11 mai 2012 Raport saptamanal de piata Sinteza celor mai ...

11 mai 2012

Raport saptamanal de piata

Sinteza celor mai importante

evenimente bursiere ale saptamanii

SSIF Prime Transaction S.A. www.primet.ro

Continutul acestei editii

Contextul regional

Bursele din Europa Centrala si de Est (ECE) au inregistrat scaderi

Contextul international

Evolutii negative ale indicilor internationali, perechilor valutare si pietelor

de commodities

Sinteza evenimentelor zilnice care au influentat piata

Cum se prezinta evolutia grafica a indicilor, a rulajelor si a

tranzactiilor deal si care sunt actiunile in topul variatiilor?

Care a fost evolutia principalelor sectoare bursiere?

Ce achizitii si vanzari au realizat investitorii institutionali?

Banca Transilvania a continuat programul de rascumparari de actiuni

proprii, iar PPL a cumparat mai multe pachete de actiuni la SIF5.

Cum au contribuit la lichiditatea bursei cele mai

tranzactionate actiuni?

Care este calendarul operatiunilor corporative?

Ce evolutie au avut companiile monitorizate?

Care sunt cele mai importante stiri din presa?

(11.05) Veniturile SIF Banat-Crisana s-au dublat in primul trimestru, la aproape 37

milioane lei

(10.05) Participatia actionarilor institutionali straini la FP a scazut, pentru prima

data de la listare

(09.05) Petrom: Profit record de 1,38 miliarde lei in primul trimestru

(08.05) SIF Muntenia mai pune la bataie 100 mil. lei pentru dividende suplimentare

(07.05) Actiunile europene si-au revenit din socul alegerilor din Franta si Grecia

Departamentul de Analiza

+4021.321.40.90

[email protected]

Ultima saptamana in cifre Column1

Capitalizare (mld. lei) 84,13

Val. tranz. (mil. lei) 182,18

Nr. mediu tranzactii 3.038

Numar cresteri 13

Numar scaderi 44

Sursa: Prime Transaction, BVB

Indici BVB Valoare Evolutie (%)

BET 5.026,19 -6,41

BET-C 2.825,55 -5,92

BET-FI 22.994,80 -4,87

BET-XT 465,21 -5,64

BET-NG 618,86 -7,45

RASD-C 1.492,03 -1,23

Sursa: Prime Transaction, BVB

*rulajul este calculat doar pe pietele BVB (fara Rasdaq, ATS, produse

structurate, futures, obligatiuni, drepturi, unitati de fond)

Raport saptamanal de piata 2

Contextul regional

Bursele din Europa Centrala si de Est (ECE) au inregistrat scaderi

Indice Tara Evolutia saptamanala % Evolutia pe anul 2011 Evolutia pe anul 2012

BET-XT Romania -5,10 -13,81% 14,69%

WIG-20 Polonia -1,42 -21,19% 1,60%

ATX Austria -1,86 -34,87% 7,89%

PX Cehia -1,02 -25,61% -0,15%

SAX Slovacia 0,42 -6,48% -9,26%

BUX Ungaria -2,92 -20,40% 2,03%

Sursa: Prime Transaction.

Contextul international – principalele evolutii macroeconomice ce au

determinat directia burselor

Evolutii indici si perechi valutare

Indice Zona de interes Ultima valoare Variatia saptamanala (%) Variatie anuala (%)

SPX Statele Unite 1357,99 -2,41 7,98

DJIA Statele Unite 12855,04 -2,66 5,22

DAX Germania 6518,00 -2,64 10,51

NIKKEI Japonia 9009,65 -3,95 5,20

GOLD Global 1593,20 -2,59 1,90

WTI Global 97,08 -5,32 -1,77

EURUSD Global 1,2934 -1,67 -0,15

USDJPY Global 79,84 -0,42 3,81

Sursa: Prime Transaction. Evolutiile din acest tabel nu includ ziua de vineri.

Indicatori macroeconomici

Zi Indicator Impact Valoare

inregistrata

Valoare

asteptata

Valoare

anterioara 07.05.2012,

ora 13:00

Variatia comenzilor noi plasate de companiile din industria

manufacturiera din Germania Mediu 2,2% 0,5% 0,6%

08.05.2012,

ora 13:00 Productia industriala in Germania Mediu 2,8% 0,8% -0,3%

10.05.2012 Balanta comerciala in China Ridicat 18,4B 10,0B 5,4B

10.05.2012,

ora 11:30 Productia manufacturiera din Marea Britanie Ridicat 0,9% 0,5% -1,1%

10.05.2012,

ora 17:00 Balanta comerciala in SUA Ridicat -51,8B -49,8B -45,4B

10.05.2012,

ora 15:30

Numarul saptamanal de persoane care au aplicat pentru ajutor de

somaj pentru prima data, in SUA Ridicat 367K 371K 368K

11.05.2012,

ora 04:30 Indicele preturilor de consum in China Ridicat 3,4% 3,4% 3,6%

11.05.2012,

ora 08:30 Productia industriala in China Mediu 9,3% 12,1% 11,9%

11.05.2012,

ora 15:30 Inflatia la producator in SUA Ridicat -1,5% -0,9% 1,7%


Zi Indicator Impact Valoare

inregistrata

Valoare

asteptata

Valoare

anterioara 11.05.2012,

ora 16:55

Sentimentul consumatorilor din SUA, varianta Universitatii din

Michigan (UoM), date preliminare Ridicat 77,8 76,4 76,4

Sursa: Prime Transaction, Forex Factory, Yahoo Finance, CMEGroup

Sinteza evenimentelor zilnice care au influentat piata

Luni - Agentia de rating Standard & Poor’s (S&P), care in ianuarie a retrogradat Franta, de la "AAA" la "AA+", a anuntat ca

alegerea lui Francois Hollande in alegerile prezidentiale din Franta nu are "un impact iemdiat" asupra calificativului sau

perspectivei acestuia (Mediafax)

- Ministrul desemnat al economiei, Daniel Chitoiu, a spus ca va fi analizata posibilitatea reluarii vanzarii pe bursa a 10%

din actiunile Petrom. Compania Petrom a fost scoasa de pe lista societatilor care vor fi supuse, in acest an, procesului de

vanzare a unor pachete minoritare si majoritare detinute de stat (HotNews)

Marti - O iesire a Greciei din Zona Euro "nu va insemna sfarsitul" monedei unice, deoarece Germania are "interesul

fundamentale" de a pastra euro, apreciaza presedintele agentiei de rating Fitch Ratings, intr-un interviu acordat pentru

Spiegel Online si citat de AFP (HotNews)

- Productia industriala din Germania a crescut de trei ori peste estimarile economistilor in luna martie, ceea ce poate

semnala faptul ca economia germana, cea mai mare din Europa, poate evita recesiunea, relateaza Bloomberg (HotNews)

- Banca Nationala a Romaniei a mentinut prognoza privind inflatia din acest an la 3,2% si estimeaza ca majorarile salariale

din sectorul public vor avea un impact marginal, de 0,2-0,3% asupra inflatiei, a declarat guvernatorul BNR, Mugur

Isarescu (Mediafax)

Miercuri - Moody’s va incepe in luna mai sa retrogradeze ratingurile a peste 100 de banci la nivel mondial, miscare care risca sa le

majoreze costurile de finantare si sa le oblige sa restrânga creditarea, cu impact asupra cresterii economice (Mediafax)

- Investitorii cauta siguranta si se orienteaza spre achizitia de datorie germana, evitand tari cu probleme precum Spania,

relateaza AFP. Aceasta din urma a inregistrat o crestere puternica a randamentelor la peste 6% (HotNews)

Joi - Cancelarul german, Angela Merkel, a avertizat in Bundestag ca "o crestere pe credit" ar impinge Europa si mai adanc in

criza, declaratia fiind un raspuns la apelurile opozitiei si unor state UE pentru masuri de stimulare economica bazate pe

noi datorii (Mediafax)

- Banca Angliei a decis sa puna capat programului de achizitii de obligatiuni guvernamentale menit sa sustina economia

prin suplimentarea lichiditatilor si a mentinut dobanda cheie la 0,5%, temerile legate de nivelul ridicat al inflatiei

depasind riscul unei recesiuni prelungite (ZF)


- Rezerva Federala a SUA (Fed) a aprobat planurile pentru intrarea pe piata americana a trei mari banci controlate de

statul chinez, inclusiv prima achizitie a unei retele de retail banking din SUA de catre o institutie de credit din China,

potrivit Wall Street Journal (ZF)

Vineri - Zona euro ar rezista unei iesiri a Greciei din uniunea monetara, a sugerat ministrul german de Finante, Wolfgang

Schaeuble, intr-un interviu in presa germana, crescand presiunea asupra politicienilor eleni pentru formarea unui guvern,

in cotextul opozitiei puternice a populatiei fata de austeritate (Mediafax)

- Comisia Europeana (CE) se asteapta la o crestere economica a Romaniei de 1,4% in acest an, potivit prognozei

economice de primavara a UE, mai redusa fata de estimarea din februarie de 1,6% sau de cea de 2,1% din toamna anului

trecut (Mediafax)

- JPMorgan, cea mai mare banca din Statele Unite, a revelat o pierdere surprinzatoare de 2 miliarde de dolari cauzata de

divizia de investitii, relateaza BBC (HotNews)

Evolutia grafica a indicilor, a rulajelor si a tranzactiilor deal

Sursa: Prime Transaction

Evolutii negative in aceasta saptamana, ca urmare a trecerii unor companii in perioada ex-dividend si a reluarii temerilor

privind Grecia. Variatiile au fost cuprinse intre -4,87% in cazul indicelui BET-FI si -7,45% in cazul BET-NG. Raportul

dintre numarul actiunilor care au crescut si a celor care au scazut este de 13 la 44.


Rulajele* la nivelul pietei actiunilor au crescut cu -50,78% fata de saptamana precedenta, ajungand la 182,18 mil. Lei.

Saptamana aceasta, tranzactiile pe piata Deal au fost in valoare totala de 44,72 milioane lei si au avut o pondere de 24,55%

din totalul rulajului pietei de actiuni.

*rulajul este calculat doar pe pietele BVB (fara Rasdaq, ATS, produse structurate, futures, obligatiuni, drepturi, unitati de fond)

3003,23

2825,55

04.05. 07.05. 08.05. 09.05. 10.05. 11.05.

BET-C

5370,55

5026,19

04.05. 07.05. 08.05. 09.05. 10.05. 11.05.

BET

24.172,4

22.994,8

04.05. 07.05. 08.05. 09.05. 10.05. 11.05.

BET-FI

3003,23

2825,55

04.05. 07.05. 08.05. 09.05. 10.05. 11.05.

BET-C

5370,55

5026,19

04.05. 07.05. 08.05. 09.05. 10.05. 11.05.

BET

24.172,4

22.994,8

04.05. 07.05. 08.05. 09.05. 10.05. 11.05.

BET-FI


Tranzactii Deal

Ziua Simbol Tranzactii deal Volum (actiuni) Valoare (lei) Pret mediu tranzactii deal (lei / actiune)

Luni BVB 2 229.665 7.808.640,00 34,0000

Luni SIF5 2 5.800.000 7.830.000,00 1,3500

Miercuri BRD 1 80.400 850.632,00 10,5800

Miercuri FP 2 7.642.300 4.245.297,65 0,5555

Joi BVB 1 49.939 1.598.048,00 32,0000

Joi FP 1 41.198.700 21.093.734,40 0,5120

Vineri SIF4 1 1.670.000 1.294.250,00 0,7750


Actiunile in topul variatiilor

Societate Curs 11.05.2012 Variatie (%)

UAMT Oradea (UAM) 0,4370 15,00%

Socep Constanta (SOCP) 0,2760 14,95%

SIF Muntenia (SIF4) 0,8000 7,67%

Transilvania Constructii Cluj (COTR) 26,0000 4,00%

Artrom Slatina (ART) 1,4000 2,87%

Apcarom Buzau (APC) 0,6360 -15,20%

SIF Oltenia (SIF5) 1,1710 -15,76%

Casa de Bucovina Club de Munte (BCM) 0,0670 -16,15%

Bermas Suceava (BRM) 0,8100 -18,18%

Oltchim Rm. Valcea (OLT) 0,6620 -19,02%


Evolutia principalelor sectoare bursiere

Sectorul fonduri inchise de investitii

Column1 SIF1 SIF2 SIF3 SIF4 SIF5 FP

Valoare tranzactionata (lei) 3.516.589 4.499.093 23.907.009 5.258.187 23.117.877 79.453.807

Rulaj precedent (lei) 4.128.498 5.369.179 9.501.466 1.662.277 6.384.594 271.431.387

Variatie saptamanala rulaj -14,82% -16,21% 151,61% 216,32% 262,09% -70,73%

Curs inchidere (lei) 1,0520 1,0900 0,7220 0,8000 1,1710 0,5125

Variatie saptamanala -1,68% -3,88% -0,69% 7,67% -15,76% -7,99%

Capitalizare (mil. euro) 130,44 127,82 178,14 145,86 153,48 1595,26


Column1 SIF1 SIF2 SIF3 SIF4 SIF5 FP

Rulaj ca % din capitalizare 0,61% 0,80% 3,03% 0,81% 3,40% 1,13%

P/E 9,16 2,93 3,80 8,76 8,14 12,98

P/BV 0,42 0,47 0,55 0,51 0,41 0,43

P/S 4,07 1,68 2,42 3,00 5,10 11,43

ROE 9.80% 34.08% 27.00% 6.15% 12.78% 4.89%


SIF-uri

Principalele expuneri ale celor cinci societati de investitii financiare sunt reprezentate de sectorul bancar.

SIF1, SIF2, SIF3 si SIF4 au semnat intelegerea cu Erste privind conversia actiunilor BCR in cash si actiuni Erste. SIF5 a

participat cu 37.1 milioane lei la majorarea capitalului social al BCR, conducerea societatii din Craiova afirmand ca

negocierile cu grupul austriac nu au fost finalizate.

Legea privind majorarea pragului de detinere la SIF-uri de la 1% la 5% a intrat in vigoare, in urma publicarii in Monitorul

Oficial pe 10 ianuarie 2012. Conform noului statut, nici un actionar nu poate detine mai mult de 5% (singur sau in mod

concertat) din capitalul social al unei SIF.

SIF2 va distribui dividende in valoare de 114,2 mil. lei (0.22 lei/actiune dividend brut).

SIF3 va distribui dividende in valoare de 186,9 mil. lei (0.1712 lei/actiune dividend brut). La un pret de 0,7 lei/actiune,

randamentul net al dividendului depaseste 20%.

SIF4 a aprobat distribuirea unui dividend brut de 0,081 lei pe actiune pentru exercitiul financiar 2011, similar celui acordat

pentru anul precedent. Adrian Andrici, actionar la SIF4, a atacat la Tribunalul Bucuresti inregistrarea hotararilor Adunarii

Generale a Actionarilor de la SIF Muntenia din 12 aprilie 2012. Astfel, hotararile AGA nu vor putea fi inregistrate la

Registrul Comertului (plata dividendelor fiind amanata), pana ce instanta se va pronunta asupra cererii lui Andrici

Conducerea SIF Oltenia (SIF5) va distribui dividende in valoare bruta de 75,4 milioane de lei, echivalentul unui dividend

brut de 0,13 lei/actiune, mai mult cu 73% fata de anul trecut. Dividendele reprezinta 90,3% din profitul de 83,5 milioane

de lei câstigat anul trecut.

Fondul Proprietatea (FP)

In portofoliul Fondul Proprietatea, actiunile companiilor din sectorul energetic au ponderea cea mai ridicata, cu detineri

la companii precum OMV Petrom (SNP), Hidroelectrica, Romgaz sau Nuclearelectrica.

In 2011 rezultatul net s-a situat la nivelul de 543.8 mil. Lei, provenit in principal din dividende de la companiile din

portofoliu.

La finalul lunii martie, cel mai mare actionar era fondul american de hedging Elliott Associates, care detine indirect

13,53% din actiuni (13,9% din capitalul subscris si varsat), prin companiile Manchester Securities si Beresford. Alt actionar

important este compania de administrare a investitiilor City of London Investment Management, care detine in numele

clientilor sai un pachet de 7,02% din actiuni.


Actionarii Fondului au aprobat in AGA din 4 aprilie 2012 , in principiu, listarea fondului pe bursa din Varsovia si

propunerea celui mai mare actionar, fondul american de hedging Elliott Associates, de vanzare de active, iar banii

respectivi sa fie distribuiti actionarilor.

Sectorul bancar

Column1 EBS BRD TLV BCC

Valoare tranzactionata (lei) 2.277.291 3.485.685 5.575.350 77.825

Rulaj precedent (lei) 852.779 48.975.409 4.331.101 42.383

Variatie saptamanala rulaj 167,04% -92,88% 28,73% 83,62%

Curs inchidere (lei) 73,7000 10,2100 1,1600 0,0544

Variatie saptamanala -1,47% -3,68% -8,66% -2,33%

Capitalizare (mil. euro) 6296,54 1607,45 387,30 42,09

Rulaj ca % din capitalizare 0,01% 0,05% 0,33% 0,04%

P/E - 15,29 15,60 -

P/BV 0,66 1,39 0,96 0,51

P/S 1,27 0,33 0,34 0,30

ROE -3,25% 9.11% 6.17% -2.74%


BRD Groupe Societe Generale (BRD)

BRD este a doua banca romaneasca, dupa activele bancare si detine a doua capitalizare la Bursa de Valori Bucuresti.

Actionarul principal este Societe Generale, unul din cele mai mari grupuri bancare din zona euro.

Profitul net al BRD a scazut cu 39% in primele trei luni din 2012, la 83 milioane lei, fata de castigul din perioada similara a

anului trecut, influentat de cresterea provizioanelor cu 58%, la 337 milioane lei. Rezultatul brut din exploatare a avansat

cu 14%, la 432 milioane lei fata de primul trimestru al anului trecut

La finalul lunii martie, volumul total al creditelor brute acordate clientelei era de 34,3 miliarde lei, cu circa 5% mai mare

fata de aceeasi perioada a anului trecut, iar volumul total al depozitelor clientelei a avansat cu 8,1%, la 31,6 miliarde lei.

Banca Comerciala Carpatica (BCC)

Banca Comerciala Carpatica este o institutie financiara cu capital majoritar romanesc.

Banca Caparpatica a raportat in primele trei luni ale acestui an un profit net de 8,54 mil. lei pe standarde internaţionale de

contabilitate (IFRS). Cheltuielile nete cu provizioanele s-au situat la 31.03.2012 la valoarea de 685 mii lei

Erste Bank (EBS)

Profitul net al Erste Bank dupa plata intereselor minoritare a crescut in primul trimestru cu 7,8%, la 346,5 milioane euro,

in principal datorita unui venit extraordinar obtinut din rascumpararea capitalului hibrid, in timp ce costul riscului s-a


majorat din nou in Romania si Ungaria. Venitul operational al bancii austriece a coborat cu 6,7% in perioada analizata, de

la 1,99 miliarde euro la 1,86 miliarde euro.

Erste a inregistrat in Romania (grupul BCR) in primul trimestru o pierdere neta dupa plata intereselor minoritare de 72,2

milioane euro.

Banca Transilvania (TLV)

Banca Transilvania, cea mai mare bancă cu capital privat românesc, a raportat in primul trimestru din 2012 un profit net

de 91,82 mil. lei, cu 73% mai mare decât in perioada similară a lui 2011. Activele băncii au crescut cu 4,3%, la 26,9 mld. lei

(6,15 mld. euro). Cheltuielile cu provizioanele au scăzut cu 27%, la 83,88 mil. lei.

Sectorul energetic

Column1 SNP RRC TEL TGN DAFR PRSN COMI

Valoare tranzactionata (lei) 6.928.264 13.132 4.758.439 5.911.062 52.167 37.435 45.118

Rulaj precedent (lei) 7.270.899 1.066 1.213.189 3.314.483 60.263 212.996 230.794

Variatie saptamanala rulaj -4,71% 1131,89% 292,23% 78,34% -13,44% -82,42% -80,45%

Curs inchidere (lei) 0,3931 0,0340 13,8000 208,0000 0,0514 0,1747 0,1300

Variatie saptamanala -2,70% -2,86% -7,69% -14,93% -1,15% -3,48% -9,47%

Capitalizare (mil. euro) 5030,34 162,06 228,53 553,25 11,31 28,34 11,24

Rulaj ca % din capitalizare 0,03% 0,00% 0,47% 0,24% 0,10% 0,03% 0,09%

P/E 5,27 - 11,13 6,45 26,23 4,05 58,51

P/BV 1,01 -11,18 0,41 0,75 0,33 0,38 0,37

P/S 1,27 0,15 0,32 1,82 0,33 0,40 0,44

ROE 19.09% -% 3.68% 11.63% 1.27% 9.31% 0.64%


OMV Petrom (SNP)

OMV Petrom a inregistrat in perioada ianuarie - martie un profit trimestrial record, de 1,38 miliarde lei (381 milioane

euro), in crestere cu 65% fara de acelasi interval din anul precedent, şi vanzari in urcare cu 21%, la 6 miliarde lei (1,3

miliarde euro).

Petrom (SNP) a anuntat ca, impreuna cu ExxonMobil Exploration and Production Romania, au facut o descoperire

semnificativa de gaza naturale la exploatarile din Marea Neagra. Estimarile preliminare plaseaza zacamantul de gaze

naturale la 42-84 miliarde metri cubi, care echivaleaza cu de 3-6 ori consumul anual al Romaniei.

Petrom a aprobat acordarea unui dividend brut pe actiune de 0.031 lei, cu 75% mai mare decat dividendul acordat in 2010.

Transelectrica (TEL)

Compania nationala de transport al energiei electrice Transelectrica (TEL) a inregistrat pierderi de 63 milioane lei in al

patrulea trimestru, dar a inchis anul 2011 cu un profit net de 90,91 milioane lei, de 9.5 ori peste castigul obtinut in 2010.


Compania a consemnat o cifra de afaceri de 3,11 miliarde de lei, in crestere cu 22,4% fata de 2,54 miliarde de lei in 2010.

Transelectrica a avut venituri totale in valoare de 3,27 miliarde de lei, cu 22.1% mai mari fata de valoarea consemnata in

anul precedent, iar cheltuielile companiei au avansat in intervalul analizat cu 18,3 %, de la 2,65 miliarde de lei la 3,14

miliarde de lei.

Oferta publica de vanzare de la Transelectrica a fost suprasubscrisa cu aproape 59%, in conditiile in care solicitarile

investitorilor mari au depasit cu 45,45% transa alocata, iar volumul de actiuni cerut de micii investitori a fost de 2,8 ori

mare decât titlurile scoase la vanzare. Astfel, statul va incasa 164,7 milioane lei (37,7 milioane euro) pentru pachetul de

15%, in conditiile in care pretul pe transa investitorilor institutionali ar fi de 14,9 lei, iar pentru micii investitori de 15,71 lei.

Transgaz (TGN)

Transgaz Medias (TGN), compania care opereaza reteaua nationala de transport al gazelor naturale, a raportat pentru

2011 un profit net de 379 milioane de lei, in crestere cu 0.8% fata de anul precedent. Afacerile companiei au crescut cu

2,3%, la 1,343 mld. lei, desi tariful de transport al gazelor naturale n-a mai fost modificat anul trecut.

Conducerea Transgaz Medias (TGN) a aprobat plata unui dividend brut pe actiune de 29,76 lei din profitul aferent anului

trecut, cu 3,4% peste cel alocat pentru 2010, in valoare totala de 350,38 milioane lei

Dafora (DAFR)

Firma de foraj si constructii Dafora Medias (DAFR) a raportat in ultimul trimestru al anului trecut un castig net de 10,9

mil. lei, in crestere de peste 10 ori fata de cel realizat in perioada similara din 2010. Rezultatul pozitiv din ultimele trei luni

a readus compania pe profit anul trecut, cu un castig net de 2 mil. lei, care insa a fost de patru ori mai mic comparativ cu

2010 cand castigul s-a cifrat la 8,1 mil. lei. Afacerile Dafora s-au diminuat anul trecut cu 16.8%, la 161,5 mil. lei.

Rompetrol Rafinare (RRC)

Rompetrol Rafinare, a inregistrat anul trecut o pierdere in valoare de 719 milioane lei, cu 7% mai mai mare decat

pierderea aferenta anului 2010. Cifra de afaceri din 2011 a crescut cu 43% in comparatie cu anul 2010, pana la 10,174

miliarde lei, dar rezultatul financiar negativ datorat reevaluarii datoriilor in valuta la un curs nefavorabil (-461 milioane

lei) si cresterea cheltuielilor din exploatare cu 44% (10,613 miliarde lei) a influentat negativ rezultatul pentru anul trecut.

Prospectiuni (PRSN)

Prospectiuni a raportat anul trecut un profit net de 30,9 mil. lei, de 20 ori mai mare fata de castigul din 2010. Cresterea

afacerilor a fost sustinuta puternic de contractele cu Petrom si Romgaz, care au reluat investitiile destinate prospectarii za-

camintelor de petrol si gaze in vederea mentinerii ratei de inlocuire a rezervelor

Sectorul farmaceutic

Column1 ATB BIO SCD

Valoare tranzactionata (lei) 203.221 630.390 59.270

Rulaj precedent (lei) 570.027 80.853 51.443

Variatie saptamanala rulaj -64,35% 679,67% 15,21%


Column1 ATB BIO SCD

Curs inchidere (lei) 0,3819 0,1820 0,7365

Variatie saptamanala -2,05% -4,21% -13,35%

Capitalizare (mil. euro) 39,27 45,02 69,38

Rulaj ca % din capitalizare 0,12% 0,32% 0,02%

P/E 10,69 14,01 9,07

P/BV 0,76 1,29 1,20

P/S 0,77 2,13 1,30

ROE 7.07% 9.24% 13.21%


Antibiotice (ATB)

Antibiotice Iasi a finalizat anul 2011 cu un profit net de 20.2 mil. lei, in crestere cu 61% fata de anul anterior dupa ce

afacerile companiei au urcat anul trecut cu 15,7%, ajungand la 281,9 mil. lei.

Biofarm (BIO)

Cifra de afaceri a producatorului de medicamente Biofarm Bucuresti (BIO) a crescut anul trecut cu 13,5%, la 93,4 milioane

lei, de la 82,2 milioane lei in 2010, in timp ce profitul a fost in stagnare, situandu-se la 14.2 milioane lei in 2011. Veniturile

au avansat cu 12,58%, la 98,8 milioane lei, iar cheltuielile au urcat cu 17%, la 81,8 milioane lei.

Zentiva (SCD)

Producatorul de medicamente Zentiva Bucuresti (SCD), controlat de grupul francez Sanofi, a raportat pentru anul trecut

un profit net de 33,85 mil. lei, cu 41% mai mic decat in 2010. Cifra de afaceri s-a redus cu 9,2%, la 235,6 mil. lei, in

conditiile in care reducerile comerciale acordate clientilor au crescut cu 180%, la 53 mil. lei.

Sectorul constructiilor

Column1 IMP COTR PREH COSC CEON PREB

Valoare tranzactionata (lei) 1.546 594 387.345 901 4.286 1.442

Rulaj precedent (lei) 84.223 198 1.407 210 9.276 0

Variatie saptamanala rulaj -98,16% 200,00% 27427,90% 328,98% -53,80% -


Variatie saptamanala -3,85% 4,00% -1,90% 6,67% -8,11% -9,31%


Rulaj ca % din capitalizare 0,00% 0,00% 0,51% 0,01% 0,04% 0,02%

P/E - 22,65 90,95 10,56 - 7,73

P/BV 0,13 0,19 0,37 0,14 0,35 0,39

P/S 2,81 0,57 1,25 0,52 0,36 0,32

ROE -7.50% 0.84% 0.41% 1.34% -27.63% 5.10%



Impact (IMP)

Dezvoltatorul imobiliar Impact Developer & Constructor (IMP) a raportat anul trecut o pierdere de 21,9 mil. lei, in

crestere cu 24,5% fata de anul precedent, in conditiile in care vanzarile s-au prabusit cu 58%, la 14.1 mil. lei.

Prefab (PREH)

Producatorul de BCA, Prefab Bucuresti, a inregistrat in primul trimestru din 2012 un declin al afacerilor de 37%, la 7,82

mil. lei. Restrangerea afacerilor s-a vazut si in profitabilitatea companiei care a fost afectata, profitul net raportat coborand

la 0,08 mil. lei, de la 0.17 mil. lei in trimestrul I din 2010.

Alte sectoare de activitate

Column1 AZO CMP ELMA BVB BRK OLT

Sector activitate ingrasamin

te

subansamble

auto

echipamen

te

burse de

valori

investitii

financiare

combinat

chimic

Valoare tranzactionata

(lei) 605.802 59.962 87.423 9.787.173 144.325 530.835

Rulaj precedent (lei) 303.560 114.903 16.053 918.395 97.509 109.681

Variatie saptamanala

rulaj 99,57% -47,82% 444,60% 965,68% 48,01% 383,98%


Variatie saptamanala -0,61% 0,71% -4,51% -6,67% -3,17% -19,02%


Rulaj ca % din

capitalizare 0,06% 0,06% 0,07% 4,14% 0,51% 0,23%

P/E 2,83 4,90 8,16 13,47 - -

P/BV 0,94 0,31 0,46 2,26 0,44 -0,25

P/S 0,64 0,19 0,25 11,37 10,75 0,17

ROE 33.15% 6.23% 5.60% 16.74% -20.80% -%


Azomures (AZO)

Producatorul de ingrasaminte chimice Azomures Targu-Mures (AZO) a inregistrat anul trecut un profit net in crestere de

peste doua ori, la 346,2 mil. lei. Afacerile companiei au urcat anul trecut cu 35% si au ajuns la 1,62 mld. lei.

Traderul elvetian de ingrasaminte si cereale Ameropa a finalizat preluarea Azomures Târgu-Mures (AZO), prin firma

Pelican Fertilizers, pe care o controleaza. Ameropa trebuie sa lanseze o oferta pentru restul de 24,2% din actiunile

Azomures, pe care nu le controleaza.

Compa (CMP)

Producatorul de piese auto Compa Sibiu (CMP) si-a majorat afacerile in Q1 din 2012 cu 13.5% data de aceeasi perioada de

abul trecut, pana la 137.9 milioane lei. Profitul net al companiei s-a majorat cu 17%, ajungand la 10,3 mil. lei.


Bursa de Valori Bucuresti (BVB)

Bursa de Valori Bucuresti (BVB) a raportat o cifra de afaceri de 5,03 mil. lei in primul trimestru, in scadere cu 16% fata de

perioada similara a lui 2011, in condiţiile in care valoarea tranzactiilor cu actiuni a fost de 2,3 mld. lei, cu 29% mai mica

decat in primele trei luni ale anului trecut. Bursa a raportat insa profit net in crestere cu 26%, la 2,77 mil. lei, datorita

profitului financiar de 1,24 mil. lei.

Consiliul de Administratie al Bursei de Valori Bucuresti (BVB) a aprobat distrinuirea unui dividend brut de 2,1417

lei/actiune, de trei ori mai mare fata de cel distribuit anul trecut.

SSIF Broker Cluj (BRK)

Firma de intermediere Broker Cluj (BRK) a finalizat anul trecut cu un rezultat negativ de 15,4 mil. lei, cauzat aproape

integral de provizioanele constituite de companie pe fondul deprecierii valorii de piata a portofoliului de actiuni.

Oltchim Rm Valcea (OLT)

Combinatul chimic Oltchim Ramnicu Valcea a inregistrat in primul trimestru din 2012 pierderi de 82,8 milioane lei, fata

de un rezultat negativ de 2,64 milioane lei in primele trei luni din anul precendent. Cifra de afaceri a coborat cu 45,2%, la

254,4 milioane lei, de la 464,7 milioane lei in perioada ianuarie-martie 2011

Achizitiile si vanzarile raportate intre emitenti

Societatea Data Tinta Tipul Numar actiuni Valoarea (lei)

TLV 10.05.2012 TLV Cumparare 152.500 187.514

PPL 10.05.2012 SIF5 Cumparare 650.000 863.265


SIF2 09.05.2012 BIO Cumparare 10.000 1.862


SIF1 08.05.2012 BIO Cumparare 1.660.000 315.400

SIF2 08.05.2012 BIO Cumparare 10.000 1.900

PPL 07.05.2012 SIF5 Cumparare 650.000 877.500



SIF5 07.05.2012 BIO Cumparare 225.000 42.750 Sursa: Prime Analyzer

Pe scurt: Banca Transilvania a continuat programul de rascumparari de actiuni proprii, iar PPL a cumparat mai multe

pachete de actiuni la SIF5.


Contributia la lichiditatea bursei a celor mai tranzactionate actiuni ale BVB


Calendarul operatiunilor corporative

Data* Societate Operatiune Pret

rev.** 08.05.2012 Comelf SA (CMF) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.01887 lei/act

08.05.2012 Biofarm (BIO) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.01 lei/act

09.05.2012 BRD Groupe Societe Generale (BRD) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.1669 lei/act

09.05.2012 SNTGN Transgaz (TGN) ultima zi pentru dividend; dividend brut 29.76 lei/act

09.05.2012 Fondul Proprietatea (FP) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.03854 lei/act

10.05.2012 Zentiva (SCD) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.0812 lei/act

10.05.2012 Antibiotice SA (ATB) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.01519 lei/act

10.05.2012 CNTEE Transelectrica (TEL) ultima zi pentru dividend; dividend brut 1.1 lei/act

10.05.2012 Alro Slatina (ALR) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.31647 lei/act

10.05.2012 Prospectiuni Bucuresti (PRSN) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.00627 lei/act

11.05.2012 Oil Terminal (OIL) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.003359 lei/act

14.05.2012 OMV Petrom (SNP) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.031 lei/act

15.05.2012 Carbochim (CBC) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.55 lei/act

15.05.2012 SIF Transilvania (SIF3) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.1712 lei/act

15.05.2012 Rompetrol Well Services (PTR) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.029 lei/act

15.05.2012 SIF Banat-Crisana (SIF1) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.1 lei/act

16.05.2012 Bursa de Valori Bucuresti (BVB) ultima zi pentru dividend; dividend brut 2.1417 lei/act

16.05.2012 Banca Transilvania (TLV) ultima zi pentru majorare capital social (7.29 actiuni gratuite cu valoare nominala 1

leu la 100 actiuni detinute)

* ultima zi in care se pot cumpara actiuni pentru a beneficia de operatiunea respectiva

** pretul teoretic de revenire dupa trecerea in perioada ex-right

FP

43,61%

SIF3

13,12%

SIF5

12,69%

BVB

5,37%

Alte actiuni

25,20%


Evolutia companiilor monitorizate

Denumire P/E P/BV P/S ROE (%) Curs 04.05.2012 Curs 11.05.2012 Variatie (%)

Socep Constanta (SOCP) 13.36 0.95 1.60 7.11% 0,2401 0,2760 14,95%

SIF Muntenia (SIF4) 8.76 0.51 3.00 6.15% 0,7430 0,8000 7,67%

Comnord Bucuresti (COSC) 10.56 0.14 0.52 1.34% 0,3000 0,3200 6,67%

Artego Tg. Jiu (ARTE) 9.61 0.53 0.21 5.51% 4,0000 4,2000 5,00%

Transilvania Constructii (COTR) 22.65 0.19 0.57 0.84% 25,0000 26,0000 4,00%

Artrom Slatina (ART) 3.79 0.37 0.18 9.63% 1,3610 1,4000 2,87%

Armax Gaz Medias (ARAX) 19.06 0.50 0.54 2.63% 0,0700 0,0707 1,00%

Compa Sibiu (CMP) 4.90 0.31 0.19 6.23% 0,4200 0,4230 0,71%

Rompetrol Well Services Ploiesti (PTR) 5.01 0.59 0.81 11.83% 0,2801 0,2805 0,14%

Amonil Slobozia (AMO) - 0.17 1.16 -34.94% 0,0100 0,0100 0,00%

Comelf Bistrita (CMF) 46.67 1.36 0.30 2.91% 1,8400 1,8400 0,00%

Prodplast Bucuresti (PPL) 5.24 0.32 0.29 6.16% 0,9000 0,9000 0,00%

Azomures Tg. Mures (AZO) 2.83 0.94 0.64 33.15% 1,9800 1,9680 -0,61%

SIF Transilvania (SIF3) 3.80 0.55 2.42 27.00% 0,7270 0,7220 -0,69%

Alumil Rom Industry Bucuresti (ALU) 9.27 0.51 0.46 5.47% 1,1000 1,0920 -0,73%

Dafora Medias (DAFR) 26.23 0.33 0.33 1.27% 0,0520 0,0514 -1,15%

Erste Group Bank (EBS) - 0,66 1,27 -3,25% 74,8000 73,7000 -1,47%

SIF Banat-Crisana (SIF1) 9.16 0.42 4.07 9.80% 1,0700 1,0520 -1,68%

Prefab Bucuresti (PREH) 90.95 0.37 1.25 0.41% 1,5800 1,5500 -1,90%

Antibiotice Iasi (ATB) 10.69 0.76 0.77 7.07% 0,3899 0,3819 -2,05%

Banca Carpatica Sibiu (BCC) - 0.51 0.30 -2.74% 0,0557 0,0544 -2,33%

Petrom Bucuresti (SNP) 5.27 1.01 1.27 19.09% 0,4040 0,3931 -2,70%

Rompetrol Rafinare Constanta (RRC) - -11.18 0.15 -% 0,0350 0,0340 -2,86%

Turism Felix Baile Felix (TUFE) 12.15 0.47 1.69 3.89% 0,1700 0,1650 -2,94%

SSIF Broker Cluj (BRK) - 0.44 10.75 -20.80% 0,1008 0,0976 -3,17%

Prospectiuni Bucuresti (PRSN) 4.05 0.38 0.40 9.31% 0,1810 0,1747 -3,48%

BRD-GSG Bucuresti (BRD) 15.29 1.39 0.33 9.11% 10,6000 10,2100 -3,68%

IAR Brasov (IARV) 11.40 0.35 0.35 3.05% 1,3500 1,3000 -3,70%

Turbomecanica Bucuresti (TBM) - 0.22 0.30 -31.52% 0,0400 0,0385 -3,75%

Impact Bucuresti (IMP) - 0.13 2.81 -7.50% 0,1998 0,1921 -3,85%

SIF Moldova (SIF2) 2.93 0.47 1.68 34.08% 1,1340 1,0900 -3,88%

Albalact Oiejdea (ALBZ) 18.75 1.18 0.32 6.27% 0,1740 0,1670 -4,02%

Biofarm Bucuresti (BIO) 14.01 1.29 2.13 9.24% 0,1900 0,1820 -4,21%

Altur Slatina (ALT) 65.58 0.23 0.19 0.35% 0,0315 0,0301 -4,44%

Electromagnetica Bucuresti (ELMA) 8.16 0.46 0.25 5.60% 0,1906 0,1820 -4,51%

Bursa de Valori Bucuresti (BVB) 13.47 2.26 11.37 16.74% 33,0000 30,8000 -6,67%

Transelectrica Bucuresti (TEL) 11.13 0.41 0.32 3.68% 14,9500 13,8000 -7,69%

Fondul Proprietatea (FP) 12.98 0.43 11.43 4.89% 0,5570 0,5125 -7,99%

Cemacon Zalau (CEON) - 0.35 0.36 -27.63% 0,0370 0,0340 -8,11%

Iproeb Bistrita (IPRU) 5.23 0.58 0.33 10.99% 0,8500 0,7800 -8,24%

Banca Transilvania Cluj (TLV) 15.60 0.96 0.34 6.17% 1,2700 1,1600 -8,66%


Denumire P/E P/BV P/S ROE (%) Curs 04.05.2012 Curs 11.05.2012 Variatie (%)

Oil Terminal Constanta (OIL) - 0.24 0.72 -0.47% 0,1537 0,1401 -8,85%

Teraplast Bistrita (TRP) - 0.46 0.28 -11.26% 0,2197 0,2000 -8,97%

Prebet Aiud (PREB) 7.73 0.39 0.32 5.10% 0,2095 0,1900 -9,31%

Condmag Brasov (COMI) 58.51 0.37 0.44 0.64% 0,1436 0,1300 -9,47%

Alro Slatina (ALR) 8.28 1.22 0.84 14.70% 2,9450 2,6500 -10,02%

Zentiva Bucuresti (SCD) 9.07 1.20 1.30 13.21% 0,8500 0,7365 -13,35%

Transgaz Medias (TGN) 6.45 0.75 1.82 11.63% 244,5000 208,0000 -14,93%

SIF Oltenia (SIF5) 8.14 0.41 5.10 12.78% 1,3900 1,1710 -15,76%

Oltchim Rm. Valcea (OLT) - -0.25 0.17 -% 0,8175 0,6620 -19,02%



Cum te ajuta Prime Analyzer?

Starea pietei, luni, in jur de ora 14:30

Vrei sa stii recomandarile noastre pentru fiecare emitent si la ce ne asteptam in aceasta saptamana?

Ideile de tranzactionare, in cursul saptamanii, dimineata

Vrei sa stii ce societati sunt interesante atat fundamental cat si tehnic in perioada urmatoare?

Raportul saptamanal, la sfarsitul saptamanii

Ce s-a intamplat saptamana aceasta pe bursa, ce stiri au miscat preturile, ce actiuni au cumparat

institutionalii, ce a crescut si ce a scazut, cum au evoluat actiunile pe sectoare si nu numai?

Intra in Prime Analyzer apasand pe „Prime Analyzer” dupa ce te autentifici si informeaza-te in

fiecare zi!

Descopera in Prime Analyzer: Graficele intraday pentru toti emitentii, Comparatia Rapida,

Rezultatele financiare preliminate pe 2010, Stirile sortate pe emitent, Tranzactiile persoanelor

initiate, si multe altele…

Bucuresti, Sector 3, str. Caloian Judetul nr.22, 031114

+4021 321 40 88; +4 0749 044 045

E-mail: [email protected]; fax: +4021 321 40 90 Decizie CNVM Nr. 1841/17.06.2003

WWW.PRIMET.RO


Politica SSIF Prime Transaction SA privind recomandarile pentru investitii in instrumente financiare

Materialele ce contin recomandari de investitii realizate de catre SSIF Prime Transaction SA au un scop informativ, SSIF Prime

Transaction SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor informatii. Datele utilizate pentru

redactarea materialului au fost obtinute din surse considerate de noi a fi de incredere, insa nu putem garanta corectitudinea si

completitudinea lor. SSIF Prime Transaction SA si autorii acestui material ar putea detine in diferite momente valori mobiliare la care se

face referire in aceste materiale sau ar putea actiona ca formator de piata pentru acestea. Materialele pot include date si informatii

publicate de societatea emitenta prin diferite mijloace (rapoarte, comunicate, presa, hotarari AGA/AGEA etc.) precum si date de pe

diverse pagini web.

Informatiile cuprinse in acest raport exprima anumite opinii legate de o clasa de valori mobiliare. Decizia finala de cumparare sau

vanzare a acestora trebuie luata in mod independent de fiecare investitor in parte, pe baza unui numar cat mai mare de opinii si analize.

SSIF Prime Transaction SA si realizatorii acestui raport nu isi asuma niciun fel de obligatie pentru eventuale pierderi suferite in urma

folosirii acestor informatii. De asemenea nu sunt raspunzatori pentru veridicitatea si calitatea informatiilor obtinute din surse publice

sau direct de la emitenti. Daca prezentul raport include recomandari, acestea se refera la investitii in actiuni pe termen mediu si lung.

SSIF Prime Transaction SA avertizeaza clientul ca performantele anterioare nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare.

Istoricul rapoartelor publicate si a recomandarilor formulate de SSIF Prime Transaction SA se gaseste pe site-ul www.primet.ro.

Rapoartele sunt realizate de angajatii SSIF Prime Transaction SA, dupa cum sunt identificati in continutul acestora si avand functiile

descrise in acest site la rubrica echipa.

Rapoartele se pot actualiza/modifica pe parcurs, la momentul la care SSIF Prime Transaction SA considera necesar. Data la care se

publica/modifica un raport este identificata in continutul acestuia si/sau in canalul de distributie folosit.

SSIF Prime Transaction SA aplica masuri de ordin administrativ si organizatoric pentru prevenirea si evitarea conflictelor de interese in

ceea ce priveste recomandarile, inclusiv modalitati de protectie a informatiilor, prin separarea activitatilor de analiza si research de alte

activitati ale companiei, prezentarea tuturor informatiilor relevante despre potentiale conflicte de interese in cadrul rapoartelor,

pastrarea unei obiectivitati permanente in rapoartele si recomandarile prezentate.

Investitorii sunt avertizati ca orice strategie, grafic, metodologie sau model sunt mai degraba forme de estimare si nu pot garanta un

profit cert. Investitia in valori mobiliare este caracterizata prin riscuri, inclusiv riscul unor pierderi pentru investitori.

Autoritatea cu atributii de supraveghere a SSIF Prime Transaction SA este Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare,

http://www.cnvmr.ro

Aceste informatii sunt prezentate in conformitate cu Regulamentul CNVM 15/2006 privind recomandarile pentru investitii in

instrumente financiare.

Date post:	16-Oct-2021
Category:	Documents
Upload:	others
View:	2 times
Download:	0 times

11 mai 2012 Raport saptamanal de piata Sinteza celor mai ...

Documents