Home >Documents >Rezultate trimestriale Erste Group Bank AG Erste Group ank AG 8.01 1.02 Mediana companiilor similare

Rezultate trimestriale Erste Group Bank AG Erste Group ank AG 8.01 1.02 Mediana companiilor similare

Date post:11-Oct-2020
Category:
View:0 times
Download:0 times
Share this document with a friend
Transcript:
  • Rezultate financiare EBS - 11 noiembrie 2019

    1

    Rezultate trimestriale Erste Group Bank AG

    Grupul austriac Erste Bank AG, detinatorul BCR din Romania si din Republica

    Moldova, a publicat raportul aferent celui de-al treilea trimestru pe data de

    30 octombrie. In ziua raportarii, volatilitatea pe parcursul zilei de

    tranzactionare a fost de 1.27%, pretul apreciindu-se cu 0.42% fata de ziua

    anterioara.

    Erste Bank, unul dintre cei mai importanti competitori pe piata bancara din

    Europa Centrala si de Est, a fost infiintata in anul 1819. In momentul de fata,

    brandul Erste este prezent in douasprezece tari, dintre care, in cinci are o

    prezenta indirecta. Pe piata din Romania, considerata piata de baza, banca

    are o cota de piata de 15.2% pentru depozite si 16.8% pentru credite,

    aproximativ 7,000 de angajati si 480 de puncte de lucru.

    In primele noua luni ale anului, compania a inregistrat un profit de 1.22 mld.

    EUR, cu 5 mil. EUR mai mic decat in aceeasi perioada a anului trecut. Totusi, in

    al treilea trimestru din 2019 profitul a crescut cu 8% fata de T3/2018, dar si cu

    38.4% fata de T2/2019, in principal datorita cresterii creditarii cu 5.7% (157.8

    mld. EUR), si a depozitelor cu 6.1% (172 mld. EUR). Asadar, raportul dintre

    credite acordate si depozite se situeaza la 91.5%

    In ciuda majorarii costurilor (in principal datorita cheltuielilor mai mari cu

    salariile si cu aportul la sistemul de garantare al depozitelor), veniturile au

    inregistrat o crestere mai importanta, de 5.8%, atingand valoarea de 5.4 mld.

    EUR. Astfel, rezultatul operational de 2.23 mld. EUR este mai mare cu 12% in

    primele noua luni ale anului curent fata de perioada similara a anului 2018.

    Simbol EBS

    Sector Bancar

    Pret de inchidere (RON, 8.11.2019)

    160.4

    Randament YTD (8 nov.) YTD -variatia de la inceputul anului;

    15.52%

    Min/Max 2019 (RON) 131/176.05

    Capitalizare (mil. RON, 8.11 .2019)

    68,939.9

    Sursa: analiza proprie

    Evolutie profit net in ian. - sept.

    *mil. EUR

    Evolutie venituri operationale in ian. - sept.

    *mil. EUR

    Sursa: raport companie, analiza proprie

    Sursa: raport companie, analiza proprie

    Sursa: raport companie, analiza proprie

    mil. EUR 9M 2019 9M 2018 9M 2017

    Rezultat net 1,545.70 1,514.00 1,260.00

    %variatie 2.1% 20.2% -

    Rezultat net atribuit soc. mame 1,223.00 1,228.30 987.60

    %variatie -0.4% 24.4% -

    EPS 2.78 2.79 2.26

    %variatie -0.4% 23.5% -

    mil. EUR 9M 2019 9M 2018 % var

    Venituri nete din dobanzi 3,517.40 3,372.00 4.31%

    Venituri nete din comisioane 1,484.30 1,430.70 3.75%

    Venituri nete din tranzactionare 229.90 115.40 99.22%

    Venituri operationale 5,394.10 5,096.20 5.85%

    Cheltuieli operationale 3,160.80 3,102.30 1.89%

    Rezultat operational 2,233.30 1,993.90 12.01%

    Profit net 1545.7 1514 2.09%

    0

    200

    400

    600

    800

    1000

    1200

    1400

    9M 2017 9M 2018 9M 2019

    4,000.00

    4,200.00

    4,400.00

    4,600.00

    4,800.00

    5,000.00

    5,200.00

    5,400.00

    9M 2017 9M 2018 9M 2019

  • Rezultate financiare EBS - 11 noiembrie 2019

    2

    Rezultate trimestriale Erste Group Bank AG

    Imprumuturile si avansurile catre clienti au totalizat 157.8 mld. EUR (in crestere

    cu 5.7% fata de perioada similara a anului trecut), provenind in mare masura

    din Austria (59.8%), Republica Ceha (17.92%) si Slovacia (8.76%). Imprumuturile

    si avansurile catre institutiile de credit, inclusiv depozitele la cerere, altele decat

    depozitele „overnight”, au crescut cu 31.9% pana la valoarea de 25.2 mld. EUR,

    suma provenita, in principal, din Republica Ceha si din Austria.

    Se observa ca cea mai profitabila piata este cea din Republica Ceha, unde grupul

    isi castiga aproximativ 40% din profitul total. Comparativ cu anul trecut, este

    vizibila o scadere cu 16.6% a ponderii retail-ului in profitul net, contrastata de

    cresterile cu 5.8% a zonei „corporate” si cu 11.5% a serviciilor de tranzactionare,

    de piata si tranzactiilor incheiate cu institutiile financiare.

    Impartirea geografica a profitului consolidat

    Sursa: raport companie, analiza proprie

    *serviciile de tranzactionare, de piata si tranzactiile incheiate cu institutiile financiare

    Sursa: raport companie, analiza proprie

    Multiplii de piata

    Sursa: Infront, analiza proprie

    LTM—ultimele 12 luni

    mil. EUR 9M 2019 9M 2018 9M 2017 %2019/2018 %2018/2017

    Retail

    Rezultat net atribuit soc. mame 660.1 791.3 733.5 -16.58% 7.88%

    Corporate

    Rezultat net atribuit soc. mame 632.3 597.5 468.2 5.82% 27.62%

    Group Markets*

    Rezultat net atribuit soc. mame 163.6 146.8 183.1 11.44% -19.83%

    Asset/Liability Management

    Rezultat net atribuit soc. mame -214.7 -192.7 -224.9 11.42% -14.32%

    Savings Banks

    Rezultat net atribuit soc. mame 44.4 51 38.1 -12.94% 33.86%

    Group Corporate Center

    Rezultat net atribuit soc. mame -62.6 -165.6 -210.3 -62.20% -21.26%

    P/E P/Book

    Companie LTM Last

    Erste Group Bank AG 8.01 1.02

    Mediana companiilor similare din regiune 11.02 0.76

    Banca Transilvania SA 30.39 0.66

    BRD Groupe Societe Generale SA 11.18 0.91

    Standard Chartered PLC 16.28 0.54

    UBS Group AG 10.39 0.62

    Barclays PLC 5.59 0.47

    The Royal Bank of Scotland 11.64 0.76

    Societe Generale S.A. 10.86 1.38

    Credit Suisse Group AG N/M 0.23

    Skandinaviska Enskilda Banken 15.02 0.91

    Deutsche Bank AG 10.44 1.29

    Lloyds Banking Group plc 7.92 0.25

    DNB ASA 11.23 0.69

    Commerzbank AG 7.03 0.70

    CaixaBank SA 11.43 1.33

    Banco Bilbao Vizcaya Argentari 11.80 1.25

    Svenska Handelsbanken AB 9.41 1.66

    PKO Bank Polski SA 8.69 1.32

    mil. EUR 9M 2019 9M 2018 9M 2017 %2019/2018 %2018/2017

    Austria

    Rezultat net atribuit soc. mame 462.6 472.9 430.1 -2.18% 9.95%

    Republica Ceha

    Rezultat net atribuit soc. mame 483.6 448.8 424 7.75% 5.85%

    Slovacia

    Rezultat net atribuit soc. mame 146.5 145.7 127.9 0.55% 13.92%

    Romania

    Rezultat net atribuit soc. mame 43.8 177.7 102.8 -75.35% 72.86%

    Ungaria

    Rezultat net atribuit soc. mame 119.8 112.7 151 6.30% -25.36%

    Croatia

    Rezultat net atribuit soc. mame 72 77.6 22.1 -7% 251%

    Serbia

    Rezultat net atribuit soc. mame 10.2 8.2 13.8 24% -41%

    Altele

    Rezultat net atribuit soc. mame -115.6 -215.2 -283.9 -46% -24%

  • Rezultate financiare EBS - 11 noiembrie 2019

    3

    Rezultate trimestriale Erste Group Bank AG

    Rata creditelor neperformante calculata la valoare bruta si-a continuat

    evolutia pozitiva, ajungand la 2.7%, comparativ cu 3.2% in decembrie 2018.

    Rata de acoperire a creditelor neperformante a fost, de asemenea in crestere,

    atingand 76.9%, fata de 73.4% inregistrata in decembrie 2018.

    Cotatia actiunilor Erste a avut o volatilitate ridicata pe parcursul trimestrului

    al treilea din 2019, in ciuda unui raport mai bun dintre cheltuieli si venituri si a

    unui nivel al riscului aflat printre minimele istorice. Asadar, dupa maximul de

    34.21 EUR per actiune atins in iulie, pretul actiunilor a scazut concomitent cu

    indicele Euro Stoxx Banks, atingand 28.85 EUR pe actiune. Cu toate acestea, in

    septembrie actiunile si-au recapatat din valoare, inchizand luna la un pret de

    30.34 EUR.

    In primele noua luni ale anului curent, compania a inregistrat un indice ROA

    de 0.61%, peste media anuala a pietei (banci similare din Europa Centrala si

    de Est) din 2018. In ceea ce priveste ponderea veniturilor din dobanzi in

    veniturile totale, aceasta a crescut pana la 65.21% in primele noua luni ale

    anului 2019.

    La 30 septembrie 2019, scaderea de numerar inregistrata de companie pana

    la valoarea de 15.6 mld. EUR s-a datorat, in principal, soldurilor mai mici la

    bancile centrale.

    Evolutia cotatiei EBS vs indicele BET (31.12.2018 - prezent)

    Sursa: analiza Tradeville

    Sursa: raport companie

    -10.0%

    -5.0%

    0.0%

    5.0%

    10.0%

    15.0%

    20.0%

    25.0%

    30.0%

    35.0%

    EBS BET

    9M 2019 9M 2018

    Rata NPL 2.7% 3.2%

    Rata de acoperire NPL-uri 76.90% 73.40%

    Sursa: raport companie

    Situatia activelor companiei

    Sursa: analiza Tradeville

    *raportata la rezultatele financiare de la 31 decembrie 2018

    Companie Venituri nete din

    dobanzi/Venituri

    totale (%)

    ROA (%)

    Erste Group Bank AG 63.10 0.75

    Mediana companiilor similare din

    regiune 53.39 0.48

    Standard Chartered PLC 56.91 0.10

    UBS Group AG 19.00 0.48

    Barclays PLC 39.89 0.14

    The Royal Bank of Scotland Gro... 61.57 0.25

    Societe Genera le S.A. 35.38 0.26

    Credit Suisse Group AG 35.57 0.26

    Skandinaviska Enski lda Banken ... 41.08 0.90

    Deutsche Bank AG 47.87 0.02

    Lloyds Banking Group plc 57.29 0.49

    DNB ASA 68.01 0.87

Click here to load reader

Embed Size (px)
Recommended