Diagnostic Financiar Omv Petrom

UNIVERSITATEA DIN CRAIOVA

FACULTATEA DE ECONOMIE I ADMINISTRAREA AFACERILOR

TEMA: Diagnosticul Financiar al Firmei OMV PETROM

MASTERAND:

PROFESOR NDRUMTOR:

-CRAIOVA, MAI 2011-

CUPRINS

1.Prezentarea firmei OMV PETROM .......................................................3

2.Analiza dinamicii i structurii patrimoniului .........................................4

2.1.Bilanul financiar ................................................................................4

2.2Analiza dinamicii i structurii activelor .............................................9 2.3.Analiza dinamicii i structurii capitalurilor .....................................123. Diagnosticul echilibrului financiar .......................................................17 3.1.Ratele de lichiditate i solvabilitate .................................................17 3.2.Analiza corelaiei FR, NFR, T .........................................................204. Analiza rotaiei patrimoniului ...............................................................24 4.1.Rate de rotaie a capitalurilor .........................................................24 4.2.Rate de rotaie ale activelor .............................................................265. Sinteza diagnosticului financiar ............................................................29Bibliografie ..................................................................................................311.Prezentarea firmei OMV PETROMDetalii SNP Structura acionariatului

Evolutia actiunii SNP in ultimele 12 luni

Sursa:www.bvb.ro2.Analiza dinamicii i structurii patrimoniului

2.1. Bilanul financiar

Datele necesare analizei financiare sunt preluate din bilanul financiar. Construcia bilanului financiar, pornind de la elementele coninute n bilanul contabil, necesit o tratare prealabil a posturilor de activ i de pasiv dup criteriile de lichiditate-exigibilitate. Se vor prelucra situaiile financiar-contabile ale SC OMV PETROM SA, ntocmindu-se bilanul finaciar (datele sunt exprimate n lei noi):

ELEMENTE DE ACTIV200720082009

ACTIVE IMOBILIZATE163748299781980647121822243002582

Imobilizri necorporale3035562851129715521987168130

1. Concesiuni, brevete i alte imobilizri necorporale.1093153841088659438887840345

2. Fondul comercial000

3. Avansuri si imobilizri necorporale n curs1942409014105608399327785

Imobilizri corporale105643327771365567419715828768819

1. Terenuri i construcii 462506603968031050418328497496

2. Instalaii tehnice i maini240708878223723782803133097459

3. Alte instalaii, utilaje i mobilier695487529321952690574329

4. Imobilizri corporale n curs346262920443869713504276599535

Imobilizri financiare550694091650210815005427065633

1. Aciuni deinute la entitile afiliate116491478310980079131064136922

2. mprumuturi acordate entitilor afiliate123226936018619486142066639241

3. Interese de participare358583631601111114158585

4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare000

5. Investiii deinute ca imobilizri 114891687200

6. Alte mprumuturi192498153820451138622282130885

7. Creane mai mari de un an

ACTIVE CIRCULANTE469082745750841092924413732144

Stocuri192237534323944343612097889862

1. Materii prime i materiale consumabile90544004411401812261045174928

2. Producia n curs de execuie249540812156525477123714225

3. Produse finite i mrfuri 7210535191003210319886239888

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri463409689451733942760821

Creane201580972717042119892035806491

1. Creane comerciale170150096110797757061201906533

2. Sume de ncasat de la entitile afiliate89769630125353757491475056

3. Sume de ncasat de la entiti cu interese de participare000

4. Alte creane224539136499082526342424902

5. Capital subscris i nevrsat000

6. Imobilizri financiare mai mici de un an

Disponibiliti752642387985462942280035791

1. Investiii financiare pe termen scurt76167240246300

2. Casa i conturi la bnci752634771261438312280035791

ACTIVE TOTALE210656574352489058051026656734726

Fond de rulment-3085652206-4624384477-5324132713

Necesar de fond de rulment-3838294593-5309321151-5421389540

Trezoreria net75264238768493667497256827

ELEMENTE DE PASIV200720082009

CAPITAL PERMANENT132891777721518208674116918869869

Capital propriu132601957621367799133914096552558

1. Capital social566441083456644108345664410834

2. Prime de capital000

3. Rezerve din reevaluare574177595090425281614855

4. Rezerve579275527263153087175483143103

5. Rezultatul reportat15214115876322691537974645

6. Rezultatul exerciiului177804230110223874631368127631

7. Repartizarea profitului (se scade)-110028972-72045088-79123829

8. Aciuni proprii000

9. Castiguri legate de instrum de capital propriu000

10. Pierderi legate de instrum de capital propriu000

11. Provizioane nejustificate

12. Venituri n avans17145328114625855997208977

13. Active fictive (se scad)-95376124-36865667-56803658

Datorii pe termen mediu i lung2898201015040954022822317311

1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni000

2. Sume datorate instituiilor de credit014860034222176218785

3. Avansuri ncasate n contul comenzilor000

4. Datorii comerciale1571947328414320

5. Efecte de comer de pltit 000

6. Sume datorate entitilor afiliate00634230000

7. Sume datorate entitilor cu interese de participare000

8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale132625371525054811868526

9. Provizioane mai mari de un an

DATORII PE TERMEN SCURT777647966397084937699737864857

Datorii de exploatare pe tr scurt777647966394079675019555085893


2. Datorii comerciale176090405622307575741952945315

3. Efecte de comer de pltit000

4. Sume datorate societilor n cadrul grupului00237093529

5. Sume datorate priv interesele de participare000

6. Alte datorii 7943314618553113521114507093

7. Provizioane mai mici de un an519645423662624663996176529278

Datorii financiare curente0300526268182778964

1. mprumuturi din emisiune de obligaiuni000

2. Sume datorate instituiilor de credit0300526268182778964

CAPITAL TOTAL210656574352489058051026656734726

AT-KT000

DINAMICA INDICATORILOR DE REZULTATE200720082009

Cifra de afaceri122843784081675072645712842384017

Rezultatul din exploatare196459843013092332311197278464

Rezultatul total214962702816055633401697519745

Imobilizrile necorporale nregistreaz o cretere important n 2008 (de la 0,3 la peste 1,1 miliarde lei) i apoi o uoar scdere n 2009.

Imobilizrile corporale se situeaz pe un trend ascendent, ajungnd de la 10,5 miliarde lei n 2007 la 15,8 miliarde n 2009.

Imobilizrile financiare se situeaz n perioada 2007-2009 n jurul valorii de 5 miliarde lei. Activele circulante cresc de la 4,6 miliarde lei n 2007 pn la 5 miliarde n 2008,ns scad la 4,4 miliarde n 2009.

Activele totale se situeaz pe un trend ascendent n perioada analizat, 2007-2009 (de la peste 21 miliarde n 2007 la peste 26 miliarde n 2009); creterea se datoreaz n mare masur creterii activelor imobilizate.

Nivelul capitalului propriu se afl pe un trend uor cresctor, ajungnd de la 13 miliarde lei n 2007 la 14 miliarde n 2009.

Capitalul permanent nregistreaz creteri de la an la an (de la peste 13 miliarde n 2007 se ajunge la aproape 17 miliarde n 2009); aceasta se datoreaz faptului c datoriile pe termen mediu i lung cresc ntr-un ritm susinut.

Datoriile pe termen mediu i lung cresc semnificativ, ajungand de la cca 29 milioane lei n 2007 la peste 1,5 miliarde n 2008 i la peste 2,8 miliarde n 2009. Datoriile pe termen scurt cresc de la un an la altul (de la 7,8 miliarde lei n 2007 la peste 9,7 miliarde n 2009).

n privina capitalului total, acesta crete n perioada 2007-2009 (de la 21 miliarde lei iniial atinge peste 26 miliarde n 2009). Se datoreaz n special creterii datoriilor pe termen mediu i lung i a celor pe termen scurt. Rezultatul din exploatare ne arat c frma nregistreaz profit, n scdere ns de la an la an (de la 1,96 miliarde lei n 2007 la aproape 1,2 miliarde n 2009). Profitul net are urmtoarea evoluie:

Cifra de afaceri se situeaz la peste 12 miliarde n 2007 i 2009, cu un vrf n 2008 de peste 16 miliarde:

2.2Analiza dinamicii i structurii activelor

RATELE DE STRUCTUR ALE ELEMENTELOR DE ACTIV

200720082009

1. Rata activelor imobilizate77,7379,5783,44

1.1. Rata imobilizrilor necorporale1,855,704,44

1.1.1. Rata concesiunilor, brevetelor i licenelor36,0196,3789,94

1.1.2. Rata fondului comercial0,000,000,00

1.1.3. Rata imobilizrilor necorporale n curs63,993,630,00

1.2. Rata imobilizrilor corporale64,5268,9571,16

1.2.1. Rata terenurilor i construciilor43,7849,8252,62

1.2.2. Rata instalaiilor tehnice i mainilor22,7917,3719,79

1.2.3. Rata altor imobilizri corporale0,660,680,57

1.2.4. Rata imobilizrilor corporale n curs32,7832,1327,02

1.3. Rata imobilizrilor financiare33,6325,3524,40

2. Rata activelor circulante22,2720,4316,56

2.1. Rata stocurilor40,9847,1047,53

2.1.1. Rata materiilor prime47,1047,6249,82

2.1.2. Rata produciei neterminate12,986,545,90

2.1.3. Rata produselor finite i mrfurilor37,5141,9042,24

2.1.3. Rata avansurilor pt cumparari de stocuri2,413,952,04

2.2. Rata creanelor42,9733,5246,12

2.2.1. Rata creanelor comerciale84,4163,3659,04

2.2.2. Rata altor creane11,1429,2916,82

2.3. Gradul net de asigurare cu disponibliti***

- fata de activele circulante16,0419,386,34

- fata de activele totale3,573,961,05

2.4. Gradul brut de asigurare cu disponibiliti***

- fata de activele circulante16,0533,626,34

- fata de activele totale3,576,871,05

Rata activelor imobilizate deine ponderi ridicate (n jur de 80%), n cretere de la un an la altul, lucru normal pentru aceast ramur industrial. ns, aceast modernizare a infrastructurii ntreprinderii creeaz probleme de lichiditate pe termen scurt (vom vedea c indicatorii de lichiditate au valori sczute). De asemenea, indicele rezultatelor e n scdere, ceea ce reflect probleme de eficien. Nivelul ponderii ratei imobilizrilor necorporale este foarte bun, cu un maxim de 5,7% n 2008.

Ponderea cea mai mare n totalul activelor imobilizate o dein imobilizrile corporale, cu niveluri n cretere ce ating peste 71% n 2009 (lucru normal pentru o ntreprindere industrial). n cadrul acestei grupe, ponderea cea mai mare a ratelor analitice o dein terenurile i construciile, cu peste 52% n 2009; acestea sunt urmate de imobilizrile corporale n curs. Nivelul ratei imobilizarilor financiare e foarte ridicat, chiar dac e n scdere de la an la an (peste 33% n 2007 i n jur de 25% n 2008-2009); firma nregistreaz o valoare mare a investiiilor deinute ca imobilizari.

Ponderea activelor circulante n totalul activelor este n scdere, de la 22% n 2007 la 16% n 2009 (valori sczute, normale pentru industrie). Putem spune c activitatea e eficient, corelnd cu cifra de afaceri care crete, la fel ca viteza de rotaie a activelor circulante. Rata stocurilor nregistreaza valori de aproape 41% la nceputul perioadei studiate i de cca 47% n 2008-2009. Valorile ridicate sunt oarecum normale, pentru c vorbim despre o companie cu o durata a ciclului de exploatare destul de mare, din sfera produciei. Totui, acestea se situeaz peste pragul de 30%. Creterea se justific n 2008, pentru c indicele cifrei de afaceri devanseaz indicele stocurilor. Rata produciei neterminate nregistreaz valori la jumtate n 2009 fa de 2007. Nivelul ridicat al ratei materiilor prime (de aproape 50%) poate duce la constituirea unor stocuri prea mari, ceea ce am vzut nainte c se i ntmpl. Majorarea ratei produselor finite i mrfurilor, de la 37,5% n 2007 la peste 42% n 2009 poate indica dificulti privind vnzarea acestor produse. Ponderea ratei creanelor scade n 2008 la 33% (datorit scderii termenului de ncasare de la 50 zile la 23 zile, aspect favorabil); crete apoi, avnd n 2009 un maxim de 46% (cnd creanele au termen de ncasare de 34 zile); sunt formate n special din creane comerciale, lucru normal pentru o firm industrial. Gradul net de asigurare cu disponibiliti are valori n scdere, care rmn ridicate n 2007-2008 (peste nivelul suficient de 3-5% din activele circulante i 1-1,5% din activele totale). Aceste valori sunt totui necesare, pentru c nivelurile de lichiditate sunt sczute.

Gradul brut de asigurare cu disponibiliti fa de activele circulante i fa de activele totale nregistreaz ponderi sub nivelul normal de 30% din activele circulante n 2007 i 2009, i ponderi situate sub valoarea normal de 10% din activele totale.

2.3.Analiza dinamicii i structurii capitalurilor

RATELE DE STRUCTUR ALE ELEMENTELOR DE PASIV

200720082009

STRUCTURA DUP CRITERIUL EXIGIBILITII***

1. Rata stabilitii financiare (Kper/Kt)63,0861,0063,47

2. Rata datoriilor pe termen scurt (Dts/Kt)36,9239,0036,53

2.1. Rata datoriilor financiare (Dfc/Dts)0,003,101,88

2.2. Rata datoriilor comerciale (Dcom/Dts)22,6422,9820,06

2.3. Rata altor datorii nefinanciare (Ad/Dts)10,218,8111,45

3. Rata structurii finanrii (Dts/Kper)58,5263,9557,56

STRUCTURA PE FORME DE PROPRIETATE***

1. Rata autonomiei financiare globale (Kpr/Kt)62,9554,9552,88

2. Rata autonomiei financiare la termen (Kpr/Kper)99,7890,0983,32

3. Rata de ndatorare global (Dt/Kt)37,0545,0547,12

4. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kper)0,229,9116,68

5. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kpr)0,2211,0020,02

6. Levierul financiar0,1780,1310,041

7. Rata creditelor bancare (CB/Dt)0,0015,9318,78

8. Rata creditelor bancare (CB/Kt)0,007,188,85

9. Rata datoriilor de exploatare (De/Dt)99,6383,9176,07

10. Rata datoriilor de exploatare (De/Kt)36,9237,8035,84

ANALIZA CAPITALULUI ANGAJAT

BAZA DE CALCUL200720082009

Capital propriu132601957621367799133914096552558

mprumuturi pe termen mediu i lung2898201015040954022822317311

Capital angajat permanent132891777721518208674116918869869


Capital mprumutat2898201018046216703005096275

Capital angajat132891777721548261300917101648833

RATELE CAPITALULUI ANGAJAT***

1. Rata capitalului angajat63,0862,2064,16

2. Rata datoriilor de exploatare36,9837,8635,89

ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE PASIV***

1. Stabilitatea capitalului angajat (Kap/Ka)100,0098,0698,93

2. Exigibilitatea capitalului angajat (Dfc/Ka)0,001,941,07

3. Autonomia capitalului angajat (Kpr/Ka)99,7888,3482,43

4. ndatorarea global a capitalului angajat (Km/Ka)0,2211,6617,57

5. ndatorarea la termen a capitalului angajat (tml/Ka)0,229,7116,50

ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE ACTIV***

1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka)123,22127,93130,06

2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka)-28,88-34,29-31,70

3. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor (Db/Ka)5,666,361,64

Rata stabilitii financiare are ponderi apropiate de la an la an, care se apropie de nivelul normal de 66% n cei trei ani. Un aspect negativ l constituie faptul c aceast rat e sub rata activelor imobilizate (care am vzut c se situeaz n jur de 80%); asta nseamn c activele imobilizate nu sunt finanate n ntregime prin resurse permanente. Implicit, s-a nregistrat un fond de rulment negativ n toat aceast perioad.

Rata datoriilor pe termen scurt se situeaz in jurul valorii de 37-39%, valoare considerat normal. Un aspect pozitiv l constituie faptul c rata datoriilor comerciale devanseaz cu mult rata datoriilor financiare (20% fa de sub 2%, n 2009). Rata structurii finanrii nregistreaz ponderi n jurul valorii de 60%, apropiate de pragul normal de 50%.

Rata autonomiei financiare globale prezint o scdere de la peste 62% n 2007 la peste 52% n 2009, fiind o situaie nefavorabil (totui aceste valori sunt n jurul valorii normale de 50%, aspect pozitiv). Rata autonomiei financiare la termen nregistreaz ponderi cu mult peste 50%, situaie favorabil pentru firm. Aceast pondere prezint valori n scdere (apropiate de 100% n 2007, 90% n 2008 i 83% n 2009). Rata de ndatorare global crete n 2007-2009, ajungnd de la 37% la 47 % (un nivel apropiat de pragul normal de 50%). Rata de ndatorare la termen se apropie de 0% n 2007, deoarece firma a achitat marea parte a datoriilor pe termen mediu i lung. Aceasta crete ns semnificativ, ajungnd la aproape 10% pentru 2008 i la peste 16% n 2009.

O pondere apropiat de 0% se nregistreaz pentru levierul financiar, deoarece firma nu are datorii pe termen mediu i lung i datorii financiare curente. Rata creditelor bancare are o pondere de 0% n 2007, firma necontractnd credite bancare. Aceasta crete semnificativ, la aproape 16% n 2008 i peste 18% n 2009. Capitalul angajat e n cretere, de la 13,28 miliarde lei n 2007 la 17,1 miliarde lei n 2009, att pe seama creterii capitalului propriu, ct mai ales pe seama creterii capitalului mprumutat.

Ratele capitalului angajat au o structur echilibrat:

Stabilitatea capitalului angajat e ridicat, apropiindu-se de valoarea de 100% (peste 98% in fiecare an). Un aspect pozitiv e creterea capitalului propriu.

Ponderea activelor imobilizate se afl peste nivelul de 80% (n toata perioada peste 120%, cu un vrf de 130% n 2009 ), ceea ce arat un grad mare de investire al resurselor disponibile. Deci n finanarea activelor imobilizate sunt folosite sume care depesc valoarea capitalului angajat. Ponderea NFR are valori negative (situate n jurul valorii de -30%). NFR nu e finanat din capital angajat. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor scade de la 5-6% la 1,6% n 2009 (firma deine mai puin capital plasat i alege s investeasc).

3. Diagnosticul echilibrului financiar

3.1.Ratele de lichiditate i solvabilitate

RATELE DE LICHIDITATE I SOLVABILITATE

LICHIDITATEA200720082009

1. Lichiditatea curent60,3252,3745,33

2. Lichiditatea imediat35,6027,7023,78

SOLVABILITATEA200720082009

1. Solvabilitatea general270,89256,38273,74

2. Solvabilitatea patrimonial62,9554,9552,88

CORELAIA CREANE - OBLIGAII

Indicator200720082009

Creane clieni170150096110797757061201906533

Datorii furnizori177662352922335990061952945315

Cifra de afaceri122843784081675072645712842384017

Termen ncasare creane50,623,534,2

Termen plat datorii52,848,755,5

Lichiditatea curent nu nregistreaz valori bune (scade de la 60% n 2007 la doar 45% n 2009). Putem spune c poziia financiar a firmei nu e prea solid (ar trebui o valoare de minim 100%). Lichiditatea imediat (testul acid) nregistreaz valori i mai sczute (de la 35% n 2007 se ajunge la doar 23% n 2009), n condiiile n care se recomand un nivel de 80-100%.

Solvabilitatea general are valori foarte bune, activele totale reprezentnd mai mult dect dublul datoriilor totale (cu un maxim de 273% n 2009); firma are suficiente disponibiliti pentru a-i onora obligaiile, iar creditorii ntreprinderii au o securitate ridicat. Solvabilitatea patrimonial nregistreaz valori bune, de peste 62% n 2007 i cca 53-55% n 2008-2009. Putem spune c e o situaie favorabil pentru firm (valorile se afl peste valoarea minim de 30% i apropiate de nivelul normal de 50%) .

Corelaia dintre creane i obligaii este pozitiv pentru toat perioada analizat, pentru c termenul de ncasare a creanelor este inferior termenului de plat a datoriilor. Astfel, firma ncaseaz creanele n 50, 23, respectiv 34 zile, trebuind s plateasc datoriile n 53, 49, respectiv 55 zile. Acest lucru e pozitiv pentru c, dup cum am vzut, firma nu ar dispune de lichiditi suficiente pentru a achita obligaiile.

3.2.Analiza corelaiei FR, NFR, T

ANALIZA FONDULUI DE RULMENT


Capital permanent132891777721518208674116918869869

Capital propriu132601957621367799133914096552558

Active imobilizate163748299781980647121822243002582

Fond de rulment-3085652206-4624384477-5324132713

- Fond de rulment propriu-3114634216-6128479879-8146450024

- Fond de rulment strin2898201015040954022822317311

RATELE FONDULUI DE RULMENT200720082009

1. Finanarea imobilizrilor81,1676,6576,06

2. Finantarea imobilizarilor prin Kpr80,9869,0663,38

3. Acoperirea capitalurilor investite106,00104,72100,58

4. Ponderea FR n Kper-23,22-30,46-31,47

5. Rata de finanare a AC-65,78-90,96-120,63

6. Rata de finanare a stocurilor-160,51-193,13-253,79

7. Rata de acoperire a NFR80,3987,1098,21

8. Rata de finanare a cifrei de afaceri-91,68-100,77-151,32

ANALIZA NECESARULUI DE FOND DE RULMENT


Stocuri192237534323944343612097889862

Creane201580972717042119892035806491

Datorii de exploatare pe termen scurt777647966394079675019555085893

Necesarul de fond de rulment-3838294593-5309321151-5421389540

RATELE NFR200720082009

1. Rata NFR-114,05-115,69-154,08

2. Rata de finanare a NFR prin T-19,61-12,90-1,79

ANALIZA TREZORERIEI NETE


Disponibiliti bneti752642387985462942280035791


Trezoreria net75264238768493667497256827

Fondul de rulment are un nivel negativ n perioada 2007-2009, avnd i o tendin de scdere de la an la an (ajungnd la sub -5 miliarde lei n 2009). Fondul de rulment propriu are de asemenea valori negative, situaie nefavorabil pentru firm; acesta deine ponderea semnificativ n totalul fondului de rulment. ntreprinderea are dificulti n achitarea datoriilor pe termen scurt, avnd dup cum am vzut i probleme de lichiditate. ns, nivelul FR trebuie corelat cu NFR, care e de asemenea negativ. Finanarea imobilizrilor deine valori de 81% n 2007 i n jur de 76% n 2008-2009, imobilizarile nefiind finanate suficient din resurse permanente. Finanarea imobilizrilor din capitalul propriu nregistreaz valori relativ asemntoare, care nu sunt suficient de mari. Acoperirea capitalului investit se menine oarecum la o valoare constant, de peste 100%. Este un aspect pozitiv, resursele permanente fiind suficiente pentru a finana imobilizrile i NFR. Ponderea FR in capital permanent inregistreaza valori foarte mici, negative (cca -30%). Rata de finanare a activelor circulante deine valori cu mult sub nivelul de 20%, activele circulante nefiind acoperite din FR (n scdere de la an la an, cu -120% n 2009). Rata de finanare a stocurilor are valori extrem de mici, stocurile nefiind finanate din FR (se situeaz i pe un trend descendent, cu -253% n 2009). Rata de acoperire a NFR nregistreaz valori n cretere, de la 80% n 2007 la 98% n 2009. Se poate spune c FR asigur finanarea n mare msur a NFR. Mai corect spus, n cazul OMV, resursele de FR acoper aproape n totalitate deficitul de FR. Rata de finanare a CA are valori extrem de mici (-100 zile n 2008 i -150 zile n 2009, cu foarte mult sub nivelul de 30-90 zile).

NFR are valori negative, lucru anormal pentru o firm industrial. Rata NFR e negativ (sub -114 zile, cu un minim de -154 zile n 2009, cu foarte mult sub nivelul de 60 zile. Rata de finanare a NFR prin trezorerie are valori negative n 2007-2009, aspect negativ deoarece trezoreria nu poate acoperi NFR.

n toi cei trei ani trezoreria nregistreaz un nivel pozitiv (n 2009 are un maxim de peste 97 milioane lei); acest fapt are impact pozitiv asupra echilibrului financiar i asupra autonomiei financiare, situaie favorabil pentru firm. Totui, firma ar putea contracta mai multe credite pentru a finana activitatea de exploatare, dac acestea ar genera un profit mai mare dect cheltuielile cu dobnda.

Echilibrul e ns un echilibru riscant (FR i NFR negative, resursele de FR mai mari dect deficitul de FR, iar T e pozitiv). Pentru o ntreprindere industrial, acest deficit de FR e riscant dac imobilizrile nu sunt finanate stabil i durabil (n cazul nostru se ntmpl acest lucru). Crete dependena fa de teri (furnizori i clieni). Eventuale modificri intervenite n termenele de plat i de ncasare pot duce ntreprinderea ntr-o situaie delicat. Chiar dac situaia actual e aparent echilibrat, pe viitor persist o stare de incertitudine. Originea deficitului de FR survine din efectuarea unor investiii importante n imobilizri.

4. Analiza rotaiei patrimoniului

4.1.Rate de rotaie a capitalurilorRATELE DE GESTIUNE (ROTAIE) A CAPITALURILOR

BAZA DE CALCUL



Capital propriu132601957621367799133914096552558

Capital angajat132891777721548261300917101648833

Datorii totale78054616731121258917112560182168


Datorii pe termen scurt777647966397084937699737864857

Furnizori177662352922335990061952945315

Furnizori (fr TVA)149296094918769739551641130517

Sold mediu furnizori (fara TVA)*16849674521759052236

Cifra de afaceri122843784081675072645712842384017

Capacitatea de autofinanare276061428441996761282911017188

ANALIZA

200720082009

Rata de rotaie a capitalului permanent0,921,100,76

Rata de rotaie a capitalului propriu0,931,220,91

Rata de rotaie a capitalului angajat0,921,080,75

Rata de rotaie a datoriilor totale1,571,491,02

Rata de rotaie a Dtml423,8611,144,55

Rata de acoperire a riscurilor0,010,360,97

Rata de rotaie a Dts1,581,731,32

Rata de rotaie a furnizorilor*6,917,50

Termenul mediu de plat a furnizorilor*52,7948,67

Rata de rotaie a capitalului permanent este de 0,92 rotaii n 2007, crete la 1,1 n 2008 i scade (nefavorabil) la 0,76 n 2009. Aceast valoare e sub nivelul minim de 2 rotaii/an datorit faptului c cifra de afaceri este mai mic dect valoarea capitalului permanent. Rata de rotaie a capitalului propriu (situat i ea sub minimul de 2 rotaii/an) e superioar ratei de rotaie a capitalului angajat. Rata de rotaie a datoriilor totale nu nregistreaz un nivel prea bun al numrului de rotaii (scade de la 1,57 rotaii n 2007 la o rotaie n 2009).

Rata de acoperire a riscurilor are valoarea aproape 0 n 2007, firma neavnd mprumuturi pe termen mediu i lung; crete apoi, apropiindu-se de 1 n 2009. Rata de rotaie a datoriilor pe termen scurt nregistreaza rotaii identice ca valoare cu rata datoriilor totale n 2007 i valori mai mari pentru 2008-2009. Intervalul de plat al furnizorilor scade de la aproape 53 zile n 2008 la aproape 49 zile n 2009, adic s-a redus perioada de timp pentru care firma trebuie s-i plateasc datoriile de exploatare (s-a redus perioada pentru care firma a beneficiat de credit comercial).4.2.Rate de rotaie ale activelor

RATELE DE ROTAIE A ACTIVELOR

BAZA DE CALCUL


Active totale210656574352489058051026656734726

Activele imobilizate163748299781980647121822243002582

Imobilizri corporale (valori nete)105643327771365567419715828768819

Imobilizri corporale (valori brute)22644579281306558445473723321

Active circulante469082745750841092924413732144

Soldul mediu al activelor circulante*48874683754748920718

Stocuri192237534323944343612097889862

Soldul mediu al stocurilor*21584048522246162112

Materii prime90544004411401812261045174928

Soldul mediu al materiilor prime*10228106351092678077

Producie neterminat249540812156525477123714225

Soldul mediu al produciei neterminate*203033145140119851

Produse finite7210535191003210319886239888

Soldul mediu al produselor finite*862131919944725104

Creane totale201580972717042119892035806491

Sold mediu creante totale*18600108581870009240

Creane clieni170150096110797757061201906533

Creane clieni (fr TVA)14298327409073745431010005490

Sold mediu creane clieni fr TVA*1168603642958690016

Venituri totale129832436881933138661714325562300

Cifra de afaceri122843784081675072645712842384017

Amortizri cumulate284832653236974712934521877522

Amortizri anuale?14201988701239198955

Investiii n imobilizri corporale?1056617075237856322

Ieiri de imobilizri corporale223781951568838218

Cheltuielile cu materiile prime i materialele365061940057060790072945007908

Producia fabricat exprimat n costuri

Producia vndut exprimat n costuri

RATELE DE ROTAIE ALE AT I AI

Denumire200720082009

Rata de rotaie a activelor totale0,580,670,48

Rata de rotaie a activelor imobilizate0,750,850,58

Rata de rotaie a imobilizrilor corporale1,161,230,81

Rata de uzur a imobilizrilor corporale0,270,270,29

Termenul de recuperare a valorii IC?7,4411,02

Rata de modernizare a IC?0,07740,0150

Rata scoaterilor din funciune?0,01640,0359

RATELE DE ROTAIE ALE ACTIVELOR CIRCULANTE


Numrul mediu de rotaii ale AC*2,513,53

Durata medie n zile a unei rotaii*106,50134,97

Numrul mediu de rotaii al stocurilor*7,765,72

Durata medie a unei rotaii a stocurilor*47,0363,84

Durata unei rotaii a materiilor prime*22,2931,06

Durata de imobilizare a materiilor prime*65,43135,42

Durata unei rotaii a produciei neterminate*4,423,98

Durata de imobilizare a produciei neterminate*

Durata unei rotaii a produselor finite*18,7926,85

Durata de imobilizare a produselor finite*

Termenul mediu de ncasare a creanelor clieni*25,4627,25

Termenul mediu de ncasare a creanelor*40,5353,15

Ciclul de conversie al stocurilor*47,0363,84

Ciclul de conversie al creanelor-clieni*25,4627,25

Ciclul operaional*72,5091,09

Ciclul de pli*52,7948,67

Ciclul de conversie a numerarului*19,7142,42

Viteza de rotaie a activelor este caracterizat prin numrul de cicluri pe care acestea le parcurg.

Numrul de rotaii al activelor totale are un nivel sczut, situat sub 0,6 rotaii in 2007 i sub 0,5 n 2009. Rata de rotaie a activelor imobilizate crete n 2008 la 0,85 rotaii i scade (se reduce eficiena utilizrii lor) n 2009 la 0,58. Rata de rotaie a imobilizrilor corporale nregistreaz valori superioare acestora din urm. Rata de uzur a imobilizrilor corporale este relativ constant, 0,27 n 2007-2008 i 0,29 n 2009, situndu-se ntre 0 i 1, fapt ce semnific o uzur slab. Termenul de recuperare a valorii IC e n cretere. Rata de modernizare a IC e mai mare dect rata scoaterilor din funciune n 2008 (firma s-a extins, a investit n potenialul tehnic); n 2009, situaia e exact invers. Numrul mediu de rotaii ale activelor circulante a crescut (aspect favorabil), iar durata medie n zile a unei rotaii a crescut (aspect favorabil). Se constat scderea rotaiei stocurilor, creterea duratei medii a unei rotaii a stocurilor, a rotaiei stocurilor de materii prime, precum i a rotaiei stocurilor de produse finite.

Termenul mediu de ncasare a creanelor clieni crete uor de la 25 zile n 2008 la 27 zile n 2009. Ciclul de pli a sczut, furnizorii fiind achitai cu cca 4 zile mai repede n 2009 fa de 2008.

5. Sinteza diagnosticului financiar

Puncte forte:

Activele totale se situeaz pe un trend ascendent n perioada analizat, 2007-2009 Rezultatul din exploatare ne arat c frma nregistreaz profit Rata activelor imobilizate deine ponderi ridicate, la fel ca nivelul ponderii ratei imobilizrilor necorporale Ponderea ratei creanelor nregistreaz valori sczute Rata stabilitii financiare are ponderi situate sub valoarea maxim admis de 66% Rata datoriilor comerciale devanseaz cu mult rata datoriilor financiare Rata autonomiei financiare la termen nregistreaz ponderi cu mult peste 50%, situaie favorabil pentru firm Stabilitatea capitalului angajat e ridicat, apropiindu-se de valoarea de 100% Ponderea activelor imobilizate se afl mult peste nivelul de 50% Ponderea NFR are valori negative, cu mult sub pragul de 50%, apect ce poate fi considerat pozitiv

Solvabilitatea general i solvabilitatea patrimonial au valori bune; firma are suficiente disponibiliti pentru a-i onora obligaiile

Corelaia dintre creane i obligaii este pozitiv pentru toat perioada analizat, pentru c termenul de ncasare a creanelor este inferior termenului de plat a datoriilor Trezoreria nregistreaz un nivel pozitiv; acest fapt are impact pozitiv asupra echilibrului financiar (care e stabil) i asupra autonomiei financiare, situaie favorabil pentru firm Rata de uzur a imobilizrilor corporale indic o uzur slab

Numrul mediu de rotaii ale activelor circulante i durata medie n zile a unei rotaii au crescut Firma este profitabilPuncte slabe:

Nivelul ridicat al ratei materiilor prime poate duce la constituirea unor stocuri prea mari Gradul brut de asigurare cu disponibiliti fa de activele circulante i fa de activele totale nregistreaz ponderi sub nivelul normal de 30% din activele circulante i ponderi situate sub valoarea normal de 10% din activele totale

Rata autonomiei financiare globale prezint o scdere Lichiditatea curent i lichiditatea imediat nu nregistreaz valori bune. Putem spune c poziia financiar a firmei nu e prea solid

Fondul de rulment are un nivel negativ n perioada 2007-2009 Imobilizarile nu sunt finanate suficient din resurse permanente Rata de finanare a activelor circulante deine valori cu mult sub nivelul de 20%, activele circulante nefiind acoperite din FR FR asigur finanarea n mare msur a NFR Rata de finanare a CA are valori extrem de mici Trezoreria nu poate acoperi NFR Rata NFR e negativ Rata de rotaie a capitalului permanent este sub nivelul de 2 rotaii/an datorit faptului c cifra de afaceri este mai mic dect valoarea capitalului permanent

Numrul de rotaii al activelor totale are un nivel sczut Scderea rotaiei stocurilorBibliografie

1.Suport curs Analiza performanelor economico-financiare ale firmei, Marian Siminic2. www.bvb.ro3. www.petrom.ro

PAGE - 18 -

_1365409815.xlsChart1

16.04514363193.5728768747

33.62413106836.8680100543

6.34464851661.0505254821

- fata de activele circulante

- fata de activele totale

Grad brut de asigurare cu disponibiliti

Date initiale

BILANT CONTABILSITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 2

RONValoare brutAmortizri i provizioane

Nr. rd.200720082009Elemente de activeSold 01.01.08Creteri Anul 2Reduceri Anul 2Sold 31.12.08Sold 01.01.08Amortizare nregistratReduceriSold 31.12.08

A. ACTIVE IMOBILIZATEAlte imobilizri necorporale247,497,2351,234,985,41864,720,1041,417,762,549131,030,614238,397,36747,420,733322,007,248

I. IMOBILIZRI NECORPORALEAv. i imob. Necorp. n curs197,150,8438,893,560161,557,64844,486,7550

1. Ch. de constituire (ct.201-2801)1Terenuri i construcii1,234,547,496200,106,047166,289,2221,268,364,3211,836,494,522958,037,014298,011,1032,496,520,433

2. Ch. de dezvoltare (ct.203-2803-2903)2Instalaii tehnice i maini588,214,700517,192,59554,094,4551,051,312,840974,753,575443,234,943268,599,3591,149,389,159

3. Concesiuni ,brevete i alte imobilizri necorporale.3109,315,3841,088,659,438887,840,345Mobilier, ap., birotic25,737,0047,373,7273,398,27429,712,45737,078,43518,926,9134,443,64751,561,701

4. Fondul comercial (ct.2071-2807-2907-2075)4Av. i imob. Corp. n curs415,958,728581,886,076249,941,370747,903,4340

5. Avansuri si imobilizri necorporale n curs5194,240,90141,056,08399,327,785Total imob. Corporale2,264,457,9281,306,558,445473,723,3213,097,293,0522,848,326,5321,420,198,870571,054,1093,697,471,293

TOTAL (rd. 01 la 05)6303,556,2851,129,715,521987,168,130Titluri deinute ca imobilizri2,456,458,661106,152,1771,208,052,9211,354,557,9170

II. IMOBILIZRI CORPORALEAlte creane imobilizate1,464,523,289627,825,463206,384,0001,885,964,7520

1. Terenuri i construcii74,625,066,0396,803,105,0418,328,497,496Total imob. Financiare3,920,981,950733,977,6401,414,436,9213,240,522,6690

2. Instalaii tehnice i maini (ct.213-2813-2913)82,407,088,7822,372,378,2803,133,097,459TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE6,630,087,9563,284,415,0632,114,437,9947,800,065,0252,979,357,1461,658,596,237618,474,8424,019,478,541

3. Alte instalaii, utilaje i mobilier (ct.214-2814-2914)969,548,75293,219,52690,574,329

4. Avansuri i imobilizri corporale n curs103,462,629,2044,386,971,3504,276,599,535

TOTAL: (rd. 07 la 10)1110,564,332,77713,655,674,19715,828,768,819SITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 3

III. IMOBILIZRI FINANCIAREValoare brutAmortizri i provizioane

1. Aciuni deinute la entitile afiliate121,164,914,7831,098,007,9131,064,136,922Elemente de activeSold 01.01.09Creteri Anul 3Reduceri Anul 3Sold 31.12.09Sold 01.01.09Amortizare nregistratReduceriSold 31.12.09

2. mprumuturi acordate entitilor afiliate131,232,269,3601,861,948,6142,066,639,241Alte imobilizri necorporale1,417,762,549107,446,85557,390,9301,467,818,474322,007,248298,116,63147,446,493572,677,386

3. Interese de participare1435,858,36316,011,11114,158,585Av. i imob. Necorp. n curs44,486,75574,091,96315,833,566102,745,1520

4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare15Terenuri i construcii1,268,364,32179,627,771403,304,536944,687,5562,496,520,433753,022,746245,657,5153,003,885,664

5. Investiii deinute ca imobilizri161,148,916,872Instalaii tehnice i maini1,051,312,840153,427,718158,816,8211,045,923,7371,149,389,159460,145,625163,657,0831,445,877,701

6. Alte mprumuturi171,924,981,5382,045,113,8622,282,130,885Mobilier, ap., birotic29,712,4572,828,9316,716,86125,824,52751,561,70126,030,5845,478,12872,114,157

TOTAL: (rd. 12 la 17)185,506,940,9165,021,081,5005,427,065,633Av. i imob. Corp. n curs747,903,434343,591,085341,619,183749,875,3360

ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06+11+18)1916,374,829,97819,806,471,21822,243,002,582Total imob. Corporale3,097,293,052579,475,505910,457,4012,766,311,1563,697,471,2931,239,198,955414,792,7264,521,877,522

B. ACTIVE CIRCULANTETitluri deinute ca imobilizri1,354,557,91756,564,69318,096,6991,393,025,9110

I. STOCURIAlte creane imobilizate1,885,964,752258,512,9632,144,477,7150

1. Materii prime i materiale consumabile20905,440,0441,140,181,2261,045,174,928Total imob. Financiare3,240,522,669315,077,65618,096,6993,537,503,6260000

2. Producia n curs de execuie21249,540,812156,525,477123,714,225TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE7,800,065,0251,076,091,9791,001,778,5967,874,378,4084,019,478,5411,537,315,586462,239,2195,094,554,908

3. Produse finite i mrfuri22721,053,5191,003,210,319886,239,888

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri2346,340,96894,517,33942,760,821verificare A=P200720082009

TOTAL: (rd. 20 la 23)241,922,375,3432,394,434,3612,097,889,862A211610335592492744617726713538384

II. CREANEP211610335592492744617726713538384

1. Creane comerciale251,701,500,9611,079,775,7061,201,906,533

2. Sume de ncasat de la entitile afiliate2689,769,630125,353,757491,475,056


4. Alte creane28224,539,136499,082,526342,424,902


TOTAL: (rd. 25 la 29)302,015,809,7271,704,211,9892,035,806,491

III. INVESTIII FINANCIARE PE TERMEN SCURT


2. Alte investiii pe termen scurt327,616724,024,630

TOTAL: (rd. 31 +32)337,616724,024,6300

IV. CASA I CONTURI LA BNCI34752,634,771261,438,312280,035,791

ACTIVE CIRCULANTE TOTAL (rd. 24+30+33+34)354,690,827,4575,084,109,2924,413,732,144

C. CHELTUIELI N AVANS (ct.471)3695,376,12436,865,66756,803,658

D. DATORII PE TR SCURT


2. Sume datorate instituiilor de credit38300,526,268182,778,964

3. Avansuri ncasate n contul comenzilor3924,789,91059,432,17674,010,678

4. Datorii comerciale401,760,904,0562,230,757,5741,952,945,315


6. Sume datorate entitilor afiliate42237,093,529


8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale44794,331,461855,311,3521,114,507,093

TOTAL: (rd. 37 la 44)452,580,025,4273,446,027,3703,561,335,579

E. ACTIVE CIRCULANTE NETE (rd. 35+36-45-62)462,042,617,2511,546,602,219823,564,982

F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 19+46)4718,417,447,22921,353,073,43723,066,567,564

G. DATORII MAI MARI DE UN AN


2. Sume datorate instituiilor de credit491,486,003,4222,176,218,785


4. Datorii comerciale5115,719,4732,841,432




8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale5513,262,53715,250,54811,868,526

TOTAL: (rd. 48 la 55)5628,982,0101,504,095,4022,822,317,311

H. PROVIZIOANE

1. Provizioane pentru pensii i alte obligaii similare57

2. Provizioane pentru impozite58

3. Alte provizioane595,196,454,2366,262,466,3996,176,529,278

TOTAL PROVIZIOANE: (rd. 57 la 59)605,196,454,2366,262,466,3996,176,529,278

I. VENITURI N AVANS171,453,281146,258,55997,208,977

Subvenii pentru investiii617,892,37817,913,18911,573,736

Venituri nregistrate n avans62163,560,903128,345,37085,635,241

TOTAL (rd. 61+62)63

J. CAPITAL I REZERVE

I. CAPITAL

- capital subscris vrsat645,664,410,8345,664,410,8345,664,410,834

- capital subscris nevrsat65

- patrimoniul regiei66

TOTAL (rd. 64 la 66)675,664,410,8345,664,410,8345,664,410,834

II. PRIME DE CAPITAL68

III. REZERVE DIN REEVALUARE6957,417,75950,904,25281,614,855

IV. REZERVE

1. Rezerve legale70402,579,752474,624,841553,748,670

2. Rezerve statutare sau contractuale71

3. Rezerve reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare7215,843,26920,780,86722,967,076

4. Alte rezerve735,374,332,2515,819,903,0094,906,427,357

TOTAL (rd. 70 la 73)745,792,755,2726,315,308,7175,483,143,103

Aciuni proprii75

Ctiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii76

Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii77

V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT ()

sold C781,521,411587,632,2691,537,974,645

sold D79

VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIIULUI FINANCIAR

sold C801,778,042,3011,022,387,4631,368,127,631

sold D81

Repartizarea profitului82110,028,97272,045,08879,123,829

CAPITALURI PROPRII TOTAL (rd. 67+68+69+74-75+76-77+78-79+80-81-82)8313,184,118,60513,568,598,44714,056,147,239

Patrimoniul public84

CAPITALURI - TOTAL (rd. 83+84)8513,184,118,60513,568,598,44714,056,147,239

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERI

Nr. rd.200720082009

1. CA net (rd. 02 la 04)112,284,378,40816,750,726,45712,842,384,017136.3676.67

Producia vndut (ct.701+702+703+704+705+706+708)211,795,873,41315,795,814,08111,251,543,470

Venituri din vnzarea mrfurilor (ct.707)3488,504,995954,912,3761,590,840,547

Venituri din subvenii de exploatare aferente CA nete4

2. Variaia stocurilor

sold C5120,783,952366,871,954

sold D61,860,989

3. Producia imobilizat (ct.721+722)722,145,515142,029,297207,915,979

4. Alte venituri din exploatare (ct.758+7417)857,638,849139,996,979157,743,750

VENITURI DIN EXPLOATARE (rd. 01+05-06+07+08)912,484,946,72417,399,624,68713,206,182,757

5.a) Cheltuieli cu materiile prime i materiale consumabile103,157,730,4545,112,307,2672,401,790,216

Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608)1142,880,20654,885,21442,888,818

b) Alte cheltuieli din afar (cu energie i ap)12450,008,740538,886,526500,328,874

Cheltuieli privind mrfurile (ct.607)13395,873,972874,769,0421,325,179,709

6. Cheltuieli cu personalul (rd. 15+16)141,657,798,7422,328,955,3352,344,256,632

a) Salarii (ct.641-7414)151,276,888,8541,820,059,6021,822,027,783

b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social16380,909,888508,895,733522,228,849

7.a) Ajustarea valorii imob. corp. i necorp (rd. 18-19)171,146,101,9222,256,092,7381,752,308,449

a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813)181,167,435,9702,268,743,9451,797,220,345

a.2) Venituri (ct.7813+7815)1921,334,04812,651,20744,911,896

7.b) Ajustarea valorii activelor circulante (rd. 21-22)20-35,304,253143,291,376135,861,336

b.1) Cheltuieli (ct.654+6814)21180,519,872288,238,885367,806,204

b.2) Venituri (ct.754+7814)22215,824,125144,947,509231,944,868

8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 24 la 26)233,747,555,9134,137,052,6193,989,067,869

8.1. Cheltuieli privind prestaiile externe242,722,199,4952,896,215,5472,722,796,166

8.2. Ch. cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate25601,895,562828,870,302665,086,775

8.3. Cheltuieli cu despgubiri, donaii i active cedate26423,460,856411,966,770601,184,928

Ajustri priv. proviz. pentru riscuri i cheltuieli (rd.28-29)27-42,297,402644,151,339-482,777,610

Cheltuieli (ct.6812)28460,666,4441,547,984,039468,072,436

Venituri (ct.7812)29502,963,846903,832,700950,850,046

CHELT. DE EXPLOATARE (rd. 10 la 14+17+20+23+27)3010,520,348,29416,090,391,45612,008,904,293

REZULTATUL DIN EXPLOATARE:

- Profit (rd. 09-30)311,964,598,4301,309,233,2311,197,278,464

- Pierdere (rd. 30-09)32

9. Venituri din interese de participare3335,417,362175,686,353183,833,432

- din care, n cadrul grupului3426,142,904174,153,842180,974,269

10. Ven. din alte invest. financ. ce fac parte din activ. Imob.35

- din care, n cadrul grupului36

11. Venituri din dobnzi (ct.766)37233,590,275135,263,405119,402,753


Alte venituri financiare39229,289,3271,620,812,172816,143,358

VENITURI FINANCIARE TOTAL (rd. 33+35+37+39)40498,296,9641,931,761,9301,119,379,543

12. Ajust valorii imob fin de ca active circulante (rd. 42-43)41-85,928,284133,753,212137,497,382

Cheltuieli (ct.686)42114,827,010180,604,658138,950,257

Venituri (ct.786)43200,755,29446,851,4461,452,875

13. Cheltuieli privind dobnzile (ct.666-7418)4423,563,439104,136,725


Alte cheltuieli financiare (ct.663+664+665+667+668+688)46399,196,6501,478,115,170377,504,155

CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL (rd. 41+44+46)47313,268,3661,635,431,821619,138,262

REZULTATUL FINANCIAR

- Profit (rd. 40-47)48185,028,598296,330,109500,241,281

- Pierdere (rd. 47-40)49*********************************

14. REZULTATUL CURENT

- Profit (rd. 31+48)502,149,627,0281,605,563,3401,697,519,745

- Pierdere (rd. 32+49)51**********************************

15. Venituri extraordinare (ct.771)52

16. Cheltuieli extraordinare (ct.671)53

17. REZULTATUL EXTRAORDINAR

- Profit (rd. 52-53)54000

- Pierdere (rd. 53-52)55**********************************

VENITURI TOTALE (rd. 09+40+52)5612,983,243,68819,331,386,61714,325,562,300

CHELTUIELI TOTALE (rd. 30+47+53)5710,833,616,66017,725,823,27712,628,042,555

REZULTAT BRUT:

- Profit (rd. 56-57)582,149,627,0281,605,563,3401,697,519,745

- Pierdere (rd.57-56)59**********************************

18. IMPOZITUL PE PROFIT (ct.691-791)60371,584,727583,175,877329,392,114

19. Alte chelt. cu impozitele (ct.698)61

20. REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI FINANCIAR

- Profit621,778,042,3011,022,387,4631,368,127,631

- Pierdere63**********************************

21. REZULTATUL PE ACIUNE

- de baz64

- diluat65

Siminica Marian:Calculat automat


Bilant financiar

BILAN FINANCIARDINAMICA

Modificarea absolutIndice

ELEMENTE DE ACTIV200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2

ACTIVE IMOBILIZATE16374829978198064712182224300258234316412402436531364120.96112.30

Imobilizri necorporale3035562851129715521987168130826159236-142547391372.1687.38

1. Concesiuni, brevete i alte imobilizri necorporale.1093153841088659438887840345979344054-200819093995.8981.55

2. Fondul comercial000000.000.00

3. Avansuri si imobilizri necorporale n curs1942409014105608399327785-1531848185827170221.14241.93

Imobilizri corporale10564332777136556741971582876881930913414202173094622129.26115.91

1. Terenuri i construcii46250660396803105041832849749621780390021525392455147.09122.42

2. Instalaii tehnice i maini240708878223723782803133097459-3471050276071917998.56132.07

3. Alte instalaii, utilaje i mobilier69548752932195269057432923670774-2645197134.0397.16

4. Imobilizri corporale n curs346262920443869713504276599535924342146-110371815126.6997.48

Imobilizri financiare550694091650210815005427065633-48585941640598413391.18108.09

1. Aciuni deinute la entitile afiliate116491478310980079131064136922-66906870-3387099194.2696.92

2. mprumuturi acordate entitilor afiliate123226936018619486142066639241629679254204690627151.10110.99

3. Interese de participare358583631601111114158585-19847252-185252644.6588.43

4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare000000.000.00

5. Investiii deinute ca imobilizri114891687200-114891687200.000.00

6. Alte mprumuturi192498153820451138622282130885120132324237017023106.24111.59

7. Creane mai mari de un an000.000.00

ACTIVE CIRCULANTE469082745750841092924413732144393281835-670377148108.3886.81

Stocuri192237534323944343612097889862472059018-296544499124.5687.62

1. Materii prime i materiale consumabile90544004411401812261045174928234741182-95006298125.9391.67

2. Producia n curs de execuie249540812156525477123714225-93015335-3281125262.7379.04

3. Produse finite i mrfuri7210535191003210319886239888282156800-116970431139.1388.34

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri46340968945173394276082148176371-51756518203.9645.24

Creane201580972717042119892035806491-31159773833159450284.54119.46

1. Creane comerciale170150096110797757061201906533-62172525512213082763.46111.31

2. Sume de ncasat de la entitile afiliate8976963012535375749147505635584127366121299139.64392.07

3. Sume de ncasat de la entiti cu interese de participare000000.000.00

4. Alte creane224539136499082526342424902274543390-156657624222.2768.61

5. Capital subscris i nevrsat000000.000.00

6. Imobilizri financiare mai mici de un an000.000.00

Disponibiliti752642387985462942280035791232820555-705427151130.9328.42

1. Investiii financiare pe termen scurt76167240246300724017014-7240246309506625.920.00

2. Casa i conturi la bnci752634771261438312280035791-4911964591859747934.74107.11

ACTIVE TOTALE21065657435248905805102665673472638249230751766154216118.16107.10

Fond de rulment-3085652206-4624384477-5324132713


Trezoreria net75264238768493667497256827


ELEMENTE DE PASIV200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2

CAPITAL PERMANENT13289177772151820867411691886986918929089691736783128114.24111.44

Capital propriu132601957621367799133914096552558417795577418561219103.15103.06

1. Capital social56644108345664410834566441083400100.00100.00

2. Prime de capital000000.000.00

3. Rezerve din reevaluare574177595090425281614855-65135073071060388.66160.33

4. Rezerve579275527263153087175483143103522553445-832165614109.0286.82

5. Rezultatul reportat1521411587632269153797464558611085895034237638624.16261.72

6. Rezultatul exerciiului177804230110223874631368127631-75565483834574016857.50133.82

7. Repartizarea profitului (se scade)-110028972-72045088-7912382937983884-707874165.48109.83

8. Aciuni proprii000000.000.00

9. Castiguri legate de instrum de capital propriu000000.000.00

10. Pierderi legate de instrum de capital propriu000000.000.00

11. Provizioane nejustificate000.000.00

12. Venituri n avans17145328114625855997208977-25194722-4904958285.3166.46

13. Active fictive (se scad)-95376124-36865667-5680365858510457-1993799138.65154.08

Datorii pe termen mediu i lung2898201015040954022822317311147511339213182219095189.76187.64

1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni000000.000.00

2. Sume datorate instituiilor de credit01486003422217621878514860034226902153630.00146.45

3. Avansuri ncasate n contul comenzilor000000.000.00

4. Datorii comerciale1571947328414320-12878041-284143218.080.00

5. Efecte de comer de pltit000000.000.00

6. Sume datorate entitilor afiliate0063423000006342300000.000.00

7. Sume datorate entitilor cu interese de participare000000.000.00

8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale1326253715250548118685261988011-3382022114.9977.82

9. Provizioane mai mari de un an000.000.00

DATORII PE TERMEN SCURT777647966397084937699737864857193201410629371088124.84100.30

Datorii de exploatare pe tr scurt7776479663940796750195550858931631487838147118392120.98101.56


2. Datorii comerciale176090405622307575741952945315469853518-277812259126.6887.55


4. Sume datorate societilor n cadrul grupului0023709352902370935290.000.00

5. Sume datorate priv interesele de participare000000.000.00

6. Alte datorii794331461855311352111450709360979891259195741107.68130.30

7. Provizioane mai mici de un an5196454236626246639961765292781066012163-85937121120.5198.63

Datorii financiare curente0300526268182778964300526268-1177473040.0060.82

1. mprumuturi din emisiune de obligaiuni000000.000.00

2. Sume datorate instituiilor de credit0300526268182778964300526268-1177473040.0060.82

CAPITAL TOTAL21065657435248905805102665673472638249230751766154216118.16107.10

AT-KT000

DINAMICA INDICATORILOR DE REZULTATE200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2

Cifra de afaceri1228437840816750726457128423840174466348049-3908342440136.3676.67

Rezultatul din exploatare196459843013092332311197278464-655365199-11195476766.6491.45

Rezultatul total214962702816055633401697519745-5440636889195640574.69105.73

Structura financiara


200720082009

1. Rata activelor imobilizate77.7379.5783.44

1.1. Rata imobilizrilor necorporale1.855.704.44

1.1.1. Rata concesiunilor, brevetelor i licenelor36.0196.3789.94

1.1.2. Rata fondului comercial0.000.000.00

1.1.3. Rata imobilizrilor necorporale n curs63.993.630.00

1.2. Rata imobilizrilor corporale64.5268.9571.16

1.2.1. Rata terenurilor i construciilor43.7849.8252.62

1.2.2. Rata instalaiilor tehnice i mainilor22.7917.3719.79

1.2.3. Rata altor imobilizri corporale0.660.680.57

1.2.4. Rata imobilizrilor corporale n curs32.7832.1327.02

1.3. Rata imobilizrilor financiare33.6325.3524.40

2. Rata activelor circulante22.2720.4316.56

2.1. Rata stocurilor40.9847.1047.53

2.1.1. Rata materiilor prime47.1047.6249.82

2.1.2. Rata produciei neterminate12.986.545.90

2.1.3. Rata produselor finite i mrfurilor37.5141.9042.24

2.1.3. Rata avansurilor pt cumparari de stocuri2.413.952.04

2.2. Rata creanelor42.9733.5246.12

2.2.1. Rata creanelor comerciale84.4163.3659.04

2.2.2. Rata altor creane11.1429.2916.82

2.3. Gradul net de asigurare cu disponibliti***

- fata de activele circulante16.0419.386.34

- fata de activele totale3.573.961.05

2.4. Gradul brut de asigurare cu disponibiliti***

- fata de activele circulante16.0533.626.34

- fata de activele totale3.576.871.05

RATELE DE STRUCTUR ALE ELEMENTELOR DE PASIV

200720082009

STRUCTURA DUP CRITERIUL EXIGIBILITII***

1. Rata stabilitii financiare (Kper/Kt)63.0861.0063.47

2. Rata datoriilor pe termen scurt (Dts/Kt)36.9239.0036.53

2.1. Rata datoriilor financiare (Dfc/Dts)0.003.101.88

2.2. Rata datoriilor comerciale (Dcom/Dts)22.6422.9820.06

2.3. Rata altor datorii nefinanciare (Ad/Dts)10.218.8111.45

3. Rata structurii finanrii (Dts/Kper)58.5263.9557.56

STRUCTURA PE FORME DE PROPRIETATE***

1. Rata autonomiei financiare globale (Kpr/Kt)62.9554.9552.88

2. Rata autonomiei financiare la termen (Kpr/Kper)99.7890.0983.32

3. Rata de ndatorare global (Dt/Kt)37.0545.0547.12

4. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kper)0.229.9116.68

5. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kpr)0.2211.0020.02

6. Levierul financiar0.1780.1310.041

7. Rata creditelor bancare (CB/Dt)0.0015.9318.78

8. Rata creditelor bancare (CB/Kt)0.007.188.85

9. Rata datoriilor de exploatare (De/Dt)99.6383.9176.07

10. Rata datoriilor de exploatare (De/Kt)36.9237.8035.84

ANALIZA CAPITALULUI ANGAJAT

BAZA DE CALCUL200720082009

Capital propriu132601957621367799133914096552558

mprumuturi pe termen mediu i lung2898201015040954022822317311

Capital angajat permanent132891777721518208674116918869869


Capital mprumutat2898201018046216703005096275

Capital angajat132891777721548261300917101648833

RATELE CAPITALULUI ANGAJAT***

1. Rata capitalului angajat63.0862.2064.16

2. Rata datoriilor de exploatare36.9837.8635.89

ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE PASIV***

1. Stabilitatea capitalului angajat (Kap/Ka)100.0098.0698.93

2. Exigibilitatea capitalului angajat (Dfc/Ka)0.001.941.07

3. Autonomia capitalului angajat (Kpr/Ka)99.7888.3482.43

4. ndatorarea global a capitalului angajat (Km/Ka)0.2211.6617.57

5. ndatorarea la termen a capitalului angajat (tml/Ka)0.229.7116.50

ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE ACTIV***

1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka)123.22127.93130.06

2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka)-28.88-34.29-31.70

3. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor (Db/Ka)5.666.361.64


Structura AT 2007

Lichid&solvab

Structura AT 2008

FR,NFR,T

Structura AC 2007

Rotatia capitalurilor

Structura AC 2008

Rotatia activelor

Structura AC 2009

Foaie1

Rsf

RAI

Dinamica Ratei stabilitatii financiare i a ratei AI

1. Rata activelor imobilizate

2. Rata activelor circulante

Structura AT

2.1. Rata stocurilor

2.2. Rata creanelor

Structura AC



Grad net de asigurare cu disponibilitati



Grad brut de asigurare cu disponibiliti

1. Rata stabilitii financiare (Kper/Kt)

2. Rata datoriilor pe termen scurt (Dts/Kt)

3. Rata structurii finanrii (Dts/Kper)

Structura dupa criteriul exigibilitatii

1. Rata autonomiei financiare globale (Kpr/Kt)

2. Rata autonomiei financiare la termen (Kpr/Kper)

3. Rata de ndatorare global (Dt/Kt)

4. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kper)

5. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kpr)

Structura pe forme de proprietate

1. Rata capitalului angajat

2. Rata datoriilor de exploatare

Ratele capitalului angajat

1. Stabilitatea capitalului angajat (Kap/Ka)

2. Exigibilitatea capitalului angajat (Dfc/Ka)

3. Autonomia capitalului angajat (Kpr/Ka)

4. ndatorarea global a capitalului angajat (Km/Ka)

5. ndatorarea la termen a capitalului angajat (tml/Ka)

Analiza pe baza elementelor de P

1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka)

2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka)

3. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor (Db/Ka)

Analiza pe baza elementelor de A

RATELE DE LICHIDITATE I SOLVABILITATE

LICHIDITATEA200720082009

1. Lichiditatea curent60.3252.3745.33

2. Lichiditatea imediat35.6027.7023.78

SOLVABILITATEA200720082009

1. Solvabilitatea general270.89256.38273.74

2. Solvabilitatea patrimonial62.9554.9552.88

CORELAIA CREANE - OBLIGAII


Creane clieni170150096110797757061201906533

Datorii furnizori177662352922335990061952945315

Cifra de afaceri122843784081675072645712842384017

Termen ncasare creane50.623.534.2

Termen plat datorii52.848.755.5

Lg

Sp

Lichiditatea general & Solvabilitatea patrimonial

Di

Df

Corelaia creane-obligaii

1. Lichiditatea curent

2. Lichiditatea imediat

Lichiditatea patrimonial

1. Solvabilitatea general

2. Solvabilitatea patrimonial

Solvabilitatea

Termen ncasare creane

Termen plat datorii

zile

Termene creane/datorii

ANALIZA FONDULUI DE RULMENT



Capital propriu132601957621367799133914096552558

Active imobilizate163748299781980647121822243002582

Fond de rulment-3085652206-4624384477-5324132713

- Fond de rulment propriu-3114634216-6128479879-8146450024

- Fond de rulment strin2898201015040954022822317311

RATELE FONDULUI DE RULMENT200720082009

1. Finanarea imobilizrilor81.1676.6576.06

2. Finantarea imobilizarilor prin Kpr80.9869.0663.38

3. Acoperirea capitalurilor investite106.00104.72100.58

4. Ponderea FR n Kper-23.22-30.46-31.47

5. Rata de finanare a AC-65.78-90.96-120.63

6. Rata de finanare a stocurilor-160.51-193.13-253.79

7. Rata de acoperire a NFR80.3987.1098.21

8. Rata de finanare a cifrei de afaceri-91.68-100.77-151.32

ANALIZA NECESARULUI DE FOND DE RULMENT


Stocuri192237534323944343612097889862

Creane201580972717042119892035806491

Datorii de exploatare pe termen scurt777647966394079675019555085893

Necesarul de fond de rulment-3838294593-5309321151-5421389540

RATELE NFR200720082009

1. Rata NFR-114.05-115.69-154.08

2. Rata de finanare a NFR prin T-19.61-12.90-1.79

ANALIZA TREZORERIEI NETE


Disponibiliti bneti752642387985462942280035791


Trezoreria net75264238768493667497256827

1. Finanarea imobilizrilor

2. Finantarea imobilizarilor prin Kpr

3. Acoperirea capitalurilor investite

4. Ponderea FR n Kper

5. Rata de finanare a AC

6. Rata de finanare a stocurilor

7. Rata de acoperire a NFR

8. Rata de finanare a cifrei de afaceri

Ratele FR

1. Rata NFR

2. Rata de finanare a NFR prin T

Ratele NFR

RATELE DE GESTIUNE (ROTAIE) A CAPITALURILOR

BAZA DE CALCUL



Capital propriu132601957621367799133914096552558

Capital angajat132891777721548261300917101648833

Datorii totale78054616731121258917112560182168


Datorii pe termen scurt777647966397084937699737864857

Furnizori177662352922335990061952945315

Furnizori (fr TVA)149296094918769739551641130517

Sold mediu furnizori (fara TVA)*16849674521759052236

Cifra de afaceri122843784081675072645712842384017

Capacitatea de autofinanare276061428441996761282911017188

ANALIZA

200720082009

Rata de rotaie a capitalului permanent0.921.100.76

Rata de rotaie a capitalului propriu0.931.220.91

Rata de rotaie a capitalului angajat0.921.080.75

Rata de rotaie a datoriilor totale1.571.491.02

Rata de rotaie a Dtml423.8611.144.55

Rata de acoperire a riscurilor0.010.360.97

Rata de rotaie a Dts1.581.731.32

Rata de rotaie a furnizorilor*6.917.50

Termenul mediu de plat a furnizorilor*52.7948.67

Rata de rotaie a capitalului permanent

Rata de rotaie a capitalului propriu

Rata de rotaie a capitalului angajat

Rata de rotaie a datoriilor totale

Rotaia capitalurilor

RATELE DE ROTAIE A ACTIVELOR

BAZA DE CALCUL


Active totale210656574352489058051026656734726

Activele imobilizate163748299781980647121822243002582

Imobilizri corporale (valori nete)105643327771365567419715828768819

Imobilizri corporale (valori brute)22644579281306558445473723321

Active circulante469082745750841092924413732144

Soldul mediu al activelor circulante*48874683754748920718

Stocuri192237534323944343612097889862

Soldul mediu al stocurilor*21584048522246162112

Materii prime90544004411401812261045174928

Soldul mediu al materiilor prime*10228106351092678077

Producie neterminat249540812156525477123714225

Soldul mediu al produciei neterminate*203033145140119851

Produse finite7210535191003210319886239888

Soldul mediu al produselor finite*862131919944725104

Creane totale201580972717042119892035806491

Sold mediu creante totale*18600108581870009240

Creane clieni170150096110797757061201906533

Creane clieni (fr TVA)14298327409073745431010005490

Sold mediu creane clieni fr TVA*1168603642958690016

Venituri totale129832436881933138661714325562300

Cifra de afaceri122843784081675072645712842384017

Amortizri cumulate284832653236974712934521877522

Amortizri anuale?14201988701239198955

Investiii n imobilizri corporale?1056617075237856322

Ieiri de imobilizri corporale223781951568838218

Cheltuielile cu materiile prime i materialele365061940057060790072945007908

Producia fabricat exprimat n costuri

Producia vndut exprimat n costuri

RATELE DE ROTAIE ALE AT I AI


Rata de rotaie a activelor totale0.580.670.48

Rata de rotaie a activelor imobilizate0.750.850.58

Rata de rotaie a imobilizrilor corporale1.161.230.81

Rata de uzur a imobilizrilor corporale0.270.270.29

Termenul de recuperare a valorii IC?7.4411.02

Rata de modernizare a IC?0.07740.0150

Rata scoaterilor din funciune?0.01640.0359

RATELE DE ROTAIE ALE ACTIVELOR CIRCULANTE


Numrul mediu de rotaii ale AC*2.513.53

Durata medie n zile a unei rotaii*106.50134.97

Numrul mediu de rotaii al stocurilor*7.765.72

Durata medie a unei rotaii a stocurilor*47.0363.84

Durata unei rotaii a materiilor prime*22.2931.06

Durata de imobilizare a materiilor prime*65.43135.42

Durata unei rotaii a produciei neterminate*4.423.98

Durata de imobilizare a produciei neterminate*

Durata unei rotaii a produselor finite*18.7926.85

Durata de imobilizare a produselor finite*

Termenul mediu de ncasare a creanelor clieni*25.4627.25

Termenul mediu de ncasare a creanelor*40.5353.15

Ciclul de conversie al stocurilor*47.0363.84

Ciclul de conversie al creanelor-clieni*25.4627.25

Ciclul operaional*72.5091.09

Ciclul de pli*52.7948.67

Ciclul de conversie a numerarului*19.7142.42

Mp

Rotatia AC - 2008

Rotatia AC - 2009

Ciclul operational

Ciclul de plati

Structura ciclului numerarului

_1365410294.xlsChart1

1.853798087764.51567919333.6305227193

5.70376978668.94551809225.350712122

4.438106439871.162914092424.3989794678

1.1. Rata imobilizrilor necorporale

1.2. Rata imobilizrilor corporale

1.3. Rata imobilizrilor financiare

Ratele imobilizrilor

Date initiale

BILANT CONTABILSITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 2

RONValoare brutAmortizri i provizioane

Nr. rd.200720082009Elemente de activeSold 01.01.08Creteri Anul 2Reduceri Anul 2Sold 31.12.08Sold 01.01.08Amortizare nregistratReduceriSold 31.12.08

A. ACTIVE IMOBILIZATEAlte imobilizri necorporale247,497,2351,234,985,41864,720,1041,417,762,549131,030,614238,397,36747,420,733322,007,248

I. IMOBILIZRI NECORPORALEAv. i imob. Necorp. n curs197,150,8438,893,560161,557,64844,486,7550

1. Ch. de constituire (ct.201-2801)1Terenuri i construcii1,234,547,496200,106,047166,289,2221,268,364,3211,836,494,522958,037,014298,011,1032,496,520,433

2. Ch. de dezvoltare (ct.203-2803-2903)2Instalaii tehnice i maini588,214,700517,192,59554,094,4551,051,312,840974,753,575443,234,943268,599,3591,149,389,159

3. Concesiuni ,brevete i alte imobilizri necorporale.3109,315,3841,088,659,438887,840,345Mobilier, ap., birotic25,737,0047,373,7273,398,27429,712,45737,078,43518,926,9134,443,64751,561,701

4. Fondul comercial (ct.2071-2807-2907-2075)4Av. i imob. Corp. n curs415,958,728581,886,076249,941,370747,903,4340

5. Avansuri si imobilizri necorporale n curs5194,240,90141,056,08399,327,785Total imob. Corporale2,264,457,9281,306,558,445473,723,3213,097,293,0522,848,326,5321,420,198,870571,054,1093,697,471,293

TOTAL (rd. 01 la 05)6303,556,2851,129,715,521987,168,130Titluri deinute ca imobilizri2,456,458,661106,152,1771,208,052,9211,354,557,9170

II. IMOBILIZRI CORPORALEAlte creane imobilizate1,464,523,289627,825,463206,384,0001,885,964,7520

1. Terenuri i construcii74,625,066,0396,803,105,0418,328,497,496Total imob. Financiare3,920,981,950733,977,6401,414,436,9213,240,522,6690

2. Instalaii tehnice i maini (ct.213-2813-2913)82,407,088,7822,372,378,2803,133,097,459TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE6,630,087,9563,284,415,0632,114,437,9947,800,065,0252,979,357,1461,658,596,237618,474,8424,019,478,541

3. Alte instalaii, utilaje i mobilier (ct.214-2814-2914)969,548,75293,219,52690,574,329

4. Avansuri i imobilizri corporale n curs103,462,629,2044,386,971,3504,276,599,535

TOTAL: (rd. 07 la 10)1110,564,332,77713,655,674,19715,828,768,819SITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 3

III. IMOBILIZRI FINANCIAREValoare brutAmortizri i provizioane

1. Aciuni deinute la entitile afiliate121,164,914,7831,098,007,9131,064,136,922Elemente de activeSold 01.01.09Creteri Anul 3Reduceri Anul 3Sold 31.12.09Sold 01.01.09Amortizare nregistratReduceriSold 31.12.09

2. mprumuturi acordate entitilor afiliate131,232,269,3601,861,948,6142,066,639,241Alte imobilizri necorporale1,417,762,549107,446,85557,390,9301,467,818,474322,007,248298,116,63147,446,493572,677,386

3. Interese de participare1435,858,36316,011,11114,158,585Av. i imob. Necorp. n curs44,486,75574,091,96315,833,566102,745,1520

4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare15Terenuri i construcii1,268,364,32179,627,771403,304,536944,687,5562,496,520,433753,022,746245,657,5153,003,885,664

5. Investiii deinute ca imobilizri161,148,916,872Instalaii tehnice i maini1,051,312,840153,427,718158,816,8211,045,923,7371,149,389,159460,145,625163,657,0831,445,877,701

6. Alte mprumuturi171,924,981,5382,045,113,8622,282,130,885Mobilier, ap., birotic29,712,4572,828,9316,716,86125,824,52751,561,70126,030,5845,478,12872,114,157

TOTAL: (rd. 12 la 17)185,506,940,9165,021,081,5005,427,065,633Av. i imob. Corp. n curs747,903,434343,591,085341,619,183749,875,3360

ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06+11+18)1916,374,829,97819,806,471,21822,243,002,582Total imob. Corporale3,097,293,052579,475,505910,457,4012,766,311,1563,697,471,2931,239,198,955414,792,7264,521,877,522

B. ACTIVE CIRCULANTETitluri deinute ca imobilizri1,354,557,91756,564,69318,096,6991,393,025,9110

I. STOCURIAlte creane imobilizate1,885,964,752258,512,9632,144,477,7150

1. Materii prime i materiale consumabile20905,440,0441,140,181,2261,045,174,928Total imob. Financiare3,240,522,669315,077,65618,096,6993,537,503,6260000

2. Producia n curs de execuie21249,540,812156,525,477123,714,225TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE7,800,065,0251,076,091,9791,001,778,5967,874,378,4084,019,478,5411,537,315,586462,239,2195,094,554,908

3. Produse finite i mrfuri22721,053,5191,003,210,319886,239,888

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri2346,340,96894,517,33942,760,821verificare A=P200720082009

TOTAL: (rd. 20 la 23)241,922,375,3432,394,434,3612,097,889,862A211610335592492744617726713538384

II. CREANEP211610335592492744617726713538384

1. Creane comerciale251,701,500,9611,079,775,7061,201,906,533

2. Sume de ncasat de la entitile afiliate2689,769,630125,353,757491,475,056


4. Alte creane28224,539,136499,082,526342,424,902


TOTAL: (rd. 25 la 29)302,015,809,7271,704,211,9892,035,806,491

III. INVESTIII FINANCIARE PE TERMEN SCURT


2. Alte investiii pe termen scurt327,616724,024,630

TOTAL: (rd. 31 +32)337,616724,024,6300

IV. CASA I CONTURI LA BNCI34752,634,771261,438,312280,035,791

ACTIVE CIRCULANTE TOTAL (rd. 24+30+33+34)354,690,827,4575,084,109,2924,413,732,144

C. CHELTUIELI N AVANS (ct.471)3695,376,12436,865,66756,803,658

D. DATORII PE TR SCURT


2. Sume datorate instituiilor de credit38300,526,268182,778,964

3. Avansuri ncasate n contul comenzilor3924,789,91059,432,17674,010,678

4. Datorii comerciale401,760,904,0562,230,757,5741,952,945,315




8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale44794,331,461855,311,3521,114,507,093

TOTAL: (rd. 37 la 44)452,580,025,4273,446,027,3703,561,335,579

E. ACTIVE CIRCULANTE NETE (rd. 35+36-45-62)462,042,617,2511,546,602,219823,564,982

F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 19+46)4718,417,447,22921,353,073,43723,066,567,564

G. DATORII MAI MARI DE UN AN


2. Sume datorate instituiilor de credit491,486,003,4222,176,218,785


4. Datorii comerciale5115,719,4732,841,432




8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale5513,262,53715,250,54811,868,526

TOTAL: (rd. 48 la 55)5628,982,0101,504,095,4022,822,317,311

H. PROVIZIOANE

1. Provizioane pentru pensii i alte obligaii similare57

2. Provizioane pentru impozite58

3. Alte provizioane595,196,454,2366,262,466,3996,176,529,278

TOTAL PROVIZIOANE: (rd. 57 la 59)605,196,454,2366,262,466,3996,176,529,278

I. VENITURI N AVANS171,453,281146,258,55997,208,977

Subvenii pentru investiii617,892,37817,913,18911,573,736

Venituri nregistrate n avans62163,560,903128,345,37085,635,241

TOTAL (rd. 61+62)63

J. CAPITAL I REZERVE

I. CAPITAL

- capital subscris vrsat645,664,410,8345,664,410,8345,664,410,834

- capital subscris nevrsat65

- patrimoniul regiei66

TOTAL (rd. 64 la 66)675,664,410,8345,664,410,8345,664,410,834

II. PRIME DE CAPITAL68

III. REZERVE DIN REEVALUARE6957,417,75950,904,25281,614,855

IV. REZERVE

1. Rezerve legale70402,579,752474,624,841553,748,670

2. Rezerve statutare sau contractuale71

3. Rezerve reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare7215,843,26920,780,86722,967,076

4. Alte rezerve735,374,332,2515,819,903,0094,906,427,357

TOTAL (rd. 70 la 73)745,792,755,2726,315,308,7175,483,143,103

Aciuni proprii75

Ctiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii76

Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii77

V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT ()

sold C781,521,411587,632,2691,537,974,645

sold D79

VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIIULUI FINANCIAR

sold C801,778,042,3011,022,387,4631,368,127,631

sold D81

Repartizarea profitului82110,028,97272,045,08879,123,829

CAPITALURI PROPRII TOTAL (rd. 67+68+69+74-75+76-77+78-79+80-81-82)8313,184,118,60513,568,598,44714,056,147,239

Patrimoniul public84

CAPITALURI - TOTAL (rd. 83+84)8513,184,118,60513,568,598,44714,056,147,239

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERI

Nr. rd.200720082009

1. CA net (rd. 02 la 04)112,284,378,40816,750,726,45712,842,384,017136.3676.67

Producia vndut (ct.701+702+703+704+705+706+708)211,795,873,41315,795,814,08111,251,543,470

Venituri din vnzarea mrfurilor (ct.707)3488,504,995954,912,3761,590,840,547

Venituri din subvenii de exploatare aferente CA nete4

2. Variaia stocurilor

sold C5120,783,952366,871,954

sold D61,860,989

3. Producia imobilizat (ct.721+722)722,145,515142,029,297207,915,979

4. Alte venituri din exploatare (ct.758+7417)857,638,849139,996,979157,743,750

VENITURI DIN EXPLOATARE (rd. 01+05-06+07+08)912,484,946,72417,399,624,68713,206,182,757

5.a) Cheltuieli cu materiile prime i materiale consumabile103,157,730,4545,112,307,2672,401,790,216

Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608)1142,880,20654,885,21442,888,818

b) Alte cheltuieli din afar (cu energie i ap)12450,008,740538,886,526500,328,874

Cheltuieli privind mrfurile (ct.607)13395,873,972874,769,0421,325,179,709

6. Cheltuieli cu personalul (rd. 15+16)141,657,798,7422,328,955,3352,344,256,632

a) Salarii (ct.641-7414)151,276,888,8541,820,059,6021,822,027,783

b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social16380,909,888508,895,733522,228,849

7.a) Ajustarea valorii imob. corp. i necorp (rd. 18-19)171,146,101,9222,256,092,7381,752,308,449

a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813)181,167,435,9702,268,743,9451,797,220,345

a.2) Venituri (ct.7813+7815)1921,334,04812,651,20744,911,896

7.b) Ajustarea valorii activelor circulante (rd. 21-22)20-35,304,253143,291,376135,861,336

b.1) Cheltuieli (ct.654+6814)21180,519,872288,238,885367,806,204

b.2) Venituri (ct.754+7814)22215,824,125144,947,509231,944,868

8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 24 la 26)233,747,555,9134,137,052,6193,989,067,869

8.1. Cheltuieli privind prestaiile externe242,722,199,4952,896,215,5472,722,796,166

8.2. Ch. cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate25601,895,562828,870,302665,086,775

8.3. Cheltuieli cu despgubiri, donaii i active cedate26423,460,856411,966,770601,184,928

Ajustri priv. proviz. pentru riscuri i cheltuieli (rd.28-29)27-42,297,402644,151,339-482,777,610

Cheltuieli (ct.6812)28460,666,4441,547,984,039468,072,436

Venituri (ct.7812)29502,963,846903,832,700950,850,046

CHELT. DE EXPLOATARE (rd. 10 la 14+17+20+23+27)3010,520,348,29416,090,391,45612,008,904,293

REZULTATUL DIN EXPLOATARE:

- Profit (rd. 09-30)311,964,598,4301,309,233,2311,197,278,464

- Pierdere (rd. 30-09)32

9. Venituri din interese de participare3335,417,362175,686,353183,833,432


10. Ven. din alte invest. financ. ce fac parte din activ. Imob.35


11. Venituri din dobnzi (ct.766)37233,590,275135,263,405119,402,753


Alte venituri financiare39229,289,3271,620,812,172816,143,358

VENITURI FINANCIARE TOTAL (rd. 33+35+37+39)40498,296,9641,931,761,9301,119,379,543

12. Ajust valorii imob fin de ca active circulante (rd. 42-43)41-85,928,284133,753,212137,497,382

Cheltuieli (ct.686)42114,827,010180,604,658138,950,257

Venituri (ct.786)43200,755,29446,851,4461,452,875

13. Cheltuieli privind dobnzile (ct.666-7418)4423,563,439104,136,725


Alte cheltuieli financiare (ct.663+664+665+667+668+688)46399,196,6501,478,115,170377,504,155

CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL (rd. 41+44+46)47313,268,3661,635,431,821619,138,262

REZULTATUL FINANCIAR

- Profit (rd. 40-47)48185,028,598296,330,109500,241,281

- Pierdere (rd. 47-40)49*********************************

14. REZULTATUL CURENT

- Profit (rd. 31+48)502,149,627,0281,605,563,3401,697,519,745

- Pierdere (rd. 32+49)51**********************************

15. Venituri extraordinare (ct.771)52

16. Cheltuieli extraordinare (ct.671)53

17. REZULTATUL EXTRAORDINAR

- Profit (rd. 52-53)54000

- Pierdere (rd. 53-52)55**********************************

VENITURI TOTALE (rd. 09+40+52)5612,983,243,68819,331,386,61714,325,562,300

CHELTUIELI TOTALE (rd. 30+47+53)5710,833,616,66017,725,823,27712,628,042,555

REZULTAT BRUT:

- Profit (rd. 56-57)582,149,627,0281,605,563,3401,697,519,745

- Pierdere (rd.57-56)59**********************************

18. IMPOZITUL PE PROFIT (ct.691-791)60371,584,727583,175,877329,392,114

19. Alte chelt. cu impozitele (ct.698)61

20. REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI FINANCIAR

- Profit621,778,042,3011,022,387,4631,368,127,631

- Pierdere63**********************************

21. REZULTATUL PE ACIUNE

- de baz64

- diluat65



Bilant financiar

BILAN FINANCIARDINAMICA


ELEMENTE DE ACTIV200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2

ACTIVE IMOBILIZATE16374829978198064712182224300258234316412402436531364120.96112.30

Imobilizri necorporale3035562851129715521987168130826159236-142547391372.1687.38

1. Concesiuni, brevete i alte imobilizri necorporale.1093153841088659438887840345979344054-200819093995.8981.55

2. Fondul comercial000000.000.00

3. Avansuri si imobilizri necorporale n curs1942409014105608399327785-1531848185827170221.14241.93

Imobilizri corporale10564332777136556741971582876881930913414202173094622129.26115.91

1. Terenuri i construcii46250660396803105041832849749621780390021525392455147.09122.42

2. Instalaii tehnice i maini240708878223723782803133097459-3471050276071917998.56132.07

3. Alte instalaii, utilaje i mobilier69548752932195269057432923670774-2645197134.0397.16

4. Imobilizri corporale n curs346262920443869713504276599535924342146-110371815126.6997.48

Imobilizri financiare550694091650210815005427065633-48585941640598413391.18108.09

1. Aciuni deinute la entitile afiliate116491478310980079131064136922-66906870-3387099194.2696.92

2. mprumuturi acordate entitilor afiliate123226936018619486142066639241629679254204690627151.10110.99

3. Interese de participare358583631601111114158585-19847252-185252644.6588.43

4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare000000.000.00

5. Investiii deinute ca imobilizri114891687200-114891687200.000.00

6. Alte mprumuturi192498153820451138622282130885120132324237017023106.24111.59

7. Creane mai mari de un an000.000.00

ACTIVE CIRCULANTE469082745750841092924413732144393281835-670377148108.3886.81

Stocuri192237534323944343612097889862472059018-296544499124.5687.62

1. Materii prime i materiale consumabile90544004411401812261045174928234741182-95006298125.9391.67

2. Producia n curs de execuie249540812156525477123714225-93015335-3281125262.7379.04

3. Produse finite i mrfuri7210535191003210319886239888282156800-116970431139.1388.34

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri46340968945173394276082148176371-51756518203.9645.24

Creane201580972717042119892035806491-31159773833159450284.54119.46

1. Creane comerciale170150096110797757061201906533-62172525512213082763.46111.31

2. Sume de ncasat de la entitile afiliate8976963012535375749147505635584127366121299139.64392.07

3. Sume de ncasat de la entiti cu interese de participare000000.000.00

4. Alte creane224539136499082526342424902274543390-156657624222.2768.61

5. Capital subscris i nevrsat000000.000.00

6. Imobilizri financiare mai mici de un an000.000.00

Disponibiliti752642387985462942280035791232820555-705427151130.9328.42

1. Investiii financiare pe termen scurt76167240246300724017014-7240246309506625.920.00

2. Casa i conturi la bnci752634771261438312280035791-4911964591859747934.74107.11

ACTIVE TOTALE21065657435248905805102665673472638249230751766154216118.16107.10

Fond de rulment-3085652206-4624384477-5324132713


Trezoreria net75264238768493667497256827


ELEMENTE DE PASIV200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2

CAPITAL PERMANENT13289177772151820867411691886986918929089691736783128114.24111.44

Capital propriu132601957621367799133914096552558417795577418561219103.15103.06

1. Capital social56644108345664410834566441083400100.00100.00

2. Prime de capital000000.000.00

3. Rezerve din reevaluare574177595090425281614855-65135073071060388.66160.33

4. Rezerve579275527263153087175483143103522553445-832165614109.0286.82

5. Rezultatul reportat1521411587632269153797464558611085895034237638624.16261.72

6. Rezultatul exerciiului177804230110223874631368127631-75565483834574016857.50133.82

7. Repartizarea profitului (se scade)-110028972-72045088-7912382937983884-707874165.48109.83

8. Aciuni proprii000000.000.00

9. Castiguri legate de instrum de capital propriu000000.000.00

10. Pierderi legate de instrum de capital propriu000000.000.00

11. Provizioane nejustificate000.000.00

12. Venituri n avans17145328114625855997208977-25194722-4904958285.3166.46

13. Active fictive (se scad)-95376124-36865667-5680365858510457-1993799138.65154.08

Datorii pe termen mediu i lung2898201015040954022822317311147511339213182219095189.76187.64

1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni000000.000.00

2. Sume datorate instituiilor de credit01486003422217621878514860034226902153630.00146.45


4. Datorii comerciale1571947328414320-12878041-284143218.080.00


6. Sume datorate entitilor afiliate0063423000006342300000.000.00

7. Sume datorate entitilor cu interese de participare000000.000.00

8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale1326253715250548118685261988011-3382022114.9977.82

9. Provizioane mai mari de un an000.000.00

DATORII PE TERMEN SCURT777647966397084937699737864857193201410629371088124.84100.30

Datorii de exploatare pe tr scurt7776479663940796750195550858931631487838147118392120.98101.56


2. Datorii comerciale176090405622307575741952945315469853518-277812259126.6887.55


4. Sume datorate societilor n cadrul grupului0023709352902370935290.000.00

5. Sume datorate priv interesele de participare000000.000.00

6. Alte datorii794331461855311352111450709360979891259195741107.68130.30

7. Provizioane mai mici de un an5196454236626246639961765292781066012163-85937121120.5198.63

Datorii financiare curente0300526268182778964300526268-1177473040.0060.82

1. mprumuturi din emisiune de obligaiuni000000.000.00

2. Sume datorate instituiilor de credit0300526268182778964300526268-1177473040.0060.82

CAPITAL TOTAL21065657435248905805102665673472638249230751766154216118.16107.10

AT-KT000

DINAMICA INDICATORILOR DE REZULTATE200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2

Cifra de afaceri1228437840816750726457128423840174466348049-3908342440136.3676.67

Rezultatul din exploatare196459843013092332311197278464-655365199-11195476766.6491.45

Rezultatul total214962702816055633401697519745-5440636889195640574.69105.73



200720082009

1. Rata activelor imobilizate77.7379.5783.44

1.1. Rata imobilizrilor necorporale1.855.704.44

1.1.1. Rata concesiunilor, brevetelor i licenelor36.0196.3789.94

1.1.2. Rata fondului comercial0.000.000.00

1.1.3. Rata imobilizrilor necorporale n curs63.993.630.00

1.2. Rata imobilizrilor corporale64.5268.9571.16

1.2.1. Rata terenurilor i construciilor43.7849.8252.62

1.2.2. Rata instalaiilor tehnice i mainilor22.7917.3719.79

1.2.3. Rata altor imobilizri corporale0.660.680.57

1.2.4. Rata imobilizrilor corporale n curs32.7832.1327.02

1.3. Rata imobilizrilor financiare33.6325.3524.40

2. Rata activelor circulante22.2720.4316.56

2.1. Rata stocurilor40.9847.1047.53

2.1.1. Rata materiilor prime47.1047.6249.82

2.1.2. Rata produciei neterminate12.986.545.90

2.1.3. Rata produselor finite i mrfurilor37.5141.9042.24

2.1.3. Rata avansurilor pt cumparari de stocuri2.413.952.04

2.2. Rata creanelor42.9733.5246.12

2.2.1. Rata creanelor comerciale84.4163.3659.04

2.2.2. Rata altor creane11.1429.2916.82

2.3. Gradul net de asigurare cu

Date post:	24-Sep-2015
Category:	Documents
Upload:	aurelian-dobre
View:	213 times
Download:	12 times

Diagnostic Financiar Omv Petrom

Documents