Date post: | 14-Apr-2018 |
Category: |
Documents |
Upload: | ion-bragaru |
View: | 223 times |
Download: | 0 times |
of 55
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
1/55
Managementul financiarn ntreprinderile mici
Criclivaia Diana, dr., conf.univ.
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
2/55
Marile afaceri se micoreaz, micile afaceri
se nmulesc
Vechea idee c mai mare nseamn
neaprat mai bun e tot mai demodat.
Alvin i Heidi Toffler
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
3/55
OBIECTIVE:
Identificarea unei liste de idei utile care s
asigure continuitatea firmei dumneavoastr. Cunoaterea procesului de gestiune i
apreciere a eficienei activitii.
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
4/55
Rolul managementului financiar
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
5/55
Managementul financiar i eficiena activitii nreprinderii
Principiile de baz ale managementuluifinanciar sunt:
Investete inteligent!Gsete sursele de finanare adecvate!Gestioneaz eficient activele!Repartizeaz ct mai corect profiturile
obinute!
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
6/55
Managementul financiar i eficiena activitii nreprinderiiPrin intermediul managementului financiarputem rspunde
la ntrebrile: Cum se realizeaz gestionare eficient a activitii
curente a ntreprinderii? (politica de management alcapitalului de lucru)
Care sunt investiiile pe care ntreprinderea ar trebuis le realizeze? (politica de investiii)
Care sunt sursele de finanare la care ntreprindereaar trebui s apeleze pentru finanarea activitii
curente, respectiv a investiiilor? (politica dendatorare)
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
7/55
Managementul financiar i eficiena activitii nreprinderiiOBIECTIVE POSIBILE ale managementului financiar:
minimizarea costurilor
maximizarea cotei de pia
maximizarea veniturilor din vnzri
minimizarea riscurilor
maximizarea valorii de pia a firmei
maximizarea profitului
evitarea falimentului
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
8/55
Managementul financiar i eficiena activitii nreprinderii
ntrebri:(1) Managerii financiari sunt responsabili pentru:
a) Deinerea de lichiditi;
b) Obinerea i utilizarea fondurilor bnetiastfel nct s duc la maximizarea valorii firmei;c) S atenueze conflictele aprute n cadrul
ntreprinderii.
(2)Care este legtura ntre Contabilitate iManagement Financiar
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
9/55
ACTIVITATEA DE MANAGEMENT FINANCIAR n cadrul ntreprinderilor mici
GESTIUNEA ACTIVELOR
ACTIVE PE TERMEN LUNG ACTIVE CURENTE
Active nemateriale
Active materiale
Stocuri de mrfuri i materiale
Creane pe termen scurt
Investiii pe termen scurt
Mijloace bneti
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
10/55
ACTIVITATEA DE MANAGEMENT FINANCIAR n cadrul ntreprinderilor mici
GESTIUNEA STOCURILOR DEMRFURI I MATERIALE
Rentregirea stocului laintervale lungi, soluie careduce la reducereacheltuielilor de transport-aprovizionare i la cretereafondurilor blocate i a
cheltuielilor de pstrare-depozitare.
Rennoirea frecvent astocurilor, n cazul dat,are loc cretereacheltuielilor detransport-aprovizionare(pe comenzi), dar i oreducere a blocrii defonduri i a cheltuielilorde depozitare.
sau
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
11/55
Modelul EOQEconomic order quantity, adic determinarea cantitii optime decomandat pentru rennoirea stocului pentru stocuri de mrfuri imateriale.
unde:EOQ cantitatea optim de comandat, n uniti naturale;Q necesarul de uniti fizice pentru o anumit perioad (an,
semestru, trimestru);Kc cheltuieli de comand (pentru o comand);Kp cheltuieli de pstrare (pentru o unitate).
Kp
QKcEOQ
2=
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
12/55
ACTIVITATEA DE MANAGEMENT FINANCIAR n cadrul ntreprinderilor mici
MANAGEMENTUL CREANELOR I DATORIILOR(Premisa asigurrii lichiditii afacerii)
Creane vs. Datorii
Creane
Creane comerciale
Creane non-comerciale
Creane restante
Creane scadente
Datorii
Datorii personalul angajat
Datoriicomerciale
Datorii bancare
Datorii fiscale
Datorii restante
Datorii scadente
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
13/55
Gestiunea ncasrilor i plilor
Gestiunea fluxului de numerarinclude: Evidena fluxului de numerar Analiza fluxului de numerar Elaborarea bugetului privind fluxul de numerar
i cuprinde principalele aspecte ale activitii ntreprinderii
Mijloace bneti
Capital propriu
Creditebancare
Datorii comerciale
Creane
Stocuri de mrfurii materiale
Activenemateriale
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
14/55
Gestiunea ncasrilor i plilor
Sarcina de baz evidenierea cauzelor deficitului (excedentului)de mijloace bneti, determinarea surselor de provenien idireciilor de utilizare.
Documentul principal pentru analiza ncasrilor i plilor este
Raportul privind fluxul mijloacelor bneti
n cadrul analizei ncasrilor i plilor, acestea sunt mpritepe tipuri de activiti, i anume:Operaional (de baz)InvestiionalFinanciar
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
15/55
Gestiunea ncasrilor i plilor
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
16/55
Schema fluxului de numerar
Materii prime i materiale
Producia n curs de execuieProducia finit
Datorii comerciale
Salarii,cheltuieli
Mijloacebneti
Creane
Dobnzi
Impozite, taxe
Fondul social
Achiziionarea activelor petermen lung
Construcii
Achitarea creditelor
Remunerarea fondatorilor
Flux de numerar
mprumuturi
Contractarea creditelor
Vnzarea activelor petermen lung
Activitateoperaional
Activitateinvestiional
Activitatefinanciar
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
17/55
Analiza fluxului de numerar arat: n ce volum i care sunt sursele de provinien ale mijloacelor
bneti, precum i direciile de utilizare ale acestora
Dac este capabil ntreprinderea s obin ncasri din activitateaoperaional mai mari dect plile necesare de efectuat i ct demare este aceast diferen
Dac este n stare ntreprinderea s-i onoreze obligaiunile salecurente
Dac sunt suficiente mijloacele bneti proprii pentru activitateainvestiional
Cum se explic diferena dintre profitul obinut i volumul mijloacelorbneti disponibile
Gestiunea ncasrilor i plilor
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
18/55
Deficitul de mijloace bnetiEfectele deficitului de mijloace bneti:
Reinerea plilor salariale
Creterea datoriilor fa de creditori i fa de bugetul destat
Creterea ponderii datoriilor expirate fa de banc
Scderea lichiditii activelor
Creterea duratei ciclului de producie din cauza livrriintrziate a materiei prime.
Gestiunea ncasrilor i plilor
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
19/55
Cauzele deficitului de mijloace bnetiInterne
Reducerea volumuluivnzrilor:
Pierderea unuia sau mai multorclieni mariGestiunea neeficient asortimentului de produse
Neajunsuri n sistemul degestiune al finanelor:Dificulti n planificare financiarLipsa unei structuriorganizaionale optime (n specialdirecii financiare)Pierderea controlului asupracheltuielilor
Personal necalificat
Externe
Neachitarea plilor din parteaclienilor
Concurena Creterea preurilor Presiune fiscal
Costul nalt al creditelor
Gestiunea ncasrilor i plilor
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
20/55
Msuri privind majorarea fluxului de numerar
Pe termen scurt
Creterea ncasrilor Diminuarea plilor
Vnzarea sau darea narend a activelor pe termenlungOptimizarea sortimentului
producieiRestructurarea creanelorUtilizarea avansurilor (dinpartea clienilor)Atragerea surselor definanare pe termen scurt dinexteriorElaborarea unei sisteme dereduceri pentru cumprtori
Reducerea cheltuielilorAmnarea plilor privindanumite datoriiAcceptarea reducerilor
oferite de furnizoriReevaluarea proiectelorinvestiionale
Gestiunea ncasrilor i plilor
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
21/55
Msuri privind majorarea fluxului de numerar
Pe termen lung
Creterea ncasrilor Diminuarea plilor
participri cu mijloace bnetisuplimentare ale fondatorilor
Restructurarea ntreprinderii
Cutarea partenerilor deafacere
Cutarea potenialilor investitori
contracte pe termen lung,care prevd reduceri sauamnarea plilor
planificare fiscal
Gestiunea ncasrilor i plilor
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
22/55
Mijloace bneti temporar libere (excedent)
Excedentul de mijloace bneti demonstreaz c ntreprinderea suportanumite pierderi n legtur cu:-Inflaia, respectiv devalorizarea mijloacelor bneti-
ansa ratat de a obine profit
Investirea mijloacelor bneti cu scopul obinerii de venituri:
Producere
Imobil
Stocuri
Depozite bancare
Gestiunea ncasrilor i plilor
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
23/55
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
24/55
Proprietari
Creditori
Managementfinanciar
mi voi primi banii
mprumutaiplus dobnda?
Ct de performant esteinvestiia pe care am fcut-o? Ct de performant
este ntreprindereape care o conducem?
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
25/55
Gestiunea capitalului ntreprinderii
Numii etapele deciziei de finanare:--
----
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
26/55
Gestiunea capitalului ntreprinderii
La ce surse de finanare poate face apel antreprenorul nceptor?1. Surse de finanare "neoficiale":- mijloacele bneti ale cmtarilor- banii temporar liberi ai rudelor, prietenilor, clienilor poteniali, furnizorilor.2. Rezerve interne:- vnzarea unor elemente ale patrimoniului propriu, care pentru moment nu sunt
necesare
- vnzarea sau darea n arend a suprafeelor, utilajelor, etc., temporar nefolositesau care sunt n surplus.3. "Economia resurselor bneti"aprut n urma:- disponibilizrii mijloacelor financiare din afacerile stopate- nchirierii de spaii la pre ct mai rezonabil- oferirii n arend a unei pri din propriile suprafee de producie sau a localului,
temporar liber4. Surse externe de finanare:- Participarea antreprenorului la diverse programe i proiecte, naintate de stat sau
de subieci strini- Finanarea prin diverse linii de "creditare" pentru micul business, gestionate de
instituii bancare i nonbancare.
5. Creditele bncilor. Aproximativ 90% de mprumuturi antreprenorii intreprinderile mici le primesc de la bnci.
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
27/55
Gestiunea capitalului ntreprinderii
Astfel, un credit contribuie la mrirea mijloacelor bneti i,
concomitent, la creterea capitalului investit. Pentru a ine evidenamicrii mijloacelor bneti chiar de la prima etap a iniieriiafacerii, antreprenorilor nceptori li se recomand s utilizezeschema prezentat mai jos:
Mijloace Intrri de Total Ieiri de Mijloacebneti la + mijloace = mijloace - mijloace = bneti lanceputul bneti bneti bneti fineleperioadei disponibile perioadei
Schema dat este una din cele mai simple i uor de aplicatpentru a ine evidena afacerii. Este important nu numai de a gsiresurse financiare, dar i a le controlastrict conform destinaiei.
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
28/55
Gestiunea capitalului ntreprinderii
Exerciii:(1)Prezentai avantajele, dezavantajele,riscurile i oportunitile pe care leprezint sursele de finanare
mprumutate:
Avantaje Dezavantaje
Riscuri Oportuniti
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
29/55
Gestiunea capitalului ntreprinderii
(2)Care sunt obstacolele majore n obinereafinanrii de ctre ntreprinztori?
--
---
--
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
30/55
Gestiunea investiiilorCalculul necesitilor n investiii de capital
Bugetul operaionalva reflecta prioritile de cheltuire a banilor, costurileateptate i cheltuielile. El trebuie s permit urmtoarele cheltuieli:Personal,Asigurri,Chirie,Depreciere,Plata mprumuturilor,Publicitate si promovare,Contabilitate,Cheltuieli neprevzute,Salarii si prime,Datorii / subscripii / onorarii,Taxe,Reparaii.
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
31/55
Calculul necesitilor n investiii de capitalPentru calcularea necesarului de mijloace bneti poate fi
folosit urmtorul tabel:Tabelul 1
Nr. Necesar Unitinaturale
Suma, lei
1. Construirea, arendarea sau adaptarea localului deproducie i a celui auxiliar
2. Mijloace de producie (utilajul de producie)3. Obiecte de munc pentru un ciclu de activitate:
-Materie prim-Materiale-Semifabricate
4. Fondul de remunerare pentru un ciclu de producie
5. Alte costuri operaionale i cheltuieli6. Total necesar de capital
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
32/55
Gestiunea investiiilorEficiena economic reflect, n modul cel mai cuprinztor, rezultatele
obinute ntr-o activitate economic, evaluate prin prisma resurselorconsumate pentru desfurarea acesteia n condiii de eficien maxim.Practica ne pune la dispoziie mai multe metode de apreciere a eficienei
investiiilor, printre care:- Termenul de recuperare (Tr)
- Valoarea actualizat net (VAN)- Rata intern de rentabilitate (RIR)- Indicele de profitabilitate (PI)
Termenul de recuperare reprezint perioada de timp (calculat de la
momentul n care investiia se pune n funciune) n care se recupereazvaloarea investit pe seama profiturilor anuale. Este de preferat un proiect careasigur o recuperare ct mai rapid a cheltuielilor investiionale.
Tr = Valoarea investiiei / Profit mediu anual
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
33/55
Gestiunea investiiilorValoarea actualizat net reprezint diferena dintre valorile
actualizate ale fluxurilor de cheltuieli i venituri viitoare, atunci valoarea
actuareal net se calculeaz.
111 2
2
1
1
n
A
n
AA
o
)r(
CF...
)r(
CF
)r(
CFIVAN
+
++
+
+
+
+=
unde:CF cash-flow (ncasri-pli) pentru anii 1,2,3..n
rA = costul capitalului = rata de minima care trebuie obtinut n urma implementriiunui proiect astfel nct investitorii (bncile) s obin ratele de profitabilitatecerute
Regula VAN: accept dac VAN > 0 i respinge dac VAN
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
34/55
Rata intern de rentabilitate a investiiei RIReste definit ca fiind acea rat deactualizare care face s existe egalitate ntre valoarea actualizat a intrrilor nete de
numerar, estimate n cadrul proiectului, i valoarea actualizat a costurilor investiionale(deci ieirilor de numerar), estimate pentru proiectul respectiv. Astfel, RIR reprezint acearat de actualizare a care face ca VAN s fie egal cu 0.
VAN (a = RIR) = 0Grafic, putem reprezint valoarea RIR astfel:
Gestiunea investiiilor
a1
a2
a3
a4
a5
a6
a7
proiectele
se accepta
VAN+
VAN-proiectele
se resping
-
VAN
VAN(a 2)
VAN(a 1)
VAN(a 3)
+
a%
0
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
35/55
Gestiunea investiiilor
Pentru a accepta sau nu un proiect investiional RIR,acesta se compar cu rata de actualizare a. Pentru RIR > a, proiectul de investiii devine acceptabil,
fiindc It este mai mic dect CFt i, respectiv, VAN vaavea valoare pozitiv.
Pentru RIR < a, proiectul trebuie respins, fiindc Itdevine mai mare dect CFt i, respectiv, VAN va aveavaloare negativ.
Pentru RIR=a, proiectul este indiferent, adic costul
actualizat al capitalului investit (It) devine egal cu fluxulde numerar actualizat degajat de proiect (CFt ), astfelVAN=0.
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
36/55
Gestiunea investiiilor
Indicele de profitabilitate caracterizeaz nivelul raportului dintre VAN
global i fondurile investiinal care stau la baza proiectului de investiii igenereaz acel produs de VAN global.
sau100=
tI
VANPI
t
t
t
t
I
VAN
I
FCPI
+=
= 1
Un proiect investiional independent urmeaz s fie acceptat doardac PI este mai mare dect 1, i trebuie respins, dac PI este mai mic dect 1.
Proiectul al crui PI este egal cu 1 va genera o VAN global nul. Deaceea investitorul va fi indiferent fa de o astfel de variant.
Cu ct indicele de profitabilitate este mai mare, cu att proiectele suntmai eficiente, n condiii echivalente, comparabile din alte puncte de vedere.Astfel, varianta optim de proiect va fi aceea care va rspunde criteriului:
PI maxim
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
37/55
Exemplu
Analizai proiectele investiionale de mai jos i atragei atenia lagreeala pe care ar putea-o comite managerul financiar care ar inecont doar de termenul de recuperare.
Proiect C0 C1 C2 C3 Termen derecuperare
NPV, a=10%
A -2000 500 500 5000 3 +2.624
B -2000 500 1800 0 2 -58C -2000 1800 500 0 2 +50
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
38/55
Gestiunea investiiilor
Studiu (1):
Managerii financiari a trei firme au numit cte unargument de ce calculeaz termenul de recuperare. Astfel:
(1)Noi utilizm termenul de recuperare ca o completare
a celorlalte metode de apreciere a eficienei investiiilor.(2)n cazul n care firma are dificulti de lichiditate,
termenul de recuperare este un indicator destul deimportant.
(3)Termenul de recuperare permite s apreciemstabilitatea proiectelor investiionale - este evident c operioad de recuperare mai ndelungat presupune i unrisc mai mare dect o perioad mai mic.
n ce msur suntei de acord cu aceste argumente?
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
39/55
Gestiunea riscurilor
Venit Cost = Profit/Pierdere
Venituri Costuri
Costuri fixe
Costuri variabile
Prag derentabilitate
Marja de siguran
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
40/55
Prag de rentabilitate metod de apreciere a riscului economic
Exerciiu (1):
ntr-o ntreprindere, cu obiect de activitate principal ntreinerea i reparareaautovehiculelor, ntr-o lun se genereaz 7200 lei cheltuieli fixe (chirii, cheltuieli cunclzirea, iluminatul, salariul personalului administrativ, etc.), preul serviciilor/orfiind 160 lei (estimativ, pentru repararea unei maini sunt necesare 3 zile, lucrnd 8ore/zi) respectiv cheltuielile variabile (piese de schimb, salariu mecanic, lubrifiani,vopsele, etc) aferente acestora se estimeaz ca fiind 1200 lei.
Presupunnd c ntreprinderea pltete:- chirie: 3000 lei- salariu ntreprinztor: 2500 lei- nclzire, energie electric, ap, etc.: 1700 lei- salariu mecanic: 2880 lei- piese de schimb: 700 lei/ main
- altele: 140 lei/ mainCare ar fi numrul mainilor reparate ntr-o lun, n cazul n care profitul
ntreprinderii este zero?
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
41/55
Analiza capacitii de plat
Capacitatea de plat a ntreprinderii se apreciaz att de ctrentreprindere, ct i de ctre creditori pentru a lua decizia de a acorda saumprumutul. Pentru aprecierea capacitii de plat se utilizeaz indicatoriilichiditii (capacitatea de plat pe termen scurt) i indicatorii solvabilitii(capacitatea de plat general).
I. L absolut (lichiditatea de gradul I) 0,2
II. L intermediar (de gradul II) 0,7-0,8III. L curent (de gradul IIIsau coeficientul totalde achitare) 1 2,5Solvabilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a-i achitadatoriile sale pe TL i pe TS.
Coeficientul solvabilitii> 1.
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
42/55
Determinarea rentabilitii
Partea venitului rmas dup acoperirea tuturor consumurilor constituie profitulbrut.
Profit brut = Venit din vnzri Costul vnzrilor
Profitulprezint principalul rezultat financiar al activitii oricrei ntreprinderi iservete ca o orientare specific i un criteriu determinant n procesul organizriiactivitii economico-financiare.
Deosebim urmtoarele tipuri de profit: profit brut
profit pn la impozitare
profit net.
Aceste tipuri de profit sunt reflectate n raportul privind rezultatele financiare i se
determin n felul urmtor:Venit din vnzri Costul vnzrilor = Profit brut + Alte venituri operaionale +
Venituri investiionale + Venituri financiare Alte cheltuieli operaionale Cheltuieliinvestiionale Cheltuieli financiare = Profit pn la impozitare Cheltuieli aferenteimpozitului pe venit = Profit net
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
43/55
Determinarea rentabilitiiRezultatul activitii poate fi msurat n baza indicatorilor de rentabilitate.
RENTABILITATE (eficien) = EFECT / EFORT
Se deosebesc urmtoarele tipuri de rentabilitate:
1) Rentabilitatea vnzrilor (Rv)Rv = Profit brut / Venit din vnzri * 100%
2) Rentabilitate economic (Re)
Re = Profit pn la impozitare / Total Activ * 100%
3) Rentabilitate financiar (Rf)
Rf = Profit net / Capital propriu * 100%
unitarevariabileCheltuieli-unitarPret
fixeCheltuieliaterentabilitdePragul =
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
44/55
Cum se ntocmete un plan financiar
Managementul financiar solid este una dintre cele mai buneci pentru ca afacerea s rmn profitabil i solvabil. Pentru aconduce finanele ct mai bine, se planific un buget realist prindeterminarea sumei de bani care este necesar pentru deschidereaafacerii (costurile de start) i a sumei necesare pentru a o pstra
(costuri de operare).Planul financiarprezint o generalizare a celorlaltecompartimente ale planului de afaceri exprimate n unitimonetare.
ntocmirea planului este un proces complicat care include
compunerea propriu-zis a planului, ct i etapa de pregtire.Valoarea planului financiar este determinat, n mare msur,
de calitatea informaiei incluse n el i de fundamentareapropunerilor pe care se bazeaz.
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
45/55
De ce s fac un plan financiar?
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
46/55
Cum se ntocmete un plan financiar
Drept surse de informaie pentru elaborarea planului financiarpot servi:Rezultatele financiare ale firmei (bilanturi la jumatatea anului i
la sfritul anului pentru ultimii trei ani, ultima balan de verificare,preferabil analitic, dac exist complicaii).
Previziunea vnzrilor pe urmtorii ani, cu justificareacreterilor respective.
Studii de pia proprii sau procurate din alte surse.Anuarul statistic al Republicii Moldova, alte date statistice.Legislaia relevant pentru activitatea firmei.Rezultatele financiare ale principalilor competitori.Internet-ul.
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
47/55
Cum se ntocmete un plan financiar
Pentru ce perioad se elaboreaz planul financiar?
n cele mai dese cazuri perioada de elaborare a planuluifinanciar constituie 3-5 ani. ns nu exist o regul strict pentrudefinirea perioadei de planificare. Diverse tipuri de activitinecesit diverse perioade de planificare. Planul financiar ealonatpe perioade de timp, cuprinde:
pentru primul an de activitate:- fluxul de mijloace bneti - lunar;- rezultatele financiare - pe trimestre;- bilanul contabil - pe trimestre. pentru al doilea an de activitate:- fluxul de mijloace bneti - pe trimestre;
- rezultatele financiare - pe trimestre;- bilanul contabil - pe trimestre. pentru al treilea i ceilali ani de activitate:- fluxul de mijloace bneti - pe an;- rezultatele financiare - pe an;- bilanul contabil - pe an.
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
48/55
Cum se ntocmete un plan financiar
Planul financiar mai este numit deseori i buget, respectiv activitatea deplanificare bugetare. Bugetul reprezint ceva mai mult dect o list cu date
financiare, el reprezint o prognoz a operaiunilor financiare viitoare.Bugetul general al oricrei ntreprinderi const din dou pri: buget operaionali
buget financiar(schema 1).La ntocmirea bugetului vnzrilor se utilizeaz urmtoarea formul:Volumul vnzrilor (n uniti monetare) = Cantitatea planificat pentru
vnzare * Preul unitar al producieiLa ntocmirea bugetului de producie se utilizeaz urmtoarea formul:Volumul produciei = Volumul vnzrilor+Soldul necesar de produse finite la
sfritul perioadei-Soldul de produse finite la nceputul perioadeiLa ntocmirea bugetului de asigurare cu materii prime i materiale se utilizeaz
urmtoarea formul:Achiziii necesare = Volumul produciei+Soldul final necesar de produse
finite-Soldul iniial de produse finite La ntocmirea bugetului utilizrii materialelor directe se utilizeaz urmtoarea
formul:Valoarea utilizrii materialelor = Volumul produciei * Consumurile
materialelor pe o unitate de produs * Preul unitar al materialului
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
49/55
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
50/55
Cum se ntocmete un plan financiarBugetul cheltuielilor comerciale include cheltuieli de transport, privind restituirea
i reducerea preurilor la mrfuri, reclam, studierea pieei etc.
Bugetul cheltuielilor generale i administrative include cheltuieli privind uzuramijloacelor fixe, impozite i taxe (cu excepia impozitului pe venit, cheltuieli dedeplasare etc.)
Bugetul altor cheltuieli operaionale include arenda curent, dobnzi de pltit etc.Bugetul de profituri/pierderi se ntocmete n baza formulei:
Rezultate financiare = Venituri totale Cheltuieli totaleBugetul investiiilor capitale include informaii cu privire la activele pe termenlung ce trebuie de procurat sau de construit.
Bugetul mijloacelor bneti const din dou componente: ncasri previzionale(se utilizeaz informaia din bugetul vnzrilor, precum i din alte surse precumvnzarea activelor, mprumuturi posibile) i pli previzionale (care sunt colectate din
diverse bugete operaionale).Prognoza bilanului (prognoza situaiei financiare)
Sold la finele perioadei bugetare=Sold la nceputul perioadei bugetare+Sumecalculate (din bugetul de profituri/pierderi i alte bugete)+ncasri (din bugetulmijloacelor bneti)-Pli (din bugetul mijloacelor bneti)-Ieiri (din alte bugete)
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
51/55
Cum se ntocmete un plan financiar
Schema 1Buget general
Buget operaional Buget financiar
- Bugetul vnzrilor- Bugetul produciei- Bugetul de asigurare cu materii prime imateriale
- Bugetul consumurilor directe demateriale- Bugetul consumurilor directe privindretribuirea muncii- Bugetul consumurilor indirecte de
producie- Bugetul costului produselor finite
- Bugetul costului vnzrilor- Bugetul altor venituri operaionale- Bugetul cheltuielilor generale iadministrative- Bugetul altor cheltuieli operaionale- Bugetul de profituri/pierderi
- Bugetul investiiilor capitale- Bugetul mijloacelor bneti- Prognoza bilanului
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
52/55
Nu e suficient s faci aceste planuri, trebuie s i le foloseti!
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
53/55
Cum se ntocmete un plan financiar
Test:
(1)Aranjai n ordinea n care au
loc etapele elaborrii unui plan
financiar:
1.Alegerea cii optime din variantele alternative pentruatingerea scopului;
2.Culegerea informaiilor privind variantele alternative deaciuni;
3.Determinarea scopurilor;
4.Realizarea deciziilor luate;5.Cutarea variantelor alternative de aciuni.
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
54/55
Concluzii
Plan financiar: Strategie financiar (pe termen scurt i
lung) Posibila oportunitate: programe finanate,
credite, linii de credite Posibila ameninare: mediul inflaionist
7/30/2019 Managementul financiar n ntreprinderile mici
55/55
Afacerile care urmeazAfacerile care urmeaz bunelebunelepractici beneficiazpractici beneficiaz de succesde succes""
SUCCESSUCCESN AFACERI!N AFACERI!