EFG EUROLIFE ASIGURARI DE VIATA · EFG Eurolife Asigurari de Viata S.A . a fost infiintata la...

EFG EUROLIFE ASIGURARI DE VIATA

Raport Anual 2008

CUPRINS

Denumire, forma juridica, sediu social

Actionariat

Managementul

Legea aplicabila

Asigurari practicate

Raportul administratorului

Produse de asigurare

Deduceri fiscale

Programul de reasigurare

Portofoliu

Canale de distributie

Plasamente investitionale

Situatiile financiare

Note la situatiile financiare

Raportul auditorului financiar extern

EFG Eurolife Asigurari de Viata S.A. a fost infiintata la inceputul anului 2007, devenind operationala in septembrie 2007 ulterior

autorizarii de catre Comisia de Supraveghere a Asigurarilor a functionarii companiei.

Obiectivele de dezvoltare au fost consolidate in anul 2008 cand s-au parcurs pasi semnificativi in ceea ce priveste activitatea companiei prin consolidarea unei echipe tinere, profesioniste si

entuziaste, diversificarea produselor de asigurare si in egala masura promovarea acestora. Un factor extrem de important in dezvoltarea armonioasa a Companiei a fost parteneriatul incheiat cu

Bancpost SA al carui deziderat este dat de o flexibilitate la nivelul produselor de bancassurance, adaptate exigentelor pietei si conditiilor specifice economiei din Romania.

Pentru ca suntem incurajati de rezultatele din 2008, in anul 2009 continuam cu noi repere de valoare, urmarind o linie de dezvoltare dinamica prin lansarea de noi produse adaptate cerintelor pietei de asigurari, cresterea calitatii serviciilor de asigurare si cu precaredere a a serviciilor postvanzare.

In acest scurt ragaz de existenta a Companiei, am inteles ca activitatea de bancassurance inseamna consolidarea relatiei cu clientul pe termen lung, iar in 2009 intentionam sa ne subliniem

angajamentele fata de asiguratii nostri. Totodata, ca obiectiv strategic pentru anul 2009 compania vizeaza dezvoltarea canalelor alternative de distributie, inclusiv prin intermedierea de catre brokeri a

vanzarii produselor noastre.

Prin informatii despre piata, analize temeinice si oameni calificati ne vom desfasura activitatea la fel de responsabil ca si pana acum, consolidandu-ne pozitia ca reper de valoare pe piata asigurarilor, vizand extinderea si diversificarea continua a portofoliului de asigurari cu profitabilitate ridicata si

adaptate cerintelor clientilor.

Pentru ca intr-o piata specifica precum cea a asigurarilor “Conteaza cine te sustine”

Anita Nitulescu

Director General

Denumire, forma juridica, sediu social

Actionariatul

Societatea comerciala EFG Eurolife Asigurari de Viata SA a fost infiinatata 16.02.2007 si isi desfasoara activitatea in baza prevederilor Actului Constitutiv, a Legii nr. 31/1990 privind societatile comerciale – republicata, a Legii nr. 136/1995 privind asigurarile si reasigurarile din Romania si a Legii nr. 32/2000 privind societatile de asigurare si supravegherea asigurarilor, modificata si completata. Societatea a fost inregistrata la Oficiul Registrului Comertului Bucuresti sub nr. J40/3247/2007, cod de identificare fiscala nr. 21112449 si a fost autorizata pentru functionare de catre Comisia de Supraveghere a Asigurarilor prin Decizia nr. 578/17.08.2007.

Societatea este inregistrata in Registrul ANPDCP (Autoritatea Nationala pentru Protectia datelor cu caracter Personal) de evidenta a operatorilor de date cu caracter personal sub nr. 4465, in Registrul Asigurarilor la numarul RA-060/20.08.2007 si, pe parcursul anului 2008, societatea a avut inregistrat sediul social in Bucuresti, Bld. Unirii nr. 72, bloc J3C, Tronson II, etaj 10, camera 1004, sector 3.

La 31 decembrie 2008, structura sintetica consolidata a actionarilor societatii era urmatoarea:

Nume Numar de actiuni

procent

EFG EUROLIFE LIFE INSURANCE S.A.

8,500 85.00%

EFG EUROBANK ERGASIAS S.A.

990 9.90%

EFG EUROLIFE GENERAL INSURANCE S.A.

500 5.00%

EUROBANK CARDS S.A. 5 0.05% EFG BUSINESS SERVICES S.A.

5 0.05%

Total 10,000 100.00% La 31.12.2008, valoarea nominala a unei actiuni, era de 1.437,1 RON, iar capitalul social al societatii, subscris si varsat era in cuantum total de 14.371.000 RON.

Managementul

Legea aplicabila

Consiliul de Administratie a asigurat, pe parcursul anului 2008, managementul administrativ, prin:

• Dl. Alexandros SARRIGEORGIOU – cetatean elen, Presedinte al Consiliului de Administratie;

• Dl. Filippos KARAMANOLIS – cetatean elen, Vicepresedinte;

• Dl. Ilias APOSTOLOU, cetatean elen, Membru;

• Dl. Vyron SOFOS, cetatean elen, Membru;

• D-na. Anita-Laura NITULESCU, cetatean roman, Membru.

Conducerea Executiva a societatii a fost asigurata de:

• Director General – Anita-Laura NITULESCU

• Director General Adjunct – Andreea Roxana BRANISTE Nu exista niciun acord, intelegere sau legatura de familie intre administratori, respectiv persoanele din management si o alta persoana ce detine participatii la capitalul societatii si datorita careia persoana respectiva a fost numita ca administrator, respectiv membru al conducerii executive. Administratorii nu participa la capitalul societatii si nu pot fi considerati persoane afiliate societatii comerciale.

Legea aplicabila contractului de asigurare este legea româna. Pe cale de exceptie, prin acordul partilor, se poate stabili ca lege aplicabila, legea determinata potrivit criteriilor prevazute de Normele aprobate prin Ordinul Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor nr.3 /2007 privind legea aplicabila contractelor de asigurare care reglementeaza riscuri situate in statele membre ale Uniunii Europene sau in cele apartinand Spatiului Economic European.

Asigurari practicate Raportul administratorului

Scurta prezentare

S.C. EFG Eurolife Asigurari de Viata S.A. are ca obiect de activitate “Activitati de asigurari de viata” - Cod CAEN 6511 si este autorizata pentru practicarea urmatoarelor categorii si clase de asigurare:

• Asigurari de viata, anuitati si asigurari de viata suplimentare, prevazute la pct. A lit. a), b) si c), cu exceptia celor prevazute la pct. II si III din Anexa nr. 1 la Legea 32/2000;

• Asigurari de viata si anuitati care sunt legate de fonduri de investitii, prevazute la pct. A lit. a) si b) din Anexa nr. 1 la Legea 32/2000.

In 2008 Compania EFG Eurolife Asigurari de Viata a reinnoit contractele incheiate in 2007 si a introdus in portofoliul sau produse atasate creditelor de consum si conturilor de economii, asigurarea atasata imprumuturilor pentru firme mici si persoane fizice autorizate. In luna august 2008, Compania a incheiat un contract de imprumut in valoare de 4,000,000 EUR cu EFG Private Bank Luxemburg, membra a Grupului EFG pe o perioada de 5 ani, clasificat ca o datorie subordonata, fara garantii din partea Societatii, respectand Normele C.S.A. in vigoare referitoare la angajarea de contracte de imprumut. Imprumutul a fost eliberat catre Societate intr-o singura transa la 18.08.2008. Pentru protejarea impotriva riscului valutar, urmare a contractului de imprumut, au fost incheiate noi contracte de forward. La 31.12.2008 valoarea capitalului social inregistrata la Registrul Comertului este 14.371.000 lei, echivalentul a 4.100.000 eur. Tot in anul 2008 a avut loc si primul audit intern.

Managementul riscului financiar

Investitii

Pentru protejarea impotriva riscului valutar, Compania a initiat contracte forward cu Eurobank Ergasias. Compania a clasificat instrumentele financiare in categoria activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit si pierdere, iar valoarea de piata la 31.12.2008 a fost recunoscuta in situatiile financiare intocmite in conformitate cu Ordinul presedintelui Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor nr. 3129/2005 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele europene specifice domeniului asigurarilor, deoarece acest ordin prevede evaluarea instrumentelor financiare la valoarea de piata la sfarsitul anului. Compania isi evalueaza permanent necesitatile de numerar pe termen scurt, astfel incat sa aiba intotdeauna lichiditati suficiente pentru acoperirea acestora.

Compania respecta politica de investitii a grupului EFG, care are urmatoarele obiective:

• Obtinerea unor randamente satisfacatoare

• Asigurarea stabilitatii rezultatelor anuale ale Companiei

• Managementul prudent al expunerii Companiei la riscul de piata

La investirea rezervelor din asigurari, Compania respecta normele CSA in vigoare. Compania are un Comitet de Investitii care se intruneste periodic, analizeaza rezultatele investitiilor si stabileste strategia investitionala pentru viitor. Investitiile financiare ale companiei la 31.12.2008 cuprind:

• Titluri de stat cotate in lei cu valoare justa de 1,079,842 lei, cu o dobanda atasata de 57,891 lei, si titluri de stat cotate in eur cu valoarea justa de 7,925,367 lei, cu o dobanda atasata de 270,968 lei;

• Actiuni cotate la Bursa de Valori Bucuresti, cu valoare justa de 220,762 lei;

• Actiuni cotate la Bursa de Valori Atena, cu valoare justa de 383,044 lei;

• Actiuni cotate pe Piata Europeana, cu valoare justa de 329,823 lei.

Fondul de siguranta

Venituri

Cheltuieli

Aceste investitii financiare sunt incadrate de Companie in categoria activelor financiare disponibile pentru vanzare, respectiv plasamente financiare pe termen scurt. Aceste investitii au fost reevaluate la valoarea de piata la 31.12.2008, conform Ordinului presedintelui Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor nr. 3129/2005 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele europene specifice domeniului asigurarilor, care prevede evaluarea instrumentelor financiare la valoarea de piata la sfarsitul anului. La 31.12.2008 Compania avea si depozite la banci pe termen scurt in lei, eur si chf, la Bancpost, Alpha Bank si Piraeus Bank, valoarea totala echivalent lei fiind de 19,976,350 lei, cu o dobanda echivalent lei de 178,081 lei. Compania supravegheaza lunar valoarea fondului de siguranta, astfel incat sa identifice la timp necesitatile de capital suplimentar. Astfel in primul semestru al anului capitalul social a fost majorat cu 400.000 eur. Societatea a inregistrat venituri din prime brute subscrise in valoare de 5,698,197 lei. In baza contractelor de reasigurare incheiate cu Swiss Reinsurance Co si EFG Eurolife A.E.G.A., au fost cedate in reasigurare prime in valoare de 2,805,759 lei. Variatia rezervei de prime a fost de 1,468,963 lei, iar variatia rezervei de prima cedata in reasigurare a fost de 177,950 lei. Cheltuielile cu daunele nete de reasigurare in 2008 au fost in valoare de 2,117,008 lei, din care daunele platite nete de reasigurare au fost 1,168,785 lei. Compania a efectuat cheltuieli de achizitie in valoare de 107,686 lei. Valoarea totala a cheltuielilor de administrare a fost de 2,408,338 lei, din care:

• cheltuieli de personal 63%

• cheltuieli cu alte servicii prestate de terti 10%. In aceasta categorie intra servicii de consultanta, audit, juridice.

Disponibilitati banesti

Concluzie

Rezultatele financiare la 31.12.2008

La 31.12.2008 Compania avea disponibil in conturile deschise la Bancpost Romania, Eurobank Grecia, Alpha Bank si Piraeus Bank in valoare totala echivalent lei 741,970 lei:

• conturi in lei, 225,691 lei

• conturi in valuta, echivalent 516,279 lei. La 31.12.2008 Compania a inregistrat un profit de 1,657,266 lei. Pierderea inregistrata in 2007 in valoare de 1,216,672 lei care in 2008 s-a corectat, aceasta fiind de 1,150,837 lei urmand a fi recuperata din profitul realizat in anul 2008. 1. Venituri Societatea a inregistrat in cursul anului 2008 urmatoarele categorii de venituri, in valoare totala de 30.321.666 lei:

• venituri din prime brute subscrise in valoare de 11.848.139 lei (primele brute subscrise nu sunt diminuate cu primele anulate)

• venituri din plasamente financiare in valoare de 13.968.023 lei

• plus valori nerealizate din plasamente in valoare de 204.637 lei

• venituri reprezentand daune recuperate de la reasigurator in valoare de 345.811 lei

• venituri din comisioane de reasigurare in valoare de 833.173 lei

• alte venituri tehnice, nete de reasigurare, in valoare de 3.047.712 lei

• alte venituri netehnice in valoare de 74.171 lei. 2. Cheltuieli Cheltuielile totale inregistrare in anul 2008 au fost in valoare de 28.584.733 lei si sunt impartite dupa cum urmeaza:

• cheltuieli cu daunele in valoare de 2.462.819 lei, fara a se lua in calcul partea cedata in reasigurare

• variatia rezervei de prima in valoare de 3.248.716 lei • prime cedate in reasigurare in valoare de 1.954.112 lei • prime anulate in valoare de 274.120 lei • cheltuieli de achizitie in valoare de 107.686 lei • cheltuieli de administrare in valoare de 2.408.338 lei • cheltuieli cu plasamente in valoare de 14.419.012 lei • minusvalori nerealizate din plasamente in valoare de

733.745 lei • alte cheltuieli tehnice in valoare de 2.976.074 lei • alte cheltuieli netehnice in valoare de 111 lei

Produse de asigurare

Portofoliul de produse de asigurari de viata oferite de EFG Eurolife Asigurari de Viata in 2008 cuprinde produse de grup de tip bancassurance, incadrate in clasa I aferenta activitatii de asigurari de viata (Asigurari de viata, anuitati si asigurari de viata suplimentare): Polita de asigurare de grup pentru carduri de credit. Asigurarea de viata este oferita acelor clienti care solicita un card de credit Bancpost si acopera urmatoarele tipuri de evenimente asigurate: Decesul din orice cauza, Invaliditatea totala si permanenta din orice cauza

Polita de asigurare de grup pentru credite acordate companiilor mici si persoanelor fizice autorizate. Aceasta asigurare se adreseaza clientilor Bancpost care contracteaza un credit pentru companiile mici si persoanelor fizice autorizate fara garantii. Asigurarea de viata acopera urmatoarele evenimente asigurate: Decesul din orice cauza, Invaliditatea totala si permanenta din orice cauza Polita de asigurare de grup pentru credite ipotecare, imobiliare si credite de consum cu ipoteca. Aceasta asigurare se adreseaza clientilor Bancpost care contracteaza un credit ipotecar/imobiliar sau de consum cu ipoteca. Asigurarea de viata acopera urmatoarele evenimente asigurate: Decesul din orice cauza, Invaliditatea totala si permanenta din orice cauza Polita de asigurare de grup pentru creditele de consum. Este un beneficiu acordat clientilor care contracteaza un credit de consum, prima de asigurare fiind platita de catre Bancpost. Asigurarea acopera urmatoarele evenimente asigurate: Decesul din orice cauza, Invaliditatea totala si permanenta din orice cauza Polita de asigurare de grup pentru contul curent. Si aceasta asigurare este un beneficiu acordat clientilor care solicita deschiderea unui cont de economii, prima de asigurare fiind platita de catre Bancpost. Evenimentele asigurate sunt reprezentate de decesul asiguratului.

Deduceri fiscale Programul de reasigurare

Legislatia fiscala aflata in vigoare in Romania, respectiv Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificarile si completarile ulterioare, nu prevede acordarea unor deduceri fiscale pentru persoanele care incheie contracte de asigurare de viata cu companiile de profil.

La nivel mondial sectorul de reasigurari de viaŃa se bucura de o îmbunataŃire a ratei profitului, dar tendinta generala este de reducere a pretului reasigurarii si de crestere usoara a mortalitatii globale determinata de pieŃele dominante (în primul rând SUA şi Marea Britanie). Aceasta tendinta a determinat reasiguratorii sa se orienteze catre produse non-traditionale sau piete mai putin saturate care sa le sustina ritmul de crestere. Nu in ultimul rand trebuie reamintit faptul ca anul 2008 a reprezentat anul implementarii Solvency II in majoritatea companiilor internationale de reasigurare. Piata reasiguratorilor de viata ramane concentrata in jurul a catorva jucatori cheie (Swiss Re, Munich Re, Reinsurance Group of America, Berkshire Hathaway Re) neexistand intrari noi spectaculoase pe piata. În ceea ce priveşte programul nostru de reasigurare, EFG Eurolife Asigurari de Viata a pastrat aceeaşi politica de continuitate în relaŃiile pe termen lung si nu s-a confruntat cu probleme majore în reinnoirea contractelor pentru nici una din liniile de afaceri. Lista reasiguratorilor nu s-a modificat, compania noastra pastrand aceleasi bune relatii cu reasiguratorii nostrii: Hannover Re, Gen Re si Munich Re. O atentie considerabila a fost acordata in continuare contractelor de reasigurare, incluzand extinderea acoperirilior pentru a se putea potrivi cu nevoile in crestere ale companiei. Capacitatea segmentului principal de activitate au fost dezvoltat semnificativ pentru acoperirea de catastrofa astfel incat sa permita, pe cat de mult posibil, o dezvoltare adecvata a tuturor portofoliilor de asigurare. Pe parcursul anului 2008, volumul total al primelor cedate în reasigurare a fost de 1,95 milioane lei, iar totalul comisioanelor din reasigurare si a participarii reasiguratorilor la daunele platite a fost în valoare de 1,11 milioane lei.

Portofoliu

Canale de distributie

Plasamentele investitionale

Numarul contractelor in vigoare la 31.12.2008 a fost de 288. Numarul clientilor activi la sfarsitul anului trecut a fost de aproximativ 353.000. Unicul canal de distributie al produselor de asigurare oferite de EFG Eurolife Asigurari de Viata S.A. este reteaua partenerului unic al Asiguratorului – Bancpost S.A. Personalul Bancpost responsabil cu vanzarea produselor EFG Eurolife Asigurari de Viata a beneficiat de training specializat. Sesiunile de pregatire au fost tinute de catre personal calificat EFG Eurolife Asigurari de Viata in etape pentru a acoperi toata forta de vanzari a Bancpost. Activitatea de investitii este realizata exclusiv de catre Comitetul de Investitii, supunandu-se politicii de investitii implementate de catre EFG Grup. Politica de investitii a companiei urmareste atat respectarea normelor in vigoare ale Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor, cat si politica de investitii a grupului EFG, avand urmatoarele obiective:

• obtinerea unor randamente organizationale si financiare satisfacatoare

• asigurarea stabilitatii rezultatelor anuale ale companiei

• managementul prudent al expunerii companiei la risc. In conformitate cu legislatia aplicabila in materie, in cadrul companiei este constituit un Comitet de Investitii al carui obiectiv primordial il reprezinta analizarea rezultatelor investitiilor si stabilirea strategiei investitionale pentru viitor. Normele C.S.A. avute in vedere in definirea politicii de investitii a companiei sunt:

• Ordin nr. 113131/2006, Normele privind rezervele tehnice pentru asigurarile de viata, activele admise sa le acopere si dispersia activelor admise sa acopere rezervele tehnice brute

• Ordin nr. 18/2008, pentru modificarea si completarea Normelor privind rezervele tehnice pentru asigurarile de viata, activele admise sa le acopere si dispersia activelor admise sa acopere rezervele tehnice brute

Investitiile financiare ale companiei efectuate pe baza mandatului de investitii respectand atat normele C.S.A. in vigoare, cat si politica EFG Eurobank/EFG Group, cuprind:

• titluri de stat cotate in lei • titluri de stat cotate in euro tranzacŃionate pe o piaŃă

reglementată şi supravegheată (Grecia) • eurobonduri cotate in euro • actiuni cotate la Bursa de Valori Bucuresti • actiuni cotate la Bursa de Valori Atena (Athens Stock

Exchange) • actiuni cotate pe Piata Europeana.

AcŃiunile tranzacŃionate atât pe BVB cât şi pe ASE (Bursa de Valori Atena) sunt titluri ce înregistrează un grad mare de lichiditate, ele participînd la compoziŃia principalilor indici respectivelor pieŃe (BET pentru BVB şi SAG pentru ASE). Aceste investitii financiare sunt incadrate de companie in categoria activelor financiare disponibile pentru vanzare. De asemenea, compania detine si depozite la banci pe termen scurt in lei, eur si chf. In vederea protejarii impotriva riscului valutar, compania are incheiate contracte forward cu Eurobank Ergasias. Aceste instrumente financiare sunt clasificate in categoria activelor financiare la valoare justa prin contul de profit si pierdere. Activele financiare mai sus enuntate se prezinta lunar la valoarea contabila in baza Ordinul presedintelui Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor nr. 3.129/2005 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele europene specifice domeniului asigurarilor, evaluarea instrumentelor financiare la valoarea de piata prevazandu-se numai la sfarsitul anului. Pentru evaluarea la piata a titlurilor de stat, a eurobondurilor si a actiunilor se folosesc:

• raportul emis lunar de Directia Servicii Titluri a Bancpost, in custodia caruia se afla aceste active

• situatia titlurilor de stat, a eurobondurilor si a actiunilor, prezentate la valoarea contabila si la valoarea de piata calculata de EFG Eurolife Asigurari de Viata.

In luna august 2008, compania a incheiat un contract de imprumut cu EFG Private Bank Luxemburg, membra a Grupului EFG pe o perioada de 5 ani, clasificat ca o datorie subordonata, fara garantii, respectand Normele C.S.A.in vigoare referitoare la angajarea de contracte de imprumut. Ca urmare, activele rezultate din acest imprumt nu sunt grevate de sarcini si sunt luate in considerare in calculul coeficientului de lichiditate, conform art. 7, aliniatul 3) din Ordinul18/2008 emis de C.S.A.. Prin Ordinul 113131/2006 sunt prevazute la art. 3, aliniatul 1) categoriile de active admise sa acopere rezervele tehnice, si anume: 1. Investitii:

• titluri de stat si bonuri de tezaur emise de statele membre;

• titluri emise de autoritati ale administratiei publice locale;

• obligatiuni si alte instrumente ale pietei monetare si de capital, asimilate acestora, tranzactionate pe o piata supravegheata;

• actiuni si alte participatii cu randament variabil, asimilate acestora, tranzactionate pe o piata supravegheata;

• unitati in organisme de plasament colectiv in valori mobiliare si alte fonduri de investitii;

• depozite si conturi curente la institutii de credit; • terenuri si constructii in proprietatea societatilor.

2. Creante:

• creante de la asigurati si intermediari rezultand din operatiuni de asigurare directe si acceptari in reasigurare;

• partea din rezervele tehnice aferente contractelor cedate in reasigurare;

• dobanzi de incasat aferente activelor admise sa acopere rezervele tehnice brute.

3. Altele:

• cheltuieli de achizitie reportate; • disponibilitati in casierie.

Activele din investitii detinute de catre companie, luate in calculul activelor admise sa acopere rezervele tehnice brute la 31.12.2008 se incadreaza in tipurile de active prevazute in normele CSA. Ponderea fiecarui tip de activ in total portofoliu la sfarsitul anului 2008 este:

• Titluri de stat cotate in lei – 3.52% • Titluri de stat cotate in euro tranzacŃionate pe o piaŃă

reglementată şi supravegheată (Grecia) – 25.85% • Actiuni cotate la Bursa de Valori Bucuresti – 0.72% • Actiuni cotate la Bursa de Valori Atena – 1.25% • Actiuni cotate pe Piata Europeana – 1.08% • Depozite si conturi curente – 67.58%

Creantele luate in calculul activelor admise sa acopere rezervele tehnice brute

• de la asigurati si intermediari rezultate din operatiuni de asigurare directe sunt verificate in fiecare luna astfel incat sa respecte Ordinul 113131/2006 / art. 3, aliniatul 2), punctul iv), si anume sa nu fie restante mai mult de 3 luni si se iau in calculul activelor acceptate ca acoperire numai pana la nivelul rezervelor de prima bruta.

• dobanzile de incasat aferente activelor admise sa acopere rezervele tehnice brute.

Dispersia activelor admise sa acopere rezervele tehnice brute Pe baza evaluarii si inregistrarii lunare a rezervelor tehnice aferente asigurarilor de viata, se verifica respectarea conditiilor prevazute in normele CSA privind activele admise sa acopere rezervele tehnice, respectiv Ordinul 113131/2006, art. 4, aliniatul A: Asiguratorul care practica activitatea de asigurari de viata poate investi maximum:

1. 50% din rezervele tehnice brute in actiuni, obligatiuni si alte instrumente ale pietei de capital tranzactionate pe o piata reglementata si supravegheata, precum si titluri de participare la organisme de plasament colectiv in valori mobiliare, cu respectarea pct. 2;

2. 5% din rezervele tehnice brute in actiuni si alte titluri negociabile tratate ca actiuni, obligatiuni, titluri de credit si alte instrumente ale pietei monetare sau de capital, precum si titluri de participare la organisme de plasament colectiv in valori mobiliare emise de aceeasi entitate;

3. 40% din rezervele tehnice brute in terenuri si constructii, cu respectarea pct. 4;

4. 10% din rezervele tehnice brute intr-un teren sau o cladire ori intr-un numar de terenuri sau cladiri suficient de apropiate unele de altele pentru a fi considerate efectiv ca o singura investitie;

5. 90% din rezervele tehnice brute în depozite si disponibilităti la institutii de credit, dar nu mai mult de 10% din rezervele tehnice brute într-o singură institutie de credit;

6. 3% din rezervele tehnice brute în disponibilităti în casierie.

Activele admise sa acopere rezervele tehnice aferente activitatii de asigurari de viata se impart astfel:

1. 65% din rezerva tehnica bruta in titluri de stat; 2. 30% din rezerva tehnica bruta in depozite si

disponibilitatii, cu mentiunea ca este respectata precizarea din Ordinul 113131/2006, Art. 4, alin. A, pct. 5;

3. 5% din rezerva tehnica bruta in actiuni tranzactionate pe BVB, ASE (Bursa de Valori Atena) si pe Piata Europeana.

Activele din portofoliul EFG Asigurari de Viata au avut in 2008 urmatoarele randamente investitionale realizate:

• titluri de stat si obligatiuni: 6.01% • actiuni tranzactionate pe BVB, ASE (Bursa de Valori

Atena) si pe Piata Europeana: 10.4% • depozite si disponibilitati: 4.59%.

In baza Ordinului nr. 18/2008 al CSA., pentru modificarea si completarea Normelor privind rezervele tehnice pentru asigurarile de viata, activele admise sa le acopere si dispersia activelor admise sa acopere rezervele tehnice brute, valoarea activelor financiare (titluri de stat si bonuri de tezaur emise de statele membre, titluri emise de autoritati ale administratiei publice locale, obligatiuni si alte instrumente ale pietei monetare si de capital, asimilate acestora, tranzactionate pe o piata supravegheata, actiuni si alte participatii cu randament variabil, asimilate acestora, tranzactionate pe o piata supravegheata) luate in calcul este minimul dintre valoarea evidentiata in situatiile contabile si valoarea de piata.

Conform Ordinului 18/2008, valoarea activelor financiare luate in calcul este minimul dintre valoarea evidentiata in situatiile contabile si valoarea de piata, se folosesc:

• situatia titlurilor de stat, a eurobondurilor si a actiunilor, prezentate la valoarea contabila si la valoarea de piata calculata de EFG Eurolife Asigurari de Viata

• raportul activelor admise sa acopere rezervele tehnice brute generat din sistemul de contabiliate.

Pe baza acestora, se analizeaza:

• daca sunt respectate limitele prevazute prin normele C.S.A. si in mandatul de investitii;

• daca sunt necesare investitii noi; • daca se impun modificari in structura investitiilor.

Acest raport se transmite lunar catre EFG Eurolife Atena catre persoanele imputernicite sa supravegheze investitiile pentru EFG Eurolife Asigurari de Viata, in vederea monitorizarii activitatii investitionale si a respectarii atat a cerintelor legale de piata locala, cat si a politicii stabilite prin mandatul de investitii. Testele de senzitivitate efectuate pe fiecare tip de instrument financiar la sfarsitul anului 2008 au relevat faptul ca societatea se incadreaza in cerintele CSA, detinand suficiente active admise sa acopere rezervele tehnice, activele lichide rezultate conducand la un coeficient de lichiditate supraunitar. Coeficientul de lichiditate Prin Ordinul nr. 113131/2006, modificat prin Ordinul nr. 18/2008 sunt reglementate activele lichide, precum si obligatiile pe termen scurt ale asiguratorului fata de asigurati. Conform dispozitiilor legale (art.7 alin 2 din Ordinul nr. 113131/2006, modificat si completat), activele lichide sunt:

a) titlurile de stat si obligatiunile emise de autoritatile administratiei publice locale

b) depozitele bancare c) disponibilitatile in conturi curente si casierie

d) valorile mobiliare tranzactionate pe piete reglementate si supravegheate, in urmatoarele conditii: - in limita a 5% din totalul valorilor mobiliare

emise de aceeasi entitate - in calculul activelor lichide obligatiunile vor fi

ponderate cu un coeficient de 0,75 - in calculul activelor lichide actiunile vor fi

ponderate cu un coeficient de 0,50 e) titlurile de participare la organisme de plasament

colectiv in valori mobiliare (OPCVM), ponderate cu un coeficient de 0,90, in limita a maximum 20% din activul net pentru fiecare fond.

Activele prevazute la lit. d) si e) vor fi luate in calcul in limita a 50% din totalul activelor lichide. Activele lichide grevate de sarcini nu sunt luate in considerare la calculul coeficientului de lichiditate. Obligatiile asiguratorului fata de asigurati, pe termen scurt, sunt:

• 0,5% din sumele asigurate, in cazul asigurarilor de deces

• maximum dintre 0,5% din sumele asigurate si 10% din valorile de rascumparare, in cazul asigurarilor care acopera riscul de deces si la care este garantata o valoare de rascumparare

• 10% din valorile de rascumparare, in cazul asigurarilor care nu acopera riscul de deces si la care este garantata o valoare de rascumparare

• rezerva de daune bruta Coeficientul de lichiditate pentru activitatea de asigurari de viata, calculat ca raport intre activele lichide si obligatiile asiguratorului pe termen scurt este suparunitar, societatea incadrandu-se in conditiile de lichiditate. Coeficientul de lichiditate se calculeaza lunar si se transmite catre C.S.A. si EFG Eurolife Atena.

Mandatul de investitii Toate investitiile efectuate trebuie sa respecte limitele prevazute in mandatul de investitii impuse atat de catre EFG Eurobank, cat si de catre EFG Group. Portofoliul de obligatiuni trebuie sa se incadreze in categoria de instrumente financiare nesubordonate (senior debt). Cel putin 80% din valoarea totala a portofoliului trebuie sa fie investita in instrumente financiare cu un rating de cel putin BBB+. Restul de 20% poate fi plasat in active cu risc de credit inferior, avand aprobarea prealabila a EFG EUROBANK Credit Committee for Capital Markets. Aceste limite nu se aplica atat obligatiunilor emise de Guvernul Romaniei, cat si celor municipale care sunt garantate de Statul Roman. Expunerea data de investitiile in actiuni nu trebuie sa depaseasca 15% din total portofoliu. Expunerea pe sectorul imobiliar nu trebuie sa depaseasca 15% din total portofoliu. Referitor la portofoliul de investitii in active admise sa acopere rezervele tehnice brute, urmatoarele limite de risc se aplica:

a) titluri de stat (State Sovereign Notes) – nici o limita b) obligatiuni corporative (emise de institutii bancare) –

10% c) obligatiuni corporative (emise de alte institutii decat

cele bancare) – 5% Totalul investitiilor in obligatiuni corporative (atat bancare, cat si nebancare) nu trebuie sa depaseasca 25% din total portofoliu. Limitele mentionate mai sus nu se aplica urmatoarelor instrumente financiare:

a) titluri emise de entitati supranationale cu rating AAA (Banca Mondiala, Fondul Monetar International, BERD etc)

b) obligatiuni corporative cu rating AAA care sunt garantate de un stat suveran cu rating AAA

c) titluri emise de entitati din cadrul EFG Group.

Situatiile financiare

Bilant contabil

Rând Nota 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (lei) (lei)

A. ACTIVE NECORPORALE I.Imobilizari necorporale 6. Alte imobilizări necorporale 06 4.390 62.572 TOTAL 07 4.390 62.572 B. PLASAMENTE III. Alte plasamente financiare 1. AcŃiuni, alte titluri cu venit variabil şi unităŃi la fondurile comune de plasament 17 1.342.798 933.628 2. ObligaŃiuni şi alte titluri cu venit fix 18 9.604.914 9.334.063 6. Depozite la instituŃiile de credit 22 1.404.383 20.154.431 7. Alte plasamente financiare 23 (199.283) 7.212 TOTAL (rd.17 la 23) 24 12.152.812 30.429.334 C. PLASAMENTE AFERENTE ASIGURĂRILOR DE VIAłA PENTRU CARE EXPUNEREA LA RISCUL DE INVESTIłII ESTE TRANSFERATĂ CONTRACTANłILOR 26 - TOTAL PLASAMENTE 27 12.152.812 30.429.334 D. PARTEA DIN REZERVELE TEHNICE AFERENTE CONTRACTELOR CEDATE ÎN REASIGURARE II. Partea din rezervele tehnice aferente contractelor cedate în reasigurare la asigurări de viaŃă 4. Partea din rezerva de daune aferentă contractelor cedate în reasigurare 38 - 63.988 TOTAL 40 - 63.988


III. Partea din rezerva matematică aferentă asigurărilor de viaŃă pentru care expunerea la riscul de investiŃii este transferată contractanŃilor cedată în reasigurare 41 - - TOTAL (rd.34+40+41) 42 - 63.988 I Creante provenite din operatiuni de asigurare directa Asigurati 46 ; 21 443.458 3.767.892 TOTAL 49 443.458 3.767.892 II. Creante provenite din operatiuni de reasigurare 50 2, 20 - 439.892 III Alte creanŃe 51 , 20 664 254.380 IV CreanŃe privind capitalul subscris şi nevărsat F. ALTE ELEMENTE DE ACTIV I Imobilizări corporale şi stocuri 1. InstalaŃii tehnice şi maşini 53 1 b) 158.211 110.173 TOTAL 56 158.211 110.173 Stocuri 4. Materiale consumabile 57 - 3.017 TOTAL 59 - 3.017 II Casa şi conturi la bănci 60 229.855 741.970 G. CHELTUIELI ÎN AVANS III Alte cheltuieli înregistrate în avans 66 1.554 5.017 TOTAL (rd.62+63+66) 67 1.554 5.017 TOTAL ACTIV 68 12.990.944 35.878.235 A. CAPITAL SI REZERVE I Capital Capital social din care: 69 12.883.000 14.371.000 - capital subscris vărsat 70 12.883.000 14.371.000 IV Rezerve 1.Rezerve legale 73 - 86.156 4. Alte rezerve 76 (123.074) - TOTAL (rd. 73 la 76) 78 (123.074) 86.156

*soldurile debitoare ale conturilor respective **soldurile creditoare ale conturilor respective

Semnat în numele Consiliului de AdministraŃie în data de 27 aprilie 2009.


V. Rezultatul reportat 1. Rezultatul reportat reprezentand profitul nerepartizat sau pierderea neacoperita Sold D 80 - 1.216.672 3. Rezultatulreportat provenit din corectarea erorilor contabile 83 - 65.834 VI. Rezultatul exercitiului Sold C 87 - 1.657.266 Sold D 88 1.216.672 - VII. Repartizarea profitului 89 6 d) - 86.156 TOTAL 90 11.543.254 14.877.428 B. DATORII SUBORDONATE 91 19 - 15.143.760 C. REZERVE TEHNICE II. Rezerve tehnice privind asigurările de viaŃă 102 1.138.811 5.399.738 2. Rezerva de prime asigurări de viaŃă 104 1.138.811 4.387.527 4. Rezerva de daune privind asigurările de viaŃă 106 - 1.012.211 a) Rezerva de daune avizate (3261) 107 - 771.211 b) Rezerva de daune neavizate (3262) 108 - 241.000 TOTAL 111 1.138.811 5.399.738 G. DATORII I Datorii provenite din operaŃiuni de asigurare directă 120 18 22.001 243 II Datorii provenite din operaŃiuni de reasigurare 121 17 109.104 119.285 V Alte datorii, inclusiv datorii fiscale şi datorii pentru asigurările sociale 124 22 177.774 337.781 TOTAL 125 308.879 457.309 TOTAL PASIV 129 12.990.944 35.878.235

Contul tehnic

ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar încheiat la încheiat la Rând Nota 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (lei) (lei) 1.Venituri din prime, nete de reasigurare a) venituri din prime brute subscrise (+) 01 1.366.369 11.574.019 b) prime cedate în reasigurare(-) 02 152.593 1.954.112 c) variatia rezervei de prime, neta de reasigurare (+/-) 03 1.138.811 3.248.716 TOTAL (rd. 01-02-03) 04 13 74.965 6.371.191 2. Venituri din plasamente b) Venituri din alte plasamente cu prezentarea distincta a veniturilor din plasamente la societatile afiliate, din care: 07 585.564 930.286 venituri provenind din alte plasamente 09 - 930.286 c) Venituri din ajustari pentru depreciere/ erdere de valoare a plasamentelor 10 - 102.113 d) Venituri provenind din realizarea plasamentelor 11 810.243 12.935.624 TOTAL (rd. 05+07+10+11) 12 1.395.807 13.968.023 3. Plus valori nerealizate din plasamente 13 - 204.637 4. Alte venituri tehnice, nete de reasigurare 14 962.659 3.047.712 5. Cheltuieli cu daunele, nete de reasigurare TOTAL(rd. 16+19) 15 14 2.573 2.117.008 a)sume platite(rd. 17-18): 16 2.573 1.168.785 - sume brute 17 14 2.573 1.450.608 - partea reasiguratorilor (-) 18 14 - 281.823 b) variatia rezervei de daune (+/-) (rd.20-21 ) 19 14 - 948.223 - suma bruta 20 14 - 1.012.211 - partea reasiguratorilor (-) 21 14 - 63.988 8.Cheltuieli de exploatare nete a) cheltuieli de achizitii 35 9.271 107.686 c) cheltuieli de administrare 37 1.448.596 2.408.338 d) comisioane primite de la reasiguratori si participari la beneficii (-) 38 43.489 833.173 TOTAL(rd. 35+36+37-38) 39 1.414.378 1.682.851


ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar încheiat la încheiat la Rând Nota 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (lei) (lei) 9. Cheltuieli cu plasamente a)cheltuieli de gestionare a plasamentelor, inclusiv cheltuielile cu dobânzile 40 77.319 333.203 b) cheltuieli privind ajustari pentru depreciere/ pierdere de valoare a plasamentelor 41 - 1.799.337 c) pierderi provenind din realizarea plasamentelor 42 - 12.286.472 TOTAL(rd. 40+41+42) 43 77.319 14.419.012 10. Minusvalori nerealizate din plasamente 44 1.204.077 733.745 11. Alte cheltuieli tehnice, nete de reasigurare 45 954.263 2.976.074 13.Rezultatul tehnic al asigurarii de viata Profit (rd. 04+12+13+14-15-22-32- 39-43-44-45-46) 47 - 1.662.873 Pierdere (rd.15+22+32+39+43+44 +45+46-4-12-13-14) 48 1.219.179 -

Contul netehnic


ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar încheiat la încheiat la Rând Nota 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON)

2. Rezultatul tehnic al asigurarii de viata Profit 03 - 1.662.873 Pierdere 04 1.219.179 - 9. Alte venituri netehnice 22 23 2.507 74.171 10. Alte cheltuieli netehnice 23 23 - 111 15.Rezultatul curent Profit (rd.01-02+03-04+13+14+15 -16-20-21+22-23+26-27) 28 - 1.736.933 Pierdere (rd.02-01+04-03-13-14-15 +16+20+21-22+23-26+27) 29 1.216.672 - 19. Venituri totale 34 3.793.176 30.321.666 20. Cheltuieli totale 35 5.009.848 28.584.733 21. Rezultatul brut - Profit (rd. 34-35); (28-29+32-33); 36 - 1.736.933 - Pierdere (rd 35-34); (rd 29-28+ 33-32); 37 1.216.672 - 22. Impozit pe profit 38 6 c) - 79.667 24. Rezultatul net al exercitiului - Profit (rd 36-37-38-39) 40 - 1.657.266 - Pierdere (rd. 37+38+39-36) 41 1.216.672 -

Situatia modificarilor capitalurilor proprii

Element al capitalului propriu Sold la Sold la 1 ianuarie 2008 Creşteri Reduceri 31 dec 2008 (lei) (lei) (lei) (lei) Capital subscris 12.883.000 1.488.000 - 14.371.000 Alte rezerve (123.074) - (123.074) - Rezerve legale - 86.156 - 86.156 Rezultatul reportat reprezentând profitul nerepartizat sau pierderea neacoperita Sold D - 1.216.672 - 1.216.672 Rezulatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile Sold C - 90.888 - 90.888 Sold D - 25.054 - 25.054 Rezultatul exercitiului financiar Sold C - 1.657.266 - 1.657.266 Sold D 1.216.672 - 1.216.672 - Repartizarea profitului - 86.156 - 86.156 Total capitaluri proprii 11.543.254 1.994.428 (1.339.746) 14.877.428

Situatia fluxurilor de trezorerie

ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar încheiat la încheiat la 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 FLUXURI DE TREZORERIE DIN ACTIVITATI DE EXPLOATARE a) Incasari din primele brute 949.780 8.509.228 b) Plati privind primele de reasigurare (1.267.266) c) Plati privind daunele (2.573) (1.450.608) d) Incasari privind daunele aferente reasigurarii 281.823 e) Plati catre furnizorii de bunuri si servicii (658.645) (832.750) f) Plati catre si in numele angajatilor (1.088.797) (2.314.649) Trezoreria neta din activitati de exploatare (800.235) 2.925.778 FLUXURI DE TREZORERIE DIN ACTIVITATI DE INVESTITIE a) Plati in numerar pentru achizitionarea de terenuri. constructii si alte active corporale si necorporale pe termen lung - (67.643) c) Plati in numerar pentru achizitia de instrumente de capital propriu si de creanta ale altor societati (12.045.850) (12.057.707) d) Incasari in numerar din vanzarea de instrumente de capital propriu si de creanta ale altor societati 961.156 12.458.460 g) Incasari din dividende. dobanzi si asimilate 10.031 1.799.775 h) Incasari din castiguri plasamente/investitii 624.221 (735.602) Trezorerie neta din activitati de investitie (10.450.442) 1.397.283 FLUXURI DE TREZORERIE DIN ACTIVITATI DE FINANTARE a) Incasari din emisiunea de actiuni si alte instrumente de capital propriu 12.883.000 1.488.000 c) Incasari in numerar din emisiunea de obligatiuni, credite, ipoteci si alte imprumuturi - 14.193.200 d) Rambursari in numerar ale unor sume imprumutate - (918.264) Trezorerie neta din activitati de finantare 12.883.000 14.762.936 Cresterea neta a trezoreriei si a echivalentelor de trezorerie 1.632.323 19.085.997 Trezorerie si echivalente de trezorerie la inceputul exercitiului financiar - 1.632.323 Trezorerie si echivalente de trezorerie la sfarsitul exercitiului financiar 1.632.323 20.718.320

Note la situatiile financiare ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ

Aceste situaŃii financiare sunt prezentate de EFG Eurolife Asigurari de Viata SA şi încorporează rezultatele operaŃiunilor SocietăŃii pentru exerciŃiul încheiat la 31 decembrie 2008. 1 ACTIVE IMOBILIZATE d) Imobilizări necorporale Concesiuni, brevete, licenŃe mărci, drepturi şi valori similare şi alte imobilizări necorporale (RON) Cost Sold la 1 ianuarie 2008 5.098 Creşteri 67.643 Reduceri - Sold la 31 decembrie 2008 72.741 Amortizare cumulată Sold la 1 ianuarie 2008 708 Amortizarea înregistrată în cursul exerciŃiului 9.461 Amortizarea aferentă imobilizărilor scose din gestiune - Sold la 31 decembrie 2008 10.169 Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie 2008 4.390 Valoarea contabilă netă la 31 decembrie 2008 62.572

1 ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE) b) Imobilizări corporale Mijloace de transport Echipamente mobilier tehnologice alte echipam Total (RON) (RON) (RON) Cost/evaluare Sold la 1 ianuarie 2008 104.523 83.678 188.201 Creşteri - - - Reduceri - - - Sold la 31 decembrie 2008 104.523 83.678 188.201 Amortizare cumulată Sold la 1 ianuarie 2008 18.844 11.146 29.990 Amortizarea înregistrată în cursul exerciŃiului 31.300 16.738 48.038 Sold la 31 decembrie 2008 50.144 27.884 78.028 Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie 2008 85.679 72.532 158.211 Valoarea contabilă netă la 31 decembrie 2008 54.379 55.794 110.173 c) Alte plasamente financiare 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON) Depozite 1.404.383 20.154.431 AcŃiuni 1.342.798 933.628 Titluri de stat 6.701.952 9.334.063 Obligatiuni 2.902.962 - Contracte forward (199.283) 7.212 Total 12.152.812 30.429.334 Prin prisma corespondentei intre conturile contabile si formatul de active imobilizate al CSA, plasamentele financiare ale societatii au fost prezentate in grupa “Plasamente in imobilizari financiare si plasamente aferente asigurarilor de viata pt. care riscul de investitii este transferat contractantului (241+261+263+264+265+267+268+271 +272+273+274+278). Plasamentele financiare ale societatii au fost clasificate ca active financiare pe termen scurt tinand cont de veniturile pe care le genereaza (respectiv titluri cu venit variabil si titluri cu venit fix), de practica demostrata de societate de a le vinde la un interval scurt de la cumparare, precum si de decizia societatii de a le detine ca active disponibile pentru vanzare.

2 SITUAłIA CREANłELOR ŞI A DATORIILOR Sold la Termen de lichiditate CreanŃe Nota 31 decembrie 2008 sub 1 an peste 1 an (RON) (RON) (RON) (col. 2+3) 1 2 3 CreanŃe din operaŃiuni de asigurare directă 21 3.767.892 3.767.892 - CreanŃe din operaŃiuni de reasigurare 20 439.892 - 439.892 Alte creanŃe 254.380 254.380 - Total 4.462.164 4.022.272 439.892 La 31 decembrie 2008, Societatea deŃine creanŃe din operaŃiuni de reasigurare în sumă de 439.892 RON reprezentând 50 % din participarea la profit păstrată la reasigurator într-un fond de stabilitate (Stability Fund). În cazul în care vor exista pierderi din reasigurare, Fondul de Stabilitate va fi folosit pentru a le acoperi, iar la finalizarea contractului Fondul de Stabilitate va fi plătit SocietăŃii. Conform clauzelor contractuale la sfârşitul fiecărui an Societatea are dreptul la 60 % din profitul net de reasigurare, dar decontarea se face pe jumătate din sumă. Sold la 31 Termen de exigibilitate Datorii Nota decembrie 2008 sub 1 an 1 - 5 ani peste 5 ani (RON) (RON) (RON) (RON) (col. 2+3+4) 1 2 3 4 Datorii provenite din operaŃiuni de asigurare directa 18 243 243 - - Datorii provenite din operaŃiuni de reasigurare 17 119.285 119.285 - - Alte datorii, inclusiv datorii fiscale şi datorii pentru asigurările sociale 21 337.781 337.781 - - Total 457.309 457.309 - -

3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE Principalele politici contabile adoptate în întocmirea acestor situaŃii financiare sunt prezentate mai jos. A Bazele întocmirii situaŃiilor financiare (1) InformaŃii generale

i) Ordinul Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor nr. 3129/2005 pentru aprobarea

reglementarilor contabile conforme cu directivele europene specifice domeniului asigurarilor, care transpune:

• Directiva Comunitatilor Economice Europene 91/674/EEC din data de 19

decembrie 1991 privind situatiile financiare anuale si consolidate ale societatilor de asigurare publicata in Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 374, din data de 31 decembrie 1991, cu modificarile si completarile ulterioare;

• Directiva a IV-a a Comunitatilor Economice Europene 78/660/EEC din data de 25

iulie 1978 privind conturile anuale ale anumitor tipuri de societati comerciale, publicata in Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 222 din data de 14 august 1978, cu modificarile si completarile ulterioare.

ii) Legea Contabilitatii nr 82/1991 republicata, cu modificarile ulterioare

iii) Ordinul Presedintelui Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor nr. 1/2009 pentru

aprobarea Precizarilor privind incheierea exercitiului financiar 2008 la societatile din domeniul asigurarilor.

iv) Ordinul CSA nr. 113131/2006 privind „Rezervele tehnice pentru asigurările de

viaŃă, activele admise să le acopere şi dispersia activelor admise să acopere rezervele tehnice brute” cu modificările şi completările ulterioare.

Prezentele situaŃii financiare au fost întocmite pe baza convenŃiei costului istoric, cu excepŃiile prezentate în continuare în politicile contabile.

(2) Utilizarea estimărilor

Întocmirea situaŃiilor financiare în conformitate cu Ordinul 3129/2005 cu modificarile si completarile ulterioare cere conducerii SocietăŃii să facă estimări şi ipoteze care afectează valorile raportate ale activelor şi pasivelor, prezentarea activelor şi datoriilor contingente la data întocmirii situaŃiilor financiare şi veniturile şi cheltuielile raportate pentru respectiva perioadă.

3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) A Bazele întocmirii situaŃiilor financiare (Continuare)

Cu toate că aceste estimări sunt făcute de către conducerea SocietăŃii pe baza celor mai bune informaŃii disponibile la data situaŃiilor financiare, rezultatele realizate pot fi diferite de aceste estimări.

(3) Continuitatea activităŃii

Prezentele situaŃii financiare au fost întocmite în baza principiului continuităŃii activităŃii care presupune faptul că Societatea îşi va continua activitatea şi în viitorul previzibil. Pentru a evalua aplicabilitatea acestei prezumŃii conducerea analizează previziunile referitoare la intrările viitoare de numerar. Pe baza acestor analize, conducerea considera ca Societatea va putea sa-si continue activitatea in viitorul previzibil si prin urmare aplicarea principiului continuităŃii activităŃii in întocmirea situaŃiilor financiare e justificabila.

(4) Moneda de prezentare a situaŃiilor financiare

Contabilitatea se Ńine în limba română şi în moneda naŃională. Elementele incluse în aceste situaŃiile financiare sunt prezentate în RON. Leul nu este o monedă convertibilă în afara României.

B Conversia tranzacŃiilor în monedă străină

TranzacŃiile SocietăŃii în monedă străină sunt înregistrate la cursurile de schimb comunicate de Banca NaŃională a României („BNR”) pentru data tranzacŃiilor. Soldurile în monedă străină sunt convertite în RON la cursurile de schimb comunicate de BNR pentru data bilanŃului. Câştigurile şi pierderile rezultate din decontarea tranzacŃiilor într-o monedă străină şi din conversia activelor şi datoriilor monetare exprimate în monedă străină sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere.

C Imobilizări necorporale (i) Concesiunile, brevetele, licenŃele, mărcile comerciale, drepturile şi activele similare

Concesiunile, brevetele, licenŃele, mărcile comerciale, drepturile şi activele similare se înregistrează la costul de achiziŃie. Brevetele, licenŃele, mărcile comerciale şi activele similare sunt amortizate folosind metoda liniară pe o perioadă între 3 şi 5 ani.

3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

C Imobilizări necorporale (Continuare)

(ii) Avansuri şi alte imobilizări necorporale În cadrul avansurilor şi altor imobilizări necorporale se înregistrează avansurile acordate furnizorilor de imobilizări necorporale, programele informatice create de entitate sau achiziŃionate de la terŃi pentru necesităŃile proprii de utilizare, precum şi alte imobilizări necorporale ale SocietăŃii. Cheltuielile care permit imobilizărilor necorporale să genereze beneficii economice viitoare peste performanŃa prevăzută iniŃial sunt adăugate la costul original al acestora. Aceste cheltuieli sunt capitalizate ca imobilizări necorporale dacă nu sunt parte integrantă a imobilizărilor corporale.

D Imobilizări corporale

(1) Cost Imobilizările corporale sunt evaluate la cost de achiziŃie. ÎntreŃinerea şi reparaŃiile imobilizărilor corporale se trec pe cheltuieli atunci când apar, iar îmbunătăŃirile semnificative aduse imobilizărilor corporale, care cresc valoarea sau durata de viaŃă a acestora, sau care măresc semnificativ capacitatea de generare a unor beneficii economice de către acestea, sunt capitalizate. Activele imobilizate de natura obiectelor de inventar, inclusiv uneltele şi sculele, sunt trecute pe cheltuieli în momentul achiziŃionării şi nu sunt incluse în valoarea contabilă a imobilizărilor.

(2) Amortizare Amortizarea se calculează la valoarea de intrare, folosindu-se metoda liniară de-a lungul duratei utile de viaŃă estimată a activelor, după cum urmează: Activ Ani Aer conditionat 5 Autovehicul 5 Echipamente 3

(3) Vânzarea/casarea imobilizărilor corporale Imobilizările corporale care sunt casate sau vândute sunt eliminate din bilanŃ împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare. Orice profit sau pierdere rezultat(ă) dintr-o asemenea operaŃiune este inclus(ă) în contul de profit şi pierdere curent.

3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) E Deprecierea activelor

Imobilizările corporale şi alte active pe termen lung sunt revizuite pentru identificarea pierderilor din depreciere ori de câte ori evenimente sau schimbări în circumstanŃe indică faptul că valoarea contabilă nu mai poate fi recuperată. Pierderea din depreciere este reprezentată de diferenŃa dintre valoarea contabilă şi valoarea de inventar.

F Instrumente financiare

a) Evaluate la valoarea de piata cu reflectarea rezultatelor in contul de profit si

pierdere

Această categorie cuprinde două sub-grupe: active financiare deŃinute în scopul tranzacŃionării, şi cele desemnate de entitate la recunoaşterea iniŃială drept active financiare evaluate la valoarea de piata cu reflectarea rezultatelor in contul de profit si pierdere.

Activele financiare sunt clasificate în această categorie dacă sunt obŃinute în principal în scopul vânzării în viitorul apropiat sau dacă sunt astfel desemnate de către conducere. Instrumentele derivate sunt de asemenea clasificate ca deŃinute în scopul tranzacŃionării cu excepŃia cazurilor în care sunt desemnate ca fiind instrumente pentru acoperirea împotriva riscurilor. Activele din această categorie sunt clasificate ca active circulante dacă sunt fie deŃinute în scopul tranzacŃionării sau sunt estimate să fie realizate în termen de 12 luni de la data bilanŃului contabil. Un câştig sau o pierdere rezultând dintr-o modificare a valorii de piata a categoriei de „active financiare evaluate la valoarea de piata cu reflectarea rezultatelor in contul de profit si pierdere”, sunt prezentate în contul de profit şi pierdere în cadrul poziŃiei „venituri din ajustări pentru depreciere/pierdere de valoarea plasamentelor”, „cheltuieli privind constituirea ajustărilor de valoare pentru plasamente” în perioada în care acestea apar. Veniturile din dobânzi, dividende sunt prezentate în contul de profit şi pierdere în cadrul poziŃiei „ venituri provenind din alte plasamente”. Veniturile/cheltuielile cu vânzarea instrumentelor financiare sunt prezentate in contul de profit şi pierdere în cadrul pozitiei „venituri provenind din realizarea plasamentelor”, respectiv „pierderi provenind din realizarea plasamentelor”.

3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) Conform Art.125 din Ordinul 3129, a miscarilor inregistrate pe instrumentele din portofoliu (actiuni, obligatiuni si titluri de stat), a faptului ca sunt destinate sa acopere obligatii generate de contracte de asigurare care au o durata de maxim 1 an, societatea le clasifica ca plasamente financiare pe termen scurt si aplica evaluarea la piata prin contul de profit si pierdere. Ca urmare pierderile, respectiv castigurile din evaluarea la piata recunoscute in contul de profit si pierdere, sunt considerate cheltuieli deductibile, respectiv venituri taxabile. Neexistand prevederi specifice in Codul Fiscal pentru pierderile/castigurile de valoare ale plasamentelor pe termen scurt, societatea urmeaza regula contabila- pierderile sunt deductibile, iar veniturile sunt taxabile. In cursul anului 2008, Societatea si-a modificat politica contabila privind portofoliul de investitii financiare; astfel clasificarea acestora se face conform paragrafelor de mai sus, plasamente pe termen scurt evaluate la valoarea de piata cu reflectarea rezultatelor in contul de profit si pierdere. Aceasta modificare s-a efectuat cu inregistrarea in contul de profit si pierdere al anului 2008 astfel: cheltuială 80.604 RON, aferent investiŃiilor financiare deŃinute în portofoliu la 31 decembrie 2007 şi vândute în cursul anului 2008, cheltuială 42.470 RON, aferent investiŃiilor financiare deŃinute în portofoliu la 31 decembrie 2007 şi 31 decembrie 2008 evaluate la sfârşitul anului 2008 la valoara de piaŃă cu reflectarea rezultatului în contul de profit si pierdere.

G Stocuri Stocurile sunt înregistrate la cea mai mică valoare dintre cost şi valoarea realizabilă netă. Costul este determinat în general pe baza metodei costului mediu ponderat. Costul produselor finite şi în curs de execuŃie include materialele, forŃa de muncă şi cheltuielile de producŃie indirecte aferente. Acolo unde este necesar, se fac provizioane pentru stocuri cu mişcare lentă, uzate fizic sau moral. Valoarea realizabilă netă este estimată pe baza preŃului de vânzare diminuat cu costurile de finalizare şi cheltuielile de vânzare. Societatea nu a considerat necesara inregistrarea nici un provizion pentru stocuri.

H CreanŃe CreanŃele comerciale sunt înregistrate la valoarea facturată mai puŃin provizionul pentru deprecierea acestor creanŃe. Provizionul pentru deprecierea creanŃelor comerciale este constituit în cazul în care există evidenŃe obiective asupra faptului că Societatea nu va fi în măsură sa colecteze toate sumele la termenele iniŃiale.

3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) Societatea nu a considerat necesara inregistrarea nici un provizion pentru deprecierea creantelor comerciale.

I Numerar şi echivalente de numerar Numerarul şi echivalentele de numerar sunt evidenŃiate în bilanŃ la cost. Pentru situaŃia fluxului de numerar, numerarul şi echivalentele acestuia cuprind numerar în casă, conturi la bănci, investiŃii financiare pe termen scurt, avansuri de trezorerie, net de descoperitul de cont.

J Capital social AcŃiunile comune sunt clasificate în capitalurile proprii.

K Dividende Dividendele aferente acŃiunilor ordinare sunt recunoscute în capitalurile proprii în perioada în care sunt declarate. Societatea nu a calculat si recunoscut dividende aferente actiunilor ordinare.

L Împrumuturi Împrumuturile pe termen scurt şi lung sunt înregistrate iniŃial la suma primită, net de costurile aferente obŃinerii împrumuturilor. În perioadele următoare, împrumuturile sunt înregistrate la cost amortizat folosind metoda randamentului efectiv, diferenŃele dintre sumele primite (nete de costurile de obŃinere) şi valoarea normală de răscumpărare fiind recunoscute în contul de profit şi pierderi pe durata contractului de împrumut. La data de 31 decembrie 208 Societatea avea imprumuturi in valoare de 15.143.760 RON (3.800.000 EUR) reflectate in nota 19 şi clasificat ca datorii subordonate. Sumele aferente imprumutului pe termen lung ce trebuie achitate intr-o perioada mai mica de 1 an sunt clasificate in “Datorii: Sumele care trebuie plătite într-o perioadă de până la un an” şi incluse la data bilanŃului contabil în “Sume datorate instituŃiilor de credit” din cadrul datoriilor curente.

M Datorii comerciale

Datoriile comerciale sunt înregistrate la valoarea sumelor care urmează a fi plătite pentru bunurile sau serviciile primite.


N Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute în momentul în care Societatea are o obligaŃie legală sau implicită generată de un eveniment anterior, când pentru decontarea obligaŃiei este probabil să fie necesară o ieşire de resurse şi când poate fi făcută o estimare credibilă în ceea ce priveşte valoarea obligaŃiei. Societatea nu a inregistrat nici un alt provizion in afara de cele specifice asigurarilor de viata.

O Beneficiile angajaŃilor Pensii şi alte beneficii după pensionare În cursul normal al activităŃii, Societatea face plăŃi fondurilor de sănătate, pensii şi şomaj de stat în contul angajaŃilor săi conform prevederilor legale in vigoare. ToŃi angajaŃii SocietăŃii sunt membri ai planului de pensii al statului român. Aceste costuri sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere odată cu recunoaşterea salariilor.

Societatea nu operează nici un alt plan de pensii sau de beneficii după pensionare şi, deci, nu are nici un alt fel de alte obligaŃii referitoare la pensii.

P ActivităŃi aferente asigurărilor de viaŃă

1) Venituri din prime brute subscrise

Primele brute aferente activităŃii de asigurări de viata sunt înregistrate în momentul emiterii poliŃei, la valoarea primei aferente unui an de valabilitate a poliŃei.

2) Rezerve tehnice

a) Rezerva matematică

Produsele aflate in portofoliul societatii acopera decesul din orice cauza, unele avand asigurare suplimentara de invaliditate totala permanenta si deces din accident. Intrucat durata fiecarui produs este de 1 an de zile, societatea nu calculeaza rezerve matematice.


b) Rezerva de prime

Rezerva de prime se calculează lunar prin însumarea cotelor-părŃi din primele brute subscrise, aferente perioadelor neexpirate ale contractelor de asigurare, astfel încât diferenŃa dintre volumul primelor brute subscrise şi această rezervă să reflecte primele brute alocate părŃii din riscurile expirate la data calculării. Aceasta rezerva se calculează separat pentru fiecare contract de asigurare.

c) Rezerva de beneficii si risturnuri

Rezerva de beneficii si risturnuri se calculează pentru contractele de asigurări de viata la care se prevede dreptul asiguratului de a participa la beneficiile obŃinute din fructificarea rezervei matematice, conform obligaŃiilor asumate.

P ActivităŃi aferente asigurărilor de viaŃă (Continuare)

Acest calcul se face lunar in conformitate cu normele interne privind distribuŃia surplusului. De asemenea, rezerva de beneficii si risturnuri se constituie pentru contractele de asigurări de viata la care se prevăd reduceri de prima, in cazul reînnoirii acestora, si/sau restituiri de prima, in cazul participării asiguraŃilor la profitul asiguratorilor. Societatea nu calculeaza/inregistreaza acest tip de rezerva intrucat nu are produse cu participare la profit.

d) Rezerva de daune avizate

Rezerva de daune avizate se constituie si se actualizează lunar, in baza estimărilor pentru avizărilor de daune primite de asigurator, astfel încât fondul creat sa fie suficient pentru acoperirea plaŃii acestor daune. Rezerva de daune se constituie pentru daunele raportate si in curs de lichidare pentru fiecare contract de asigurare la care s-a notificat producerea evenimentului asigurat, pornindu-se de la cheltuielile previzibile care vor fi efectuate in viitor pentru lichidarea acestor daune. e) Rezerva de daune neavizate

Avand in vedere ca societatea si-a inceput activitatea de vanzare de asigurari de viata in septembrie 2007, la 31.12.2007 nu a fost estimata rezerva de daune neavizate intrucat numarul si volumul de daune din perioada respectiva nu permiteau acest lucru. La 31 decembrie 2008 s-a efectuat o analiza detaliata a daunelor pe intreg anul 2008, fapt ce a permis constituirea unei rezerve de daune neavizate de 241.000 RON.

4 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) Q OperaŃiuni de reasigurare

TranzacŃiile şi soldurile aferente contractelor de reasigurare sunt evidenŃiate în situaŃiile financiare în conformitate cu prevederile contractelor de reasigurare şi cerinŃele de raportare conforme cu Ordinul CSA 3129/2005 cu modificarile si completarile ulterioare pentru aprobarea reglementărilor contabile conforme cu directivele europene specifice domeniului asigurărilor.

Primele cedate in reasigurare si sumele aferente daunelor plătite cedate in reasigurare, precum si rezervele de daune cedate se înregistrează pe baza contabilităŃii de angajament.

R Cheltuieli de achiziŃie 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008

Cheltuieli privind taxa de functionare 6.431 42.400 Cheltuieli priv contrib la fondul de garantare 1.167 25.440 Cheltuielicu mater consum 263 - Cheltuieli cu mater promotionale - 3.132 Cheltuieli de reclama si publicitate ded 1.410 5.775 Cheltuieli cu premii acordate - 30.939

TOTAL 9.271 107.686

Cheltuieli de administrare

31 decembrie 2007 31 decembrie 2008

Salarii şi indemnizaŃii 732.641 1.508.396 Cheltuieli cu chirii 77.610 45.458 Cheltuieli cu asigurările sociale 152.559 410.005 Cheltuieli cu comunicaŃiile 19.531 48.406 Cheltuieli cu serviciile prestate de terŃi 310.565 246.830 Cheltuieli cu materialele consumabile 6.112 9.630 Protocol si reclama 8.840 10.968 Cheltuieli cu amortizarea 30.840 57.499 Cheltuieli cu energia si apa - 1.150 Cheltuieli de deplasare 16.354 21.102 Alte cheltuieli cu personalul 1.496 1.858 Cheltuieli cu asigurările 4.334 5.789 Cheltuieli cu serviciile bancare 8.556 16.459 Alte taxe 2.122 361 Alte cheltuieli 77.036 24.427 Cheltuieli cu provizioanele - - TOTAL 1.448.596 2.408.338

3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (CONTINUARE) S Impozitare

Impozit pe profit curent Societatea inregistreaza impozitul pe profit stabilit in conformitate cu Reglementarile contabile si de raportare emise de Ministerul Finantelor Publice.

Impozitul curent este impozitul de platit pe profitul perioadei, determinat in baza procentelor aplicate la data bilantului si a tuturor ajustarilor aferente perioadei.

Rata impozitului pe profit utilizata pentru calculul impozitelor curente la 31 decembrie 2008 este de 16% (31 decembrie 2007: 16%).

T Managementul riscului financiar (1) Factori de risc financiar

Prin natura activităŃilor efectuate, Societatea este expusă unor riscuri variate care includ: riscul de credit, riscul valutar, riscul de rată a dobânzii şi riscul de lichiditate. Conducerea urmăreşte reducerea efectelor potenŃial adverse, asociate acestor factori de risc, asupra performanŃei financiare a SocietăŃii.

(i) Riscul de credit

Societatea este supusă unui risc de credit datorat creanŃelor sale provenind din activitatea de asigurare şi a celorlalte tipuri de creanŃe. Data de scadenŃă a datoriilor este atent monitorizată şi sumele datorate după depăşirea termenului sunt urmărite cu promptitudine.

(ii) Riscul valutar

Societatea este expusă fluctuaŃiilor cursului de schimb valutar în urma tranzacŃiilor derulate în alte valute. Societatea controlează aceste tranzacŃii în scopul limitării acestui risc.

(iii) Riscul de rată a dobânzii

Societatea monitorizează riscului de rată a dobânzii întrucât deŃine active financiare purtătoare de dobânzi.

(iv) Riscul de lichiditate

Managementul prudent al riscului de lichiditate implică menŃinerea de numerar suficient pentru a acoperi necesităŃile de numerar pe termen scurt ale SocietăŃii.

4 ACłIUNI ŞI OBLIGAłIUNI

a) AcŃiuni

Capitalul social legal înregistrat al SocietăŃii este reprezentat de 10.000 acŃiuni ordinare, cu o valoare nominala de 1.437,1 RON. Principalii acŃionari înregistraŃi la Registrul ComerŃului sunt:

Numar Valoare nominala Valoare nominala

actiuni totala EUR totala RON 31.12.2008

(%)

EFG Eurolife A.E.A.Z. 8.500 3.485.000 12.215.350 85,00 EFG Eurobank Ergasias A.E. 990 405.900 1.422.729 9,90 EFG Eurolife A.E.G.A. 500 205.000 718.550 5,00 Eurobank Cards A.E. 5 2.050 7.185,5 0,05 EFG Business Services A.E. 5 2.050 7.185.5 0,05 Total 10.000 4.100.000 14.371.000 100 Actionar Număr Valoare Valoare acŃiuni nominală totală nominală totală 31.12.2007 (EUR) (RON) EFG Eurolife A.E.A.Z. 8.500 3.145.000 10.950.550 85,00 EFG Eurobank Ergasias A.E. 990 366.300 1.275.417 9,90 EFG Eurolife A.E.G.A. 500 185.000 644.150 5,00 Eurobank Cards A.E. 5 1.850 6.441,5 0,05 EFG Business Services A.E. 5 1.850 6.441,5 0,05 Total 10,000 3.700.000 12,883,000 100 b) ObligaŃiuni Societatea nu a emis obligatiuni pana la 31 decembrie 2008.

5 INFORMAłII PRIVIND SALARIAłII, ADMINISTRATORII ŞI DIRECTORII a) Salarizarea directorilor şi administratorilor ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar încheiat la încheiat la 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON) Cheltuiala cu salariile: Administratorilor şi directorilor 431.511 534.716 Cheltuiala cu asigurarile sociale 122.981 146.993 Total 554.492 681.709 ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar încheiat la încheiat la 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON) Total avansuri şi credite luate de Administratori şi directori - - ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar încheiat la încheiat la 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON) Din care în sold la sfârşitul exerciŃiului: Administratori şi directori - - Pe parcursul exerciŃiului financiar nu au fost acordate avansuri şi credite directorilor şi administratorilor SocietăŃii, cu excepŃia avansurilor pentru deplasări în interesul serviciului.

5 INFORMAłII PRIVIND SALARIAłII, ADMINISTRATORII ŞI DIRECTORII (CONTINUARE) b) SalariaŃi Numărul mediu al angajaŃilor a fost: ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar încheiat la încheiat la 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 Management 2.75 9,48

ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar încheiat la încheiat la 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON) Cheltuiala cu salariile 301.130 973.680 Cheltuiala cu asigurările sociale 31.074 263.012 Total 332.204 1.236.692 6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII a) InformaŃii cu privire la prezentarea SocietăŃii

EFG EUROLIFE ASIGURARI ASIGURARI DE VIATA SA a fost înfiinŃată în anul 22000077 ca o societate pe acŃiuni în conformitate cu legislaŃia română. Adresa SocietăŃii este: Calea Vitan, nr. 6 - 6A, etaj 1, camera C, sector 3, Bucuresti. Societatea are ca obiect principal de activitate asigurari de viata.

b) InformaŃii privind relaŃiile întreprinderii cu filiale, întreprinderi asociate sau cu alte întreprinderi în care se deŃin titluri de participare strategice Detaliile privind tranzacŃiile cu părŃile afiliate şi natura relaŃiilor cu acestea sunt prezentate în Nota 25. Societatea nu detine titluri de participare strategice in alte societati la 31 decembrie 2008.

6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE)

c) Modalitatea folosită pentru exprimarea în moneda naŃională a elementelor patrimoniale, a veniturilor şi cheltuielilor evidenŃiate într-o monedă străină Modalitatea folosită pentru exprimarea în moneda naŃională a elementelor patrimoniale, a veniturilor şi cheltuielilor evidenŃiate într-o monedă străină este prezentată în Nota 3. Principalele rate de schimb utilizate pentru conversia în RON a soldurilor exprimate în monedă străină la 31 decembrie 2008 sunt: Rata de schimb (RON pentru 1 unitate Moneda străină Abreviere din moneda străină) 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 Dolar SUA USD 2.4564 2.8342 Euro EUR 3.6102 3.9852 Franc elvetian CHF 2.1744 2.6717

d) Repartizarea profitului 31 decembrie 2008 (lei)

Profit net de repartizat: 1.657.266 - rezerva legală 86.156 Profit nerepartizat 1.571.110

6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE) e) InformaŃii referitoare la impozitul pe profit curent ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar încheiat la încheiat la 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON)

Profitul brut/(pierderea bruta) (1.216.672) 1.657.266

Deduceri - 86.156 Venituri neimpozabile 794 13.806 Cheltuieli nedeductibile 11.072 81.174

Profit impozabil/Pierdere fiscală (1.206.394) 1.638.478

Pierdere fiscală reportată - (1.140.560) Corectii 65.834 - Pierdere fiscală după reportare (1.140.560) (1.140.560)

Impozit pe profit calculat - 79.667

Impozit pe profit curent - 79.667

f) Prime brute emise / Cifra de afaceri ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar încheiat la încheiat la 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON)

Prime brute emise – nete de anulate 1.366.369 11.574.019

6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE) g) Cheltuielile cu chiriile şi ratele achitate în cadrul unui contract de leasing operaŃional

Societatea a înregistrat următoarele cheltuieli:

ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar încheiat la încheiat la 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON)

Chirii 77.610 45.458 Societatea nu are incheiat nici un contract de leasing operational.

h) Onorariile plătite auditorilor

Societatea a inregistrat în anul 2008 onorarii referitoare la auditul financiar pentru situatiile financiare ale anului 2008 către auditori în valoare de 77.598 RON si a efectuat plati catre acestia in valoare de 42.643 RON aferente situatiilor financiare ale anului 2007.

i) Angajamente primite

Pentru contractul de imprumut acordat societatii de catre EFG Private Bank Luxembourg, a fost emisa de catre EFG Eurobank Ergasias o scrisoare de garantie. Evidenta acestei garantii se realizeaza extrabilantier.

j) InvestiŃii financiare

InvestiŃiile la 31 decembrie 2008 (la valoare ade piata) pot fi analizate după cum urmează:

În RON (la valoarea de piata) 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008

În EUR 5.064.334 7.925.367 În RON 4.283.727 1.079.842 TOTAL 9.348.061 9.005.209

Dobanda atasata 256.852 328.854

Total 9.604.913 9.334.063

6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE) In functie de scadenŃa situatia titlurilor cu venit fix se prezinta astfel: În RON (la valoarea de piata) 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 Între 1 - 5 ani 9.604.913 9.334.063 TOTAL 9.604.913 9.334.063 InvestiŃiile la cost de achiziŃie pot fi analizate după cum urmează: 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 În EUR 4.948.941 7.531.437 În RON 4.455.673 994.549 TOTAL 9.404.614 8.525.986 In functie de scadenŃa situatia titlurilor cu venit fix se prezinta astfel: 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 Între 1 - 5 ani 9.404.614 8.525.986 TOTAL 9.404.614 8.525.986

7 DEPOZITE LA INSTITUłIILE DE CREDIT ÎN RON 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 ÎN EUR 1.227.468 6.774.840 ÎN CHF 801.510 ÎN RON 175.000 12.400.000 Total depozite 1.402.468 19.976.350 Dobanda 1.915 178.081 Total 1.404.383 20.154.431 Depozitele pe termen scurt în EUR poarta o dobânda in medie de 3.75% pe an, cele în CHF de 2.4% pe an. Depozitele pe termen scurt în RON sunt bonificate cu o dobândă medie variind între 7% si 13% pe an. In functie de scadenta depozitele se prezinta astfel: ÎN RON 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 Până la 3 luni 1.404.383 20.154.431 Total 1.404.383 20.154.431

8 DISPONIBILITĂłI BĂNESTI LA BANCĂ ŞI ÎN CASĂ 31 decembrie 2008

În RON în RON în valută Total Numerar în casă Numerar la bănci 225.691 516.279 741.970 Total 225.691 516.279 741.970 31 decembrie 2007 În RON în RON în valută Total Numerar în casă Numerar la bănci 185.284 44.571 229.855 Total 185.284 44.571 229.855 9 NUMERAR ŞI ECHIVALENTE DE NUMERAR În mii RON 31 decembrie 2008 Numerar la bănci 741.970 Echivalente de numerar 20.154.431 Total 20.896.401

9 NUMERAR ŞI ECHIVALENTE DE NUMERAR (CONTINUARE)

31 decembrie 2007 În mii RON Total Numerar la bănci 229.855 Echivalente de numerar 1.404.383 Total 1.634.238 10 PARTEA DIN REZERVELE TEHNICE AFERENTĂ CONTRACTELOR CEDATE ÎN REASIGURARE În RON 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 Rezerva de daune avizate - 63.988 Total 63.988 11 REZERVA DE PRIME

31 decembrie 2008 Partea Rezerva de reasiguratorilor Rezerva de prime brută (vezi nota 10) prime netă (RON) (RON) (RON) Individual 162.402 - 162.402 Grup 4.225.125 - 4.225.125 Total 4.387.527 - 4.387.527

11 REZERVA DE PRIME (CONTINUARE)

31 decembrie 2007 Partea Rezerva de reasiguratorilor Rezerva de prime brută (vezi nota 10) prime netă (RON) (RON) (RON) Individual 1.931 - 1.931 Grup 1.136.880 - 1.136.880 Total 1.138.811 - 1.138.811 12 REZERVA DE DAUNE AVIZATE PRIVIND ASIGURARILE DE VIATA

31 decembrie 2008 Partea Rezerva de reasiguratorilor Rezerva de daune brută (vezi nota 10) daune netă (RON) (RON) (RON) Grup 771.211 63.988 707.223 Total 771.211 63.988 707.223 13 PRIME CÂŞTIGATE, NETE DE REASIGURARE 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON) Individual - 19.963 Grup - 6.351.228 Total - 6.371.191

13 PRIME CÂŞTIGATE, NETE DE REASIGURARE (CONTINUARE) Primele câştigate la 31 decembrie 2008 pot fi analizate după cum urmează: Modificări Prime Modificări în în rezerva câştigate, Prime brute Prime rezerva de de prime nete de emise cedate prime, brut cedate reasigurări (RON) (RON) (RON) (RON) (RON) Individual 229.787 49.352 160.472 - 19.963 Grup 11.344.232 1.904.760 3.088.244 - 6.351.228 Total 11.574.019 1.954.112 3.248.716 - 6.371.191 14 DAUNE ÎNTÂMPLATE, NETE DE REASIGURARE 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON) Grup 2.573 1.168.785 Total 2.573 1.168.785 Daunele întâmplate nete, la 31 decembrie 2008 pot fi analizate astfel: Daune

Modificări în Modificări în întâmplate, Daune brute Sume rezerva rezerva de daune nete de plătite cedate de daune cedate reasigurare (RON) (RON) (RON) (RON) (RON)

Grup 1.450.608 281.823 1.012.211 63.988 2.117.008 Total 1.450.608 281.823 1.012.211 63.988 2.117.008 Recuperări

15 COMISIOANE ŞI CHELTUIELI 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON) Costuri de achiziŃie 9.271 107.686 Cheltuieli administrative 1.448.596 2.408.338 Comisoane primite de la reasiguratori şi participări la beneficii (43.489) (833.173) Total 1.414.379 1.682.851 16 PRIME EMISE, BRUTE (VIAłĂ) 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON) Individual 2.012 230.222 Grup 1.386.702 11.617.917 Anulari individual - (435) Anulari grup (22.345) (273.685) Total 1.366.369 11.574.019

17 DATORII PROVENITE DIN OPERAłIUNI DE REASIGURARE 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON) Datorii din operaŃiuni de reasigurare – Hannover Re 65.462 43.336 Datorii din operaŃiuni de reasigurare – Gen Re 21.821 61.134 Datorii din operaŃiuni de reasigurare – Munich Re 21.821 14.815 Total 109.104 119.285 Datoriile din operaŃiuni de reasigurare nu includ sume datorate unor părŃi afiliate.

18 DATORII PROVENITE DIN OPERAłIUNI DE ASIGURARE 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON) Datorii din operatiuni de asigurare directa 22.001 243 19 ÎMPRUMUTURI (DATORII SUBORDONATE)

La data de 31 decembrie 208 Societatea avea imprumuturi in valoare de 15.143.760 RON (3.800.000 EUR) reflectate in nota 19 şi clasificat ca datorii subordonate. In luna august 2008, compania a incheiat un contract de imprumut in valoare de 4.000.000 EUR cu EFG Private Bank Luxemburg, membra a Grupului EFG pe o perioada de 5 ani, cu dobânda EURIBOR 3M + 0,625 %, clasificat ca o datorie subordonata, fara garantii din partea Societatii, respectand Normele CSA in vigoare referitoare la angajarea de contracte de imprumut. Imprumutul a fost eliberat catre Societate intr-o singura transa la 18 august 2008. 20 ALTE CREANłE 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON) Impozit pe profit - 254.379 Creante provenite din operatiuni de reasigurare 664 439.892 Alte creanŃe - 1 Total 664 694.272

21 CREANłE PROVENITE DIN OPERAłIUNI DE ASIGURARE DIRECTĂ 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON) Individual 1.879 168.286 Grup 441.579 3.599.606 CreanŃe viaŃă 443.458 3.767.892 22 ALTE DATORII, INCLUSIV DATORII FISCALE ŞI DATORII PENTRU ASIGURĂRILE SOCIALE 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON) Asigurări sociale 31.484 75.708 Furnizori 84.228 15.577 Furnizori facturi nesosite 45.718 95.735 Alte taxe 5.168 24.226 Datorii asimilate imprumutului - 101.114 Impozit pe salarii 11.176 25.421 Total 177.774 337.781 23 ALTE CHELTUIELI NON-TEHNICE, NETE 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON)

Alte venituri operaŃionale 2.507 74.171 Total venituri 2.507 74.171 Alte cheltuieli operaŃionale - 111 Total cheltuieli - 111 Rezultat non-tehnic 2.507 74.060

24 RECONCILIEREA REZULTATULUI CONTABIL AL EXERCITIULUI CU REZULTATUL FISCAL 31 decembrie 2007 31 decembrie 2008 (RON) (RON)

Profit contabil brut/pierdere (1.216.672) 1.736.933 Rezerva legală - (86.156) Venituri neimpozabile, deduceri (794) (13.806) Cheltuieli nedeductibile 11.072 1,507 CorecŃii 65.834 - Rezultat fiscal (1.140.560) 1.638.478 Acoperire pierdere reportata - (1.140.560) Profit impozabil - 497.918

25 TRANZACłII CU PĂRłI AFILIATE Societatea prestează servicii unor societăŃi, părŃi afiliate conform unor condiŃii comerciale uzuale şi beneficiază de servicii din partea acestor societăŃi în condiŃii similare.

Bancpost EFG Private

Bank Luxembourg

EFG Eurobank Securities

EFG New Europe

Funding II BV

EFG Eurobank Ergasias

EFG Eurobank Properties

(GR)

Banpost Fond de Pensii

Venituri din dobanzi aferente depozitelor 764.924 - - - - - - Cheltuieli privind dobanzile - contr. imprumut - 309.718 - - - - - Cheltuieli comisioane decontări obligaŃiuni - - 3.776 - - - - Cheltuieli comisioane tranzacŃii ASE, EM 3.897 - - - - - - Cheltuieli comisioane custodie 15.812 - - - - - - Cheltuieli comisioane bancare 15.609 191 - - 635 - - Dividende - - - - 1.287 2.926 - Venituri din contracte forward - - 204.637 - - - - Pierderi din contracte forward - - 733.744 - - - - Cheltuieli cu chiria 11.926 - - - - - - Venituri din prime de asigurare câştigate 7.615.408 - - 659.239 - - - Cheltuieli cu daunele 1.302.256 - - 148.351 - - Venituri din refacturare achiz bunuri şi servicii - - - - - - 74.055

25 TRANZACłII CU PĂRłI AFILIATE (CONTINUARE)

Bancpost

EFG Private Bank Luxembourg

EFG Eurobank Securities

EFG New Europe Funding II BV

EFG Eurobank Ergasias

EFG Eurobank Properties (GR)

Banpost Fond de Pensii

Casa şi conturi la bănci 501.895 31.315 - - 208.515 - - Depozite la institutiile de credit 14.042.556 - - - - - - CreanŃe provenind din operaŃiuni de asigurare directă

2.925.422 - - 674.184 - - -

Alte datorii 13.076 101.114 - - - - - Datorii subordonate - 15.143.760 - - - - -

26 CONTINGENłE (a) AcŃiuni în instanŃă

Societatea nu este obiectul nici unei actiuni in instanta ca rezulatat al cursului normal al desfasurarii activitatii.

(b) Impozitarea

Sistemul de impozitare din România este într-o fază de consolidare şi armonizare cu legislaŃia europeană. Totuşi, încă există interpretări diferite ale legislaŃiei fiscale. În anumite situaŃii, autorităŃile fiscale pot trata în mod diferit anumite aspecte, procedând la calcularea unor impozite şi taxe suplimentare şi a dobânzilor şi penalităŃilor de întârziere aferente (0.1% pe zi). În România, exerciŃiul fiscal rămâne deschis pentru verificare fiscală timp de 5 ani. Conducerea SocietăŃii consideră că obligaŃiile fiscale incluse în aceste situaŃii financiare sunt adecvate.

(c) PreŃul de transfer

LegislaŃia fiscală din România include principiul „valorii de piaŃă”, conform căruia tranzacŃiile între părŃile afiliate trebuie să se desfăşoare la valoarea de piaŃa. Contribuabilii locali care desfăşoară tranzacŃii cu părŃi afiliate trebuie să întocmească şi să pună la dispoziŃia autorităŃilor fiscale din România, la cererea scrisă a acestora, dosarul de documentare a preŃurilor de transfer. Neprezentarea dosarului de documentare a preŃurilor de transfer sau prezentarea unui dosar incomplet poate duce la aplicarea de penalitati pentru neconformitate; în plus faŃă de conŃinutul dosarului de documentare a preŃurilor de transfer, autorităŃile fiscale pot interpreta tranzacŃiile şi circumstanŃele diferit de interpretarea conducerii şi, ca urmare, pot impune obligaŃii fiscale suplimentare rezultate din ajustarea preŃurilor de transfer. Conducerea SocietăŃii consideră că nu va suferi pierderi în cazul unui control fiscal pentru verificarea preŃurilor de transfer. Cu toate acestea, impactul interpretărilor diferite ale autorităŃilor fiscale nu poate fi estimat în mod credibil. Acesta poate fi semnificativ pentru poziŃia financiară şi/ sau pentru operaŃiunile SocietăŃii.

(d) Criza financiară

Volatilitatea recentă a pieŃelor financiare internaŃionale şi româneşti

Actuala criză globală de lichidităŃi care a început la jumătatea anului 2008 a avut ca rezultat, printre altele, un nivel scăzut al finanŃării pieŃei de capital, nivele scăzute de lichiditate în sectorul bancar şi, ocazional, rate mai mari la împrumuturile interbancare şi o volatilitate foarte ridicată a burselor de valori.

26 CONTINGENłE (CONTINUARE) (d) Criza financiară (Continuare)

Incertitudinile de pe pieŃele financiare internaŃionale au determinat falimente ale unor bănci şi intervenŃia statului în salvarea altor bănci în Statele Unite ale Americii, în Europa Centrală şi de Vest şi în alte părŃi ale lumii. De asemenea, volatilitatea cursului de schimb a leului şi a principalelor monede folosite în schimburile internaŃionale a fost foarte ridicată. În prezent, întregul impact al actualei crize financiare este imposibil de anticipat şi de prevenit în totalitate.

Conducerea nu poate estima în mod fiabil efectele asupra poziŃiei financiare a SocietăŃii a scăderii în continuare a lichidităŃii pieŃelor financiare şi a creşterii volatilităŃii cursului de schimb al monedei naŃionale şi a indicilor pieŃelor de capital. Conducerea consideră că a luat toate măsurile necesare pentru a asigura continuitatea SocietăŃii în condiŃiile actuale.

Impactul asupra clienŃilor

ClienŃii şi alŃi debitori ai SocietăŃii pot fi afectaŃi de condiŃiile de piaŃă, ceea ce poate afecta capacitatea acestora de a rambursa sumele datorate. Aceasta poate avea impact şi asupra previziunilor conducerii SocietăŃii cu privire la fluxurile de numerar şi asupra evaluării deprecierii activelor financiare şi nefinanciare. În măsura în care există informaŃii disponibile, conducerea a reflectat în mod adecvat estimările revizuite ale fluxurilor de numerar viitoare în evaluarea deprecierii.

Date post:	30-Aug-2019
Category:	Documents
Upload:	others
View:	4 times
Download:	0 times

EFG EUROLIFE ASIGURARI DE VIATA · EFG Eurolife Asigurari de Viata S.A . a fost infiintata la...

Documents