1 / 12

BROKER DE CEREALE CLUBUL FERMIERILOR ROMÂNI

RAPORT PIAȚA DE CEREALE NR. 14

24.08.2020

Raportul de astăzi conține informații despre:

• România – condiții financiare secetă culturi toamnă

• Situația în portul Constanța

• Situația la nivel regional

• Situația la nivel global

• Situația financiară la nivel global

• Prognoza meteo 24.08.2020 – 07.09.2020

ROMÂNIA – CONDIȚII FINANCIARE SECETĂ CULTURI TOAMNĂ

În cadrul Clubului Fermierilor Români, am efectuat o analiză și o estimare privind impactul

financiar al secetei asupra culturilor de toamnă.

Am utilizat informațiile privind suprafețele afectate, precum și costurile financiare trecute,

prezente și viitoare în ecuația calculelor de impact financiar, atomizate la nivel de hectar.

În calculele realizate, am folosit următorii parametri, după cum urmează:

• Nivel venituri care nu s-au realizat, segmentat pe culturi, având în metodologia de

calcul un randament mediu și un preț mediu al produsului;

• Nivel mediu de cost al valorii inputurilor pe hectar, constând în semințe, produse de

protecția culturilor, îngrășăminte și motorină, segmentate per tip de hectar;

• Nivel mediu de discounturi pentru achiziția de inputuri;

• Nivel al costului financiar practicat în piață, reflectat în finanțarea unui hectar.

De asemenea, ca premise certe avem următoarele:

• Lipsa veniturilor pe hectar;

• Gradul de îndatorare al unui hectar;

• Nevoia de finanțare a unui hectar;

• Gradul de apetență în materie de risc al creditorilor.

2 / 12

*Prețurile din următoarele tabele sunt exprimate în RON

1. VENITURI NEREALIZATE Reprezintă randamentul pe hectar într-un an normal, multiplicat cu prețul mediu național al grâului în ultimul an și este indicatorul de performanță în fermă. Din tabelul de mai jos, se observă cu ușurință cuantumul veniturilor lipsă pe fiecare categorie de marfă:

CULTURI TOAMNĂ + PRIMĂVARĂ RANDAMENT

/HA PREȚ MEDIU NAȚIONAL

LIPSĂ VENIT HECTAR

GRÂU 4.73 750.00 3,547.50

RAPIȚĂ 2.50 1,750.00 4,375.00

ORZ FURAJ 4.70 650.00 3,055.00

ORZ BERE 4.70 750.00 3,525.00

PORUMB 5.00 600.00 3,000.00

SEMINȚE FLOAREA-SOARELUI 2.20 1,300.00 2,860.00

2. COST INPUTURI PE HECTAR + DISCOUNT NEACORDAT (din cauza neplății la termen) Aici explorăm costul de finanțare a hectarului cu semințe, produse de protecție a culturilor, îngrășăminte și combustibil, fără regie proprie (angajați și utilaje, amortizări etc.), la care adăugăm discount-ul care nu se mai alocă hectarului calamitat din cauza neplății la termen a datoriilor privind inputurile. Totalul se raportează la venituri pe acele hectare, respectiv 0, și rezultă un cost total pentru un hectar în ultima coloană, segregat pe categorii de marfă:

CULTURI COST MEDIU

/ HA DISCOUNT

NEREALIZAT VENITURI BALANȚĂ

GRÂU 2,560.00 460.80 - (3,020.80)

RAPIȚĂ 2,650.00 477.00 - (3,127.00)

ORZ FURAJ 2,400.00 432.00 - (2,832.00)

ORZ BERE 2,700.00 486.00 - (3,186.00)

PORUMB 2,250.00 405.00 - (2,655.00)

SEMINȚE FLOAREA-SOARELUI 2,400.00 432.00 - (2,832.00)

3. DATORII PE HECTAR + COSTURI FINANCIARE PENTRU AMÂNARE TERMEN

PLATĂ CU UN AN În acest exercițiu, evidențiem datoriile totale pe hectar calamitat, care se compun din cost

inputuri + cost financiar pentru un an, rostogolirea creditului pentru 2021 fiind necesară

din lipsa lichidității în ferme:

3 / 12

4. COSTURI 2019-2021, DEBIT + CREDITE - DISCOUNT 2020-2021 Acest exercițiul ne arată costul unui hectar care înglobează 2 ani agricoli, 2019-2020 (cu

datorii acumulate din cauza veniturilor nerealizate) și 2020-2021 (anul agricol următor

care trebuie finanțat). În ultima coloană avem însumate datoriile neachitate și finanțate,

plus finanțarea unui hectar în anul agricol 2020-2021.

5. BALANȚĂ VENITURI ȘI DATORII 2019 - 2021/HECTAR Penultimul exercițiu reprezintă balanța de venituri prognozate pentru anul agricol 2020-

2021 și debitele cumulate pentru cei doi ani agricoli, 2019-2020 și 2020-2021. În ultima

coloană, puteți vizualiza soldul negativ al acestui exercițiu, care se reflectă la nivel de

hectar, chiar și în condițiile unui an 2020-2021 normal. Sumele în roșu reprezintă o

pierdere clară la nivel de hectar. De aceea, ajutoarele care se vor acorda drept

compensații de către Guvernul României constituie o sursă efectivă de supraviețuire în

condițiile date.

BALANȚĂ 2019-2021 VENITURI 2020-

2021 / HA TOTAL DEBIT +

CREDIT/HA 2019-2021 BALANȚĂ

GRÂU 3,547.50 5,588.79 (2,041.29)

RAPIȚĂ 4,375.00 5,785.27 (1,410.27)

ORZ FURAJ 3,055.00 5,239.49 (2,184.49)

CULTURI DATORIE

2020

COST FINANCIAR

DATORIE TOTALĂ

GRÂU 3,020.80 253.75 3,274.55

RAPIȚĂ 3,127.00 262.67 3,389.67

ORZ FURAJ 2,832.00 237.89 3,069.89

ORZ BERE 3,186.00 267.62 3,453.62

PORUMB 2,655.00 223.02 2,878.02

SEMINȚE FLOAREA-SOARELUI 2,832.00 237.89 3,069.89

FINANȚARE 2020-2021

COST MEDIU

HA

DISCOUNT 2020-2021

DATORIE 2019-2020

COST FINANCIAR 2020-2021

TOTAL DEBIT + CREDIT/HA

2019-2021

GRÂU 2,560.00 460.80 3,274.55 215.04 5,588.79

RAPIȚĂ 2,650.00 477.00 3,389.67 222.60 5,785.27

ORZ FURAJ 2,400.00 432.00 3,069.89 201.60 5,239.49

ORZ BERE 2,700.00 486.00 3,453.62 226.80 5,894.42

PORUMB 2,250.00 405.00 2,878.02 126.00 4,849.02 SEMINȚE FLOAREA SOARELUI

2,400.00 432.00 3,069.89 134.40 5,172.29

4 / 12

BALANȚĂ 2019-2021 VENITURI 2020-

2021 / HA TOTAL DEBIT +

CREDIT/HA 2019-2021 BALANȚĂ

ORZ BERE 3,525.00 5,894.42 (2,369.42)

PORUMB 3,000.00 4,849.02 (1,849.02)

SEMINȚE FLOAREA-SOARELUI 2,860.00 5,172.29 (2,312.29)

6. CE NU SE ACOPERĂ În acest scenariu, defalcăm la nivel de tonă sumele care rămân neacoperite după

exercițiul agricol 2020-2021 și sunt evidențiate în ultima coloană.

VENITURI - DATORII 2019-2021 2020-2021

MINUS PE HECTAR 2020-2021

MINUS PE TONĂ

GRÂU - 2,041.29 -431.56

RAPIȚĂ -1,410.27 -564.11

ORZ FURAJ - 2,184.49 -464.79

ORZ BERE -2,369.42 -504.13

PORUMB -1,849.02 -369.80

SEMINȚE FLOAREA-SOARELUI -2,312.29 -1,051.04

Conform exercițiului de mai sus, avem un tablou care ne arată perspectiva anului agricol 2020-

2021 din punct de vedere financiar, având în vedere veniturile și cheltuielile pentru hectarele

calamitate de seceta pedologică. Aceste formule de calcul se pot aplica, firește, și la suprafețele

care au producția diminuată, în funcție de raportul de producție pe hectar. Dacă producția este

diminuată cu 30%, de exemplu, aplicăm în formule cuantumul de nerealizare transformat în RON

pe schema de calcul existentă și vom avea rezultatele financiare.

Starea de fapt de astăzi este rezultatului unui complex de factori agregați.

1. Primul este, cu siguranță, lipsa zăpezilor la nivel național, lucru care a condus către ieșirea

din iarnă a culturilor fără o rezervă de apă în sol, în special a celor din sud-estul României.

2. Al doilea factor a fost alternarea câtorva zile de ger cu temperaturi pozitive. Diferențele

între ele fiind mari, au determinat intrarea și ieșirea din vegetație a grâului, cu o cadență

de 7-8 zile. Astfel, grâul a ieșit efectiv din iarnă, vlăguit și fără energia necesară.

3. Luna aprilie, o lună lungă și fără precipitații. Acesta a fost efectiv factorul final al

declanșării stării de secetă. Plantele nealimentate au sucombat, fără nicio linie de apărare

în sol, fără nicio rezervă de apă care ar fi putut menține viața și rolul generic, acela de

reproducere.

4. Efectul celor de mai sus s-a propagat în linie și spre culturile de primăvară, ele suferind

din pricina lipsei de apă din sol începând din iarnă. Ploile din mai au fost folositoare, însă

ca lucrurile să revină la normal, era nevoie de ploile mărunte și lungi, specifice toamnei și

primăverii timpurii, pentru ca apa să intre în sol. Ploile din mai au fost specifice sezonului

5 / 12

de vară, cu cantități mari în termen scurt, cu șuvoaie mari care s-au evaporat în scurt timp,

nu au intrat în sol, pământul fiind uscat și tasat. Ploaia cu picături mici, pe o perioadă

lungă de timp (zile întregi), ar fi înmuiat solul si ar fi pătruns crusta formată la nivelul

acestuia.

Consecințe directe în cifrele de producție:

• Floarea-soarelui va genera doar 80-82% din potențialul inițial, adică în jurul valorii de 2,5

milioane tone, iar

• Porumbul va coborî până la un nivel de 83-85% din potențial, adică undeva la 12 milioane

tone. Estimările noastre de acum 10-12 zile reduseseră porumbul la 12,8 milioane de

tone, însă din perspectiva timpului scurs de atunci și până astăzi, credem că 12 milioane

este o estimare realistă.

Firește, sunt regiuni care arată potențial de producție în continuare: vestul, nord-vestul, sud-

vestul țării, regiuni întinse spre nord (plecând dinspre județul Vrancea spre Moldova, fără

județele Vaslui, Galați, Brăila, Ialomița, Buzău, Constanța, Călărași).

REDRESAREA

Firmele creditoare, de distribuție și servicii financiare trebuie să manifeste prudență maximă în

evaluarea fermelor ale căror credite neachitate trebuie refinanțate.

Încărcătura pe fermă este un factor care generează nesiguranță în rândul creditorilor, fapt care

va conduce în multe cazuri la reticență.

Costurile agregate în coșul fermei, datorii vechi + costuri financiare + discounturi neacordate, la

care se adaugă datorii noi + costuri financiare, necesită un plan de evaluare și de lucru pe fiecare

subiect în parte, garanții suplimentare și un sistem de verificare și monitorizare, precum și

trasabilitatea ciclului agricol 2020-2021, de la însămânțare până la valorificare.

Planul de redresare trebuie să se întindă pe minim 2 ani, pentru a nu determina falimente în

rândul fermelor, ci cu scopul clar de a cimenta bazele afacerii și de a vedea interesele mutuale

pe termen mediu, nicidecum scurt.

Evident, este nevoie de curaj, viziune și apetență, de dorință din partea fermelor și de potențarea

încrederii, factorul esențial în această direcție.

Clubul Fermierilor Români este un factor de agregare a intereselor fermierilor, având în

portofoliu și în dezvoltare instrumente adecvate, care pot susține un program de redresare în

mod obiectiv, scopul fiind, bineînțeles, susținerea unei agriculturi românești sănătoase și

performante.

6 / 12

THE GOOD AND THE BAD WILL

În planul mișcărilor de marfă, se manifestă aceeași stare de incertitudine și un blocaj al vânzărilor dinspre ferme către cumpărători, alimentate de nivelurile mai puțin apetisante ale prețurilor, precum și de dorința fermierilor de a obține niveluri cât mai înalte de preț, în încercarea de a acoperi diferențele de producție.

Ne întâlnim și cu un fenomen de nerealizare a contractelor deja semnate, însă aici discutăm

despre două fațete ale aceleiași probleme și vom folosi expresiile în engleză, cunoscute de altfel,

pentru a sublinia:

1. The Good Will, adică dorința de a executa, în sensul că ferma încearcă să-și onoreze

obligațiile contractuale, chiar și cu randamente scăzute de producție. În cazul în care are

calamitare 100%, caută o cale de dialog, de evaluare și de soluționare alături de

cumpărător.

2. The Bad Will, adică default-ul contractual, ruptura relațiilor cu cumpărătorul, în ideea

clasică de vânzare a mărfurilor către alt cumpărător, care generează oportunitatea unui

preț spot mai mare decât cel contractat inițial de către fermă. Acest lucru este un efect

colateral, în care al doilea cumpărător este forțat să plătească spot un preț mai mare din

cauză că a rămas, la rândul lui, neacoperit de către alt contractant inițial.

Aici se formează o spirală a default-urilor, într-o mișcare de plăcuțe de domino. Penalizările și

costurile adiacente se adună în coșul cumpărătorului final, care va fi nevoit să apeleze la formele

legale spre apărarea intereselor, în caz de Bad Will.

Agribusiness-ul este un organism simbiotic în care părțile se susțin reciproc, iar canibalizarea

organică nu face altceva decât să reducă nivelul de încredere, susținere și profit. Cumpărătorii nu

pot exista dacă nu există ferme, iar fermele, la rândul lor, nu pot susține producțiile fără opțiuni

de vânzare, lucru pe care spectrul de cumpărători premium îl generează.

Nivelul de maturitate a pieței de agribusiness din România este încă la linia mediană a

performanței, ceea ce nu este plăcut, însă, în același timp, ne oferă viziunea potențialului de

atins, ne arată unde și cum trebuie să îmbunătățim, astfel încât ambele părți participante în piața

mărfurilor să fie securizate și capitalizate din punct de vedere al profitului, lucru ce ține de esența

relației.

SITUAȚIA ÎN PORTUL CONSTANȚA

Prețurile mărfurilor în Portul Constanța nu au suferit modificări semnificative, grâul fiind cotat

în continuare la 165-166 euro/tonă, cu o singură excepție a unui exportator care oferă 175

euro/tonă, în condiții de indice alveografic.

7 / 12

Porumbul este cotat la 145-146 euro/tonă, iar orzul la 150 euro/tonă. Floarea soarelui, în

schimb, din cauza parității 1,193 EUR-USD cauzează același val, ajungând la nivel de 360-365 USD

în Portul Constanța și Varna, urmând aceeași traiectorie – contracte neonorate, poziții de

acoperit și lipsa de lichiditate din cauza spiralei cauzate de paritatea RON-USD.

Pe de altă parte, rezultatele în conținut de ulei nu sunt încă îmbucurătoare, nivelul de 40-41% în

conținut de ulei nereflectând crush-margin-ul calculat pentru procesare.

Mai jos, regăsiți activitatea în portul Constanța la data de 19 august 2020 și, după cum veți

observa, activitatea nu este deloc intensă ca în anii precedenți, exportul fiind penalizat la rândul

său de secetă.

NAVE PLECATE NAVĂ PORT OPERATOR MARFĂ CANTITATE

19.08.20 FREEDOM LINE CT SILO TRANS GRAU 54,100 NAVE LA ÎNCĂRCARE NAVĂ PORT OPERATOR MARFĂ CANTITATE

13.08.20 ULTRA INITIATOR CT CANOPUS RAPITA 50,000

19.08.20 CHRYSANTHI S CT NSS ORZ 66,000

19.08.20 ERHAN ARAZ CT NSS GRAU 3,700

14.08.20 GH URBAN SEA CT USA RAPITA 50,000 ANCORATE ÎN RADĂ NAVĂ PORT OPERATOR MARFĂ CANTITATE

17.08.20 CORKSCREW CT USA PORUMB 30,000

16.08.20 OCEANIC ISLAND CT NSS GRAU 29,000 AȘTEPTATE ÎN RADĂ NAVĂ PORT OPERATOR MARFĂ CANTITATE

18.08.20 CHARMEY CT UMX PORUMB 33,000

19.08.20 SE KELLY CT USA GRAU 33,000

SITUAȚIA LA NIVEL REGIONAL

Recoltarea florii-soarelui a început și în Ucraina și în Rusia în ultimele 7 zile. Se observă același

conținut de ulei slab ca și în România, dar sunt primele loturi, iar calitatea este de așteptat să se

îmbunătățească. Prețul florii-soarelui în Ucraina, de exemplu, se cifrează la nivelul de 11.000

Hrivne Ucrainene, echivalent 404 USD.

Ucraina a început semănatul rapiței. Suprafețele sunt în creștere față de anul trecut, fapt

alimentat de prețurile bune din acest an. Factorul vreme va fi, desigur, important în această

ecuație și va juca un rol determinant.

Recolta de porumb din Ucraina va suferi ajustări de circa 2 milioane de tone din cauza vremii

călduroase. Cu toate acestea, în procentaje, acest lucru reprezintă un 6% maxim, adică 35,8 mil.

tone versus 37,8 mil. tone.

8 / 12

Rusia notifică circa 60 milioane de tone de grâu recoltate, iar în continuare are perspectiva

grâului de primăvară, care nu arată deloc bine și poate afecta producția totală. Prețul grâului

rusesc 12,5% PRO continuă să scadă pe fondul presiunii de recoltă. În paritate CPT, 184 USD =

154,3 EURO, iar în FOB 200 USD = 168 EURO.

Costurile de elevare în porturile rusești vor suferi corecții în curând pe fondul volumului mare

prognozat începând cu octombrie 2020. Astăzi, costul elevării sau a fobbing-ului, adică a

descărcării mărfurilor din camioanele care sosesc în port în nave, este de 15-16 USD/tonă.

Prognoza de creștere este de 20%, adică 3 dolari în plus, lucru care se va reflecta în costul final al

mărfii în FOB. Acest lucru se datorează volumelor de recoltă rusești care vor căuta ieșirea către

piața de export, în condiția unei ruble depreciate, în timp ce piața internă nu este încă

competitivă.

Potrivit Reuters, recolta de cereale din Germania din 2020 va scădea la 42,4 milioane tone față

de 44,3 milioane tone anul trecut, -5% vs. media pe 5 ani, pentru al treilea an consecutiv.

Germania va recolta aproximativ 21,1 mil. tone de grâu în 2020, în scădere de la 22,8 mil. tone

anul trecut, din cauza unei scăderi a suprafeței cultivate. Recolta de rapiță din Germania din 2020

s-a îmbunătățit față de anul precedent, ajungând la 3,3 mil. tone, de la 2,8 mil. tone în 2019.

Licitația de grâu din Algeria din 19 august. OAIC din Algeria a achiziționat 560.000 tone de grâu, origine facultativă la 231-232 USD/tonă, C&F cu livrare 1-15 octombrie și 16-31 octombrie. Algeria este un client vital pentru grâul din Uniunea Europeană, în special Franța. O recoltă franceză slabă în această vară a redus brusc ofertele de export la cel mai mare producător de grâu din UE și este de așteptat să conducă alte țări ale UE să crească vânzările la export în Algeria în acest sezon. Russian Grain a adăugat următoarea împărțire a volumelor din ofertă:

• 150.000 tone Bunge

• 140.000 tone Cargill

• 90.000 tone Dreyfus

• 90.000 tone Lecureur

Primele oferte pentru licitația din Pakistan cu origine Marea Neagră, pentru 2 milioane tone grâu

sunt următoarele:

COMPANII PREȚURI C&F USD COST TRANSP USD FOB ORIGINE USD

Agrocorp 238.85 37.50 201.35

CHS 259.00 37.50 221.50

BUNGE 248.00 37.50 210.50

Grain Export 249.00 37.50 211.50

Graincorp 255.55 37.50 218.05

Hakan 249.92 37.50 212.42

Aston 250.40 37.50 212.90

Swiss Corporation 233.85 37.50 196.35

9 / 12

SITUAȚIA LA NIVEL GLOBAL

ARGENTINA – alertă lăcuste. Serviciul național de sănătate și calitate a alimentației din Argentina, Senasa, a declarat alertă fitosanitară după ce mormanele de lăcuste au pătruns miercuri în toată țara.

Alerta de stat, valabilă până în martie 2021, permite agenției să ia măsuri pentru a monitoriza și controla lăcustele, obligând fermierii, autoritățile medicale sau orice alte persoane să cerceteze și să raporteze imediat orice infestări.

În plus, dacă este necesar, autoritățile locale sunt însărcinate cu controlul dăunătorului prin mijloacele proprii sau prin serviciile furnizate de terți, conform rezoluției.

Senasa a declarat că a detectat 8-10 roiuri de lăcuste în provinciile Salta, Jujuy, Tucumán, Santiago del Estero și Córdoba, presa locală raportând daune aduse culturilor de grâu din nordul Cordobei.

Lăcustele au făcut ravagii culturilor de pe o bandă uriașă de terenuri agricole sud-americane, asiatice și africane în acest an, determinând Organizația Națiunilor Unite pentru Alimentație și Agricultură să emită avertismente.

SUA – PORUMB. Estimările din crop-tour a ușurat presiunea venită pe fondul îngrijorării după furtuna din Iowa. Potențialul de producție-randament rămâne ridicat, ceea ce a condus către o scădere pe CBOT a contractelor futures.

GERMANIA - CEREALE. Potrivit Reuters, recolta de cereale din Germania din 2020 va scădea la 42,4 milioane tone vs. 44,3 milioane tone anul trecut, -5% vs. media pe 5 ani, pentru al treilea

an consecutiv. Germania va recolta aproximativ 21,1 mil. tone de grâu în 2020, în scădere de la

22,8 mil. tone anul trecut, din cauza scăderii suprafeței cultivate. Recolta de rapiță din Germania

din 2020 s-a îmbunătățit față de anul precedent, ajungând la 3,3 mil. tone de la 2,8 mil. tone în

2019.

Importatorul egiptean de stat GASC a plătit cu 16,5% mai mult pentru uleiul vegetal de floarea-soarelui, achiziționând 11.000 tone de la Tradefield la prețul de 788 USD/tonă, CFR. Aceasta reprezintă o creștere de 111 USD/tonă față de licitația din martie, când s-au achiziționat 60.000 tone de ulei vegetal de la Glencore, la prețul de 676.5 USD/tonă. Livrarea este preconizată între 25 octombrie și 20 noiembrie 2020, cu plata la 180 de zile.

10 / 12

SITUAȚIA FINANCIARĂ LA NIVEL GLOBAL

Dolarul american continuă parcursul slab, paritatea sa variind zilnic între 1,83-1,90 vs. moneda

europeană.

Rubla rusească rămâne la nivelul scăzut de 74 ruble/1 dolar.

Lira turcească suferă o devalorizare fără precedent, cotația indicând 7,37 TLY pentru 1 USD. Acest

lucru reprezintă efectul agregat al pandemiei, care a afectat turismul din riviera turcească,

precum și politicile regimului Erdogan.

Bursele țițeiului brut nu semnalează instabilitate, WTI afișând cotații la septembrie și octombrie

relativ apropiate, de 42,5, respectiv 42,6 USD/ baril, în timp ce cotația europeană Brent indică

44,9, respectiv 45,3 USD/ baril, în linie cu bursa WTI. Este un semnal de stabilizare, care indică o

perioadă în care se pot efectua prognoze pe termen scurt din punct de vedere al afacerilor.

Un alt semn de stabilizare este producția și cererea de Ethanol din SUA, care a atins un nivel cu

10% mai redus decât perioada pre-pandemie, fără absolut niciun import în luna în curs.

11 / 12

PROGNOZA METEO 24.08.2020 – 07.09.2020

În primele imagini se observă nivelul prognozat de temperatură pe două segmente de timp, din

24.08 până la 31.08 și din 31.08 până la 07.09.2020.

În planul prognozelor de precipitații, avem o prognoză care generează speranțe până în prima

perioadă a lunii septembrie, mai precis până pe data de 07.09.2020. Mai jos, regăsiți cele două

modele, american și european, cu focus pe zona europeană și apoi pe zona Mării Negre.

ZONA EUROPEANĂ

După cum puteti remarca, modelul european de prognoză arată a fi mai generos față de modelul

american.

12 / 12

BAZINUL MĂRII NEGRE În aceste două modele, arcul de precipitații este exprimat mult mai clar, cu un plus de precipitații

pentru România, în dreptul modelului european, cel american fiind mai parcimonic în dreptul

regiunii de sud a României.