Operatiuni de Creditare ale Bancilor Comerciale.doc

8/10/2019 Operatiuni de Creditare ale Bancilor Comerciale.doc

1/24

INTRODUCERE

Economia de pia presupune existena unui sistem bancar care s asigure mobilizareadisponibilitilor monetare ale economiei i orientarea lor spre desfurarea unor activitieconomice eficiente. Nivelul creterii economice depinde, ntr-o mare msura, de gradul de dezvoltarefinanciar, fiind intr-o relaie permanent de interdependen. ntr-o economie de pia, sistemul bancar ndeplinete funcia de atragere iconcentrare a economiilor societii i de canalizare a acestora printr-un proces obiectiv iimparial de alocare a creditului ctre cele mai eficiente investiii. n ndeplinirea acesteifuncii, bncile, ca verigi de baz ale sistemului, urmresc modul n care debitorii utilizeazresursele mprumutate.ncile asigur i faciliteaz efectuarea plilor, ofer servicii degestionare a riscului i reprezint principalul canal de transmisie n implementarea politiciimonetare.

!rin activitatea de colectare a resurselor financiare, concomitent cu plaserea lor pepia prin intermediul creditelor, a operaiunilor de scont i a altor operaiuni pe piaafinanciar, bncile ndeplinesc rolul de intermediari ntre deinatorii de capitaluri iutilizatorii acestora. n exercitarea acestei diversiti de operaii, bncile comerciale"acioneaz nnumele lor, pe contul lor, depuntorii i mprumutaii neav#nd nicio legatur de drept ntre ei.

Ne referim la faptul c bncile gestioneaz depozitele si mi$loacele de plat dineconomie.%stfel, colect#nd depozitele, bncile au responsbilitatea gestionrii eficiente a

acestora cu maximum de randament n beneficiul propriu i n beneficiul depuntorilor. &istemul bancar se afl ntr-o continu interaciune cu mediul economic, din care

preia 'intrri( sub diferite forme ) resurse umane, resurse financiare, informaii* pe care leprelucreaz i le transform n vederea obinerii 'ieirilor( ) produse i servicii bancare,informaii financiar-bancare*. %stfel spus, sistemul bancar este un sistem desc+is. eea ceeste specific sistemului desc+is, n general, este faptul c i regleaz activitatea princonexiune invers )feed-bac*, deci sunt capabile de autoreglare. ea mai important dintre activitile desfurate de o banc este activitatea de

creditare. rice decizie de acordare a unui credit trebuie s se bazeze pe o analiz detaliat apropunerii, lu#ndu-se n considerare at#t aspectele financiare c#t i cele nefinanciare iaplic#nd n mod sistematic principiile creditrii pentru a se limita pe c#t posibil apariiacreditelor neperformante. !e ansamblul sistemului bancar, procesele de restructurare i privatizare augenerat transformri de ordin cantitativ i calitativ, concretizate n reducerea numrului de

bnci, concomitent cu mbuntirea mecanismelor operaionale ale acestora i cu orientareamai accentuat pe pia.

%ctivitile bancare se ntind pe o diversitate considerabil de operaiuni, care desigurnu se limiteaz numai la activitatea de creditare/ cu toate acestea, nu nt#mpltor, banca se"


2/24

indentific adesea cu activitatea de creditare. &ocietile bancare sunt persoane $uridice alcror obiect principal de activitate l constituie atragerea de fonduri de la persoane $uridice ifizice, sub form de depozite sau instrumente nenegociabile, pltibile la vedere sau latermen, precum i acordarea de credite.

Capitolul .1 Caracteristicile generale ale creditului


3/24

1.1 Definirea creditului

!articiparea n proporie ridicat a creditului la finanarea economiei, implicaiileacestuia asupra creterii economice i asigurrii ec+ilibrului monetar explic interesulliteraturii n domeniu pentru delimitarea coninutului creditului i definirea lui. reditul bancar constituie o form de suplinire i completare a creditului comercial,av#nd ns o sfer mai larg, fiind mai elastic i eficient". 0efinirea creditului 1 scria economistul italian %medeo 2ambino 1 rm#ne ntr-adevr o c+estiune dintre cele mai controversate, iar belgianul 3ernand aud+uin susine cnu lipsesc definiii ale creditului i c aproape fiecare economist propune propria-idefiniie.reditul se dovedete a fi una dintre cele mai complexe categorii valorice. &istematiz#nd numeroasele opinii exprimate, putem structura trei concepii privindfundamentele definirii creditului4 creditul ca ncredere, creditul ca form a relaiilor desc+imb i creditul ca expresie a relaiilor de redistribuire

Creditul ca ncredere.5nii economiti apreciaz c ideea de ncredere ar reprezenta

principalul coninut al creditului. !otrivit acestei concepii, creditul este o categoriesubiectiv, psi+ologic. 0up cum se meniona anterior, noiunea de credit ii are originea nlatinescul 'credito( ) a avea ncredre*6 . ncrederea este necesar n relaiile de mprumut,dup cum fr ea nici v#nzarea de mrfuri cu plat am#nat n-ar putea avea loc.!entru carelaia de credit s se manifeste, creditorul trebuie s aib ncredere n calitile morale aledebitorului, s fie convins de bonitatea sa, de capacitatea financiar a acestuia de a face plata) de a rambursa* la scaden , de solvabilitatea acestuia. 7ermenul de 'credit( cu sensul de 'ncredere( este utilizat nu numai n limba italian,

ci i n alte limbi romanice, n limbi germanice, c+iar i n limba rus i alte limbi slave. nlimba ce+ , de exemplu, se folosete termenul 'uver(8,termen care definete ncrederea.ncrederea este, dup opinia unor economiti, coninutul creditului, iar bncile reprezintmi$locitoarele ncrederii. & fie ncrederea elementul esenial n definirea coninutului creditului9 !rofesorul

belgian aud+uin este mpotriva acestei delimitri. n lucrarea 'reditul i banca(, publicatn ":;6, el prezint ncrederea doar ca o condiie necesar pentru ca relaia de credit s aibloc.

0ei presupune ncredere, un climat de stabilitate economic, un aparat $uridicperfecionat, care s permit creditorilor s reintre n posesia sumelor mprumutate, totuicreditul nu este o categorie subiectiv, psi+ologic i nu poate fi redus la ncrederea fa dedebitor. Creditul ca schimb. 5nii autori consider creditul ca fiind a form particular asc+imbului. %stfel economistul francez


4/24

apreciabil separ efectuarea prestaiunii de efectuarea contraprestaiunii. reditul ,dup cumse menioneaz in '0icionarul economico 1 financiar i contabil(, nseamn sc+imbareaunei prestaiuni actuale contra unei prestaiuni viitoare ntre doi subieci4 creditorul, caretransfer bunuri, servicii i bani )prestaiunea actual*, i debitorul, care ii asum obligaiade a plti bunurile sau de a restitui banii la scaden )prestaiunea viitoare* ". 7otui creditul nu este o form a sc+imbului in accepiunea consacrat a termenului.&c+imbul se caracterizeaz prin cedarea unei mrfi cu o anumit valoare de ntrebuinare iobinerea ec+ivalentului general, a banilor, n vederea procurrii unei alte mrfi, cu o altvaloare de ntrebuinare. &c+imbul, evident sc+imbul de ec+ivalente, nu modific mrimeavalorii, ci numai forma material n care ea se concretizeaz. &pre deosebire de sc+imbul demrfuri, al crui mobil este valoarea de ntrebuinare, scopul creditului nu este nlocuireaunei valori de ntrebuinare printr-o alt valoare de ntrebuinare, cu mrimea valorii. %cordarea i rambursarea creditului nu modific coninutul material al valorii.reditulnu exprim relaii tipice de sc+imb. a atare , nu exist suficiente argumente pentru a defini

creditul ca fiind o form a sc+imbului, nici c+iar cu acea particularitate a separrii n timp aactului prestaiei )acordrii creditului* de actul contraprestaiei ) rambursarea creditului*. >idac creditul nu exprim n principal relaii de sc+imb, atunci el nu poate fi redus la un genspecific de sc+imb care ncepe n prezent i se termin in viitor. 7otui, fr s fie o form asc+imbului, creditul este legat de sc+imb ntruc#t mprumuturile sunt de regul contractate cuscopul de a face pli pentru livrri de mrfuri realizate de ctre furnizori. &punem 'deregul( pli pentru livrri ntruc#t creditul poate fi solicitat i pentru pli de salarii, diverseservicii nemateriale etc.

Creditul ca expresie a relaiilor de redistribuire. eea ce deosebete esenial creditulde sc+imbul de mrfuri este mobilul creditrii, care nseamn redistribuirea valorii.oninutul economic specific al creditului este transferul unei pri din produsul social de launii participani la circuitul economic la ali participani la acest circuit, un transfer cucaracter temporar.reditul este o component a relaiilor de repartiie, o form particular aacestor relaii care are caracter temporar, spre deosebire de relaiile de redistribuire ce au loc

pe linia fiscal, n raporturile cu bugetul public, crora le sunt proprii redistribuiri valorice cutitlu definitiv.

0ei creditul este mai bine reprezentat n relaiile de repartiie, cele trei grupuri deconcepii asupra creditului 1 ncredere, form specific a sc+imbului, form particular arelaiilor de redistribuire 1 se coreleaz ntre ele i numai mpreun configurez relaiile decredit n ansamblul lor. n concluzie, ncrederea n relaiile individuale creditor 1 debitor, dar i cu caractermai generalizator, ntre bnci i ageni aconomici, at#t la intern, c#t i n relaiileinternaionale, este important pentru derularea activitii economice. n principal ns, creditul este expresia relaiilor de redistribuire a disponibilitilor

bneti latente existente n economie at#t la agenii nefinanciari, c#t i la cei financiari, prin

"


5/24

nlocuirea monedei temporar pasive cu moned activ, ca i prin consolidarea i amplificareadisponibilitilor de capital bnesc i creterea masei monetare n circulaie.

1.2 Trsturile i funciile creditului

Trsturile creditului reditul are ca principal coninut transferul temporar de fonduri de la ageniiexcedentari spre cei deficitari, ca i adaptarea prin emisiune a stocului de moned ncirculaie. 7otodat, creditul impune rambursarea i perceperea de dob#nd. 7rsturile principale ale creditului sunt4 separarea proprietii asupra capitalului demprumut de folosirea lui/ perceperea de dob#nd, ca 'c+irie( a folosirii creditului/rambursarea creditului la scaden i participarea creditului la finanarea debitorilor, alturide alte instrumente de finanare. Separarea proprietii asupra capitalului de mprumut de folosirea lui

apitalul de mprumut nu este folosit de agentul economic excedentar, de cel cruia iaparine, ci de cel care l primete cu titlu de mprumut. ncile apar ca intermediarifinanciari specifici, ce se interpun ntre cei care dispun de resurse de finanare i cei care aunevoie de ele. ncile sunt deci administratori generali ai creditului. n condiiile actuale, locul finanrii mediate de intermediari este luat progresiv definanarea direct a agenilor deficitari de ctre cei excedentari pe piaa financiar". Plata dobnzii pentru utilizarea capitalului de mprumut este o alt trstur

pregnant a creditului.0ob#nda repezint 'c+iria( pe care o pltete debitorul pentru dreptul

ce i se acord de a utiliza capitalul de mprumut. 0ob#nda este calculat at#t pentru solduriledebitoare ale conturilor bancare de mprumut desc+ise clienilor, c#t i pentru soldurilecreditoare ale conturilor de disponiliti, ca remunerare a depunerilor fcute la banc.0ob#da aferent soldurilor debitoare este 'preul( pltit de ctre clienii debitori ai bncilor

pentru folosirea mprumuturilor. n procesul de finanare a activitilor economice, dob#ndaaferent creditelor anga$ate se coreleaz cu rentabilitatea obinut de ntreprinztori. Rambursarea creditelor la scaden.!rin natura sa, creditul este o finanare cucaracter temporar. %cordarea creditului este urmat, dup un timp variabil, dar nu arbitrar, de

rambursare. ?ambursabilitatea creditului presupune stabilirea scadenelor.0e principiu termenulnormal de rambursare se coreleaz cu durata circuitului de exploataie ) aprovizionare 1

producie 1 desfacere*, pentru c nevoia de credite, ca i posibilitile de rambursare suntstr#ns corelate cu derularea fluxurilor de cas+ - [email protected] aprecierii duratei pentrucare se legitimeaz creditele decurge din aciunea concomitent a particularitii sectoruluide activitate, a nivelului perfomanelor n activitatea agenilor economici, ca i din anga$areade pli n succesiunea tuturor momentelor circuitului economic i nu numai de la debutul

su.

"

6


6/24

?ambursabilitatea ceditelor are susinere i n modul n care acestea suntgarantate.2arantarea creditelor se poate realiza prin garanii personale sau reale.2arania

personal este anga$amentul luat de o ter persoan de a plti n cazul n care debitorul esten incapacitate de plat.2arania real are la baz ga$area cu +#rtii de valoare i bunurimateriale, prin v#nzarea crora se recupereaz sumele necesare ac+itrii creditului. Funciile creditului

3unciile creditului,ca expresie a dezideratelor fundamentale fa de existena imenirea operaional a relaiilor de credit, constau n4 mobilizarea, ameliorarea calitativ adisponibilitilor bneti i redistribuire/ realizarea emisiuni monetare/ reflectarea istimularea eficienei n activitatea agenilor economici.

3igura 6 1 3unciile creditului ntr-o exprimare concis

Funcia de mobilizare ameliorare calitati! a disponibilitilor bne"ti "iredistribuire

3ormarea disponibilitilor latente n activitatea agenilor economici, instituiilor,populaiei i concentrarea lor la bnci constituie premisa principal pentru acordarea decredite. ?eflectarea n conturile bancare a acestor disponibiliti monetare i luarea lor nseam la calculul creditelor de acordat nu sunt o redistribuire propriu-zis de putere decumprare ntre titularii de conturi.7itularii de disponibiliti nu-i pierd dreptul de a dispunede pli pe seama depozitelor pe care le au constituite la bnci. %re loc,n fapt, crearea de

ctre banc a unei noi puteri de cumprare, pe care deintorii de moned pasiv nu auutilizat-o.&e produce i o 'reaezare( a cererii ca valori de ntrebuinare. Funcia de emisiune a creditului

Andiciul funciei de emisiune a creditului este crearea de noi mi$loace de plat neconomie, a unei mase monetare suplimentare. 0ac fondurile agenilor economici, resursele bugetului administraiei publice i ale

populaiei sunt, n fiecare moment n parte, limitate, creditul bancar apare ca fiind singuraresurs 'liber(,a crei mrime ar putea lua valori n funcie de deciziile subiective ale

bncilor. %ceast aparen este ns fals. Emisiunea monetar nu poate fi arbitrar, ci eatrebuie corelat cu realitile economiei. Funcia de reflectare "i stimulare a eficienei acti!itii a#enilor economici

3unciile creditului

?edistribuire

Emisiune monetar

Evidenierea performanelordebitorilor


7/24

Eficiena economic cu care lucreaz ntreprinderile se reflect sensibil n situaia lorfinanciar, iar aceasta din urm, n volumul fondurilor utilizate pentru un nivel dat deactivitate, precum i n gradul de asigurare a capacitii de plat.

1. !or"ele creditului

reditul poate fi structurat dup mai multe criterii, ceea ce permite mai buna luicunoatere i analiz. %stfel de criterii sunt4

a* natura economic i participanii/ b* destinaia dat creditului/ c* natura garaniilor ce servesc ca acoperire/ d* termenul la care trebuie rambursat/ e* fermitatea scadenei/ f* modul de stingere a obligaiilor de plat. a* n funcie de natura lui economic i participani distingem urmatoarele tipuri de

credite4 Creditul comercial este creditul pe care i-l acord ntreprinztorii la v#nzareamrfurilor sub forma am#nrii plii. %ceast form de credit se manifest nu numai nrelaiile de v#nzare 1 cumprare dintre ntreprinztorii productivi i cei din comer, ci idirect n cadrul fiecrei categorii de ntreprinztori, mai ales ntre acetia din urm. 0atoritcreditului comercial, ntreprinztorii i pot desface producia fr s mai atepte p#n c#ndcumprtorii vor dispune de bani, astfel creditul comercial acceler#nd circuitul capitaluluireal.

Creditul bancar, spre deosebire de creditul comercial, este un credit sub formbneasc acordat de bnci ntreprinztorilor. 0ac n cazul creditului comercial participaniila relaiile de credit sunt n cele mai multe cazuri ntreprinztori, n cazul creditului bancarnumai unul dintre participani este agent nefinanciar, productorul, cellalt participant fiind

banca, adic un agent financiar. reditul bancar, fiind sub form bneasc, este mult maiflexibil, se poate mica 'ab libitum(, n orice direcie. %stfel disponibilitile bnetimobilizate din anumite ramuri ale economiei pot fi diri$ate ctre ntreprinztori, indiferent desfera lor de activitate.

Creditul de consumconst n v#nzarea cu plata n rate a unor bunuri de consumpersonal de valori mari i folosin ndelungat. biecte ale v#nzrii cu plata n rate suntmobila, articolele de uz casnic, autoturismele etc. ntre creditul de consum i creditul bancarse manifest raporturi de determinare. %desea, pentru a dezvolta v#nzarea de mrfuri cu platan rate, comercianii recurg la creditul bancar. Creditul publiceste creditul contractat de stat prin lansarea titlurilor de mprumut.ntruc#t operaiunea de lansare a titlurilor de mprumut, subscrierea acestora i efectuarea devrsminte n contul sumelor subscrise se fac cu participarea bncilor, creditul public se

mbin cu creditul bancar. Creditul ipotecareste creditul garantat cu proprietatea imobiliar i are ca principalobiectiv susinerea dezvoltrii acestei proprieti. 0up natura garaniei, creditul ipotecar


8/24

poate fi rural sau urban. n timp ce creditul ipotecar rural are drept de garanie a rambursrii ,proprietatea asupra terenului, creditul ipotecar urban este garantat cu ipotecarea cldirilor. b* n funcie de destinaia dat creditului distingem urmtoarele categorii4 Credite producti!e, care sunt destinate unei activiti de producie. Creditele neproducti!ecare au ca destinaie consumul individual. c* n funcie de natura garaniilor ce servesc ca acoperire, distingem4 Creditul realeste creditul acordat pe temeiul unor garanii materiale certe, careacoper cu prisosin valoarea creditului, pun#nd la adpost pe creditor de orice risc. Creditul personalare la baz ncrederea de care se bucur debitorul, reputaia lui de a-i ndeplini promt obligaia, calitile morale ale solicitantului, dar i situaia lui material.+iar dac nu se cere o garanie efectiv sub raport $uridic, ca n cazul creditului real,calitile morale ale debitorului nu pot fi ignorate. d* n funcie de termenul la care trebuie rambursat distingem4 Creditele pe termen trebuiesc rambursate la o dat stabilit, cum sunt de exemplu

creditele cambiale. Nerespectarea termenului de rambursare atrage sanciuni. n cazul creditelor fr termen, contractarea obligaiei de credit nu stipuleaz datalic+idrii ei. e* n funcie de fermitatea scadenei, creditul poate fi4 denunabil sau nedenunabil. %tunci c#nd banc+erul i rezerv dreptul ca, naintea termenului de scaden fixat, pe

baza unui preaviz, s cear debitorului s plteasc, creditul este denunabil. 0e pild, astfelde denunri pot interveni n cazul creditului de cont curent, atunci c#nd debitorul prezint odeteriorare a gestiunii sale.

reditul n care banc+erul nu-i rezerv dreptul de a cere restituirea anticipat amprumutului acordat este numit credit nedenunabil. f* n funcie de modul de stingere a obligaiilor de plat pentru lic+idarea creditelor, sedisting4 credite amortizabilei credite neamortizabile.

Ba creditele pe termen mediu i lung se prevede posibilitatea rambursrii acestora prinrate anuale astfel determinate nc#t stingerea ntregului anga$ament s se fac n cadrul unuitermen stabilit. &uma din credit care trebuie restituit periodic poart numele de amortizare

sau amortisment. 0e regul, amortizarea unui credit pe termen mediu i lung se realizeaz n

cadrul anuitilor care includ i dob#nzile aferente. !entru credite mici sau pe termen scurt, condiiile de rambursare pot fi stabilite fie nsensul unei ac+itri globale, fie n sensul unei pli ealonate, altfel dec#t anual. %cestea intrn categoria creditelor neamortizabile.

Capitolul II. Creditarea pe pieele internaionale

An relaiile financiar - valutare internaionale, operaiunile de creditare ocup al doilealoc ca volum total dup obligaiuni. reditul extern rm#ne n continuare o opiune demn de


9/24

luat n considerare de ctre entitile publice sau private care au nevoie de resurse pentruderularea unor operaiuni comerciale sau pentru finanarea unor proiecte de investiii.!ractica ultimilor ani a dezvoltat o serie de mecanisme de creditare extern specifice careimplic un numr nsemnat de consorii bancare i de ali intermediari financiari )instituii degarantare, societi de asigurare, companii de finanare, bnci de investiii etc.*.

!iaa internaional a creditului a cunoscut de-a lungul timpului o dezvoltare continu,de la an la an resursele mobilizate fiind tot mai mari. n prezent volumul de fonduri atraseeste de aproximativ #.$$% mld. 5&0 C an )n cretere*, fa de peste 1.&&&mld. 5&0 C anatrase prin emisiune de obligaiuni. %ceast diferen mare ntre piaa internaional acreditului i piaa internaional a obligaiunilor poate fi explicat de urmtoarele cauze4ritmul de cretere superior n favoare obligaiunilor i scadenele mult mai mari n cazulobligaiunilor )ntre "D i 8D de ani*. a i n cazul obligaiunilor, piaa internaional acreditului este dominat de rile dezvoltate care dein aproape D F din pia )tendina este

de scdere*. &e poate observa ns c situaia rilor n curs de dezvoltare pe aceast piaeste oarecum diferit de cea de pe piaa obligaiunilor, unde fondurile mobilizate de acesteri erau nesemnificative ca volum.

'ituaia general pe piaa internaional a creditului (2&12)*

Credit total #.$$% "ld. U'D +ondere

Tari de,-oltate G8D6 mld. 5&0 GGF

Credit offsore "6HD mld. 5&0 "8,68F

TCD :I mld. 5&0 :,I;F%naliz#nd piaa internaional a creditului din perspectiva scadenelor mprumuturilor,constatm c domin net mprumuturile cu scadene sub an de zile, situaia fiind uorec+ilibrat n cazul rilor n curs de dezvoltare )aceste ri se confrunt cu deficite ma$orecare din lips de resurse interne sunt finanate de cele mai multe ori din surse externe*.

0in punct de vedere al distribuiei sectoriale a creditelor, se poate observa c, pe ansamblu,sectorul bancar domin net piaa internaional a creditului, urmat de sectorul privat i abia

apoi de sectorul public )guverne, companii i alte entiti publice. &ituaia este i aicioarecum diferit4 n rile dezvoltate )care dein cea mai mare parte din piaa creditului i dautendina pe aceast pia* domin sectorul bancar, n timp ce n rile n curs de dezvoltaresectorul privat este cel care domin piaa creditului. !entru pieele Joffs+oreJ )care sunt pieeJexoticeJ puternic dereglementate de genul elize, ipru, =alta*, absena sectorului publiceste uor explicabil prin lipsa de intervenie a statului din economie i de dimensiunearedus a sectorului public. !e aceste piee, sectorul privat este dominant.

Distri/uia sectorial a 0"pru"uturilor ( 2&12)*

Distri/uia

,onal

3nci 'ector

pu/lic

'ector

pri-at


10/24

redit total I;.: F "".: F 8.G F7ari dezvoltate HD.; F "6.6 F 8I.H Fredit offs+ore 8.G F D.: F H:. F

70 8D." F "G." F H6." F0up cum s-a putut constata de$a, principalii actori pe piaa internaional a creditului sunt

bncile comerciale care intermediaz transferul internaional de resurse financiare de la cei

care le dein la cei care au nevoie de acestea. oncurena n sistemul bancar este foarteputernic la nivel mondial, principalele bnci care se confrunt pe pia sunt originare dinEuropa ccidental, &5% i


11/24

0in aceast analiz a strii de fapt pe piaa internaional a creditului i a evoluieianterioare, se pot desprinde c#teva concluzii i tendine viitoare4

reditarea internaional este n cretere fa de finanarea prin emisiune de

obligaiuni/

n volumul total al creditului predomin rile dezvoltate, tendina fiind n continuare

de cretere/ 7endina de scdere a volumului creditelor ctre tarile in curs de dezvoltare/

7endina de cretere a creditelor pe 7& )in special in cazul rilor n curs de

dezvoltare*/

7endina de scdere a ponderii sectorului bancar n creditarea internaional n

favoarea sectorului privat/

reterea importanei creditelor sindicalizate.

Tenici de creditare pe pieele financiare internaionale

!ractica internaional a dezvoltat n timp o serie de mecanisme de creditare mai mult saumai puin complexe, destinate mobilizrii de fonduri necesare derulrii operaiunilorcomerciale internaionale sau finanrii unor proiecte de investiii. Exist n prezent omultitudine de variante de creditare pe orizonturi diferite de timp care vizeaz importurilesau exporturile sau operaiuni mai complexe, unele fiind utilizate n faza de iniiere, alteleintervenind n faza derulatorie.

n funcie de orizontul de timp creditele externe pot fi sistematizate astfel4%. 7e+nici de creditare pe termen scurt/

. 7e+nici de creditare pe termen mediu i lung/

. 7e+nici speciale de creditare.

A. Creditarea pe termen scurt

%re n vedere obinerea de sume pe termen scurt destinate demarrii produciei destinate

exportului sau promovrii acestuia pe noi piee. !rincipalele tipuri de credite incluse naceast categorie sunt4

reditele de prefinanare/

reditele de export.

A.1. Prefinanarea exporturilorse realizeaz prin4

-$!ansul in cont curentreprezint o facilitate acordat de bnci firmelor n cazul unor marifluctuaii periodice a soldului conturilor personale. An acest caz, se stabilete o limit p#n la

care firmele pot trage cecuri asupra contului lor, indiferent daca nu au disponibiliti, bancaonor#ndu-le la plat. %semenea acorduri sunt fcute de bnci cu clieni solvabili, cu osituaie cunoscuta si cu o anumita ritmicitate a ncasrilor.


12/24

- Creditele in cont curentreprezint o nelegere intre o banca si un client, prin care convinca, in limita unui plafon stabilit, de regula, anual, clientul sa poat utiliza din contul curent

personal sume de bani, c+ir daca in cont nu mai exista disponibiliti, dob#nda urm#nd a seaplica numai asupra sumelor efectiv folosite. %ceasta te+nica se poate derula i ntre dou

bnci4 banca finanatoare accept s acorde astfel de credite n contul curent al bnciiimportatorului, plata documentelor prezentate de exportator realiz#ndu-se indiferent daca incontul bncii importatorului exista sau nu disponibiliti. anca finanatoare se bazeazintegral at#t pe credibilitatea financiara a clientului, cit si pe integritatea si renumele acestuia.0up cum este de ateptat, aceasta te+nica este utilizata atunci c#nd banca si clientul saudispun de o experiena comuna legata si de o ncredere reciproc. An ciuda riscurilorimplicate, tranzaciile n cont curent s-au extins, in special in tarile industrializate.

- Creditele de prefinanare specializate au n vedere susinerea financiar a exporturilorcomplexe )de valoare mare* prin acordarea unor credite productorilor C exportatorilor de

bunuri cu grad nalt de prelucrare )ec+ipamente, utila$e*. n cazul n care procesul defabricaie presupune i participarea mai multor sub-furnizori, acetia din urm pot solicita, lar#ndul lor, credite de prefinanare n sume proporionale cu ponderea activitii ce le revine.reditele de prefinanare specializate au rolul de a acoperi necesarul de lic+iditi la

productor atunci c#nd avansul primit de la cumprtor la semnarea contractului nu esteacoperitor sau c#nd apar probleme de acoperire a c+eltuielilor pe parcursul fabricaie.=rimea creditului este fixat n baza unui plan general de finanare n care apar toateavansurile primite de exportator la semnarea contractului i n timpul perioadei de fabricaie,

c#t i c+eltuielile de producie.

" - ontract de export cu o firm/6 - ontract de credit cu o banc specializat/8 - ?efinanare de pe piaa monetar local sau de la o instituie financiarspecializatI - ?ambursarea creditului.

reditul de prefinanare poate atinge "DDF din suma descoperit determinat pe bazaplanului, iar durata acestuia corespunde cu cea a creditului descoperit. ncile care seimplic ntr-un astfel de proces se refinaneaz ulterior de la o instituie guvernamental sau

direct de pe piaa monetar. %vanta$ele utilizrii creditelor de prefinaare sunt urmtoarele4permit obinerea rapid de lic+iditi pentru productor, fluidizarea fluxurilor financiare,acoper integral valoarea exportului, susine exportul unor partizii mari de mrfuri.

+roductor

3anca

E7portator1

2

Institutie speciali,at

$


13/24

- Creditele de prospectaresunt acordate pe o perioad de p#n la un an, direct exportatorilorde instituii financiare specializate )guvernamentale*, n vederea ptrunderii pe piee noi iconsolidrii poziiei pe aceste piee. =ecanismul este asemntor creditelor de prefinanare,aceast te+nic de finanare put#nd fi considerat o form agresiv i eficient de promovarea exporturilor.

$.%. Creditele de exportn aceast categorie intr toate categoriile de avansuri n valut acordate de diverse instituiifinanciare )avansul pe baz de documente, avansul n valut, avansul pe baza de cesiune decreane* dar i creditele de scont sau creditele de accept. &pre deosebire de prefinanareaexporturilor c#nd exportatorul poate s-i recupereze integral contravaloarea exporturilor,creditele de export presupun recuperarea parial a sumelor de ctre companiile exportatoare.

- Creditul bancar directpresupune nc+eierea unui acord ntre exportator i banca sa privindacordarea unui credit pe termen scurt n anumite conditii referitoare la termen i rata

dob#nzii. reditul este remis direct de ctre banc n contul curent al exportatorului.

- Creditele in cont deschisreprezint o nelegere ntre o banc i un client )exportatorul*,prin care convin ca, n limita unui plafon stabilit, de regul anual, clientul s poat utiliza dincontul curent sume de bani, c+iar dac n cont nu mai exist disponibiliti, dob#nda urm#nda se aplica numai asupra sumelor efectiv folosite. %ceast te+nic se poate derula i ntredoua bnci4 banca exportatorului accept s acorde astfel de credite n contul curent al bnciiimportatorului, plata documentelor prezentate de exportator realiz#ndu-se indiferent dac n

contul bncii importatorului exist sau nu disponibiliti. n acest caz, banca exportatoruluise bazeaz integral at#t pe credibilitatea financiar a clientului, c#t i pe integritatea sirenumele acestuia. 0up cum este de ateptat, aceasta te+nica este utilizata atunci c#nd

banca si clientul sau dispun de o experiena comun legat i de o ncredere reciproca. Anciuda riscurilor implicate, tranzaciile in cont curent s-au extins, in special in tarileindustrializate.

& $!ansul pe baza documentelor de mrfuri se acord exportatorului pe baza setului dedocumente care atest livrarea mrfurilor ctre importator. %cordarea avansului se poate face

pe baza unui set de documente stabilit precis de ctre banca finanatoare sau se poate facedoar n baza unui document care s ateste ga$ul mrfurilor ce fac obiectul exportului, n sperecipisa - @arant, obinut de la cru sau de la depozitarul mrfurilor destinate exportului.

&uma acordat de banc acoper numai n parte )maxim D F* din contravaloareaexporturilor. astfel de form de finanare se adreseaz exportatorilor ce livreaz partiziimari de mrfuri pe pieele externe.


14/24

" - ontract de export import C livrarea mrfurilor la export/6 - ontract de credit cu o banca specializata C prezentarea setului dedocumente/8 - ?efinanare de pe piaa monetara locala sau de la o instituie financiaraspecializataI - ?ambursarea creditului.

-$!ansul n !alutpresupune nc+eierea unui contract de import export, cu termen de livrarede p#n la un an. dat livrat marfa, exportatorul mprumut de la banc o sum n valut,

ec+ivalent cu valoarea creanelor de ncasat de la importator, mai puin dob#nda aferent.Exportatorul poate primi suma n valut sau poate primi ec+ivalentul n moneda naional,suma fiind sc+imbat la vedere pe piaa valutar. dat obinut suma, aceasta poate fireinvestit n vederea derulrii unor noi exporturi. n alegerea acestei variante de finanare,un rol fundamental il are dob#nda aferent creditelor n valut n care este denominatexportul.

" - ontract de export import C livrarea mrfurilor la export/6 - redit cu o banc specializat n valuta n care este denominat exportul/8 - ?ambursarea creditului n valut la scaden, din suma ncasat din export.

Ba scaden, creditul va fi rambursat integral din ceea ce se ncaseaz din operaiunea deexport, rambursarea fc#ndu-se n valut sau n moned naional dup caz.

-$!ansul prin cesiunea de creanpresupune acordarea unui credit exportatorilor de ctre obanc pe baza cesiunii creanelor n valuta deinut de acetia asupra unor parteneri externi.esionarea creanelor se realizeaz la o valoare mai mic, suma ncasat de exportatori fiinddiminuat cu mar$a instituiei creditoare. esiunea de crean este mecanismul care st la

baza factoringului.

- Creditul de scontare n vedere ansamblul titlurilor de crean ce nsoesc v#nzarea pe creditla export4 cambie, bilet la ordin, acreditive etc. !ractic, prin scontare se nelege v#nzarea

E7portator

3anca

I"portator

2

Instituie speciali,at

$

1

E7portator

3anca

I"portator1

2


15/24

acestui titlu de crean nainte de scaden unei bnci. Laloarea ncasat nainte de scadendepinde de numrul de zile rmase p#n la scaden i de nivelul taxei scontului.

" - ontract de export C import i acceptarea unei cambii tras de exportator/6 - 0epunerea cambiei la banca exportatorului/8 - &contarea efectului de comer pe piaa monetar local )la o alt banc*/

I - !lata exportatorului.&contarea presupune mobilizarea de resurse n valut sau n moned naional de pe piaamonetar local, de la o banc comercial sau c+iar de la banca central. !entru a evitadezavanta$ul pe care l confer faptul ca v#nzarea pe credit e transformat ntr-o v#nzare cu

plata la livrare, de cele mai multe ori exportatorii includ n pre i o mar$ suplimentar cares le acopere costul scontrii.

- Creditul de accept const n nc+eierea unui contract de export de ctre o companie,urm#nd ca apoi exportatorul n calitate de trgtor i beneficiar s solicite o cambie bncii

sale. dat acceptat aceast cambie, exportatorul poate s-i ncaseze n avans parialcontravaloarea exportului direct de la banca emitent a cambiei sau prin scontarea acesteia lao alt banc comercial.

%ceste credite sunt str#ns legate de operaiunile de comer exterior cu plat diferat,exigibilitatea creanei fa de importator nedepind termenul de 8 1 ; luni. !entru a cretesigurana unei operaiuni de export cu plat diferat, exportatorii prefer utilizarea acestormecanisme de finanare pe baza acceptrii unei cambii din partea bncii importatorului sauexportatorului. %cceptul din partea bncii exportatorului este o form activ de promovare aexporturilor unei ri.

" - ontract de export C import/6 - &olicitarea unei cambii de ctre exportator bncii sale/8 - %cceptarea cambiei de ctre banca exportatorului/

E7portator

3anca e7portatorului

I"portator1

2

3anca co"ercial

$

E7portator

3anca e7portatorului

I"portator

1

2

3anca co"erciala

$


16/24

I - &contarea efectului de comer pe piaa monetara locala )la o alta banca*/

ostul acestui credit ncorporeaz taxa scontului i un comision de acceptare. !e de altparte, exist i situaia n care banca acceptant - conform condiiilor stipulate n conveniade credit - accept cambii trase asupra sa n favoarea importatorului. %ceste cambii suntdestinate s ac+ite exportatorului )prin plata la vedere* sumele datorate aferente importurilor

efectuate, importatorul rm#n#nd debitor fa de banc, asum#ndu-i costul creditului deaccept. !rin utilizarea acestui credit, exportatorul transfer riscul de neplat ctre bancaacceptant, sumele ncasate nainte de scaden put#nd fi utilizate pentru derularea de noiexporturi. %vanta$ul importatorului n cazul creditului de accept este acela c el poate aveaun acces sporit pe pieele externe iar datorit faptului c documentele sunt dublate deacceptul bncii, importatorul poate fi asigurat asupra expedierii mrfurilor.

3. Creditarea pe ter"en "ediu i lung

n cazul exporturilor de mare valoare, a exporturilor complexe, ca si a unor forme de

cooperare industrial, se apeleaz la te+nicile de creditare pe termen mediu si lung. %cestete+nici de creditare permit mobilizarea de pe pieele financiare internaionale prinintermediul unor mecanisme specifice a unui volum important de fonduri cu implicarea unuinumr mare de intermediari financiare )bnci comerciale, instituii financiare specializate

publice sau private*. reditarea pe termen mediu i lung n comerul exterior se realizeaz nprincipal prin operaiuni de creditare complexe4 credite externe de pe euro-piee

)eurocredite*, credite sindicalizate, credite paralele, credite bac - to - bac, creditul furnizor.

-'urocreditelesunt creditele obinute de pe piaa financiar internaional denominate n altmoned dec#t cea a rii de emisiune )de exemplu denominate n dolari i acordate de unconsoriu de bnci europene*. =ecanismul acestei te+nici de finanare este complex,eurocreditarea fiind iniiat de beneficiar care se va adresa i va nc+eia un contract de credit

cu o banc de prestigiu care va coordona i va purta responsabilitatea ntregii operaiuni -banca Jlead - managerJ. 5n rol important n stabilirea condiiilor de acordare a creditului lau grupul de coordonare i consoriu de bnci comerciale.

3eneficiar 3anca lead "anager

3anca 4

3anca C

3anca 3

1

2

8rupul de coordonare

9

$

+iaa "onetar local:Depo,ite:

3nci co"erciale locale:

%


17/24

" - nc+eierea unui contract de credit cu o banca de prestigiu - lead manager/6 - onstituirea consoriului bancar/8 - onstituirea grupului de coordonare/I - &tabilirea condiiilor creditului/H - &tabilirea sumelor subscrise de bncile din consoriu bancar/; - %tragerea de fonduri de pe piaa monetara, depozite, investitori privai sau bncicomerciale.

0up constituirea consoriului bancar i a grupului de coordonare i dup stabilireacondiiilor de creditare )termene, dob#nzi, modaliti de rambursare*, bncile comercialeimplicate vor trece la mobilizarea de fonduri de pe pieele financiare locale pe care le vorremite prin intermediul bncii lider beneficiarului. onsoriu bancar este o gruparetemporar de bnci fr personalitate $uridic cu rol n mobilizarea de fonduri pe termenscurt ce sunt transformate prin intermediul acestui mecanism ntr-u credit pe termen mediu

sau lung )creditele revolving*. form particular a eurocreditelor este creditul Jroll - overJce presupune creditarea cu o rat variabil de dob#nd calculat pe baza unei dob#nzi dereferin )BA?* la care se adaug un procent calculat pe baza riscului )rating* pe care-l

prezint compania beneficiar.

- Creditele paralelesunt o consecin a intensificrii tranzaciilor comerciale i internaionaledin ultimele decenii. =ecanismul unor asemenea credite este relativ simplu4 s presupunemcazul unei companii americane % cu o filial n =area ritanie i o companie britanic cuo filial n &tatele 5nite. 3iliala companiei britanice are de ac+iziionat un ec+ipament de pe

piaa american pentru care are de pltit o sum n dolari, filiala companiei americane are depltit o sum ec+ivalent n lire furnizorilor si. ntre companiile % i se va nc+eia uncontract de credit paralel, prin care firma american va credita n dolari filiala firmei

britanice i firma britanic va credita n lire filiala firmei americane. %mbele credite vor rulan paralel n aceleai condiii i pentru sume ec+ivalente, fiind purttoare de dob#nzi.0ob#nzile la cele dou credite se vor negocia direct ntre cei doi parteneri, rolul acestorafiind de a acoperi modificarea n timp a cursului de sc+imb dolar C lir.

Bimite ale finanrii prin mprumuturi paralele4

- operaiunea se nregistreaz n bilanul ambelor companii av#nd impact asuprasituaiei financiare )ex. gradul de ndatorare va crete*

- dob#nzile se negociaz direct ntre pri )este fundamental n acest caz puterea denegociere ntre cei doi parteneri precum i capacitatea acestora de a aprecia corectevoluia viitoare a cursului de sc+imb i a ratelor de dob#nd pe piaa financiarinternaional*.

!ir"a 4 !ir"a 3

!iliala 3 !iliala 4

ontract demprumut

mprumut n5&0

mprumut nlire


18/24

- Creditele (bac) to bac)* au la baz un principiu asemntor creditelor paralele. 3irmaamerican % se poate mprumuta mai bine n dolari de pe piaa financiar local dec#t o

poate face firma britanic n timp ce aceasta se poate mprumuta mai bine n lire sterline.!entru a finana n condiii mai avanta$oase filialele lor, firmele n cauz se adreseaz

bncilor locale, obin#nd credite de valoare ec+ivalent i n aceleai condiii de creditare)aceleai termene i acelai tip de rambursare*.

0up ce nc+eie un contract de credit Jbac to bacJ, companiile mam vor transfera celedou credite filialelor, adic compania american va acorda un credit n dolari filialei

companiei britanice i compania britanic va acorda un credit n lire filialei companieiamericane. 0ob#nzile aferente celor dou credite sunt de regul identice cu dob#nda

perceput de bncile locale, ns pot s i difere.

0iferena dintre dob#nzi este destinat s acopere pierderile din modificarea nefavorabil acursului de sc+imb. &pre deosebire de creditele paralele, creditele Jbac to bacJ nu mai

presupun negocierea ratelor de dob#nd, mecanismul de creditare fiind racordat la piaafinanciar. +iar dac efectul bilanier este nul pentru c pasivele create de mprumuturilecontractate local sunt compensate n totalitate de activele generate de creanele fa de filiale,

unii indicatori bilanieri pot cunoate o modificare nefavorabil )de exemplu capacitatea dendatorare global sau capacitatea de ndatorare la termen*.

C. Tenici speciale de creditare (finanare)

& +easin#ul este o metod de finanare pe termen mediu i lung care presupune nc+irierearealizat de societi financiare specializate, a unor bunuri de ec+ipament ctre beneficiaricare nu dispun de fonduri proprii sau nu pot )sau nu doresc* s recurg la credite bancare

pentru cumprarea acestora. peraiunile de leasing internaional pot fi realizate direct prin

nc+eierea unui contract ntre firma productoare a ec+ipamentului i beneficiar sau indirectprin preluarea funciei de creditare de ctre societi de leasing care apar ca intermediari.

!ir"a4

!ir"a3

!iliala3

!iliala4

ontract demprumut

mprumutn 5&0

mprumutn lire

3anca 4 3anca 3


19/24

n practica internaional se cunosc o mare varietate tipuri de contracte de leasing4 leasingdirect )c#nd nc+irierea se realizeaz direct de productor* i leasing indirect )cu implicareaunei societi de leasing*, leasing brut )c#nd societatea de leasing suport i c+eltuielile dentreinere i reparaii*, leasing net )c#nd compania de leasing nu include n tax ic+eltuielile de ntreinere i reparaii*, leasing financiar )c+iria de leasing este astfel stabilitnc#t la sf#ritul perioadei de nc+iriere s fie recuperat integral valoarea bunului nc+iriat*,leasing experimental )bunurile sunt nc+iriate n condiii avanta$oase pentru a experimenta

produsul pe pia nou*, lease-bac )beneficiarul vinde un bun de ec+ipament unei societide leasing i apoi l nc+iriaz de la aceasta* etc.

0ou trsturi eseniale caracterizeaz leasingul4 existena a dou contracte pentru aceeaioperaiune i posibilitatea triplei opiuni. !rima se refer la faptul c exist un contract dev#nzare - cumprare ntre productor i societatea de leasing, contract nsoit de un altul, delocaiune, nc+eiat ntre societatea de leasing i beneficiar. ea de-a doua trstur se

materializeaz prin cele trei opiuni pe care le are beneficiarul la sf#ritul perioadei denc+iriere4 prelungirea contractului, abandonarea lui sau cumprarea bunului la valoarea luirezidual.

". nc+eierea contractului de leasing/6. %legerea bunului de ec+ipament/8. umprarea bunului de ctre societatea de leasing/I. Emiterea facturii/H. %sigurarea bunului de ec+ipament/

;. Bivrarea C montarea bunului de ec+ipamentG.G.G.G.G.G.G.

G.G.G.G.

!lata ratelor aferente contractului de leasing.

%vanta$ele celor implicai n aceast operaiune sunt evidente4

beneficiarul poate exploata un bun de ec+ipament la un cost mai mic dec#t

ac+iziionarea acestuia sau dec#t cumprarea acestuia pe credit, beneficiaz deconsultan, service i reparaii, are la dispoziie trei opiuni la nc+eierea contractului,are posibilitate s ac+iziioneze te+nologie de ultim or, desc+ide posibilitatea de

Benefciar

+roductor

Societate de leasing

'ocietate deasigurri

1

3

2

I

H;

G


20/24

acces la anumite utila$e sau ec+ipamente care fie c nu le sunt necesare dec#t sporadic,fie sunt supuse restriciilor de licen, nu este supus riscurilor provocate de uzuramorala a utila$elor folosite /

societatea de leasing c#tig din c+iria perceput beneficiarului )aceasta poate fi mai

mare dec#t rata dob#nzii oferit de bnci*, nu necesit un personal numeros si nici o

baza materiala importanta )cldiri, depozite*/ productorul are posibilitatea v#nzrii unui bun de ec+ipament de valoare mare cu

ncasarea imediat a contravalorii acestuia, s intre pe noi piee, sa fac faconcurenei, s obin c#tiguri suplimentare peste preul de export.

- Forfetareaeste o form din ce n ce mai nt#lnit de finanare pe termen mediu. %ceastapresupune ac+iziionarea de ctre o banc, forfetarul, a unei serii de creane provenite de peurma operaiunilor de comer exterior. %ceste creane sunt deseori avalizate sau garantate de

banca importatorului. reanele sunt v#ndute cu discount de ctre exportator bnciiforfetare. anca pltete imediat exportatorului, permi#ndu-i acestuia s-i finaneze

producia de bunuri pentru export, i permi#ndu-i importatorului s plteasc mai t#rziu.

reanele sunt deinute de forfetar p#n la expirarea lor, fr a se apela la exportatorul nfavoarea cruia ele au fost destinate iniial. %bsena acestui apel este cea care face distinciantre forfetarea de creane i scontare, n cazul creia exportatorul este desc+is pentru a fiapelat n caz de neplat. %stfel, forfetarea poate fi definit ca o te+nic de finanare petermen mediu prin care forfetarul nu poate aciona n regres pentru a face exportatorul

rspunztor, n caz de neplat din partea importatorului. Lzut iniial ca mprumut la care seapeleaz n ultim instan, forfetarea a cunoscut o popularitate din ce n ce mai mare,rsp#ndindu-se din Elveia i 2ermania, unde a aprut, p#n la Bondra, iar mai t#rziu n&candinavia i restul Europei, iar n cele din urm n &5%. ea mai mare pia de forfetareeste n prezent piaa londonez.

". nc+eiereacontractului de export. Bivrarea

6. 3orfetarea documentelor financiare/8. !lata mai puin comisionul i dob#nda/

I. !lata la scaden a importului.3orfetarea continu s aib o importan redus dac este comparat cu alte te+nici definanare, dar n ultima vreme ponderea ei este n cretere, mai ales n cadrul te+nicilor de

E;+ORT4TOR

IN'TITUTIE DE!OR!ET4RE

I


21/24

finanare pe termen mediu. 0oua sunt condiiile ce trebuie ndeplinite de ctre o creanpentru a putea face obiectul forfetrii4 ea trebuie sa fie necondiionat )disociat i completindependent de tranzacia comercial de baz* i liber tranferabil )s poat fi plasat integralsau parial n alt parte i oric#nd p#n la scaden*. 7itlurile de credit cel mai des forfetate in

practica sunt, in principal, cambiile trase de ctre exportator i acceptate de importator ibiletele la ordin emise de importator la ordinul exportatorului, dar i acreditivele cu platadiferat sau garaniile bancare.

0iferena dintre forfetare i scontare const n4 n cazul forfetrii banca preia i riscul deneplat )la scontare beneficiarul rm#ne solidar fa de banca de scont pentru neplataefectelor scontate*, forfetarea se realizeaz de ctre instituii specializate )scontarea se facede ctre bncile comerciale*, costul forfetrii este mai mare )riscurile preluate de instituiaforfetar sunt mai mari*, scadena n cazul forfetrii este mai mare, refinanarea instituiilorforfetare se face direct de pe piaa financiar internaional )i nu de la banca entral sau de

pe piaa monetar local cum fac bncile de scont*.- Factorin#ul este o te+nic de finanare pus iniial n practic n rile anglo-saxone,

utilizat pentru a asigura finanarea creanelor interne. =ecanismul factoringului esterelativ simplu. Exportatorul cedeaz, contra plii, totalitatea creanelor sale de peurma exportului, unui factor ) o banc sau, mai general, o instituie financiarspecializat*. 3actorul acoper aceste creane, preia asupra sa riscul de neplat i

pltete ec+ivalentul creanelor. reanele privesc v#nzri ale cror termen de plat nudepete "D de zile.

3actoringul exist n prezent n dou variante4 factoring cu plat n avans i factoring cu platla scaden. n primul caz, factorul crediteaz pe aderent urm#nd s ncaseze ulteriorcreanele acestuia n timp ce n a doua variant factorul va plti creanele aderentului nmomentul exigibilitii acestora. !e !e l#ng cele dou forme de$a consacrate mai exist iMundisclosed factorin#( sau Mmone, -ithout borro-in#(, const#nd n nc+eiereaconcomitent a dou contracte, unul de v#nzare-cumprare i unul de comision, ambelenc+eiate ntre factor i furnizor, n temeiul crora factorul cumpr marfa furnizorului pecare l numete n acelai timp reprezentant al sau i l nsrcineaz s-o v#nd cumprtorului

efectiv i s ncaseze preul aferent exportului realizat.

=ecanismul factoringului cu plata n avans este urmtorul4

". nc+eierea unuicontract comercial)de export*/

6. Bivrareamrfurilor/

8. edarea facturilor ctre factor/

I. !lata contravalorii creanelor cedate mai puin dob#nda si comisionul/

Aderent(benefciar)

!actor

Debitor

3anca de/itorului

;

8 I H6


22/24

H. !lata la scadenta a datoriei debitorului.%ceast modalitate de finanare se concretizeaz printr-un contract de factoring nc+eiat ntreexportator i factor, cu o durat care de obicei este de un an, put#nd fi rennoit prin acceptaretacit. 3actoringul este foarte bine adaptat ntreprinderilor care export bunuri de largconsum sau ec+ipamente uoare i care au numeroi clieni.

3elul operaiunii de factoring este influenat de data la care se realizeaz efectiv cesiunea decrean/ n cazul factoring-ului clasic, data cesiunii este nsi data naterii creaneirespective sau la c#teva zile dup aceasta, in timp ce in cazul factoring-ului la scadenta, datacesiunii este data exigibilitii creanelor respective.

!rin recurgerea la aceast te+nic de finanare, exportatorul beneficiaz patru a!antae/ sesimplific gestiunea trezoreriei a aderentului )beneficiar*, aderentul nu mai este expusriscului de neplat, factoringul suprim problemele create de gestiunea administrativ icontabil a creanelor i factoringul i amelioreaz bilanul contabil prin reducerea creanelor.

%ceste avanta$e sunt ns nsoite i de unele dezavanta$e. ostul factoringului este relativridicat i conine dou elemente4 un comision de factoring, ad !alorem, calculat pe totalulcreanelor transferate, reprezent#nd ntre D.H i 6.HF, i un comision de finanare calculat

prorata temporis, n funcie de ratele dob#nzii.

n cazul factoringului cu plat la scaden se percepe doar comision de factoring, n cazulfactoringului cu plat n avans se percep ambele tipuri de comisioane. omisionul defactoring variaz n funcie de cifra de afaceri, de numrul i de calitatea clienilor, devolumul facturilor i de riscul politic al rii importatorului. %cesta reprezint remunerarea

serviciilor de gestiune contabil, de garanie i de recuperare a creanelor. omisionul definanare aferent creditului acordat de factor aderentului p#n la scadena creanelor salecorespunde dob#nzilor debitorilor pe plile anticipate. %cestor costuri monetare li se adaugun risc indirect, de natur comercial. !e parcursul procesului de recuperare a creanelor, in cazul nt#rizierii de plat din partea importatorului, factorul este uneori mai brutal sau mai

puin diplomat dec#t aderentul nsui. %ceasta poate avea drept consecin pierderea unorclieni.

0iferena dintre factoring i forfetare )ambele credite bazate pe cesiune de crean* const nfaptul c n cazul factoringului sunt cesionate documente comerciale )facturi, contracte* ntimp ce n cazul forfetrii sunt cedate mai mult documente financiare )cambii, acreditive,incasoo documentare*. n plus, factoringul presupune o relaie pe o period mai ndalungatntre factor i beneficiar dec#t forfetarea i instituia de facrtoring ofer mai multe serviciifinanciare dec#t ofer instituia de forfetare )consultan, gestionarea contului clieni, atrezoreriei, expertiz financiar - contabil*.

ontractul de factoring se caracterizeaz i prin faptul ca, alturi de operaia de credit,

factorul furnizeaz aderenilor si o gam larg de servicii ca, de pild, o selecionare aclienilor )cumprtori sau beneficiari ai serviciilor furnizate*, punerea la dispoziiaaderenilor a unor metode moderne de gestiune i contabilitate, efectuarea unor studii de


23/24

pia, procurarea de informaii comerciale, servicii $uridice, etc. n acelai timp, specialitiisocietii de factoring pot participa efectiv n procesul de negociere a contractelor de exportastfel nc#t aderentul poate prezenta partenerilor externi o ofert de export mai competitiv,ceea ce se traduce prin asigurarea finanrii imediate a tranzaciei de export.

a i n cazul finanrii prin emisiune de obligaiuni sau aciuni pe pieele financiare

internaionale, creditarea internaional este expus la o serie de riscuri financiare )riscul dear, riscul de dob#nd sau riscul valutar*. Evaluarea acestora se face la fel ca i n cazulobligaiunilor pe baza unor indicatori specifici )maturitatea, durata, sensibilitatea*. >i costulcreditrii se analizeaz prin perspectiva acelorai indicatori )valoarea actualizat net*.eneficiind de o mare varietate de forme, creditarea internaional rm#ne una dintre

principalele modaliti de mobilizare a resurselor financiare de pe pieele internaionale, laconcuren cu emisiunea de titluri primare )obligaiuni i aciuni*.

Inceiere

!entru bncile comerciale creditul reprezint produsul de baz i n egal msur principala

ofert fcut clienilor lor. n ceea ce privete creditele acordate persoanelor $uridice, din


24/24

punct de vedere al duratei de creditare, acestea se acord pe termen scurt, mediu i lung, iar

ponderea cov#ritoare o reprezint cele acordate agenilor economici cu capital privat a cror

finanare constituie un obiectiv strategic al politicii de creditare a bncilor comerciale

rom#neti. Nivelul investiiilor ce trebuie fcute ntr-o companie viabil din punct de vedere

economic de multe ori depete capacitatea proprie de finanare. n lipsa unei piee decapital dezvoltate, a cura$ului emiterii obligaiunilor care s poat furniza capitalul necesar,

n ara noastr se apeleaz n continuare i din ce n ce mai mult la creditul bancar.

%ctivitatea de creditare poate crete printr-o serie de msuri, prntre care amintim4

?estructurarea sistemului de garanii/

reterea lic+iditilor de pe pia prin mai multe linii de mprumut extern/

!strarea unui nivel de apreciere a monedei naionale adecvat care s nu duc la

polarizare a excesiv a creditului n moned strin/

%ctivitatea de creditare trebuie s urmreasc4

rientarea n acordarea creditelor ctre agenii economici viabili/

0ezvoltarea unui manegement al riscului realist/

=eninerea ec+ilibrului ntre resurse i plasamente.

n ceea ce privete creditele de consum trebuie pstrat n continuare tendina de

cretere i stimulat creterea importurilor destinate produciei.!entru creditul imobiliar artrebui luate urmtoarele msuri, date fiind perspectivele de cretere i necesitatea dezvoltriilui4

%pariia unei piee secundare obligaiunilor ipotecare pe piaa bursier/

0eductibilitatea fiscal a dob#nzilor/

=odificarea modului de impozitare a proprietilor.

!erformanele sistemului bancar se reflect n capacitatea de a mobiliza economiile interne

i a le plasa la costuri reduse )rate convenabile ale dob#nzii*, n investiii care s asigure o

cretere economic n condiii de competitivitate ridicat, s influeneze prin politica

monetar i de credit restructurarea economiei n direciile valorificrii superioare a

resurselor materiale i umane ale rii, s contribuie la prevenirea dezec+ilibrelor i, dac

acestea exist, la eliminarea lor cu costuri economice i sociale c#t mai reduse.

Date post:	02-Jun-2018
Category:	Documents
Upload:	irisha13tima
View:	236 times
Download:	0 times

Operatiuni de Creditare ale Bancilor Comerciale.doc

Documents