Clasificare BT: Uz Intern

saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB

22OCT18

1

19/Oct/18 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A

BET 8,600.27 ▲ 2.46 ▲ 3.69 ▲ 7.43

BET-FI 36,984.95 ▲ 1.40 ▼ -0.29 ▲ 1.02

BET-NG 725.18 ▲ 3.08 ▲ 6.96 ▲ 6.06

BET-XT 783.70 ▲ 2.19 ▲ 2.89 ▲ 5.38

BETPlus 1,279.97 ▲ 2.31 ▲ 3.33 ▲ 7.13

ROTX 17,837.65 ▲ 2.57 ▲ 3.94 ▲ 9.18

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

12/10/2018 15:00 16/10/2018 9:00 17/10/2018 10:30 18/10/2018 12:30 19/10/2018 14:00

BET-NG

BET

BET-FI

+2.5%

+1.4%

140

150

160

170

180

4.5%4.3%

3.7%

3.1%2.8%

SNP SNN DIGI SNG FP-5.0%

-2.8%

-1.6%-1.2%

-0.7%

SFG TRP SIF4 BVB ALR

+3.1%

Clasificare BT: Uz Intern 2

IN ULTIMUL UPDATE...

15 OCT 18: “[...] a revenit in forta, intr-o noua tentativa de

penetrare a rezistentei 0.93. Aceasta reprezinta in

continuare singurul prag care credem ca ne mai desparte

de retestarea maximelor din prima jumatate a anului,

undeva in jurul lui 0.97.”

________________________________________

FP a evoluat in linie cu asteptarile noastre: odata invinsa

rezistenta de la 0.93, a urcat pana la 0.97. Pretul actiunii se

mentine astfel nu numai in parametrii trendului de

ansamblu ascendent (termen lung, din 2016), ci si in

limitele unui proaspat trend de crestere pe termen scurt,

conturat de la minimele din iulie.

Aici, la 0.97, ne pozitionam in dreptul maximelor

anterioare, astfel ca e posibil ca piata sa aiba nevoie de mai

mult timp inainte de a-si continua avansul. Dar altfel, nu

mai vedem obstacole majore pana la pragul psihologic 1

sau chiar pana la 1.02-1.04.

SMA50

PNF3x0.005

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv sub performant

0.93

0.97

1.02

0.875

NIVEL ANTICIPAT

0.9

1.04

Clasificare BT: Uz Intern 3

IN ULTIMUL UPDATE...

8 SEP 18: “[...] trendul minor ne apare ca fiind neutru si va

ramane astfel atata vreme cat preturile nu coboara sub

suporturile de la 2.05-2 si nici nu urca inapoi peste media

mobila de la 2.14. Dintre cele doua praguri amintite,

suporturile sunt mult mai tari si mai critice, astfel ca ne

asteptam ca acestea sa tina si chiar sa impulsioneze piata.”

________________________________________

SIF5 a continuat sa evolueze relativ stabil, insa am decis sa

redefinim rezistenta la 2.2, in timp ce la nivel de suporturi

am mai adaugat unul, ceva mai aproape, la 2.1.

Altfel, trendul minor ramane neutru, preturile continuand

sa oscileze in jurul unei medii mobile ce se aplatizeaza.

Daca ne luam insa dupa semnalele din oscilatori (inca

timpurii, ce-i drept), sunt ceva sanse ca piata sa isi reia

volatilitatea intr-un sens favorabil dupa aceasta pauza. Prin

urmare, urmarim in perioada urmatoare rezistenta cea

noua, de la 2.2, iar dincolo de ea cateva niveluri cheie, la

2.34 si 2.45.

SMA50

PNF3x0.01

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv sub performant

2.2

2

2.34

2.05

2.1

2.45

Clasificare BT: Uz Intern 4

IN ULTIMUL UPDATE...

24 SEP 18: “Deocamdata, scaderile s-au limitat la

intervalul de suport prevazut, respectiv 23.1-22.3, iar cata

vreme preturile se mentin peste acesta, trendul minor

ramane ascendent (sau, in cel mai rau caz, devine neutru),

iar actuala miscarea este considerata ca fiind una contra

trend.”

________________________________________

TEL parcurge de circa o luna un episod de stabilizare,

mentinandu-se insa deasupra suportului cheie de la 23.1.

Pe de alta parte, miscarea laterala a mutat preturile sub

media mobila de la 24.1 (suprapusa acum unei retrageri

Fibonacci).

Prin urmare, trendul minor se mentine neutru, dar cu cat

testeaza TEL mai mult suportul de la 23.1, cu atat cresc

probabilitatile ca acesta sa cedeze, iar faza corectiva sa se

amplifice cu inca un val de scaderi spre 22.3, poate chiar

21.5 intr-un caz mai rau.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ negativ negativ sub performant

21.5

24.1

23.1

26.5

22.3

Clasificare BT: Uz Intern 5

IN ULTIMUL UPDATE...

30 IUL 18: “[...] Daca trecem cu bine de acest punct [7.6],

nu mai avem practic alte niveluri relevante pana la 7.8 sau

7.9.”

8 OCT 18: “[...] Aceasta evolutie implica o crestere

semnificativa a sanselor ca faza corectiva din acest an sa se

fi incheiat la minimele de la 7, iar acum sa asistam la un

proaspat trend minor ascendent, care ar putea duce pretul

actiunilor pana la 7.9 intr-o prima faza, iar ulterior pana la

8.5 sau chiar 9.”

________________________________________

SNN a ajuns in cele din urma la nivelul 7.9, mentionat in

analizele noastre inca din luna iulie. Mai mult, tendinta de

crestere pare destul de robusta si sunt, astfel, sanse reale ca

actiunea sa continue recuperarea pana la maximele din

prima parte a anului, de la 8.5.

De partea cealalta, nivelurile 7.9 si 7.6 (acesta din urma

dublat de media mobila) constituie suporturi in trendul

minor ascendent in formare.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv sub performant

7.3

7.6

8.5

7.9

9

NIVEL ANTICIPAT

Clasificare BT: Uz Intern 6

IN ULTIMUL UPDATE...

24 SEP 18: “[...] Urmatoarele niveluri de interes pe crestere

in cazul SNP sunt date de linia superioara a canalului de

trend ascendent, la 0.38, respectiv de o confluenta

Fibonacci, la 0.395, in apropierea pragului psihologic 0.4.”

8 OCT 18: “La 0.395 avem o confluenta Fibonacci

importanta si, totodata, o fosta rezistenta cheie din 2015, in

timp ce la 0.41 vine o importanta linie descendenta de

trend. Prin urmare, concludem ca zona din jurul lui 0.4

este cat se poate de relevanta dpdv tehnic si asteptam

reactia preturilor la acest nivel.”

________________________________________

SNP a continuat ascensiunea pe bursa, pretul actiunii

ajungand in zona pragului psihologic 0.4 – evolutie pe care

mizam in raportele de analiza inca din luna septembrie.

Confluenta Fibonacci de aici, alaturi de proximitatea unei

alte rezistente, la 0.41, data de linia de trend istorica

descendenta (datand din 2006), fac din aceasta zona un

punct cat se poate de critic dpdv tehnic. Prin urmare,

reactia preturilor aici, in perioada urmatoare, este de

maxim interes pentru noi si vine cu multe implicatii pentru

evolutia pe termen mediu/lung a pietei.

SMA50

PNF3x0.001

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv supra performant

0.35

0.395-0.4

0.37

041

NIVEL ANTICIPAT

044

0465

Clasificare BT: Uz Intern 7

IN ULTIMUL UPDATE...

15 OCT 18: “[...] E insa relevant faptul ca nu am coborat

sub suportul de la 27.6, nivel care, desi minor, a reusit pana

acum sa favorizeze o relativa stabilizare pe piata. Am

ajustat rezistentele la 29.2-30.2, asa ca, in mare, putem

spune ca avem o rezistenta importanta la pragul psihologic

30 si ca o eventuala revigorare a pietei ar fi validata abia la

o revenire peste acest prag.”

________________________________________

S-au conturat in ultima saptamana cateva semnale tehnice

favorabile pe DIGI: mai intai, preturile au iesit din micul

canal de trend descendent conturat pe iulie-octombrie, iar

asta dupa ce oscilatorii au semnalat in prealabil divergente

pozitive destul de ample in raport cu pretul; apoi preturile

au fortat in interiorul intervalului nostru de rezistenta,

depasind primul prag, 29.2, si urcand, totodata, peste

media mobila.

Acestea ar putea preceda o recuperare ceva mai serioasa in

preturi, dar se poate astepta ca indiciu suplimentar in acest

sens si depasirea celui de-al doilea prag de rezistenta, pe

care il dadeam saptamana trecuta la 30.2. In cazul in care,

intr-adevar, se contureaza aici un trend minor ascendent in

perioada imediat urmatoare, 32 e un prim reper la crestere.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv sub performant

30.2

34

29.2

DIVERGENTA POZITIVA

OSCILATORI VS. PRETURI

32

27.6

Clasificare BT: Uz Intern 8

SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA

FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.945 ASCENDENT 0.93 0.97

FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 2.49 NEUTRU 2.4 2.52

FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 1.21 DESCENDENT 1.16 1.26

FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.1994 DESCENDENT 0.19 0.205

FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.61 DESCENDENT 0.6 0.63

FONDURI SIF OLTENIA SIF5 2.15 NEUTRU 2.1 2.2

BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.355 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT

BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 13.24 NEUTRU 13 13.5

BANCI PATRIA BANK PBK 0.098 DESCENDENT 0.09 0.1

ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 24.2 NEUTRU 24 25.5

ALTE SERVICII FINANCIARE TRANSILVANIA BROKER DE ASIGURARE TBK 11.5 DESCENDENT 11.4 12.6

ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.077 DESCENDENT 0.075 0.082

TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 29.9 ASCENDENT 29.2 30.2

UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 355 NEUTRU 345 372

UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 23.35 NEUTRU 23.1 24.1

UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 10.8 ASCENDENT 10.5 11

UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 8.03 ASCENDENT 7.9 8.5

PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.3935 ASCENDENT 0.37 0.4

PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 34.6 ASCENDENT 33 35.7

PETROL & GAZE CONPET COTE 84.8 DESCENDENT 83 86

PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.047 NEUTRU 0.045 0.049

PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.318 DESCENDENT 0.3 0.35

PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.1498 NEUTRU 0.14 0.157

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 2.94 DESCENDENT 2.6 3

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.348 NEUTRU 0.345 0.36

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.18 NEUTRU 0.172 0.184

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.145 NEUTRU 0.145 0.16

MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.275 DESCENDENT 0.2425 0.3

MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.305 ASCENDENT 0.28 0.33

CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 0.95 ASCENDENT 0.91 1

PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 0.924 DESCENDENT 0.91 1.1

ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.125 DESCENDENT 0.12 0.14

APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.155 ASCENDENT 1.08 1.22

INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 7.54 DESCENDENT 7 7.8

INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 5 ASCENDENT 4.9 5.2

INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.26 ASCENDENT 0.26 0.285

INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.68 NEUTRU 2.6 3.15

SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.318 ASCENDENT 0.3 0.335

FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 27.5 DESCENDENT 26.5 28.3

FARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.496 DESCENDENT 0.48 0.52

FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.327 NEUTRU 0.325 0.35

FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 3.45 NEUTRU 3.25 3.5

FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.28 DESCENDENT 0.26 0.29

ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.406 ASCENDENT 0.36 0.43

ALIMENTAR SPHERA FRANCHISE GROUP SFG 23 DESCENDENT 22.5 25

BAUTURI ALCOOLICE PURCARI WINERIES WINE 18.2 NEUTRU 18 19

TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.068 DESCENDENT 0.065 0.075

TURISM TURISM FELIX TUFE 0.244 ASCENDENT 0.24 0.3

Clasificare BT: Uz Intern