ACTIVE 2013 % 2012 %A1 Disponibilitati 1,101,381 2.34% 990,281 2.07%

A2 Creante asupra Bancii Centrale 8,678,096 18.43% 8,392,575 17.51%

A3 Creante asupra Institutiilor financiare 686,945 1.46% 368,030 0.77%

A4 Instrumente financiare derivate si titluri de tranzactie 754,923 1.60% 535,915 1.12%

A5 Derivative 46,500 165,533 0.35%A6 Instrumente financiare detinute pentru tranzactionare 708,423 370,382 0.77%A7 Credite brute 33,496,653 35,389,905 A8 Depreciere credite (5,733,055) (3,912,276)A9 Credite si avansuri acordate clientelei 27,763,598 58.97% 31,477,629 65.68%

A10 Creante din leasing financiar - 0.00% - 0.00%

A11 Active financiare disponibile pentru vanzare 6,499,268 13.80% 4,549,005 9.49%

A12 Titluri de stat 6,332,125 4,380,302 A13 Participatii 9,566 11,219 A14 Alte titluri 157,577 157,484 A15 Investitii in asociati si subsidiare 157,460 0.33% 157,577 0.33%

A16 Imobilizari corporale 958,097 2.04% 1,066,941 2.23%

A17 Fondul comercial 50,130 0.11% 50,130 0.10%

A18 Imobilizari necorporale 81,964 0.17% 76,262 0.16%

A19 Impozit amanat activ 152,672 0.32% - 0.00%

A20 Alte ative 194,569 0.41% 259,714 0.54%

A21 Total active 47,079,103 100.00% 47,924,059 100.00%

100% 101%

DATORII SI CAPITALURI PROPRII 2013 % 2012 %P1 Depozite interbancare 1,344,705 2.86% 4,215,258 8.80%

P2 Depozitele clientelei 36,145,990 76.78% 31,892,477 66.55%

P3 Imprumuturi atrase 3,391,590 7.20% 4,791,283 10.00%

P4 Imprumutu subordonat 450,327 0.96% 892,071 1.86%

P5 Instrumente financiare derivate 138,214 0.29% 164,385 0.34%

P6 Datoria cu impozitul curent - 0.00% - 0.00%

P7 Impozitul amanat datorie - 0.00% 103,844 0.22%

P8 Alte datorii 447,298 0.95% 357,659 0.75%

P9 Total datorii 41,918,124 89.04% 42,416,977 88.51%

P10 Capital social 2,515,622 5.34% 2,515,622 5.25%

P11 Capital social nominal 696,901 696,901 P12 Surplus din reevaluare 1,818,721 1,818,721

P13 Rezerve privind activele disponibile pentru vanzare 78,301 0.17% 58,536 0.12%

P14 Rezerve privind planul de pensii (3,017) -0.01% (16,250) -0.03%

P15 Rezultatul reportat (include rezervele si rez curent) 2,570,073 5.46% 2,949,174 6.15%

P16 Interese care nu controleaza - 0.00% - 0.00%

P17 Total capitaluri proprii 5,160,979 10.96% 5,507,082 11.49%

P18 Total datorii si capitaluri proprii 47,079,103 100.00% 47,924,059 100.00%

ok 100% ok 100%

0.109623562709 0.114912678828

2013 2012C1 Venituri din dobanzi si similare 2,573,962 3,062,061 C2 Dobanzi pentru credite 2,264,360 2,707,638 C3 Dobanzi pentru depozite 54,549 83,904 C4 Dobanzi pentr titluri de trezorerie 255,053 270,519

C5 Cheltuieli cu dobanzile si similare (924,538) (1,206,235)C6 Dobanzi pentru depozitele la termen (651,593) (797,632)C7 Dobanzi pentru depozitele la vedere (187,739) (234,238)C8 Dobanzi pentru imprumuturi (85,206) (174,365)C9 Venituri nete din dobanzi 1,649,424 1,855,826

C10 Venituri din comisioane din operatiuni de incasari si plati 856,859 876,058 C11 Alte venituri din comisioane 68,675 80,196 C12 Cheltuieli cu comisioanele (187,962) (182,795)C13 Venituri din comisioane NET 737,572 773,459

C14 Castiguri din diferente de curs 342,213 325,415

C15 42,033 15,504

C16 Castiguri din asociati 3,642 4,771 C17 Contributia la Fondul de Garantare a Depozitelor (79,093) (68,503)C18 Alte venituri 16,362 6,770 C19 Rezultat operational 2,712,153 2,913,242

C20 Cheltuieli cu personalul (624,993) (635,903)C21 Amortizarea si deprecierea imobilizarilor (153,166) (156,088)C22 Alte cheltuieli operationale (administrative) (499,924) (562,182)C23 Total cheltuieli operationale (1,278,083) (1,354,173)

C24 Cheltuiala neta cu provizioanele pentru credite (1,779,684) (1,412,378)C25 Cheltuiala neta cu provizioanele pentru debitori diversi (30,692) (23,714)C26 Cheltuiala neta cu provizioanele pentru leasing financiar - -

C27 Venituri din recuperari de creante scoase in afara bilantului 38,855 36,402

C28 Pierderi din creante nerecuperabile (267,866) (491,876)C29 Contracte de garantie financiara (43,261) (45,852)

C30 Costul net al riscului (2,082,648) (1,937,418)

C31 Profit / (pierdere) brut (inainte de impozitul pe profit) (648,578) (378,349) -

C32 Cheltuiala cu impozitul pe profit curent - - C33 (Cheltuiala) / Veniturl din impozt pe profit amanat 262,802 47,173 C34 Total impozit pe profit 262,802 47,173

C35 Profitul / (Pierderea) exercitiului financiar (385,776) (331,176)

C36 Profit atribuabil intereselor care nu controleaza - -

Castiguri din instrumente financiare derivate si titluri de tranzactie

C37 Proft (Pierdere) atribuabila actionarilor societatii mama (385,776) (331,176)

C38 Rezultat pe actiune (exprimat in RON) (0.5536) (0.4752)C39 Actiuni ordinare in circulatie (numar efectiv) 696,901,518 696,901,518

Calcule problemeDate BRD 2013 2012 2011 2010

Venituri din dobanzi 2,573,962 3,062,061 3,298,021 3,531,533 Cheltuieli cu dobanzile 924,538 1,206,235 1,229,480 1,327,267 Venituri din exploatare 3,903,746 4,370,775 4,529,366 4,959,078 Cheltuieli din exploatare (1,191,593) (1,457,533) (1,403,511) (1,468,261)Rezultat din exploatare 2,712,153 2,913,242 3,125,855 3,490,817 Venituri totale 4,205,403 4,454,350 4,645,425 4,990,735 Cheltuieli totale, inclusiv impozit pe profit (4,591,179) (4,785,526) (4,176,048) (3,916,078)Activ total 47,079,103 47,924,059 48,750,998 48,288,308

Active purtatoare de dobanzi (active financiare) 38,230,020 41,228,515 41,954,667 42,555,543 Datorii purtatoare de dobanzi (pasive financiare) 41,332,612 41,791,089 41,365,679 42,145,755

Active lichide, din care: 23,620,658 23,176,662 26,004,148 27,284,894 0-1 luni 12,540,342 11,815,596 14,807,121 14,214,923

1-3 luni 2,086,199 2,656,695 2,105,179 2,614,930

3-12 luni 8,994,117 8,704,371 9,091,848 10,455,041

Pasive lichide, din care: 38,337,742 39,302,135 39,805,396 40,310,227 0-1 luni 26,141,873 27,075,995 26,977,722 25,486,868 1-3 luni 5,715,699 5,999,590 4,912,847 5,145,118 3-12 luni 6,480,170 6,226,550 7,914,827 9,678,241

Pierderi din credite (5,733,055) (3,912,276) (2,398,125) (1,520,314)Rezultat net al exercitiului financiar curent (385,776) (331,176) 469,377 1,074,657 Capital propriu 5,160,979 5,507,082 5,890,237 5,577,198 Creante asupra clientelei nebancare 27,763,598 31,477,629 31,555,334 31,893,224

Statistici INSSE si BNR 2013 2012 2011 2010Credit neguvernamental 218,462,316 225,836,211 223,037,096 209,293,562

PIB Nominal 554,815,000 520,157,500 494,276,500 482,621,600

2013 2012 2011 2010Marja de dobanzi 4.15% 4.46% 4.90% 5.17%

6.48% 7.36% 7.81% 8.29%Rata medie pasiva sau costul fondurilor imprumutate 2.22% 2.90% 2.94% 3.18%Spread = rata medie activa - rata medie pasiva 4.25% 4.46% 4.86% 5.11%

Rata medie activa sau rentabiltiatea activelor purtatoare de dobanzi

Rata de utilizare a activelor 8.85% 9.22% 9.57% 10.52%Rentabilitatea economica -0.81% -0.69% 0.97% 2.27%Parghia financiara 9.12 8.70 8.28 8.66

Rentabiltiatea financiara -7.23% -5.81% 8.19% 20.74%Rata profitului -9.17% -7.43% 10.10% 21.53%

Probleme Bistriceanu

2013 2012 2011 2010

a) 1,649,424 1,855,826 2,068,541 2,204,266 -11.12% -10.28% -6.16% 5.66%

b)

-23.39% -17.85% 22.69% 48.75%

c) -1.76% -1.70% 0.96% 3.64%-11.80% -0.25% -1.06% -1.24%

d)

6.48% 7.36% 7.81% 8.29%

2.22% 2.90% 2.94% 3.18%

4.25% 4.46% 4.86% 5.11%

e)-0.81% -0.69% 0.97% 2.27%-7.23% -5.81% 8.19% 20.74%

9.12 8.70 8.28 8.66

f)

218,462,316 225,836,211 223,037,096 209,293,562 -3.27% 1.25% 6.57% 4.71%

27,763,598 31,477,629 31,555,334 31,893,224 -11.80% -0.25% -1.06% -1.24%

3.61 (0.20) (0.16) (0.26)

g)

-1.76% -1.70% 0.96% 3.64%6.66% 5.24% 2.41% 4.65%

Venitul net din dobanzi si modificarea procentuala a acestuia in anii 2009-2013

Ponderea profitului net in venitul net din dobanzi in anii 2009-2013

Modificarile procentuale ale activului total al bancii si creantele asupra clientelei nebancare in anii 2009-2013

Spread-ul mediu de dobanda al bancii in anii in anii 2009-2013

Rata de rentabilitate economica, rata de rentabilitate financiara si efectul de parghie in anii 2009-2013

Coeficientul de senzitivitate a modificarii procentuale a creantelor bancii asupra cleintelei nebancare ca urmare a

modificarii procentuale a creditului neguvernamental acordat sectorului privat de sectorul bancar romanesc in

anii 2009-2013

Coeficientul de senzitivitate a modificarii procentuale a activului total al bancii ca urmare a modificarii procentuale

a PIB-ului din Romania in in anii 2009-2013

g)

(0.26) (0.32) 0.40 0.78

h)6.06% 6.66% 5.24% 2.41%

-1.60% -2.16% 2.08% 1.89%

i) 16.49% -170.56% -56.32% -4.09%-1.76% -1.70% 0.96% 3.64%

(9.35) 100.55 (58.78) (1.13)

j)

(9.35) 100.55 (58.78) (1.13)

-1.60% -2.16% 2.08% 1.89%

14.99% -217.03% -122.12% -2.13%

Coeficientul de senzitivitate a modificarii procentuale a activului total al bancii ca urmare a modificarii procentuale

a PIB-ului din Romania in in anii 2009-2013

Cu cat se asteapta sa se modifice procentual activul total al bancii in N+1, cunoscand senzitivitatea actiului total la

PIB de la subpunctul de mai sus (ATENTIE Delta PIB (2014vs 2013)

Coeficientul de senzitivitate a modificiarii procentuale a profitului net al bancii ca urmare a modificarii procentuale a

activului net al bancii in anii 2009-2013

Cu cat ne putem astepta sa se modifice % profitul net al bancii in anul urmator (N+1), cunoscand senzitivitatea

profitului net la active (punctul i) si modificarea procentuala a activului total al bancii calculat la punctul h

Observatie! Coeficientul de senztivitate al anuui curent fata de anul precedent poate fi utilizat in prognozarea unor modificari in anul viitor a profitului net sau activului bancii dupa caz. Totusi trebuie acceptata implicit ipoteza a acesti coeficienti sunt relevanti pentru perioada urmatoare. In perioade cu incertitudini mari (cum a fost perioada 2009-2013) acesti coeficienti de senzitivitate nu pot fi relevanti, motiv pentru care este sugerata calcularea acestor coeficienti pe baza unui

esantion statistic pe ai multi ani (ecuatii de regresie).

2011 % 2010 % 2009 % 662,171 1.36% 611,547 1.27% 631,551 1.36%

8,741,778 17.93% 9,428,409 19.53% 9,217,933 19.78%

995,384 2.04% 622,363 1.29% 545,235 1.17%

316,478 0.65% 92,154 0.19% 101,906 0.22%

33,953,459 33,413,538 33,402,677 (2,398,125) (1,520,314) (1,110,412) 31,555,334 64.73% 31,893,224 66.05% 32,292,265 69.31%

- 0.00% - 0.00% - 0.00%

4,876,826 10.00% 4,032,352 8.35% 2,199,790 4.72%

153,452 0.31% 153,603 0.32% 147,472 0.32%

1,150,743 2.36% 1,149,988 2.38% 1,173,837 2.52%

50,130 0.10% 50,151 0.10% 50,151 0.11%

84,891 0.17% 89,647 0.19% 74,068 0.16%

0.00% 0.00% 0.00%

163,811 0.34% 164,870 0.34% 159,846 0.34%

48,750,998 100.00% 48,288,308 46,594,054 100.00%

100% 100% 100%

2011 % 2010 % 2009 % 13,264,722 27.21% 13,976,859 28.94% 14,636,835 31.41%

21,307,792 43.71% 18,001,057 37.28% 21,363,955 45.85%

6,793,165 13.93% 9,303,620 19.27% 4,554,776 9.78%

874,161 1.79% 864,219 1.79% 845,640 1.81%

170,812 0.35% 91,639 0.19% 63,418 0.14%

16,867 0.03% - 0.00% 0.00%

145,812 0.30% 195,793 0.41% 93,761 0.20%

287,430 0.59% 277,923 0.58% 250,001 0.54%

42,860,761 87.92% 42,711,110 88.45% 41,808,386 89.73%

2,515,622 5.16% 2,515,622 5.21% 2,515,622 5.40%

696,901 696,901 696,901

1,818,721 1,818,721 1,818,721

(15,430) -0.03% 21,786 0.05% 32,897 0.07%

0.00% 0.00% 0.00%

3,390,045 6.95% 3,039,790 6.30% 2,237,149 4.80%

- 0.00% - 0.00% 0.00%

5,890,237 12.08% 5,577,198 11.55% 4,785,668 10.27%

48,750,998 100.00% 48,288,308 100.00% 46,594,054 100.00%

ok 100% ok 100% ok 100%

0.120822900897 0.115497896509 0.102709843621

2011 2010 2009 3,298,021 3,531,533 4,539,311 2,896,170 3,189,280 3,942,581

130,835 136,487 385,601

271,016 209,471 211,129

(1,229,480) (1,327,267) (2,453,108) (733,657) (825,044) (1,548,724)

(264,526) (374,166) (719,916)

(231,297) (128,057) (184,468)

2,068,541 2,204,266 2,086,203 852,219 827,734 825,877

88,997 82,494 82,976

(174,031) (140,994) (112,063)

767,185 769,234 796,790

238,437 326,567 460,833

93,839 98,524 70,739 2,408 8,049 1,527 - - - (44,555) 84,177 62,924 3,125,855 3,490,817 3,479,016

(673,552) (662,122) (698,736) (142,541) (128,089) (162,785) (562,823) (585,859) (669,642) (1,378,916) (1,376,070) (1,531,163)

(859,740) (405,397) (220,543)

(37,301) (31,695) (9,828)

- - -

22,860 27,952 17,406

(306,435) (421,008) (299,053)

(48,852) (1,624) (7,239)

(1,229,468) (831,772) (519,258)

517,471 1,282,975 1,428,595 -

(96,738) (103,403) (161,371) 48,644 (104,915) (146,686) (48,094) (208,318) (308,057)

469,377 1,074,657 1,120,538

469,377 1,074,657 1,120,538

0.6735 1.5421 1.6079 696,901,518 696,901,518 696,901,518

Calcule probleme2009 EXPLICATII

4,539,311 C1

2,453,108 -C2

6,044,187 C1+C10+C11+C14+C15+C16+C18

(2,565,171) c6+c7+c8+c12+c17

3,479,016 Venituri din exploatare - Cheltuieli din exploatare

6,061,593 C2+C3+C4+C10+C11+C14+C15+C16+C18+C27+C33

(4,941,054) C6+C7+C8+C12+C17+C20+C21+C22+C24+C25+C28+C29+C32+C33NEGATIV

46,594,054 A21

42,686,984 Raport annual BRD

41,401,206 Raport annual BRD

25,707,372 Raport annual BRD

13,917,230 Raport annual BRD

3,082,414 Raport annual BRD

8,707,728 Raport annual BRD

29,946,323 Raport annual BRD

22,512,495 Raport annual BRD

3,581,953 Raport annual BRD

3,851,875 Raport annual BRD

(1,110,412) A8

1,120,538 C35

4,785,668 P17

32,292,265 A9

2009* 199,887,118 Statistici BNR

461,167,200 588,428,000 Statistici INSSE

2009* Explicatii 4.89% (venituri din dobanzi - cheltuieli cu dobanda)/ active medii purtatoare de dobanda

10.63% (venituri din dobanzi / active medii purtatoare de dobanzi) 5.93%4.71% rata medie activa - rata medie pasiva

2014 PIB ESTIMAT

(cheltuieli cu dobanda)/ pasive medii purtatoare de dobanda= rata medie pasva sau costul fondurilor impruutate (cost rate ob interest bearing funds)

13.01% venituri totale / active medii2.40% profit net / active medii = ROA = return on assets

9.74

23.41%18.49% profit net / venituri totale

2009

2,086,203 (Venit din dobanzi - Cheltuieli din dobanzi)

#VALUE!

53.71%

#VALUE! (Active N/Active N-1) - 100%

#VALUE! (Creante clientela nebancara N / Creante clientela nebancara N-1) - 100%

10.63%

5.93%

4.71%

2.40% ROA = Rezultat net / Active medii

23.41% ROE = Rezultat net / Capitaluri proprii

9.74 Efectul de parghie sau parghia financiara= active totale / capitaluri proprii

199,887,118 Credit neguvernamental

#VALUE! Modificarea procentuala a creditului neguvernamental (N/N-1)-1

32,292,265 Creantele bancii asupra clientelei nebancare

#VALUE! Modificarea procentuala a creantelor asupra clientelei nebancare (N/N-1)-1

#VALUE!

#VALUE! Modificarea procentuala a activelor bancre

#VALUE! Modificarea procentuala a PIB-ului nominal

Active totale / capitaluri proprii medii= Parghia financiara= valoarea activelr sustinute de 1 ron la capitalul propriu

profit net / capitaluri proprii = ROE = rentabiltiatea actionarilor si principala masura contabila a averii actionarilor

*indicatorii ce presupun la numarator elemente din cpp iar la numitor elemente din bilant nu pot fi calculati riguros deoarece nu avem date pentru anul 2008

Profit net / venit net din dobanzi = profit net / (venit din dobanzi - cheltuieli din dobanzi) --> cu cat este mai mare ponderea, cu atat mai mult este confirmat faptul ca o mare parte din profitul net al unei banci se datoreaza activitatii de intermediere bancara (incasari si plati de dobanzi). In cazul unei ponderi negative, se confirma faptul ca costul riscului

depaseste venitul net din dobanzi

Rata medie de dobanda la activele purtatoare de dobanda = Venituri din dobanzi / active medii AVERAGE purtatoare de dobanzi

Rata medie de dobanda la pasivele purtatoare de dobanda = Cheltuieli din dobanzi / pasive medii AVERAGE purtatoare de dobanzi

Spreadul mediu de dobanda al bancii reprezinta un procent net mediu de dobanda sau diferenta intre cele doua de mai sus

Interpretare --> creantele asupra clientelei nebancare evolueaza de "X" ori ca urmare a cresterii cu 1% a creditului neguvernamental acordat de sectorul bancar agregat.

#VALUE!

4.65% Modificarea % a PIB (atentie PIB T+1 / PIB T)

#VALUE!

#VALUE! Modificarea procentuala a profitului net

#VALUE! Modificarea procentuala a activului bancii

#VALUE!

#VALUE!

#VALUE! Modicarea acivului total al bancii in N+1 --> coeficientul calculat la punctul H

#VALUE!

1.2636619805061.211419380645

CoeficientuL de senzitivitate a modificarii procentuale a activuului total a bancii ca urmare a modificarii procentuale a PIB-ului din Romania --> Interpretare: o crestere a PIB-ului nominal cu 1% din totalul bancii creste ai mult cu "X" -->

procesul invers se explica urmare a fenomenului global de DELEVERAGING

Modificarea in % a activului total a bancii = coeficientul de senzitivitate (ex. 1-.26la 2013) x modificara procentuala a PIB-ului nominal

Coeficientul de senzitivitate al modificarii procentuale a profitului bancii ca urmare a modificarii procentuale a activului net al bancii

Coeficientul de senzitivitate a a modificarii procentuale a profitului bancii ca urmare a modificarii procentuale a activului net = calculat la punctul i

Produsul intre rezultatele punctelor h si I, adica in anul N+1 fata de anul N, profitul net al bancii se asteapta sa fie modificat cu "x" puncte procentuale

Observatie! Coeficientul de senztivitate al anuui curent fata de anul precedent poate fi utilizat in prognozarea unor modificari in anul viitor a profitului net sau activului bancii dupa caz. Totusi trebuie acceptata implicit ipoteza a acesti coeficienti sunt relevanti pentru perioada urmatoare. In perioade cu incertitudini mari (cum a fost perioada 2009-2013) acesti coeficienti de senzitivitate nu pot fi relevanti, motiv pentru care este sugerata calcularea acestor coeficienti pe baza unui

esantion statistic pe ai multi ani (ecuatii de regresie).

ACTIV Valoare

A1 Numerar 200.0 0.00% P1

A2 RMO 2,500.0 2.00% P2

A3 Depozite la alte banci comerciale 500.0 10.00% P3

A4 Titluri de stat 200.0 8.00% P4

A5 Credite persoane juridice 3,000.0 17.00% P5

A6 Credite ipotecare 2,300.0 14.00%

A7 Credite de consum 2,400.0 25.00%

A8 TOTAL ACTIV 11,100.0 P6

Venituri din dobanzi 1,548.00 Cheltuieli cu dobanzi 626.00

Venituri nete din dobanzi 922.00

Venituri din comisioane echiv 5% din v din dob 77.40

Cheltuieli din comisioane echiv cu 3% din ch cu dob 18.78

Venituri nete din comisioane 58.62

Profit din titluri si op fin 100Rezultat operational 1,080.62

Cheltuieli de functionare (50% din v nete din dobanzi) 461.00 Profit brut 619.62

Impozit brut 16% 99.14

Profit net 520.48

Rata medie a dobanzii

PASIV Valoare Depozite ale altor banci comerciale 300.0 12.00%Conturi curente 4,000.0 0.50%Certificate de depozit 1,500.0 10.00%Depozite la termen 3,500.0 12.00%Capitaluri proprii 1,800.0

TOTAL PASIV 11,100.0

Active purtatoare din dobanzi 11,100.0 sum(A1:A8)

Pasive purtatoare de dobanzi 9,300.0 SUM(P1:P4)

Spread mediu de dobanda 7.21%Marja de dobanda (interest margin) 8.31% (Venituri din dob - Cheltuieli din dob) / Active purtatoare de dobanzi

ROA 4.69% Profit net / total activ

ROE 28.92% Profit net / total capitaluri proprii

Leverage 6.17 Total activ / capitaluri proprii

DUPONTRata utilizarii activelor 15.54% (Venituri din dob + V com + V trading) / Total active

Rata profitului 30.17% Profit net / (Venituri din dob + V com + V trading)

ROA = rata profitului x rata utilizarii activelor 4.69%ROE = ROA x Leverage 28.92%

Rata medie a dobanzii

(Venituri din dob / Active purt de dob) - (Cheltuieli cu dobanzi / Pasive purtatoare de dob)