1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Expert la 30 iunie 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Expert la 30 iunie 2008 si evolutia acestuia in prima jumatate a anului 2008. FDI BCR Expert a fost lansat in data de 14 decembrie 2005 si este cel de-al treilea fond deschis de investitii administrat de SAI BCR Asset Management. FDI BCR Expert a fost autorizat de CNVM prin decizia nr.3215/29.11.2005 reautorizat prin Decizia CNVM nr.441/06.03.2008 si este inregistrat cu numarul CSC06FDIR/400024. Fondul BCR Expert este administrat de catre SAI BCR Asset Management SA, societate autorizata de CNVM prin decizia nr. 4069 / 2003, inregistrata la Registrul Comertului sub nr. J40/2568/1.04.2002, cod unic de inregistrare 14550659, numarul 0003 din Registrul CNVM, cu sediul in Bucuresti, Str. Rabat nr. 21, sector 1. Conform Prospectului de emisiune depozitarea activelor fondului este realizată de către BANCA COMERCIALA ROMANA SA, cu sediul in Bucuresti, Bulevardul Regina Elisabeta nr.5, inmatriculata la ORC sub nr. J40/90/23.01.1991, Cod unic de inregistrare R361757, inscrisa in Registrul Bancar sub nr. RB-PJR-40-008/1999, inscrisa in Registrul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare (CNVM) sub nr. PJR10/DEPR/400010 din 04.05.2006. Plasamentele fondului se efectueaza preponderent in actiuni cotate, dar si in titluri de stat, obligatiuni municipale sau corporative, depozite bancare sau certificate de deposit, precum si alte instrumente financiare.
Transcript
1
Raport semestrial privind activitatea
FDI BCR Expert la 30 iunie 2008
1. Generalitati
Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Expert la 30 iunie 2008
si evolutia acestuia in prima jumatate a anului 2008.
FDI BCR Expert a fost lansat in data de 14 decembrie 2005 si este cel
de-al treilea fond deschis de investitii administrat de SAI BCR Asset
Management. FDI BCR Expert a fost autorizat de CNVM prin decizia
nr.3215/29.11.2005 reautorizat prin Decizia CNVM nr.441/06.03.2008 si
este inregistrat cu numarul CSC06FDIR/400024.
Fondul BCR Expert este administrat de catre SAI BCR Asset
Management SA, societate autorizata de CNVM prin decizia nr. 4069 /
2003, inregistrata la Registrul Comertului sub nr. J40/2568/1.04.2002, cod
unic de inregistrare 14550659, numarul 0003 din Registrul CNVM, cu sediul
in Bucuresti, Str. Rabat nr. 21, sector 1.
Conform Prospectului de emisiune depozitarea activelor fondului este
realizată de către BANCA COMERCIALA ROMANA SA, cu sediul in
Bucuresti, Bulevardul Regina Elisabeta nr.5, inmatriculata la ORC sub nr.
J40/90/23.01.1991, Cod unic de inregistrare R361757, inscrisa in Registrul
Bancar sub nr. RB-PJR-40-008/1999, inscrisa in Registrul Comisiei
Nationale a Valorilor Mobiliare (CNVM) sub nr. PJR10/DEPR/400010 din
04.05.2006.
Plasamentele fondului se efectueaza preponderent in actiuni cotate,
dar si in titluri de stat, obligatiuni municipale sau corporative, depozite
bancare sau certificate de deposit, precum si alte instrumente financiare.
2
Dispersia riscului este asigurata prin diversificarea prudenta a
portofoliului si mentinerea unui grad crescut de lichiditate cu respectarea
conditiilor legale impuse de CNVM.
Evolutia macroeconomica a Romaniei in prima jumatate a anului
2008
Produsul intern brut al Romaniei si-a continuat evolutia buna,
inregistrand in primele sase luni ale anului un avans de 8,6%, una dintre
cele mai mari evolutii din ultimii doi ani.
Cea mai ridicata rata de crestere din PIB a inregistrat-o, din nou,
sectorul constructiilor, cu un avans de 32,4%. De asemenea sectorul
serviciilor, cel mai important ca pondere in PIB, a inregistrat un avans de
7,5%. Totusi avansul PIB poate aduce si riscuri cum ar fi supraincalizrea
economiei nationale si aparitia unor presiuni inflationiste.
In ceea ce priveste inflatia, aceasta a continuat tendinta de crestere
inceputa la jumatatea anului trecut cand inregistra un nivel de sub 4%.
Astfel, dupa ce anul trecut s-a incheiat cu o inflatie de 6,6%, aceasta a
continuat sa creasca ajungand la jumatatea anului la 8,6%.
3
In perspectiva unui an agricol bun si a reducerii presiunilor
inflationiste pe pietele internationale este de asteptat ca in a doua
jumatate a anului inflatia sa inregistreze o tendinta de scadere accentuata.
Dupa ce bugetul general consolidat a inregistrat in primele patru luni
un un excedent de 1,1 mld lei (0,20% din PIB), acesta a incheiat prima
jumatate a anului cu un deficit de 5,2 mld lei (1,18% din PIB).
Dupa deprecierea semnificativa inregistrata in partea a doua a anului
2007, leul a continuat sa inregistreze fluctuatii importante, cu perioade de
apreciere si depreciere bruste. Astfel, la finele primei jumatati a anului, leul
era cotat la 3,6475.
Evolutia pietei financiare locale in prima jumatate din 2008
Ca raspuns la cresterea alarmanta a inflatiei, in prima jumatate a
anului, am asistat la inasprirea politicii monetare a BNR printr-o serie de
cinci majorari a ratei dobanzii de politica monetara, de la 7,50% la finele
anului trecut la 10,00% in luna iunie a acestui an. Astfel randamentele
obtinute la instrumentele cu venit fix au inregistrat cresteri importante,
fapt ce a impulsionat investirea in acest gen de instrumente.
4
In acest context, Bursa de la Bucuresti a inregistrat cea mai slaba
evolutie din ultimii opt ani.
Capitalizarea bursiera a inregistrat o scadere de 7 miliarde EURO, in
timp ce indicii care urmaresc evolutia celor mai lichide companii au
inregistrat scaderi semnificative: Indicele oficial al BVB, BET, care reflecta
tendinta de ansamblu a celor mai lichide 10 titluri, a scazut cu 33,82%,
BET-FI, care urmareste evolutia cotatiilor actiunilor emise de cele cinci
societati de investitii financiare, a inregistrat o scadere de 41,18%.
De asemenea, BVB a lansat la sfarsitul lui iunie 2 noi indici, BET-NG
(sectorul energetic si de utilitati) si BET-XT (cele mai lichide 25 de
companii listate la bursa). BET-XT a devenit astfel indicele cel mai
reprezentativ al BVB.
Principalii factori care au stat la baza evolutiei bursei locale in prima
jumatate a anului 2008 sunt:
• Evolutia pietelor financiare internationale, determinata de
pierderile inregistrate in sistemul bancar international ca
urmare a crizei creditelor ipotecare declansata pe piata
americana si care s-a extins la nivel mondial. Pietele financiare
internationale s-au confruntat cu o criza de lichiditati ceea ce a
determinat fondurile de investitii internationale sa-si reduca
expunerile pe pietele emergente, deci si de pe Romania
5
• Cresterea pretului petrolului si a celorlalte materii prime,
precum si criza alimentara, au generat presiuni inflationiste la
nivel mondial, ceea ce a determinat bancile centrale sa ridice
dobanda de politica monetara, cu efecte negative asupra
cresterii economice
• Investitiile straine la BVB au scazut considerabil, comparativ cu
perioada similara a anului trecut, investitorii institutionali
straini din Romania fiind vanzatori neti
Cumulat cu un grad de lichiditate redus, piata de actiuni din Romania
a resimtit toti acesti factori mult mai puternic decat pietele dezoltate.
Tabel 1: Valorile indicilor bursieri la sfarsit de trimestru
BET BET-C BET-FI
31-dec-06 8,050.18 5,025.08 63,011.74
31-mar-07 8,547,46 5,560,16 59,230.77
30-iun-07 9,665,61 6,559.52 87,432.87
30-sep-07 9,635.38 6,605.92 77,883.22
31-dec-07 9,825.38 6,665.47 78,669.68
30 –iun-08 6,502.65 4,637.50 46,270.19
Variatie 2008 -33.82% -30.43% -41.18%
In continuare sunt prezentate evolutiile indicilor BET si BET-FI in
prima jumatate a anului 2008.
6
2. Obiectivele Fondului Deschis de Investitii BCR Expert
Conform prospectului de emisiune, scopul constituirii FDI BCR Expert
consta in mobilizarea economiilor banesti printr-o oferta publica continua
de unitati de fond si investirea acestor resurse preponderent in actiuni
cotate, in conditii de rentabilitate si pe principiul diversificarii riscului si
administrarii prudentiale, conform normelor CNVM.
Obiectivul investitional al Fondului este cresterea capitalului investit
prin investirea cu preponderenŃă in actiuni cotate, în scopul obtinerii unor
rentabilitati ridicate.
7
Fondul BCR Expert a pornit la lansare, in 14 decembrie 2005, de la o
valoare de 100 RON, ajungand la 30 iunie 2008 la o valoare de 79,42 RON,
inregistrand o scadere de -20,58% a valorii unitatii de fond.
In perioada analizata valoarea unitatii de fond a scazut de la 119,64
RON la 79,42 RON, respectiv o scadere a unitatii de fond de -33,62%.
Evolutia valorii unitare a activului net de la lansare pana la 30 iunie
2008 este prezentata in figura 1.
Figura 1: Evolutia valorii unitare a activului net al FDI BCR Expert de la
lansare pana la 30 iunie 2008
Tabel 2: Evolutia valorii activului net al FDI BCR Expert in 2008
Tabel4: Evolutia structurii activului BCR Expert in 2008
Tabelul de mai jos prezinta evolutia indicelui de cost in 2008.
Jan-08 Feb-08 Mar-08
Apr-
08
May-
08 Jun-08
Ind. cost 0.50% 0.50% 0.45% 0.17% 0.39% 0.16%
Schimbarile semnificative in continutul prospectului de emisiune:
In primul semestru al anului 2008 au avut loc următoarele modificări în
documentele fondului (Prospectul de emisiune, Prospectul simplificat,
Regulile fondului, Contractul de societate civila):
� Modificare in calculul activelor fondului, respectiv: „In cazul
rascumpararilor, anularea unitatilor de fond din activ se efectueaza la
data depunerii cererii de rascumparare de catre investitor.”
� Eliminarea comisionului de performanta in cota de 2 % din structura
comisionului de administrare;
� Diminuarea comisionului de administrare - noul comision de
administrare este de 0,150% pe luna calculat la valoarea medie a
activului total administrat în luna respectivă;
� includerea ANCC pentru calculul comisioanelor de depozitare si custodie
(activului net mediu lunar pentru calcul comisioane) respectiv:
11
ANCC = Total active – Valoarea rascumpararilor de achitat – Impozit pe
venit – Alte cheltuieli estimate, mentionate in Prospectul de emisiune
aprobat de CNVM – Cheltuieli luni precedente (comision depozitare si
custodie, comision administrare, impozit pe venit);
� Includerea unui nou comision – comision de subscriere de 5% /
subscriere din suma investita ;
� Diminuarea comisionului de subscriere de 5%/subscriere la
2,5%/subscriere prin Decizia Directoratului SAI BCR Asset Management
SA din data de 06.03.2008;
� Redefinirea comisionului de rascumparare prin diminuarea acestuia si
reducerea perioadei aferente aplicarii acestuia – informatii care se
regasesc in cadrul capitolului “Proceduri pentru rascumpararea unitatilor
de fond/Comision de rascumparare” din toate documentele fondului;
� Modificarea comisioanelor de depozitare si custodie – includerea
comisioanelor aferente instrumentelor financiare emise pe pietele
externe;
� Modificarea pct. a) – “Instrumente investitionale” din cadrul Capitolului
3 – “Informatii cu privire la fond” aferent Regulilor fondului respectiv:
“a) valori mobiliare şi instrumente ale pieŃei monetare înscrise sau
tranzacŃionate pe o piaŃă reglementată”;
� Modificare privind principalele categorii de instrumentele financiare in
care investeste fondul prin completarea Capitolului 3 – “Informatii cu
privire la fond” pct. C1 - “Instrumente investitionale” cu pct.b): “valori
mobiliare şi instrumente ale pieŃei monetare admise la cota oficiala a
unei burse dintr-un stat nemembru sau negociate pe o alta piata
reglementata dintr-un stat nemembru care opereaza in mod regulat si
este recunoscuta ca deschisa publicului, cu conditia ca alegerea bursei
sau a pietei reglementate sa fie aprobata de CNVM - pentru
plasamentele in valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare
admise la cota oficiala a unei burse dintr-un stat nemembru sau
12
negociate pe o alta piata reglementata dintr-un stat nemembru, care
opereaza in mod regulat si este recunoscuta si deschisa publicului, din
lista tarilor enumerate in cadrul aliniatului “Comisioane aferente
serviciilor de custodie pentru instrumente financiare emise pe piete
externe” – Capitolul “Informatii despre depozitar”, alegerea bursei sau
a pietei reglementate trebuie sa fie aprobata de CNVM - daca nu este
aprobata SAI BCR Asset Management SA va solicita aprobarea CNVM si
ulterior aprobarii va comunica investitorilor intentia sa investitionala
printr-o nota de informare publicata in ziarul ’Bursa’;
� Modificarea componentei conducerii societatii;
� Actualizarea structurii grupului din care face parte SAI BCR Asset
Management SA;
� Modificari privind procedura de rascumparare a unitatilor de fond,
respectiv: “Nu se efectueaza plati in numerar la sediul societatii de
administrare.”
� Introducerea notiunii de “adresa de corespondenta” pentru
corespondenta cu investitorii;
� Eliminarea legitimatiei de investitor pt. FDI BCR Expert si inlocuirea cu
“certificat de investitor atestat de primul extras de cont”;
� Includerea in prospectul BCR Expert a prevederii “Fondul nu va investi in
titlurile emise de alte OPCVM si/sau AOPC mai mult de 10% din activele
sale conform art. 101 alin.(1) pct.d) din Legea nr.297/2004;
� Schimbarea auditorului fondului, noul auditor fiind ERNST&YOUNG.
Performantele inregistrate de fondul BCR Expert pana in prezent nu
reprezinta o garantie a performantelor viitoare.
13
Prezentul raport contine si situatiile de raportare din Anexa nr 10 –
Regulamentul nr.15 CNVM/2005 in forma si continutul impuse de Comisia
NaŃională a Valorilor Mobiliare.
Presedinte Director General Director Investitii
Dragos Valentin Neacsu Loredana Lungu
14
3. Situatia activelor si obligatiilor fondului
Situatia activelor si obligatiilor FDI BCR Expert
Denumire element Inceputul perioadei de raportare Sfarsitul perioadei de raportare Diferente (Lei)
% din act net % din act. tot. Val Lei
% din act net
% din act. tot. Val Lei
I Total active
100.38 100.00 21,678,743.55
100.86 100.00
19,071,993.64
(2,606,749.91)
1. Valori mobiliare şi instrumente ale pieŃei monetare din care:
64.53 64.28 16,293,828.77
78.44 77.78 14,833,795.58
(1,460,033.19)
1.1 valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania, din care:
64.53 64.28 16,293,828.77
77.08 76.43 14,576,032.00
(1,717,796.77)
Actiuni tranzactionate 64.53 64.28 15,700,543.77
77.08 76.43 14,576,032.00
(1,124,511.77)
Actiuni netranzactionate in ultimele 90 zile 0.00 -
drepturi de alocare 593,285.00 1.35 257,763.58
(335,521.42)
Obligatiuni emise de catre administratia publica locala
Obligatiuni tranzactionate coorporative
1.2. valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru.
1.3.valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise la cota oficiala a unei burse dintr-un stat nemembru sau negociate pe o alta piata reglementata dintr-un stat nemembru, care opereaza in mod regulat si este recunoscuta si deschisa publicului, aprobate de CNVM
2.valori mobliare nou emise
3.alte valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare mentionate la art.102 (1) lit.a) din Legea nr.297/2004 din care:
15
Valori mobiliare netranzactionate pe o piata reglementata:
Actiuni
Obligatiuni emise de catre administratia publica locala
4.Depozite bancare din care: 35.71 35.58 5,009,305.90
22.33 22.14
4,222,660.05
(786,645.85)
Depozite bancare constituite la institutii de credit din Romania 35.71 35.58 5,009,305.90
22.33 22.14
4,222,660.05
(786,645.85)
Depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat membru
Depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat nemembru
5.Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata, din care:
(4,257.00)
4,257.00
Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata din Romania, pe categorii:
(4,257.00)
4,257.00
Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru, pe categorii:
Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat nemembru, pe categorii:
Instrumente financiare derivate negociate in afara pietelor reglementate, pe categorii de instrumente;
6.Disponibil in cont curent si numerar din care: 0.14 0.14
923.59
0.01 0.01
1,446.80
523.21
Disponibil in cont curent 0.01 0.01 923.59
0.01 0.01 1,446.80
523.21
numerar in casierie 0.13 0.13 -
- 0.00
- -
7.Instrumente ale pietei monetare , altele decat cele tranzactionate pe o piata reglementata, conform art.101 (1) lit. g din Legea nr.297/2004 0.00 0.00
-
- 0.00
- -
16
Contracte de report pe titluri emise de administratia publica centrala
Titluri emise de administratia publica centrala
Certificate de depozit 0.00 0.00 -
- 0.00
- -
8.Titluri de participare la OPCVM/AOPC
9.Alte active, din care 0.00 0.00 378,942.29
0.07 0.07
14,091.21
(364,851.08)
sume in tranzit 0.00 0.00 37,152.00
0.07 0.07
14,098.80
(23,053.20)
sume la distribuitori
sume la SSIF 341,795.80 -
sume in curs de rezolvare
(5.51)
(7.59)
II Total obligaŃii 0.38 0.38 138,251.39
0.86 0.85
162,169.48
23,918.09
1. Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate SAI 0.35 0.34 130,034.35
0.19 0.19
36,695.76
(93,338.59)
2. Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate depozitarului 0.02 0.02
4,858.78
0.03 0.03
6,075.64
1,216.86
3. Cheltuieli cu comisioanele datorate intermediarilor
4. Cheltuieli cu comisioanele de rulaj şi alte servicii bancare
5. Cheltuieli cu dobânzile
6. Cheltuieli de emisiune
7. Cheltuieli cu plata comisioanelor/tarifelor datorate C.N.V.M. 0.01 0.01
1,619.60
- 0.00
-
(1,619.60)
8. Cheltuielile cu auditul financiar
9. Alte cheltuieli aprobate
1,738.66
119,398.08
III Valoarea activului
net (I-II) 100.00 99.62 21,540,492.16
100.00 99.15
18,909,824.16
(2,630,668.00)
17
Situatia valorilor unitare a activului net
Denumire
element
Perioada
curenta
Perioada
corespunzatoare
a anului
precedent Diferente
Valoare Activ Net
18,909,824.16 12,193,719.44 6,716,104.72
Numar de unitati de fond in circulatie
238,101.14 103,158.92 134,942.22
Valoarea unitara a activului net 79.42 118.20 -38.78
Situatia detaliata a investitiilor
Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania
Emitent Simbol
Data
ultimei
sedinte in
care s-a
tranzac-
tionat
Nr actiuni
detinute
Valoare
nominala
Val.
Actiune
Valoare
totala
Pondere in
capitalul
social al
emitentului
Pondere
in activul
total al
fondului
CEMACON SA Zalau *CEON 13-May-08
10,400 2.50 11.0000
114,400.00 0.168% 0.600%
ALBALACT SA Alba Iulia ALBZ 27-Jun-08
718,500 0.10 0.3470
249,319.50 0.110% 1.307%
ALRO S.A. ALR 27-Jun-08
39,700 0.50 6.1000
242,170.00 0.006% 1.270%
ALUMIL ROM INDUSTRY S.A. ALU 27-Jun-08
27,287 0.20 5.0000
136,435.00 0.087% 0.715%
ARMAX GAZ SA Medias ARAX 27-Jun-08
572,213 0.10 0.1660
94,987.36 0.095% 0.498%
AEROSTAR S.A ARS 27-Jun-08
70,000 2.50 1.2900
90,300.00 0.060% 0.473%
TMK ARTROM SA ART 27-Jun-08
2,200 2.51 18.8000
41,360.00 0.018% 0.217%
ARTEGO SA Tg. Jiu ARTE 27-Jun-08
13,400 2.50 10.2000
136,680.00 0.054% 0.717%
ANTIBIOTICE S.A. ATB 27-Jun-08
300,200 0.10 1.3900
417,278.00 0.066% 2.188%
BANCA COMERCIALA CARPATICA S.A. BCC 27-Jun-08
166,675 0.10 0.2250
37,501.88 0.009% 0.197%
BIOFARM S.A. BIO 27-Jun-08
1,723,097 0.10 0.2890
497,975.03 0.157% 2.611%
BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. BRD 27-Jun-08
60,700 1.00 19.9000
1,207,930.00 0.009% 6.334%
S.S.I.F. BROKER S.A. BRK 26-Jun-08
534,897 0.50 0.6850
366,404.45 0.185% 1.921%
BERMAS S.A. BRM 27-Jun-08
49,206 0.70 1.0800
53,142.48 0.256% 0.279%
18
BUCUR SA BUCURESTI BUCV 27-Jun-08
30,700 1.00 1.2000
36,840.00 0.043% 0.193%
CERAMICA SA IASI CERE 27-Jun-08
147,000 0.50 1.9200
282,240.00 0.129% 1.480%
COMELF SA CMF 27-Jun-08
21,800 0.58 6.0000
130,800.00 0.093% 0.686%
COMPA S. A. CMP 27-Jun-08
416,050 0.10 1.0100
420,210.50 0.190% 2.203%
CONCEFA SA SIBIU COFI 27-Jun-08
90,381 0.10 0.6300
56,940.03 0.048% 0.299%
CONDMAG SA Brasov COMI 27-Jun-08
193,500 0.10 0.7450
144,157.50 0.112% 0.756%
TRANSILVANIA CONSTRUCTII SA CLUJ COTR 27-Jun-08
260 33.00 262.5000
68,250.00 0.051% 0.358%
DAFORA SA MEDIAS DAFR 27-Jun-08
823,300 0.10 0.2700
222,291.00 0.085% 1.166%
DUCTIL SA BUZAU DUCL 27-Jun-08
118,200 0.10 1.1000
130,020.00 0.064% 0.682%
ELECTROMAGNETICA SA BUCURESTI ELMA 27-Jun-08
110,860 0.23 0.7400
82,036.40 0.033% 0.430%
FLAMINGO INTERNATIONAL SA
FLA 27-Jun-08
50,000 0.10 0.2080
10,400.00 0.006% 0.055%
IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR S.A.
IMP 27-Jun-08
707,800 0.10 0.2290
162,086.20 0.035% 0.850%
IPROEB SA Bistrita IPRU
27-Jun-08
43,100 0.30 3.8500
165,935.00 0.091% 0.870%
OIL TERMINAL S.A. OIL
27-Jun-08
116,000 0.10 0.5700
66,120.00 0.020% 0.347%
PRODPLAST S.A. PPL
26-Jun-08
21,200 1.00 3.3400
70,808.00 0.056% 0.371%
PROSPECTIUNI SA BUCURESTI
PRSN 27-Jun-08
456,340 0.10 0.5700
260,113.80 0.064% 1.364%
ROMPETROL WELL SERVICES SA
PTR 27-Jun-08
120,000 0.10 1.2000
144,000.00 0.086% 0.755%
ROMPETROL RAFINARE S.A.
RRC 27-Jun-08
6,150,000 0.10 0.0530
325,950.00 0.029% 1.709%
SIF BANAT CRISANA S.A. SIF1
27-Jun-08
572,800 0.10 2.0400
1,168,512.00 0.104% 6.127%
SIF MOLDOVA S.A. SIF2
27-Jun-08
532,900 0.10 1.9600
1,044,484.00 0.103% 5.477%
SIF TRANSILVANIA S.A. SIF3
27-Jun-08
501,600 0.10 1.4500
727,320.00 0.046% 3.814%
SIF MUNTENIA S.A. SIF4
27-Jun-08
502,900 0.10 1.4900
749,321.00 0.062% 3.929%
SIF OLTENIA S.A. SIF5
27-Jun-08
468,200 0.10 2.7200
1,273,504.00 0.081% 6.677%
SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
SNO 27-Jun-08
9,400 2.50 10.8000
101,520.00 0.109% 0.532%
PETROM S.A. SNP
27-Jun-08
2,339,000 0.10 0.4620
1,080,618.00 0.004% 5.666%
SOCEP SA SOCP
27-Jun-08
155,400 0.10 0.4050
62,937.00 0.045% 0.330%
TURBOMECANICA S.A. TBM
27-Jun-08
458,100 0.10 0.3300
151,173.00 0.124% 0.793%
C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA
TEL 27-Jun-08
12,440 10.00 23.9000
297,316.00 0.017% 1.559%
SNTGN TRANSGAZ TGN
27-Jun-08
2,331 10.00 212.0000
494,172.00 0.020% 2.591%
Banca Transilvania TLV
27-Jun-08
1,892,557 0.10 0.3900
738,097.23 0.018% 3.870%
TURISM FELIX SA TUFE
27-Jun-08
127,000 0.10 0.6400
81,280.00 0.026% 0.426%
19
ARGUS SA Constanta UARG
27-Jun-08
26,500 1.50 2.5700
68,105.00 0.074% 0.357%
VRANCART SA VNC
27-Jun-08
636,760 0.10 0.1140
72,590.64 0.092% 0.381%
Total
14,576,032.0
0 76.426%
Drepturi de alocare
Teraplast SA TRPR01 25-Jun-08 289,622
0.89 257,763.58 0.583%
1.189%
Total
drepturi
257,763.58
Depozite bancare
Denumire banca Data
constituirii Data
scadentei Valoarea initiala
Dobanda zilnica
Dobanda cumulata
Valoare actualizata
Pondere in total activ (%)
Banca Piraeus
12-Jun-08
14-Jul-08
206,800 66.06
1,255.16
208,055.16 1.09%
Banca Piraeus 9-Jun-08 9-Jul-08 1,000,000 318.06
6,997.22
1,006,997.22 5.28%
Banca Piraeus
13-Jun-08
14-Jul-08 500,000
159.72
2,875.00
502,875.00 2.64%
Banca Piraeus
30-Jun-
08
31-Jul-
08 725940 241.98
241.98
726,181.98 3.81%
Banca Piraeus
16-Jun-08
16-Jul-08 211,384 67.53
1,012.88
212,396.88 1.11%
Banca Piraeus
23-Jun-08
23-Jul-08 764,774
246.43
1,971.42
766,745.42 4.02%
Banca Transilvania
16-Jun-08
16-Jul-08 400,000
126.67
1,900.00
401,900.00 2.11%
BCR
30-Jun-08 1-Jul-08 397,398
110.39
110.39
397,508.39 2.08%
Total 4,222,660.05 22.14%
Evolutia activului net si a VUAN in ultimii 3 ani
Denumire element
An T-2
31.12.2006
An T-1
31.12.2007
An T
30.06.2008
Valoare activ net 15,132,231.04 21,540,492.16 18,909,824.16
