-
saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB
24APR17
1
21/Apr/16 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A
BET 8,232.84 ▼ -0.31 ▲ 3.23 ▲ 25.73
BET-FI 31,485.75 ▲ 0.11 ▼ -1.82 ▲ 15.59
BET-NG 715.00 ▼ -0.08 ▲ 5.82 ▲ 29.51
BET-XT 738.06 ▼ -0.22 ▲ 2.63 ▲ 24.57
BETPlus 1,219.21 ▼ -0.38 ▲ 3.01 ▲ 25.55
ROTX 16,180.51 ▼ -0.06 ▲ 2.35 ▲ 24.33
6.2%
3.6%
2.9% 2.9%2.6%
RMAH ART BCM ARM COTE
150
.9
149
.2 15
1.1 15
3.8
152
.3 154
.3 155
.8
154
.4 156
.3 158
.0 159
.8 161.
2
162
.1
162
.1
161.
9
162
.0
06/Jan 20/Jan 03/Feb 17/Feb 03/Mar 17/Mar 31/Mar 14/Apr
-6.7%-6.3% -6.1%
-5.8%
-4.4%
VESY ALR UAM MECF ROCE
-1.5%
-1.3%
-1.0%
-0.8%
-0.5%
-0.3%
0.0%
0.3%
0.5%
14/Apr/201718:00
18/Apr/201714:30
19/Apr/201711:00
19/Apr/201716:00
20/Apr/201712:30
20/Apr/201717:30
21/Apr/201714:00
24/Apr/201710:30
BET-FI
BET-NG
BET
0.2%
0.2%
-0.1%
-
2
Din februarie, cand atingea la pragul psihologic 2.0 cel mai
mare nivel din vara lui 2008 incoace, SIF1 trece printr-un
episod corectiv care l-a pus pe un trend minor negativ.
Acum se pozitioneaza sub media mobila, pe ciclu de
performanta relativa negativ si pe semnal PnF tot negativ.
Cu toate acestea, pusa in context, miscarea e o reactie
negativa oarecum fireasca dupa turul de forta din iunie
2016 - februarie 2017 si ne asteptam sa se limiteze la 1.84
sau, in cel mai rau caz, 1.75. Oscilatorii, de asemenea,
sunt
pozitionati fie in zona de supra-vanzare, fie in extremele
inferioare tipice pentru perioadele de trend de ansamblu
ascendent.
Ulterior, mizam pe o reluare a trendului ascendent, cu SIF2
avansand semnificativ peste pragul critic 2.0.
SMA50
PNF3x0.001
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ sub performant
1.91
1.75
1.84
2.0
-
3
Spre deosebire de SIF1, aici am vazut anul acesta o evolutie
stabila: mai exact, preturile au evoluat dupa tiparul unui
triunghi simetric, despre care e dificil insa de spus
(deocamdata) daca marcheaza o acumulare dupa scaderile
din a doua parte a anului trecut sau o consolidare pe trend
descendent.
Daca in prima varianta am avea parte de o evolutie pozitiva
odata ce se incheie formatiunea de pret, in a doua varianta
am vedea preturile reluandu-si declinul.
In orice caz, odata incheiat acest episod de stabilizare,
piata ar trebui sa se miste repede in directia pe care o va
lua, iar primele indicii le vom primi in functie de care
dintre nivelurile 0.257 (rezistenta) sau 0.245 (suport)
cedeaza primul. Tindem totusi sa dam sanse mai mari unei
evolutii pozitive, prin urmare ne asteptam ca rezistenta
0.257 sa fie cea care cedeaza aici.
SMA50
PNF3x0.001
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ pozitiv negativ sub performant
0.257
TRIUNGHI
SIMETRIC
0.245
0.275
0.233
-
4
Cata vreme BRD se tine peste pragul cheie 12 – suport
derivat din confluenta mediei mobile la 50 perioade si a
unei retrageri Fibonacci minore – trendul pozitiv demarat
undeva in luna iunie a anului trecut ramane in desfasurare,
iar orice reactii negative vor fi privite drept corectii
minore
in trend ascendent.
Prin urmare, consideram ca e o chestie de timp pana ce
rezistentele de la 12.7 cedeaza si lasa astfel cale libera
preturilor spre obiectivul nostru major pe termen
mediu/lung, de la 14.0.
IN ULTIMUL UPDATE...
10 APR 17: Desi cresterile din ultima perioada s-au
desfasurat intr-un ritm destul de agresiv, ne asteptam
totusi ca BRD sa isi continue fara prea mari probleme sau
pauze ascensiunea spre obiectivul major de la 14. Si chiar
daca ar fi sa ajungem acolo in perioada urmatoare, tot nu
am fi la cel mai ridicat nivel post-criza, dat fiind ca BRD
a
marcat maximul revenirii chiar in 2009, undeva in
preajma lui 16. Prin urmare, credem ca, lasand la o parte
eventualele reactii negative pasagere, actiunea are inca
potential semnificativ de apreciere pe termen mediu/lung
SMA50
PNF3x0.05
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv pozitiv negativ supra performant
12.0
12.7
11.1
14.0
-
5
Dupa ce s-a acumulat in jurul cotei 5.0 in ultimele trei
trimestre ale anului trecut si dupa ce a format si validat o
structura de inversare a trendului, double-bottom, SNN a
schimbat directia la inceputul anului si a reusit deja sa
recupereze in timp record puncte bune.
Acum, la 7.2, avem o confluenta Fibonacci destul de
importanta, iar nivelul poate pune presiune o vreme asupra
preturilor, cu atat mai mult cu cat miscarea de crestere a
fost aproape verticala si, deci, piata ar avea nevoie acum
de
un respiro.
Astfel, nu excludem corectii, pentru care am si luat in
calcul doua suporturi minore, la 6.7 si 6.2, dar cel mai
probabil vom vedea o faza prelungita de consolidare. Iar
ulterior, ne asteptam la continuarea cresterilor, dar
intr-un
ritm mai asezat.
SMA50
PNF3x0.05
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv pozitiv negativ supra performant
6.7
8.1
6.2
7.2
B1 B2
-
6
Suntem acum la rezistentele anticipate, 0.32-0.33, si
asteptam cu maxim interes sa vedem cum reactioneaza
piata. Asa cum afirmam in ultima noastra analiza,
confluenta Fibonacci de aici poate marca debutul unui
episod de consolidare in preturi, mai ales ca incepand din
toamna anului trecut am avut un tur de forta abia punctat
pe alocuri de reactii negative modeste.
Pentru cazul in care piata reactioneaza intr-adevar la
aceste rezistente, am prevazut suporturi la pragul
psihologic 0.3, respectiv la 0.285.
IN ULTIMUL UPDATE...
10 APR 17: O revenire in forta, care insa se apropie acum
de un punct critic, unde se va da probabil un adevarat test
pentru piata: la 0.32-0.33 avem confluenta Fibonacci pe
fondul unor divergente negative oscilator/pret care se
manifesta deja de ceva timp. Prin urmare, nu credem ca
piata va avea putere, cel putin la cum arata acum dpdv
tehnic, sa treaca usor prin aceste rezistente si e rezonabil
sa asteptam aici macar o pauza in trend, daca nu corectii
mai adanci. Pe termen lung insa, perspectiva noastra
optimista se mentine si vedem SNP recuperand
semnificativ (spre 0.357 cel putin), chiar daca pe termen
scurt e mai probabil sa vedem o temperare in dinamica.
SMA50
PNF3x0.001
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv pozitiv pozitiv supra performant
B1 B2 B3
0.3
0.357
0.32-0.33
0.285
-
7
Din punct de vedere tehnic si pe termen scurt/mediu,
vedem TGN atingandu-si potentialul undeva in zona
pragului psihologic 400, mai exact intre 395 si 422.
Aici ne asteptam cel putin la o pauza in trend, daca nu
chiar corectii ceva mai semnificative, cu atat mai mult cu
cat si oscilatorii par intinsi. Avem prevazute in acest sens
o
serie de suporturi, cel mai apropiat dintre ele fiind unul
minor, la 352; apoi mai avem suporturile majore de la 333
si 303, dar acestea ar reprezenta doar cazuri extreme,
fiindca nu vedem corectii atat de abrupte incat TGN sa
revina aici prea curand.
Cel mai probabil dupa un astfel de tur de forta cum am
vazut la TGN de la inceputul anului, ne vom confrunta doar
cu un episod de consolidare sau, altfel spus, o pauza in
trend.
SMA50
PNF3x1.0
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv pozitiv pozitiv supra performant
303
352
395
422
333
-
8
Un trend de crestere robust pentru MedLife, care pare sa fi
lovit la proiectia Fibonacci de la 31.5 doar un obstacol
temporar, o rezistenta minora.
In cazul in care se contureaza aici reactii negative, in mod
ideal acestea nu ar trebui sa duca piata sub pragul
psihologic 30, in preajma caruia avem un alt nivel
Fibonacci, de data asta ca suport. Un al doilea suport ne
asteapta ceva mai jos, la 28.5, prag unde piata s-a
consolidat aproape toata luna martie. Dar sunt sanse mici
ca o eventuala corectie sa duca preturile asa jos.
In orice caz, odata incheiat episodul corectiv, fie el si doar
o
consolidare, ne asteptam ca M sa isi continue ascensiunea
spre urmatorul obiectiv, la 33.5.
SMA50
PNF3x0.05
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv pozitiv pozitiv n/a
30.2
31.5
33.5
28.5
-
9
SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT
REZISTENTA
FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.895 POZITIV 0.87 0.9
FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 1.86 NEGATIV 1.84 1.91
FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 0.831 POZITIV 0.8 0.86
FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.251 NEUTRU 0.245 0.257
FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.706 POZITIV 0.66 0.75
FONDURI SIF OLTENIA SIF5 1.65 POZITIV 1.6 1.8
BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.775 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT
RESTRICTIONAT
BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 12.42 POZITIV 12
12.7
BANCI BANCA COMERCIALA CARPATICA BCC 0.108 NEUTRU 0.105 0.11
ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 31.6
POZITIV 30 33
ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.096
POZITIV 0.095 0.105
UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 380 POZITIV 352 395
UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 32.9 POZITIV 30 34
UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 14.5 POZITIV 14
15
UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 6.81 POZITIV 6.7 7.2
PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.3245 POZITIV 0.3 0.33
PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 30.65 POZITIV 30 32
PETROL & GAZE CONPET COTE 120.5 POZITIV 115 125
PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.0548 NEUTRU 0.053
0.055
PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.343 NEUTRU 0.33
0.35
PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.1955 NEUTRU 0.177 0.2
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 1.5 NEUTRU 1.45
1.58
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.558
POZITIV 0.54 0.56
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.194 POZITIV
0.194 0.2
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.126
NEUTRU 0.12 0.129
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA STIROM STIB 18 POZITIV
17.5 20
MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.372 NEGATIV 0.345
0.38
MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.409 POZITIV 0.4 0.44
CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP
0.694 NEUTRU 0.68 0.72
PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 1.2 POZITIV 1.17 1.23
ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA
0.187 POZITIV 0.175 0.195
APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.665 POZITIV 1.5
1.9
INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 7.16 NEUTRU 6.5 7.8
INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 3.4 POZITIV 3.2 3.5
INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.142 POZITIV 0.125
0.15
INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 3 POZITIV 2.9
3.2
SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.287 NEGATIV 0.28 0.3
FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 31.2 POZITIV 30.2
31.5
FARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.568 POZITIV
0.545 0.6
FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.292 POZITIV 0.265
0.3
FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 2.26 POZITIV 2.1
2.4
FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.325 POZITIV 0.31
0.335
ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.359 POZITIV 0.32 0.4
TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.0882 POZITIV 0.087 0.094
HOLDING NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SCPS 0.58 POZITIV 0.5
0.6
-
mailto:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]://www.btopleasing.ro/http://www.btopleasing.ro/http://www.btleasing.ro/http://www.btleasing.ro/http://www.btdirect.ro/http://www.btdirect.ro/http://www.btcapitalpartners.ro/http://www.btcapitalpartners.ro/https://www.bancatransilvania.ro/bt-mic/https://www.bancatransilvania.ro/bt-mic/http://www.btam.ro/http://www.btam.ro/
