ANALIZA PE BAZA DATELOR DIN BILANTUL CONTABIL AL FIRMEI

Bilanul este documentul contabil de sintez care prezint sintetic situaia patrimonial i financiar a intreprinderii a crui analiz poate furniza informaii despre solvabilitatea societii analizate in cei patru ani de analiz.

Indicatorul analizat va fi echilibrul financiar, care poate fi definit prin capacitatea intreprinderii de a asigura din incasrile sale plata fr intrerupere a datoriilor anteriore, inclusiv a datoriilor curente generate de realizarea obiectului de activitate saude legislaia fiscal, astfel incat ea s evite riscul de faliment.

Situaia patrimonial a societii este reflectat in bilanul contabil al fiecrui exerciiu financiar, care pune fa in fa, pe de o parte, bunurile acesteia, creanele i lichiditile, iar pe de alt parte, capitalurile proprii i datoriile. Pe baza datelor din bilan va putea fi determinat situaia net aferent fiecrui exerciiu financiar analizat, utilizand formula: Situaia net = Activ total Datorii totale Situaia net pozitiv i cresctoare semnific o gestionare eficient a resurselor proprii.

BILANTUL FINANCIAR

Lichiditate ACTIVExigibilitate PASIV

Analiza echilibrului financiar pe baza datelor din bilanul financiar se face prin intermediul urmtorilor indicatori:

IndicatorFormulaDefinitii, observatii

FONDUL DE RULMENT FINANCIAR(FRF)FRF = CP AI (VN)

unde,VN = VI (valoare intrare) Amortizari

Este un indicator care arata realizarea echilibrului financiar pe termen lung.

FRF PROPRIU(FRFP)

FRFP = CP AI (VN)

FRF STRAIN(FRFS)

FRFS = Datorii >1an AI (VN)

NECESARUL DE FOND DE RULMENT(NFR)NFR = AC PC

sauNFR = Stocuri+Creante Datorii de expl.Este un indicator care reflecta realizarea echilibrului financiar pe termen scurt.

TREZORERIA NETA (TN)

TN = FRF NFR

Analiza trezoreriei reprezinta analiza echilibrului financiar curent.

SITUATIA NETA (SN)SN = AC (VN)SN= Total CPSN= Total Activ Total Datorii

BILANTUL FUNCTIONAL

Bilanul funcional permite analiza echilibrului financiar i a structurii financiare a intreprinderii la un moment dat (la sfaritul exerciiului), de asemenea permite aprecierea nevoilor in funcie de categoriile de resurse existente, ajut la calculul marjei de siguran financiar i la luarea deciziilor unei intreprinderii, privit sub aspectul resurselor de finanare utilizate in desfurarea activitii.

Pentru aceasta este deosebit de important separarea mijloacelor (utilizrilor) i resurselor in funcie de ciclul economico financiar (activitatea de exploatare, activitatea de investiie sau de finanare).

Intre utilizrile stabile i resursele stabile apare o relaie biunivoc: folosirea resurselor stabile conduce la obinerea de profituri ce contribuie la majorarea resurselor stabile.Creterea resurselor stabile conduce la obinerea de profituri ce contribuie la majorarea resurselor stabile.

IndicatorFormulaDefinitii, observatii

FONDUL DE RULMENT NET GLOBAL(FRNG)FRNG = CP AI (val. bruta )

Este un indicator care arata realizarea echilibrului financiar pe termen lung.

NEVOIA DE FOND DE RULMENT GLOBAL(NFRG) Specific functii de exploatare a intreprinderii, apreciaza echilibrul financiar pe termen scurt prin intermediul a 2 indicatori specifici activitatii de exploatare si din afara exploatarii.

NFRG AE (activitate de exploatare) NFRE = ACE PCE NFRE > 0 activul circulant pe termen scurt este valorificat pt a asigura echi. fin. pe termen scurt si plata datoriilor de expl. NFRE < 0 instabilitate fin. pe termen scurt si un risc de neplata AIE (activ. in afara expl.) NFRIE = ACIE PCIE NFRIE > 0 exista o nevoie ciclica in afara exploatarii, superioara datoriilor in afara expl., a.i. PCIE poate fi rambursat la termen NFRIE < 0 datoriile in afara exploatarii nu pot fi achitateNFRG = NFRE NFRIE

ACE activ circulant de exploatare (stocuri, creante comerciale, etc)PCE pasiv circulant de exploatare (datorii fiscal, financiare, comerciale)ACIE activ circulant din afara exploatarii (debitori diversi, alte creante)PCIE pasiv circulant din afara expl. (decontari cu gr. de asociati, creditori diversi)

TREZORERIA NETA(TN)TN = FRNG NFRG

COMPARATIA INTRE BILANTUL FINANCIAR SI BILANTUL FUNCTIONAL

Deosebiri: # In timp ce bilantul financiar permite o analiza externa a situatiei financiare a intreprinderii, bilantul functional permite in primul rand o analiza interna realizata in principal de managerii intreprinderii. # Bilantul functional este stabilit si construit din perspective continuitatii activitatii si durabilitatii agentilor economici in timp ce bilantul financiar este realizat din perspective incetarii activitatii.

Asemanari: Ambele tipuri de bilant, atat din prisma opticii functionale, cat si din perspective opticii financiare, trateaza studiul echilibrului financiar al activitatii globale privind entitatea patrimoniala studiata.

ANALIZA PERFORMANTELOR PRIN CONTUL DE REZULTAT

CONTUL DE REZULTAT reflecta fluxurile de venituri si cheltuieli structurate pe cele 3 tipuri de activitate: activitatea de exploatare activitatea financiara activitatea axtraordinara Se evalueaza astfel eficienta globala a activitatii intreprinderii sau ineficienta globala a acesteia.

INDICATORII DE PERFORMANTA :1. SOLDURILE INTERMEDIARE DE GESTIUNE (SIG)2. RATELE DE RENTABILITATE - economica - comerciala - financiara - a costurilor+ EVALUAREA PRAGULUI DE RENTABILITATE SI A RISCULUI (ec. , fin., de faliment, total)3. CAPACITATEA DE AUTOFINANTARE SI AUTOFINANTARE

1. Analiza soldurilor intermediare de gestiune

Se intalnesc 2 tipuri de SIG-uri: # de activitate: cifra de afaceri, marja comerciala, valoarea adaugata, excedentul brut al exercitiului (EBE), etc. # de rentabilitate: rezultat din exploatare, rezultat financiar, rezultat curent, rez. brut, rez. Net

A. Cifra de afaceri reprezinta suma incasarilor sub forma veniturilor rezultate din vanzare de marfuri, produse realizate si servicii prestate catre terti, respectic productia vanduta a agentilor economici. Prin cifra de afaceri, entitatile de clasifica in: contribuabili mari, mici, mijlocii. CA = Productia vanduta + 707 (venituri din vanzarea marfurilor)

B. Marja comerciala reprezinta adaosul commercial practicat de intreprindere din sfera comerciala si se determina astfel: MC = 707(venituri) 607 (ch.)

C. Valoarea adaugata reprezinta acel plus de valoare nou create din activitatea agentilor economici si are ca importanta particularitatea la nivel macroeconomic de a ajuta la calculul si formarea unui indicator macroeconomic de importanta majora (PIB). VA = MC + Pex CI Consumuri intermediare (CI) reprezinta acele ch. de materii prime, materii consumabile, utilitati si ch. privind prestatiile exterioare, consumuri care mijlocesc activitatea de exploatare. Productia exercitiului (Pex) este productia realizata la finele exercitiului financiar si se determina: Pex = Pi + Pv Ps , unde

D. Excedentul brut din exploatare arata excedent sau deficit sau insuficienta de exploatare si are rolul de a aprecia preformanta activitatii de exploatare. EBE = VA + subventii pt expl. ch de productie impozite si taxe

E. Rezultatul din explotare Rexpl. = Vexpl. Ch.expl. Rexpl. = (+) Profit / (-) Pierdere

F. Rezultatul financiar Rfin. = Vfin. Ch.fin. Rfin. = (+) Profit / (-) Pierdere

G. Rezultatul curent Rc = Rexpl. Rfin. (Sc,Sd)

H. Rezultatul extraordinar R.extr. = Vextr. Ch.extr.

I. Rezultatul brut R.B. = Vtotale Ch.totale

J. Rezultatul net R. N. = R.B. impozit pe profit

ACTIVELE CIRCULANTE

STOCURI:A. stocuri de materii prime si materiale materii prime materiale consumabile materiale de natura obiectelor de inventarB. productia in curs de executie produse in curs de executie lucrari si servicii in curs de executieC. produsele semifrabricate produse finite rebuturi, material recuperabile sau deseuriD. stocuri aflate la tertiE. animale si pasariF. marfuriG. ambalajeH. avansuri pentru cumparari de stocuri

CREANTE:A. creante comerciale clienti efecte de primit furnizori-debitoriB. creante in cadrul grupuluiC. creante din interese de participareD. alte creanteE. creante privind capitalul subscris si nevarsat