SACE SpAInstrumente financiare pentru proiectele de investitii

Speranƫa Tirsar Director SACE Europa Centrala si de Est

2

• Agentia de Garantare a Creditelor de Export a ITALIEI

• NU furnizam finantare directa ...

• ... dar produsele noastre va faciliteaza obtinerea finantarii bancare sau comerciale ...

• in cazul in care achizitionati echipamente si servicii de la firme din Italia, sau

• in cazul in care sunteti filiala din Romania a unei firme italiene

Misiunea SACE

3

Repere

Angajamente existente de 34.4 miliarde de euro

pentru asigurarea riscurilor derivate din tranzactii

comerciale si financiare in peste 180 tari

Capital social de 5.7 miliarde de euro

INCREDERE

EXPERIENTA

Peste 30 de ani de experienta in furnizarea de solutii

de management al riscului pentru companii de toate

marimile

Rating A- (Fitch)

Garantie anuala din partea Guvernului Italiei pentru

toate angajamentele SACE

Actionarii finali sunt Ministerul de Finante si Economie

(70%) si un grup de fundatii bancare(30%)

STABILITATE FINANCIARA

4

SACE in Europa Centrala si de Est

Expunere totala (Dec 2011)

2.5 2.5 miliarde euromiliarde euroRomania – 446 milioaneRomania – 446 milioane

Angajamente noi in 2011 (Dec 2011)

432 432 milioane euromilioane euroRomania – 250 milioaneRomania – 250 milioane

Biroul SACE din Bucuresti este competent pentru toate tarile din Europa Centrala si de Est

5

• Firmelor din Romania (cu orice fel de actionariat) care realizeaza investitii in echipamente italiene

• Inclusiv in cadrul proiectelor dezvoltate cu fonduri europene

• Filialelor romane ale unor companii italiene

• Beneficiarilor romani de lucrari de constructii executate de companii de constructie italiene

• Bancilor care finanteaza:

• Investitiile firmelor romane in echipamente si servicii italiene

• Investitiile si capitalul de lucru al companiilor italiene prezente in Romania (cu actionari firme italiene)

Cui ne adresam in Romania?

Credit furnizor

Structura

Clienti potentiali

Caracteristici principale

Exportator italian

Importator roman

Export de echipamente/ Servicii/ Lucrari de constructii

Plata prin bilete la ordin Polita asigurare

6

Creditul furnizor acopera riscul de credit al exportatorului italian derivat din termenul de plata extins acordate unui importator

• Societati private – IMM, companii mari• Entitati publice – guvern, administratii locale, companii nationale

• Acoperire SACE: pana la 85% din valoarea exportului• 15% trebuie platit ca avans• Termene de plata de 2-10 ani• Avantaje pentru imprumutat:

• nu mai angajeaza credite bancare

Studiu de caz: cresterea capacitatii de productie a Asconi SRL (Republica Moldova)

• Parti implicate: • Asconi SRL/ Republica Moldova (cumparator) – IMM activ in

domeniul vinificatiei• Tecnofood Group SRL (exportator italian asigurat de SACE) – IMM

• Valoare totala a investitiei: 515.000 EUR• Valoarea acoperita de SACE: 412.000 EUR (80%)• Investitie: achizitie recipiente pentru stocare vin• Termen de rambursare: 32 luni• Instrument de plata: bilete la ordin

7

Credit cumparator

Creditul cumparator acopera riscul de credit al bancii derivat din imprumutul acordat catre un importator, pentru plata echipamentelor sau a lucrarilor de constructii achizitionate de la o companie italiana (sau filialele acesteia din alte tari)

• Societati private• Entitati publice – guvern, administratii locale, companii nationale

• Acoperire SACE: pana la 85% din valoarea exportului• 15% trebuie platit ca avans• Durata creditului va fi de 2-10 ani• Avantaje pentru imprumutat:

• nu mai este necesar sa prezinte garantii suplimentare bancilor• obtinerea de conditii de finantare mai bune (rate de dobanda mai mici, durata mai lunga)

BancaCumparator

roman

(imprumutat)Cumparare de echipamente/ lucrari de constructii

Polita de asigurare

Companie italiana

(vanzator)

Credit

8

Structura

Clienti potentiali

Caracteristici principale

9

• Parti implicate

• Trero Fashion SRL (cumparator) - IMM

• BRD Societe Generale (banca finantatoare)

• Shima Seiki (exportator italian) - IMM

• Valoare totala a imprumutului acordat de banca: 450,000 EUR

• Valoarea acoperita de SACE: 315.000 EUR (70% din suma finantarii)

• Investitie: achizitie masini de tricotat

• Termen de rambursare: 5 ani

NB. Creditul bancar a venit in completarea finantarii cu fonduri europene a investitiei

Studiu de caz - cresterea capacitatii de productie a Trero Fashion SRL (Romania)

Garantii de internationalizare

Structura

SACE acopera credite bancare pentru:• capital circulant (e.g. importuri de materii prime)• investitii

Filialele din Romania ale unor companii italiene (IMM sau mari companii)

•Acoperire: maximum 80% •Avantaje pentru imprumutat:

• nu mai este necesar sa prezinte garantii suplimentare bancilor• obtinerea de conditii de finantare mai bune (rate de dobanda mai mici, durata mai

lunga)

 

Clienti potentiali

Caracteristici principale

Banca

Contra-garantieFiliala din Romania a unei companii italieneCredit

Studiu de caz: cresterea capacitatii de productie a Human Bioplazma Kft (Ungaria)

• Parti implicate:

• Banca Popolare dell’Emiglia Romagna

• Kendrion SPA - compania-mama italiana (debitor);

• Human Bioplazma KFT – subsidiara Kendrion din Ungaria, beneficiara imprumutului;

• Valoare imprumut acordat de banca - 3.000.000 EUR;

• Valoarea acoperita de SACE - 2.100.000 EUR (70%)

• Investitie: lucrari de constructii si achizitii de echipamente pentru dezvoltarea capacitatii de productie a Human Bioplazma;

• Termen de rambursare a imprumutului bancar: 5 ani

11

Scrisori de garantie pentru constructii

• Scrisori de garantie pentru participare la licitatie• Scrisori de garantie de buna executie, • Scrisori de garantie de restituire a avasului,• Scrisori de garantie de retentie

SACE poate• contra-garanta banca emitenta a scrisorilor de garantie • emite direct scrisorile de garantie

Structura

Clienti potentiali

Caracteristici principale

Beneficiar roman

Lucrari de constructiiContra-garantie pentru scrisori de garantie

Firma italiana de constructii

Scrisori de garantie

Scrisori de garantie emise direct de SACE

Banca

13

• Parti implicate:

• Antreprenor: Consortiul Tirrena Scavi- Condotte- Cossi;

• Beneficiar: Compania Nationala de Autostrazi si Drumuri din Romania ;

• Contragarantii pentru:

• Scrisoarea bancara de garantie de buna executie

• Scrisoarea bancara de garantie de restituire avans

• Valoarea acoperita de SACE - RON 158.8 milioane

Studiu de caz: Garantii pentru lucrarile de constructii pentru tronsonul de autostrada Lugoj – Deva (Romania)

Studiu de caz PPP: Maritza East III (Bulgaria)

14

Proiectul: modernizarea termocentralei pe lignit Stara Zagora de 840 MW cu un cost total al proiectului de 832 milioane euro. Scopul investitiei a fost de a majora eficienta operationala a termocentralei si de a reduce emisiile, in concordanta cu standardele de mediu impuse de Banca Mondiala

Parti implicate:

• Sponsori: - 73% Enel (prin filiala sa din Bulgaria) - 27% Natsionalna Electricheska Kompania (NEK), compania nationala

de electricitate a Bulgariei • Contractor EPC: ENEL / RWE• Operator O&M: ENEL/NEK, printr-o companie de operare• Furnizorul de lignit: Mini Maritza Iztok Ead (MMI), companie de stat• Cumparatorul de energie: NEK

Studiu de caz PPP: Maritza East III (Bulgaria)

15

Structura finantarii:Structura initiala a inclus 18 institutii financiare: banci comerciale, MIGA, BERD, Black Sea Trade Development Bank. Termene de plata de 6-9 ani.

Garantia SACE:• a vizat refinantarea facilitatilor existente• a acoperit 50% din costul total al proiectului• a permis prelungirea duratei finantarii la 14 ani (un an mai putin decat

contractul de cumparare de energie cu NEK)• a permis majorarea raportului Datorii/ Capitaluri proprii la 75%/ 25%,

oferind posibilitatea distribuirii de dividende la sfarsitul executiei proiectului

16

Contract de operare si mentenanta - 15 ani

Companie de operare(ENEL- 73%, NEK- 27%)

Compania de proiect: Maritza East III

(4 unitati de cate 210 MW)• Enel Equity 73%• NEK Equity 27%

Scrisoare de Confort a Guvernului Bulgar

pentru obligatiile NEK / MMI

(contract de furnizare de lignit +

contract de cumparare energie)

Contract de preluare a deseurilor

(MMI)

Contract EPC(ENEL/RWE)

Contract de furnizare de lignit (MMI)

Studiu de caz PPP: Maritza East III (Bulgaria)

Contract de cumparare de energie – 15 ani

(NEK)

Sindicat de banci

Garantie

17

Exemple de tranzactii – Europa Centrala si de Est

€ 0.4 MnSupplier Credit

Tanks for wine storage

2010 Moldova

€ 2.2 MnSupplier Credit

Lines for paper conversion

2010 Romania

€ 2.2 MnFinancial Guarantee

Plant expansion

2010 Hungary

€ 25 MnFinancial Guarantee

Expansion of the industrial area of Slatina

2009 Romania

18

RomaPiazza Poli 37/42 - 00187 RomeTel. +39 06 67361 • Fax +39 06 6736225www.sace.it

RomaniaSperanta TirsarRoxana Gherman

Str. Icoanei nr. 15, etaj 3, sector 2, Bucuresti Tel. +40 21 2102183; +40 21 2122896E-mail s.tirsar@sace.it

r.gherman@sace.it bucharest@sace.it

Date de contact