Raport de activitate privind noi soluii n rezemarea arborilor de turbosuflant

UNIVERSITATEA TRANSILVANIA BRASOV, FACULATATEA DE INGINERIE TEHNOLOGICA, SPECIALIZAREA MANAGEMENTUL AFACERILOR INDUSTRIALE

S.C. DUPLEX S.A. STUDENTA: MIHAILA GABRIELA GRUPA: 2904

2011S.C. DUPLEX S.A.

1. Prezentarea firmei

S.C. Duplex S.A. este inregistrata la Oficiul Registrului Comertului sub numarul: J08/1146/1991, avand codul unic de inregistrare: RO 1118838.

In cursul anului 2009 societatea a fost administrata de Consiliul de Administratie format din trei membrii dupa cum urmeaza:

Ing. Mateiu Gheorghe Presedinte

Ec. Dinu Mailat Membru

Pop Cristina Membru

Sediul societatii este in orasul Fagaras, strada Campului, bloc 11, scara C+D, parter, Cod postal: 2300, Telefon: 0268211104, Fax: 0268212557

Intreprinderea functioneaza ca o societate pe actiuni, conform Legii: 31/1990, republicata cu modificarile si completarile ulterioare. Potrivit C.A.E.N., activitatea principala a societatii este lucrari de constructie a cladirilor rezidentiale si nerezidentiale cod 4120, iar activitatile secundare sunt:

1. Constructii si reparatii in constructii civile, industriale, drumuri, poduri, etc.

2. Lucrari de instalatii de apa, gaze, termice, sanitare.

3. Fabricarea de betoane, mortare, prefabricate de beton, agregate de balistiera.

4. Prestrari servicii in transporturi si utilaje de constructii.

5. Proiectare in constructii si instalatii.

Pentru realizarea activitatilor, mai sus amintite, societatea dispune de urmatoarele dotari:

Statie de betoane si mortare autorizata;

Laborator de incercari autorizat;

Pista prefabricate din beton armat;

Statie de sortare agregate naturale autorizata;

Personal tehnic de specialitate autorizat;

Sistem propriu de asigurare a calitatii, certificat SPAC;

Deposite materiale de contructii si instalatii;

Parc propriu de utilaje si mijloace de transport pentru constructii.

Este o societate detinuta public, conform terminologiei prevazuta in Legea 297/2004 privind piata de capital, fiind inregistrata la Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare conform certificatului de inregistrare a valorilor mobiliare nr. 165/26.05.2002.

Din punct de vedere al intocmirii situatiilor financiare societatea aplica Regelementarile Contabile amortizate cu Directia a IV-a a Uniunii Europene si Standardele Internationale de Contabilitate (IAS).

Veniturile obtinute in cursul anului 2009 au fost realizate pe baza de contracte de executie de lucrari, vanzari betoane si mortare, inchirieri de utilaje si spatii comerciale si contravaloarea transport betoane si mortare pentru persoane fixice cat si pentru persoane juridice, acestea avand urmatoarele valori:

Activitatea de baza:

4498710 lei

Vanzare de betoane si mortare:

989090 lei

Venituri din chirii:

180068 lei

Venituri din produse reziduale:

5571 lei

Venituri inchirieri utilaje si mijloace de transport:

136768 lei

Venituri din anulare provizioane:

94063 lei

Venituri din anulare provizioane:

94063 lei

Alte venituri:

1226251 lei

TOTAL:

7130521 lei

Politica S.C. Duplex S.A. este formulata oficial de Directorul General al organizatiei, conform conditiilor standardelor internationale de referinta ISO 9001: 2000, ISO 1400:2004 si OHSAS 18001:1999.

Printre furnizorii de materii prime se pot enumera: Lafage Ciment Romania S.A., Arabesque S.A., Dedeman S.A. si Baumax S.A. Clientii ce au beneficiat de serviciile societatii sunt institutii de invatamant, cum ar fi Gradinita nr. 1 din Fagaras, Scoala Generala nr. 1 din Fagaras, Tribunalul Brasov.

2. Starea financiara a intreprinderii

2.1. Indicatori de echilibru financiari

a) Situatia neta SN

SN = Activ total Datorii totale

Activ total = Active imobiliare + Active circulante + Cheltuieli in avans

Datorii totale = Datorii pe termen scurt + Datorii pe termen lung + Venituri in avans

SN = -11825 lei

Dupa cum se poate observa societatea se afla intr-o situatie prefalimentara datorita incheierii cu pierdere a exercitiilor anterioare. Suma acestor pierderi a consumat integral capitaluri proprii, iar partea neacoperita ramane in sarcina creditorilor ca rezultat al asumarii riscului de insolvabilitate al societatii, datoriile totale pe anul 2009 crescand cu 45534 lei fata de anul precedent.

b) Fondul de rulment FRFR = Capitaluri permanante Nevoi permanente

FR = 323738 lei

Valoarea pozitiva a fondului de rulment reflecta finantarea unei parti din activele circulante cu ajutorul capitalurilor permanente, dupa acoperirea integrala a imobilizarilor nete. Situatia evidentiaza realizarea unui echilibru financiar pe termen lung. De asemenea activele circulante transformabile in lichiditati intr-un termen scurt si degajarea lichiditatilor excedentare. Astfel se reflecta o perspectiva favorabila a intreprinderii sub aspectul solvabilitatii sale.c) Necesarul fondului de rulment NFRNFR = (Active temporare Active de trezorerie) (Datorii pe termen scurt - Pasive de trezorerie)

NFR = 216632 lei

Fondul de rulment are valoare pozitiva identificand astfel un surplus de nevoi temporare, in raport cu resursele temporare ce pot fi mobilizate.

d) Trezoreria neta TNTN = Fondul de rulment Necesarul de fond de rulment

TN = 107106 lei

Din calcule se remarca excedentul de finantare regasit sub forma disponibilitatilor banesti. Astfel intreprinderea dispune de lichiditati ce ii permit rambursarea datoriilor pe termen scurt si efectuarea diverselor plasamente eficiente pe piata monetara si financiara. Societatea dispune de autonomie financiara pe termen scurt.

2.2. Solduri intermediare de gestiune SIG

In tabelul 1. Sunt insirati indicatorii soldurilor intermediare de gestiune cu valorile aferente acetora.

Tabelul 1. SIGNr. crt.INDICATORI

1.Productia exercitiului83180557081594

2.Marja comerciala1095720

3.Consum extern50349123641064

4.Valoarea adaugata32842383441250

5.Subventii pentru investitii de exploatare00

6.Cheltuieli cu personalul16059111579650

7.Impozit, taxe, varsaminte asimilate5087276026

8.Excedentul brut din exploatare16274551785574

9.Reluari asupra amortizarilor si provizioanelor00

10.Alte venituri din exploatare1153442461

11.Amortizari si provizioane451790

12.Alte cheltuieli din exploatare11015481253904

13.Rezultatul din exploatare492262574131

14.Venit financiar3546781

15.Cheltuieli financiare51143166464

16.Rezultat curent444665408448

17.Venituri exceptionale00

18.Cheltuieli exceptionale00

19.Rezultatul brut al exercitiului444665408448

20.Impozit pe profit3141017518

21.Profit net413255390930

Firma este gestionata bine, marja comerciala indicand o activitate comerciala, valoarea indicatorului scazand cu 375 lei fata de anul precedent. De asemenea productia exercitiului a inregistrat o valoare mai scazuta in 2009 fata de 2008.

Analizand rezultatele primului sold intermediar de gestiune, valoarea adaugata, se remarca utilizarea corespunzatoare a factorilor de productie, a fortei de munca si a capitalurilor, acesta inregistrand o crestere de 4,7% in anul 2009.

Valoarea excedentului brut al exploatarii, acre creste in 2009 cu 9,7% fata de 2008, indica performantele intreprinderii. Acest sold de gestiune reprezinte si o sursa financiara fundamentala pentru societate, putandu-se transforma in disponibilitati pe masura reglementarii decalajelor dintre nevoile si resursele exploatarii. De asemenea se va regasi imobilizat in variatia nevoiii de fond de rulment.

Marimea absoluta a rentabilitatii activitatii de exploatare se poate observa prin analiza rezultatului exploatarii, acesta inregistrand o crestere cu 16,6% in 2009. Valoarea rezultatului curent permite analiza dinamicii rezultatelor curente ale societatii.

In concluzie S.C. Duplex S.A. este o societate bine gestionata, in special pe partea de exploatare unde s-au inregistrat si cresteri.

2.3. Capacitatea de autofinantare CAF

Pentru a calcula capacitatea de autofinantare am ales metoda deductiva

CAF = EBE + Alte venituri incasabile Cheltuieli platibile

Alte venituri incasabile = venituri din exploatare + venituri financiare + venituri exceptionale

Cheltuieli platibile = Alte cheltuieli din exploatare + cheltuieli financiare + cheltuieli exceptionale + impozit pe profit

Potentialul financiar degajat de activitatea rentabila a firmei, la sfarsitul exercitului financiar, este reflectat de valoarea capacitatii de finantare, valoare ce scade in anul 2009, ceea ce dovedeste o crestere a cheltuielilor si implicit o scadere a veniturilor.2.4. Diagnostic financiar prin sistem de rate

Calculul de rate de rentabilitatea) Rate de rentabilitate comerciala

b) Rate de rentabilitate economica

c) Rata de rentabilitate financiara

Tabelul 2. Rate de rentabilitateRate de rentabilitate

a) Rate de rentabilitate comerciala

Rata marjei comerciale0,370,11

Rata excedentului brut de exploatare0,220,30

Rata marjei nete de exploatare0,060,09

b) Rate de rentabilitate economica

Rata de rentabilitate economica bruta0,410,46

Rata de rentabilitate economica neta0,120,14

c) Rata de rentabilitate financiara

Rata de rentabilitate financiara0,100,09

Se remarca o marja comerciala redusa pe ambele perioade urmarite datorita cheltuielilor mari cu privire la transport, depozitare, urmarindu-se astfel reducerea acestora prin solutii ce presupun cheltuieli mai scazute. Costurile de exploatare inregistreaza o crestere in anul 2009, fata de cel precendent.

Rentabilitatea economica reflecta eficienta cu care este utilizat activul economic in cadrul societatii Duplex S.A., acesta crescand in anul 2009.

Rata rentabilitatii financiare evidentiaza randamentul capitalurilor proprii prin cumpararea de catre actionari a actiunilor intreprinderii.

Rate privind structura capitalurilor

a) Ratele fondului de rulment

b) Rata de finantare a necesarului de fond de rulment

c) Rate de lichiditate

d) Rate de indatorare

Tabelul 3. Rate privind structura capitaluluiRate privind strctura capitalului

a) Ratele fondului de rulment

Rata fondului de rulment permanent1,141,26

Rata fondului de rulment propriu1,111,22

b) Rata de finantare a necesarului fondului de rulment

Rata necesarului fondului de rulment1,271,35

c) Rate de lichiditate

Rata de lichiditate generala1,391,58

Rata de lichiditate redusa1,181,03

Rata de lichiditate imediata00

d) Rate de indatorare

Levierul0,410,42

Rata datoriilor financiare0,020,02

Rata capacitatii de rambursare10,0090,012

Rata capacitatii de rambursare20,170,21

Rata de prelevare a cheltuielilor financiare0,030,09

In urma calculelor se remarca o situatie in care activele fixe sunt acoperite numai de capitalurile proprii care finanteaza in plus si activele circulante, ratele fondului de rulment depasind valoarea de 1. Rata de finatare a necesarului de fond de rulment pune in evidenta existenta unei trezorerii nete la sfarsitul perioadei de gestiune.

Conform ratelor de lichiditate intreprinderea Duplex S.A. dispune de suficiente active circulante ce pot fi transformate in lichiditati in scopul achitarii datoriilor pe termen scurt.

Rezultatele ratelor de indatorare refelcta lipsa problemelor de gestiune in societate, aceasta putand solicita credite pe termen lung, incadrandu-se in cerintele bancilor. Rate privind structura activului si pasivului

a) Rate privind structura activului

b) Rate privind structura pasivului

Tabelul 4. Rate privind structura activului si pasivului

Rate privind strctura activului si pasivului

a) Rate privind structura activului

Rata activelor imobilizate63,1656,98

Rata imobilizarilor necorporale0,0080,104

Rata imobilizarilor corporale63,1656,88

Rata imobilizarilor finaciare00

Rata activelor circulante36,8343,01

Rata stocurilor5,4714,84

Rata creantelor28,3123,38

Rata titlurilor de plasament pe termen scurt00

Rata disponibilitatilor00

b) Rate privind structura pasivului

Rata stabilitatii finantarii73,8672,84

Rata autonomiei financiare96,7997,28

Rata datoriilor pe termen scurt26,9827,47

Rata datoriilor totale29,6730,1

Ponderea activelor imobilizate in totalul acivelor intrprinderii S.C. Duplex S.A. este mai mare decat cea a activelor circulante, in care creantele detin o pondere mai mare decat stocurile. De asemenea se remarca nivelul scazut al activelor imobilizate cu 6,18% in anul 2009 fata de anul precedent, situatia activelor circulante crescand cu acelasi procent in anul 2009 fata de 2008.

In ceea ce priveste structura pasivului ratele reflecta ponderea mare pe care o au sursele proprii de finantare in mijloacele economice ale firmei, aceasta crescand in anul 2009.

Rata privind rotatia capitalului

Durata unui circuit de rotatie a capitalurilor prin Cifra de afaceri se calculeaza cu relatia:

Coeficientul de rotatie se poate afla cu formula:

Conform calculelor cifra de afaceri se reinoieste mai greu cu 75,2 zile in anul 2009 fata de anul 2008, coeficientul de rotatie a capitalurilor in raport cu cifra de afaceri scade in anul 2009.

2.5. Determinarea riscului de faliment

Pentru determinarea acestui indicator am ales Modelul J. Conan si M. Holder ce are urmatoarea relatie:

, unde:

Tabelul 5. Valorile indicatorilor pentru determinarea riscului de falimentIndicator

0,991,059

0,720,71

0,310,28

0,0060,02

0,480,45

Z0,390,39

Riscul de faliment depinde de valoarea scorului, astfel avem pe cei doi ani analizati, 2008 respectiv 2009, Z > 0,16, ceea ce exprima o situatie o intreprinderi S.C. Duplex S.A. foarte buna, cu risc de faliment mai mic de 10%.3. Determinarea necesarului de finantare a activitatii de baza, de exploatare

Pentru a determina necesarul trimestrial de active circulante se va folosi relatia:

,unde:

Pentru a evidentia acest indicator il voi compara cu datoriile pe termen scurt:

Avand in vedere situatia in care sa gaseste S.C. Duplex S.A., NFCE > DTS unde este necesara finantarea activitatii de exploatare. Surplusul care trebuie asigurat pentru anul 2009 este de 388776,89 lei, pentru care voi alege reinnoirea permanenta a stocurilor si creantelor petru asigurarea continuitatii si ritmicitatii vanzarilor. Atfel este nevoie de un fond de rulment pentru realizarea unui echilibru financiar al ciclului de exploatare si al trezoreriei.4. Finantarea intreprinderii pe termen mediu si lung

4.1. Emisiune de actiuni

Pentru finantarea intreprinderii se va tine cont de valoarea variatiei fondului de rulment, FR = 323738 lei, care indica un echilibrul financiar pe termen lung al intreprinderii. In cadrul surselor propii de finantare se va alege intre autofinantare, ce reprezinta o sursa interna de finatare, si aporturi noi de capital, sursa externa de finantare.

Capacitatea de autofinatare, care scade de la 8779384 lei in anul 2008 la 7478990 lei in anul 2009, indica faptul ca societatea a realizat o investitie in anul 2008.

Capitalul subscris si varsat inregistrat de societatea Duplex S.A. la data de 31.12.2009 este de 304945 lei, reprezentand 121978 actiuni la valoarea nominala de 2,5 lei/actiune. Structura actionariatului la data de 31.12.2009 se prezinta conform tabelului 6.Tabelul 6. Structura actionariatului

ActionariNumar de actiuni%

Total conform Depozitarului Central la data de 26.01.2010 din care:121978100,00000

1. S.I.F. Transilvania3277226,86714

2. Mateiu Gheorghe3120225,58002

3. Pop Ovidiu3195326,19571

4. Persoane fizice2605121,35713

Aceasta sursa de finantare mobilizeaza capitaluri suplimentare, pe o perioada nedeterminata, nefiind rambursabile la scadenta. Conform tabelului de mai sus si a situatiei econimice a societatii, nu este necesara emiterea de noi actiuni.4.2. Emisiune de obligatiuni

Obligatiunile reprezinta titluri de valoare, negociabile, reprezentand un drept de creanta asupra capitalurilor imprumutate unei societati. De obicei, aceste imprumuturi au un cost de procurare mai mic decat subscrierile la capitalul social si nu afecteaza dreptul de proprietate al actionarilor. Decizia privind emisiunea de obligatiuni apartine Adunarii Generale a Actionarilor si se realizeaza prin institutii care actioneaza ca intermediar (societatile de valori mobiliare), in nume propriu sau ca garant al emisiunii. Societatea Duplex S.A. nu va emite obligatiuni.4.3. Imprumut bancar

Societatea Duplex S.A. are contract de creditare la Banca BRD Fagaras: Un credit pe termen scurt (linie de credit) in suma de 650000 lei utilizand la 31.12.2009 doar suma de 8912 lei;

Un credit pe termen scurt (8 luni) in suma de 300000 lei.Pentru aceste credite au fost ipotecate patru imobile cu adresele in Fagaras pe strada Campului, bloc 11 spatiu comercial numarul 1, scara A; spatiu comercial numarul 2, scara A; spatiu comercial numarul 3, scara B; spatiu comercial numarul 4, scara C.

4.4. Leasing-ul

Leasing-ul reprezinta o adaptare a pietei la capacitatea limitata de finantare a investitiilor. Leasing-ul este o forma speciala de inchiriere a bunurilor mobile sau imobiliare, prin care beneficiarul detine toate drepturile ce reies din detinerea bunului, mai putin dreptul de proprietate. In schimbul acestor avantaje pe care le primeste, beneficiarul leasing-ului plateste o rata de leasing care este formata dintr-o cota parte a valorii bunului, o dobanda pe care proprietarul (de cele mai multe ori o societate de leasing ca intermediar financiar) o plateste finantatorului (de obicei o banca), primele de asigurare si comisionul societatii de leasing. Ca si in cazul obligatiunlor, societatea nu dispune de acest tip de finantare, avand venituri din simpla inchiriere a utilajelor, a mijloacelor de transport si a spatiilor comerciale in valoare de 316836 lei.5.Investitii directe

5.1. Termen de recuperare

Termenul de recuperare reprezinta intervalul de timp necesar recuperarii capitalului investit prin intrarile nete de trezorerie medie actualizate. , unde : investitia initiala, pentru Duplex S.A. aceasta are valoarea 400000 lei;

Datorita valorii mici a termenului de recuperare, riscul si solvabilitatea proiectului de investitii este asigurat. Astfel organizatia poate aplea la realizarea unei investii.5.2. Valoarea neta actualizata

Acest indicator exprima surplusul de capital rezultat la incheierea duratei de viata a investitiei si se calculeaza cu relatia urmatoare. ,unde: r rata de acualizare, considerata 4 %;

t durata de viata a investitiei.

Valoarea actuala neta indica faptul ca proiectul este rentabil, deoarece rezultatul este pozitiv, iar CF permit reconstituirea fondurilor alocate initial.5.3 Indice de profitabilitate

Indicele de profitabilitate reprezinta valoarea actuala neta scontata pentru o cheltuiala initiala de investitie este egala cu unu, relatia fiind:

Valoarea supraunitara a acestui indice reflecta rentabilitatea proiectului de investitie.

Conform calculelor anterior realizate s-au folosit ca sursa de finatare a proiectului, profitul net si amortizarea mijloacelor fixe, urmarindu-se innoirea capacitatilor de productie pentru a avea efecte positive pentru aceasta fiind necesare urmatoarele achizitii:

Tehnica de calcul 5000 lei; Popi metalici, schela fatada, cofraje 30000 lei;

Utilaje si scule electrice si termice 40000 lei;

Buldoexcavator 70000 lei;

Basculanta 90000 lei;

Statie carburant 15000 lei;

Dacia Logan Camioneta 35000 lei;

Microbus 85000 lei. 8.Concluzii

Societatea comerciala Duplex S.A. urmareste implementarea tuturor tuturor parghiilor economico-finaciare si juridice de sustinere a dezvoltarii societatii, urmarindu-se intarirea pozitiei pe piata a activitatii de constructii si a activitatilor auxiliare.

Veniturile din exploatare sunt obtinute in mare parte de veniturile din activitatea de baza, in proportie de 63%, iar restul fiind venituri din activitatile auxiliare cum ar fi vanzarea de betoane si mortare. Aceste venituri se datoreaza atat unor contracte de lucrari incheiate in anii anteriori cat si a unor contracte noi incheiate in anul in curs.

Cheltuielile de exploatare au scazut in anul 2009 fata de perioada precedent. In urma analize a cheltuielilor in anul 2009 s-a constatat ca ponderea materiilor prime si a celor consumabile in totalul cheltuielior este de 52 %, iar a celor cu personalul este de 22 %. Spre deosebire de anul 2009, in anul precedent cheltuielile cu materiile prime si consumabile aveau ponderea de 61 % iar a celor cu personalul 19%. Avand in vedere specificul activitatii, atat cheltuielile cu materiile prime si consumabile din anul 2009 se incadreaza in prevederile B.V.C.

Analizand doar activitatea de exploatare se observa un rezultat pozitiv, respective profitul net in suma de 16995 lei.

Veniturile financiare realizate in 2009 sunt sub nivelul celor prevazute. Ca urmare a dificultatilor create de client in decontarea lucarilor executate ( rotatia datoriilor si creantelor curente sunt decalate intre ele si inregistreaza valori semnificative, respectiv durata medie de incasare a clientilor iar durata de plata a furnizorilor) in cursul anului societatea a fost nevoita sa apeleze la credite bancare, ceea ce a determinat cheltuieli cu dobanzile in valoare de 164297 lei.

Politica societatii Duplex S.A. este formulate de Directorul General al organizatiei, conform conditiilor standardelor international de referinte ISO 9001:2000, ISO 14001:2004 si OHSAS 18001:1999, a prevederilor legislatiei in domeniu si a reglementarilor interne privind calitatea, mediul, securitatea si sanatatea in munca.9. Bibliografie1. Management financiar si analiza activitatii economice, Dr. Ing. Ec. Gheorghe Catalin, Curs master, 2010;2. Analiza economico-finaciara a intreprinderii, Dr. Ing. Ec. Gheorghe Catalin, Curs facultate, 2008;3. Analiza financiara si gestiune financiara de intreprindere, L. Obreja si altii, ed. Economica, 2003;4. www.finaciaru.ro.