1

Cuprins

Introducere .........................................................................................................2

Capitolul I. Banca Comercial Romn (BCR) ..............................................3

1.1. BCR - nfiinare, denumire, capital ............................................................3

1.2. Tipuri de credite acordate de BCR ............................................................4

Capitolul II. Studiu de caz privind crditarea unei societi comerciale de ctre BCR ...........................................................................................................5

2.1. Scurt prezentare a firmei solicitante a creditului ......................................5

2.2. Prezentarea tipului de credit solicitat ........................................................8

2.3. Analiza societii comerciale solicitante a creditului de ctre banc .........9

Bibliografie 21

Introducere Motivaia ce st la baza alegerii acestei teme const n analiza, aprofundarea i nsuirea de noiuni utile n viitor, legate de activitatea de creditare, de riscurile implicate de aceasta, de efectele i beneficiile acesteia pentru prile implicare i de modalitile de pstrare sau cretere a performanelor bancare.

Cu toii tim c sistemul bancar se caracterizeaz prin multiple dimensiuni ale riscurilor financiare, riscuri ce afecteaz performanele. Performana bancar este rezultatul unor decizii corecte n ceea ce privete activitatea bncii de ctre manangementul financiar-bancar.

Astfel, cnd vorbim de activitate bancar i de performane, implicit discutm i de creditare, ca modalitate de plasare a capitalului financiar, fapt ce asigur fructificarea acestuia.

ns, practica bancar cunoate norme de prudenialitate n ceea ce privete oferirea de credite, ntruct o gestionare defectuoas a activelor financiare, poate duce la pierderi nsemnate pentru banc.

De aceea, ne propunem s analizm o situaie de acest gen, n scopul nelegerii exacte a riscurilor i a elementelor pe care banca le ia n calcul atunci cnd decide s ofere sau nu un credit.

Capitolul I. Banca Comercial Romn (BCR)

1.1. BCR - scurt prezentare Banca Comerciala Romn (BCR), membr a Erste Group, este cel mai important grup financiar din Romnia, incluznd operaiunile de banc universal (retail, corporate & investment banking, trezorerie i piee de capital), precum i societile de profil de pe piaa leasingului, pensiilor private si a bncilor de locuine. BCR este banca nr.1 n Romnia dup valoarea activelor (peste 15 mld EUR), banca nr.1 dup numrul de clieni i banca nr.1 pe segmentele de economisirei creditare. BCR este cel mai valoros brand financiar din Romnia, dup gradul de ncredere al clienilor i dup numrul celor pentru care BCR este principala instituie cu care fac banking.

BCR ofer gama complet de produse i servicii financiare prin intermediul unei reele de 22 de centre de afacerisi 23 de birouri mobile dedicate companiilor i 551 de uniti retail localizate n majoritatea oraelor din ntreaga ar cu peste 10.000 de locuitori. BCR este banca nr.1 din Romnia pe piaa tranzaciilor bancare, clienii BCR avnd la dispoziie cea mai mare reea naional de ATM - aproape 2.100 de bancomate i POS - 13.500 de terminale pentru plat cu cardul la comerciani, precum i servicii complete de Internet banking, Mobile Banking, Phone banking i E-commerce.

Banca Comercial Romn a fost nfiinat prin Hotrre de Guvern la 1 decembrie 1990 ca societate pe aciuni, ncepnd s funcioneze prin preluarea portofoliului de credite pentru industrie, gestionat anterior de Banca Naional, continund astfel o tradiie de peste 50 de ani de activitate comercial. La acea dat, banca i ncepea activitatea cu o parte din personalul transferat de la B.N.R., iar pe baz de protocol, prelua un activ i pasiv de 273 miliarde de lei. Activele bncii erau aproape n totalitate materializate n credite bancare care nsumau 269 miliarde de lei. Activele proprii materializate n mijloace fixe erau doar de 26 miliarde de lei. n decursul perioadei, B.C.R. a ajuns s dein n cadrul sistemului cea mai mare cot pe piaa depozitelor atrase de populaie. Devenind principala resurs pentru plasamente, acestea au asigurat independena bncii de mprumuturile de la B.N.R. i au contribuit la reducerea costurilor de finanare. BCR este prima instituie bancar din Romnia care a lansat o reea de birouri specializate la nivel naional - EU Office BCR dedicate exclusiv fondurilor europeneGrupul BCR

BCR face parte din Grupul BCR care mai include i BCR Banca pentru Locuine, BCR Pensii, Societate de Administrare a Fondurilor de Pensii Private S.A., BCR Leasing i BCR Chiinu. BCR este n prezent cel mai important grup financiar din Romnia, incluznd operaiuni n strintate, precum i de leasing, economisire si creditare n scopuri locative (banc pentru locuine) i subsidiare pentru pensii private.

BCR ofer ntreaga gama de servicii bancare, incluznd soluii de internet banking, phone banking i e-commerce.1.2. Tipuri de credite acordate de BCR persoanelor juridice:

a) pentru companii mari:

Linii de credit Credite pentru capital de lucru Credite pentru nevoi curente Credite de investitii Credite pentru agricultura Credite pentru cabinete medicale b) pentru IMM-uri: Linii de credit;

Credite pentru capital de lucru;

Credite pentru nevoi curente;

Credite de investitii;

Credite pentru agricultura;

Credite pentru cabinete medicale.

Capitolul II. Stdiu de caz privind crditarea unei societi comerciale de ctre BCR2.1. Scurt prezentare a firmei solicitante a creditului S.C. AUTOPARTS S.R.L. este filiala a grupului german Drxlmaier, unul dintre cei mai mari productori de componente auto din Europa.

Firma Drxlmaier a fost infiintata in anul 1958 de Lisa si Fritz Drxlmaier Senior, iar in prezent este condusa de Fritz Drxlmaier Junior. Sediul central al firmei este situat in localitatea Vilsbiburg, in apropiere de Mnchen.Numele Drxlmaier reprezinta inovatiile in domeniul industriei automobilelor. Indiferent daca este vorba despre BMW sau Mercedes Benz, Volkswagen sau Audi, compania produce sisteme de bord moderne, componente de interior exclusiviste precum si sisteme functionale integrate. S.C. AUTOPARTS S.R.L. a fost infiintata in martie 1993, achizitionand mai mult de jumatate din cladirea societatii comerciale Argesana S.A., inregistrata la Registrul Comertului sub indicativul J03/1917/1993, cod fiscal R 4462630, avand un capital social in totalitate privat, in valoare de 18 milioane USD, format din utilaje, spatii de productie, bunuri materiale, terenuri, cladiri in procent de 62% si capital subscris varsat in procent de 38%. Sediul firmei se afla in bulevardul Nicolae Balcescu, nr. 186.

Statutul societatii este cel de societate cu raspundere limitat.

Obiectul de activitate al companiei S.C. AUTOPARTS S.R.L. are ca principal obiect de activitate Productia de componente electrice pentru motoare i vehicule- cod CAEN 3161.

Activitatea de baza a firmei consta n executia seturilor de cabluri pentru motor, caroserie, ui, instalaii de bord care echipeaz automobilele BMW i Audi.

S.C. AUTOPARTS S.R.L. este o unitate de producie de serie, unicate i lear. Personalul companiei

Societatea are un numr de aproximativ 5000 de salariai, media de vrst fiind de 35 de ani, iar majoritatea este reprezentat de femei.Structura organizatoric a companiei

Structura organizatoric a firmei este de tip ierarhic functional, dup cum urmeaz:

Pia, furnizori i clieni

Principalii beneficiari ai firmei i singurii de altfel sunt firme de renume n fabricaia de automobile i anume: BMW i Audi. Pentru aceste firme se produc cablaje pentru toate tipurile de autoturisme i motociclete. S.C. AUTOPARTS S.R.L. i face cunoscute produsele prin firme specializate care auditeaz societatea. Competiia este foarte mare, iar principalii actori nu sunt productorii naionali, ci cei internaionali care i-au transferat o parte din activitile de producie n Romnia, investind zeci de milioane de euro. Industria auto este una dintre intele preferate ale investitorilor strini n Romnia. Ziaritii unor publicaii occidentale au denumit ara noastr Detroit-ul Europei. Astfel, n acest moment 35 de productori strini de componente auto au fabrici n Romnia i ali ase i construiesc capaciti pe orizontala industriei auto.

n prezent exist 9 productori strini care alimenteaz industria auto cu cablaje electrice, avnd fabrici n Romnia (tabelul 1. ) i ali doi isi construiesc capaciti pe orizontala industriei auto (tabelul 2.).

Tabel nr.1. Piaa: concureni Nr.Cr.Denumirea productoruluiFiliala

1.Alcoa Fujikura Inc. (USA)Chisineu Cris;

Caransebes;

ACE (Spania)Cluj Napoca;

3.DelphiPackard (USA)Sannicolau Mare;

4.Kromberg&Schubert (Germania)Timioara;

5.Lear Corporation Romania (USA)Piteti;

6.Leoni Wiring Systems (Germania)Arad;

Bistria;

7.Sumitomo Electric Wiring Systems (Japonia)Ortie;

Deva;

Alba Iulia;

8.Valeo (Frana)Piteti;

9.Yazaki Corporation (Japonia)Ploieti;

Arad.

Sursa: Agentia Romn pentru Investiii Strine (ARIS)

Tabel nr.2. Piaa: productoriNr.Cr.Denumirea productoruluiFiliala

1.Coficab (Tunisia)Arad;

Schlemmer (Germany)Satu - Mare.

Sursa: Agentia Romana pentru Investitii Straine (ARIS)

n vederea realizrii domeniului su de activitate S.C. AUTO PARTY S.R.L. se aprovizioneaz de la o serie de furnizori externi (tabelul .); astfel materiile prime sunt importate n totalitate, aici realizndu-se doar manopera, iar produsele sunt ulterior trimise n Germania pentru asamblare n cadrul fabricilor deinute de diferii productori auto.Tabel nr.3. Furnizorii companiei Nr. Cr.Denumirea furnizoruluiMateria prim

1.S.C. Loeschr S.R.L.Suruburi, piulite, seibi;

S.C. Kostal S.R.L.Holsuruburi;

3.S.C. AMP S.R.L.Scule ajutatoare, scule sertizoare;

4.S.C. Kostal S.R.L.

5.S.C. Grote&Hartman S.R.L.

6.S.C. Sumitomo S.R.L.

7.S.C. Komax S.R.L.Utilaje;

8.S.C. Pawomat S.R.L.Set aplicaie tle;

9.S.C. Makita S.R.L.Polidisc, bormain;

10.S.C. Bosch S.R.L.Rotopercutant;

11.S.C. Hoffmann S.R.L.Scule inventar (ciocan, patent, clete);

1S.C. Peter - Preu S.R.L.Fierstru mecanic;

13.S.C. OMV S.R.L.Produse chimice;

14.S.C. Froeschl S.R.L.Produse electrice;

15.S.C. Baumer S.R.L.Senzori;

16.S.C. Gebauer&Griller S.R.L.Cablu;

17.S.C. AMP S.R.L.Contactori.

18.S.C. Kostal S.R.L.

19.S.C. Simens S.R.L.

20.S.C. Sumitomo S.R.L.

2.2. Prezentarea tipului de credit solicitat Compania solicit un credit de investiii, n scopul achiziionrii de utilaje i echipamente necesare extinderii activitii, deoarece resursele de care dispune (316.067.269 mii lei ) nu acoper valoarea investiiei, aceasta ridicndu-se la suma de 400.000.000 mii lei, adic 83.932.731 mii lei, appel la credit. Caracteristicile creditului solicitat sunt: Perioada contractului: 24 luni

Avans minim: 15%

Valoare reziduala: 10%

Dobanda de finantare este de 10%

Comisionul de analiza dosar este flat, aplicabil la valoarea bunului finantat;

Comisionul lunar de administrare este aplicat la valoarea finantata initial;

Modul de plata: rate lunare, n total fiind 24 de rate.

2.3. Analiza societii comerciale solicitante a creditului de ctre banc

Pentru analiza indicatorilor de bonitate ai societii comerciale, vom prezenta mai jos un bilan i un cont de profit i pierdere, urmnd ca datele din acestea s fie utilizate la calculul acestora.

Bilanul financiar al societii, la data de 31 decemmbrie 2014-mii lei-Denumirea elementului

Nr. rndSold la

AB31.12. 2013

ACTIV

Denumirea elementului

A.ACTIVE IMOBILIZATE

I. Imobilizri necorporale

Cheltuieli de constituire01-

Cheltuieli de dezvoltare02-

Concesiuni, brevete, licene, mrci comerciale, drepturi i active similare i alte imobilizri necorporale03567.350

Fond comercial04-

Avansuri i imobilizri necorporale n curs de execuie05152.406

TOTAL (rd. 01 la 05)06719.756

II. Imobilizri corporale

Terenuri i construcii0757.515.969

Instalaii tehnice i maini088.655.195

Alte instalaii, utilaje i mobilier091.857.513

Avansuri i imobilizri corporale n curs de execuie1017.020.899

TOTAL (rd. 07 la 10)1185.049.576

III. Imobilizri financiare

Aciuni deinute la entitile afiliate12-

mprumuturi acordate entitilor afiliate13-

Interese de participare14-

mprumurturi acordate entitilor de care compania este legat n virtutea intereselor de participare15-

Investiii deinute ca imobilizri16-

Alte mprumuturi1754.002

TOTAL (rd. 12 la 17)1854.002

TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE 1985.823.334

B.ACTIVE CIRCULANTE

I. Stocuri

Materii prime i materiale consumabile2015.295.883

Producia n curs de execuie211.022.992

Produse finite i mrfuri228.999.843

Avansuri pentru cumprri de stocuri23155.947

TOTAL (rd. 20 la 23)2425.474.665

II. Creane

Creane comerciale25120.472.492

Sume de ncasat de la entitile afiliate26100.433.083

Sume de ncasat de la entiti de care compania este legat n virtutea intereselor de participare27-

Alte creane284.971.679

Capital subscris i nevrsat 29-

TOTAL (rd. 25 la 29) 30225.877.254

III. Investiii pe termen scurt

Aciuni deinute la entitile afiliate31-

Alte investiii pe termen scurt32-

TOTAL (rd. 31 la 32)33-

IV. Casa i conturi la bnci 3410.227.387

TOTAL ACTIVE CIRCULANTE (rd. 24+30+33+34)35261.579.306

C.CHELTUIELI N AVANS36353.097

TOTAL ACTIV (rd. 19+35+36)347.755.737

D.DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD DE PN LA UN AN

mprumuturi din emisiunea de obligaiuni, prezentndu-se separat mprumuturile din emisiunea de obligaiuni convertibile37-

Sume datorate instituiilor de credit38-

Avansuri ncasate n contul comenzilor39123.416

Datorii comerciale - furnizori4032.494.193

Efecte de comer de pltit41-

Sume datorate entitilor afiliate42-

Sume datorate entitilor de care compania este legat n virtutea intereselor de participare43-

Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale i datoriile privind asigurrile sociale4445.804.543

TOTAL ( rd. 37 la 44)4578.422.152

E.ACTIVE CIRCULANTE NETE / DATORII CURENTE NETE ( rd. 35+36-45-6246183.510.251

F.TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 19+46)47269.333.585

G. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD MAI MARE DE UN AN

mprumuturi din emisiunea de obligaiuni, prezentndu-se separat imprumuturile din emisiunea de obligaiuni convertibile 48-

Sume datorate instituiilor de credit49-

Avansuri ncasate n contul comenzilor50-

Datorii comerciale - furnizori51-

Efecte de comer de pltit52-

Sume datorate entitilor afiliate53-

Sume datorate entitilor cu interese de participare54-

Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale i datoriile privind asigurrile sociale55-

TOTAL (rd. 48 la 55)56-

H.PROVIZIOANE

Provizioane pentru pensii i obligaii similare57725.000

Provizioane pentru impozite583.844.647

Alte provizioane598.289.376

TOTAL (rd. 57 la 59)6012.859.023

I. VENITURI N AVANS

Subvenii pentru investiii6178.724

Venituri nregistrate n avans total (rd. 63+64), din care:62-

Sume de reluat ntr-o perioad de pn la un an63-

Sume de reluat ntr-o perioad mai mare de un an64-

Fond comercial negativ65-

TOTAL (rd. 61+62+65)6678.724

J.CAPITAL I REZERVE

I. Capital

Capital subscris i vrsat6741.696.115

Capital subscris i nevrsat68-

Patrimoniul regiei49-

TOTAL (rd. 67 la 69)7041.696.115

II. Prime de capital 719.863.684

III. Rezerve din reevaluare 7223.938.827

IV. Rezerve

Rezerve legale 738.339.223

Rezerve statutare i contractuale74-

Rezerve reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare7552.917.075

Alte rezerve 7684.370.631

TOTAL (rd. 73 la 76)77145.626.929

Aciuni proprii78-

Ctiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii79-

Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii80-

V. Profitul sau pierderea reportat()

exerciiului financiarSold C 811.412.974

VI. Sold D82-

VI. Profitul sau pierderea

exerciiului financiar Sold C8333.857.309

VII. Sold D84-

Repartizarea profitului 85-

TOTAL CAPITALURI PROPRII86256.395.838

Patrimoniul public 87-

TOTAL CAPITALURI (rd. 86+87)88256.395.838

TOTAL PASIV 347.755.737

Contul de profit i pierdere al societii

la data de 31 decembrie 2014

-mii lei-

Denumirea elementului

Nr. rndExerciiu financiar curent

AB31.12.2013

1.Cifra de afaceri net (rd. 02 + 03 - 04 + 05 + 06) 01235.648.166

Producia vndut (ct. 701 + 702+ 703 + 704 + 705 + 706 + 708)02259.277.019

Venituri din vnzarea mrfurilor (ct. 707)0329.358.343

Reduceri comerciale acordate (ct. 709)0452.987.196

Venituri din dobnzi nregistrate de entitile radiate din Registrul general i care mai au n derulare contracte de leasing (ct. 766*)05-

Venituri din subvenii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (ct. 7411)06-

2.Venituri aferente costului produciei

n curs de execuie (ct. 711 + 712)Sold C071.922.425

Sold D08-

3Producia realizat de entitate pentru scopurile sale proprii i capitalizat (ct. 721 + 722) 09265.170

4Alte venituri din exploatare (ct. 758 + 7417 + 7815)1014.833.819

- din care, venituri din fondul comercial negativ11-

TOTAL VENITURI DIN EXPLOATARE (rd. 01 + 07 - 08 + 09 + 10) 12265.669.580

5a) Cheltuieli cu materiile prime i materialele consumabile (ct. 601 + 602 - 7412)1325.976.370

Alte cheltuieli materiale (ct. 603 + 604 + 606 + 608)1417.910.440

b) Alte cheltuieli externe (cu energie i ap)

(ct. 605 - 7413)154.979.402

c) Cheltuieli privind mrfurile (ct. 607)1624.180.412

Reduceri comerciale primite (ct. 609)17-

6Cheltuieli cu personalul (rd. 19 + 20), din care: 1843.876.016

a)Salarii i indemnizaii30 (ct. 641 + 642 + 643 + 644 - 7414) 1934.589.672

b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social (ct. 645 - 7415)209.286.344

7a) Ajustri de valoare privind imobilizrile corporale i necorporale (rd. 22 - 23) 219.803.296

a.1) Cheltuieli (ct. 6811 + 6813)229.848.485

a.2) Venituri (ct. 7813)2345.189

b) Ajustri de valoare privind activele circulante

(rd. 25 - 26) 244.472.895

b.1) Cheltuieli (ct. 654 + 6814)251.653.069

b.2) Venituri (ct. 754 + 7814)266.125.694

8Alte cheltuieli de exploatare (rd. 28 la 31) 2790.190.014

8.1. Cheltuieli privind prestaiile externe

(ct. 611 + 612 + 613 + 614 + 621 + 622 + 623 + 624 + 625 + 626 + 627 + 628 - 7416)2860.409.761

8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate (ct. 635)2919.010.889

8.3. Alte cheltuieli (ct. 652 + 658)3010.769.364

Cheltuieli cu dobnzile de refinanare nregistrate de entitile radiate din Registrul general i care mai au n derulare contracte de leasing (ct. 666*)31-

Ajustri privind provizioanele (rd. 33 - 34) 322.206.083

- Cheltuieli (ct. 6812)332.866.424

- Venituri (ct. 7812) 34660.341

CHELTUIELI DE EXPLOATARE TOTAL

(rd. 13 la 16 - 17 + 18 + 21 + 24 + 27 + 32) 35214.649.138

PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE:

- Profit (rd. 12 - 35) 3638.020.442

- Pierdere (rd. 35 - 12) 37-

9Venituri din interese de participare (ct. 7611 + 7613)38-

- din care, veniturile obinute de la entitile afiliate 39-

10Venituri din alte investiii i mprumuturi care fac parte din activele imobilizate (ct. 763) 40-

- din care, veniturile obinute de la entitile afiliate 41-

11Venituri din dobnzi (ct. 766*)426.851.153

- din care, veniturile obinute de la entitile afiliate 433.434.750

Alte venituri financiare (ct. 762 + 764 + 765 + 767 + 768) 441.132.414

TOTAL VENITURI FINANCIARE (rd. 38 + 40 + 42 + 44)457.893.567

12Ajustri de valoare privind imobilizrile financiare i investiiile financiare deinute ca active circulante

(rd. 47 - 48) 46-

- Cheltuieli (ct. 686) 47-

- Venituri (ct. 786)48-

13Cheltuieli privind dobnzile (ct. 666* - 7418)49-

- din care, cheltuielile n relaia cu entitile afiliate 50-

Alte cheltuieli financiare (ct. 663 + 664 + 665 + 667 + 668)511.938.258

TOTAL CHELTUIELI FINANCIARE (rd. 46 + 49 + 51)521.938.258

PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR():

- Profit (rd. 45 - 52) 536.045.309

- Pierdere (rd. 52 - 45).54-

14PROFITUL SAU PIERDEREA CURENT():

- Profit (rd. 12 + 45 - 35 - 52) 5544.065.751

- Pierdere (rd. 35 + 52 - 12 - 45) 56-

15Venituri extraordinare (ct. 771) 57-

16Cheltuieli extraordinare (ct. 671)58-

17PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINAR:

- Profit (rd. 57 - 58)59-

- Pierdere (rd. 58 - 57) 60-

VENITURI TOTALE (rd. 12 + 45 + 57)61260.653.147

CHELTUIELI TOTALE (rd. 35 + 52 + 58)62216.587.396

PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT():

- Profit (rd. 61 - 62) 6344.065.751

- Pierdere (rd. 62 - 61) 64-

18Impozitul pe profit (ct. 691)6510.208.442

19Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus

(ct. 698)66-

20PROFITUL SAU PIERDEREA NET() A EXERCIIULUI FINANCIAR:

- Profit (rd. 63 - 65 - 66) 6733.857.309

- Pierdere (rd. 64 + 65 + 66); (rd. 65 + 66 - 63) 68

*) Conturi de repartizat dup natura elementelor respective.

Societatea se aprovizioneaz din ar i i desface producia n proporie de peste 50, 1% n exterior. Calitatea conducerii este apreciat ca fiind bun, iar poziia ocupat pe pia este una medie.

Garania adus de banc pentru acest credit este gajul general. Din analiza creditelor pe care societatea le are n derulare, rezult ncadrarea serviciului datoriei n intervalul de ntrziere n rambursarea ratelor scadente i plata dobnzilor aferente de maxim 15 zile de ntrziere.

Clienii i conturile asimilate la nceputul perioadei erau de 79000000 mii lei, iar Furnizorii i conturile asimilate erau de 100000000 mii lei. Clienii i conturile asimilate la sfritul perioadei sunt 85725600 mii lei, iar Furnizorii i conturile asimilate la sfritul perioadei sunt de 19800000 mii lei.

Pe baza informaiilor din situaiile financiare prezentate,vom prezenta n continuare calculul i interpretarea indicatorilor:

A. Indicatori de structur

1. Cifra de afaceri = 235.648.166 mii lei2. Capitaluri proprii = 256.395.838 mii lei3. Rezultatul exerciiului = 44.065.751 mii lei4. Fond de rulment (FR) = Capital permanent - Active imobilizate

= 256.395.838 85.823.334

= 247.872.504 mii lei

5. Necesarul de fond de rulment (NFR) = Alocri ciclice Surse ciclice

= 10.227.387 - 78.422.152

= - 68.194.765 mii lei

Alocri ciclice = Active circulante Stocuri Creane

= 261.579.306 25.474.665 225.877.254

= 10.227.387 mii lei

Surse ciclice = Datorii de exploatare + Credite de trezorerie = Datorii pe termen scurt

= 78.422.152 mii lei

6. Trezoreria net (TN) = FR - NFR

= 247.872.504 mii lei - (-68.194.765 mii lei)

= 316.067.269 mii lei

7. Lichiditate imediat = Active curente - Stocuri Datorii pe termen scurt

= 236.579.306/78.422.152 x 100

= 30,11%

8. Lichiditate curent =Active circulante Datorii pe termen scurt

= 261.579.306/78.422.151 x 100

= 33,36%

9. Solvabilitate financiar = Active totale / Datorii pe termen scurt x 100

= 347.755.737 / 78.422.152 x 100

= 443,44%10. Rotaia Activelor totale = Vnzri/ Active totale = CA / At

=358.378.802 / 347.755.737

= 1,03 rotaii

11. Gradul de ndatorare general = Datorii cu scaden mai mica de un an / Capitaluri proprii n sens restrns/larg x 100 = 78.422.152 / 221.125.555 x100

= 35,46%

12. Durata medie de ncasare a clienilor = {[(Clieni la nceputul perioadei + Clienti la sfritul perioadei) /2] / CA} x 360

Dmc = {[ (1.647.25600/2) / 358.378.802] x 360}

= 82,72 zile

13. Durata medie de plat a furnizorilor = {[(Furnizori la nceputul perioadei + Furnizori la sfritul perioadei) /2] / CA} x 360

Dmf = {[(119800000/2) / 260653.147] x 360}

= 82,73 zileB. Indicatori de performan1. Rentabilitatea

1.1. Rentabilitatea din exploatare

Rentabilitatea brut din exploatare = Excedent brut din exploatare / Venituri din exploatare x 100

= 38.020.442 / 265.669.580 x 100

= 14,31% Rentabilitatea net din exploatare = Rezultatul din exploatare / CA x 100

= 38.020.442 / 235.648.166 x 100

= 16,13%1.2. Rentabilitatea economic = Rezultatul net al exerciiului / Active totale x 100 = 33.857.309 / 347.755.737 x 100

= 9,74%1.3. Rentabilitatea financiar = Profit brut / Capital propriu x100

= 44.065.751 / 256.395.838 x 100

= 17,18%

2. Riscul financiar:

1.1. Acoperirea dobnzii = Rezultatul naintea plii dobnzilor i a impozitului / Cheltuieli cu dobnzile x 100 = 44.065.751 / 10.769.364 x 100 = 409,18%1.2. Ali indicatori ai riscului financiar:

1.2.1. Ponderea datoriei financiare n excedentul brut total = Datoria financiar total / Excedent brut total x 100

= 78.422.152 / 44.065.751 x100 = 177,97%

1.2.2. Ponderea cheltuielilor cu dobnzile n excedentul brut total = Cheltuieli cu dobnzile / Excedent brut total x 100

= 10.769.364 / 44.065.751 x100 =

1.2.3. Cheltuieli financiare + Datorii financiare cu scadena mai mic de 1 an / Excedent brut total x 100 = 78.422.152 / 44.065.751 x100 = 24,44%1.2.4. Cheltuieli cu dobnzile/ CA x 100 = 10.769.364 / 235.648.166 x 100 = 4,57% 1.2.5. Cheltuieli cu dobnzile / Credite x 100 = 10.769.364/ 45.804.543x100 = 23,51%

3. Rata Valorii adugate = VA / CA x 100

= 5.070.001 / 235.648.166 x 100 = 2,15%

VA = Mc + Mi ,

Mi = marj industrial = - 107.930Mc = Vnzri de mrfuri Costul mrfurilor vndute

= 29.358.343 - 24.180.412 = 5.177.931 mii leiVA = 5.070.001 mii lei Din analiza indicatorilor de bonitate se observ c societatea nregistreaz un fond de rulment pozitiv, ceea ce nseamn c pasivele pe termen lung finaneaz activele de acelai gen i o parte din activele realizabile.

Lichiditatea imediat este necorespunztoare, datorit volumului stocurilor societii comerciale. De asemena, valoarea mic a indicatorului solvabilitate arat c societatea nu are posibilitatea cert de transformare a patrimoniului n lichiditi ntr-o perioad scurt de timp.

Rata ndatorrii financiare este bun (pn n 30%), ceea ce evideniaz nivelul ridicat al dotrii tehnologice, fima fiind destul de performant n ceea ce privete echiparea tehnologic.

Rata de finanare a stocurilor prezint o valoare pozitiv, mare, drept urmare, societatea are surse suficiente pentru finanarea acestora.

Viteza de rotaie a activelor circulante este redus, ceea ce afecteaz lichiditatea firmei. De altfel, acest lucru se i observ mai sus, unde am calculat indicatorul lichiditate.

Rotaia activelor totale este redus. Acest lucru se datoreaz existentului mare de stocuri.

n ceea ce privete duratele de ncasare a clienilor i cele de plat a furnizorilor, societatea pstreaz parc un echilibru, durata medie de ncasare a clienilor fiind de 82,72 de zile, iar durata medie de plat a furnizorilor de 82.73 de zile, diferen insesizabil, deci societatea nu are datorii fat de acetia i nici creane restante pe perioade mari de timp.

Ratele de rentabilitate (de exploatare, economic, financiar) prezint un nivel bun, ceea ce nseamn c societatea nu are datorii comerciale greu de onorat sau mari ca i valoare, ct i furnizori greu de pltit. Astfel, un nivel bun al acestor indicatori arat c societatea i desfoar activitatea n mod normal pe pietele de aprovizionare, ct i pe cele de desfacere. Pe baza informaiilor furnizate de analiza economico-financiar i a aspectelor ce in de analiza nefinanciar se stabilete ncadrarea clientului ntr-una din categoriile de performan, folosind grila de scoring a BCR, astfel: Indicatori

RezultatPunctaj

Lichiditatea curent33,36%-2

Solvabilitatea443,44%6

Gradul de ndatorare general35,46%3

Viteza de rotaie a activelor circulante1,03 rotaii1

Rentabilitatea financiar17,18%2

Acoperirea dobnzii409,18%1

Dependena de pieele de aprovizionare i desfacereAprovizionare ar, desfacere export >50,1%4

GaraniiGaj general0

Calitatea conduceriiBun2

Nivelul de competiie pe piaPoziie medie3

Tipul de agent economicS.R.L.1

Punctaj total-21

n urma punctajului obinut, clientul se ncadreaz n categoria de performan B.

Analiznd serviciul datoriei, se observ c societatea se ncadreaz n categoria de ntrziere de maxim 15 zile, deci creditul poate fi clasificat drept Credit standard. Coeficientul de provizionare pentru acest credit este deci de 0%. Bibliografie

1. https://www.bcrleasing.ro/ro/persoanejuridice/leasingechipamente;GPJSESSIONID=yJgcVJLXRcQGycfhKvnYjp9s9788g75yWvbT21L3ktRrSQh24YLz!-1952628401 ; 2. http://www.vreaucredit.ro/persoane-juridice/credite/bcr/persoane-juridice/credite/bcr/ ; 3. http://www.vreaucredit.ro/persoane-juridice/credite/bcr/persoane-juridice/credite/bcr/

https://www.bcr.ro/ro/despre-noi

https://www.bcr.ro/ro/despre-noi

http://www.vreaucredit.ro/persoane-juridice/credite/bcr/persoane-juridice/credite/bcr/

HYPERLINK "https://www.bcr-leasing.ro/ro/persoane-juridice/leasingechipamente;GPJSESSIONID=yJgcVJLXR" https://www.bcr-leasing.ro/ro/persoane-juridice/leasingechipamente;GPJSESSIONID=yJgcVJLXR

cQGycfhKvnYjp9s9788g75yWvbT21L3ktRrSQh24YLz!-1952628401

PAGE 21

_1478180079.unknown