CONTINUT - brdam.robrdam.ro/assets/pdf/Simfonia_rap_adm_30_06_2017_final.pdf · pietei monetare si...

CONTINUT

Cuvant inainte 1

Generalitati 2

Evolutia macroeconomica peparcursul semestrului I 2017

2

Obiectivele de investitii 4

Politica de investitii 6

Situatia activelor si obligatiilor 9

Situatia detaliata 10

BRD Simfonia BRD Asset ManagementRaportul administratorului in smestrul I 2017

1

Draga cititorule,

Primul semestru al anul 2017 pentru industria fondurilor de investitii a fost una extrem de activa . Pentru cele 22

de societati de administrare, activele aflate in administrare ale societatilor din piata, au crescut fata de

decembrie 2016 cu 2,030.3 MRON ajungand la 42,784.8 MRON. Numarul total al investitorilor la finele

primului semestru a fost de 337 567 in crestere fata de sfarsitul anului 2016 cu 478 investitori.

O jumatate de an plina de de realizari si pentru BRD Asset Management care a incheiat primul semestru cu un

activ in valoare 3086.4 MRON in crestere cu 198.451 MRON fata de 2016.

Numarul de investitori a fost in crestere in cea de a doua jumatate a lui 2017 fata de finele anului 2016 cu 686,

ajungand la totalul 28,009.

In prima jumatate a lui 2017 o serie de evenimente cu impact direct la nivelul fondurilor de investitii

administrate de BRD Asset Management ce merita mentionate. Incepand cu 1 august 2017, am renuntat

definitiv la comisioanele de subscriere, astfel ca in prezent clientii BRD AM pot achizitona si rascumpara fara

niciun comision. Ultimele 6 luni ale anului au adus randamente pozitive pentru toate fondurile, notabile fiind

totusi fondurilor de actiuni care prin politica de investitii cat si cresterea economica sustinuta si de anumiti

factori specifici cum ar fi rata mare de distribuire a dividendelor, au realizat performante superioare altor tipuri

de fonduri.

Scopul principal ramane si de aceasta data de a fi unul din liderii din industria de profil, pastrandu-ne pozitia in

topul celor mai recunoascute societati de acest gen pe piata locala prin profesionalism, performanta si inovatie.

Ne dorim a ne contura intraga activitate in jurul transaparentei catre clienti si dezvoltam continuu strategii de

comunicare in acest sens.

Alocam resurse pentru a crea o legatura de durata bazata pe principii comune. Credem in comunicare si

dezvoltare continua, iar clientul va ramane in continuare centrul activitatii noastre.

Cu stima,

Mihai PURCAREA

Director General, BRD Asset Management

22332916 2889 3086.4

2014 2015 2016 Iun 2017

Activ net


2

1. Generalitati

Prezentul raport prezinta situatia fondului deschis de investitii BRD Simfonia. Fondul BRD Simfonia (Fondul)

este administrat de catre BRD Asset Management SA .

Fondul a fost autorizat de A.S.F. prin decizia nr. D722/04.05.2001 si reautorizat in conformitate cu prevederile

OUG nr.32/2012 privind organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si societatile de administrare a

investitiilor, precum si pentru modificarea Legii nr.297/2004 privind piata de capital Regulamentului ASF

nr.9/2014 prin Autorizatia nr.84/04.06.2015, inregistrat in Registrul ASF cu nr.CSC06FDIR/400014. Incepand

cu 2015 Fondul si-a schimbat denumirea din FDI Simfonia 1 in BRD Simfonia.

Dupa cum se arata si in Prospectul de Emisiune, administrarea Fondului este asigurata de BRD Asset

Management, depozitarea activelor Fondului este realizata de catre BRD – GROUPE SOCIETE GENERALE,

iar distribuirea titlurilor de participare este efectuata prin reteaua BRD – GROUPE SOCIETE GENERALE, si

prin platofrma on-line a Distribuitorului, dar si la sediul Administratorului Fondului.

Obiectivul investitional al Fondului consta in plasarea resurselor financiare ale investitorilor in instrumente ale

pietei monetare si in instrumente cu venit fix. Prin implementarea unei astfel de strategii, Fondul este clasificat

ca un fond cu risc redus.

2. Evolutia macroeconomica pe parcursul semestrului I 2017

Prima jumatate a anului 2017 a inceput pe pietele financiare sub auspiciul „reflation”, viziunea ca la nivel

mondial sub impulsul schimbarilor de politici fiscale (in principal in SUA dupa alegerea presedintelui Trump),

activitatea economica se va accelera, determinand cresterea inflatiei si ratelor de dobanda.

Astfel obligatiunile au avut o in primul trimestru din 2017 o evolutie mai slaba (randamentele au crescut), la

aceasta contribuind si faptul ca Banca Centrala a SUA (FED) a continuat cu noi majorari ale ratei dobanzii de

politica monetara. In cea mai mare parte a celui de al doilea trimestru obligatiunile au performat mai bine,

deoarece unii investitori au inceput sa se indoiasca ca presedintele Trump va putea pune usor in aplicare agenda

sa de relaxare fiscala iar datele privind inflatia au surprins in jos. In plus, alte banci centrale cum ar fi Banca

Centrala Europeana (ECB) au avut in cea mai mare parte a primului semestru un mesaj care sustinea ca

relexarea monetara va continua (de ex. presedintele Draghi a precizat ca majorarea dobanzilor de politica

monetara, aflate acum in teritoriul negativ, va avea loc dupa finalizarea programului de relaxare cantitativa). In

ultimele zile ale semestrului mai multe banci centrale, inclusiv ECB au surprins printr-un mesaj, indicand ca

perioda de relaxare monetera din ultimii ani s-ar apropia de sfarsit, astfel ca randamentele obligatiunilor au

incheiat semestrul spre partea superioara a intervalului in care au fluctuat in primele sase luni ale anului.

Obligatiunile de stat romanesti (mai ales cele exprimate in RON) au avut o perioada si mai volatila amplificata

de factori interni. In prima parte a semestrului randamentele au crescut ca urmare a agitatiei de pe scena

politica, reflectata si in tensiuni sociale, precum si ca urmare a ingrijorarilor privind deficitul fiscal. A urmat o


3

perioada mai propice pentru obligatiuni, pentru ca in ultimele zile ale semestrului ingrijorarile investitorilor sa

creasca dupa unele declaratii ale celui de al doilea guvern al coalitiei de guvernare (PSD+ALDE) din primele

sase luni ale anului.

Cresterea economica a continuat sa fie foarte alerta, Romania inregistrand una din cele mai rapide rate de

crestere economica din UE in primul semestru al anului 2017 (+5,7% fata de semestrul I 2016). Din punctul de

vedere al cererii, motorul acestei cresteri a fost consumul privat, desi raportat la trimestrul anterior si investitiile

si exporturile au avut o contributie importanta. Din punctul de vedere al ofertei, performera pare sa fi fost

industria (aceasta a avut un avans doar in trimestrul I de 6,5% fata de perioada similara a anului 2016).

Nu este de mirare ca cererea interna a avut o evolutie foarte buna avand in vedere numeroasele masuri aprobate

in 2015 si 2016 care au dus la o importanta relaxare fiscala in 2017. Pe lanaga acestea, noua majoriate

parlamentara a adoptat noi masuri de stimulare economica cu impact in 2017 (cresterea salariului mediu,

reducerea impozitarii pentru pensii, majorarea pensiilor din a doua parte a anului, majorarea salariilor din

administratia publica locala cu 20%, etc). In plus, a fost aprobata o noua lege a salarizarii in administratia

publica care va produce efecte din 2018.

Relaxarea fiscala din ultima perioada a inceput sa se reflecte si in deficitul fiscal. Astfel, executia bugetara

pentru primele sase luni ale anului 2017 a aratat ca Romania a avut un deficit de 4,1 mld. RON, adica de 0,8%

din PIB-ul estimat, in conditiile in care in perioada similara din 2016 deficitul fiscal a fost de 0,5%. In aceste

conditii Comisia Europeana a trimis un avertisment privind existenta unei importante devieri a deficitului

structural (-2,6% in 2016) fata de obiectivul pe termen mediu (-1 % din PIB) si in contextul politicilor pe care

guvernul intentiona sa le implementeze. Cresterea ingrijorarii privind situatia fiscala s-a observat si la agentiile

de rating. Moody’s a pastrat ratingul la Baa3 dar a redus perspectiva de la pozitiva la stabila. Pe de alta parte

S&P a pastrat neschimbat ratingul pe termen lung la BBB- cu perspectiva stabila.

Rata inflatiei a iesit din zona negativa in prima jumatate a anului, accelerand insa intr-un ritm care inca nu pune

probleme semnificative. Astfel la sfarsitul lui iunie, rata anuala a inflatiei a fost de 0,9%, dar rata inflatiei de

baza (core inflation) a ajuns la un nivel de 1,4%, cel mai mare din ultimi ani, sugerand o acumulare a unor

presiuni inflationiste in economie. Cresterea rapida a continuat sa puna o presiune de dezechilibrele externe , de

exemplu deficitul de cont curent a ajuns la EUR 2 mld in primele cinci luni fata de EUR 1,7 mld anul trecut, dar

acestea nu sunt inca in zona alarmanta.

Romania Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17

Economia reala (%, an/an)

Produsul intern brut 4.3% 6.0% 4.3% 4.8% 5.7% 5.9%

Consumul privat 7.7% 9.1% 6.4% 6.3% 7.3% n.a.

Formarea bruta de capital 1.0% 6.0% -1.0% -14.2% -1.0% n.a.

Exporturi 5.6% 8.6% 8.0% 10.9% 10.9% n.a.


4

Importuri 10.0% 13.2% 7.8% 8.6% 10.6% n.a.

Vanzarile cu amanuntul 19.4% 15.9% 11.1% 8.4% 7.5% 6.5%

Productia industriala 0.2% -0.4% 1.3% 3.9% 8.4% 11.1%

Dinamica salariilor brute 11.9% 14.2% 14.0% 11.2% 15.1% 15.3%

Rata somajului 6.2% 5.9% 5.7% 5.5% 5.3% 5.3%

Conturi fiscale

Deficit fiscal (ultimele 12 luni, % din PIB)2.41% 2.43% 2.66% 2.41% 3.69% 3.94%

Datoria publica (% din PIB) 37.2% 36.7% 36.8% 37.6% 38.0% n.a

Inflatie indicatori/monetari

Inflatie (%, an/an) -3.0% -0.7% -0.6% -0.5% 0.2% 0.9%

Dobanda de politica monetara 1.75% 1.75% 1.75% 1.75% 1.75% 1.75%

Randament obligatiune de stat 2ani 1.15% 1.02% 0.82% 1.07% 1.60% 1.35%

Robor 3 luni 0.78% 0.81% 0.69% 0.90% 0.86% 0.86%

Sectorul Bancar

Dinamica creditului 2.8% 1.2% 1.2% 1.2% 3.1% 4.2%

Credite neperformante 13.52% 11.3% 10.0% 9.62% 9.36% n.a.

BNR a mentinut neschimbata dobanda de politica monetara la nivelul de 1,75% pe parcursul primului semestru

dar a continuat sa urmareasca o politica monetara laxa. Lasand o ampla lichiditate in sistemul bancar, dobanzile

interbancare au ramas sub nivelul dobanzii de politica monetara. In plus BNR a redus rezervele minime

obligatorii pentru pasivele in valuata ale bancilor de la 10% la 8%. Rezervele minime obligatorii ale bancilor

pentru pasivele in RON au fost mentinute neschimbate de catre BNR la 8%.

Moneda nationala a avut pe parcursul primelor sase luni ale anului o usuara tendinta de depreciere fata de EUR

dar si fata de alte monede din regiune.

3. Obiectivele de investitii

Obiectivul Fondului consta in mobilizarea resurselor financiare disponibile de la persoane fizice si juridice si

plasarea lor pe piata monetara si a instrumentelor cu venit fix, respectand criteriile de lichiditate ridicata si

expunere la un numar limitat de factori de risc avand ca obiectiv obtinerea de venit prin performante financiare

stabile. Profitabilitatea cat mai mare a plasamentelor Fondului este un obiectiv urmarit continuu si se realizeaza

prin selectia acelor active ale pietei monetare si cu venit fix care au posibilitatea sa ofere randamente cat mai

ridicate, indeplinind conditiile stabilite anterior. Stabilitatea performantelor financiare ale Fondului este avuta in

vedere in activitatea de administrare. Astfel, chiar daca activele individuale ale Fondului sunt expuse riscului de

fluctuatie datorita variatilor de pe pietele relevante, se va urmari ca performanta de ansamblu a fondului sa aiba

o volatilitate redusa. Lichiditatea Fondului este asigurata prin investitii preponderente in active cu maturitate


5

apropiata si cu o dispersie in timp a scadentelor. Activele vor fi selectate asa incat fondul sa poata lichida sume

semnificative cu relativa usurinta.

Pe parcursul primului semestru al anului 2017 valoarea unui titlu de participare in fondul Simfonia a crescut cu

0,90%. In graficul de mai jos este prezentata evolutia activului unitar al Fondului fata de un indice al titlurilor

de stat ale Romaniei .

Activele cu venit fix sunt evaluate prin marcare la piata (atunci cand exista o cotatie de piata relevanta).

Valoarea activului unitar net al Fondului a fost la 30 iunie 2017 de RON 40,1169. De la lansare valoarea unitara

a activului net a crescut cu 299,1%. Pe parcursul semestrului activul net al Fondului a scazut cu RON 39,5 mio,

adica cu 2,8%, la RON 1.442,3 mio.

Investitiile fondului la data de 30.06.2017 se prezinta astfel: 95.69% obligatiuni corporative,

guvernamentale, municipale si certificate de trezorerie, sumele aflate in conturile curente reprezinta 2.94.%

depozitele bancare reprezinta 7.66.% iar instrumentele financiare derivate -0.05%

Structura portofoliului si situatia detaliata a investitiilor Fondului BRD Obligatiuni la data de 30.06.2017 este

prezentata in Anexa 2.

Veniturile din investitii inregistrate de Fond in perioada 01.01.2017-30.06.2017 au fost de 7.36

milioane RON.

In conformitate cu prevederile Prospectului de emisiune, Fondul nu a realizat alte venituri.

Cheltuielile Fondului in perioada raportata au fost in suma de 6.85 milioane RON.

Rezultatul net inregistrat a fost de 0.5 milioane RON.

Fondul BRD OBLIGATIUNI nu distribuie veniturile realizate, dupa cum se specifica in Prospectului

de emisiune, acestea fiind evidentiate zilnic in evolutia valorii unitare a activului net.

Contul de capital al Fondului (la valoarea nominala initiala) a ajuns la jumatatea anului 2017 la

valoarea de 74.29 milioane RON.

Situatia activelor si obligatiilor fondului la data de 30.06.2017 este prezentata in Anexa 1.

Valoarea unitara a activului net a inregistrat o usoara volatilitate nivelul minim al vuanului fiind inregistrat

in 01.02.2017 (39.5996 RON) iar cel maxim in 26.06.2017 (40.1695 RON).

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

30.Dec.16 30.Jan.17 28.Feb.17 31.Mar.17 30.Apr.17 31.May.17 30.Jun.17

Performanta Simfonia fata de un indice al titlurilor de stat

BRD Simfonia Benchmark BRD AM RON Bond S


6

Situatia valorii unitare a activului net, este prezentata in Anexa 1.

Numarul de investitori la data de 30.06.2017 a fost de 20 508, din care 17.177 persoane fizice si 3.331

persoane juridice.

4. Politica de investitii

BRD SImfonia are ca obiectiv stabilitatea din punct de vedere al performantei si lichiditatea ridicata in conditii

de expunere limitata la risc. Din aceste considerente, politica de investitii va urmari structurarea plasamentelor

cu preponderenta pe piatainstrumentelor cu venit fix, in instrumente de credit pe termen scurt si mediu si/sau in

active lichide, cu respectarea conditiilor legale impuse de A.S.F. Politica de investitii a Fondului va urmari

mentinerea unui nivel de risc pentru investitorii in Fond care sa fie compatibil cu obiectivele de administrare ale

Fondului.Strategia aplicata in cadrul Fondului integreaza in ansamblu expertiza societatii de administrare si se

bazeaza pe concluziile comitetului de investitii respectiv pe scenariile economice centrale.

In ceea ce priveste alocarea pe clase de active, Fondul si-a redus semnificativ expunerea pe obligatiuni de stat

romanesti de la 64,0% la sfarsitul anului 2016 pana la 45,5% (din care 44,5% erau denominate in RON iar restul

in EUR). Obligatiunile de stat romanesti au avut o performanta pozitiva pe parcursul primului trimestru

influentate de evolutia externa dar s-au manifestat si influente domestice. Astfel ingrijoararile fiscale si politice

au determinat o performanta mai slaba in ianuarie/februarie, dar pe masura ce investitorii si-au mutat

ingrijorarile pentru anul urmator si ca urmare a unei evolutii favorabile a obligatiunilor internationale, si

obligatiunile romanesti au performat mai bine in trimestrul II, cu o sincopa in ultima saptamana a trimestrului

(in perioada de tranzitie la cel de al doilea guvern al coalitiei de guvernare).

Ca o contrapondere la evolutia ponderii obligatiunilor guvernamentale, fondul si-a marit expunerea pe

obligatiuni emise de catre companii. Acestea aveau la sfarsitul semestrului o pondere 48,3% fata de o pondere

de 30,5% la sfarsitul anului 2016 (28,6% denominate in RON, 19,2% in EUR si 0,5% in USD; pentru cele in

valuta riscul valutar este acoperit prin instrumente specifice). Exemple de astfel de achizitii ar fi obligatiunile

emise de bancile Societe Generale, JP Morgan sau Erste Group. BRD Simfonia avea o expunere pe cele trei de

7,66%, 2,22% si respectiv de 1,98% din activul net la sfarsitul lunii iunie 2017. Fondul a participat si la

emisiunea noilor obligatiuni emise de compania imobiliara Globalworth care are o pozitie dominanta pe piata

birourilor din Bucuresti. Aceste obligatiuni au primit un rating BB+ de la S&P si de Ba2 de la Moodys si aveau

o pondere de 1,42% in activul net al fondului. Trebuie precizat ca riscul valutar al Fondului este in cea mai parte

acoperit prin instrumente specifice. Un alt exemplu de noi obligatiuni achizitionate, este cumpararea de

obligatiuni emise de LeasePlan exprimate in RON, unul din leaderii europeni in leasingul operational de flote

auto. Cele mai importante 10 expuneri pe obligatiuni emise de companii sunt in tabelul de mai jos.


7

Emitent Tara1 Pondere in total

activ iunie 2017 (%)

Pondere in total

activ 2016 (%)

Societe Generale Franta 7,7% 2,9%

Yapi Ve Kredi Bankasi As Turcia 4,6% 3,7%

Emerald Capital Irlanda 3,9% 3,9%

JP Morgan Structured Products SUA 2,2% 0%

Unicredit Bank AG Germania 2,2% 2,2%

Unicredit Bank Romania 2,1% 2,2%

Erste Group Bank AG Austria 2,0% 0%

BNP Paribas Franta 1,8% 1,8%

Nomura International Funding Japonia 1,7% 0%

Mol Hungarian Oil and Gas Ungaria 1,7% 1,7%

Banco Santander Spania 1,5% 0%

Expunerea Fondului pe pieta monetara a continuat sa fluctueze pe parcursul semestrului, inregistrand valori de

peste sau sub 10% din activul net. S-au cautat plasamente superioare depozitelor bancare.

Prin investitiile pe care le-a realizat, Fondul a avut si expuneri pe alte tari decat Romania. Astfel la sfarsitul lui

iunie 2017 primele cinci tari, altele decat Romania, pe care fondul avea expuneri, sunt prezentate in tabelul de

mai jos.

Tara Pondere in activul total (%) Expunere (RON mil.)

Franta 12,84% 185,2

Turcia 7,60% 109,6

SUA 5,67% 81,8

Irlanda 3,86% 55,7

Austria 3,24% 46,7

Germania 2,16% 31,2

1 Conform metodologiei Bloomberg pentru “country of risk”


8

Topul detinerilor Fondului din punctul de vedere al emitentului este prezentat in tabelul de mai jos.

Emitent Instrument Pondere in activul total (%)

Ministerul Finantelor Publice Obligatiuni de stat 45,52%

SG Issuer (Societe Generale) Obligatiuni corporative 7,66%

BRD Groupe Societe Generale Depozite/cont current 7,12%

Garanti Bank Romania Depozite/obligatiuni 4,70%

Yapi Ve Kredi Bankasi As Obligatiuni corporative 4,64%

Emerald Capital Obligatiuni corporative 3,86%

JP Morgan Structured Products Obligatiuni corporative 2,22%

Unicredit Bank AG Obligatiuni corporative 2,16%

Unicredit Bank Romania Obligatiuni corporative 2,09%

Erste Group Bank AG Obligatiuni corporative 1,98%

Director General

Mihai PURCAREA

Anexa nr. 1Denumire element Diferente

% din activ net % din activ total Valuta Lei % din activ net % din activ total Valuta Lei Lei

I Total active 100.10% 100.00% - 1,402,784,046.64 100.01% 100.00% - 1,442,331,185.56 39,547,138.92

1 Valori mobiliare si instrumente alepietei monetare din care

90.58% 90.49% - 1,269,368,020.54 94.69% 94.68% - 1,365,567,217.94 96,199,197.40

1.1 valori mobiliare si instrumente alepietei monetare admise sautranzactionate pe o piatareglementata din Romania, din care

72.34% 72.27% - 1,013,809,026.97 53.59% 53.58% - 772,853,522.12 (240,955,504.85)

obligatiuni corporative cotate 7.32% 7.32% - 102,629,633.06 7.17% 7.17% - 103,379,840.84 750,207.78

obligatiuni de stat cotate 63.01% 62.95% 883,069,408.70 44.52% 44.51% 642,035,083.16 (241,034,325.54)

obligatiuni municipale 2.01% 2.00% 28,109,985.21 1.90% 1.90% 27,438,598.12 (671,387.09)

1.2 valori mobiliare si instrumente alepietei monetare admise sautranzactionate pe o piatareglementata dintr-un stat membru

18.24% 18.22% - 255,558,993.57 37.54% 37.54% - 541,426,548.98 285,867,555.41

obligatiuni corporative cotate 18.24% 18.22% - 255,558,993.57 37.54% 37.54% - 541,426,548.98 285,867,555.41

obligatiuni corporative necotate inca 0.00% 0.00% - 0.00% 0.00% - -

1.3 valori mobiliareși instrumente alepieței monetare admise la cotaoficială a unei burse dintr-un stat terțsau negociate pe o altă piațăreglementată dintr-un stat terț, careoperează în mod regulat și esterecunoscută și deschisă publicului,aprobată de A.S.F.

0.00% 0.00% - - 0.00% 0.00% - - -

1.4 valori mobiliare nou emise 4.89% 4.89% - 68,591,402.80 3.56% 3.56% - 51,287,146.84 (17,304,255.96)obligatiuni corporative necotate INCA 4.89% 4.89% - 68,591,402.80 3.56% 3.56% - 51,287,146.84 (17,304,255.96)

obligatiuni municipale necotate INCA 0.00% 0.00% - - 0.00% 0.00% - - -

3 alte valori mobiliare și instrumente alepieței monetare menționate la art. 83alin.(1) lit.a) din O.U.G. nr. 32/2012:

0.00% 0.00% - 0.00% 0.00% - -

4 Depozite bancare din care 7.14% 7.13% - 100,011,376.14 7.66% 7.66% - 110,487,412.85 10,476,036.714.1 depozite bancare constituite la

institutii de credit din Romania7.14% 7.13% - 100,011,376.14 7.66% 7.66% - 110,487,412.85 10,476,036.71

5 Instrumente financiare derivatenegociate in afara pietelorreglementate

-0.03% -0.03% - (421,699.52) 0.05% 0.05% - 701,708.30 1,123,407.82

5.1 Instrumente financiare derivatetranzactionate pe o piatareglementata din Romania

0.00% 0.00% - - 0.00% 0.00% - - -

5.2 Instrumente financiare derivatetranzactionate pe o piatareglementata dintr-un stat membru

0.00% 0.00% - - 0.00% 0.00% - - -

5.3 Instrumente financiare derivatetranzactionate pe o piatareglementata dintr-un stat nemembru

0.00% 0.00% - - 0.00% 0.00% - - -

5.4 Instrumente financiare derivatenegociate in afara pietelorreglementate

-0.03% -0.03% - (421,699.52) 0.05% 0.05% - 701,708.30 1,123,407.82

6 Conturi curente si numerar 6.09% 6.08% - 85,293,710.63 2.94% 2.94% - 42,351,748.71 (42,941,961.92)7 Instrumente ale pieței monetare,

altele decât cele tranzacționate pe opiață reglementată, conform art. 82lit.g) din O.U.G. nr. 32/2012

-5.71% -5.71% - (80,038,692.77) -3.48% -3.48% - (50,149,781.05) 29,888,911.72

7.1 titluri de stat cu scadenta >1an -5.71% -5.71% - - 1.01% 1.01% - 14,569,644.42 14,569,644.427.2 contracte repo cu scadenta <1an -5.71% -5.71% - - -4.49% -4.49% - (64,719,425.47) (64,719,425.47)

8 Titluri de participare aleAOPC/OPCVM

0.00% 0.00% - - 0.00% 0.00% - - -

Titluri de stat cu scadenta >1an 0.00% 0.00% - - 0.00% 0.00% - - -9 Alte active (sume in tranzit, sume la

distribuitori, sume la SSIF etc)-2.86% -2.85% - (40,020,071.18) -1.85% -1.85% - (26,627,121.19) 13,392,949.99

9.4 Subscrieri nealocate -0.83% -0.83% - (11,638,196.18) -0.29% -0.29% - (4,207,761.00) 7,430,435.189.7 Sume in curs de decontare -2.03% -2.02% - (28,381,875.00) -1.58% -1.58% - (22,769,500.00) 5,612,375.009.9 Apel in marja 0.00% 0.00% - - 0.02% 0.02% 350,139.81 350,139.81

II Total obligatii 0.10% 0.10% - 1,360,306.08 0.01% 0.01% - 147,586.84 (1,212,719.24)

1 Cheltuieli pentru plata comisioanelordatorate SAI

0.08% 0.08% - 1,179,126.85 0.00% 0.00% - - (1,179,126.85)

2 Cheltuieli pentru plata comisioanelordatorate depozitarului

0.00% 0.00% - 11,352.75 0.00% 0.00% - 11,289.88 (62.87)

3 Cheltuieli cu comisioanele datorateintermediarilor

0.00% 0.00% - - 0.00% 0.00% - - -

4 Cheltuieli cu comisioanele de rualj sialte servicii bancare

0.00% 0.00% - - 0.00% 0.00% - - -

5 Cheltuieli cu dobanzile 0.00% 0.00% - - 0.00% 0.00% - - -6 Cheltuieli datorate custodelui 0.00% 0.00% - 17,382.28 0.00% 0.00% - 23,933.56 6,551.287 Cheltuieli de emisiune 0.00% 0.00% - 0.00% 0.00% - -8 Cheltuieli cu plata

comisioanelor/tarifelor datorate ASF0.01% 0.01% - 109,303.75 0.008% 0.008% - 112,363.40 3,059.65

9 Cheltuielile cu auditul financiar 0.00% 0.00% - 43,140.45 0.00% 0.00% - - (43,140.45)10 Alte cheltuieli aprobate 0.00% 0.00% - - 0.00% 0.00% - - -11 Rascumparari neplatite 0.00% 0.00% - - 0.00% 0.00% - - -

III Valoarea activului net (I-II) 100.00% 99.90% - 1,401,423,740.56 100.00% 99.99% - 1,442,183,598.72 40,759,858.16

LA 30.06.2016

Denumire element Perioada curenta

Perioadacorespunzatoare aanului precedent Diferente

Valoare activ net 1,442,183,598.72 1,450,494,113.26 (8,310,514.54)Numar de unitati defond in circulatie 35,949,525.7723 36,825,989.7370 (876,463.9647)Valoarea unitara aactivului net 40.1169 39.3877 0.73

BRD Asset Management SAI SA

Director General Control InternMihai PURCAREA Dana CROITOR

Sfarsitul perioadei de raportare 30/06/2017Inceputul perioadei de raportare 31/12/2016

SITUATIA VALORII UNITARE A ACTIVULUI NET FOND BRD SIMFONIA

7. Situatia activelor si obligatiilor BRD Simfonia la data de 30 iunie 2017

I. Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania5. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice locale/obligatiuni corporative3. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice locale/obligatiuni corporative denominate in lei

Emitent DenumireData ultimei

sedinte in care s-atranzactionat

Nr. obligatiunidetinute

Data achizitiei Data cupon Data scadenta cupon Valoare Initiala Crestere Zilnica Dobanda CumulataDiscount/prima

cumulate(a)Pret Piata Valoare Totala Banca Intermediara

Pondere in totalobligatiuniemisiune

Pondere in activultotal al OPCVM

LEI LEI LEI LEI LEI LEI % %Engie Romania GSER17 - 1,765.00 25-Oct-12 31-Oct-16 30-Oct-17 100.0000 2.06 499.4985 0.0000 100.0000 18,531,614.88 BRD Groupe Societe Generale 7.06% 1.285%Garanti Bank Romania GBR19 - 1,750.00 29-May-14 15-May-17 15-May-18 100.0000 1.50 70.4356 0.0000 100.0000 17,623,262.33 BRD Groupe Societe Generale 5.83% 1.222%International Investment BankIIB19 - 1,970.00 23-Sep-16 27-Sep-16 27-Sep-17 100.0000 0.94 258.7778 0.0000 100.0000 20,209,792.22 BRD Groupe Societe Generale 6.57% 1.401%Primaria Municipiului BucurestiPMB20 - 1,700.00 29-Apr-15 4-May-17 4-May-18 100.0000 0.83 56.8877 -17.8473 101.7755 17,368,203.61 BRD Groupe Societe Generale 3.06% 1.204%Primaria Municipiului BucurestiPMB22 - 1,000.00 29-Apr-15 4-May-17 4-May-18 100.0000 1.21 70.3945 0.0000 100.0000 10,070,394.52 BRD Groupe Societe Generale 1.80% 0.698%Raiffeisen Bank RBRO19 - 445.00 9-May-14 15-May-17 15-May-18 100.0000 1.47 68.8904 0.0000 100.0000 4,480,656.23 BRD Groupe Societe Generale 0.89% 0.311%Transelectrica S.A. TEL18 - 1,206.00 18-Dec-13 19-Dec-16 19-Dec-17 100.0000 1.67 324.2192 0.0000 100.0000 12,451,008.33 BRD Groupe Societe Generale 6.03% 0.863%Unicredit Tiriac Bank UCT18 - 3,000.00 25-Jun-13 15-Jun-17 15-Dec-17 100.0000 1.74 27.8356 0.0000 100.0000 30,083,506.85 BRD Groupe Societe Generale 5.45% 2.086%Total 130,818,438.97 9.070%

6. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice centrale

SerieData ultimei



Data achizitiei Data cuponData scadenta

cuponValoare Initiala Crestere Zilnica Dobanda Cumulata

Discount/primacumulate(a)

Pret Piata Valoare TotalaBanca

IntermediaraPondere in total

obligatiuni emisiunePondere in activul

total al OPCVM

LEI LEI LEI LEI LEI LEI % %RO1121DBN032 30-Jun-17 486.00 21-May-15 11-Jun-17 11-Jun-18 115.3981 1.63 30.9726 0.0000 113.2345 5,518,249.38 BRD Groupe Societe Generale 0.97% 0.383% 1442183599RO1121DBN032 30-Jun-17 1,000.00 4-Nov-15 11-Jun-17 11-Jun-18 116.6520 1.63 30.9726 0.0000 113.2345 11,354,422.60 BRD Groupe Societe Generale 2.00% 0.787%RO1121DBN032 30-Jun-17 500.00 4-Nov-15 11-Jun-17 11-Jun-18 116.4824 1.63 30.9726 0.0000 113.2345 5,677,211.30 BRD Groupe Societe Generale 1.00% 0.394%RO1121DBN032 30-Jun-17 1,000.00 18-Nov-15 11-Jun-17 11-Jun-18 116.8838 1.63 30.9726 0.0000 113.2345 11,354,422.60 BRD Groupe Societe Generale 2.00% 0.787%RO1121DBN032 30-Jun-17 1,000.00 11-Dec-15 11-Jun-17 11-Jun-18 115.8028 1.63 30.9726 0.0000 113.2345 11,354,422.60 BRD Groupe Societe Generale 2.00% 0.787%RO1121DBN032 30-Jun-17 1,000.00 21-Mar-16 11-Jun-17 11-Jun-18 116.2590 1.63 30.9726 0.0000 113.2345 11,354,422.60 BRD Groupe Societe Generale 2.00% 0.787%RO1121DBN032 30-Jun-17 500.00 19-Apr-16 11-Jun-17 11-Jun-18 115.7418 1.63 30.9726 0.0000 113.2345 5,677,211.30 BRD Groupe Societe Generale 1.00% 0.394%RO1318DBN034 30-Jun-17 1,060.00 3-Mar-15 28-Nov-16 28-Nov-17 112.8582 1.53 328.3288 0.0000 106.3600 11,622,188.49 BRD Groupe Societe Generale 1.18% 0.806%RO1318DBN034 30-Jun-17 1,500.00 4-Mar-15 28-Nov-16 28-Nov-17 112.7332 1.53 328.3288 0.0000 106.3600 16,446,493.15 BRD Groupe Societe Generale 1.67% 1.140%RO1318DBN034 30-Jun-17 260.00 25-Mar-15 28-Nov-16 28-Nov-17 112.0125 1.53 328.3288 0.0000 106.3600 2,850,725.48 BRD Groupe Societe Generale 0.29% 0.198%RO1318DBN034 30-Jun-17 748.00 9-Sep-15 28-Nov-16 28-Nov-17 110.5971 1.53 328.3288 0.0000 106.3600 8,201,317.92 BRD Groupe Societe Generale 0.83% 0.569%RO1318DBN034 30-Jun-17 1,000.00 4-Nov-15 28-Nov-16 28-Nov-17 111.2138 1.53 328.3288 0.0000 106.3600 10,964,328.77 BRD Groupe Societe Generale 1.11% 0.760%RO1318DBN034 30-Jun-17 1,000.00 4-Nov-15 28-Nov-16 28-Nov-17 111.1821 1.53 328.3288 0.0000 106.3600 10,964,328.77 BRD Groupe Societe Generale 1.11% 0.760%RO1318DBN034 30-Jun-17 500.00 10-Dec-15 28-Nov-16 28-Nov-17 111.0899 1.53 328.3288 0.0000 106.3600 5,482,164.38 BRD Groupe Societe Generale 0.56% 0.380%RO1318DBN034 30-Jun-17 1,000.00 5-Jan-16 28-Nov-16 28-Nov-17 110.7262 1.53 328.3288 0.0000 106.3600 10,964,328.77 BRD Groupe Societe Generale 1.11% 0.760%RO1320DBN022 30-Jun-17 530.00 21-Jan-15 29-Apr-17 29-Apr-18 115.9294 1.58 97.6712 0.0000 110.5695 5,911,949.25 BRD Groupe Societe Generale 0.66% 0.410%RO1320DBN022 30-Jun-17 1,500.00 19-Feb-15 29-Apr-17 29-Apr-18 115.4159 1.58 97.6712 0.0000 110.5695 16,731,931.85 BRD Groupe Societe Generale 1.88% 1.160%RO1320DBN022 30-Jun-17 500.00 19-Feb-15 29-Apr-17 29-Apr-18 115.1723 1.58 97.6712 0.0000 110.5695 5,577,310.62 BRD Groupe Societe Generale 0.63% 0.387%RO1320DBN022 30-Jun-17 1,500.00 26-Feb-15 29-Apr-17 29-Apr-18 116.4358 1.58 97.6712 0.0000 110.5695 16,731,931.85 BRD Groupe Societe Generale 1.88% 1.160%RO1320DBN022 30-Jun-17 500.00 10-Mar-15 29-Apr-17 29-Apr-18 114.9949 1.58 97.6712 0.0000 110.5695 5,577,310.62 BRD Groupe Societe Generale 0.63% 0.387%RO1320DBN022 30-Jun-17 893.00 19-Mar-15 29-Apr-17 29-Apr-18 114.9717 1.58 97.6712 0.0000 110.5695 9,961,076.76 BRD Groupe Societe Generale 1.12% 0.691%RO1320DBN022 30-Jun-17 1,000.00 21-May-15 29-Apr-17 29-Apr-18 113.6266 1.58 97.6712 0.0000 110.5695 11,154,621.23 BRD Groupe Societe Generale 1.25% 0.773%RO1320DBN022 30-Jun-17 643.00 20-Jul-15 29-Apr-17 29-Apr-18 112.6038 1.58 97.6712 0.0000 110.5695 7,172,421.45 BRD Groupe Societe Generale 0.80% 0.497%RO1320DBN022 30-Jun-17 1,000.00 24-Aug-15 29-Apr-17 29-Apr-18 113.2822 1.58 97.6712 0.0000 110.5695 11,154,621.23 BRD Groupe Societe Generale 1.25% 0.773%RO1320DBN022 30-Jun-17 100.00 26-Feb-16 29-Apr-17 29-Apr-18 114.0361 1.58 97.6712 0.0000 110.5695 1,115,462.12 BRD Groupe Societe Generale 0.13% 0.077%RO1320DBN022 30-Jun-17 1,000.00 5-Apr-16 29-Apr-17 29-Apr-18 113.7023 1.58 97.6712 0.0000 110.5695 11,154,621.23 BRD Groupe Societe Generale 1.25% 0.773%RO1320DBN022 30-Jun-17 500.00 19-Apr-16 29-Apr-17 29-Apr-18 119.1392 1.58 97.6712 0.0000 110.5695 5,577,310.62 BRD Groupe Societe Generale 0.63% 0.387%RO1320DBN022 30-Jun-17 1,500.00 3-May-16 29-Apr-17 29-Apr-18 112.9683 1.58 97.6712 0.0000 110.5695 16,731,931.85 BRD Groupe Societe Generale 1.88% 1.160%RO1323DBN018 30-Jun-17 56.00 27-Apr-16 26-Apr-17 26-Apr-18 115.3891 1.60 104.1780 0.0000 115.0705 650,228.77 BRD Groupe Societe Generale 0.05% 0.045%RO1418DBN040 30-Jun-17 2,200.00 23-Feb-15 17-Jan-17 17-Jan-18 103.3631 0.45 73.0137 0.0000 101.4095 11,315,675.14 BRD Groupe Societe Generale 0.18% 0.785%RO1418DBN040 30-Jun-17 260.00 24-Feb-15 17-Jan-17 17-Jan-18 103.4453 0.45 73.0137 0.0000 101.4095 1,337,307.06 BRD Groupe Societe Generale 0.02% 0.093%RO1418DBN040 30-Jun-17 1,238.00 16-Mar-15 17-Jan-17 17-Jan-18 103.1792 0.45 73.0137 0.0000 101.4095 6,367,639.01 BRD Groupe Societe Generale 0.10% 0.441%RO1418DBN040 30-Jun-17 675.00 24-Jul-15 17-Jan-17 17-Jan-18 103.2005 0.45 73.0137 0.0000 101.4095 3,471,854.88 BRD Groupe Societe Generale 0.06% 0.241%RO1418DBN040 30-Jun-17 5,200.00 5-Oct-15 17-Jan-17 17-Jan-18 103.2269 0.45 73.0137 0.0000 101.4095 26,746,141.23 BRD Groupe Societe Generale 0.43% 1.854%RO1418DBN040 30-Jun-17 2,000.00 3-Dec-15 17-Jan-17 17-Jan-18 103.7619 0.45 73.0137 0.0000 101.4095 10,286,977.40 BRD Groupe Societe Generale 0.17% 0.713%RO1418DBN040 30-Jun-17 2,000.00 4-Jan-16 17-Jan-17 17-Jan-18 103.4933 0.45 73.0137 0.0000 101.4095 10,286,977.40 BRD Groupe Societe Generale 0.17% 0.713%RO1418DBN040 30-Jun-17 2,000.00 4-Jan-16 17-Jan-17 17-Jan-18 103.5299 0.45 73.0137 0.0000 101.4095 10,286,977.40 BRD Groupe Societe Generale 0.17% 0.713%RO1418DBN040 30-Jun-17 1,000.00 13-Jun-16 17-Jan-17 17-Jan-18 103.5705 0.45 73.0137 0.0000 101.4095 5,143,488.70 BRD Groupe Societe Generale 0.08% 0.357%RO1419DBN014 30-Jun-17 679.00 16-Mar-15 24-Jun-17 24-Jun-18 109.7146 0.65 3.9041 0.0000 106.5340 3,619,480.19 BRD Groupe Societe Generale 0.77% 0.251%RO1419DBN014 30-Jun-17 2,000.00 14-May-15 24-Jun-17 24-Jun-18 108.1763 0.65 3.9041 0.0000 106.5340 10,661,208.22 BRD Groupe Societe Generale 2.27% 0.739%RO1419DBN014 30-Jun-17 3,000.00 14-May-15 24-Jun-17 24-Jun-18 108.2335 0.65 3.9041 0.0000 106.5340 15,991,812.33 BRD Groupe Societe Generale 3.41% 1.109%RO1419DBN014 30-Jun-17 2,000.00 17-Aug-15 24-Jun-17 24-Jun-18 108.4358 0.65 3.9041 0.0000 106.5340 10,661,208.22 BRD Groupe Societe Generale 2.27% 0.739%RO1419DBN014 30-Jun-17 4,576.00 25-Aug-15 24-Jun-17 24-Jun-18 108.3776 0.65 3.9041 0.0000 106.5340 24,392,844.41 BRD Groupe Societe Generale 5.20% 1.691%RO1419DBN014 30-Jun-17 1,400.00 30-Oct-15 24-Jun-17 24-Jun-18 109.3284 0.65 3.9041 0.0000 106.5340 7,462,845.75 BRD Groupe Societe Generale 1.59% 0.517%RO1419DBN014 30-Jun-17 2,000.00 30-Oct-15 24-Jun-17 24-Jun-18 109.3284 0.65 3.9041 0.0000 106.5340 10,661,208.22 BRD Groupe Societe Generale 2.27% 0.739%RO1419DBN014 30-Jun-17 1,000.00 4-Nov-15 24-Jun-17 24-Jun-18 109.1610 0.65 3.9041 0.0000 106.5340 5,330,604.11 BRD Groupe Societe Generale 1.14% 0.370%RO1419DBN014 30-Jun-17 2,000.00 29-Mar-16 24-Jun-17 24-Jun-18 109.1718 0.65 3.9041 0.0000 106.5340 10,661,208.22 BRD Groupe Societe Generale 2.27% 0.739%RO1419DBN014 30-Jun-17 1,000.00 3-May-16 24-Jun-17 24-Jun-18 108.5471 0.65 3.9041 0.0000 106.5340 5,330,604.11 BRD Groupe Societe Generale 1.14% 0.370%RO1425DBN029 30-Jun-17 81.00 3-Jun-16 24-Feb-17 24-Feb-18 108.4486 0.65 81.9863 0.0000 107.9770 443,947.74 BRD Groupe Societe Generale 0.06% 0.031%RO1519DBN037 30-Jun-17 2,000.00 24-Sep-15 29-Apr-17 29-Apr-18 100.9047 0.34 21.2329 0.0000 102.0520 10,247,665.75 BRD Groupe Societe Generale 1.74% 0.711%RO1519DBN037 30-Jun-17 1,505.00 26-Oct-15 29-Apr-17 29-Apr-18 102.0372 0.34 21.2329 0.0000 102.0520 7,711,368.48 BRD Groupe Societe Generale 1.31% 0.535%

8. BRD Simfonia - Situatia detaliata a activelor la data de 30.06.2017

RO1519DBN037 30-Jun-17 1,900.00 23-Nov-15 29-Apr-17 29-Apr-18 102.2224 0.34 21.2329 0.0000 102.0520 9,735,282.47 BRD Groupe Societe Generale 1.65% 0.675%RO1519DBN037 30-Jun-17 1,000.00 21-Dec-15 29-Apr-17 29-Apr-18 101.8591 0.34 21.2329 0.0000 102.0520 5,123,832.88 BRD Groupe Societe Generale 0.87% 0.355%RO1519DBN037 30-Jun-17 1,000.00 21-Dec-15 29-Apr-17 29-Apr-18 101.7939 0.34 21.2329 0.0000 102.0520 5,123,832.88 BRD Groupe Societe Generale 0.87% 0.355%RO1519DBN037 30-Jun-17 2,000.00 21-Dec-15 29-Apr-17 29-Apr-18 101.9155 0.34 21.2329 0.0000 102.0520 10,247,665.75 BRD Groupe Societe Generale 1.74% 0.710%RO1519DBN037 30-Jun-17 2,000.00 14-Jan-16 29-Apr-17 29-Apr-18 102.4737 0.34 21.2329 0.0000 102.0520 10,247,665.75 BRD Groupe Societe Generale 1.74% 0.710%RO1519DBN037 30-Jun-17 2,000.00 1-Feb-16 29-Apr-17 29-Apr-18 102.7538 0.34 21.2329 0.0000 102.0520 10,247,665.75 BRD Groupe Societe Generale 1.74% 0.710%RO1519DBN037 30-Jun-17 2,000.00 9-Feb-16 29-Apr-17 29-Apr-18 102.7620 0.34 21.2329 0.0000 102.0520 10,247,665.75 BRD Groupe Societe Generale 1.74% 0.710%RO1519DBN037 30-Jun-17 1,061.00 22-Sep-16 29-Apr-17 29-Apr-18 102.7910 0.34 21.2329 0.0000 102.0520 5,436,386.68 BRD Groupe Societe Generale 0.92% 0.377%RO1521DBN041 30-Jun-17 2,536.00 22-Mar-16 22-Mar-17 22-Mar-18 103.2818 0.45 44.5205 0.0000 103.1890 13,197,269.31 BRD Groupe Societe Generale 2.54% 0.915%RO1521DBN041 30-Jun-17 2,000.00 24-Mar-16 22-Mar-17 22-Mar-18 103.2781 0.45 44.5206 0.0000 103.1890 10,407,941.10 BRD Groupe Societe Generale 2.00% 0.722%RO1521DBN041 30-Jun-17 3,000.00 17-May-16 22-Mar-17 22-Mar-18 102.9400 0.45 44.5205 0.0000 103.1890 15,611,911.64 BRD Groupe Societe Generale 3.00% 1.082%RO1521DBN041 30-Jun-17 1,936.00 23-May-16 22-Mar-17 22-Mar-18 102.5373 0.45 44.5205 0.0000 103.1890 10,074,886.98 BRD Groupe Societe Generale 1.94% 0.699%RO1521DBN041 30-Jun-17 140.00 20-Jun-17 22-Mar-17 22-Mar-18 103.6885 0.45 44.5206 0.0000 103.1890 728,555.88 BRD Groupe Societe Generale 0.14% 0.051%RO1522DBN056 30-Jun-17 78.00 11-Aug-16 19-Dec-16 19-Dec-17 105.5781 0.48 92.5342 0.0000 102.9835 408,853.32 BRD Groupe Societe Generale 0.12% 0.028%RO1522DBN056 30-Jun-17 4,000.00 24-Aug-16 19-Dec-16 19-Dec-17 105.9450 0.48 92.5342 0.0000 102.9835 20,966,836.99 BRD Groupe Societe Generale 6.03% 1.454%RO1620DBN017 30-Jun-17 2,000.00 17-Mar-16 26-Feb-17 26-Feb-18 100.3955 0.31 38.2192 0.0000 101.0735 10,183,788.36 BRD Groupe Societe Generale 1.61% 0.706%RO1620DBN017 30-Jun-17 2,000.00 9-May-16 26-Feb-17 26-Feb-18 99.9419 0.31 38.2192 0.0000 101.0735 10,183,788.36 BRD Groupe Societe Generale 1.61% 0.706%RO1722DBN045 30-Jun-17 2,000.00 8-May-17 8-Mar-17 8-Mar-18 102.7884 0.47 53.0959 0.0000 103.4705 10,453,241.78 BRD Groupe Societe Generale 0.51% 0.725%

Total 642,035,083.16 44.514%

II. Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din alt stat membru2. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice locale, obligatiuni corporative1. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice locale, obligatiuni corporative in lei

Emitent Cod ISINData ultimei



Data achizitiei Data cupon Data scadentei cupon Valoare intiala Crestere zilnica Dobanda cumulataDiscount/prima

cumulat(a)Pret piata

Curs valutar BNR.../RON

Valoare curentaPondere in totalobligatiuni aleunei emisiuni


LEI LEI LEI LEI LEI LEI LEI % %Akbank T.A.S. XS1218791231 - 40.00 9-Apr-15 19-Apr-17 19-Apr-18 100.0000 49.32 3600.00 0.0000 100.0000 1.0000 20,144,000.00 72.73% 1.397%Akbank T.A.S. XS1242426739 - 14.00 28-May-15 6-Jun-17 6-Jun-18 100.0000 55.21 1380.14 0.0000 100.0000 1.0000 7,019,321.92 12.73% 0.487%Arion Bank XS1347829944 - 10.00 13-Jan-16 28-Jan-17 28-Jan-18 100.0000 52.78 8075.00 0.0000 100.0000 1.0000 5,080,750.00 14.29% 0.352%Banca Comerciala Romana XS0474834925 - 3.00 23-Jun-17 22-Dec-16 22-Dec-17 119.9016 31.39 26949.32 -329.1335 100.0000 1.0000 1,878,384.66 2.14% 0.130%Banque International a LuxemburgXS1508493902 - 40.00 17-Oct-16 2-Nov-16 2-Nov-17 100.0000 38.36 9243.84 0.0000 100.0000 1.0000 20,369,753.42 25.00% 1.412%BNP Paribas XS1463358025 - 50.00 26-Jul-16 9-Aug-16 9-Aug-17 100.0000 39.73 12950.69 0.0000 100.0000 1.0000 25,647,534.25 27.47% 1.778%Emerald Capital DAC XS1529083344 - 27.00 25-Nov-16 3-Apr-17 3-Jul-17 100.0000 51.39 4573.61 0.0000 100.0000 1.0000 27,123,487.50 90.00% 1.881%Garanti Bankasi A.S XS0975844787 - 30.00 30-Sep-13 8-Oct-16 8-Oct-17 100.0000 82.12 21843.93 0.0000 100.0000 1.0000 15,655,317.76 13.89% 1.085%International Personal Finance PLCXS1527191081 - 14.00 22-Nov-16 6-Dec-16 6-Dec-17 100.0000 109.59 22684.93 0.0000 100.0000 1.0000 7,317,589.04 8.81% 0.507%LeasePlan Corporation NV XS1553923639 - 219.00 13-Jan-17 20-Jan-17 20-Jan-18 100.0000 6.58 1065.21 0.0000 100.0000 1.0000 22,133,280.00 29.59% 1.535%Raiffeisen BK INTL PROV AT000B013982 - 36.00 17-Jan-17 23-Jan-17 23-Jan-18 100.0000 33.56 5336.30 0.0000 100.0000 1.0000 18,192,106.85 7.20% 1.261%SG Issuer XS1490832943 - 8,030.00 15-Nov-16 4-May-17 4-Aug-17 100.0000 0.24 14.18 0.0000 100.0000 1.0000 40,263,847.56 88.93% 2.792%Unicredit Bank AG XS1510588509 - 62.00 21-Oct-16 5-May-17 5-Nov-17 100.0000 39.58 2216.67 0.0000 100.0000 1.0000 31,137,433.33 88.57% 2.159%Yapi Ve Kredi Bankasi As XS1160602055 - 30.00 1-Feb-17 30-Dec-16 30-Dec-17 95.0100 92.72 12659.59 3483.5849 100.0000 1.0000 14,735,795.22 30.00% 1.022%Yapi Ve Kredi Bankasi As XS1272323939 - 40.00 30-Jul-15 6-Aug-16 6-Aug-17 100.0000 52.74 17351.37 0.0000 100.0000 1.0000 20,694,054.79 100.00% 1.435%Yapi Ve Kredi Bankasi As XS1511903087 - 62.00 24-Oct-16 31-Oct-16 1-Nov-17 100.0000 28.77 6990.41 0.0000 100.0000 1.0000 31,433,405.48 88.57% 2.179%Total 308,826,061.78 21.412%

2. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice locale, obligatiuni corporative denominate in EUR



Nr. Obligatiunidetinute

Data achizitiei Data cupon Data scadentei cupon Valoare initiala Crestere zilnica Dobanda cumulataDiscount/prima


Curs valutar BNREUR/RON

Valoare curentaPondere in totalobligatiuni aleunei emisiuni


EUR EUR EUR EUR EUR LEI LEI % %BANCO SANTANDER SA XS1611255719 - 49.00 4-May-17 11-May-17 11-Aug-17 100.0000 2.48 126.23 0.0000 100.0000 4.5539 22,342,276.01 4.90% 1.549%Cable Communications System N.V.XS1405770576 30-Jun-17 1,020.00 12-Oct-16 15-Apr-17 15-Oct-17 100.0000 0.14 10.56 0.0000 105.4380 4.5539 4,946,602.24 0.29% 0.343%Emerald Capital DAC XS1539094075 - 6,250.00 14-Dec-16 28-Apr-17 31-Jul-17 100.0000 0.06 3.59 0.0000 100.0000 4.5539 28,564,135.37 52.08% 1.980%GLOBALWORTH REAL ESTATEXS1577957837 - 2,000.00 12-Jun-17 19-Jun-17 20-Jun-18 99.4270 0.08 0.95 0.0376 100.0000 4.5539 9,064,563.82 0.36% 0.628%GLOBALWORTH REAL ESTATEXS1577957837 - 2,500.00 14-Jun-17 19-Jun-17 20-Jun-18 100.0000 0.07 0.95 -0.0525 100.0000 4.5539 11,485,990.71 0.45% 0.796%J.P. Morgan Structured Products B.V.XS1569792101 - 70.00 11-Apr-17 26-Apr-17 5-Jul-17 100.0000 3.65 240.90 0.0000 100.0000 4.5539 31,954,092.42 53.85% 2.215%Jupiter Capital Limited XS1577543439 - 4,500.00 2-Mar-17 28-Apr-17 30-Jul-17 100.0000 0.05 3.06 0.0000 100.0000 4.5539 20,555,248.10 45.00% 1.425%Mol Hungarian Oil and Gas NYXS1401114811 30-Jun-17 5,000.00 8-Sep-16 28-Apr-17 28-Apr-18 104.4500 0.07 4.60 0.0000 106.2535 4.5539 24,298,192.77 0.67% 1.685%Nomura International Funding PTE. LTDXS1600976630 - 5,500.00 13-Apr-17 30-Jun-17 30-Aug-17 100.0000 0.05 0.05 0.0000 100.0000 4.5539 25,047,785.11 50.00% 1.737%SG Issuer XS1555948451 - 5,000.00 16-Feb-17 4-May-17 4-Aug-17 100.0000 0.02 1.44 0.0000 100.0000 4.5539 22,802,185.62 45.45% 1.581%SG Issuer XS1574483662 - 5,400.00 10-Apr-17 18-Apr-17 10-Jul-17 100.0000 0.04 2.71 0.0000 100.0000 4.5539 24,657,581.55 49.09% 1.710%Total 225,718,653.72 15.650%

3. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice locale, obligatiuni corporative denominate in USD




Data achizitiei Data cupon Data scadentei cupon Valoare intiala Crestere zilnica Dobanda cumulataDiscount/prima


Curs valutar BNRUSD/RON

Valoare totalaPondere in totalobligatiuni aleunei emisiuni


USD USD USD USD USD LEI LEI % %Black Sea Trade and Development BankXS1405888576 30-Jun-17 1,620.00 28-Jul-16 6-May-17 6-Nov-17 105.7500 0.14 7.45 0.0000 105.6825 3.9915 6,881,833.48 0.32% 0.477%Total 6,881,833.48 0.477%

5. Sume in curs de decontare pentru valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din alt stat membru1. Sume in curs de decontare pentru valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din alt stat membru denominate in EUR

EmitentTipul de valoare

mobiliaraSimbol Valoare unitara

Nr. valorimobiliare

tranzactionateCurs valutar BNR Valoare totala

Pondere in capitalulsocial ale

emitentului/totalobligatiuni ale unui

emitent


EUR LEI % %

SG Issuer floating bond XS1619623686 1,000.0000 5,000.0000 4.5539 -22,769,500.00 0.048% -1.579%Total -22,769,500.00 -1.579%

VII. Valori mobiliare nou emise2. Obligatiuni nou emise2. Obligatiuni nou emise denominate in EUR

EmitentNr. de obligatiuni

detinuteData achizitiei Data cupon

Data scadenteicupon

Valoare initiala Crestere zilnica Dobanda cumulataDiscount/prima

cumulat(a)Valoare totala

Pondere in totalobligatiuni ale unui

emitent


EUR EUR EUR EUR LEI % %Erste Group Bank AG 25.00 24-Apr-17 9-May-17 19-Jul-17 455.3900 9.24 489.88 0.0000 28,517,646.84 0.00% 1.977%SG Issuer 5,000.00 20-Jun-17 - - 455.3900 0.00 0.00 0.0000 22,769,500.00 0.01% 1.579%Total 51,287,146.84 3.556%

IX. Disponibil in conturi curente si numerar1. Disponibil in conturi curente si numerar in LEI

Denumire banca Valoare curentaPondere in activul

total al OPCVM

LEI %Alpha Bank 0.00 0.000%BRD Groupe Societe Generale 37,710,463.51 2.615%Citibank Romania 24.40 0.000%Garanti Bank Romania 4,844.48 0.000%Intesa SanPaolo 101.11 0.000%Libra Internet Bank SA 0.00 0.000%Unicredit Tiriac Bank 136.77 0.000%VENETO BANCA - Italo 112.22 0.000%Total 37,715,682.49 2.615%

2. Disponibil in conturi curente si numerar denominate in EUR

Denumire banca Valoare curentaCurs valutar BNR

EUR/RONValoare actualizata

lei

Pondere inactivul total al

OPCVMEUR LEI LEI %

BRD Groupe Societe Generale 24,652.66 4.5539 112,265.75 0.008%Total 112,265.75 0.008%

4. Disponibil in conturi curente si numerar denominate in USD

Denumire banca Valoare curentaCurs valutar BNR

USD/RONValoare actualizata

lei

Pondere inactivul total al

OPCVMUSD LEI LEI %

BRD Groupe Societe Generale 79,178.12 3.9915 316,039.47 0.022%Total 316,039.47 0.022%

X.1 Depozite bancare constituite la institutii de credit din Romania1. Depozite bancare denominate in LEI

Denumire banca Data constituirii Data scadentei Valoare initiala Crestere zilnica Dobanda cumulata Valoare toatalaPondere in activul

total al OPCVMLEI LEI LEI LEI %

BRD Groupe Societe Generale 30-Dec-16 27-Dec-17 20,000,000.00 583.33 106,750.00 20,106,750.00 1.394%BRD Groupe Societe Generale 16-Jan-17 10-Jan-18 25,000,000.00 708.33 117,583.33 25,117,583.33 1.741%BRD Groupe Societe Generale 16-Jan-17 11-Jan-18 15,000,000.00 425.00 70,550.00 15,070,550.00 1.045%Garanti Bank Romania 20-Apr-17 19-Jul-17 20,035,000.00 411.68 29,640.82 20,064,640.82 1.391%Garanti Bank Romania 26-Jun-17 26-Sep-17 30,125,000.00 577.74 2,888.70 30,127,888.70 2.089%Total 110,487,412.85 7.660%

XII. Instrumente financiare derivate negociate in afara pietelor reglementate2. Contracte swapevaluare in functie de cotatie

Contraparte Data achizitie Data scadentei Data cotatieCotatie

contraparteValoare totala

Pondere in activul total alOPCVM

LEI LEI %BRD Groupe Societe Generale 29-Jun-17 17-Jan-18 30-Jun-17 0.0273 29,127.97 0.002%BRD Groupe Societe Generale 19-Jun-17 12-Jun-18 30-Jun-17 0.0481 161,812.79 0.011%BRD Groupe Societe Generale 26-Apr-17 19-Apr-18 30-Jun-17 0.0406 -27,100.65 -0.002%BRD Groupe Societe Generale 2-May-17 25-Apr-18 30-Jun-17 0.0415 30,369.50 0.002%BRD Groupe Societe Generale 2-May-17 25-Apr-18 30-Jun-17 0.0415 68,063.40 0.005%BRD Groupe Societe Generale 9-May-17 2-May-18 30-Jun-17 0.0420 98,616.42 0.007%BRD Groupe Societe Generale 11-May-17 4-May-18 30-Jun-17 0.0427 70,984.90 0.005%BRD Groupe Societe Generale 31-May-17 6-Jul-17 30-Jun-17 -0.0001 153,275.74 0.011%BRD Groupe Societe Generale 17-Jan-17 17-Jan-18 30-Jun-17 0.0271 -48,455.01 -0.003%BRD Groupe Societe Generale 2-Mar-17 23-Feb-18 30-Jun-17 0.0326 -7,457.95 -0.001%BRD Groupe Societe Generale 20-Mar-17 13-Mar-18 30-Jun-17 0.0350 144,460.13 0.010%BRD Groupe Societe Generale 4-Apr-17 29-Mar-18 30-Jun-17 0.0377 111,745.72 0.008%BRD Groupe Societe Generale 18-Apr-17 11-Apr-18 30-Jun-17 0.0389 -79,358.32 -0.006%Citibank Romania 21-Feb-17 16-Feb-18 30-Jun-17 0.0313 -4,376.34 0.000%Total 701,708.30 0.049%

XIII. Instrumente ale pietei monetare, altele decat cele tranzactionate pe o piata reglementata, conform art.82 lit g) din O.U.G. nr.32/20121. Instrumente ale pietei monetare, altele decat cele tranzactionate pe o piata reglementata, conform art.82 lit g) din O.U.G. nr.32/2012 in EUR

Seria emisiunii Tip de instrument Nr. titluri detinute Data achizitiei Data scadentei Valoare Initiala Crestere zilnica Dobanda cumulata Valoare totala RON Banca intermediaraPondere in total

instrumenteemisiune


EUR EUR EUR LEI % %RO1419DBE013 REPO 8 REPO 600.00 19-Jun-17 19-Jul-17 5,334.1742 0.11 1.2955 -14,574,000.18 BRD Groupe Societe Generale0.07% -1.010%

RO1419DBE013 bond 1.00 20-Feb-14 21-Jan-18 100.4587 2.12 339.3591 14,569,644.42 BRD Groupe Societe Generale0.32% 0.000%Total -4,355.76 -1.010%

3. Instrumente ale pietei monetare, altele decat cele tranzactionate pe o piata reglementata, conform art.82 lit g) din O.U.G. nr.32/2012 in LEI

Seria emisiunii Tip de instrument Nr. titluri detinute Data achizitiei Data scadentei Valoare Initiala Crestere zilnica Dobanda Cumulata Valoare totala RON Banca intermediaraPondere in total

instrumenteemisiune


LEI LEI LEI LEI % %RO1320DBN022 REPO 13 REPO 1.00 20-Apr-17 19-Jul-17 11,181.7396 -0.16 -11.6290 -20,036,129.74 Citibank Europe PLC DUBLIN Romania2.24% -1.389%RO1318DBN034 REPO 2 REPO 1.00 26-Jun-17 26-Sep-17 10,752.5433 -0.16 -0.7766 -30,109,295.55 Citibank Europe PLC DUBLIN Romania3.11% -2.088%

Total -50,145,425.29 -3.477%

BRD Asset Management SAI SA

Director General Control InternMihai PURCAREA Dana CROITOR

BRD SIMFONIA

DATE GLOBALE- cuantumul titlurilor si al marfurilor imprumutate, ca procentdin numarul total de active care pot fi imprumutate

0.00%

- cuantumul activelor implicate in fiecare tip de SFT si deinstrumente total return swap

valoare absoluta % total active

Tranzactii Repo RONRON 64 719 425.47

4.49%

Tranzactii Sell - Buyback N/ATotal Return Swap N/A

DATE privind CONCENTRAREA- cei mai mari zece emitenti de garantii primite N/A- primele 10 contraparti ale fiecarui SFT, din punct de vedere alvolumului brut al tranzactiilor in cursTranzactii Repo

1. BRD – Groupe Societe Generale RON 14 574 000.18 1.01%2. Citibank Europe Plc Dublin Sucursala Romania RON 50 145 425.29 3.48%

Tranzactii Sell – Buyback N/ATotal Return Swap N/A

DATE AGREGATE privind TRANZACTIILE pentru FIECARE TIP DE SFT- tipul si calitatea garantiei

Tranzactii Repo Obligatiuni de statTranzactii Sell - BuybackTotal Return Swap- scadenta garantieiTranzactii Reposub o ziintre o zi si o saptamanaintre o saptamana si o lunaintre o luna si trei luniintre trei luni si un an

BRD SIMFONIA

peste un an RON 65 236 536.97 4.52%scadenta deschisa- moneda garantieilei RON 50 666 892.55 3.51%eur RON 14 569 644.42 1.01%- scadenta SFTTranzactii Reposub o ziintre o zi si o saptamanaintre o saptamana si o luna RON 34 610 129.92 2.41%intre o luna si trei luni RON 30 109 295.55 2.08%intre trei luni si un anpeste un an -scadenta deschisa- tarile in care contrapartile sunt stabile Romania

Irlanda- compensarea si decontarea bilaterala

DATE PRIVIND REUTILIZAREA GARANTIEI PRIMITENu este cazul

CUSTODIA GARANTIILOR PRIMITE CA PARTE A SFT SI A INSTRUMENTELOR TOTAL RETURN SWAPNu este cazul

CUSTODIA GRANTIILOR ACORDATE CA PARTE A SFT SI A INSTRUMENTELOR TOTAL RETURN SWAP- proportia garantiilor detinute inconturi separate 0%conturi agregate 100%

DATE PRIVIND RENTABILITATEA SI COSTURILE AFERENTE FIECARUI TIP DE SFTTranzactii Repo RONrentabilitatecosturi RON 22 990.33Tranzactii Repo EURrentabilitate RON 777.31costuri

BRD SIMFONIA

Cod20 - lei -

Începutul Sfârşitulanului anului

A B 1 2A. ACTIVE IMOBILIZATE

I. IMOBILIZĂRI FINANCIARE1. Titluri imobilizate (ct. 265) 1 0 02. Creanţe imobilizate (ct. 267) 2 100,011,376 110,487,412TOTAL: (rd. 01 la 02) 3 100,011,376 110,487,412ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL: (rd. 03) 4 100,011,376 110,487,412B. ACTIVE CIRCULANTE

I. CREANŢE1. Creanţe (ct. 409+411+413) 5 0 02. Decontări cu investitorii (ct. 452) 6 0 03. Alte creanţe (ct. 446*+461+473*+5187) 7 0 0TOTAL: (rd. 05 la 07) 8 0 0

II. INVESTIŢII FINANCIARE PE TERMEN SCURT1. Investiţii financiare pe termen scurt(ct.5031+5032+5061+5062+5071+5072+5081+ 9 1,353,125,575 1,385,093,5345082+5088+5089+5113 +5114)

TOTAL: (rd. 09) 10 1,353,125,575 1,385,093,534III. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI 85,293,711 42,351,749(ct.5112+5121+5124+5125+5311+5314)

ACTIVE CIRCULANTE TOTAL: 1,438,419,286 1,427,445,283(rd. 08+10+11)C. CHELTUIELI ÎN AVANS (ct. 471) 13 0 0D. DATORII CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ DE 1 AN1. Avansuri încasate în contul clienţilor(ct. 419) 14 0 02. Datorii comerciale (ct. 401+408) 15 1,251,004 35,2233. Efecte de plătit (ct. 403) 16 0 0

4. Sume datorate privind decontări cu investitorii (ct. 452**) 17 0 1

5. Alte datorii (ct.167+168+269+446**+462+473**+509 18 135,141,085 91,458,910+5191+5192+5198+5186)

TOTAL: (rd. 14 la 18) 19 136,392,089 91,494,134E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE 1,302,027,197 1,335,951,149(rd.12+13-19)F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 04+20) 21 1,402,038,573 1,446,438,561

SITUATIA ACTIVELOR, DATORIILOR SI CAPITALURILOR PROPRIIla data de 30 iunie 2017

Denumirea indicatoruluiNr. rd.

Sold

G. DATORII CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ MAI MARE DE 1 AN

11

12

20

1. Avansuri încasate în contul clienţilor 22 0 0(ct. 419)2. Datorii comerciale (ct. 401+408) 23 0 03. Efecte de comerţ de plătit (ct. 403) 24 0 04. Sume datorate privind decontări cu investitorii (ct. 452**) 25 0 05. Alte datorii (ct.167+168+269+446**+462+473**+509++5186+5191+5192+5198) 26 0 0

TOTAL : (rd. 25 la 30) 27 0 0H. VENITURI ÎN AVANS (ct.472) 28 0 0I. CAPITAL ŞI REZERVEI. CAPITAL (rd. 30) (ct. 1017) 29 352,505,760 359,495,258- capital privind unităţile de fond la valoare nominală (ct. 1017) 30 352,505,760 359,495,258

II. PRIME DE EMISIUNE (rd. 32) (ct. 1045) 31 762,898,622 784,123,195- prime de emisiune- aferente unităţilor de fond (ct. 1045) 32 762,898,622 784,123,195III. REZERVE (rd. 34) (ct. 106) 33 0 0Rezerve (ct. 106) 34 0 0IV. REZULTATUL REPORTAT Sold C 35 297,346,034 299,179,978 Sold D 36 0 0(ct. 117)V. REZULTATUL EXERCIŢIULUI FINANCIAR Sold C 37 23,155,891 16,185,916 Sold D 38 0 0(ct. 121)- Repartizarea rezultatului exerciţiului 39 33,867,733 12,545,786(ct. 129)TOTAL CAPITALURI PROPRII 1,402,038,574 1,446,438,561(rd.32+34+36+38-39+40-41-42)

*) Solduri debitoare**) Solduri creditoare

Administrator, Intocmit,Presedinte Director General, Responsabil dep. fin-contMihai PURCAREA Simona BELEHUZI

40

BRD SIMFONIA

Cod10 - lei - Denumirea indicatorului Nr.rd. Exerciţiul anterior Exerciţiul curent

A B 1 2

A. VENITURI DIN ACTIVITATEA CURENTĂ –TOTAL (rd. 02 la 09)01

65,165,698 78,187,5721. Venituri din imobilizări financiare (ct.761) 02 - 0

03 - 0

3. Venituri din creanţe imobilizate (ct.763) 04 - 04. Venituri din investiţii financiare cedate (ct.764) 05 1,388,650 13,657,5235. Venituri din dobânzi (ct.766) 06 30,829,595 25,422,2006. Alte venituri financiare, inclusiv din diferenţe de curs valutar (ct.765,767, 768)

0732,947,453

39,107,848

7. Venituri din comisioane (ct.704) 08 - 009 - 0

10 61,805,955 65,641,785

11 1,782,846 12,742,060

10. Cheltuieli privind dobânzile (ct. 666) 12 19,355 210,06011. Alte cheltuieli financiare, inclusiv din diferenţe de curs valutar (ct.665, 667, 668)

1351,011,563

45,077,823

14 8,992,082 7,611,661

13. Cheltuieli cu serviciile bancare şi asimilate 15 108 181(ct. 627)14. Cheltuieli privind alte servicii executate de terţi (ct. 623, 628) 16 - 015. Cheltuieli cu taxe şi vărsăminte asimilate 17 - 0(ct. 635) 16. Alte cheltuieli din activitatea curentă 18 - 0(ct. 654, 658)C. REZULTAT DIN ACTIVITATEA CURENTĂ 19 3,359,743 12,545,787-profit (rd.01-10) 19.1 3,359,743 12,545,787-pierdere (rd.10-01) 19.2 - 017. VENITURI DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARĂ 20 - 0(ct. 771)

21 - 0

D. REZULTAT DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARĂ 22 - 0- Profit (rd.20-21) 22.1 - 0- Pierdere (rd.21-20) 22.2 - 019. TOTAL VENITURI (rd.01+20) 23 65,165,698 78,187,57220. TOTAL CHELTUIELI (rd.10+21) 24 61,805,955 65,641,785C. REZULTATUL EXERCIŢIULUI 25 3,359,743 12,545,786- profit (rd.23-24) 26 3,359,743 12,545,786- pierdere (rd.24-23) 27 - 0

Administrator, Intocmit,Presedinte Director General, Responsabil dep. fin-contMihai PURCAREA Simona BELEHUZI

SITUAŢIA VENITURILOR ŞI CHELTUIELILORla data de 30 iunie 2017

12. Cheltuieli privind comisioanele, onorariile şi cotizaţiile (ct. 622)

18. CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARĂ (ct. 671)

2. Venituri din investiţii financiare pe termen scurt (ct.762)

8. Alte venituri din activitatea curentă (754, 758)

B. CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA CURENTĂ –TOTAL (rd.11 la18)

9. Cheltuieli privind investiţiile financiare cedate (ct. 664)

Date post:	02-Sep-2019
Category:	Documents
Upload:	others
View:	6 times
Download:	0 times

CONTINUT - brdam.robrdam.ro/assets/pdf/Simfonia_rap_adm_30_06_2017_final.pdf · pietei monetare si...

Documents