Rezultate financiare semestriale institutii bancare - 19 august 2020
1
Informatii despre sectorul bancar
Criza provocata de pandemia Covid-19 a continuat sa afecteze sistemul bancar in
perioada aprilie - iunie 2020, provocand incertitudine si determinand raportarea
unor rezultate mai slabe de catre grupurile bancare.
Ca urmare a efectelor pandemiei, Patria Bank a declarat ca a inregistrat elemente
nerecurente in valoare de –2.1 mil. RON ce au afectat profitul net, in timp ce BRD
a inregistrat o scadere de 0.9% a soldului creditarii nete, comparativ cu finele
anului 2019. De asemenea, Banca Transilvania a inregistrat un cost al riscului pe
perioada primului semestru din 2020 de 1.3%, comparativ cu 0%, in perioada
similara a anului trecut.
Ca urmare a cererilor de amanare a platilor clientilor, pana la finalul lunii iunie,
Banca Transilvania a aprobat peste 41,000 de amanari, Patria Bank a aprobat
1,564 de amanari ale platilor, in timp ce BRD a inregistrat aproximativ 44,000 de
amanari, reprezentand 14% din portofoliul retail si 2% din portofoliul corporate.
In cadrul programului IMM INVEST de sprijinire a economiei la nivel national, la
30 iunie 2020, Banca Transilvania aprobase aproximativ 4,000 de credite IMM, in
timp ce BRD a aprobat 741 de solicitari de finantare, in valoare de aproximativ
380 mil. RON, iar Patria Bank se afla in stadiul de analizare a peste 1,000 de
solicitari, in valoare de cca. 400 mil. RON.
Rata de politica monetara, un factor cheie al marjelor veniturilor din dobanzi
ale bancilor, a scazut de la 2.5%, unde se afla din mai 2018, pana la 1.5%,
influentand negativ rezultatele din sector. Astfel, rata ROBOR la 3 luni a
inregistrat o scadere treptata, exceptand scurte perioade de timp, de la 3.19% la
inceputul anului, pana la 1.99% in 18.08.2020.
In ceea ce priveste rezultatele trimestriale obtinute de bancile listate la Bursa de
Valori Bucuresti, acestea vor fi analizate in randurile ce urmeaza.
In cazul Banca Transilvania, veniturile operationale s-au diminuat cu 1% la nivel
de banca si cu 3.9% la nivel de grup, comparativ cu perioada corespondenta a
anului anterior. In ceea ce priveste cheltuielile operationale, la nivel de grup
acestea au crescut cu 24.8%, ajungand pana la valoarea de 1.3 mld. RON, si cu
34.1% la nivelul bancii. Toate acestea au contribuit la diminuarea profitului
semestrial cu 26.8% la nivel consolidat si cu 28.4% la nivel individual, pana la
valoarea de 690 mil. RON la nivel de grup.
Costul net al riscului in S1 2020 a fost de 299 mil. RON, de aproape 5 ori mai
mare comparativ cu S1 2019, constand in provizioane, cheltuieli nete cu ajustarile
de depreciere si pierderi asteptate pentru active. Sursa: BVB, analiza Tradeville
Simbol TLV
Pret de inchidere (RON,
18.08.2020) 2.15
Variatie YTD -14.16%
Min/Max 52 saptamani
(pret de inchidere) 1.610 / 2.645
Capitalizare (RON, 18.08.2020) 11,214,594,768
Indicele VEKTOR 10.00
Price/Earnings P/Book
LTM Last
Mediana companiilor
comparabile11.08 0.39
Banca Transilvania SA 6.81 1.27
BRD Groupe Societe
Generale SA2.45 1.01
Patria Bank SA 74.96 0.80
Erste Group Bank AG 8.94 0.59
Banca Monte dei Paschi di
Siena- 0.19
Credito Valtellinese SpA 7.08 0.32
Commerzbank AG 33.02 0.20
Intesa Sanpaolo S.p.A. 8.18 0.66
Bankia, S.A. 12.07 0.26
Credito Emiliano SpA 8.01 0.49
PKO Bank Polski SA 3.16 0.70
Standard Chartered PLC 11.08 0.39
Bank BGZ BNP Paribas SA 12.13 0.62
National Bank of Greece S.A. - 0.19
Alpha Bank AE 13.83 0.10
Credit Agricole 3.71 0.41
Barclays PLC 17.26 0.35
The Royal Bank of Scotland 17.18 0.35
Companie
Multiplii de piata ai bancilor din Romania si ai companiilor comparabile
Sursa: Infront, analiza Tradeville
Sursa: rapoarte companii, analiza Tradeville
Banca 31.03.2020 30.06.2020
TLV 4.10% 4.35%
BRD 3.30% 4.00%
PBK 12.14% 12.20%
Rata creditelor neperformante
30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019 30.06.2020 31.12.2019
Credite 40,742,391 40,353,847 29,976,415 30,292,869 1,766,459 1,653,586
Depozite 79,992,860 77,037,060 47,557,438 45,898,751 2,619,961 2,733,713
Credite/Depozite 50.9% 52.4% 63.0% 66.0% 67.4% 60.5%
TLV BRD PBK
Evolutia creditelor si depozitelor
Rezultate financiare semestriale institutii bancare - 19 august 2020
2
Informatii despre sectorul bancar
In urma AGA din 29 aprilie 2020, actionarii au hotarat distribuirea unui dividend brut per
actiune de 0.115 RON, precum si distribuirea unei actiune gratuite pentru fiecare 10
detinute tuturor actionarilor inregistrati in Registrul Actionarilor la data de inregistrare
15 octombrie.
BRD – Groupe Societe Generale a obtinut, la nivel de grup, in primele 6 luni ale acestui
an, venituri operationale in valoare de 1.5 mld. RON, in scadere cu 6% fata de aceeasi
perioada a anului trecut. Costul net al riscului a inregistrat o valoare negativa de 225.1
mil. RON, in scadere fata de de rezultatul pozitiv in suma de 144.3 mil. RON, realizat in S1
2019. Contrar scenariului parcurs de Banca Transilvania, cheltuielile operationale la nivel
de grup s-au diminuat cu 0.5%, pana la nivelul de 799.7 mil. RON. Astfel, grupul BRD a
obtinut, in perioada ianuarie – iunie 2020, un profit net in valoare de 414.68 mil. RON, cu
47.3% mai mic decat cel inregistrat in perioada corespondenta a anului anterior, cauzat
in mare parte de diminuarea costului net al riscului.
Actionarii intruniti in cadrul AGA pe 23 aprilie 2020, au luat in considerare recomandarile
BCE si BNR, amanand astfel distrubirea de dividende in vederea asigurarii unei lichiditati
care sa sustina nevoia de creditare rezultata in urma blocajului provocat de coronavirus.
Veniturile operationale obtinute la nivel de grup in S1 2020 de catre Patria Bank au fost
de 79.6 mil. RON, mai mici cu 7.8%, comparativ cu perioada similara a anului anterior.
Cheltuielile operationale semestriale ale grupului s-au diminuat cu aproximativ 14.5%,
ajungand la 69.9 mil. RON, fiind rezultatul planului de eficientizare a activitatii demarat
de banca. Astfel, rezultatul operational consolidat obtinut in primele 6 luni ale anului
curent a fost unul pozitiv, in valoare de 9.7 mil. RON, peste dublul rezultatului
operational de 4.6 mil. RON din S1 2019. Costul net al riscului a fost de 5.2 mil. RON, in
crestere cu 71% fata de semestrul din anul trecut. Astfel, grupul Patria Bank a obtinut un
profit net semestrial de 2.9 mil. RON, in crestere de aproape 6 ori fata de S1 2020, cand a
inregistrat un rezultat net de 554 mii RON. La nivel individual, banca a obtinut un profit
net de 4.76 mil. RON, fata de un profit de 2.79 mil. RON, in aceeasi perioada a anului
trecut.
Sursa: raport companie
Evolutie randament BRD, TLV, PBK vs. Indicele BET
(30.12.2019 — 18.08.2020)
Sursa: analiza Tradeville
Simbol BRD
Pret de inchidere (RON,
18.08.2020) 11.80
Variatie YTD -25.45%
Min/Max 52 saptamani
(pret de inchidere) 10.60 / 16.44
Capitalizare (RON, 18.08.2020) 8,223,437,912
Indicele VEKTOR 8.00
Simbol PBK
Pret de inchidere (RON,
18.08.2020) 0.0852
Variatie YTD -20.12%
Min/Max 52 saptamani
(pret de inchidere) 0.071 / 0.117
Capitalizare (RON, 18.08.2020) 265,426,164
Indicele VEKTOR 6.50
TLV 30.06.2020 30.06.2019
Venituri nete din dobanzi 1,453,036 1,520,160
Venituri din comisioane si speze 351,828 390,989
Venituri operationale 2,095,894 2,180,511
BRD 30.06.2020 30.06.2019
Venituri nete din dobanzi 1,041,879 1,044,744
Venituri din comisioane si speze 332,561 386,681
Venituri operationale 1,512,118 1,608,583
PBK 30.06.2020 30.06.2019
Venituri nete din dobanzi 59,467 64,218
Venituri din comisioane si speze 11,060 13,195
Venituri operationale 79,648 86,392
Sursa: raport companie
Sursa: raport companie
Sursa: BVB, analiza Tradeville
Sursa: BVB, analiza Tradeville
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
30/12/2019 29/02/2020 30/04/2020 30/06/2020
Indicele BET TLV BRD PBK
Rezultate financiare semestriale institutii bancare - 19 august 2020
3
Departament Analiza:
Servicii Tradeville
Startrade RO
Tranzactioneaza online orice actiune/obligatiune listata la
Bursa de Valori Bucuresti
Startrade INTL
Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada
Autor nota:
Razvan Stanut - Asistent Analiza Financiara
SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.
Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.
SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. In cazul in care veti alege sa investiti in instrumente cu efect de levier (inclusiv cele tranzactionate in marja) va rugam sa luati in calcul ca acestea multiplica atat pierderile cat si profiturile potentiale, unii investitori putand ajunge sa piarda sau sa castige chiar si sume mai mari decat capitalul investit.
SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de investitii ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ raport_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. Remuneratia persoanelor relevante care au participat la elaborarea acestor Rapoarte nu este direct legată de tranzactii de investitii financiare efectuate de Tradeville sau de orice persoana juridica implicata cu aceasta.
SSIF Tradeville SA a elaborat si implementat in cadrul societatii o Procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corectitudinea acestora.
Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului randamentul poate creste sau scadea în funcție de fluctuatiile monedei. Performantele anterioare nu reprezinta un indicator fiabil al performantei viitoare.
SSIF Tradeville S.A.
Adresa: Calea Vitan nr.6A, Bl. B, Tronson B
cladirea Phoenix Tower, Et. 3
Sec. 3, Bucuresti
031296, Romania
Telefon: 0040 21 318 75 55
Fax: 0040 21 318 75 57
E-mail: [email protected]