Home >Documents >Diagnostic Petrom SA

Diagnostic Petrom SA

Date post:25-Jun-2015
Category:
View:2,517 times
Download:2 times
Share this document with a friend
Transcript:

Cuprins 1. Prezentarea societii i a mediului extern...................1 1. Analiza performanelor economico- financiare ale ntreprinderii..................................................................21.1. Structura fluxurilor de rezultate............................................................................................3 1.2. Analiza eficienei cheltuielilor..............................................................................................5 1.2.1.Analiza eficienei cheltuielilor totale..............................................................................5 1.2.2.Analiza efectului creterii eficienei cheltuielilor...........................................................7 1.3. Analiza rezultatului net prin soldurile intermediare de gestiune..........................................8 1.3.1.Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri.............................................................11 1.3.2.Analiza valorii adugate...............................................................................................12 1.3.3.Relaiile dintre indicatorii de performan ai activitaii de exploatare.........................14 1.4. Analiza capacitii de autofinanare....................................................................................16 1.5. Analiza ratelor rentabilitatii comerciale.........................................................................16 1.6. Analiza ratelor rentabilitii economice..............................................................................17 1.7. Analiza ratelor rentabilitii financiare...............................................................................18 1.8. Performana rezultat prin crearea de valoare pentru ntreprindere...................................19 Actualizarea valorii economice adugate n funcie de dinamica pieii nu-i mai are rostul deoarece investiiile realizate de ntreprindere nu creaz valoare pentru acionari...................19 1.9. Influena fluxurilor de trezorerie asupra performanei ntreprinderii.................................20

2.10. Rentabilitatea de pia (bursier) a ntreprinderii. 22 2. Analiza poziiei financiare a ntreprinderii..................232.1. Analiza sturcturii bilanului................................................................................................24 2.2. Analaiza echilibrului financiar prin sistemul de rate..........................................................26 3.2.1. Analiza ratelor de acoperire financiar........................................................................26 3.2.2. Analiza lichiditii ntreprinderii.................................................................................27 3.2.3. Analiza necesarului de finanat la 100 lei cifr de afaceri...........................................28 3.2.4. Analiza ratelor de solvabilitate....................................................................................29

5. Riscul de faliment.....................................................35 Analiza SWOT..............................................................43

1. Prezentarea societii i a mediului externSocietatea comercial Petrom SA este o societate cu capital de stat i privat autohton i strin cu sediul n Calea Dorobanilor, nr.239, sector I, Bucureti, Romnia. Societatea a fost nfiinat n conformitate cu Ordonana de Urgen a Guvernului nr.49 din octombrie 1997, modificat prin legea nr.70 din aprilie 1998. Societatea este nregistrat la Registrul Comerului cu numrul de ordine J-40-8302/1997 i are codul de identificare fiscal 1590082. Compania i desfoar activitatea n explorare i producie i activiti aferente, rafinare i marketing, distribuia de gaz, chimice, producie gaz i energie i de asemenea are activiti n Kazahstan. Societatea produce i proceseaz iei i gaze i distribuie combustibil i alte produse petroliere n vederea asigurrii i mobilitii n Romnia i n regiunile nvecinate. Creterea 1

profitabil i sustenabil este benefic pentru acionari, clieni, angajai i economia Romniei n general. n 2005 structura Petrom a fost reorganizat pe ase divizii dintre care trei operaionale i se lanseaz noul concept Full Agency. n acelai an are loc lansarea primei benzinrii PETROMV. n anul 2006 are loc achiziia unui pachet de 99,9% din OMV Romnia, OMV Bulgaria i OMV Serbia, achiziia a 30 de benzinrii MOL i a 95% din Aviation Petroleum. Un an mai trziu, Petrom nfiineaz o nou companie petrochimic cu scopul prelurii activitilor petrochimice de la rafinria Arpechim. n acelai an Petrom semneaz un contract n valoare de 328,5 mil.euro pentru achiziia activitii de servicii petroliere a Petromservice. n anul 2007 Petrom nfiineaz o nou companie, Petrom Distribuie Gaze SRL, deinute n proporie de 99,99% de Petrom SA i subordonat Diviziei de Gaze. n 2008, Petrom SA a ncheiat mai multe contracte cu instrumente derivate n scopul acoperirii mpotriva impactului nagativ al reducerii preului petrolului n 2009. Aceste instrumente derivate au fost calificate drept instrumente de acoperire mpotriva riscurilor este evaluat la valoare de pia la 31 decembrie 2008, fiind nregistrat n capitaluri proprii. Societatea analizeaz continuu posibilitatea diversificrii resurselor energetice prin explorarea oportunitilor de afacere n domeniul energiei regenerabile, urmrind integrarea acestora n activitatea de baz a firmei. Compania implementeaz proiecte pentru modernizarea instalaiilor i aplic programe tehnologice pentru zcminte mature, dorete s reduc semnificativ costurile de procesare i investirea n eficiena energetic i n mbuntirea mixului de produse. De asemenea investete semnificativ n extinderea activitii n domeniul gazelor naturale i ia n considerare posibilitatea de a intra pe piaa de energie electric prin construirea unei centrale electrice pe gaze.

1. Analiza performanelor economico- financiare ale ntreprinderiiPerformanele nregistrate de SC Petrom SA, precum i ndeplinirea obiectivelor companiei pot fi analizate cu ajutorul unui ansamblu de indicatori a cror surs informaional o constituie Contul de profit i pierdere n care sunt reflectate fluxurile de venituri i cheltuieli specifice celor trei activiti (de exploatare, financiar i extraordinar). Aceste fluxuri dau coninut unor rezultate intermediare care ofer posibilitatea analizrii succesive a impactului rezultatului din exploatare, celui financiar i extraordinar asupra rezultatului exerciiului, rezultat ce evideniaz efectele activitii desfaurate asupra acumulrii companiei.11

Marilena Mironiuc, Analiza economico- financiar, editura Universitii Al. I. Cuza, Iai, 2009, pag. 45.

2

1.1.

Structura fluxurilor de rezultate

Structura fluxurilor de rezultate reprezint analiza pe vertical a Contului de profit i pierdere. n acest mod deducndu-se contribuia fiecreia din cele trei categorii de rezultat la realizarea rezultatului de ansamblu al ntreprinderii.Tabelul nr. 1. Analiza structurii fluxurilor de rezultat. Specificare (mii lei) Perioada precedenta Ponderea n: Rez .br 1. Cifra de afaceri Producia vndut Venituri din vnzarea mrfurilor 2.Variaia stocurilor 3. Producia imobilizat 4. Alte venituri din exploatare Venituri din exploatare-total 5. a) Cheltuieli cu materiile prime i materiale consumabile Alte cheltuieli materiale b) alte cheltuieli din afar (energie i ap) Cheltuieli privind mrfurile 6. Cheltuieli cu personalul a) salarii b) cheltuieli cu asigurrle i protecia social 7. a) Ajustarea valorii imobilizrilor corporale i necorporale 7. a.1) Cheltuieli 7.a.2) Venituri 7. b) Ajustarea activelor circulante ut 571 ,47 548 .74 22. 73 5.6 2 1.0 3 2.6 8 580 .80 146 .90 1.9 9 18. 42 77. 12 59. 40 17. 72 53. 32 54. 31 0.9 9 1.6 100 96.00 3.97 0.98 0.18 0.46 101.6 25.00 0.349 3.66 3.22 13.50 10.39 3.10 9.32 9.50 0.17 0.28 CA Perioada curent Ponderea n: Rez.b rut 1043. 29 983.8 2 59.48 22.85 8.85 8.72 1083. 71 318.4 1 3.42 33.56 54.48 145.0 5 113.3 6 31.70 140.5 2 141.3 0 0.79 8.92 100 94.30 5.70 2.19 0.85 0.84 103.8 7 30.52 0.33 3.22 5.22 13.90 10.87 3.04 13.47 13.54 0.07 0.86 421. 82 435.08 36.75 17.23 7.82 6.04 502.91 171.51 3.42 31.57 36.06 67.93 53.96 13.98 87.2 86.99 -0.2 7.28 0 -1.7 1.73 1.21 0.67 0.38 2.27 5.52 0.01 9 -0.44 2 0.4 0.48 -0.06 4.15 4.04 -0.1 0.58 CA Abateri (%) Rez. brut CA

3

7.b.1) cheltuieli 7.b.2) Venituri 8. Alte cheltuieli de exploatare 8.1 Cheltuieli privind prestaiile externe 8.2 Cheltuieli imozite, taxe i vrsminte asimilate 8.3 Cheltuieli cu despgubiri, donaii i active cedate Ajustri privind provizioanele pentru riscuri i cheltuieli Cheltuieli Venituri 9. Cheltuieli de exploatare total 10. Venituri financiare total 11. Cheltuieli financiare total 12. Venituri totale 13.Cheltuieli totale 14. Rezultatul din exploatare 15. Rezultatul financiar 16. Rezultatul brut

4 8.4 0 10. 04 174 .34 126 .64 28. 00 19. 70 1.9 7 21. 43 23. 40 489 .40 23. 18 14. 57 603 .98 503 .98 91. 39 8.6 1 100

0.88 1.76 30.51 22.16 4.90 3.45 0.34 3.75 4.09 85.64 4.05 2.55 105.6 7 88.19 15.99 1.51 17.55

17.95 9.03 257.6 7 180.3 9 51.62 25.66 40.12 96.41 56.29 1002. 16 120.3 1 101.8 6 1204. 02 1104. 02 81.54 18.46 100

1.72 0.87 24.67 17.29 4.95 2.46 3.85 9.24 5.40 96.06 11.53 9.76 115.4 0 105.8 2 7.82 1.77 9.59

7.28 -1.01 83.33 53.75 23.62 5.96 38.15 74.98 32.89 512.76 97.13 87.29 600.04 600.04 -9.85 9.85 0

0.84 -0.89 -5.84 -4.87 0.05 -0.99 3.51 5.49 1.31 10.4 2 7.48 7.21 9.73 17.6 3 -8.17 0.26 -7.96

Analiza comparativ a structurii rezultatului brut n cele dou exerciii, 2007 respectiv 2008 reliefeaz participarea predominant a rezultatului din exploatare la formarea rezultatului brut. Ponderea acestui s-a diminuat de la 91.39% la 81.54% ca efect al creterii ponderii cheltuielilor de exploatare n totalul cheltuielilor cu 85.45%; cauza principal a creterii cheltuielilor totale este explicat n principal, prin majorarea cheltuielilor cu materiile prime cu 171. 51%, a cheltuielilor cu personalul cu 67.93%, a cheltuileilor cu aju