saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB
18DEC17
1
15/Dec/17 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A
BET 7,603.31 ▼ -1.17 ▼ -1.66 ▲ 8.64
BET-FI 39,397.80 ▲ 0.79 ▲ 2.82 ▲ 35.59
BET-NG 641.34 ▼ -1.54 ▼ -3.48 ▲ 10.71
BET-XT 723.01 ▼ -1.03 ▼ -1.15 ▲ 14.12
BETPlus 1,142.81 ▼ -1.06 ▼ -1.48 ▲ 9.86
ROTX 15,656.84 ▼ -1.31 ▼ -1.81 ▲ 11.13
-3.7%
-3.3%
-2.9%
-2.5%
-2.1%
-1.7%
-1.3%
-0.9%
-0.5%
-0.1%
0.3%
0.7%
1.1%
08/12/2017 16:30 12/12/2017 8:30 13/12/2017 9:30 14/12/2017 10:30 15/12/2017 11:30
BET-NG
BET
BET-FI
-1.2%
0.8%
150
.914
9.2
151.
115
3.8
152
.315
4.3
155
.815
4.4
156
.315
8.0
159
.816
1.2
162
.116
2.1
161.
916
2.0 16
6.3
165
.3 169
.317
6.9
177
.817
6.2
174
.517
2.5
168
.616
8.6
169
.717
2.2
159
.916
2.1
163
.316
3.6
164
.516
5.7
162
.515
9.1
160
.516
2.0
162
.8 165
.416
4.8
165
.016
4.8
161.
2 165
.716
5.0
166
.016
5.3
162
.916
0.0
-1.5%
27.9%25.3%
15.7%
11.3%
7.3%
SCD ARM SFG PREH ALU -28.1%
-13.6% -12.9% -12.5%
-9.8%
UZT PEI RTRA M OLT
2
IN ULTIMUL UPDATE...
06 NOV 17: “FP continua sa stationeze in limitele
formatiunii triunghiulare simetrice conturate inca din
lunile de vara [...]. Dupa o asa indelungata perioada de
stagnare, ne asteptam sa asistam curand pe piata la o
miscare ampla, fie prin reluarea cresterilor, fie printr-o
amplificarea fazei corective. Astfel, daca rezistenta recent
identificata la 0 .855 e cea care cedeaza, atunci sunt sanse
mari ca FP sa isi reia parcursul ascendent [...].”
________________________________________
FP a doborat la finele saptamanii trecute rezistenta 0.855,
cea de care spuneam in analizele precedente ca, odata
depasita, ar putea declansa un nou val de cresteri dupa
lunga perioada de volatilitate extrem de scazuta.
Acum suntem pe cale sa confirmam formatiunea
triunghiulara simetrica ce s-a conturat in a doua jumatate a
anului, iar urmatorul nivel de interes se gaseste la 0.88
(maximul acestui an): daca piata va salta dincolo de acest
prag critic, avem cale libera spre obiectivul de pret situat la
pragul psihologic 1.
SMA50
PNF3x0.005
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv negativ pozitiv supra performant
0.855
0.81
0.835
0.88
TRIUNGHI SIMETRIC
0.765
0.9
1.0
3
IN ULTIMUL UPDATE...
04 DEC 17: “Ne gasim acum intr-o faza corectiva minora,
insa in apropierea nivelului actual se pozitioneaza
numeroase elemente de suport [...]. Din acest motiv
credem ca e doar o chestiune de timp pana vom relua
cresterile si vom atinge si urmatorul pret tinta, 2.75, si, de
ce nu, chiar si noi maxime de pret fata de cele din acest an.”
________________________________________
In linie cu anticiparile noastre, dupa o scurta perioada de
fluctuatii minore intre suportul 2.52 si rezistenta 2.65,
trendul de crestere al SIF1 a continuat si am validat si
urmatorul obiectiv de pret pe care il prevazusem la 2.75.
Ne gasim acum la o importanta confluenta de proiectii
Fibonacci, motiv pentru care nu excludem posibile corectii
de aici. Cu toate acestea, atata vreme cat piata va evolua
peste suportul critic 2.52 trendul ramane unul ascendent,
iar pe termen mediu ne asteapta obiective de pret situate la
noi maxime fata de cele atinse recent, primul dintre acestea
vizbil la 2.9.
SMA50
PNF3x0.01
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv pozitiv pozitiv supra performant
2.75
2.65
2.4
2.52
OBIECTIV VALIDAT
2.9
4
IN ULTIMUL UPDATE...
04 DEC 17: “Conform asteptarilor noastre, odata strapunsa
mica rezistenta de la 12.9, aceasta s-a transformat in nivel
suport (evolutia recenta ne-a permis sa ajustam usor
nivelul, la 12.8). Ceva mai sus, la 13.4, ne asteapta un prag
important, la intersectia dintre o retragere Fibonacci si o
rezistenta data de minimul corectiei din luna iulie a acestui
an.”
________________________________________
Pentru moment, rezistenta critica 13.4 s-a dovedit a fi
dificil de depasit, astfel ca piata a batut in retragere si a
coborat sub micul suport 12.8.
Desi preturile s-au oprit temporar in imediata vecinatate a
unei alte minore zone de suport (la 12.4) iar piata
contureaza acum un potential canal de trend ascendent de
termen mai scurt, preferam sa ramanem precauti, fiindca
scenariul nostru optimist ramane in picioare doar atata
timp cat suportul critic de la 12.2 continua sa sustina piata.
SMA50
PNF3x0.05
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ supra performant
12.2
14.3
11.5
12.8
13.4
12.4
5
IN ULTIMUL UPDATE...
11 DEC 17: “Remarcam acum potentiale divergente pozitive
la supra-vanzare pe care indicatorii le descriu in raport cu
preturile [...] . Aceste divergente premerg, de regula,
schimbari pozitive de trend, dar orice semnal favorabil
ramane in esenta dependent de evolutia preturilor, iar
deocamdata ramanem sub cele doua rezistente ilustrate pe
grafic (la 35 - 35.5).”
________________________________________
Desi saptamana trecuta pretul DIGI a coborat intra-zilnic
pana putin deasupra lui 30, la inchidere cotatia a gasit
suport la nivelul de pret ilustrat grafic de noi in cea mai
recenta analiza, 33: acolo identificam o confluenta
Fibonacci majora, cu multiple proiectii relevante .
Ulterior piata a urcat rapid pana in preajma rezistentei
minore ce se contureaza la 36; nivelul critic de urmarit
acum este dat insa de 37 - daca acest prag va fi depasit, am
avea validarea unei noi miscari ascendente ce ar putea
antrena recuperari de cel putin pana la 38.5.
SMA50
PNF3x0.1
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ pozitiv pozitiv n/a
34
37
38.5
33
30.5
36
SUPORT ANTICIPAT
6
IN ULTIMUL UPDATE...
02 OCT 17: “TGN ramane in continuare pe volatilitate
redusa, cu oscilatii marunte in jurul pragului psihologic
400. De cele mai multe ori, astfel de perioade, in care
miscarile de pe piata sunt minimale, premerg fluctuatii
ample in preturi.”
________________________________________
Cu toate ca in cursul saptamanii trecute pretul TGN a
coborat sub pragul de la 375, cotatia a reactionat ferm de la
suportul imediat urmator, 365.
Urmarim acum cu interes zona de rezistenta 395: aceasta a
mai actionat drept suport si rezistenta in repetate randuri
in a doua jumatatate a anului. In plus, aici se intersecteaza
atat un nivel Fibonacci, cat si media mobila de 50 de
perioade - daca piata ar urca peste acest nivel critic, am
avea un prim semnal pozitiv al reluarii cresterilor.
SMA50
PNF3x1.0
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ supra performant
375
480
430
410
350
395
365
7
IN ULTIMUL UPDATE...
11 DEC 17: “In pofida actualei reactii negative, atata vreme
cat suportul de la 25 tine, mizam pe faptul ca ne aflam in
preajma unui minim de pret semnificativ, iar confirmarea
reinceperii miscarii ascendente ar veni odata cu penetrarea
rezistentei amintite mai sus, 27 [...].”
________________________________________
TEL a retestat din nou zona de suport de la 25, reactionand
cu lejeritate de la extremitatea inferioara a canalului de
pret descendent conturat din iunie incoace.
Observam acum potentialele divergente pozitive la supra-
vanzare descrise de indicatori in raport cu pretul – acestea
preced, adesea, schimbarile pozitive de trend.
Ramanem asadar in expectativa pana la o confirmare a noii
miscari ascendente, care ne-ar fi furnizata de penetrarea
pragului critic 27 – daca acesta ar ceda, am putea asista la
recuperari importante, de cel putin pana la 29.5.
SMA50
PNF3x0.1
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ sub performant
27
25
25.7
29.5
8
IN ULTIMUL UPDATE...
11 DEC 17: “Aici (la 11.1), dar si putin mai jos (la 10.8 - 10.7)
se intersecteaza multiple niveluri Fibonacci relevante si, in
plus, aceasta e si zona minimelor de pret de la listare.
Nivelul de confirmare al noii miscari ascendente devine
acum nivelul cheie de la 11.4.”
________________________________________
Asa cum anticipam in cea mai recenta analiza, zona de
suport din preajma lui 10.7 a atras atentia cumparatorilor,
care au relansat piata.
Nivelul cheie pe care il avem acum in vizor este la 11.4 –
acolo gasim o retragere Fibonacci relevanta, precum si linia
de trend de pret ascendent de la lansare: daca piata ar urca
peste acest prag in perioada urmatoare, ne asteapta un
prim obiectiv la pragul psihologic 12.
Daca suportul critic de la 10.7 cedeaza insa presiunii la
vanzare, am putea fi nevoiti sa regandim scenariul nostru
optimist si sa luam in calcul posibilitatea unor scaderi mai
ample.
SMA50
PNF3x0.05
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ sub performant
12
12.75
11.1
10.7-10.8
11.4
SUPORT ANTICIPAT
9
IN ULTIMUL UPDATE...
27 NOV 17: “Desi principalul nostru scenariu de lucru pe
termen lung ramane cel optimist, nu excludem pe termen
scurt posibilitatea ca actuala reactie negativa sa duca
preturile in vecinatatea suportului 30.5 (importanta
confluenta Fibonacci) in cel mai bun caz.”
________________________________________
In linie cu asteptarile noastre, corectia generata de
rezistenta 32 a condus in cele din urma cotatia pana la
suportul anticipat - 30.5.
Comportamentul pretului la acest nivel va fi hotarator
pentru evolutia pietei in perioada imediat urmatoare: daca
suportul amintit va ceda, credem ca sunt sanse ridicate ca
valul corectiv sa se amplifice pana spre 29.5 cel putin.
In caz contrar, daca preturile se desprind in mod decisiv de
acest nivel in urmatoarele sedinte, am putea asista la noi
maxime de pret, peste cele inregistrate in aceasta vara.
SMA50
PNF3x0.1
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv negativ negativ supra performant
29.5
27.7
32
30.5
33.3
SUPORT ANTICIPAT
10
IN ULTIMUL UPDATE...
04 DEC 17: “Pretul MedLife a continuat sa oscileze in
imediata apropiere a rezistentei care se contureaza acum
mai clar la 34.5 – insa fara sa fi reusit sa o invinga (cel
putin deocamdata).”
________________________________________
Dupa circa o luna de stagnare in imediata apropiere a
rezistentei de la 34.5, pretul M a cedat in cele din urma
presiunii la vanzare si a coborat pana la suportul ilustrat de
noi pe grafic, la 31. De acolo, cotatia a si batut rapid in
retragere, urcand inapoi peste zona gap-ului de la 32.5 –
33.
Ca si pana acum, continuam sa urmarim rezistenta 34.5 –
aici identificam atat un nivel Fibonacci, cat si limita
superioara a canalului de trend descendent conturat din
august. In ipoteza in care am depasi acest nivel, am putea
miza pe termen mediu pe recuperari de pana la 38.
SMA50
PNF3x0.1
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ supra-performant
34.5
GAP
38
36
33-32.5
31SUPORT ANTICIPAT
11
SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA
FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.867 NEUTRU 0.855 0.88
FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 2.75 POZITIV 2.65 2.75
FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 1.394 POZITIV 1.34 1.42
FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.245 NEUTRU 0.24 0.255
FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.99 POZITIV 0.92 1.03
FONDURI SIF OLTENIA SIF5 2.18 POZITIV 2.07 2.25
BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.12 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT
BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 12.5 NEUTRU 12.4 12.8
BANCI PATRIA BANK PBK 0.1665 NEGATIV 0.152 0.174
ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 27.7 NEGATIV 26.5 28
ALTE SERVICII FINANCIARE TRANSILVANIA BROKER DE ASIGURARE TBK 13.5 NEGATIV 13 14.5
ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.078 NEGATIV 0.0757 0.085
TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 35.8 NEGATIV 34 36
UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 387 NEUTRU 375 395
UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 25.5 NEGATIV 25 27
UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 10.98 NEGATIV 10.7 11.4
UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 7.05 POZITIV 7 7.35
PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.28 NEUTRU 0.28 0.3
PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 31 POZITIV 30.5 32
PETROL & GAZE CONPET COTE 99.4 NEGATIV 95 111
PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.0534 NEUTRU 0.05 0.06
PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.38 POZITIV 0.33 0.4
PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.156 POZITIV 0.14 0.163
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 3.14 POZITIV 3 3.6
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.398 NEGATIV 0.39 0.42
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.194 NEUTRU 0.19 0.235
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.112 NEGATIV 0.105 0.115
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA STIROM STIB 17.55 POZITIV 16 18
MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.302 NEUTRU 0.3 0.355
MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.638 POZITIV 0.55 0.69
CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 1.03 NEGATIV 0.98 1.1
PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 0.954 NEGATIV 0.91 1.1
ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.1595 NEGATIV 0.155 0.17
APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.53 NEUTRU 1.47 1.75
INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 9.26 POZITIV 9.1 10.8
INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 4.53 NEUTRU 4.1 5
INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.29 NEUTRU 0.265 0.295
INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.98 NEUTRU 2.6 3.15
SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.261 NEGATIV 0.25 0.29
FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 33 NEGATIV 31 34.5
F6ARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.554 NEUTRU 0.525 0.6
FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.288 NEGATIV 0.285 0.3
FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 3.4 POZITIV 3.35 3.5
FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.37 POZITIV 0.36 0.43
ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.321 POZITIV 0.32 0.4
ALIMENTAR SPHERA FRANCHISE GROUP SFG 43 POZITIV 40.5 44.5
TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.0976 POZITIV 0.095 0.1045
HOLDING NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SCPS 0.58 POZITIV 0.5 0.6
