Institutii de Credit

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE CATEDRA DE MONEDA

INSTITUTII DE CREDIT SUPORT DE SEMINARII

BUCURESTI 2009

Institutii de Credit

2

BILANŢUL BANCAR ŞI CONTUL DE PROFIT ŞI PIERDERE

1. BILANŢUL BANCAR

1. ASPECTE TEORETICE ACTIV I. Operaţiuni de trezorerie şi interbancare Casa şi alte valori (lei şi valute) Conturi de corespondent şi depozite la bănci Cont curent la banca centrală (lei şi valute) Valori primite în pensiune (repo) Alte active de trezorerie şi interbancare II. Operaţiuni cu clientela Credite acordate clientelei: - creanţe comerciale - credite de: trezorerie, pentru investiţii, pentru export, pentru bunuri imobiliare Credite acordate clientelei financiare Valori primite în pensiune (repo) Conturi curente debitoare Alte operaţiuni active cu clientela III. Operaţiuni active cu titluri Certificate de depozit emise de alte banci comerciale Titluri de stat, bonuri de tezaur Obligatiuni municipale Obligatiuni corporative Actiuni IV. Valori imobilizate Credite subordonate Imobilizări corporale, necorporale şi financiare Total Activ =

PASIV I. Operaţiuni de trezorerie şi interbancare Conturi de corespondent şi depozite ale băncilor Imprumuturi de refinanţare de la banca centrală Imprumuturi primite de la bănci Valori date în pensiune (reverse repo) Alte pasive de trezorerie şi interbancare II. Operaţiuni cu clientela Imprumuturi primite de la clientela financiara Valori date în pensiune (reverse repo) Conturi curente creditoare Conturi de depozit:

- depozite la vedere - depozite la termen - depozite colaterale

Certificate de depozit, carnete şi librete de economii Alte operaţiuni pasive cu clientela III. Operaţiuni pasive cu titluri Titluri date în pensiune livrată Titluri de piaţă interbancară Titluri de creanţă negociabile Obligaţiuni Alte datorii constituite prin titluri IV. capitaluri proprii şi asimilate Capital social Prime legate de capital Fonduri şi rezerve Datorii subordonate Rezultatul reportat Rezultatul curent Alte capitaluri proprii V. Alte pasive Total Pasiv


3

2. CONTUL DE PROFIT ŞI PIERDERI

1. ASPECTE TEORETICE

1 Venituri din dobanzi (Dobanzi de primit si asimilate)

2 Cheltuieli cu dobanzile (Dobanzi de platit si asimilate)

3=1-2 Venituri nete din dobanzi

4 Venituri privind titlurile:

4.1 - Venituri din acţiuni si alte titluri cu venit variabil

4.2 - Venituri din participaţii

4.3 - Venituri din părţi în cadrul societăţilor comerciale legate

5 Venituri din comisioane

6 Cheltuieli cu comisioane

7=3+4+5-6 Profit sau pierdere netă din operaţiuni financiare

8 Alte venituri din exploatare

9 Cheltuieli administrative generale:

9.1 - Cheltuieli cu personalul, din care:

9.1.1 - Salarii

9.1.2 - Cheltuieli cu asigurările sociale, din care:

9.1.2.1 - cheltuieli aferente pensiilor

9.2 - Alte cheltuieli administrative

10 Corecţii asupra valorii imobilizărilor necorporale si corporale

11 Alte cheltuieli de exploatare

12=7+8+10-9-11 Rezultatul activitatii curente (profit sau pierdere)

13 Impozitul pe rezultatul activitatii curente

14=12-13 Rezultatul activitatii curente după impozitare


4

2. APLICAŢII PROPUSE

1. O bancă comercială emite 1.000 de certificate de depozit cu valoarea nominală de 100 de

RON cu rata dobânzii egală cu 7% pe an pe o perioadă de 6 luni. Cu suma obţinută din vânzarea

certificatelor de depozit, banca acordă un credit de trezorerie unei societăţi comerciale la o rată

variabilă ROBOR1M+3puncte procentuale(pp). Ştiind că în cadrul acestui contract dobânda se

plăteşte lunar, iar principalul la scadenţă şi că cheltuielile de administrare a creditului reprezintă

10% din veniturile din dobânzi, iar ROBOR1M a evoluat conform tabelului 1, să se determine:

a) profitul net al băncii pe această operaţiune (cota de impozit pe profit este de 16%);

b) ce rată de dobândă fixă ar fi trebuit să perceapă banca comercială pentru a obţine acelaşi profit

net pe operaţiune?

Tabel 1

Luna 1 Luna 2 Luna 3 Luna 4 Luna 5 Luna 6

5% 5,5% 5,25% 6% 6,25% 6,5%

2. Bilanţul unei bănci comerciale, organizat din punct de vedere al activelor şi pasivelor cu rată

fixă sau variabilă, se prezintă astfel: Activ Rata de

dobândă*

Valoare Pasiv Rata de

dobândă*

Valoare

Depozite la alte

bănci comerciale

ROBID1W 1.000 Imprumuturi primite

de la alte b. com

ROBOR1W 500

Credite de

trezorerie

ROBID1M+5pp 15.000 Conturi curente 0,5% 20.000

Credite ipotecare 6% 20.000 Depozite la termen 5% 22.000

Credite de

consum

8% 18.000 Obligaţiuni emise ROBOR3M+1pp 3.500

Obligaţiuni

corporative

ROBID6M+2pp 2.000 Capital propriu - 10.000

* în cazul activelor şi pasivelor cu rată fixă, rata de dobândă prezentată în tabel este rata medie

activă, respectiv rata medie pasivă calculată pentru respectivul post bilanţier

Se cunoaşte faptul că veniturile din comisioane reprezintă 5% din veniturile nete din dobânzi, iar

cheltuielile administrative generale reprezintă 15% din capitalul propriu. Cunoscând ratele de

dobândă de pe piaţa interbancară (tabelul 2) şi cota de impozit pe profit (16%), să se determine:


5

a) profitul net al băncii;

b) în urma creşterii ratei de dobândă de politică monetară, toate ratele de dobândă de pe piaţă

cresc cu 0,5 puncte procentuale. Banca comercială emite certificate de depozit la o rată de

dobândă fixă de 6% pe an în valoare de 1.000 u.m., plasând suma obţinută în credite de consum.

Determinaţi modificarea profitului net. Tabel 2

ROBID ROBOR

ON TN 1W 1M 3M 6M 9M 12M ON TN 1W 1M 3M 6M 9M 12M

8,06 8,05 8,06 8,14 8,14 8,07 7,86 7,83 8,83 8,88 8,85 9,04 9,11 9,12 9,00 9,00

3. Bilanţul unei bănci comerciale, organizat din punct de vedere al activelor şi pasivelor cu rată

fixă sau variabilă, se prezintă astfel:

Activ Rata de

referinţă

Valoare Pasiv Rata de

referinţă

Valoare

Depozite la alte

bănci comerciale

ROBID ON 1.000 Depozite de la

alte bănci

comerciale

ROBID 1W 500

Credite ipotecare Fixă 15.000 Depozite la

termen

Fixă 20.000

Credite de

consum

ROBID 1M 20.000 Certificate de

depozit

Fixă 12.000

Credite de

trezorerie

ROBID 3M 18.000 Obligaţiuni emise ROBID 6M 13.500

Credite de

investiţii

Fixă 2.000 Capital propriu - 10.000

a) rata de dobândă de politică monetară scade cu 1 p.p. În general, modificările de rată de

dobândă de politică monetară sunt trecute în proporţie de 95% în ratele de dobândă pasive

interbancare şi în proporţie de 85% în ratele de dobândă active interbancare. Determinaţi

modificarea profitului net generată de această decizie de politică monetară.

b) dar dacă rata de dobândă de politică monetară creşte cu 1 p.p.?


6

VALOAREA TIMP A BANILOR


Concepte cheie:

FV (Future Value) = Valoarea viitoare – reprezintă valoarea viitoare, ţinând cont de ratele de

dobândă (ratele de rentabilitate) înregistrate în prezent pe piaţă, care va fi deţinută de un agent

economic care investeşte în prezent o anumită sumă de bani.

Factorul de fructificare =nt

nr ⋅

⎟⎠⎞

⎜⎝⎛ +1 , unde n

m360

= , m este perioada de investire în număr de

zile , iar t reprezintă numărul de perioade de m zile cuprinse în perioada de investire. Se

consideră că suma obţinută după investirea pe o perioadă de m zile se reinvesteşte la aceeaşi rată

de rentabilitate pe încă m zile.

Ce se intîmplă dacă perioada de investire este infinit de mică (de exemplu dacă se

reinvesteşte la fiecare secundă)? Atunci se poate considera că m=0 ceea ce înseamnă că ∞→n ,

iar factorul de fructificare= tre ⋅ . Acesta este factorul de fructificare în cazul compunerii

continue.

Atenţie! Această formulă a factorului de fructificare este valabilă doar dacă se presupune rata

rentabilităţii constantă pe întreaga perioadă de investire. În caz contrar, factorul de fructificare se

prezintă astfel: 4444 34444 21

K

orit

t

nr

nr

nr

⎟⎠

⎞⎜⎝

⎛ +⎟⎠

⎞⎜⎝

⎛ +⎟⎠

⎞⎜⎝

⎛ + 111 21 .

PV (Present Value) = Valoarea prezentă – reprezintă suma de bani care trebuie investită în

prezent pentru a produce în viitor, ţinând cont de ratele de dobândă (ratele de rentabilitate)

înregistrate în prezent pe piaţă, o sumă prestabilită.

Factorul de actualizare nt

nt nr

nr

⋅−

⋅ ⎟⎠⎞

⎜⎝⎛ +=

⎟⎠⎞

⎜⎝⎛ +

= 11

1

Atenţie! Această formulă a factorului de actualizare este valabilă doar dacă se presupune rata

rentabilităţii constantă pe întreaga perioada de investire.


7

În caz contrar, factorul de actualizare se prezintă astfel:

44444 344444 21

K

4444 34444 21

Korit

t

orit

t nr

nr

nr

nr

nr

nr

1

21

21

111111

1−

⎥⎦

⎤⎢⎣

⎡⎟⎠

⎞⎜⎝

⎛ +⎟⎠

⎞⎜⎝

⎛ +⎟⎠

⎞⎜⎝

⎛ +=⎟⎠

⎞⎜⎝

⎛ +⎟⎠

⎞⎜⎝

⎛ +⎟⎠

⎞⎜⎝

⎛ +.

Relaţia dintre valoarea viitoare şi cea prezentă este următoarea:

FV=PV×Factorul de fructificare


1. Un agent economic investeşte 10.000 RON pe o perioadă de 10 ani. Investiţia îi aduce o

rentabilitate de 8% pe an în primii 4 ani şi de 4% pe an în ultimii 6 ani. Care este valoarea

viitoare a investiţiei?

2. Ce sumă trebuie investită pe o perioadă de trei ani la o rată de rentabilitate de 8% pe an astfel

încât la sfârşit să se obţină o sumă de 10.000 RON?

3. Un investitor depozitează o sumă de 10.000 RON. După 10 ani investitorul deţine 17.910 de

pe urma acestei investiţii. Care este rata de rentabilitate anuală a acestei investiţii?

4. Ce sumă va obţine după un an un investitor care depozitează 10.000 iniţial, dacă rata anuală a

dobânzii este 12% şi reinvestirea (capitalizarea dobânzii acumulate) se realizează: a) anual; b)

trimestrial; c) lunar; d) continuu.

5. Investiţi în acţiunile unei societăţi comerciale cotate la bursă suma de 10.000 RON. După doi

ani vindeţi acţiunile deţinute, obţinând suma de 12.480. determinaţi rata de rentabilitate medie

anuală aritmetică şi geometrică a acestei investiţii.


8

! De ce este necesar conceptul de Valoare Prezentă?

Deoarece valoarea unui instrument financiar în prezent este egală cu valoarea actualizată

a cash-flow-urilor (fluxuri de numerar) aşteptate.


A. Situaţia cash-flow-urilor periodice inegale

Care este valoarea prezentă a următoarelor fluxuri de numerar?

Rata dobânzii este fixă la 8%.

Anul şi fluxul de numerar:

1: 300 2: 500 3: 700 4: 1000

=+++ 4321 08.11000

08.1700

08.1500

08.1300

277.78 428.67 555.68 735.03 = 1997.16

B. Situaţia cash-flow-urilor periodice egale (Anuităţi)

Să presupunem că în schema de mai sus, un investitor primeşte la sfârşitul fiecărei perioade o

valoare egală cu CF. Pentru a afla valoarea prezentă a cash-flow-urilor trebuie să le actualizăm la

o rată de rentabilitate a pieţei (notată r) care se stabileşte în funcţie de natura plăţii (cash flow).

PV 1 per 2 per 3 per 4 per t per

CF CF CF CF CF


9

Formula de determinare a valorii prezente este următoarea:

( ) ( ) ( )( )

⎟⎟⎠

⎞⎜⎜⎝

⎛ +−=

++

++

++

+=

−

rrCF

rCF

rCF

rCF

rCFPV

t

t

111111 32 K

Dacă dorim să determinăm valoarea viitoare (la momentul t) a acestor plăţi periodice vom

aplica următoarea formulă:

( ) ( ) ( ) ( )rrCFrCFrCFrCFCFFV

tt 11111 12 −+

=+++++++= −K

C. Situaţia cash-flow-urilor periodice egale perpetue (Perpetuităţi)

Să presupunem că în schema anterioară plăţile nu se opresc la momentul t, ci se continuă la

infinit. În acest caz ∞→t şi valoarea prezentă a acestor fluxuri de numerar este determinată prin

următoarea formulă:

( )r

CFr

rCFPVt

t=⎟⎟

⎠

⎞⎜⎜⎝

⎛ +−=

−

∞→

11lim


10


1. O obligaţiune cu valoarea nominală de 1.000 RON cu maturitatea exact peste 5 ani are o rată a

cuponului egală cu 7%, iar cuponul se plăteşte anual. Peste exact un an de zile, un investitor care

a achiziţionat 10 asemenea obligaţiuni la emisiunea lor pe piaţa primară se hotărăşte să le vândă.

Ştiind că în momentul vânzării obligaţiunii, rata de dobândă pasivă de pe piaţă era egală cu 5%,

să se determine suma pe care o va încasa investitorul, precum şi randamentul acestei investiţii

dacă el plăteşte la vanzarea obligaţiunilor un comision de 0,2%, iar la achiziţionare nu a plătit

nici un comision.

2. O persoană are posibilitatea de a face două investiţii de valoare egală, astfel:

- prima investiţie îi va aduce un cash flow egal cu 50 RON la fiecare 6 luni, pe o perioadă de 4

ani;

- a doua investiţie îi va aduce un cash flow egal cu 120 RON la sfîrşitul fiecărui an pe o perioadă

de 3 ani.

Investitorul consideră că riscul celor două proiecte este identic şi, ca urmare, foloseşte

rentabilitatea cerută de investitor este identică şi egală cu 15%. Stabiliţi care va fi proiectul ales

de investitor.

3. Un agent economic are posibilitatea de a vinde sau de a cumpăra o obligaţiune care cotează pe

piaţă şi care are maturitatea 10 ani, valoarea nominală 1.000 şi rata cuponului

5%=c (cupoanele se plătesc anual). Ştiind că rata pasivă pe piaţa monetară este 4%, iar rata

activă este 7%, să se determine intervalul în care trebuie să se situeze preţul obligaţiunii astfel

încat să nu existe posibilităţi de arbitraj pentru agentul economic menţionat. Se presupune o

structură plată a ratei de dobândă.

4. Un investitor achiziţionează un certificat de depozit cu valoarea nominală de 500 RON, emis

pe o perioadă de 9 luni şi cu o rată a dobânzii egală cu 7%. După două luni, el vinde acest

certificat de depozit unei bănci comerciale. Stiind că ratele de dobândă pasive interbancare


11

înregistrate în momentul vânzării certificatului de depozit erau cele din tabelul 3, să se determine

preţul la care va fi vândut certificatul de depozit.

ROBID

ON TN 1W 1M 3M 6M 9M 12M

8,06 8,05 8,06 8,14 8,14 8,07 7,86 7,83

5. Un certificat de depozit cu discount emis pe 6 luni are valoarea nominală egală cu 100 RON şi

rata de discount corespunzătoare este egală cu 4,31%. Determinaţi rata de dobândă

corespunzătoare acestui certificat de depozit.


12

EVALUAREA PROFITABILITĂŢII ACTIVITĂŢII BANCARE


Ratele de evaluare a profitabilităţii bancare sunt utilizate pentru a evalua performanţele a două

bănci comerciale diferite în acelaşi moment sau pentru a evalua performanţele aceleaşi bănci

comerciale în perioade diferite de timp.

Ratele de evaluare a profitabilităţii bancare sunt următoarele:

1) Marja de dobanda (Interest Margin)dobanda de purtatoare Active

dobandacu Cheltuieli-dobanzidin Venituri=

2) Rata medie activă sau rentabilitatea activelor purtătoare de dobânzi (Yield on earning assets)

dobanzi de purtatoare Activedobanzidin Venituri

=

3) Rata medie pasivă sau costul fondurilor imprumutate (Cost rate on interest bearing funds)

dobanda de purtatoare Pasivedobandacu Cheltuieli

=

4) Spread = Rata medie activă – Rata medie pasivă

5) Rata de utilizare a activelor (Asset utilisation) Active

totaleVenituri=

6) Rentabilitatea economică (Return on assets) Active

netProfit =

7) Efectul de levier (Leverage multiplier) propriu Capital

Active=

Valoarea activelor sustinute de 1 RON de capital propriu.

8) Rentabilitatea financiară (Return on equity) propriu Capital

netProfit =

Rentabilitatea acţionarilor şi principala măsură contabilă a averii acţionarilor.


13

9) Rata profitului (Net margin)totaleVeniturinetProfit

=

Arată ce procent din veniturile totale se transformă în profit pentru instituţia de credit.

Ratele de profitabilitate se studiază mereu în paralel cu ratele care măsoară riscul instituţiilor de

credit: riscul de rată a dobânzii, riscul de lichiditate, calitatea creditelor, rata de adecvare a

capitalului propriu.

Sistemul de descompunere a ratelor DuPont (Modelul Return on Equity)

Componentele marjei nete de dobanda

Activitatea băncilor poate fi împărţită în două subactivităţi distincte: activitatea de colectare a

fondurilor (finaţarea activităţii bancare) şi cea de selectare a activelor aducătoare de venituri în

care să fie investite aceste fonduri. Sistemul de transfer al fondurilor (Funds Transfer Pricing)

face posibilă obţinerea de profit din ambele subactivităţi ale instituţiei de credit. Ca urmare marja

netă de dobândă se compune din:

- spread-ul activităţii de creditare (credit spread);

- spread-ul activităţii de colectare a fondurilor (funding spread);

- spread-ul riscului de rată de dobândă (interest rate risk spread).

Exemplu: Departamentul de credite al băncii A acordă un credit de 1 milion RON pe o perioadă

de 5 ani percepând o rată de dobândă de 10,5%. În acelaşi timp, departamentul de finanţare

atrage depozite în valoare de 1 milion RON pe o perioadă de 1 an, la o dobândă egală cu 5%.

Cele două tranzacţii nu au legătură între ele, dar au loc în acelaşi timp.

ROE=

Efectul de levier

ROA=

Rata profitului

Rata utilizarii activelor


14

Determinarea spread-ului activităţii de creditare: banca A ar fi putut să investească 1 milion

RON în titluri de stat emise pe 5 ani cu o dobândă de 7% pe an. În schimb a ales să acorde un

credit cu risc mai mare, diferenţa de 3,5 puncte procentuale (10,5%-7%) reprezentînd spread-ului

activităţii de creditare. Spread-ul de 3,5 puncte procentuale reprezintă compensaţia pentru faptul

că departamentul de creditare şi-a asumat un risc sumplimentar.

Determinarea spread-ului activităţii de colectare a fondurilor: banca A ar fi putut atrage

fonduri prin emisiunea de certificate de depozit de 5,5% (de unde provine diferenţa de rată de

dobândă între certificatele de depozit şi depozitele la termen?). ca urmare, spread-ul atribuit

activităţii de colectare a fondurilor este egal cu 0,5 puncte procentuale (5,5%-5%).

Determinarea spread-ului riscului de rată a dobânzii: diferenţa dintre rata dobânzii fără risc

pe 5 ani (la titluri de stat) şi rata dobânzii fără risc pe 1 an (la certificatele de depozit) este egală

cu 1,5 puncte procentuale (7%-5,5%) şi reprezintă spread-ul riscului de rată de dobândă. Riscul

de rată a dobânzii provine din faptul că active pe termen de 5 ani au fost acoperite prin pasive pe

termen de 1 an (maturity mismatch). Este posibli ca după un an sursele de finanţare să fie mai

scumpe.

! Observaţie: atunci când rata dobânzii este variablă, în loc de titluri de stat se pot folosi ca

referinţă împrumuturi pe piaţa interbancară, iar în loc de certificate de depozit se pot folosi

depozite atrase de pe piaţa interbancară.

Ca rezultat al exemplului de mai sus, ratele de dobândă de pe piaţa bancară respectă următoarea

relaţie:

Rata de dobândă activa practicată de bănci (rata la creditele acordate clienţilor

nebancari)≥Rata de dobândă practicată la credite interbancare (ROBOR)≥rata de politică

monetară practicată de BNR ≥ Rata de dobândă practicată la depozite interbancare (ROBID)≥

Rata de dobândă pasivă practicată de bănci (rata la depozitele atrase de la clienţi nebancari)


15


1. Rentabilitatea financiară a băncii comerciale X a fost de 2,5% anul trecut. Pentru a o

îmbunătăţi, managementul va modifica raportul capital propriu active la 8%, va obţine un profit

înainte de taxare de 2.000 RON şi va realiza o rată de utilizare a activelor de 12% la un venit

total egal cu 20.000 RON. Rata taxării este egală cu 16%. Cu aceste modificări, care va fi ROE

pentru banca X? Care va fi rentabilitatea economică?

2. Se cunoaşte următoarea situaţie bilanţiera a băncii comerciale Z:

Active Rata dob

activa Pasive

Rata dob

pasiva

Numerar 200 Imprumuturi de la alte banci 400 9%

Imprumuturi acordate altor

banci 733 9% Depozite la vedere 2000 2%

Credite ipotecare 6000 12% Depozite la termen 8000 11%

Credite de consum 577 15% Obligatiuni emise 1100 14%

Credite de trezorerie 3500 X% Capitaluri proprii ?

Titluri de stat 1800 7%

Imobilizari 1600

a) Să se determine rata de dobândă minimă pe care trebuie să o perceapă banca comercială la

creditele de trezorerie.

b) Cum se modifică răspunsul de mai sus dacă obiectivul impus de acţionari este obţinerea unei

rentabilităţi de 15%?

c) Dacă banca comercială stabileşte rata de dobândă la creditele de trezorerie la 17% să se

determine veniturile nete din dobânzi, rata marjei nete de dobândă şi spread-ul de dobândă.

3. Se considera urmatoarea situatie bilantiera a bancii BNX: Activ Pasiv

Numerar 250 Depozite atrase (x%) ?

Rezerva minima obligatorie (2%) 300 Imprumuturi de la banca centrala (12%) 300

Credite preluate prin scontare(12%) 1750 Imprumuturi interbancare (10%) 750


16

Credite pentru intreprinderi (15%) 2400 Alte pasive 200

Credite ipotecare (18%) 800 Capital propriu 800

Credite de consum (20%) ?

Portofoliul de titluri 950

Imobilizari 550

Banca obtine venituri si din comisioane reprezentand 5% din nivelul veniturilor din dobanzi.

Cheltuielile de functionare reprezinta 20% din nivelul capitalului propriu al bancii. Cota de

impozit pe profit este de 45%. Stiind ca investitorii cer o rata de rentabilitate de 5%, iar

rentabilitatea economica este 0.5333% sa se determine rata dobanzii la depozitele atrase.

4. Societatea bancara X isi propune realizarea unei rate a profitului de 10% si o rata a utilizarii

activelor de 20%. Bilantul previzionat se prezinta astfel: casa 500 u.m., portofoliul de titluri

2.000 u.m., credite acordate 2.000 u.m., imobilizari 500 u.m., capitaluri proprii 1.000 u.m. si

depozite atrase 4.000 u.m. Cheltuielile de functionare previzionate sunt de 400 u.m, iar impozitul

pe profit este de 50%. Determinati care este costul mediu al depozitelor.

5. Situatia patrimoniala a unei banci se prezinta astfel: active cu dobanda fixa: 175.000(25%);

active sensibile: 325.000(27,5%); pasive cu dobanda fixa: 215.000(19%); pasive sensibile

285.000(21,5%). Fata de situatia initiala se prevede pentru perioada urmatoare majorarea cu 15%

a costurilor si profitului bancar. In acelasi timp, ca urmare a evolutiilor pietei monetare, banca

majoreaza ratele dobanzilor, rata activa crescand cu 2 puncte procentuale, pe fondul majorarii

totalului patrimonial la 625.000 u.m. (ca urmare a majorarii doar a elementelor sensibile la

variatia ratei dobanzii). Sa se stabileasca care va fi nivelul ratei dobanzii pasive in conditiile in

care se urmareste asigurarea echilibrului financiar al bancii.

6. Se cunoaşte următoarea situaţie bilanţieră a unei bănci comerciale:

Active Rata dob

activa Pasive

Rata dob

pasiva


Imprumuturi acordate altor banci ? 10% Depozite la vedere 4000 2%

Credite ipotecare 5000 14% Depozite la termen 6000 11%

Credite de consum 577 16% Obligatiuni emise 1100 14%

Credite de trezorerie 4500 17% Capitaluri proprii ?

Titluri de stat 1800 7%

Imobilizari 1600


17

Ştiind ca rata profitului este egală cu 21,1142%, cheltuielile de funcţionare sunt egale cu 363

u.m., iar cota de impozit pe profit este egală cu 20% sa se determine:

a) valoarea imprumuturilor acordate altor bănci şi valoarea capitalurilor proprii;

b) spread-ul de dobândă;

c) rentabilitatea financiara;

d) rata utilizării activelor;

e) cu cât trebuie să modifice banca cheltuielile de funcţionare astfel încât profitul net să crească

cu 80 um.

7. Se cunoaşte următoarea situaţie bilanţieră a unei bănci comerciale: Active Rata dob

activa

Pasive Rata dob

pasiva


Imprumuturi acordate altor banci 600 11%

Credite ipotecare ? 14% Depozite la vedere 5000 2%

Credite de consum 3800 16% Depozite la termen 6500 11%

Credite de trezorerie 4100 18% Obligatiuni emise 2200 14%

Bonuri de tezaur 1100 7% Capitaluri proprii ?

Actiuni 1000

Imobilizari 100

Ştiind ca rata profitului este egală cu 10,6235%, cheltuielile de funcţionare sunt egale cu 600

u.m., iar cota de impozit pe profit este egală cu 20% sa se determine:

a) valoarea creditelor ipotecare şi valoarea capitalurilor proprii;

b) spread-ul de dobândă;

c) rentabilitatea financiara;

d) rata utilizării activelor;

e) cu cât trebuie să modifice banca cheltuielile de funcţionare astfel încât profitul net să crească

cu 80 um;

8. Se cunosc următoarele informaţii cu privire la activitatea unei institutii de credit: profitul net

500 u.m., capitalul propriu 2.500 u.m., rata utilizării activelor 15% şi rata rentabilităţii

economice 4%. Ştiind că veniturile din comisioane reprezintǎ 25% din veniturile din dobânzi,

determinaţi nivelul veniturilor din dobânzi.

a)1.200 u.m. ; b) 1.500 u.m. ; c) 2.150 u.m. ; d) 975 u.m. ; e) 1.850 u.m.


18

METODE DE RAMBURSARE A CREDITELOR


În practică există mai multe metode de rambursare a creditelor. Întocmirea unui grafic de

rambursare(scadenţar) presupune cunoaşterea unei terminologii specifice.

Rata de principal - partea din capitalul împrumutat care se rambursează în fiecare perioadă, Rt .

Anuitatea - suma de bani rambursată în fiecare perioadă; această sumă conţine atât principalul

cât şi dobânda aferentă perioadei, At = Rt + Dt .

Valoarea rămasă de rambursat - partea de capital rămasă de rambursat. Este egală cu diferenţa

dintre valoarea rămasă în perioada precedentă şi rata de principal curentă,

VRt = VRt-1 – Rt .

1. Rambursare în rate de principal constante

Rt = R = C / n , unde: C = creditul, n = nr. de perioade.

Exemplu: Să se întocmească scadenţarul pentru un credit de 12.000 de RON, rambursabil în 6

rate de principal lunare constante, ştiind ca rata dobânzii este egală cu 10% şi este constantă pe

perioada rambursării.

Rata de principal = Rt = 12.000/6 = 2000 RON.

Luna Valoarea ramasă Dobânda Rata de principal Anuitatea

1 10000 100,00 2000 2100

2 8000 83,33 2000 2083,33

3 6000 66,67 2000 2066,67

4 4000 50,00 2000 2050


19

5 2000 33,33 2000 2033,33

6 0 16,67 2000 2016,67

Total 350 12000 12350

2. Rambursarea principalului la sfârşitul perioadei

În acest caz dobânda se plăteşte în fiecare perioadă, iar principalul la scadenţă.

Exemplu: Să se întocmească scadenţarul pentru un credit de 12.000 de RON cu scadenţa 6 luni,

rata dobânzii 10% în condiţiile în care dobânda se plăteşte lunar iar principalul la scadenţă.

Luna Valoarea ramasă Dobânda Rata de principal Anuitatea

1 12000 100 0 100

2 12000 100 0 100

3 12000 100 0 100

4 12000 100 0 100

5 12000 100 0 100

6 0 100 12000 12100

Total 600 12000 12600

3. Rambursare în anuităţi constante

At = A

În primul rând este necesară deducerea unei formule analitice pentru calculul anuităţii:

AAA tt ==+1

tttt DRDR +=+ ++ 11

ttt RVRVR −= −1

11 −+ +=+ tttt rVRRrVRR

111 )( −−+ +=−+ ttttt rVRRRVRrR

)1(1 rRR tt +=+


20

11 )1( −+= t

t rRR

∑=

=n

ii CREDITR

1

rrRrRrRR

nn 1)1()1(.....)1( 1

1111

−+=+++++ −

1)1(1 −+= nr

rCREDITR

nn

n

n rrCREDIT

rrrCREDITrCREDIT

rrCREDITDRAA −+−

=−++

=+−+

=+==)1(11)1(

)1(1)1(111 ,

Unde: A - anuitatea; tD - dobanda la momentul t; tR - rata de principal la momentul t;

tVR - valoarea rămasă de rambursat la momentul t; r - rata dobânzii din contract.

! Observatie: Daca dobânda se plateste lunar formula devine:

nr

CREDITr

A−+−

=)

121(1

12

Exemplu: Să se întocmească scadenţarul pentru un credit de 12.000 de RON cu scadenţa 6 luni,

rata dobânzii 10% în condiţiile în care rambursarea se face în rate lunare egale (anuităţi

constante).

nr

CREDITr

A−+−

=)

121(1

12 =2.058,74 lei

Luna Valoarea ramasa Dobanda Rata de principal Anuitatea

1 10041,26 100 1958,74 2058,74

2 8066,20 83,68 1975,06 2058,74

3 6074,69 67,22 1991,52 2058,74

4 4066,57 50,62 2008,11 2058,74

5 2041,72 33,89 2024,85 2058,74

6 0 17,01 2041,72 2058,74

Total 352,42 12000 12352,42


21


1. O persoană fizică doreşte să contracteze un împrumut de 10.000 RON pe o perioadă de 1 an.

În acest scop el se adresează băncii Beta care îi propune următoarea variantă de credit pentru

nevoi personale: rata dobânzii 11%(variabilă), comision de acordare 3%, comision de

rambursare anticipată 1%. Rambursarea se face în rate lunare egale (anuitati constante). Să se

determine:

a) Care este suma pe care o va primi persoana fizică?

b) Calculaţi rata lunară pe care trebuie să o plătească persoana fizică.

c) Întocmiţi graficul de rambursare.

d) După 3 luni se doreşte rambusarea anticipată a creditului.Care este suma pe care o va plăti

băncii?

e) Care este dobânda anuală efectivă(DAE) percepută de bancă?

2. O persoanǎ fizicǎ care dispune de un venit net de 2.600 de RON doreşte sǎ contracteze un

credit ipotecar (rambursabil în anuitǎţi lunare constante) în vederea achiziţionǎrii unei locuinţe în

valoare de 100.000 de RON. Avansul solicitat de bancǎ este de 25% din valoarea locuinţei.

Determinati:

a) Care este suma maximǎ pe care o poate împrumuta pe o perioadǎ de 20 de ani în condiţiile

unei dobânzi anuale efective de 11%, dacă prin norme interne banca limitează rata maximă la

35% din veniturile solicitantului?

b) Care ar trebui sǎ fie venitul net al persoanei fizice pentru a împrumuta suma necesarǎ

achiziţionǎrii locuinţei pe o perioadǎ de 10 ani?

3. O persoanǎ fizicǎ are contractat un credit imobiliar pentru care plǎteşte o ratǎ lunarǎ de 694.86

RON. Perioada rǎmasǎ pânǎ la scadenţa este de 8 ani, iar dobânda anualǎ efectivǎ este de 14%.

Datoritǎ costului ridicat al împrumutului, persoana fizicǎ doreşte sǎ apeleze la un credit de

refinanţare. Banca Alfa îi face urmǎtoarea ofertǎ: rata dobânzii 8.5%, comision de acordare 2%,

comision de administrare 0.1% lunar la sold.

a) Care este suma rǎmasǎ de rambursat?


22

b) Pentru ce variantǎ se va opta?

c) Dar dacǎ creditul iniţial avea prevǎzut un comision de rambursare anticipatǎ de 2.5%?

4. O persoanǎ fizicǎ a contractat un credit de consum pe 6 luni în urmǎtoarele condiţii: suma

împrumutatǎ 10.000 de RON, rata dobânzii 11% (variabilǎ), comision de acordare 1%. Dupǎ 3

luni, datoritǎ evoluţiilor de pe piaţa monetarǎ banca majoreazǎ dobânda la 12%. Rambursarea se

face în anuitǎţi lunare constante.

a) Întocmiţi graficul de rambursare.

b) Calculaţi dobânda anuală efectivă(DAE).

5. O persoanǎ fizicǎ doreşte sǎ achiziţioneze un autoturism prin intermediul unui credit bancar în

condiţiile unui venit net lunar de 3.000 de RON. Persoana respectivǎ mai are contractat un credit

ipotecar pentru care plǎteşte o ratǎ de 800 de RON. Dacǎ se doreşte ca perioada de rambursare sǎ

fie de 5 ani, determinaţi care este suma maximǎ care poate fi împrumutatǎ astfel incât obligaţiile

de plată să nu depăşească 40% din veniturile solicitantului, procent stabilit prin norme interne ale

băncii. Se mai cunoaşte faptul că dobânda anuala efectivă aferentă creditului auto este de 10%.

6. O persoanǎ fizicǎ a contractat un credit de consum în următoarele condiţii: suma împrumutată

50.000 RON, rata dobânzii 14%, scadenţa 10 ani, modalitatea de rambursare rate lunare

constante (anuităţi constante). Determinaţi dobânda plătită în luna 100.

7. O persoanǎ fizicǎ a contractat un credit de consum în următoarele condiţii: suma împrumutată

40.000 RON, rata dobânzii 12%, scadenţa 8 ani, modalitatea de rambursare rate lunare constante

(anuităţi constante). După 7 ani de doreşte rambursarea anticipată a creditului. Care va fi suma

rambursata dacă banca percepe un comision de rambusare anticipată de 2%?

8. O persoană fizică împrumută de la banca Alfa 12.000 de RON. Rambursarea se face astfel:

după 2 luni 7.000 RON, după 4 luni 2000 RON şi după 6 luni 4000 RON. Care este dobânda

anuală efectivă(DAE) plătită de client?


23

DETERMINAREA CERINŢELOR MINIME DE CAPITAL PENTRU INSTITUŢIILE DE CREDIT


De ce trebuie să deţină instituţiile de credit un nivel minim al capitalurilor proprii?

Pentru a răspunde la această întrebare vom porni de la un bilanţ simplificat al unei instituţii de

credit: aceasta are resurse atrase(pasive) de 100 u.m. – din acestea 90 u.m. sunt depozite, iar 10

u.m. capitaluri proprii. Aceste resurse sunt utilizate în totalitate în credite 100 u.m.

Active Pasive

Credite 100 u.m. Depozite 90 u.m.

Capitaluri proprii 10 u.m.

Presupunem că la un anumit moment din cele 100 u.m. credite, 20 u.m. reprezintă pierdere –

chiar după executarea garanţiilor aferente creditelor neperformante, instituţia de credit constată

că 20 u.m. nu mai pot fi recuperate. Aceste 20 u.m. trebuie recunoscute de instituţia de credit

drept pierdere, adică trebuie trecute pe cheltuieli. Ignorând celelalte elemente de venituri şi

cheltuieli, banca înregistrează o pierdere de 20 u.m. Cum pierderea exerciţiului curent face parte

din capitalurile proprii, bilanţul băncii va arăta astfel:

Active Pasive

Credite 100-20=80 u.m. Depozite 90 u.m.

Capitaluri proprii 10-20=-10 u.m. ?

În această situaţie banca este insolvabilă şi dacă nu va fi recapitalzată va intra în stare de

faliment. Pentru a preveni astfel de situaţii, instituţiilor de credit li se impune deţinerea unor

fonduri proprii minime considerate adecvate pentru riscurile pe care şi le asumă fiecare bancă

comercială în parte.


24

Conform legislaţiei în vigoare (Regulamentul BNR - CNVM 13/18/2006), o instituţie de credit

trebuie să dispună de un nivel minim al fondurilor proprii care să ţină cont de următoarele

riscuri asumate în activitatea sa de o instituţie de credit:

a) riscul de credit şi riscul de diminuare a valorii creanţei aferente întregii activităţi, cu excepţia

operaţiunilor din portofoliul de tranzacţionare – fondurile proprii minime aferente sunt

determinate conform Regulamentelor BNR - CNVM nr. 14/19/2006, 15/20/2006 şi 21/26/2006;

b) riscul asociat operaţiunilor din portofoliul de tranzacţionare, respectiv riscul de poziţie, riscul

de decontare şi riscul de decontare al contrapartidei – fondurile proprii minime aferente sunt

determinate conform Regulamentului BNR - CNVM nr. 22/27/2006;

c) riscul valutar şi riscul de marfă – fondurile proprii minime aferente sunt determinate conform

Regulamentului BNR - CNVM nr. 22/27/2006;

d) riscul operaţional – fondurile proprii minime aferente sunt determinate conform

Regulamentului BNR - CNVM nr. 24/29/2006.

În ceea ce priveşte punctul a), fondurile proprii minime aferente riscul de credit şi riscul de

diminuare a valorii creanţei aferente întregii activităţi, cu excepţia operaţiunilor din

portofoliul de tranzacţionare, reprezintă 8% din totalul valorilor ponderate la risc ale

expunerilor.

Valoarea ponderată la risc se poate determina utilizând una din următoarele 3 abordări:

a) abordarea standard;

b) abordarea bazată pe modele de rating interne;

c) abordarea bazată pe modele de rating interne avansate.

În cele ce urmează, vom detalia, pe etape, modul de calcul al valorii ponderate la risc a

expunerilor potrivit abordării standard conform Regulamentului BNR - CNVM nr. 14/19/2006.


25

Etapa I – Determinarea valorii expuse la risc

Valoarea expusă la risc se determină separat pentru a) active bilanţiere şi b) elemente din afara

bilanţului (active extrabilanţiere). Valoarea expusă la risc pentru un activ bilanţier este

reprezentată de valoarea sa bilanţieră, în timp ce valoarea expusă la risc pentru un element din

afara bilanţului va fi reprezentată de următoarele procente din valoarea acestuia: 100%, dacă

elementul este purtător de risc maxim; 50%, dacă elementul este purtător de risc mediu; 20%,

dacă elementul este purtător de risc moderat şi 0%, dacă elementul este purtător de risc scăzut.

Conform legislaţiei în vigoare, elementele extrabilanţiere sunt clasificate din punct de vedere al

gradului de risc astfel:

A) Elemente extrabilanţiere cu risc maxim:

- garanţii având caracter de substitut de credit;

- instrumente financiare derivate de credit;

- acceptări;

- andosări de efecte care nu poartă numele altei instituţii de credit;

- tranzacţii cu recurs;

- scrisori de credit standby irevocabile având caracter de substitut de credit;

- angajamente ferme de cumpărare la termen;

- depozite forward forward;

- partea neplătită a acţiunilor şi titlurilor parţial plătite;

- tranzacţii de răscumpărare;

- alte elemente purtătoare de risc maxim.

B) Elemente extrabilanţiere cu risc mediu:

- credite documentare emise şi confirmate;

- garanţii cunoscute pe plan internaţional sub denumirea de warranties,indemnities (inclusiv

tender bonds, performance bonds, customs bonds şi tax bonds) şi alte garanţii care nu au caracter

de substitut de credit;

- scrisori de credit stand-by irevocabile care nu au caracter de substitut de credit;


26

- facilităţi de credit neutilizate (angajamente de creditare, de achiziţionare de titluri sau

angajamente de furnizare de facilităţi de garantare sau acceptare) cu o scadenţă iniţială mai mare

de un an;

- facilităţi de emisiune de efecte (Note Issuance Facilities - NIF) şi facilităţi reînnoibile de

preluare fermă (Revolving Underwriting Facilities - RUF);

- alte elemente purtătoare de risc mediu care sunt notificate Comisiei.

C) Elemente extrabilanţiere cu risc moderat:

- credite documentare în care bunurile supuse livrării reprezintă garanţie reală şi alte tranzacţii

care se lichidează de la sine;


angajamente de furnizare de facilităţi de garantare sau acceptare) cu o scadenţă iniţială mai mică

sau egală cu un an, care nu pot fi revocate necondiţionat în orice moment fără notificare sau care

nu atrag revocarea automată ca urmare a deteriorării credibilităţii debitorului;

- alte elemente purtătoare de risc moderat.

D) Elemente extrabilanţiere cu risc scăzut:


angajamente de furnizare de facilităţi de garantare sau acceptare) care pot fi revocate

necondiţionat în orice moment fără notificare sau care atrag revocarea automată ca urmare a

deteriorării credibilităţii debitorului. Liniile de credit retail pot fi considerate ca fiind revocabile

necondiţionat dacă instituţia de credit nu are, în limitele premise de prevederile legislaţiei privind

protecţia consumatorului sau a legislaţiei conexe, nici un fel de restricţie în ceea ce priveşte

revocarea;

- alte elemente cu risc scăzut.

Exemplu: O facilitate de credit cu scadenţa de 6 luni cu o valoare de 1.000.000 RON este

considerat un element extrabilanţier cu risc moderat şi va avea o valoare expusă la risc de

200.000 RON.

Un credit documentar emis şi confirmat în valoare de 1.000.000 RON este considerat un element

extrabilanţier cu risc mediu şi va avea o valoare expusă la risc de 500.000 RON.


27

Un contract forward în valoare de 1.000.000 RON este considerat un element extrabilanţier cu

risc maxim şi va avea o valoare expusă la risc de 1.000.000 RON.

Etapa II – Determinarea clasei de expuneri şi determinarea valorii ponderate la risc a

expunerii

Fiecare activ bilanţier şi element extrabilanţier este încadrat într-o anumită clasă de expuneri.

Legislaţia în vigoare stabileşte, pentru fiecare clasă de expuneri, un coeficient ce se aplică valorii

expuse la risc pentru a determina valoarea ponderată la risc a expunerii.

Valoarea ponderata la risc a expunerii = Valoarea expusa la risc a activului

bilantier/extrabilantier * Ponderea corespunzatoare categoriei de risc

La nivelul întregii activităţi a instituţiei de credit, valoarea ponderată la risc a expunerilor se

determină însumând valorile expuse la risc corespunzătoare tuturor elementelor de activ

bilanţiere şi extrabilanţiere. În cele ce urmează, vom prezenta principalele clase de expuneri:

1. Expunerile faţă de aministraţiile centrale şi băncile centrale - pondere de risc de 100%.

Excepţie fac expunerile faţă de Banca Centrală Europeană, expunerile faţă de administraţiile

centrale şi faţă de băncile centrale ale statelor membre, exprimate şi finanţate în moneda

naţională a administraţiei centrale şi a băncii centrale respective, care au o pondere de risc de

0%.

Atenţie! În cazul în care pentru o administraţie sau bancă centrală există un rating furnizat de o

instituţie externă de evaluare a creditului, se aplică o pondere de risc conform tabelului 1.

2. Expunerile faţă de organismele administrative, entităţile fără scop lucrativ şi entităţile

din sectorul public – pondere de risc 100%.

3. Expunerile faţă de unele bănci multilaterale de dezvoltare au ponderea de risc 0%. Ex:

BIRD, BERD, IFC, IDB (Interamerican Development Bank), ADB (Asian Development


28

Bank), BEI etc. Pentru toate celelalte bănci multilaterale de dezvoltare se aplică tratamentul

corespunzător instituţiilor (vezi punctul 5).

4. Expunerile faţă de Comunitatea Europeană, Fondul Monetar Internaţional şi Banca

Reglementelor Internaţionale - pondere de risc 0%.

5. Expunerile faţă de administraţiile regionale, autorităţile locale sau expunerile faţă de

instituţii(adică instituţii de credit şi firme de investiţii) – ponderea de risc = max (ponderea de

risc aferentă administraţiei centrale în jurisdicţia căreia este înfiinţată administraţia regională,

autoritatea locală sau instituţia; ponderea de risc determinată de evaluarea externă a calităţii

creditului; 50%).

Atenţie! În cazul în care pentru administraţiile regionale, autorităţile locale sau instituţii există un

rating furnizat de o instituţie externă de evaluare a creditului, se aplică o pondere de risc conform

tabelului 2.

Tabelul nr. 2

6. Expunerile faţă de societăţi – ponderea de risc = max (100%; ponderea de risc aferentă

administraţiei centrale a statului în care societatea este înfiinţată). În cazul în care există pentru

societate un rating furnizat de o instituţie externă de evaluare a creditului, ponderea de risc se

determină conform tabelului 3.

Tabelul nr. 3

7. Expunerile de tip retail – pondere de risc de 75%. Expunerile de tip retail sunt cele

înregistrate faţă de persoane fizice şi entităţi mici sau mijlocii(exclusiv creanţele garantate cu

proprietăţi imobiliare şi titluri).

8. Expunerile garantate cu ipotecă de prim rang asupra proprietăţilor imobiliare locative care

sunt sau vor fi locuite ori date cu chirie de către proprietari spre a fi locuite – pondere de risc

de 35%. Pentru alte expuneri garantate cu proprietăţi imobiliare ponderea de rsic este de

100%.


29

9. Imobilizările corporale – pondere de risc 100%.

10. Deţinerilor de titluri de capital şi alte participaţii, cu excepţia celor deduse din fondurile

proprii, li se aplică o pondere de risc de cel puţin 100%.

Etapa III – Determinarea fondurilor proprii minime adecvate la riscul de credit şi riscul de

diminuare a valorii creanţei aferente întregii activităţi

Fondurile proprii minime pentru aceste două riscuri se determină aplicând un procent de 8% la

valoarea ponderată la risc a expunerilor generate de toate elementele bilanţiere şi extrabilanţiere

ale instituţiei de credit. Conform legislaţiei în vigoare (Regulamentul BNR - CNVM

18/23/2006), fondurile proprii sunt constituite din următoarele elemente:

A. FONDURI PROPRII DE NIVEL 1 (TIER 1 CAPITAL)

a) capitalul social subscris şi vărsat, cu excepţia acţiunilor preferenţiale cumulative sau, după

caz, capitalul de dotare pus la dispoziţia sucursalei din România de către instituţia de credit din

statul terţ;

b) primele de capital, integral încasate, aferente capitalului social;

c) rezervele legale, statutare şi alte rezerve, precum şi rezultatul reportat pozitiv al

exerciţiilor financiare anterioare, rămas după distribuirea profitului;

d) profitul net al ultimului exerciţiu financiar, reportat până la repartizarea sa conform

destinaţiilor stabilite de adunarea generală a acţionarilor, în limita sumei ce se intenţionează a se

repartiza pe oricare dintre destinaţiile prevăzute la lit.a) - lit.c).

Din suma elementelor specificate mai sus se va deduce:

e) valoarea de înregistrare în contabilitate (cost de achiziţie) a acţiunilor proprii deţinute de

instituţia de credit;

f) rezultatul reportat, reprezentând pierdere;

g) pierderea perioadei curente înregistrată până la data determinării fondurilor proprii;

h) valoarea de înregistrare în contabilitate a imobilizărilor necorporale.


30

B. FONDURI PROPRII DE NIVEL 2 (TIER 2 CAPITAL)

B.1. Fonduri proprii de nivel 2 de bază – rezervele din reevaluarea imobilizărilor corporale,

titlurile pe durată nedeterminată şi alte instrumente de aceeaşi natură.

B.2. Fonduri proprii de nivel 2 suplimentar – acţiunile preferenţiale cumulative pe durată

determinată şi capitalul sub formă de împrumut subordonat.

! Pentru determinarea nivelului fondurilor proprii deţinute de o instituţie de credit la un

moment dat se au in vedere următoarele:

- fondurile proprii de nivel 2 pot fi luate în considerare în proporţie de maxim 100% din valoarea

fondurilor proprii de nivel 1;

- nivelul cumulat al împrumuturilor subordonate şi al acţiunilor preferenţiale cumulative ce se ia

in considerare la calculul fondurilor proprii nu poate depăşi 50% din valoarea fondurilor proprii

de nivel 1.

Exemplu: dacă o instituţie de credit are la un moment dat fonduri proprii de nivel 2 de 10

miliarde RON şi fonduri proprii de nivel 1 de 8 miliarde RON, în momentul în care se calculează

fondurile proprii totale se recunosc doar 8 mld RON din fondurile proprii de nivel 2 ca făcând

parte din fondurile proprii totale. În consecinţă, fondurile proprii totale sunt egale cu: 8 mld

(fonduri proprii de nivel 1) + 8 mld (fonduri proprii de nivel 2 recunoscute) = 16 mld. RON.


31


1. O instituţie de credit din România deţine următoarele elemente de activ:

- numerar şi disponibilităţi la BNR 100.000 u.m.

- împrumuturi acordate altor instituţii de credit rezidente 10.000 u.m.

- credite ipotecare garantate cu ipotecă de prim rang 200.000 u.m.

- credite de retail 250.000 u.m.

- credite acordate societăţilor comerciale rezidente 400.000 u.m.

- imobilizări corporale 30.000 u.m.

În ceea ce priveşte fondurile proprii ale instituţiei de credit aceastea cuprind următoarele

elemente:

- capital propriu 20.000 u.m.

- rezerve legale şi statutare 10.000 u.m.

- pierdere reporată 5.000 u.m.

- împrumuturi subordonate 50.000 u.m.

- rezerve din reevaluarea patrimonului 10.000 u.m.

Să se stabilească dacă instituţia de credit respectă normele în vigoare cu privire la capitalul

minim adecvat riscului de credit.


32

2. O instituţie de credit deţine următoarele elemente de activ:

a) credite de consum acordate persoanelor fizice în valoare de 100.000 u.m.;

b) depozite la o altă instituţie de credit pentru care există un rating furnizat de o instituţie externă

de evaluare a creditului în valoare de 10.000 u.m. – instituţia de credit este apreciată ca nivel 1

pe scala de evaluare a calităţii creditului;

c) obligaţiuni deţinute cu titlu de investiţie emise de o municipalitate din România în valoare de

20.000 u.m.;

d) credite garantate cu ipotecă de prim rang în valoare de 100.000 u.m.;

e) un împrumut în valoare de 5.000 u.m.acordat unei societăţi comerciale pentru care există un

rating furnizat de o instituţie externă de evaluare a creditului - societatea comercială este

apreciată ca nivel 2 pe scala de evaluare a calităţii creditului;

f) credite de trezorerie în valoare de 150.000 u.m.acordate unor societăţi comerciale din România

pentru care nu există un rating furnizat de o instituţie externă de evaluare a creditului;

g) credite garantate cu ipotecă de rang II în valoare de 10.000 u.m. .

În afara bilanţului, instituţia de credit prezintă următoarele elemente:

h) linii de credit neutilizate acordate unor societăţi comerciale cu scadenţa iniţială mai mică de

un an în valoare de 25.000 u.m.;

i) linii de credit neutilizate acordate unor societăţi comerciale cu scadenţa iniţială mai mare de un

an în valoare de 15.000 u.m.;

j) o garanţie în valoare de 5.000 u.m. acordată unei societăţi comerciale pentru care există rating

furnizat de o instituţie externă de evaluare a creditului - societatea comercială este apreciată ca

nivel 1 pe scala de evaluare a calităţii creditului.

Determinaţi fondurile proprii minime pe care trebuie să le deţină instituţia de credit pentru

acoperirea riscului de credit şi calculaţi rata generală de risc(RGR).

! 100tiereextrabilan_si_activ_de_relementelo_Suma

totala_VPRERGR •=


33

3. O instituţie de credit are activele grupate pe următoarele categorii de risc:

Categorie de risc 0% 20% 35% 50% 75% 100%

Valoare active (u.m.) 1.000 20.000 70.000 50.000 30.000 50.000

Se ştie că în prezent, instituţia de credit are fonduri proprii alocate pentru riscul de credit în

valoare de 9.500 u.m. Precizaţi dacă banca respectă normele cu privire la capitalul minim deţinut

pentru riscul de credit. În cazul în care banca nu respectă legislaţia în vigoare propuneţi două

metode de restructurare a bilanţului prin care instituţia de credit poate rezolva problema privind

adecvarea capitalului.

4. Banca Alfa dispune de un nivel al fondurilor proprii de 15.000 u.m. În condiţiile unei valori

ponderate la risc a expunerilor asumate de bancă de 110.000 u.m., creşterea maximă a creditelor

ipotecare (35%) care poate fi susţinută de fondurile proprii este de:

a) 30.000 u.m.; b) 77.500 u.m.; c) 155.000 u.m.; d) 221.400 u.m.; e) fondurile proprii existente

nu pot susţine o creştere a creditelor ipotecare.

5. Fondurile proprii ale unei instituţii de credit sunt constituite din: capital social 40.000 u.m.;

rezerve legale şi statutare 35.000 u.m.; pierdere reportată 10.000 u.m.; împrumuturi subordonate

50.000 u.m.; rezerve din reevaluarea patrimoniului 20.000 u.m. Valoarea ponderata la risc a

expunerilor asumatǎ de bancǎ este 1.500.000 u.m. În acest caz, raportul fonduri proprii/valoare

ponderară la risc a expunerilor este de:

a) 7,83%; b) 8,83%; c) 10,33%; d) 11,11%; e) nu poate fi determinat, deoarece banca

înregistrează o pierdere reportată.


34

INSTRUMENTE DE POLITICĂ MONETARĂ


Corelarea lichidităţii dintr-o economie cu nevoile reale de monedă reprezintă premisa

fundamentală pentru atingerea obiectivului prioritar de asigurare a stabilităţii preţurilor.

Instrumentele politicii monetare reprezintă acele variabile utilizate si controlate direct de către

banca centrală pentru managementul/administrarea lichidităţii din economie. Eficacitatea

utilizării instrumentelor de politică monetară este determinată de modul de creare a monedei – de

multiplicare a creditelor.

Instrumentele de politică monetară se pot clasifica în două categorii:

A. Instrumente directe - sunt acele instrumente de politică monetară prin care banca centrală

exercită un control direct asupra ratelor de dobândă şi asupra cursului de schimb(control de

preţ) sau asupra mărimii depozitelor şi creditelor(control cantitativ).

Avantaje:

pot fi instrumente foarte utile pentru controlul dobânzilor şi a creditului în perioadele

de criză;

pot fi instrumentele cu cea mai mare eficacitate în cazul economiilor cu pieţe financiare

slab dezvoltate.

Dezavantaje:

pot conduce la restrângerea competiţiei din sectorul bancar, dezavantajând atât

debitorii cât şi deponenţii;

pot apărea distorsiuni pe pieţele financiare ca urmare a controlului selectiv al

creditului.


35

B. Instrumente indirecte - sunt acele instrumente prin care banca centrală influenţează

comportamentul instituţiilor financiare, acţionând iniţial asupra propriului bilanţ sau asupra

ratelor de dobândă la facilităţile oferite de aceasta. Instrumentele indirecte de politică

monetară cuprind trei tipuri principale1:

B.1. Operaţiuni pe piaţa deschisă (engl.: open market operations)

B.2. Rezervele minime obligatorii

B.3. Facilităţi permanente (engl.: standing facilities)

B.1. Operaţiuni pe piaţa deschisă

În accepţiunea europeană, operaţiunile pe piaţa deschisă se pot clasifica în funcţie de scopul

urmărit, frecvenţă şi procedura de execuţie în următoarele categorii:

Operaţiuni de refinanţare: împrumuturi colateralizate

Operaţiuni de reglaj fin:

repo şi reverse repo

swap valutar

tranzacţii definitive

atragerea de depozite

Operaţiuni structurale: emiterea de certificate de către banca centrală

De asemenea, operaţiunile open market se pot clasifica în funcţie de caracterul de

reversibilitate în următoarele categorii:

Operaţiuni reversibile:

repo şi reverse repo

swap valutar

împrumuturi colateralizate

atragerea de depozite

1 Instrumente utilizate de către Banca Centrală Europeană – ECB


36

emiterea de certificate de către banca centrală

Operaţiuni definitive: vânzare – cumpărare de titluri de stat

vânzare – cumpărare de valută

Scadenta operaţiunilor de piaţa monetară nu poate fi mai mare de 90 de zile calendaristice, cu

excepţia celor care se efectuează pe baza tranzacţiilor care au in vedere emiterea de certificate de

depozit, pentru care scadenta maxima este de un an. Sunt implementate prin organizarea de

licitaţii organizate regulat sau prin proceduri bilaterale.

Operaţiunile de refinanţare sunt tranzacţii reversibile în cadrul cărora, în scopul injectării de

lichiditate, banca centrală acordă credite băncilor, acestea păstrând proprietatea asupra activelor

eligibile aduse în garanţie. Valoarea activelor eligibile aduse de bănci în garanţie trebuie să

acopere în totalitate creditul acordat şi dobânda aferentă. La scadenţă, banca debitoare va

rambursa o sumă ce se determină după formula:

)dt(SSt 10036010 ×+×= , unde:

St – valoarea de rambursare a creditului;

S0 – valoarea creditului;

t – durata în zile a refinanţării;

d – rata dobânzii anuale percepute pentru creditele de refinanţare.

Acordurile repo (pensiune) sunt operaţiuni reversibile prin care se vinde un activ eligibil (de

regulă titluri de stat), vânzătorul fiind obligat să îl răscumpere, la o data ulterioara si la un preţ

stabilit la data încheierii tranzacţiei. Un acord repo reprezintă o cumpărare open market de active

eligibile de către banca centrală. Acordurile reverse repo se referă la vânzarea de către banca

centrală a unor active eligibile, cumpărătorul obligându-se să le revândă băncii centrale la o

anumită dată. Pe perioada tranzacţiei proprietatea asupra respectivelor active este transferata

creditorului. În cazul acordurilor repo, diferenţa dintre preţul de vânzare şi preţul de

răscumpărare reprezintă dobânda datorată (rata repo).


37

DSS

RtSD

t

repo

+=

××=

0

0 100360 , unde:

St – valoarea de răscumpărare;

S0 – valoarea creditului;

t – scadenta in zile a acordului repo(reverse repo);

D – dobânda aferenta tranzacţiei;

Rrepo – rata repo(reverse repo) in procente anuale.

Swap-ul valutar reprezintă o vânzare (cumpărare) spot a unei valute contra monedă naţională

combinată cu o cumpărare (vânzare) forward a aceleiaşi valute contra monedă naţională. Acest

tip de operaţiune poate fi utilizat atât absorbţia pentru de lichiditate în sistem cât şi pentru

injecţia de lichiditate. Prin swap-ul valutar participanţii fixează punctele swap ca diferenţă între

cursul de schimb forward şi cursul de schimb spot.

SFps −= , unde:

ps – punctele swap;

F – cursul la termen (forward) exprimat in număr unităţi moneda naţionala la o unitate moneda

străină;

S – cursul de schimb pentru tranzacţia la vedere.

Prin tranzacţie la vedere se înţelege operaţiunea in care data decontării este: value today, value

tomorrow si spot.

Tranzacţiile definitive se referă la operaţiunile prin care banca centrală vinde sau cumpără

active eligibile, implicând un transfer definitiv al proprietăţii de la vânzător la cumpărător. Sunt

folosite atât pentru absorbţia de lichiditate în sistem cât şi pentru injecţia de lichiditate.

Desfăşurarea operaţiunilor cu titluri (de regulǎ titluri de stat) pe piaţa deschisă (open market) de

către banca centralǎ prin tranzacţii definitive determinǎ modificarea portofoliului de titluri al

băncilor comerciale şi ca urmare şi a posibilităţilor lor de creditare.


38

Atragerea de depozite reprezintă o tranzacţie cu scadenta prestabilita in cadrul căreia, in scopul

absorbţiei de lichiditate, Banca Centrala atrage depozite de la băncile – participanţi eligibili.

Dobânda este calculata după formula:

100360dtDepozitD ××= , unde:

D – dobânda aferenta tranzacţiei;

Depozit – valoarea depozitului constituit la Banca Centrala;

t – scadenta in zile a depozitului;

d – rata dobânzii anuale fructificate pentru depozit.

Emiterea de certificate de depozit de către Banca Centrala reprezintă tranzacţia in cadrul

căreia, in scopul absorbţiei de lichiditate, se vând băncilor certificate de depozit. Certificatele de

depozit sunt emise cu discont si sunt răscumpărate la scadenta la valoarea nominala. Valoarea

plătita de cumpărător se calculează după formula:

1003601 RDt

VNV×+

= , unde:

V – valoarea plătita de cumpărător;

VN – valoarea nominala a certificatului de depozit;

RD – rata discontului in procente anuale;

t – scadenta in zile a certificatului.

Operaţiunile pe piaţa deschisă reprezintă instrumentul de politică monetară cel mai folosit, el

având o serie de avantaje ca:

sunt iniţiate de banca centrală, dar cu participarea voluntară a celorlalte bănci;

pot fi implementate rapid, fără întârzieri de ordin administrativ, banca centrală doar

transmiţând dealerilor ordinele de executare;

au un grad ridicat de flexibilitate, putând fi utilizate frecvent şi în orice cantitate;

se pot inversa uşor, o cumpărare în cantitate prea mare, putând fi contracarată imediat printr-

o vânzare.


39

B.2. Rezervele minime obligatorii

Politica rezervelor obligatorii constă în obligaţia pe care Banca Centrală o impune băncilor

comerciale de a deţine o parte din activele lor sub formă de depozite la banca centrală. Datorită

faptului ca o anumită fracţiune din resursele lor sunt imobilizate sub forma de rezerve în monedă

legală, capacitatea băncilor comerciale de a acorda credite este diminuată.

Efectele utilizării ratei rezervei minime obligatorii ca instrument de politica monetara se

manifesta atât cantitativ (efect bilanţier), cât si calitativ (efect de preţ sau de exploatare):

Efectul cantitativ

Modificarea rezervei minime obligatorii conduce la nivelul

bilanţului unei bănci comerciale atât la modificarea nivelurilor

deţinerilor de rezerve la Banca Centrală cât şi a nivelului creditelor.

Majorarea rezervelor minime obligatorii conduce la reducerea

posibilităţilor de creditare a economiei, iar diminuarea lor duce la

creşterea posibilităţilor de creditare a economiei faţǎ de o situaţie

iniţialǎ datǎ.

Efectul de preţ

Acesta constă în modificarea relativa a preţului creditului ca urmare

a modificării în acelaşi sens a ratei rezervei minime obligatorii. O

creştere a nivelului ratei rezervei minime obligatorii conduce la

scumpirea relativă a creditelor – a ratei dobânzii, in ipoteza in care

băncile doresc un cont de profit şi pierdere cel puţin echilibrat. In

aceste condiţii, un nivel al creditelor mai mic trebuie sa fructifice

prin dobânda cel puţin nivelul de venit pe care îl obţineau băncile

înainte de majorarea ratei rezervei minime obligatorii.


40

Sistemul rezervelor minime obligatorii a suferit modificări în perioada de după 1990, în prezent

el caracterizându-se prin următoarele elemente (Regulamentul nr. 6 din 24.07.2002, Monitorul

Oficial al României nr. 566/01.08.2002):

rezervele minime

obligatorii

sunt disponibilităţi băneşti ale băncii/casei centrale pentru

cooperativele de credit, în lei şi în valută, păstrate în conturi deschise

la BNR;

nivelul prevăzut

al rezervelor

se determină ca produs între baza de calcul şi rata rezervelor minime

obligatorii; RMORMOp RBCRMO ×= ;

baza de calcul

o constituie nivelul mediu, pe perioada de observare al elementelor

de pasiv asupra cărora se aplică rata rezervelor obligatorii. Baza de

calcul se constituie din mijloace băneşti în lei şi valută reprezentând

obligaţii din acceptarea depozitelor şi altor fonduri. Din baza de

calcul se exceptează: mijloacele băneşti atrase de la BNR; mijloace

băneşti atrase de la bănci care la rândul lor se supun rezervelor

minime obligatorii; capitalurile proprii calculate conform

reglementărilor BNR. ∑=

=T

iiRMO P

TBC

1

1 ;

perioada de

observare

este intervalul pentru care se determina baza de calcul (perioada

cuprinsă între data de 24 a lunii precedente şi 23 a lunii curente);

perioada de

aplicare

este intervalul de timp în care trebuie menţinut în contul deschis la

BNR nivelul prevăzut al rezervei minime. În prezent este reprezentată

de perioada cuprinsă între data de 24 a lunii curente şi 23 a lunii

următoare;

nivelul efectiv este soldul mediu zilnic înregistrat de bancă în contul curent de la

BNR;

excedentul de

rezerve

diferenţa pozitivă dintre nivelul efectiv şi nivelul prevăzut al rezervei

minime; EPRMO RMORMOE −= ;

deficitul de

rezerve

diferenţa negativă dintre nivelul efectiv şi nivelul prevăzut al rezervei

minime; EPRMO RMORMOE −= ;


41

Pentru mijloacele băneşti cuprinse în baza de calcul care au o scadenţă reziduală mai mare de 2

ani de la sfârşitul perioadei de observare şi care nu prevăd clauze contractuale referitoare la

rambursări, retrageri, transferări anticipate, precum şi pentru împrumuturile nerambursabile, rata

rezervei minime obligatorii este zero.

Avantaje:

rezervele minime obligatorii au un efect puternic asupra ofertei de monedă.

Dezavantaje:

o modificare redusă a ratei rezervei minime duce la o modificare puternică a ofertei

de monedă;

creşterea ratei rezervei creează probleme de lichiditate pentru bănci;

acţionează ca o taxă asupra băncilor;

prezintă o flexibilitate redusă în implementarea obiectivelor de politica monetara2.

B.3. Facilităţi permanente

Facilităţile de creditare şi depozit sunt operaţiuni care se desfăşoară la iniţiativa băncilor

comerciale şi poartă o dobândă penalizatoare, atitudinea băncii centrale fiind una de limitare a

acestor facilităţi. Există două tipuri de facilităţi:

Facilitatea

de creditare

Este folosită pentru acoperirea nevoilor de lichiditate pe termen foarte scurt,

având de regulă scadenţă overnight şi fiind garantate cu active eligibile

(credit lombard). Dobânda (rata lombard) este stabilită de Banca Centrală şi

reprezintă, de regulă, nivelul maxim al ratei dobânzii practicate în sistemul

bancar.

Facilitatea

de depozit

Se referă la posibilitatea pe care o au băncile comerciale de a plasa overnight

depozite la banca centrală, la o rată de dobândă stabilită de banca centrală.

2 Deşi politica rezervelor obligatorii este foarte eficace, banca centrală nu poate modifica de câte ori doreşte coeficientul rezervelor minimale, deoarece impactul asupra lichidităţii băncilor comerciale - care, prin natura sa, este puternic şi brutal - face ca echilibrul monetar şi echilibrul financiar al economiei să devină extrem de instabile.


42

Dobânda la facilitatea de creditare se calculează după formula:

100360LdtCreditD ××= , unde:

D – dobânda aferenta creditului lombard;

Credit – valoarea creditului acordat de Banca Centrala;

t – scadenţa în zile a creditului (de regulă, t=1);

dL – rata lombard (procente anuale).

Dobânda la facilitatea de depozit se calculează după formula:

100360FDdtDepozitD ××= , unde:

D – dobânda aferentă depozitului constituit;

Depozit – valoarea depozitului constituit la Banca Centrala;

t – scadenţa în zile a depozitului (de regulă, t=1);

dFD – rata dobânzii anuale fructificate pentru facilitatea de depozit.


43


1. Banca centrală realizează un acord repo cu banca Alfa cu următoarele caracteristici: valoare

contract 500 mld lei, activul eligibil titluri de stat, durata contractului 30 de zile, rata repo 20%.

Evidentiati modificarile care au loc in bilanturile celor doua banci atat la initierea, cat si la

scadenta contractului. Bilanturile simplificate pentru banca centrala si pentru banca Alfa au

urmatoarea forma:

Banca centrală

ACTIV mld lei PASIV

Aur şi valute convertibile

Titluri de stat

Alte active

Capitaluri proprii

Cont curent al băncii Alfa

Alte pasive

Total Total

Banca Alfa

ACTIV mld lei PASIV

Credite neguvernamentale

Titluri de stat

Alte active

Cont curent la banca centrală

Depozite

Capitaluri proprii

Alte pasive

Total Total


44

2. Banca centralǎ realizeazǎ un swap valutar cu banca Beta, cumpărând Euro spot şi vânzând

Euro forward. Valoarea contractului 800.000 Euro. Cursul de schimb spot Euro/RON 4, punctele

swap 0,08. La scadenţǎ cursul de schimb de piaţǎ este 4,07.

Evidentiati modificarile care au loc in bilanturile celor doua banci atat la initierea, cat si la

scadenta contractului. Bilanturile simplificate pentru banca centrala si pentru banca Beta au

urmatoarea forma:

Banca centrală

ACTIV PASIV

Aur şi valute convertibile

Titluri de stat

Alte active

Capitaluri proprii

Cont curent al băncii Beta

Alte pasive

Total Total

Banca Beta

ACTIV PASIV

Credite neguvernamentale

Depozite la alte bănci în Euro

Alte active

Cont curent la banca centrală

Depozite

Capitaluri proprii

Alte pasive

Total Total


45

3. Fie următorul bilanţ simplificat al băncii centrale:

ACTIV PASIV

Bonuri de tezaur 1000

Alte active 1500

Conturi ale băncilor comerciale 1000

Emisiune băneasca 1500

Total 2500 Total 2500

Băncile comerciale prezintă următoarea situaţie bilantiera simplificată:

ACTIV PASIV

Credite acordate economiei 7500

Bonuri de tezaur 1500

Alte active 1000

Depozite 7500

Alte pasive 2500


Sa se reflecte in bilanţul băncii centrale si in bilanţul agregat al băncilor comerciale achiziţia,

respectiv vânzarea de bonuri de tezaur in suma de 450 de către banca centrala.

4. Fie următoarea situaţie iniţialǎ reflectatǎ pe baza bilanţului băncii centrale şi bilanţului agregat

al băncilor comerciale (bilanţuri simplificate):

Banca centrala

ACTIV PASIV

Active 3500 Rezerve minime ale băncilor comerciale 1000

Emisiune băneasca 2500



46

Băncile comerciale

ACTIV PASIV


Rezerve minime la banca centrala 1000

Alte active 3500

Depozite 10000

Alte pasive 2000


Cum se modifica fata de situaţia iniţiala creditele acordate economiei de către băncile comerciale

la creşterea ratei rezervei minime obligatorii la 15% din depozite, respectiv la scăderea acesteia

la 6% din depozite.

a) scad cu 500, respectiv cresc cu 400; b) scad cu 400, respectiv cresc cu 500; c) cresc cu 500,

respectiv scad cu 400; d) cresc cu 400, respectiv scad cu 500; e) scad cu 500, respectiv cresc cu

500.

5. Fie următoarea situaţie bilanţieră a societăţi bancare XYZ din România: Rezervă minimă

obligatorie: 110.000; Bonuri de tezaur: 75.000; Credite acordate economiei: 425.000; Alte

active: 15.000; Depozite la vedere în monedă naţională 100.000; Depozite în euro 200.000;

Depozite la termen în monedă naţională 200.000; Capital 100.000; Alte pasive 25.000. Ştiind ca

baza de calcul pentru rezerva minima o reprezintă depozitele, să se stabilească efectul generat

asupra potenţialului de creditare al băncii de faptul ca banca centrală decide renunţarea la rata

unică a rezervelor minime obligatorii (în situaţia iniţială) şi aplicarea unor rate diferenţiate ale

rezervei minime obligatorii în funcţie de tipul devizei disponibilităţilor atrase (18% pentru RON

şi respectiv 25% pentru Euro) concomitent cu achiziţia de către banca centrala a unor bonuri de

tezaur in valoare de 4.000 u.m. de la banca XYZ.

a) scade cu 2.000 u.m. b) creste cu 10.000 c) creste cu 2.000 u.m. d) scade cu 5.200 u.m. e)

creste cu 1.000 u.m.


47

6. La banca BETA în perioada 24 martie – 23 aprilie sumele supuse rezervelor minime

obligatorii au înregistrat următoarele valori:

Data Surse atrase (mil. lei) Data Surse atrase (mil. lei)

24.03 56890 09.04 57282

25.03 57890 10.04 57314

26.03 57689 11.04 57314

27.03 55678 12.04 57322

28.03 57854 13.04 57343

29.03 55678 14.04 57665

30.03 58940 15.04 57898

31.03 58976 16.04 56125

01.04 56980 17.04 57080

02.04 57430 18.04 57120

03.04 56345 19.04 57113

04.04 54678 20.04 56986

05.04 57656 21.04 57131

06.04 54678 22.04 57131

07.04 57687 23.04 57231

08.04 57896

Soldurile zilnice ale contului curent al băncii la BNR în perioada 24 aprilie – 23 au mai fost

următoarele:

Data Sold (mil. lei) Data Sold (mil. lei)

24.04 10123 09.05 10000

25.04 11245 10.05 9878

26.04 9870 11.05 9789

27.04 9876 12.05 9567

28.04 9567 13.05 9870


48

29.04 9890 14.05 8900

30.04 9876 15.05 9873

01.05 10234 16.05 8796

02.05 10001 17.05 8978

03.05 10003 18.05 10000

04.05 9900 19.05 10234

05.05 9980 20.05 10000

06.05 9987 21.05 10000

07.05 9875 22.05 9324

08.05 10561 23.05 11000

Rata rezervelor minime obligatorii este 18% la disponibilităţi în lei. In cazul in care banca nu

respecta cerinţele prudentiale cu privire la rezerva minima obligatorie, sa se calculeze dobânda

penalizatoare, ştiind ca rata dobânzii penalizatoare este de 67% pe an la rezervele în lei. De

asemenea, sa se calculeze remunerarea (dobanda) pentru disponibilitatile in lei din contul de la

BNR, ştiind ca rata dobânzii la aceste disponibilitati este de 7% pe an.

Varianta Dobânda penalizatoare Dobânda pentru contul de la BNR

a) 21.029 mil. lei 57.78 mil. lei

b) 23.019 mil. lei 59.72 mil. lei

c) 55.78 mil. lei 21.029 mil. lei

d) 57.78 mil. lei 21.029 mil. lei

e) 21.029 mil. lei 59.72 mil. lei


49

7. Fie următorul bilanţ simplificat al băncii centrale BNX:

Presupunem că Banca Centrală achiziţionează 2 mil. bonuri de tezaur de la o banca comercială

pentru care plăteşte în contul acestei bănci deschis la BNX. Dacă multiplicatorul monetar este 5,

cu cat se modifică oferta de monedă?

a) scade cu 10 mil; b) creste cu 10 mil; c) creste cu 2 mil; d) scade cu 2 mil; e) nu se modifica.

(! Reamintim:

Baza monetară este egală cu suma dintre nivelul emisiunii băneşti si mărimea disponibilului

băncilor comerciale la BNX.

DIEM +=0 , unde:

M0 – baza monetară;

E – emisiune bănească;

DI – disponibilităţi la BNR.

Oferta de monedă se poate scrie ca produs între baza monetară şi multiplicatorul monetară:

0MmM S ×= , unde:

M0 – baza monetară

MS – oferta de monedă

m – multiplicatorul monetar

Bilanţul Băncii Centrale (BNX) mil. RON

Activ Pasiv

Aur si devize 3,8 Emisiune bănească 76

Disponibilităţi ale băncilor comerciale

la Banca Centrală 8

Bonuri de tezaur 56

Credite acordate economiei 20,2

Alte active 4

Total activ 84 Total pasiv 84


50

Modificarea ofertei de monedă este egală cu produsul dintre modificarea bazei monetare si

mărimea multiplicatorului monetar (presupunând că multiplicatorul monetar este constant):

0MmM S Δ×=Δ , unde:

M0 – baza monetară;

MS – oferta de monedă;

m – multiplicatorul monetar.)

8. Fie următoarea situaţie bilanţieră simplificată a unei bănci centrale:

Presupunem ca banca centrala vinde bonuri de tezaur în sumă de 10 mil. RON unei bănci

comerciale. Daca multiplicatorul monetar este 4, cu cât se modifica oferta de moneda?

a) scade cu 10 mil; b) creste cu 10 mil; c) creste cu 40 mil; d) scade cu 40 mil;

e) nu se modifica.

9. Fie următoarea situaţie bilanţieră simplificată a unei bănci centrale:

Bilanţul Băncii Centrale mil. RON

Activ Pasiv

Aur si devize 5 Emisiune bănească 70

Bonuri de tezaur 50 Disponibilităţi ale băncilor

comerciale la Banca Centrală 30


Alte active 5


Bilanţul Băncii Centrale mil. RON

Activ Pasiv

Aur si devize 15 Emisiune bănească 50

Bonuri de tezaur 30 Disponibilităţi ale băncilor

comerciale la Banca Centrală

20 Credite acordate economiei 20

Alte active 5



51

Se constată pe piaţa valutară o tendinţă de apreciere reală a monedei naţionale (RON). Pentru a

tempera această tendinţă, Banca Centrala tranzacţionează EURO în valoare de 2 mil. RON cu o

bancă comercială şi se angajează simultan într-o operaţiune de sterilizare cu bonuri de bonuri de

tezaur având ca partener o altă bancă comercială. Să se precizeze sensul operaţiunilor (vânzare

sau cumpărare) şi să se evidenţieze noua situaţie bilanţieră a Băncii Centrale.

10. Considerăm că piaţa monetară este în echilibru. De asemenea, considerăm că cererea de bani

pe piaţa monetară este descrisă de relaţia: rM D 200300 −= , în care r este rata dobânzii, iar MD

este cantitatea de bani cerută pe piaţa monetară. Oferta de bani pe piaţa monetară este de 25 mil.

RON. Dacă banca centrală doreşte reducerea ratei dobânzii pe piaţa monetară la 15% si ştiind ca

multiplicatorul monetar este 4, să se determine volumul şi sensul (vânzare sau cumpărare)

operaţiunilor pe piaţa monetară cu titluri de stat pe care trebuie să le efectueze banca centrală.

a) cumpăra 1 mil; b) cumpăra 0,5 mil; c) vinde 2 mil; d) cumpăra 2 mil.; e) vinde 0,5 mil.

11. Fie următoarea situaţie iniţialǎ reflectatǎ pe baza bilanţului agregat al băncilor comerciale

(bilanţ simplificat): Băncile comerciale

ACTIV PASIV


Rezerve minime la banca centrala 700

Alte active 3500

Depozite 7000

Alte pasive 1700


Cum se modifica fata de situaţia iniţiala creditele acordate economiei de către băncile comerciale

la creşterea ratei rezervei minime obligatorii la 12% din depozite, respectiv la scăderea acesteia

la 8% din depozite.

a) scad cu 140, respectiv cresc cu 140; b) scad cu 400, respectiv cresc cu 400; c) cresc cu 840,

respectiv scad cu 840; d) cresc cu 140, respectiv scad cu 140; e) scad cu 500, respectiv cresc cu

500.


52

12. Se consideră că bilanţul centralizat al băncilor comerciale are următoarea structură: RMO

20.000; Bonuri de tezaur 25.000; Credite acordate economiei 100.000; Alte active 55.000.

Depozite 160.000; Alte pasive 40.000. În condiţiile în care rezerva minimă obligatorie (aplicata

la depozite) scade cu 2,5 puncte procentuale simultan cu achiziţia de bonuri de tezaur de către

băncile comerciale de la banca de emisiune de 4.000, să se stabilească efectul generat asupra

potenţialului de creditare al băncilor comerciale.

a) creste cu 4.000 u.m.; b) scade cu 8.000 u.m.; c) creste cu 2.500 u.m.; d) este nul;

e) scade cu 4.000 u.m..

13. La o tranzacţie reversibilă din cadrul SEBC este alocată suma de 600 de milioane de euro la

o rată a dobânzii de 3,15%. Dacă la tranzacţie participă 3 bănci care licitează sumele din tabelul

de mai jos, să se determine ponderea sumei alocate fiecărei bănci din totalul sumei licitate.

Rata

dobanzii

(%)

Sume licitate Total Cumulate

Banca 1 Banca 2 Banca 3

3,45 40 60 100 100

3,35 50 50 80 180 280

3,25 60 55 90 205 485

3,15 70 55 90 215 700

3,05 80 60 90 230 930

2,95 85 70 100 255 1185

2,85 85 70 120 275 1460

Total 430 400 630 1460

14. Banca centrală desfăşoară simultan o operaţiune reverse repo, prin care tranzacţionează titluri

de stat în valoare de 1,5 miliarde de lei, la o ratǎ a dobânzii de 10% pe o perioadă de 20 de zile şi

o licitaţie în urma căreia atrage depozite în suma de 800 de milioane de lei de la băncile

comerciale la o rată a dobânzii de 10,25%. În urma acestor două operaţiuni, la momentul iniţial,

capacitatea de creditare a băncilor comerciale:


53

a) scade cu 2,3 mld lei; b) creşte cu 2,3 mld lei; c) creşte cu 0,7 mld lei;

d) scade cu 0,7 mld lei; e) nu se modifică.

15. O bancă centrală emite certificate de depozit cu următoarele caracteristici: valoarea nominală

1.000.000, rata discountului 5%, perioada 6 luni. Determinaţi dobânda platită de banca centrală

pentru certificatele de depozit.

16. Soldul mediu al depozitelor în lei precum şi nivelul efectiv al rezervelor deţinute de banca

Alfa sunt descrise în tabelul următor:

24.04 – 23.05 24.05 – 23.06 24.06 – 23.07

Depozite 100000 90000 110000

RMO efectiv 20000 19000 20000

Ştiind că rata rezervelor minime obligatorii pentru lei este de 18%, iar dobânda bonificată de

banca centrală în cazul RMO este de 5,6% determinaţi dacă banca Alfa respectă cerinţele legate

de rezerva minimă obligatorie în perioada 24.06 - 23.07 şi dacă da, calculaţi dobânda încasată.

Date post:	14-Jun-2015
Category:	Documents
Upload:	piscotzica
View:	2,207 times
Download:	2 times

Institutii de Credit

Documents