Gestiunea Riscului de Curs de Schimb

8/6/2019 Gestiunea Riscului de Curs de Schimb

1/20

Gestiunea riscului de curs de schimb

la Banca Transilvania

Localizarea Bncii Transilvania n cadrul sistemului bancar romnesc

Istoria bncii a nceput n Cluj-Napoca, n 1994, din

iniiativa unor oameni de afaceri din Cluj. Ideea a fost aceeade a crea o banc local, un brand de Cluj. Spiritulantreprenorial al fondatorilor si a determinat consolidarea

poziiei Bncii Transilvania, ntr-o prim etap, n Cluj i,ulterior, la nivel regional. Banca i-a orientat la nceputactivitatea spre sectorul IMM i, datorit cererii pieei, nscurt timp aceasta a nceput s se dedice i domeniului retail.n anul 1997 Banca Transilvania a devenit prima instituie

bancar din Romnia, care a fost cotat la Bursa de ValoriBucureti. BT este cea mai mare instituie bancar cu

capital majoritar romnesc, iar Banca European pentruReconstrucie i Dezvoltare, care deine 15% din capitalulsocial, este acionar semnificativ.

Din anul 2002, Banca Transilvania are un management modern, cu un know-howinternaional, care a imprimat bncii un stil diferit, caracterizat prin deschidere iflexibilitate. Un alt moment important pentru banc a fost anul 2003, cnd s-a schimbatidentitatea de corporaie, conform noii sale misiuni. Re-branding-ul a nsemnat modificarealogo-ului bncii, precum i implementarea unui concept nou, standard, privind unitilesale.

Banca Transilvania este azi una dintre cele mai importante instituii financiar bancare din Romnia i una dintre cele mai atractive companii listate la Bursa de ValoriBucureti. O prioritate a activitii sale este perfecionarea continu a serviciilor i aangajailor, aa nct calitatea s fie cea care face diferena. Banca Transilvania este unuctor activ pe pia, devenind, datorit accelerrii implementrii stategiei de cretere, o

banc recunoscut la nivel naional.


2/20


3/20

S i i l i pg p l i i:

1. Persoane Fizice cu cetenia romn -

28.46%

2. Persoane juridice cu capital romn - 22.57%din care SIF - 15.11%

3. Persoane Fizice ceteni ai altor ri -

2.60%

4. Persoane Juridice cu capital strin - 46.37 %

S i l i iil p l

Banca este expus riscului valutar ca urmare a tranzaciilor valutare efectuate ntre

moneda noastr i celelalte valute. Principalele valute cu care Banca opereaz sunt EUR iUSD. Banca urmarete poziia valutar prin modificarea raportuluintre active i pasive.

Poziiile valutare deschise reprezint o surs de risc valutar. n vederea unei gestiunieficiente a riscului valutar Banca Transilvania S.A. coreleaz evoluia poziiilor deschise,att din perspectiva valutei ct i a mrimiilor, cu evoluia ratelor de schimb de pe pia,respectnd limitele impuse de reglementrile de risc sau legale incidente.

Consiliul de Administraie a delegat responsabilitatea pentru managementul risculuivalutar ctre Comitetul de Monitorizare a Activelor iPasivelor (ALC ).

Activele i pasivele exprimate n R N i n alte valute la 31 decembrie 2009 suntdup cum urmeaz:


4/20

Activele i pasivele exprimate n R N i n alte valute la 31 decembrie 2008 suntdup cum urmeaz:


5/20


6/20

C al ri l i de curs de schi

La originea acestui risc se afl operaiile bancare n valut: pasivele i activele externe.Aceste elemente suntintegrate n bilanul societii bancare prin conversie n moneda naional lacursul zilei; variaia acestui curs poate antrena pierderi sauctiguri independente de eforturile

bncii sau de calitatea managementului su.n Romnia, riscul de curs de schimb este semnificativ pentru toate bncile, deoarece

majoritatea au licen pentru astfel de operaii pe care le ofer clienilor i pe care le folosesci ca o modalitate de protejare a capitalului i activelorn condiii de inflaie ridicat.

n cazul bncii riscul de curs de schimb este cu att mai mare cu ct bilanul sucuprinde mai multe valori exprimate n monede strine. Mai mult chiar, riscul se poateextinde i n afara bilanului prin angajamentele extrabilaniere acceptate sau acordate de

banc. Gestiunea sa urmarete meninerea unui echilibru ntre active i pasive, respectivntre angajamente primite i acordate de banc, astfel ncat pierderile datorate modificriicursului de schimb s se compenseze cu ctiguri din partea cealalt a bilanului. Este bineca acest echilibru s se realizeze pentru fiecare deviz in parte.

Poziiile valutare ale bncii

Expunerea la riscul de curs de schimb este reprezentat de poziia valutar: P i. P ireprezint soldul net al patrimoniului bncii n moneda i i se calculeaz ca sum ntre P

bilanier iP extrabilanier n moneda i. Poziia valutar individual se obine printransformarea poziiei valutare la cursul de schimb de referin alBNRdin ziua pentru care

banca face raportare a poziiilor valutare la BNR.


7/20

La sfritul fiecrei zile bancare lucrtoare, poziiile valutare ale unei bncisunt supuse urmatoarelor limitri: a) maximum 10% din fondurile proprii ale bncii pentruoricare dintre poziiile valutare individuale ajustate; i b) maximum 20% din fondurile propriiale bncii pentru poziia valutar total.

Poziiile valutare individuale ale bncii sunt preluate din tabelele de mai sus, deja

calculate. Am ales ca valut reprezentativ pentru elementul Alte valute francul elveian:CHF.

Anul Poziie valutarindividual (USD)

Poziie valutarindividual (EUR)

Poziie valutarindividual (CHF)

2007 4.389.182 41.678.261 12.430.699

2008 -28.915.259 135.119.920 20.207.089

2009 -24.681.204 23.751.617 17.518.115

Cursurile de schimb la sfritul anilor 2007, 2008 i 2009 pe cele trei valute:

Anul USD/RON EUR/RON CHF/RON2007 2,4564 3,6102 2,17442008 2,8342 3,9852 2,67172009 2,9361 4,2282 2,8496

Anul Poziie valutarUSD

Poziie valutarEUR

Poziie valutarCHF

20071.786.835 11.544.585 5.716.841

2008-10.202.264 33.905.430 7.563.382

2009-8.406.118 5.617.429 6.147.570

Fondurile proprii ale bncii, conform reglementrilor legale n vigoare privindadecvarea capitaluluiinclud: fonduri proprii de nivel I, care cuprind capitalul social subscris i vrsat, prime de capital,rezerve eligibile (pentru data de 31.12. decembrie 2009 calculul s-a fcut pe baza

Regulamentului BNR nr.18/2006 modificat prin Regulamentul BNR 6/2009) din care sededuc valoarea imobilizrilor necorporale, 50% din valoarea aciunilor i a altor titluri decapital deinute n alte instituii de credit sau financiare, care depesc 10% din capitalulsocial al acestora precum i 50% din participaiile deinute n societi de asigurare ireasigurare; fonduri proprii de nivel II care cuprind rezervele din reevaluare i valoarea mprumuturilorsubordonate din care se deduc 50% din valoarea aciunilor i a altor titluri de capitaldeinute n alte instituii de credit sau financiare, care depesc 10% din capitalul social alacestora precum i 50% din participaiile deinute n societi de asigurare i reasigurare.


8/20

Fondurile proprii ale bncii preluate tot din rezultatele financiare sunt:

Anul Fonduriproprii totale

2007 1.777.070.506

2008 1.705.291.9622009 1.273.600.870

n etapa urmtoare am calculat poziia valutar total. Poziia valutar total va filung (P IAJ lungi) atunci cnd totalul poziiilor valutare individuale ajustate lungi estemai mare dect totalul poziiilor valutare individuale ajustate scurte i va fi scurt (P IAJscurte) atunci cnd totalul poziiilor valutare individuale ajustate scurte este mai mare decttotalul poziiilor valutare individuale ajustate lungi.

Anul Poziia valutar total

2007 58.498.1422008 155.327.0092009 41.269.732

Voi verifica dac banca a respectat cele dou limitri prudeniale stabilite de BNR.Poziia individual ajustat este aceeai cu poziia individual deoarece banca nu arecapital socialn cele trei valute echivalentn R N i nici prime de emisiune.

Anul PVIAJ/FP (USD) PVIAJ/FP (EUR) PVIAJ/FP (CHF) PVT/FP

2007 0,25% 2,35% 0,70% 3,29%

2008 -1,70% 7,92% 1,18% 9,11%

2009 -1,94% 1,86% 1,38% 3,24%

Valoarea la Risc pentru riscul de curs de schi b

Unul dintre indicatorii de msurare a riscului de curs de schimb este Value-at-Risc.VaR msoar pierderea potenial pentru un portofoliu de instrumente financiare, carevariaz ntr-un interval de ncredere pentru un anumit orizont de timp. Una dintre metodele dedeterminare a Valoriila Risc pentru riscul valutar este metoda parametric.

n continuare am utilizat metoda parametric pentru calcularea VaRpentru msurareariscului valutar aferent portofoliului de valute deinut de Banca Transilvania.


9/20

VaRpentru anul 2007

1.Identificarea poziiilor valutare pe fiecare valut deinut n portofoliul bncii,preluate din rapoartele financiare. La data 31.12.2007 s-a desprins urmtoarea situaie aportofoliului de valute deinute de Banca Transilvania:

Valuta Poziia valutar Curs valutar 31.12.2007USD 1.786.835 2,4564EUR 11.544.585 3,6102CHF 5.716.841 2,1744

2. Construirea bazei de date care n acest caz presupune identificarea cursurilor deschimb zilnice nregistrate de fiecare valut deinut de portofoliul bncii. Pentrudeterminarea VaRam luat n considerare cursurile pe o perioad de doi ani: 31 decembrie2005 - 31 decembrie 2007 (o perioad de 510 zile).

3. Calculul rentabilitilor zilnice pentru fiecare valut din portofoliu. n acest scop

am recurs la calculul rentabilitii zilnice n timp discret: Rit=((Pi,t-Pi,t-1)/Pi,t-1)*100. Pentrufiecare valut vom avea un numr de rentabiliti mai mic cu 1 dect numrul de cursuriluate n calcul (adic 509 rentabiliti calculate pentru fiecare din cele trei valute deinute n

portofoliul bancar).

4. Calculul volatilitii exprimate ca abatere medie ptratic (standard deviation)pentru fiecare valut din portofoliu, dup formula:

Cu ajutorul funciei stdev din Excel, aplicat pe cele 509 de rentabiliti zilnice amcalculat volatilitile zilnice ale valutelor.

Valute Volatiliti zilniceUSD 0,006091EUR 0,004034CHF 0,005143

5. Calcularea coeficienilor de corelaie pentru fiecare dou valute din portofoliu iapoi construirea matricei coeficinilor de corelaie aferent tuturor valutelor din portofoliu.

Calculul unui coeficient de corelaie se face dup urmtoarea formul:


10/20

Coeficienii de corelaie au fost calculai cu ajutorul funciei correl aplicatrentabilitilor valutelor, dou cte dou.

Matricea coeficienilor de corelaie

USD EUR CHFUSD 1,000 0,711 0,618EUR 0,711 1,000 0,909CHF 0,618 0,909 1,000

6. Stabilirea probabilitii cu care vrem s calculm pierderea maxim aferentportofoliului bancar de valute (adic a probabilitii cu care vrem s-l calculm pe VaR).Identificarea apoi a coeficientului de ncredere () aferent probabilitii stabilite. Pentru

bncile din Romnia, BNRrecomand calculul VaRcu o probabilitate de 99%, iar n acestcaz coeficientul de ncredere este =2,33.

7. Calcularea VaRzilnic pentru fiecare valut din portofoliu dup formula:

VaRi=PVi,0* *i, unde:PVi,0=poziia valutar pentru valuta luat in considerare,

=coeficientul de ncredere (=2,33),i=volatilitatea zilnic a valutei i.

Valuta Poziia valutar Deviaiile standard VaRzilnic (99%)USD 1.786.835 0,006091 25.359,29EUR 11.544.585 0,004034 108.514,4

CHF 5.716.841 0,005143 68.507,7

8. Calculul VaRzilnic pentru ntregul portofoliu de valute (VaRp), dup urmtoareaformul matriceal:

x

Am calculat VaRp2 cu ajutorul funciei mmult prin apsarea simultan

CTRL+SHIFT+ENTER. Prin aplicarea acesteia primelor dou matrici se obine ca rezultat omatrice, apoi se aplic din nou funcia noii i ultimei matrici. Calculnd radical de ordinul 2din VaRp

2 rezult VaRp=191.586.


11/20

x x =

x =36.705.272.267Se poate calcula Valoarea la Risc a unui portofoliu de valute i ca o sum ale

deinerilor de fiecare valut din portofoliu; n acest caz, VaR-ul obinut prin nsumareaVaR-urilorindividuale ale valutelor din portofoliu este mai mare decat VaRp determinatlundn calcul coeficienii de corelaie ai valutelor din portofoliu.

9. Calculul VaRpentru portofoliul ales la orizontul de timp stabilit h:

, este VaRcalculat pentru un orizont de timp de o zi. , h=10 zile.n mod similar, se parcurg aceiai pai pentru anii 2008 i 2009. Drept urmare am

scris numai rezultatele principale.

VaRpentru anul 2008

1. La data 31.12.2008 s-a desprins urmtoarea situaie a portofoliului de valute

deinute de Banca Transilvania:

Valuta Poziia valutar Curs valutar 31.12.2008USD -10.202.264 2,8342EUR 33.905.430 3,9852CHF 7.563.382 2,6717

2. Pentru determinarea VaRam luatn considerare cursurile pe o perioad de doi ani:31 decembrie 2006 - 31 decembrie 2008.

4.



12/20

5.Matricea coeficienilor de corelaie

USD EUR CHFUSD 1,000 0,677 0,648

EUR 0,677 1,000 0,878CHF 0,648 0,878 1,000

7.

Valuta Poziia valutar Deviaiile standard VaRzilnic (99%)USD -10.202.264 0,009756 -231.924,2EUR 33.905.430 0,005994 473.566,7CHF 7.563.382 0,008720 153.680,2

8. VaRp=484.191

9. VaRp,10=1.531.148

VaRpentru anul 2009

1. La data 31.12.2009 s-a desprins urmtoarea situaie a portofoliului de valutedeinute de Banca Transilvania:

Valuta Poziia valutar Curs valutar 31.12.2009USD -8.406.118 2,9361EUR 5.617.429 4,2282CHF 6.147.570 2,8496

2. Pentru determinarea VaRam luatn considerare cursurile pe o perioad de doi ani:31 decembrie 2007 - 31 decembrie 2009.

4.



13/20

5.Matricea coeficienilor de corelaie

USD EUR CHFUSD 1,000 0,623 0,591

EUR 0,623 1,000 0,840CHF 0,591 0,840 1,000

7.

Valuta Poziia valutar Deviaiile standard VaRzilnic (99%)USD -8.406.118 0,011054 -216.508,5EUR 5.617.429 0,005702 74.644,2CHF 6.147.570 0,008733 125.100,5

8. VaRp=177.860

9. VaRp,10=562.444

Acoperirea riscului de curs de schi b prin instrumente financiare derivate

Managementul riscului de curs de schimb presupune protejarea, msurarea riscului igestiunea propriu-zis. Protejarea, limitarea sau acoperirea riscului de curs de schimb,

presupune att diversificarea portofoliului de active i pasive n valut, ct i utilizarea unortehnici de reducere a riscului.

Modalitile de evitare a riscului valutar au fost dezvoltate pe piaa derivatelor, prinutilizarea unorinstrumente de hedging (de neutralizare, de compensare a riscului).Cele maiimportante instrumente financiare derivate utilizate de manageriiinstituiilor

financiare pentru a reduce riscul, sunt: contractele la termen (forward contracts), operaiunilefutures, opiunile (options) i swap-urile.

Contractele la termen reprezint acordulncheiat ntre dou pri care se angajeazs realizeze o tranzacie financiar la o data viitoare specificat (forward) i la un prespecificat. Aceste contracte sunt contracte ferme i obligatoriincheiate pentru achiziionareasau vnzarea unei cantiti specificate dintr-o valut stabilit la un curs de schimb fixatla datala care contractul este ncheiat pentru a fi realizat n viitor conform acordului stabilit lasemnarea contractului.

Una din prile semnatare a contractuluila termen i asum o poziie lung i este deacord s cumpere bunul care face obiectul contractuluila o dat viitoare specificat i pentruun anumit pre specificat. Cealalt parte i asum o poziie scurt i este de acord s vnd

bunul respectiv la aceeai dat i pentru acelai pre. Preul specificat ntr-un contract latermen va fi referit ca preul de livrare. Un contractla termen este decontatla scaden.


14/20

Alte dou instrumente a cror utilizare pe pieele financiare a crescut rapid n ultimiiani sunt opiunile i swap-urile. Ambele instrumente ajut instituiile financiare s se

protejeze mpotriva riscului.Utilizarea uneiopiuni pe curs de schimb acord dreptul de a cumpra sau vinde o

anumit cantitate de valut la un curs de schimb acceptat (cunoscut i sub denumirea de pre

de exerciiu sau execuie) ntr-o perioad de timp specificat, dar nu creaz obligaia de aproceda astfel.Contractele de opiuni suntntocmite de ctre dou pri contractante, cumprtorul i

emitentul (vnzatorul) opiunii i suntnregistrate i comercializate n cadrul uneitranzaciilatermen. Vnztorul opiunii este obligat s cumpere sau s vnd instrumentul financiarcumprtorului dac posesorul opiuniii exercit dreptul de a cumpra sau vinde.

Contractele de opiuni sunt oferite att pentru titlurilichide (purttoare de dobnd petermen scurt ilung, cursurile de schimb, aciunile fr dobnd fix pentru companiile micii indicii bursei de valori), ct i pentru contractele la termen (futures contracts). Pentruopiunile asupra titlurilor lichide (prima pltit pentru opiuni), cumprtorul pltete preulntreg sau prima pentru opiunea respectiv la momentul cumprrii. Pentru opiunile asupracontractelorla termen (opiuni cu prima variabil), cumprtorii i vnztorii sunt limitai iconcentrai pe pia la fel ca i pentru contractele efective la termen.

Bncile pot emite opiuni personalizate sau care nu pot fitranzacionate pentru clieniilor. Acestea sunt cunoscute ca opiuni OTC (la ghieu) i continu s dein o poziie majorn valoarea total a opiunilor vndute.

Swap-urile valutare reprezint contracte pentru schimbarea valutelor la un curs deschimb specificat i apoi re-swap-area valutelor la o dat ulterioar (de regul, la cursul deschimb originar). Acestea implic schimbarea plilor de capital i de dobnd ntr-o anumitvalut pentru capital intr-o alt valut pentru plata dobnzii.

Swap-urile reprezint contracte financiare care oblig una din prile contractante la

schimbul (swap-ul) unui set de pli aflate n posesia acesteia, pentru un alt set de pli aflaten posesia celeilalte pri.

Swap-urile valutare (swap-uri pe cursul de schimb) implic schimbarea unui set depli dintr-o anumit ar pentru un set de pli denominatn alt valut. Acestea sunt simpletranzacii prin care se cumpr simultan o valut la cursul de schimb la vedere i se vnd latermen, sau se vnd la cursul de schimb la vedere i se cumpr la termen.

Un swap valutar parcurge trei etape, dup cum urmeaz:1. un schimb iniial al capitalului (principal): cele dou pri contractante schimb

sumele de capital la un curs de schimb acceptat. Acesta poate fi un schimb noional dinmoment ce scopul su este de a stabili sumele de capital ca punct de referin pentru

calcularea plilor de dobnd i retransformarea sumelor de capital;2. schimbul plilor dobnziila datele acceptate pe baza unor sume restante de capital

i a ratelor fixe acceptate ale dobnzii;3. re-schimbarea sumelor de capital la un curs de schimb predeterminat, astfel nct

prile vor rmne cu sumele iniiale n valut.Un contract financiar futures reprezint un acord de tranzacionare (cumprare sau

vnzare) a unei cantiti standard dintr-o anumit valut la o dat viitoare specificat ila unpre stabilit de pri.


15/20

Instrumentele financiare derivate sunt clasificate ca active sau pasive financiaredeinute pentru tranzacionare i sunt recunoscute iniial la valoarea just. Duprecunoaterea iniial, acestea sunt msurate la valorile de pia fr nicio deducere legatde costurile aferente vnzrii.

Instrumentele financiare derivate includ contracte forward pe curs de schimb i swap

pe curs de schimb ncheiate de Banc cu clienii si i cu alte bnci. Cea mai bun dovad avalorii de pia a unuiinstrument financiar derivatla recunoaterea iniial este preul detranzacionare (exemplu: valoarea just a sumei pltite sau primite), doar dac valoarea de

pia a acelui instrument nu este evideniat prin comparaie cu alte tranzacii similaredin pia cu acelaitip de instrument (exemplu: fr modificri sau reformulri) sau bazate

pe o tehnic de evaluare ale crei variabile includ numaiinformaii din piee de referin.Instrumentele financiare derivate folosite de Banca Transilvania sunt contracte

forward i swapurile FX. Instrumentele derivate sunt fie standardizate i tranzacionateprin schimburi regulate, fie sunt contracte negociate individual. Valoarea just a acestorinstrumente derivate se bazeaz pe modele de pre cu date introduse din pia la data

bilanului.Ponderea acestui ti p de operaiuni n totalul operaiunilor Bncii, precum i

valoareajust a acestorinstrumente derivate la 31 decembrie 2008 i 31decembrie 2009 estenesemnificativ.

Msuri de diminuare/eliminare a riscului de curs de schimb

n vederea limitrii riscului valutar, bncile au urmtoarele obligaii:a) s dispun de un sistem de eviden care s permit n permanen attnregistrarea

imediat a operaiunilor n devize i calcularea rezultatelor acestora, ct i determinareapoziiilor valutare individuale ajustate i a poziiei valutare totale;

b) s dein un sistem de supraveghere i de gestiune a riscului valutar pe baz denorme i proceduriinterne, aprobate de consiliul de administraie al bncii;

c) s dispun de un sistem de control permanent pentru verificarea respectriiprocedurilorinterne.

Diminuarea acestui gen de risc se obine prin monitorizarea zilnic a gradului debalansare a structurii activelor i obligaiunilor n valuta strain, stabilirea adecvat acursului valutarn operatiunile de cumprare si vnzare a valutelor attla clientela bncii, cti pe piaa interbancar, controlul continuu al structurii portofoliului creditelor acordate nvalute strine pe termenii respectivi i ratele dobnzilor, reglementarea altor active n valut,aplicarea unei politici flexibile de atragere a mijloacelor n valut strin pentru termenii

corespunztori costuluilor etc.

Managementul riscurilor este parte integrant a tuturor proceselor decizionale i deafacerin cadrulBncii Transilvania S.A.

Consiliul de Administraie are o responsabilitate general n ceea ce privetestabilirea i monitorizarea cadrului general pentru managementul riscurilor n Banc.Consiliul de Administraie a desemnat Comitetul Executiv de Management, Comitetul deAdministrare a Riscurilor Bancare, Comitetul pentru Administrarea Activelor i Pasivelor


16/20

(ALCO), Comitetul de Risc privind Operaiunile, Comitetul de Credite (politica decreditare), Comitetele de credite i risc din centrala bncii (aprobare credite), Comitetul deCredit si Risc din Sucursale/Agenii, care sunt responsabile pentru formularea i/saumonitorizarea politicilor de managementul risculuin domeniullor de expertiz. Consiliul deAdministraie revizuiete periodic activitatea desfurat de aceste comitete.

Consiliul de Administraie monitorizeaz conformitatea politicilor de risc aleGrupului i adecvarea cadrului general de management al risculuin corelaie cu riscurile lacare este expus Banca.

Departamentul de Audit Intern, Departamentul de Inspecie de Risc de Credit iServiciul de Monitorizare iControlRisc Operaional din cadrul DirecieiManagementulRiscului sunt responsabile pentru monitorizarea respectrii politicilor i normelor interne,

prin realizarea de controale regulate i ad-hoc.Strategia Bncii Transilvania privind administrarea riscurilor semnificative are n

vedere asigurarea realizrii indicatorilor bugetari previzionai n condiii de risc controlatcare s asigure att continuitate n desfurarea activitii bncii pe baze sntoase ct i

protejarea intereselor acionarilor i clienilor.Banca Transilvania S.A. se asigur c strategia sa de administrare a riscurilor este

adecvat, n termenii profilului de risc asumat, naturii, dimensiunii i complexittiiactivitii desfurate precum i ai planului de afaceri.

Organizarea funciei de administrare a riscurilor n interiorul Bncii se bazeaz peurmtoarele principii, care se aplic tuturor activitilor itipurilor de risc:

protecia stabilitii financiare: Banca Transilvania S.A. controleaz riscul pentru alimita impactul evenimentelor poteniale adverse asupra capitalului i veniturilor.

perspectiva independent: managementul riscului este un proces structurat pentru aidentifica, evalua, monitoriza i raporta riscul. Managementul riscului precum i funciilelegale i de conformare opereaz independent de fleit office pentru a asigura integritatea

proceselor de control ale bncii. Funciile managementul riscului se refer la implementareatuturor politicilor de risc relevante.

diversificarea portofoliului pentru a evita riscurile de concentrare a expunerilor. abordare omogen i o urmrire global a riscurilorla nivelulBncii.O revizuire sistematic a principalelor elemente de administrare a riscurilor bncii este

realizat periodic (de regul anual) cu partici parea membrilor Comitetului Executiv deManagement, Comitetului de Administrare a Riscurilor i responsabilii Direciilorimplicate.

ncepnd cu anul 2008 Banca aplic RegulamentulBNR13/2006 privind determinareacerinelor minime de capital i a adoptat metoda standard conform anexelor I, II i IV a

Regulamentului BNR 22/2006 pentru calculul cerinelor minime de capital pentru risculvalutar.

Banca este expus riscului valutar ca urmare a tranzaciilor valutare efectuate ntremoneda noastr i celelalte valute. Principalele valute cu care Banca opereaz sunt EURO iUSD. Banca urmarete poziia valutar prin modificarea raportuluintre active i pasive.

Poziiile valutare deschise reprezint o surs de risc valutar. n vederea unei gestiunieficiente a riscului valutar Banca Transilvania S.A. coreleaz evoluia poziiilor deschise,


17/20

att din perspectiva valutei ct i a mrimiilor, cu evoluia ratelor de schimb de pe pia,respectnd limitele impuse de reglementrile de risc sau legale incidente

Concluzii

n concluzie, deoarece riscul valutar este o surs de cheltuieli neprevzute, gestiunea

adecvat a acestuia poate stabiliza veniturile n timp, avnd rolul unui amortizor de oc. nacelai timp, consolidarea valorii aciunilor bancare se poate realiza doar printr-o

comunicare real cu pieele financiare i implementarea unor programe adecvate de

gestiune a riscurilor bancare. Toate bncile i instituiile financiare trebuie s-i

mbunteasc nelegerea i practica gestiunii riscurilor bancare pentru a-i putea

gestiona cu succes diferite game de produse. Dac procesul de gestiune a riscului valutar i

sistemul global de management sunt efective, atunci banca va avea succes. Bncile pot

gestiona cu succes riscul valutar dac recunosc rolul strategic al gestiunii riscurilor, dac

folosesc paradicma de analiz i gestiune n vederea creterii eficienei, dac adopt msuri

precise de adaptare a performaneila risc i, n fine, dac vor crea mecanisme de raportare a

performanein funcie de risc, pentru a se asigura c investitoriineleg impactul gestiunii

riscului asupra valoriiinstituiei bancare.

Metoda VAR este utilizat, n prezent, de ctre toate marile bnci pentru evaluarea

riscului de pia, care poate avea mai multe cauze, dintre care: modificarea ratei de dobnd

ca urmare a interveniilor bncilor centrale n activitatea celorlalte bnci. Metoda VAR

permite determinarea nivelului pierderilor pe o perioad dat i face posibil evaluarea

capitalului, deci a fondurilor proprii necesare acoperirii riscului de pierderi poteniale.

Obiectivul fiecrei bnci este acela de a-i maximiza valoarea de pia n condiiile

meninerii riscurilor la un nivel acceptabil, de aceea este nevoie de o bun gestionare i

previziune a acestora.


18/20

Bibliografie

Dedu Vasile, Gestiune i audit bancar, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti,2008

Moinescu, Bogdan; Codirlau, Adrian Strategii i instrumente de administrare ariscurilor bancare, Editura ASE, Bucureti2009

www.bancatransilvania.ro, Rapoarte financiare anuale

www.bnro.ro, Cursuri de schimb -istoric

SeminariiGestiune bancar


19/20

ACADEMIADE STUDII ECONOMICE

FACULTATEADE FINANE ASIGURRIBNCISIBURSE DE VALORI

Gestiunea riscului de curs de schimb la

Banca Transilvania

Ctlin Andreea Oana

An III, Seria A, Grupa 1548


20/20

Bucureti-2011

Date post:	07-Apr-2018
Category:	Documents
Upload:	andreea-catalin
View:	235 times
Download:	0 times

Gestiunea Riscului de Curs de Schimb

Documents