15
Rudolf Vizental Managing Partner Casa de Insolvență Transilvania RESTRUCTURAREA Tehnică de creștere a capacității de recuperare
Rudolf Vizental Managing Partner
Casa de Insolvență Transilvania
RESTRUCTURAREA Tehnică de creștere a capacității de recuperare
Cât va mai dura criza?
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
De ce numărul reorganizărilor de succes este atât de mic?
Care domenii de activitate vor mai fi
afectate?
Cât se recuperează dintr-o insolvență?
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
Supraîndatorarea este o realitate
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
Restructurarea Tehnică de creștere a capacității de recuperare
• Insolvența (stigmat)
• Restructurările Out of Court (Pre-insol arrangements)
o Stand still
o Privilegiu pentru Fresh money
o Riscul de Clawback
o Protecție strategiile de hold out
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
Etapele unei restructurări
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
1. Analiză – Diagnostic
2. Soluția internă
3. Integrarea cu exteriorul
4. Implementare
Strategii de restructurare
O strategie de restructurare trebuie să cuprindă:
Procesul de redresarea internă
Planul de integrare în mediu exterior
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
Restructurarea internă
Restructurarea internă are la bază:
Restructurarea pasivului - Supraîndatorarea
Restructurarea financiară
Restructurarea operațională - Managementul
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
Restructurarea pasivului
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
Haircut
Eșalonare
Debt for equity
Dare în plată
Metode de finanțare
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
Fresh money
Vânzare active Non-core
Majorare capital social
Profit
Rolul specialistului în restructurare CRO
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
Alinierea tuturor constrângerilor interne și externe într-un scenariu realist
Consolidarea așteptărilor și presiunilor individuale într-una colectivă
Tehnici de restructurare
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
Business transfer • LBO • Goodwill transfer
Asset deal
Share deal Divizare*
Restructurare prin consolidare*
Principiile restructurării
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
1. Alinierea structurii la strategie
2. Eliminiarea complexității
3. Focus pe activitatea de bază
4. Crearea unui scenariu realist
5. Soluția de management
6. Claritate în implementare
7. Menținerea flexibilității
Principiile restructurării
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
Restructurarea – transformare axată pe salvarea unei afaceri cu probleme, având un plan strategic de redresare.
Strategia – este o artă de a crea viziune pentru a trece la o nouă stare de excelență.
Strategia de restructurare – viziunea axată pe salvarea unei afaceri cu probleme.
Phoenicia Business Center
Str. Turturelelor nr. 11A, et. 4, sect. 3, Bucuresti
021 3266014, 021 3266015, 021 3266013
www.citr.ro
Vă mulțumim!
