04IUN 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB · 2018. 6. 11. · toamna anului trecut. ......

Clasificare BT: Uz Intern

saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB

04IUN18

1

31/Mai/18 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A

BET 8,080.10 ▼ -2.21 ▼ -7.27 ▼ -7.86

BET-FI 36,902.97 ▼ -2.66 ▼ -6.27 ▲ 10.79

BET-NG 669.03 ▼ -2.38 ▼ -7.69 ▼ -12.57

BET-XT 742.19 ▼ -2.42 ▼ -8.09 ▼ -5.70

BETPlus 1,212.49 ▼ -2.06 ▼ -7.19 ▼ -6.47

ROTX 16,627.96 ▼ -2.29 ▼ -7.41 ▼ -3.42

-5.0%

-4.6%

-4.2%

-3.8%

-3.4%

-3.0%

-2.6%

-2.2%

-1.8%

-1.4%

-1.0%

-0.6%

-0.2%

0.2%

25/05/2018 15:30 30/05/2018 7:30 31/05/2018 8:30

BET-NG

BET

BET-FI

-2.2%

-2.7%

140

150

160

170

180

3.16%

1.83%1.43% 1.38% 1.28%

ALR COTE TBM IARV OIL-10.39%

-6.05% -5.85%-5.38%

-5.34%

CMP M TGN DIGI BRD

-2.4%

Clasificare BT: Uz Intern 2

IN ULTIMUL UPDATE...

23 APR 18: “Cu toate ca intalnim un mic nivel de suport si

la 2.6, importanta acestuia este mai degraba una secundara

– pragul cu adevarat relevant il identificam la 2.55, acolo

unde se suprapun doua niveluri Fibonacci semnificative cu

o fosta zona de rezistenta devenita ulterior suport, in

toamna anului trecut.”

________________________________________

Corectia s-a amplificat cu mult peste ceea ce anticipam la

finele lui aprilie, in analiza pe care o faceam atunci pe SIF1

si in care vorbeam de 2.55 ca potential suport.

Aparent, SIF1 corecteaza acum tot valul de crestere

inregistrat din vara lui 2016 si pana la maximele din

debutul lui 2018. In acest context, zona 2.2-2.13 pare mai

potrivita ca suport, mai ales ales daca luam in calcul si

faptul ca pe aici trece linia de mijloc a canalului de trend

ascendent de ansamblu, conturat in perioada post-criza. In

plus, oscilatorii sunt pozitionati in extreme negative in care

rar au ajuns, astfel ca e plauzibil ca ampla reactie negativa

de pana acum sa se limiteze la suporturile mentionate. De

partea cealalta, avem rezistenta minora la 2.42.

SMA50

PNF3x0.01

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ negativ negativ sub performant

2.67

2.2

2.42

2.57

2.13



16 APR 18: “Aici [1.4] avem atat o confluenta Fibonacci

(1.36-1.4), cat si linia de suport a canalului de trend

ascendent de doi ani, iar oscilatorii sunt pozitionati la

supravanzare – astfel ca sunt sanse mari sa vedem

preturile stabilizandu-se, daca nu chiar revenind pe

crestere din zona curenta. E bine insa de stiut si ca, in

situatia in care SIF2 ignora argumentatia noastra tehnica si

isi extind declinul, riscam adancirea scaderilor pana la 1.26

pe termen scurt/mediu.”

________________________________________

Si in cazul SIF2 am avut scaderi mai mari decat avertizam

in ultima analiza, cand vorbeam de riscul adancirii

corectiilor pana la 1.26 in cel mai rau caz.

Insa nu cu mult mai jos, la 1.15, preturile au intalnit o

confluenta Fibonacci majora, la care s-au manifestat deja

primele semne de revenire. Desi linia cheie de suport de la

minimele din 2016 vine ceva mai jos si, implicit, exista inca

riscul prelungirii scaderilor, judecand totusi dupa

suprapunerea de niveluri Fibonacci de aici, dar si dupa

pozitionarea oscilatorilor, dam sanse unor redresari de la

1.15. O revenire peste 1.26 ar fi un prim indiciu in acest

sens.

SMA50

PNF3x0.005

MACD24/52/9



1.03

1.26

1.38

1.15



16 APR 18: “[...] in cazul in care nu vedem o reactie pozitiva

robusta cat de curand, riscam amplificarea corectiei pana la

urmatoarea serie de suporturi, la 0.8-0.78 – pe unde trece

si o foarte importanta linie de trend interna, ce reprezinta

mijlocul unui amplu canal de trend ascendent (moderat) ce

se formeaza inca din 2010.”

_______________________________________

Corectia s-a adancit pana la urma dincolo de cazul extrem,

pe care il prevedeam la 0.8-0.78. Cu toate astea, zona

respectiva ramane relevanta in continuare, dar ca

rezistenta. De partea cealalta, am identificat potentiale

suporturi intre 0.72 si 0.7, unde avem proiectii si retrageri

Fibonacci, precum si alte reactii importante in trecutul

apropiat (la inceputul lui 2017).

Ca in cazul celorlalte SIFuri, faptul ca preturile au

inregistrat un declin aproape neintrerupt pana la o serie

relevanta de praguri Fibonacci, dublat de pozitionarea

favorabila a oscilatorilor, sustin scenariul incheierii

corectiilor in preajma nivelurilor curente.

SMA50

PNF3x0.005

MACD24/52/9



0.78

0.72-0.7

0.85-0.86

0.8



30 APR 18: “Dupa toate aparentele, faza corectiva are toate

sansele sa se amplifice pana la cea de-a doua confluenta de

suporturi pe care o identificam la finele lunii martie,

respectiv intre 2.1 si 2.07.”

________________________________________

Intr-adevar, faza corectiva s-a amplificat, insa SIF5 a

coborat semnificativ sub nivelurile amintite in analiza

noastra, pe graficul intraday a ajuns chiar si pana la 1.8.

Ultimele sedinte au adus totusi o oarecare stabilizare si

cotatiile au revenit peste suportul Fibonacci de la 1.9 si,

totodata, deasuprea unei importante linii ascendente de

suport, care sustinea trendul de aproape doi ani.

Intr-un caz mai rau, nu excludem ca SIF5 sa alunece si mai

jos, poate pana la 1.75, insa e mai plauzibil ca, in mare, 1.9

sa furnizeze suporturi solide. De partea cealalta, urmarim

confluenta Fibonacci de la 2.05, fiindca o revenire peste

aceasta ar putea confirma incheierea corectiilor.

SMA50

PNF3x0.01

MACD24/52/9



2.05

2.23

1.9

1.75



30 APR 18: “Apreciem ca vom asista, odata cu incheierea

acestui prelungit episod de stabilizare, la reluarea

volatilitatii si, probabil, la o miscare destul de serioasa in

preturi. De aceea, este foarte relevant care dintre cele doua

niveluri ce definesc formatia de pret cedeaza primul

[suportul 27.3 sau rezistenta 29].”

________________________________________

Odata penetrat la 27.3 suportul formatiei triunghiulare, am

asistat la miscarea ampla in preturi despre care vorbeam in

aprilie. Scaderile au fost atat de severe, incat BVB a pierdut

aproape integral avansul inregistrat in 2016-2017, actiunea

pozitionandu-se acum, intre 22 si 23, la linia de trend

istorica ce uneste cateva minime cheie pe piete in ultimii 5

ani.

Dat fiind ca la aceasta zona cheie, 23-22, vine si o serie

redutabila de proiectii si retrageri Fibonacci, sunt sanse

destul de mari ca preturile sa se stabilizeze si poate chiar sa

asistam la redresari pe piata.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9



24.7

22-21.5

26

23-22.5



21 MAI 18: “[...] scaderea preturilor sub suportul

intermediar 32 lasa cale deschisa catre noi minime, in cel

mai bun caz in preajma pragului psihologic 30. Intr-unul

mai rau, scaderile se pot accentua chiar si pana la 27.6, in

conditiile in care DIGI s-ar mentine in parametrii celor

doua canale de trend descendente (grade diferite) in

limitele carora a evoluat in ultima vreme.”

________________________________________

DIGI evolueaza pe linia scenariului pesimist asupra caruia

avertizam in raportul din 21 mai, respectiv a coborat sub

pragul psihologic 30 si se apropie acum de 27.6.

Acesta din urma este un nivel relativ minor, rolul sau de

suport e discutabil, astfel ca ramanem precauti si pregatiti

ca, intr-un caz si mai extrem, actiunile sa isi mentina

declinul spre o confluenta Fibonacci cu mult mai mari

valente de suport, in jurul lui 25.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9



30

25.5-24.7

27.6

31.7



21 MAI 18: “Dat fiind insa ca piata trece actualmente

printr-o corectie generalizata, nu excludem posibilitatea ca

reactia negativa sa se extinda si pe SNP, poate pana la

0.32.”

________________________________________

Corectiile anticipate de noi, pana la 0.32 (adica de o

magnitudine de 5-6%), au avut loc chiar si daca excludem

din calcul ajustarea ex-dividend, cotatiile SNP ajungand

actualmente in proximitatea pragului psihologic 0.3.

Aici avem baza unui canal de trend ce dureaza inca din

2016 si care a relansat invariabil preturile in ultimele 18

luni. Iar putin mai jos, la 0.293, avem si o foarte

importanta retragere Fibonacci cu relevanta istorica. Prin

urmare, se poate miza pe o redresare a pietei din preajma

nivelurilor curente. Totusi, e indicat sa vedem SNP

revenind peste 0.32 pentru a valida scenariul unei

revigorari in preturi.

SMA50

PNF3x0.001

MACD24/52/9


negativ negativ negativ supra performant

0.3

0.337

0.32

0.293



21 MAI 18: “La cum se prezinta insa piata acum dpdv

tehnic, nu excludem o adancire a reactiei negative, posibil

sa acoperim gap-ul de la 34 in perioada urmatoare, daca nu

chiar sa coboram pana la 33.2, respectiv 31.5 – ambele

retrageri Fibonacci foarte importante.”

________________________________________

Gap-ul de la 34 nu numai ca a fost acoperit, dar a si

functionat ca suport, generand reactii pozitive minore in

preturi.

E prea devreme insa sa vorbim de o relansare propriu-zisa

a pietei, exista inca riscul ca faza corectiva sa se amplifice si

sa tinda spre zona dintre 33 si 32, unde ne asteapta nu doar

o retragere Fibonacci majora (la 33.2), ci si linia de suport

a unui canal de trend in formare.

Pe post de rezistenta urmarim nivelul 36.2 – acesta e cel

care trebuie sa cedeze, daca ar fi sa concludem ca scaderile

s-au incheiat atat de repede pentru SNG.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


negativ negativ negativ supra performant

36.2

33.2

GAP ACOPERIT

31

34NIVEL ANTICIPAT



16 APR 18 : “Urmarim in sedintele urmatoare cu precadere

suportul de la 31, fiindca sub acesta am avea confirmat,

intr-adevar, un trend negativ, iar M ar putea cobori pe

piata sub pragul psihologic 30.”

________________________________________

Asa cum avertizam la mijlocul lunii aprilie, odata ce

suportul 31 a cedat, actiunile M s-au dus sub pragul

psihologic 30.

Scaderea e deja mai ampla ca timp si imediat la fel de

ampla si in puncte comparativ cu faza initiala de crestere,

astfel ca mergem mai degraba pe ideea unui trend negativ

conturat de la maximele din vara lui 2017, decat pe cea a

unei simple corectii.

Cu toate acestea, nu e neaparat necesar sa coboram sub

minimele post-listare: scaderile pe M se pot limita la 28.5

sau, intr-un caz mai pesimist, 26.7, dupa care putem asista

la o redresare, o schimbare pozitiva de directie. Semnele

pozitive pe termen mediu si lung vin peste 31, respectiv 34.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9



31

28.5

34

26.7


SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA

FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.96 NEUTRU 0.95 0.98

FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 2.39 DESCENDENT 2.2 2.42

FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 1.232 DESCENDENT 1.15 1.26

FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.2105 DESCENDENT 0.21 0.22

FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.77 DESCENDENT 0.72 0.78

FONDURI SIF OLTENIA SIF5 1.968 DESCENDENT 1.9 2.05

BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.35 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT

BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 12.68 DESCENDENT 12 13

BANCI PATRIA BANK PBK 0.11 DESCENDENT 0.108 0.124

ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 23.5 DESCENDENT 22.5 24.7

ALTE SERVICII FINANCIARE TRANSILVANIA BROKER DE ASIGURARE TBK 11.8 DESCENDENT 11.4 12.6

ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.08 DESCENDENT 0.075 0.08

TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 28.5 DESCENDENT 27.6 30

UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 368 DESCENDENT 360 390

UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 19.46 DESCENDENT 18 20

UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 9.98 DESCENDENT 9.6 10.9

UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 8.37 NEUTRU 8 8.5

PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.309 DESCENDENT 0.3 0.32

PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 35.5 DESCENDENT 34 36.2

PETROL & GAZE CONPET COTE 97 NEUTRU 90 100

PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.0516 DESCENDENT 0.051 0.055

PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.336 DESCENDENT 0.32 0.36

PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.1426 DESCENDENT 0.14 0.15

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 3.35 - - -

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.39 DESCENDENT 0.37 0.4

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.1625 DESCENDENT 0.15 0.175

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.155 DESCENDENT 0.15 0.165

MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.288 DESCENDENT 0.2425 0.3

MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.796 DESCENDENT 0.735 0.8

CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 0.936 DESCENDENT 0.9 0.95

PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 0.936 DESCENDENT 0.91 1.1

ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.13 DESCENDENT 0.13 0.14

APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.2 DESCENDENT 1.1 1.25

INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 8.52 DESCENDENT 8.4 9

INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 4.72 NEUTRU 4.7 4.95

INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.2595 ASCENDENT 0.245 0.27

INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.84 NEUTRU 2.6 3.15

SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.286 ASCENDENT 0.28 0.3

FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 29.5 DESCENDENT 28.5 31

FARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.5 DESCENDENT 0.48 0.52

FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.335 ASCENDENT 0.32 0.345

FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 3.5 ASCENDENT 3.4 3.7

FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.29 DESCENDENT 0.28 0.31

ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.364 ASCENDENT 0.32 0.4

ALIMENTAR SPHERA FRANCHISE GROUP SFG 27.5 DESCENDENT 27.5 30

BAUTURI ALCOOLICE PURCARI WINERIES WINE 17.5 DESCENDENT 17 18

TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.072 DESCENDENT 0.07 0.08

TURISM TURISM FELIX TUFE 0.23 NEUTRU 0.22 0.24

Clasificare BT: Uz Intern
http://btcapitalpartners.ro/analize/mailto:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]://www.btopleasing.ro/http://www.btleasing.ro/http://www.btdirect.ro/http://www.btcapitalpartners.ro/https://www.bancatransilvania.ro/bt-mic/http://www.btam.ro/

Date post:	20-Feb-2021
Category:	Documents
Upload:	others
View:	2 times
Download:	0 times

04IUN 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB · 2018. 6. 11. · toamna anului trecut. ......

Documents