Investitii - Capitolul 2

8/14/2019 Investitii - Capitolul 2

http://slidepdf.com/reader/full/investitii-capitolul-2 1/12

www.scoaladebani.ro 19

Economisesc, deci po t

să mă î mprumu t

B`ncile de economisire-creditare \ncurajeaz` un comportament

financiar s`n`tos

Capitolul 2.



www.scoaladebani.ro20

Dac` ]i se pare c` dob^nzile oferitede b`nci pentru un depozit clasic ausc`zut prea mult [i ]ii cont [i de ten-din]a de diminuare a acestora pe ter-men lung, atunci probabil c` te g^nde[tila alternative. O variant` o constituiefondurile deschise de investi]ii.Fondurile deschise de investi]ii sunt or-ganisme de plasament colectiv \n valorimobiliare (certificate de trezorerie, de-pozite, obliga]iuni, ac]iuni), f`r` per-sonalitate juridic`, ale c`ror unit`]i defond fac obiectul unei emisiuni [ir`scump`r`ri [i a c`ror \nfiin]are esteini]iat` de c`tre o societate de adminis-

trare a investi]iilor. Unit`]ile de fond se cump`r` la pre]ulde emisiune, care este stabilit pe baza valorii activului net, certificat` de c`tredepozitar [i valabil` pentru ziua \n carese efectueaz` cump`rarea. Acestea pot fi r`scump`rate la pre]ulstabilit tot pe baza valorii activului net,

certificat` de c`tre depozitar [i valabil`pentru ziua \n care a fost depus`cererea de r`scump`rare.

Avantajele oferite de FondurileDeschise de Investi]ii

ÏDiversificarea plasamentelor:

instrumentele cu venit fix au scaden]e[i emiten]i diferi]i, iar ac]iunile sunt

selectate dintre cele cu poten]ial ridicatde cre[tere [i lichiditate mare,

apar]in^nd unor sectoare diferitede activitate.Ï Lichiditatea ridicat`: datorit` volumului mare de active, nevoilede lichidit`]i ale investitorilor pot fionorate cu promptitudine.Ï Eficien]a investi]ional`: fondurilemutuale ofer` posibilitatea de investireindirect` \n active financiare la costurireduse de tranzac]ionare [i deinformare asupra pie]elor financiare.Ï Specializare [i experien]`: fiecarefond de investi]ii este administratde un manager dedicat, av^nd o solidèxperien]` teoretic` [i practic`

\n realizarea de investi]ii pentrurentabilizarea portofoliilor fondurilordeschise de investi]ii.Ï Flexibilitatea investi]iei: unit`]ilede fond se pot r`scump`ra oric^nd,par]ial sau total, iar investitorulbeneficiaz` de cre[terea valoriiunit`]ilor de fond p^n` \n acel moment.Ï

Regimul fiscal: la fel ca \n cazuldepozitelor, nici c^[tigul generatdin v^nzarea unit`]ilor de fondnu se impoziteaz` \n prezent.

În func]ie de tipul investi]iei,fondurile sunt clasificate \n mai multecategorii, fiec`reia fiindu-i asociatun anume grad de risc:

Ffonduri monetare: investesc \n instrumente de pe pia]a

Ne putem spori profitul

alegâNd foNduri de iNvestitii,




monetar` (certificate de depozit,

titluri de stat, depozite bancare),cu risc sc`zut;

Ffonduri de obliga]iuni

[i instrumente cu venit fix: ex-tind conceptul de fond monetar,abord^nd [i pia]a instrumentelor decredit emise de corpora]ii, av^nd astfelun risc minim;

F

fonduri diversificate, careplaseaz` maximum 66%

din bani \n ac]iuni, iar restul \n instrumente cu venituri fixe,av^nd un risc mediu;

Ffonduri de ac]iuni: investescpreponderent (peste 66%

din sume) \n ac]iuni cotate pe o pia]`reglementat`, av^nd un risc mare.

Nivelul c^[tigurilor,direct propor]ional cu risculNivelul c^[tigurilor unui fond este \nstr^ns` leg`tur` cu riscul investi]iei,ceea ce \nseamn` c` plasamentele cugrad ridicat de risc, precum ac]iunile, vor aduce [i cele mai mari venituri.

Exist` \ns` [i posibilitatea unor maripierderi, cum s-a \nt^mplat la finalulanului trecut, din cauza crizei mondi-ale. Pe de alt` parte, investi]iile foartesigure, precum instrumentelefinanciare cu randamente fixe - titluride stat, obliga]iuni [i depozite -,aduc randamente mai reduse. Evolu]iaunit`]ilor de fond se poate urm`ri \n

orice moment \n pres` sau pe site-urilesociet`]ilor de administrare a fon-

durilor. De asemenea, asocia]ia

administratorilor de fonduri (AAF)public` lunar \n pres` [i pe site-ulpropriu (www.aaf.ro) at^t date privindevolu]ia fondurilor, c^t [i un indiceal fondurilor mutuale.

Comisioane

FComision de subscriere - acestcomision urm`re[te modelul

european [i \n general reprezint` veni-tul distribuitorului de unit`]i de fond;

FComision de r`scump`rare -acest comision este \n general

perceput ca o penalizare \n cazulnerespect`rii unor perioade recoman-date de investire [i are ca principal scopprotejarea investitorilor pe termen lung

(ca principiu, alinierea la standardeleeuropene practicat` de majoritatea ad-ministratorilor de fonduri presupunerenun]area la acest tip de comision);

FComision de administrare -acest comision reprezint` veni-

tul societ`]ii de administrare a fon-durilor, este diferen]iat pe tipuri de

fonduri [i se aplic` la activul total alfondului.

Clien]ii pot intra \n acest universinvesti]ional at^t prin intermediul pro-duselor duale de economisire-investire,care constau \ntr-un pachet compusdintr-un depozit clasic cu o dob^nd`promo]ional` [i o investi]ie \n unit`]i

de fond, c^t [i prin investire direct` \nunit`]i de fond.




Pentru c` o parte din banii depu[i

\ntr-un pachet compus dintr-un depozitla termen [i unit`]i de fond sunt investi]i de fondul deschis de investi]ii \nproduse financiare cu c^[tiguri mai ridi-cate, precum ac]iunile cotate la burs`,dob^nda oferit` va fi mai ridicat` dec^t \n cazul unui produs de economisire cla-sic. În consecin]`, b`ncile pl`tesc

dob^nzi fixe pentru astfel de depozite,cu cel pu]in 0,5 puncte procentuale maimari, fie permanent, fie \n cadrul unorpromo]ii pentru atragerea de noi clien]i.De exemplu, BCR a oferit, \n cadrulunei promo]ii la depozitul la termen de3 luni SUCCES BCR, o dob^nd` fix` de9% pe an \n lei [i de 3% pe an \n euro,celor care au achizi]ionat simultan

unit`]i de fond BCR DINAMIC. Compa-rativ, dob^nda fix` la un depozit clasic

la termen de trei luni varia \n oc-

tombrie 2009 \ntre 8,3% [i 8,5% pe an, \n func]ie de tran[a valoric`. Clien]iicare au dorit s` economiseasc` [i s` investeasc` o sum` minim` de 3.500 de

lei/1.000 de euro, sum` din care 80%este plasat` \ntr-un depozit la termen[i 20% \n unit`]i de fond BCR DINAMIC,pot ob]ine randamente mai ridicate.

Politica acestui fond deschis deinvesti]ii const` \n investirea a p^n` la50% din portofoliu \n ac]iuni cotate, iarrestul \n instrumente cu venit fix, ceeace confer` perspectiva unui randamentbun al banilor investi]i \n unit`]i defond. Acestea reprezint` un instrumentde investire pe termen mediu [i lung. Îns` este bine de [tiut c` performan]ele

anterioare ale fondului nu reprezintò garan]ie a realiz`rilor viitoare.

Cât câștigi dintr-un depozit clasic

cu o dobândă promoţionalăși o investiţie în unităţi de fond

Exemplu:




{tiai c` exist` produse financiare des-tinate renov`rii, construc]iei sauachizi]iei unei locuin]e care \]i potoferi randamente mari la depozite [idob^nzi mici la credite? Probabil ceimai mul]i dintre voi nu a]i auzit \nc`de economisirea-creditarea \n sistemcolectiv pentru sistemul locativ.Este vorba despre un tip de produserelativ nou ap`rute pe pia]arom^neasc`, dar cu mare tradi]ie \nalte ]`ri din Europa Central` [i de Vest- Germania, Austria, Cehia, Slovacia

etc. Ele fac parte din tradi]ia finan-ciar` a multor familii \nc` de la na[-terea unui copil.

Un contract de economisire-creditarepentru domeniul locativ este foarteprofitabil pe termen mediu [i lung,at^t pe partea de economisire, c^t [ipe cea de creditare. Febra consumuluii-a \mpiedicat p^n` acum pe cei maimul]i rom^ni s` se g^ndeasc` laeconomisire sau investi]ii pe termenlung, prioritare fiind proiectele ime-diate. Acum \ns`, c^nd tot mai mul]iau devenit con[tienti de problemelelocative, caut` solu]ii sigure [i la \ndem^n`. Astfel de solu]ii pe termen

mediu [i lung le ofer` economisirea [icreditarea pentru dome-niul locativ.

BãNcile peNtru locuiNte:

raNdameNt mare la depozite, doBâNdã micã la credite!

,



24

Contractul de economisire-creditarepentru domeniul locativ al BCR Banca pentru Locuin]e presupuneo perioad` de cel pu]in un an[i jum`tate \n care economise[tio sum` de bani \n lei. Dup` aceast`perioad`, po]i solicita un credit -tot \n lei - cu dob^nd` fix` de doar 5%sau 6% pe an, \n func]ie de tipulcontractului de economisire-creditarepe care l-ai ales. Solicitarea credituluinu este obligatorie, po]i opta doarpentru etapa de economisire.Pentru a avea \ns` acces la credit,sumele acumulate trebuie s` ajung`

la 40% sau 50% din valoarea nevoii de

finan]are (suma contractual`), \n func]ie de tipul contractului.Banii se pot depune regulat (lunar)sau o singur` dat`, \n func]ie de tipulde contract. Valoarea sumelor ceurmeaz` a fi economisite se stabile[tela \ncheierea contractului, \n func]iede nevoia de finan]are (suma contrac-tat`). Ai [i posibilitatea s` depuisuplimentar bani, cu scopul de a gr`bidata la care po]i solicita creditul.Produsele de economisire-creditarepentru domeniul locativ sunt deosebitde flexibile - sumele economisitese pot retrage oric^nd, ele beneficiind

de dob^nda b`ncii.

Pentru sumele economisite po]i

ob]ine randamente mai ridicatedec^t \n cazul unui simplu depozit latermen, \ntruc^t, pe l^ng` dob^ndapl`tit` de banc`, de 2 sau 3% pe anla suma economisit` (\n func]ie detipul de contract pentru care a optatclientul), statul acord` o prim` anual`de 25% din suma economisit` pe an,nu mai mult \ns` de maximum

250 de euro/an. În plus, po]i deducep^n` la 300 de lei pe an din impozitul

pe venit. Pentru ob]inerea

randamentului maxim pentrusumele economisite pe baza contrac-tului de economisire-creditare, esterecomandabil ca suma economisit` s`se ridice anual la contravaloarea \n leia aproximativ 1.000 de euro/persoan`.Cei care vor s` economiseasc` sumemai mari [i, \n acela[i timp, s` profitede prima de la stat pot \ncheia mai

multe contracte, c^te unul pentrufiecare membru al familiei.

www.scoaladebani.ro

Cum funcionează un contract de economisire-creditarepentru domeniul locativ?

Ce alte avantaje are economisireapentru domeniul locativ pe baza unui contract de economisire-creditare?




Economisirea-creditarea pentrudomeniul locativ este avantajoas`[i pentru copii. To]i membrii uneifamilii, inclusiv copiii, pot \ncheiaun astfel de contract.De exemplu, o familie cu patrupersoane poate ob]ine de la stat p^n`

la 1.000 de euro pe an, dac` valoareasumelor economisite se ridic` la

4.000 de euro/an. La acest c^[tigse adaug` [i dob^nda fix` pl`tit` debanc`. Astfel, p`rin]ii pot \ncheiapentru copii un contract deeconomisire-creditare pe termen lung,pentru ca ace[tia s` poat` beneficia,la majorat, de o sum` considerabil`

pentru a-[i achizi]iona \n condi]iiavantajoase propria locuin]`.

Economisirea si creditarea pentru domeniul locativ -

o soluie pentru asigurarea viitorului locativ al copiilor

,




FCreditul pe baza unui contractde economisire-creditare este

un credit \n lei, cu o dob^nd` fix`de numai 5-6% pe an. El se ramburseaz` \ntr-o perioad` de p^n` la 7 ani.

F

Depunerilerealizate \n baza

unui contract deeconomisire-creditaresunt sigure. Ele se bucur`de garan]ia statuluip^n` la un plafonreprezent^nd echivalentula 50.000 de euro pentru

fiecare deponent.

FPentru cei care se gr`bescs` investeasc` \n domeniu

exist` posibilitatea contract`riiunui credit anticipat la dob^ndapie]ei. Pe l^ng` acestea, exist` [ialte avantaje: el poate fi rambur-sat anticipat \n orice moment,f`r` comisioane suplimentare.

Care sunt costurileunui contract de economisire-creditare?Pentru \ncheierea unui contractde economisire-creditare, bancapercepe un comision de deschiderede 1% din suma contractat`, precum[i un comision de administrarea contului de 20 de lei/an.Pentru acordarea creditului,

banca percepe un comision de 3%din valoarea sumei finan]ate.




BCR Banca pentru Locuin]e (BCR BpL)este o subsidiar` a Grupului BCR,specializat` \n economisirea[i creditarea pentru domeniul locativ \n sistem colectiv. Ea a fost lansat` \n iulie 2008. Principalii ac]ionarisunt BCR, cu 80% din ac]iuni, [i Baus-parkasse der oesterreichischenSparkassen, banc` specializat` \neconomisire-creditare a GrupuluiErste din Austria, cu 20% din ac]iuni.

BCR Banca pentru Locuin]e a reu[it

s` conving` consumatorul rom^nchiar din primul an de lansare. Astfel, \n portofoliul b`ncii au intratpeste 100.000 de contractede economisire-creditare(iulie 2008-octombrie 2009),cu o valoare total` de aproape dou`miliarde de lei. În baza acestor

contracte, clien]ii BpL au economisitpeste 65 de milioane de lei \n doar12 luni pe cele trei variante deproduse de economisire-creditare pecare le ofer` banca: ECONOMII PLUS,LOCUIN}A PLUS, LOCUIN}A IMEDIAT.Cu o cot` de pia]` de peste 80%, BCR BpL a devenit \ntr-un an cel mai mare[i activ juc`tor pe pia]a rom^neasc`.

Banca \[i propune ca p^n` la finalulanului 2009 s` ajung` la un stoc total

de 130.000 de contracte,cu o valoare contractual` total`de peste 2,8 miliarde de lei.

Clien]ii BCR BpL pot \ncheia contractede economisire-creditare direct \nunit`]ile B`ncii Comerciale Rom^ne. În paralel, BCR BpL \[i dezvolt`re]eaua de distribu]ie proprieprin consilieri proprii de v^nzare[i prin al]i parteneri cum ar fi ViennaInsurance Group (Asirom, Omniasig,BCR Asigur`ri de Via]` [i BCR

Asigur`ri).

BCR BpL va lansa \n 2010 activitateade creditare, oferind clien]ilor sìposibilitatea de a contracta un creditintermediar sau anticipat, dou` tipuride \mprumuturi care au menireade a scurta perioada de a[teptare

pentru ob]inerea unei finan]`ridestinate domeniului locativ.Investi]iile \n domeniul locativ pe care le sus]ine BCR BpLsunt cele stipulate de lege, [i anume:modernizarea, extinderea,cump`rarea unei locuin]e, a unei casesau a unui teren, refinan]area unorcredite pentru domeniul locativ

sau constituirea unui avans pentrualte credite pentru domeniul locativ.

Bcr BaNca peNtru locuiNte,

o istorie de succesÎN doar uN aN de la laNsare

,




,

Cum obinem ieftin și rapid

un credit?

Cum obinem randamentulmaxim la economisire?

Exemplu:

Produsul de economisire-creditare alBCR Banca pentru Locuin]e denumitECONOMII PLUS este destinatob]inerii unui randament maxim pe operioad` medie de timp. Durata de

economisire este de 5 ani, suma ce tre-buie str^ns` reprezint` 50% din sumade care avem nevoie (suma contrac-tual`), randamentul economiilorajung^nd la 12,91%, inclusiv facilit`]ile fiscale. Creditul va fi demaximum 50% din suma de care avemnevoie, cu o dob^nd` de 6% pe o pe-rioad` de 7 ani [i 4 luni.4 Suma de care avem nevoie:

25.000 lei

4 C^t depunem lunar: 167 leipe o perioad` de 5 ani

4 C^t c^[tig`m din dob^nd`: 903 lei4 C^t c^[tig`m din prima de la stat

(5 ani de prim`): 2.568 lei4

C^[tig total dup` 5 ani: 3.471 lei4 Putem beneficia [i de o restituirede impozit de 240 lei

4 Suma total` acumulat`, inclusiv depunerile lunare: 13.390 lei

4 Valoarea creditului ce se poateob]ine: 12.111 lei. Se poaterambursa \n maximum 7,4 anisau mai repede

4 Rata lunar` a creditului: 181 leiCurs de referin]` utilizat = 4,3 RON/EUR

Dac` ne gr`bim [i vrem s` ob]inem uncredit ieftin [i c^t mai repede sau s` re-finan]`m un \mprumut cu dob^nd`mare ob]inut de la alte b`nci, o solu]iear putea fi produsul denumitLOCUINTA IMEDIAT din oferta BCR Banca pentru Locuin]e. |n acest caz, du-rata de economisire medie este de 23de luni, iar suma total` ce trebuie acu-mulat` este de 45% din suma de careavem nevoie. Vom putea ob]ine astfelun credit de maximum 55% din sumade care avem nevoie, cu o dob^nd` fix`de 5% \n lei, pe o perioad` de 5 ani.

4 Suma de care avem nevoie:50.000 lei

4 Depunere integral`: 22.500 lei4 C^t c^[tig`m din dob^nd`: 846 lei4 C^t c^[tig`m din prima de la stat:

1.075 lei4 C^t am acumulat \n total

dup` 2 ani: 24.381 lei4 Valoarea creditului ce se poate

ob]ine: 25.619 lei. Se poaterambursa \n maximum 5 anisau mai repede

4 Rata lunar` a creditului: 530 leiCurs de referin]` utilizat = 4,3 RON/EUR




Tema pentru acasa:Tema pentru acasa:) )

) )

Intr` pe www.scoaladebani.ropentru a afla r`spunsul.

Tema pentru acasa:Tema pentru acasa:) )

) )

Cat castigi cu un produsde economisire-creditare: LOCUINTA PLUS

> >

,

,

Întrebare: S` presupunem c` ai

nevoie de suma de 25.000 de lei.C^t trebuie s` depui lunar, c^t c^[tigi din dob^nd`, c^t c^[tigidin prima de la stat, c^t c^[tigi\n total dup` 5 ani din dob^nd`,care este suma total` acumulat`,inclusiv depunerile lunare,din care se scade comisionul

anual de administrarea contului, care este valoarea restituirii

de impozit [i careeste valoarea creditului

pe care \l po]i ob]ine?Curs de referin]` utilizat = 4,3 RON/EUR

S` lu`m ca exemplu produsulde economisire-creditare al BCR BpL LOCUINţA PLUS. Acesta presupune o durat`de economisire mediede 5 ani, suma total` cetrebuie economisit` fiindde 40% din banii de careavem nevoie (sumacontractual`). Pentrudepuneri, banca pl`te[teo dob^nd` anual` fix`de 2% pe an, la care

se adaug` prima de la statde 25% (maximum 250 deeuro) la sumele economisiteanual, ceea ce \nseamn`c` randamentul economiilor,incluz^nd facilit`]ile fiscale,poate ajunge la 12,15% pe an.




Psihologic, oamenii sunt dispu[i sèconomiseasc` \n perioadele de criz`.Poate p`rea paradoxal, deoarece veniturile celor mai mul]i au sc`zutconsiderabil [i prioritar` ar fiacoperirea cheltuielilor. Dar cei maimul]i au reu[it s` reduc` sumelecheltuite pentru diverse servicii[i au constatat c` le r`mân bani.

|nainte de debutul crizei, româniiaveau o disponibilitate uneoriexagerat` de a cheltui. {i asta pentruc` au constatat c` unele lucruri pecare de obicei le f`ceau singuri (g`tit,cur`]enie etc.) puteau fi cump`rate.Totodat`, intraser` [i \ntr-o spiral`social`: f`ceau la fel ca [i cei din jur,

poate chiar mai mult, preluau stilulde via]` occidental. Urmau trendulpozitiv, de cre[tere financiar`.Câ[tigau, cheltuiau, câ[tigau din nou,nu erau timp [i loc pentrueconomisire. Mul]i sim]eau nevoias`-[i cumpere \nzecit visurile. Atitudinea pozitiv` [i proactiv` aup`strat-o [i pe parcursul instal`rii

[i acutiz`rii crizei. Ini]ial, nu au luatlucrurile \n tragic, \ns` apoi s-au

„repliat”. Pentru români, care-[iamintesc destul de bine perioadacomunist` [i primii ani de dup`, a fostu[or s` revin` la un stil de via]` \n carera]iunea este prioritar`. Practic, s-au \ntors la un sentiment trìt anterior,[i asta le-a dat for]a psihologic` de arezista. Când recunoa[tem sentimentetrìte \n trecut, dobândim adesea

o stare de confort, chiar dac` lucrurilenu sunt neap`rat pozitive.Se \ntâmpl` acest lucru pentru cè o senza]ie cunoscut`, iar reac]iilenegative puternice sunt de obicei \n leg`tur` cu senza]iile noi. Astfel, \n prezent sunt oamenic`rora li se pare firesc, familiar

s`-[i ra]ionalizeze cheltuielile [i sèconomiseasc`. Nu e vorba neap`ratde sume mari, ci de ideea psihologic`de a avea o siguran]`. Faptul c`periodic pot pune deoparte sume micicreeaz` o rutin` financiar`. Iar rutina, \n general, ofer` predictibilitate, scadesentimentul de nesiguran]` [i cre[tesentimentul de control.

Anda Păcurar,psihoterapeut

OPINIE

Psihologiaeconomisirii pe timp de criza

)

Date post:	30-May-2018
Category:	Documents
Upload:	cssensei
View:	221 times
Download:	0 times

Investitii - Capitolul 2

Documents