Tema 2. Creditul, capitalul de mprumut i dobnda.

PlanCapitalul de mprumut i dobnda.Rolul creditului n dezvoltarea economiei de pia.Piaa capitalului de mprumut.Factorii i motivele ce determin nivelul dobnzii.

Prin capital de mprumut se nelege capitalul n form bneasc oferit de proprietarul su n credit altor ageni economici n condiiile rambursabilitii lui i plii unui anumit procent sau dobnd. Micarea acestui capital se numete credit.

Principalele izvoare ale capitalului de mprumut sunt: mijloacele bneti destinate pentru refacerea capitalului de baz, care se adun pe msura trecerii costului lui pe pri n valoarea produsului nou creat prin amortizare.O parte a capitalului circulant, eliberat n form bneasc datorit necorespunderii n timp a momentului vnzrii produciei fabricate i procurrii materiei prime, materialelor, combustibilului necesare pentru continuitatea procesului de producie.Capitalul liber, temporar disponibil ca urmare a decalajului de timp ntre momentul ncasrii mijloacelor bneti din desfurarea activitii agentului economic i plata salariului lucrtorilor.Mijloacele bneti care sunt acumulate n scopul de a fi investite n viitor n dezvoltarea ntreprinderii.Mijloacele bneti sub forma economiilor familiale.Mijloacele bneti acumulate de stat.

Procentul, sau dobnda pentru folosirea capitalului poate fi definit ca preul n bani pentru folosirea capitalului de mprumut care include n sine:plata pentru risc, care asigur creditorul, plata liber, care reprezint plata pentru acordarea unui serviciu celui care recurge la mprumut.creditorul este n drept n dependen de nivelul ncrederii sale s cear un nivel mai mare sau mai mic de asigurare a rambursabilitii creditului.

Creditul asigur transformarea capitalului bnesc n capital de mprumut i exprim relaiile dintre creditori i debitori. Creditul este necesar ca un mecanism elastic de trecere a capitalului dintr-o ramur n alta, egalnd nivelurile profitabilitii. El ajut la depirea limitelor impuse de capitalul propriu. Capitalul de mprumut se repartizeaz ntre diferite ramuri ale economiei, orientndu-se spre acele sfere, care asigur primirea unui nivel maxim de profit sau care sunt favorizate prin demararea unor proiecte de interes naional de dezvoltare a economiei rii. Datorit creditului are loc un proces mai rapid de capitalizare a profitului i implicit concentrarea mijloacelor de producie. statul poate folosi creditul pentru stimularea investiiilor capitale n construcia de locuine, exportul mrfurilor

Relaiile de credit aprute ntre creditori i debitori se desfoar pe piaa capitalului de mprumut, numit i piaa financiar.Piaa creditar reprezint un mecanism de redistribuire a capitalului ntre creditori i debitori prin intermediul unor persoane fizice sau juridice, numii intermediari n baza confruntrii dintre cererea i oferta de capital.

Piaa financiar reprezint n sine o totalitate de instituii financiare, care ndreapt fluxul de mijloace bneti de la proprietarii lor la mprumuttori i napoi. Principala funcie a pieei financiare este transformarea mijloacelor bneti temporar libere n capital creditar.

La calcularea nivelului dobnzii privind operaiunile de credit trebuie de fcut diferen ntre:Dobnda sistemului bancar. BC stabilesc nivelul dobnzii bancare pentru credite n dependen de nivelul plilor pentru resursele atrase i depozite, nivelul dobnzii stabilite de BN i condiiile n care ele pot primi lichiditi de pe piaa monetar.Dobnda stabilit de BN. Banca Naional asigur o conlucrare cu agenii economici prin operaiunile de vnzare a resurselor creditare la un nivel fixat al dobnzii, numit i dobnd de refinanaare. BN poate face banii mai scumpi, mrind nivelul dobnzii, sau mai ieftini, micornd nivelul dobnzii.Dobnda pieei monetare. Aceasta reflect relaiile dintre cerere i oferta pentru lichiditi stabilite la celelalte instituii financiare. Dobnda dat este influenat de nivelul stabilit de BN, care joac rolul hotrtor.

Preferina n timp Profitul marginal al capitalului Oferta de bani Preferina la lichiditi Se deosebesc 4 factori care determin nivelul dobnzii:

Fiecrui nivel al dobnzii i corespunde o ofert de economii , deoarece individul care economisete coreleaz indiferena relativ a economiilor sale i folosul pe care o aduce dobnda bancar.Economiile pot fi prezentate ca anumite inconveniente sau cheltuieli n msura n care sunt legate de obinerea de la consumul curent. Economia contravine tendinei psihologice profunde ale fiecrui individ, care consider mult mai importante necesitile curente dect cele viitoare, fiind egale dup natura i cantitatea sa

Drept explicaie la aceast tendin servesc 3 motive:Motivul psihologic Motivul economic Motivul tehnologic

Motivul psihologic fiecare individ normal prefer satisfacerea curent a trebuinelor sale n contrapartid cu cele viitoare.Motivul economic necesitile curente de obicei par mai evidente, iar resursele mai mici dect cele care pot fi ateptate n viitor. i dac totui un careva individ prevede c resursele sale n viitor se vor micora, iar necesitile se vor mri, aceasta nu-l impune s aleag consumul viitor, astfel c resursele actuale sub form de bani vor putea fi sau consumate, sau economisite.Motivul tehnologic bogia curent este mai scump dect cea viitoare, deoarece noi o putem folosi oricnd n procesul de producie. Totodat producerea prin existena capitalului este mult mai efectiv dect existena lui, iar eficacitatea capitalului este cu att mai mare, cu ct este mai lung ciclul de producie.

n activitatea practic individul poate alege ntre 4 posibiliti:

s cumpere valori mobiliare, s pstreze lichiditi, s investeasc banii n producie,s consume banii.

ntreprinderile pot alege numai din primele 3 posibiliti.

Instituiile financiare numai din primele 2.