Managementul ACT PAS

7/31/2019 Managementul ACT PAS

1/22

1. CADRUL CONCEPTUAL

Managementul activelor si pasivelor reprezinta o parte integranta din procesul de planificare albancilor si a altor institutii financiare. Acest concept este bazat pe ideea ca orice banca trebuie sa sepreocupe de administrarea activelor si pasivelor sale ca un sistem integrat, deoarece ansamblul celordoua contribuie la obtinerea unei profitabilitati adecvate in conditiile asumarii unor riscuri adecvate.Ofera mijloace defensive de a adapta portofoliul total al bancii la ciclurile economice si la eventualelepresiuni asupra stuctura depozitelor atrase si a plasamentelor efectuate, cat si mijloace ofensive de aconstrui portofolii de active si pasive care sa corespunda cu scopurile bancii.

Principale scopuri ale managementului activelor si pasivelor sunt de a maximiza, sau macar astabiliza, ecartul (spread - ul) dintre venituri si cheltuieli si de a maximiza valoarea de piata a bancii.Cel mai bun mod de a intelege rolul managementlui activelor si pasivelor este de al vedea in contextultotalitatii surselor atrase de banci si al plasamentelor efectuate de banca cu aceste surse. Banca isi

atrage resursele dintr-o varietate de surse si le plaseaza de asemenea intr-o varietate de moduri.Resursele pot proveni din depozite la termen, depozite la vedere, datorii pe termen lung, imprumuturipe termen scurt, capitalul actionarilor. Costul mediu al fondurilor va fi determenat de mix-ul de sursede finantare ales de managementul bancii.

Din aceasta varietate de surse, Trezoreria, asistata de conducerea bancii, trebuie sa decidatipul si structura plasamentelor - credite, plasamente interbancare, titluri de stat, crediteguvernamentale, obligatiuni etc., care sa se potriveasca cu nevoile bancii in ceea ce priveste obtinereade profit, starea de lichiditate si reglementarile legale. Rezerva minima obligatorie impusa de BNRtrebuie sa fie avuta in vedere in primul rand atunci cand se iau decizii privind plasamentele. Din aceatacauza, fondurile care pot fi investite sunt reprezentate de totalitatea surselor atrase din care se scade

procentul care trebuie sa reprezinta rezerva minima obligatorie si care se pastreaza cash sau inplasamente acceptate de BNR, ceea ce face ca dobanda medie activa perceputa de banca sa scada. Deasemenea, posibilitatile de administrare, de schimbare a structurii activelor si pasivelor sunt mailimitate pe termen scurt decat pe termen lung, deoarece de exemplu dimensiunea cetificatelor dedepozit sau de economii ale populatiei nu sunt sensibile la schimbari rapide, cu exceptia unor variatiisezoniere predictibile pe parcursul anului.

In prezent, una din cele mai importante functii de management al riscurilor in banci estemanagementul activelor si pasivelor,reprezentata,in general, de managementul strategic al bilantului inscopul optimizarii/minimizarii variabilitatii venitului net din dobanzi si al valorii de piata a capitaluluibancii. Literatura de specialitate a dat mai multe definitii acestei functii a managementului bancar :

- Practica corelarii scadentelor si fluxurilor de numerar ale activelor si pasivelor uneiorganizatii, in scopul maximizarii veniturilor si diminuarii riscului ratei dobanzii1

- Procesul planificarii, directionarii si controlului fluxurilor ,nivelului , mix-ului si scadenteifondurilor in scopul atingerii obiectivelor financiare si controlului riscurilor financiare2

1 Guide to Risk Management: A Glossary of Terms,Risk Publications 19892 Successful Bank Asset/Liability Management , Bitner & Goddard,Wiley 1992


2/22

- Managementul coordonat al bilantului bancii, tinand seama de scenarii alternative ale rateidobanzii , lichiditatii si platilor anticipate3

- Managementul strategic al bilantului ,tinand seama de toate riscurile de piata4

Sintetizand, managementul activelor si pasivelor , raspunde , atat in teorie cat si in practica,urmatoarelor probleme ale activitatii bancare :

- Managementul riscului ratei dobanzii,

- Planificarea lichiditatii,- Transferul intern al fondurilor,- Planificarea si alocarea capitalului,- Masurarea profitabilitatii.-

a) Managementul activelor

Operatiunile active reprezinta pentru bancile comerciale utilizarearesurselor lor mobilizate prinatragerea de depozite, a contractariide imprumuturi sau din alte surse , pentru indeplinirea functiilorlor specifice.

Acest management se concretizeaza prin acordarea de imprumuturi care aduc venituri dindobanzile percepute , in conditii de risc minim. Banca constituie provizioane specifice de risc de creditsi de dobanda si isi diversifica portofoliul activelor pe care le detine, in scopul obtinerii de venituripentru a-si acoperi costurile.

b) Managementul pasivelor

Are ca obiect obtinerea de fonduri(resurse) cu costuri cat mai mici.Bancile dispun de fonduri , din fondurile lor proprii si de resursele atrase.

Fondurile proprii ale unei banci au urmatoarele functii :-acopera pierderile ;-finanteaza activul imobilizat ;-corecteaza discordantele scadentelor ;-asigura increderea creditorilor bancii, mai ales a depunatorilor.

Fondurile proprii pot fi suplimentate prin doua cai :-prin subscriptie publica ( facand apel si la actionari );-prin alocarea unei parti din profitul obtinut .

3 Commercial Bank Financial Management , Sinkey , Pretince Hall , 19994 Asset/Liability Management ,Shirinivasulu,Euromaney DC Gradner workbooks , 2002

2


3/22

2. OPERAIUNILE DE PLASAMENT ALE BNCII

Operaiunile de plasament (denumite operaiuni active) reprezint operaiunile n care bncilei angajeaz resursele atrase n vederea ndeplinirii obligaiilor statutare i a obinerii de profit. n senslarg, toate operaiunile bancare de plasare a resurselor n active productoare de venituri se definesc cafiind operaiuni de plasament ns practica bancar delimiteaz creditele de celelalte categorii de

plasamente structurnd operaiunile cu active productoare de venituri n:1. Operaiuni de creditare;2. Operaiuni de plasament (incluznd plasamentele interbancare i plasamentele ntitluri).

2.1. OPERAIUNILE DE CREDITARE

Din punctul de vedere al activitii bancare, operaiunile de creditare reprezint componentacea mai important a operaiunilor de plasament, att din punctul de vedere al volumului de activitatect i al participrii acestor categorii de operaiuni la realizarea profitului bncii. Creditul bancarreprezint nc soluia de baz pentru investiiile agenilor economici, fiind n esen, la niveluleconomiei romneti n tranziie, calea de realizare a restructurrii economice i a relansrii activitiintreprinderilor romneti.Din punctul de vedere al destinaiei acestei categorii de plasamente, operaiunile de creditare segrupeaz n dou mari categorii:a. Operaiuni de creditare a persoanelor fizice;b. Operaiuni de creditare a persoanelor juridice.

2.2. PLASAMENTELE INTERBANCARE I OPERAIUNILE CU TITLURI

Operaiunile de plasament reprezint n general procesul de plasare a fondurilor n diferiteactive purttoare de dobnd pentru a maximiza profitul i pentru a reduce marja de risc, avnd caobiectiv diminuarea pierderilor. Plasamentele n titluri i pe piaa interbancar au ca obiectiv protejareabncii mpotriva riscului de credit prin repartizarea unor resurse n alte domenii de plasare, mai puinriscante dect creditul, i oricum mai lichide n sensul capacitii acestor active de a fi oricndtransformate n numerar. Condiiile referitoare la acest tip de operaiuni sunt lichiditatea,profitabilitatea, riscul de credit i de dobnd, scadena i rezervele de capital. Portofoliul de investiiitrebuie s asigure echilibrul ntre fondurile plasate pe termen scurt pe piaa monetar i cele investiten instrumente financiare pe termen mediu i lung pe piaa de capital. Riscurile pe care le presupun

plasamentele pe termen scurt, cu ctiguri mari trebuie reduse pe ct posibil prin diferite tehnici degarantare. Operaiunile de plasament ale bncilor comerciale sunt prevzute i statuate prin legile deorganizare bancar, care prevd ca modalitate obligatorie de asigurare a lichiditii deinerea de activeuor lichidabile, de regul bonuri de tezaur i titluri de mprumuturi de stat.

n Romnia, prevederile legale, prevd c societile bancare pot efectua operaiuni deplasament, subscrierea, gestionarea, pstrarea i comerul cu titluri, pot cumpra, vinde, ine ncustodie i administra active monetare, pot primi titluri n gaj sau n pstrare. Pe de alt parte ns,

3


4/22

imobilizarea activelor bancare n titluri reduce posibilitile de creditare a economiei, motiv pentrucare o banc trebuie s decid ct, cnd i n ce instrument s investeasc fondurile, astfel nct sobin cele mai avantajoase condiii i rate de ctig.

2.2.1 OPERAIUNI DE PLASAMENT PE PIAA MONETAR

Piaa monetar este specializat n plasarea i atragerea de fonduri pe termen scurt, cuprinznd

mai multe segmente, fiecare dintre acestea fiind specializat n negocierea unor instrumente specifice:a) Piaa scontului este specializat n cumprarea i vnzarea cambiilor, ce reprezint o form deinvestire a fondurilor, pe termen scurt, uor de transformat n lichiditi;b) Piaa interbancar este cea pe care bncile se mprumut reciproc, pe termen scurt;c) Piaa certificatelor de depozit este cea pe care se negociaz certificatele de depozit.d) Piaa efectelor de comer, adic a titlurilor de credit negarantate, cu o scaden ntre 7 zile i 3luni, emise de mari companii, instituii financiare (bncile) i guvernele, i care furnizeaz lichiditatecu costuri mai reduse. Principala operaiune de plasament a bncilor comerciale este achiziia debonuri de tezaur, instrumente ce le asigur bncilor un nivel competitiv al dobnzilor i posibilitateatransformrii rapide n bani. Prin aceste caliti, bonurile de tezaur reprezint un plasament tradiionalpentru bncile comerciale, 1/4 din activele bncilor fiind angajate n obligaiunile de stat sau aleinstituiilor sale.

Emiterea bonurilor de tezaur se poate face fie prin subscrieri curente potrivit necesitilor, fieprin adjudecare la licitaie, fapt ce permite diversificarea ofertelor cu privire la rata dobnzii i alegereade ctre stat a celei mai avantajoase. Se disting dou modaliti de licitaie:- cu oferta competitiv- cu oferta necompetitiv

Oferta competitiv se caracterizeaz prin aceea c ofertantul declar numrul bonurilor detezaur pe care dorete s le achiziioneze la preul dat, iar vnzarea se realizeaz la oferta cea mai

ridicat.Oferta necompetitiv const n cererea de cumprare a unei cantiti de bonuri de un anumit fella preul mediu al tuturor titlurilor oferite spre vnzare n ziua licitaiei.Intervenia bncii centrale pe piaa liber prin intermediul bonurilor de tezaur conduce la oredistribuire a resurselor, ceea ce este de natur a influena plasamentele de credit n economie.Emisiunea de titluri are rolul diminurii masei monetare, n timp ce retragerea acestor titluri conduce lao suplimentare a masei monetare.e) Piaa eurovalutelor sau europiaa este cea pe care sunt plasate i atrase fonduri pe termen scurtexprimate n eurovalute. Pentru ca o valut s fie considerat eurovalut, ea trebuie s fie convertibili s aib o via activ pe piaa internaional, adic s fie zilnic cotat i tranzacionat pe pieele

internaionale.

2.2.2 OPERAIUNI DE PLASAMENT PE PIAA DE CAPITAL

4


5/22

Pieele de capital pot fi definite ca piee destinate investiiilor pe termen mediu i lung. Peaceast pia particip instituiile i companiile ce urmresc s-i mreasc fondurile, vnznd aciunisau lund mprumuturi de la bnci, ct i guvernele ce doresc atragerea de fonduri prin intermediulobligaiunilor de stat, a titlurilor de rent sau a altor nscrisuri de stat, nscrisuri reglementate nRomnia n cuprinsul legii nr. 109/2008, privind datoria public.

Obligaiunile guvernamentale sunt investiii sigure datorit riscului lor redus, a lichiditii i avariatei palete n care se prezint.

Un alt instrument al pieelor de capital este piaa instrumentelor cvasiguvernamentale, pe careacioneaz anumite instituii ale cror obligaii de plat sunt garantate, explicit sau implicit, de unguvern sau mai multe guverne (Banca European de Investiii, Banca Mondial).

3. OPERAIUNILE PASIVE ALE BNCII

Operaiunile pasive reprezint pentru bnci operaiuni de atragere i constituire a resurselor. nactivitatea bncilor comerciale au fost preponderente urmtoarele operaiuni evideniate n activulbilanier:

a. Depozite la vedere i la termenb. mprumuturi de la banca central i de la alte instituii financiarec. Capitalul propriu i fondul de rezerv

Pstrarea disponibilitilor bneti ale clienilor reprezint o funcionalitate primordial abncilor , care este determinat de o relaie special ntre persoanele fizice sau juridice, pe de o parte,i bnci, pe de alt parte.

3.1. ATRAGEREA DE RESURSE DIN DEPOZITE

Depozitele bancare sunt fonduri primite de o banc la cererea unei persoane, cu sau frstipularea dobnzii, cu dreptul bncii de a dispune de ele pentru nevoile activitii sale, dar cu obligaiade a asigura deponentului un serviciu de cas.

Constituirea i utilizarea depozitelor bancare reprezint una din principalele funcii alebncilor, ceea ce este de natur a mobiliza capitalurile i economiile temporar disponibile. O bunstrategie bancar presupune ca instituia s dispun de un numr ct mai mare de depozite,ceea ce determin facilitatea interveniei pe pia datorit masei de manevr pe care o formeaz aceste

depozite. De asemenea, aceste depozite sunt garania independenei de aciune a fiecrei bnci.

Volumul depozitelor este determinat de un complex de factori: securitatea bncii, remuneraia oferittitularilor de capital i atitudinea publicului, tendina de tezaurizare a biletului de banc, concurenadintre bnci sau dintre banei i organisme nebancare. n scopul protejrii drepturilor deponenilor, s-ainstituit fondul de garantare a depozitelor n sistemul bancar al crui scop este garantarea rambursriidepozitelor constituite la banc de persoanele fizice n anumite limite, depozite ce pot fi exprimate attn moneda naional ct i n valut.

5


6/22

3.2. CAPITALUL PROPRIU I FONDURILE DE REZERV

Capitalul propriu sau fondurile proprii, adic totalitatea capitalurilor ce sunt proprietatea uneipersoane juridice, reprezint ansamblul de resurse ce figureaz n pasivul bilanului, avnd un caracter

permanent, neprovenind din mprumuturi. Acest ansamblu de resurse cuprinde: capitalul social ; prime de emisiune de aciuni; rezerve.

Capitalurile proprii i fondurile de rezerv constituite din profitul brut au un aport relativ redusn formarea resurselor de creditare ale bncilor. De asemenea, capitalul propriu deine o pondere careare o tendin accentuat de scdere determinat de expansiunea volumului activitii bancare. Inprincipiu, pentru a avea solvabilitatea necesar precum i capacitatea de realizare a plasamentelor ncondiii de eficien, ponderea capitalului n totalul pasivelor unei bnci nu trebuie s depeasc 25-30% n vreme ce n situaia unei ntreprinderi nebancare ponderea respectiv nu trebuie s fie mai micde 70%.

6


7/22

4. MANAGEMENTUL EFICIENT AL ACTIVELOR I PASIVELOR

4.1. MANAGEMENTUL BANCAR CONTEMPORAN

Banca reprezint una dintre ramurile economice cele mai contestate, att de beneficiari ct ide majoritatea angajailor acesteia. n funcie de rolul care i se atribuie, banca apare ca paznic aldepunerilor, distribuitori de credite sau consilier privilegiat. Aceste concepii diferite nu sunt eronate,ci pariale. Gestiunea unei bnci const n concilierea acestor funcii sau activiti diferite,respectnd anumite echilibre menite s asigure perenitatea instituiei. Dar, dincolo de acestobiectiv, bncile, ca toate instituiile i apar propriile interese i drepturile dobndite. Dup cum binese tie, bncile ndeplinesc o serie de funcii importante: creaie monetar acordare de credite mprumuturi influenarea ratei dobnzii angajarea n relaiile financiare internaionale

Ceea ce este mai puin cunoscut este c bncile, la fel ca orice alt ntreprindere productoarede bunuri i prestatoare de servicii, sunt firme ce opereaz n economia de pia i al cror obiectivmajor este maximizarea profitului.

Ceea ce face ca economia de pia s funcioneze n mod eficient este, dup Adam Smith, cafirmele s fie ghidate de motivaia realizrii profitului, s fac tot ceea ce este necesar - distribuie,prelucrare sau intermediere financiar. La acestea mai trebuie adugat faptul c ntr-o economie de

scar, este esenial pentru firme s realizeze profit i s rein o parte din acesta pentru majorareacapitalului. Numai prin majorarea capitalului firmele - care opereaz n condiii de incertitudine - potveni n ntmpinarea nevoilor crescnde ale clienilor. Acest fapt este motivul fundamental prin carenregistrarea de profit nu este doar un obiectiv major, ci i unul imperativ pentru bnci. Fr o baz acreterii de capital, bncile nu vor putea s satisfac n continuare nevoile crescnde ale clientelei lor.

Schimbrile intervenite n economia romneasc au i vor avea un efect dramatic asuprastrategiilor de gestiune bancar ce se vor aplica efectiv. Aceste schimbri n structura serviciilorfinanciare : vor afecta ntregul sistem bancar, fiind imediat experimentate de bnci mari; vor solicita un management mai pretenios.

Se observ deja bnci mari care au adoptat din ce n ce mai mult poziia de retail pe ctevapiee ca urmare a declinului vnzrilor. Aceasta presupune o competiie crescut pentru bncile dinsistem, datorit tendinei bncilor mari de a acapara segmente de pia n diferite zone geografice.Credem c pentru a avea servicii financiare eficiente, piaa solicit bncilor o planificare atent.Aceast planificare ncepe prin reconsiderarea tipurilor de servicii financiare oferite i a segmentelorde pia deinute. In modernizarea produselor bancare, piaa nu mai este definit neaprat princaracterul su, aa cum era n trecut. Schimbrile n structura costurilor i inovaiilor de pe pieele

7


8/22

financiare au fcut ca unele produse bancare s devin neprofitabile. Pentru a fi eficiente, n viitorbncile trebuie s decid ce fel de servicii s ofere. Nu toate bncile se vor putea implica-n furnizareatuturor serviciilor bancare. Este lesne de neles c numai bncile mari vor putea activa ca bnci deinvestiii.

4.2. MANAGEMENTUL EFICIENT AL OPERAIUNILOR CU ACTIVE N ANSAMBLULGESTIUNII BANCARE

n dezvoltarea managementului bancar al operaiunilor active ale bncilor s-au conturat 3 teoriispecifice, fiecare fiind legat de o anumit treapt de dezvoltare a sistemului bancar, ca expresie aconjuncturii epocii. Aceste 3 teorii sunt:

1) teoria creditului comercial;2) teoria transferabilitii;3) teoria veniturilor anticipate.

1) Teoria creditului comercial pornete de la necesitatea de lichiditate i de profit a bncilorcomerciale. Aceast teorie acord prioritate creditelor pe baz de efecte de comer, cambii reale ncadrul operaiunilor active de scontare, deci a cambiilor garantate cu valori materiale, aflate n procesulde producie sau sub form de produse finite n depozite ori n tranzit ctre destinatarii lorfinali. Este primordial, deci, caracterul de active uor lichidabile pe care le au garaniile n funcie decare s-a acordat creditul. Bncile trebuie s aib un comportament prudent n ce privete marfa ce faceobiectul creditului, manifestnd un control atent asupra naturii, calitii i oportunitii producieirespective, viznd existena unor condiii certe de desfacere. Altfel, ntregul eafodaj este ubred. In

concluzie, aceast teorie este favorabil sub aspectul creditrii economiei i al profitabilitii bncii,dar este deficitar sub aspectul gradului de lichiditate.

2) Teoria transferabilitii se axeaz pe calitatea de intermediar a bncilor comerciale,evideniind capacitatea de a transfera resursele atrase i constituite n depozite, n credit obligatar. ncondiii de competitivitate i stimulare, prin nivelul dobnzii, au crescut operaiunile bancare deachiziie a obligaiunilor i bonurilor de tezaur emise de stat, deinerile de titluri reprezentnd opondere ridicat n activele bancare. Prin aceste operaiuni se realiza un grad mare de lichiditate abncii, dar o profitabilitate mai redus. Astfel prin deinerea de obligaiuni, devine posibil obinereade disponibiliti n orice moment, ca urmare a vnzrii acestora la burs. De altfel, negocierea

obligaiunilor sau a bonurilor de tezaur este o operaie care nu prezint dificulti i fr pierderi mari,decurgnd din diferenele de curs. Operaiunile de lombard, de creditare pe baz de garanie cu hrtiide valoare, i permit bncii s-i constituie resursele necesare n relaiile cu celelalte bnci din sistem.Cum n orice, pe lng aspectele pozitive exist i acelea negative, n cazul acestei doctrine,capacitatea de creditare este redus.

8


9/22

3) Teoria veniturilor anticipate consider creditul pe termen lung ca un activ cu un grad crescutde lichiditate deoarece ratele rambursate asigur un flux relativ constant de lichiditi, lucru valabildac bonitatea debitorului este corespunztoare.

Practic, n strategiile sale, orice banc trebuie s mbine n diferite proporii aceste 3 teorii,astfel nct s se asigure n mod dinamic un echilibru ntre obiectivele de lichiditate i de profitabilitateale bncilor comerciale. Gestiunea operaiilor active, prin care banca investete fondurile deponenilorpentru a obine ctig, are la baz o serie de principii fundamentale de a cror respectare depinde

eficiena operaiunilor de creditare i de plasament efectuate de bncile comerciale:

a) Gestiunea eficient a operaiunilor de creditare are la baz importana creditrii n activitateaunei bnci comerciale, precum i n ansamblul economiei naionale. Creditarea este o activitate carepoate genera profituri importante pentru banc dac este practicat corect, dar care poate duce i lapierderi. Aa cum se tie, bncile primesc banii sub form de depozite de la clieni crora le pltescdobnd pentru sumele depuse. Bncile trebuie s nregistreze venituri pentru a putea plti dobnziledeponenilor, pentru a realiza profit n interesul acionarilor si, dar i pentru propria sa dezvoltare, iarprincipala modalitate de a realiza venituri este de a da cu mprumut sau de a plasa banii atrai.

Pentru a avea o activitate profitabil, rata dobnzii percepute pentru mprumuturi va trebui sfie mai mare dect rata dobnzii pltite la depozite, diferena dintre aceste dou rate ale dobnziinumindu-se marj.

O parte din fondurile avansate n procesul creditrii provin din capitalul propriu al bncii, nacest caz trebuind ndeplinit o condiie esenial, i anume : raportul dintre capital i activeleponderate cu cota de risc s fie de minim 8 %.

Se urmrete evitarea angajrii n operaiuni i riscuri ce depesc potenialul bncii precum, idimensionarea fondurilor proprii cu angajarea la risc n funcie de natura operaiilor active, bnciletrebuind s realizeze un venit suficient de mare pentru a-i onora datoriile, pentru a-i acoperi costurilei pentru a obine profit. Jucnd un rol vital n economie, este esenial ca activitatea de creditare s fie

corect gestionat pentru a conduce la atingerea obiectivelor bncii i implicit la realizarea obiectivelormacroeconomice.

b) Gestiunea plasamentelor bancare presupune n primul rnd cunoaterea unor informaii cuprivire la soldul n numerar al bncii i a altor active. n ce privete procesul investiional, trebuiecunoscute riscurile la care se expune banca i posibilitile de apariie ale acestora, s se urmreascriscurile n corelaie cu ctigurile, precum i asigurarea unui echilibru ntre lichiditate, profit, veniturii rezerve de capital. Un plasament bancar ar trebui s fie rezultanta analizelor efectuate asuprariscului, timpului i ctigului, analize ce se nscriu n coordonatele gestionrii portofoliuluiinvestiional. Pentru a investi eficient, banca trebuie s analizeze n mod dinamic lichiditatea,

profitabilitatea, riscul, perioada de timp i rezervele de capital.Lichiditatea reprezint capacitatea pe care o are o banc de a-i ndeplini la termen, cu sumele

bneti de care dispune, obligaiile de plat. Lichiditatea unei bnci poate fi asigurat fie structurabilanului, fie cumprat de pe pia, fie prin ambele. ntruct numai marile bnci au cu adevrat accespe pieele financiare, majoritatea bncilor i rezerv un anumit grad de lichiditate n bilan. Cu ctbanca este mai mic, cu att ea depinde mai mult de rezerva de lichiditate din bilan. In acest scopbanca pstreaz o anumit parte din totalul fondurilor sub form de numerar n casieriile sale. Este

9


10/22

vorba de active lichide, ce pot fi transformate rapid i fr pierderi n numerar sau alternative aleacestora, respectiv alte produse i servicii bancare.

Lichiditatea este mai degrab o problem de gestiune a activelor i pasivelor bancare ce augrade diferite de lichiditate. n practic, gestionarea lichiditii poate fi abordat n dou moduri. Inplus fa de administrarea propriei lichiditi, bncile vnd lichiditate i ofer servicii clienilor. Pentruacetia, produsele de baz sunt conturile curente, depozitele la vedere; pentru firme este disponibil ogam larg de servicii bancare. La bncile mari, serviciile pentru operaiuni sunt privite ca surse de

profit i, n anumite cazuri, ca noi linii de afaceri. Serviciile pentru operaiuni legate mai mult delichiditate i de servicii de tranzacionare cuprind gestionarea numerarului, prelucrarea ordinelor deplat, scrisori de credit,etc. Depozitele la termen constituite la o banc reprezint o alternativ delichiditate i sunt numite" active aproape lichide" ca i depozitele deinute la BNR. Deoarece bnciletrebuie s fie n msur ca ori cnd s poat restitui fondurile depozitate de clieni i sa-i onorezeangajamentele de plat, lichiditatea este un criteriu important n practica plasamentelor bancare.

Astfel, pentru a face fa cerinelor zilnice de lichiditate, bncile trebuie s dein cteva activenepurttoare de dobnd, sub form de numerar sau forme echivalente ale numerarului. Prin natura lor,aceste active reduc profitabilitatea bncii.

De aceea, bncile doresc s dein o cantitate minim din aceste active i s fie capabile nacelai timp s fac fa cerinelor de numerar pentru a-i desfura activitatea n mod normal. Adeseaplasamentele cele mai lichide au cele mai mari rate ale dobnzii i prin urmare sunt cele maiprofitabile. Numerarul nu aduce nici un profit n timp ce aceeai sum de bani plasat ntr-uninstrument investiional va aduce la scaden un ctig sub form de dobnd. Creterea concurenei nindustria serviciilor financiare i eliminarea plafoanelor pentru rata dobnzii la depozite au sporitnecesitatea ca bncile sa-i minimizeze portofoliul de active fr ctig sau cu venit redus.

n ceea ce privete supravegherea i auditul bancar, BNR a stabilit prin regulamentele sale attnivelul minim de lichiditate, ct i modul de calcul al gradului de lichiditate al unei bnci comerciale,pentru c, n mod evident, este necesar stabilirea unui nivel optim de lichiditate. Cnd managerii

bncii decid ct lichiditate s cumpere, este important ca decizia s fie foarte exact, precis din punctde vedere valoric, deoarece a avea o lichiditate prea mare sau prea mic pe o perioad prea mare detimp va conduce la majorarea costurilor. Lichiditatea cost, deoarece bncile, cel puin teoretic, trebuie"s o cumpere".

Ce form mbrac aceste costuri depinde de condiiile pieei. Astfel, cel mai bun momentpentru ca o banc s dispun de mai multe lichiditi este acela n care ratele sczute ale dobnzii nceps creasc. Dac panta curbei venitului este pozitiv, atunci lichiditatea presupune costuri marideoarece banca trebuie s plteasc mai mult pentru fondurile angajate pe termen lung dect pentrucele pe termen scurt. Dac panta curbei venitului devine negativ, atunci costul lichiditii va includei riscul ratei dobnzii. A avea prea puin lichiditate este de asemenea riscant i costisitor. Banca

rmas fr suficiente lichiditi ar putea fi silit ca , n condiiile pieei, s i procure fondurilenecesare n momente neprielnice i la rate ale dobnzii costisitoare pentru banca afectat de lipsa delichiditi.

Astfel, banca fr lichiditi suficiente este lipsit de posibilitatea de a veni pe pia atunci cnddorete. O banc ce dispune de lidichidatea adecvat se bucur de "luxul " de a atepta s cumperelichiditatea atunci cnd ratele dobnzii i sunt avantajoase. In ambele cazuri, luarea deciziei de a depinivelul optim de lichiditate sau dimpotriv, cost pe pia. De exemplu, conducerea unei bnci poate fi

10


11/22

n dezacord cu nivelul sczut al ratei dobnzii pe pia, fiind convins c n perspectiv rata dobnziiva crete, n condiiile pantei negative a curbei venitului. n aceast situaie, banca poate atrage resursepe termen lung i poate acorda credite pe termen scurt, fiind recompensat pe pia.

Profitabilitatea este un aspect esenial n procesul investiional. Obiectivul administrrii uneibnci este obinerea profiturilor, dup cel al clienilor este majorarea fondurilor prin depuneri la bnci(prin dobnda ncasat). O banc trebuie s realizeze suficiente venituri din investiiile i activitilesale pentru a-i acoperi costurile (plata dobnzilor ctre clieni, credite neperformante i cheltuieli

operaionale generale) i pentru a obine profit.Relaiile sunt:

Produse bancare Cheltuieli bancarePBN = (dobnzi percepute la credite - (dobnzi pltite pentru resursele

acordate) colectate)

PBN - Cheltuieli de exploatare - Cheltuieli de personal - Impozite - Chirii - Amortizri = Rezultat financiar

Profitul este folosit pentru dezvoltarea bncii i pentru a remunera acionarii. Dei este raiuneade a fi, el nu este singurul factor de care bncile trebuie s in seam la stabilirea politicii lor deinvestiii. Ele trebuie s asigure un echilibru activ ntre profitabilitate, lichiditate, i risc. Bncileacioneaz n condiii de incertitudine, orice ncercare de a obine profitul presupunnd diferite riscuri,n funcie de tipul plasamentului. n cazul plasamentelor pe termen lung riscul este mai mare. Astfel cobiectivul fundamental al oricrei bnci este nuanat fa de obiectivele unei societi nebancare, nsensul c se definete ca fiind maximizarea profitului n condiii de minimizare a riscului.

Din punct de vedere al teoriei financiare, bncile sunt investitori cu aversiune la risc i ca atarecaut s se expun ct mai puin la riscuri i pierderi.

Riscul n activitatea bancar de plasare a fondurilor are ca principale surse:

riscul de pierdere al capitalului sau de insolvabilitate; riscul de imobilizare sau de lips de lichiditi; riscul fluctuaiei dobnzilor pentru resursele mobilizate; riscul creditrii.

a. Riscul insolvabilitii se manifest ca efect al nemplinirii de ctre debitori a contractelor decredite, n sensul c acetia nu ramburseaz la scadena convenit creditele acordate. Riscul este cu attmai mare cu ct dimensiunile creditului i nivelul dobnzii sunt mai mari. Creterea ratei dobnzii

conduce la creterea cazurilor de insolvabilitate a debitorilor bncii pentru c, pe de o parte, crescobligaiile debitorilor, iar pe de alt parte, acetia fiind apreciai drept clieni riscani, vor avea unregim de creditare specific, cu dobnzi mai ridicate.

b. Riscul imobilizrii sau riscul lipsei de lichiditi pentru banc este expresia incapacitii dea-i finana operaiile curente. Astfel, riscul de lichiditate apare ca o manifestare a situaiei n careactivele bancare nu pot fi transformate n bani pentru onorarea obligaiilor de plat ale acesteia.

11


12/22

Disponibilitile bneti sunt reprezentate de numerarul aflat n conturile bncii i de depozitelor laBNR, care trebuie pstrate ntr-un raport echilibrat fa de creditele acordate i investite n hrtii devaloare pentru a putea face fa eventualelor solicitri de pli ale clienilor.De exemplu, n SUA sistemul bancar opereaz cu un sistem de rezerve fracionat, n care pentrufiecare dolar depozitat n banc, este necesar deinerea unei pri din depozite n numerar oriechilibrarea cu Rezerva Federal. Acestea reprezint rezervele primare. Investiiile pe termen scurt detitluri reprezint rezervele secundare ce sunt deinute pentru a ntmpina retragerile ori solicitrile

neateptate de credite.Durata de angajare i mobilizare a resurselor este strns legat de poziia de lichiditate a bncii

i devine mijloc de operare pentru evitarea riscului lichiditii. Acest risc determin banca s acionezeastfel nct s fie n msur s-i asigure suficiente active care pot fi transformate rapid n numerarefectiv, pentru a putea n orice moment s acopere plile scadente sau cerute n afara scadenei. In cazcontrar, banca va trebui s-i procure rapid aceste resurse prin mprumuturi de la banca Central sau dela alte bnci. Ins aceste mprumuturi pe termen foarte scurt nseamn costuri suplimentare.Clasificarea activelor i pasivelor, precum i compararea lor, se face innd cont de durata de angajare,altfel spus, de durata de maturizare. Un indice simplu, dar semnificativ este poziia lichiditii, cadiferena ntre disponibiliti i active lichide i pasivele imediate (adic obligaiile ajunse la scaden).Rata lichiditii este un indice de o cuprindere mai larg, artnd gradul de angajare al bncii pe piaacreditului (msura n care trebuie acoperite mprumuturile scadente cu noi resurse).

Din punct de vedere al lichiditii, este de preferat ca acest indicator s fie sub 100%. O rat de

100% arat creterea gradului de ndatorare a bncii fa de piaa interbancar.

c. Riscul de credit este pericolul ca mprumutul s nu fie rambursat la timp. Astfel, mult timpcreditul comercial a fost considerat ca fiind periculos sau caracterizat prin lipsa de siguran saustabilitate. Orice banc i asum, ntr-o oarecare msur, riscuri atunci cnd acord credite i n mod

cert, toate bncile nregistreaz n mod curent pierderi la portofoliul de credite, atunci cnd unii dintredebitori nu-i onoreaz obligaiile.Oricare ar fi nivelul riscurilor asumate, pierderile la portofoliul de credite pot fi minimizate

dac operaiile de creditare sunt organizate i gestionate cu profesionalism. Dei gama operaiunilorbancare s-a extins considerabil, esena afacerilor - primirea de depozite i acordarea de credite -reprezint nc activitatea de baz n sectorul bancar.

Atunci cnd bncile se confrunt cu dificulti financiare, acestea includ n mod obinuitprobleme legate de esena activitii lor. n cea mai mare parte, eecurile bncilor din anii 90 seregsesc n probleme asociate cu riscul de credit. Studiile oficiale privind eecurile bancare n SUAarat c motivul major al declinului bncilor cu probleme continu s fie slaba calitate a activelor, care

n cele din urm erodeaz capitalul unei bnci. Riscul creditrii este mai mare pentru unele investiiidect pentru altele, iar aceast diferen se reflect n nivelul diferit al ratei dobnzii. Cu ct perioadape care sunt plasai banii este mai mare, cu att exist o probabilitate mai mare s apar evenimentenedorite. Pentru a compensa riscul mai mare pe care l incub, ratele dobnzii pentru fondurileplasate pe termen lung sunt mai mari dect cele plasate pe termen scurt.

12


13/22

Dac cea mai mare parte a creditului acordat va reprezenta angajamente de calitate medie,profitul - va fi mai mare, dar i riscul.

d. Riscul ratei dobnzii reprezint variabilitatea veniturilor cauzat de schimbarea niveluluiratei dobnzii, ceea ce este de natur s afecteze profitul sau costurile. Impactul pe care o modificare aratei dobnzii l va avea asupra veniturilor bncii depinde de structura portofoliului de active r depasive i de sensul modificrii ratei dobnzii. n funcie de tipul plasamentului, att creterea ct i

scderea ratei dobnzii, dup caz, pot ivea efect negativ asupra activitii bancare.Spre exemplu, s considerm c se acord un mprumut cu o anumit rat a dobnzii, dar pe

durata de via a creditului sunt necesare noi fonduri, dar la o rat de dobnd mai mare. Dac rata dedobnd a creditului este fix i rata de dobnd pe pia a crescut, atunci venitul net bancar vanregistra o reducere. De aceea bncile vor cuta s menin un raport echilibrat ntre plasamentele curate fixe de dobnd i cele cu rate variabile.

Scderea ratei dobnzii are ca efect reducerea profitului rezultat din fondurile plasate deinvestiii cu rate variabile, investiii a cror dobnd este determinat de nivelul dobnzii n acelmoment.

Pe de alt parte, scderea ratei dobnzii va mbunti profitul rezultat din fondurile plasate ninvestiii cu rate fixe, plasamente pentru care dobnda a fost convenit n momentul cumprrii titluluifinanciar i rmne nemodificat ntreaga perioad. Investiiile cu rate fixe pot fi tranzacionate pepiaa secundar, iar scderea ratei dobnzii va determina creterea valorii acestora pe pia, dac ratadobnzii , n cazul acestor investiii este mai mare dect rata dobnzii pe pia, n momentultranzacionrii. Riscul ratei dobnzii se exprim, n general, prin rata gradului de sensibilitate:

Gestiunea plasamentelor presupune maximizarea ctigurilor i minimizarea riscurilor.Astfel, riscurile pe care le presupun plasamentele pe termen lung trebuie s fie minimizate pe

ct posibil, prin diferite tehnici de garantare. O gestionare eficient a portofoliului de investiii albncii trebuie s asigure un echilibru ntre fondurile plasate pe termen scurt, pe piaa monetar, i cele

investite pe termen mediu i lung pe piaa de capital. De asemenea, trebuie avut n vedere o asemeneastructur a investiiilor, astfel nct, prin acestea s se urmreasc:a) gradul i costul lichiditii;b) riscul, din punct de vedere al scadenei i tipului investiiei;c) profitabilitatea, innd cont de durata de via, riscul i tipul investiiei.

De asemenea, o banc trebuie s decid ct, cnd i n ce instrumente s investeasc fondurile.Deseori, dintr-un numr de produse investiionale similare oferite pe o anumit pia este nevoie s fieselectate acelea care furnizeaz cele mai avantajoase condiii pentru banc.Gestionarea eficient a plasamentelor bancare mai presupune ns, i o planificare atent deoarece suntmulte aspecte ce trebuie luate n considerare simultan. Astfel, pe lng asigurarea unui echilibru cu

privire la risc, maturitate, profitabilitate i lichiditate, banca trebuie s-i formuleze propria politicinvestiional, care s corespund necesitilor proprii i care s fie funcional ntr-un climateconomic instabil. Gestiunea eficient a plasamentelor unei bnci trebuie s vizezereactualizarea politicii investiionale la anumite intervale de timp, iar deciziile luate trebuie s reflecteadaptarea politicii bncii la modificrile i tendinele sesizate n evoluia mediului economic.

Factorii externi care influeneaz politica investiional a unei bnci includ:

13


14/22

1) tendine ale indicatorilor economici, cum ar fi rata dobnzii i inflaia;2) politica economic a guvernului;3) evenimentele politice i geo-politice mai importante;4) modificri semnificative intervenite pe principalele piee bursiere din lume;5) atitudinea i preferinele clienilor (retrageri masive din depozite);6) dezastrele naturale.

tiind c fr a nregistra profit, bncile nu i pot desfura eficient activitatea i nici nu se pot

dezvolta, procesul investiional este un aspect vital al activitii bancare i, totodat, o componentesenial n activitatea bncii, ca intermediar financiar. Astfel, mecanismul prin care se gestioneazoperaiunile aductoare de profit joac un rol fundamental n strategia bncii.

4.3. PRINCIPIILE GENERALE ALE MANAGEMENTULUI EFICIENT ALOPERAIUNILOR ACTIVE

Aceste principii trebuie s vizeze:a) Solicitantul creditului (debitorul);b) Cererea de creditare (obiective urmrite);c) Rambursarea (rate i scadene);d) Dobnzi i comisioane (remunerarea creditului);e) Garanii (modaliti de asigurare i de recuperare);f) Urmrirea (controlul bancar in procesul creditrii).

Gestiunea activitii de creditare implic gestiunea activelor riscante. Procesul creditrii ia nconsiderare oamenii i tehnicile necesare pentru evaluarea i aprobarea cererilor de credit,negocierea termenilor contractuali, documentarea, rambursarea creditului, a dobnzilor i acomisioanelor aferente, gestiunea creditelor restante i soluionarea situaiilor litigioase.

Cunoaterea acestui proces precum i nelegerea punctelor sale forte, dar i a lipsurilor sale, suntimportante n stabilirea obiectivelor i a intelor activitii de creditare i a alocrii fondurilordisponibile n funcie de diferitele destinaii i funcii ale creditului cum ar fi cele comerciale, deconsum sau pentru ipoteci. Creditarea, nefiind o tiin exact i depinznd de factori psiho-sociali, nupermite "luxul" aplicrii unor formule universal valabile n multitudinea de spee ale activitii decreditare. Exist ns, o serie de principii a cror aplicare ne permite construirea unei optici generaleasupra condiiilor de creditare, fiind nlturate astfel, ntr-o bun parte, riscurile iincertitudinile activitii bancare. Pe baza acestor principii se pot gestiona eficient operaiunileactive ale bncilor comerciale.

Managerii activitii de creditare trebuie s fie preocupai, n egal msur, de gestiunea

depozitelor clienilor bncii i a investiiilor acionarilor, prin reducerea riscului, dar i prinfructificarea posibilitilor oferite de pia. Aceste preocupri trebuie s includ i activitile de zi cuzi, cum sunt documentaii, dosare de credit i diverse nregistrri, precum i controlul permanent alactivitii desfurate de inspectorii de credit, pentru a minimiza riscul operaional asociat activitii decreditare. Gestiunea riscului intern presupune diversificarea portofoliului de credite, luarea n calcul amrimii creditului i numrului de credite acordate. Concentrarea nejustificat a creditelor ntr-oanumit industrie ori zon geografic, sau n favoarea unui anumit tip de clientel, expune portofoliul

14


15/22

de credite la riscuri inutile dac, de exemplu, o anumit industrie are o activitate economic n scdere.Rambursarea creditului poate nregistra o ncetinire ca ritmicitate, ceea ce poate conduce laimposibilitatea acordrii altor credite, pn cnd situaia nu este remediat. Profiturile vor fi i eleafectate deoarece pierderile neprevzute apar odat cu ncetinirea activitii industriale. Daccontractul de credit nu prevede un mod de lichidare a creditelor defectuase, banca se va confruntatotodat i cu probleme ale cash-flow-ului. Dimensiunile creditului sunt condiionate de un anumitplafon stabilit de Banca Naional. Bncile i pot stabili plafoane mai joase i pot impune ca acele

credite de dimensiuni mari s fie fracionate.De asemenea, managementul bncii trebuie s monitorizeze i numrul de credite acordate.

Dac numrul de credite este prea mare, riscul asociat va crete substanial, deoarece existposibilitatea ca nu toate creditele s fie monitorizate n mod eficient, astfel nct s conduc laperformane. n plus fa de numr i dimensiune, trebuie avut n vedere i complexitatea creditului.Dac un credit complex solicit un efort de control mai mare, cteva credite pot fi urmrite cu uurinde un singur inspector de credite. Ceea ce este important de reinut este ca obiectivul activitilor decontrol al diferitelor categorii de credite i limitare a concentrrii fondurilor bncii ntr-o singurdirecie, este acela de a preveni i nltura orice posibilitate de erodare a profiturilor i lichiditii.

Cu toate acestea ns, banca nu trebuie s ajung la ngreunarea sau chiar la aducereapotenialilor clieni n imposibilitatea de a obine credite, datorit termenelor i condiiilordescurajante. Respectarea principiilor generale ce stau la baza gestionrii eficiente a activitii decreditare prezint o importan deosebit pentru crearea i administrarea unui portofoliu de credite,care s asigure succesul i profitabilitatea bncii, permind compensarea costului unui creditneperformant prin derularea mai multor credite performante. Astfel, efectele negative asupra activitiibncii i implicit asupra profitului, nu vor ntrzia s apar.

Astfel:

1. Neprimind n timpul stabilit sumele corespunztoare ratelor scadente i dobnzilor aferente,banca va trebui s apeleze la depozitele sale, la anumite rate de dobnd, ceea ce este de natur s imajoreze cheltuielile i ca atare, s i diminueze profiturile, banca pltind n continuare dobnzideintorilor de depozite, pe care banca le-a folosit pentru a acorda creditul;2. Dac dobnda datorat nu este pltit, aceasta conduce la micorarea de bani lichiziprognozat, iar n ceea ce privete profitul, suma nencasat va trebui s fie dedus din veniturilenregistrate n contul intermediar de rezultate, ceea ce va reduce profitul real n momentul nchideriianului financiar;3. Dac exist riscul nerambursrii mprumutului (credit nerecuperabil), apare una din cele mai

costisitoare probleme ale unei bnci. ntruct majoritatea resurselor folosite de banc pentru a acordacredite i au sursa n depozitele clienilor (depozite ce trebuie remunerate), banca va fi nevoit sacopere valoarea creditelor nerecuperabile din profit sau din alte resurse, pentru a prentmpina situaiade a rmne datoare fa de deponeni. Dac creditele nerecuperabile sunt foarte mari sau un numrmare de debitori nu i pltesc datoriile (datorit unei politici de creditare defectuoas sau aconjuncturii economice), nu numai c profitul se va reduce serios, dar s-ar putea ajunge chiar lainsolvabilitatea bncii.

15


16/22

4.4 MODELE DE MANAGEMENT AL RESURSELOR I PLASAMENTELOR BANCARE

Managementul activelor i pasivelor bancare const, pentru o banc, n determinarea unei

situaii ideale exprimate prin dimensiune i structur, precum i n luarea deciziilor ce-i permit sating aceast situaie ideal. Atunci cnd vorbim de optimizarea managementului activelor bancare

trebuie s avem n vedere, n principal, supravegherea i gestiunea plasamentelor bncii care dein

ponderea covritoare n activul bncii i sunt foarte diversificate, ce trebuie orientate n direcia

asigurrii unui grad sporit de siguran - risc minim, astfel nct acest risc, corelat cu profitul

prognozat, s rezolve problema lichiditii bncii.

Optimizarea managementului corelat al operaiunilor active i pasive implic o valorificare

superioar a resurselor mobilizate de banca prin angajarea unor operatii active aductoare de maxim deprofit, succesul managementului bancar fiind, deci, legat de corelarea maturitatii activelor si pasivelor

si de un mod de aciune pe dou planuri: pe planul duratei de mobilizare i angajare, care se afla n

strns corelaie cu starea de lichiditate a bncii; pe planul preului creditului, nivelul dobnzii

constituind un important criteriu de corelare a operaiunilor pasive cu cele active. n consecin de

modul n care bncile reuesc s realizeze un raport optim ntre pasive i active, prin optimizarea

duratei de mobilizare si angajare a resurselor, dar si a nivelului ratei dobnzii, depind castigurile

prognozate.

Managementul resurselor i plasamentelor Bancare- ALM (Rosen & Zenios, 2006:17 ), este

definit ca fiind managementul strategic al bilanului cu scopul optimizrii/coordonrii riscului dintre

resursele (pasive) i plasamentele (active) bncilor innd cont de toate riscurile de pe pia . O alt

definire, (Uyemura & Deventer, 1992), are n vedere evoluia veniturilor i a cheltuielilor respectiv:

maximizarea ctigurilor, ajustate n funcie de risc, oferite acionarilor pe termen lung.

Scopul ALM ine de managementul riscurilor prin utilizarea de metode i tehnice care duc la o

cuantificare a riscurilor existente i probabile pentru o bun ntelegere a provocrilor cu care instituia

financiar se confrunt. Se urmrete o buna planificare a lichiditatilor att pe termen scurt ct i lung,

realizeaz transferul intern al fondurilor, planificarea i alocarea capitalului , msurarea profitabilitii

precum i managementul riscului de trading. Punctul de plecare al cercetrilor n domeniul ALM este

reprezentat de lucrarea Portfolio selection, Markowitz (1952), ce trateaz modul eficient de alocare a

portofoliului ntre diversele tipuri de active, riscurile asociate i corelaia existent ntre diversele

16


17/22

active i tipuri de active. Managemenul pasivelor bancare este dezvoltat de ctre Sharpe & Tint (1990)

i prezint corelaia dintre active i pasive ca fiind o funcie de utilitate a portofoliului. n ultimii ani

atenia cercettorilor a fost puternic focalizat pe managementul riscurilor bancare i pe

managementul resurselor i plasamentelor. Modelele de management al resurselor i plasamentelor

att dinamice ct i statice au nceput s fie dezvoltate nc din anii '80, Uyemura (1992), ceea ce face

ca acum managerii bncilor s dispun de instrumente din ce n ce mai precise n managementulriscului.

Managementul resurselor i plasamentelor bancare reprezint o analiz cost/profit ntre nivelul

riscului asumat, ctig i lichiditate Ziemba,Kusy (1985) cei doi autori ntroducnd un model de

programare liniar stochastic observndu-se c acest model este superior modelelor de programare

liniar aplicate pn atunci.

Giokas,Vassiloglou (1991) prezint rolul i importana ALM n bnci propunnd un mod de

programare liniar aplicat asupra Commercial Bank of Greece ce ia n considerare structura

instituional, financiar, legal artnd modul n care situaia financiar i expunerea la risc poate fi

redus i controlat n cazul existenei ALM n bnci. Black, Brown i Moloney (2003) ridic

problema rolului pe care l va juca managementului resurselor i plasamentelor avnd n vedere

evoluia rapid a risk managementului n ultimii, cret erea capacitilor de procesare i simulare a

bncilor; concluzia la care ajung acetia este c rolul ALM va crete devenind un instrument necesar n

managementul instituiilor financiar-bancare.

Ziemba i Zenios (2006) clasific modelele ALM n funcie perioada de timp analizat iinfluena variabilelor aleatoare existnd patru categorii: modele statice pe o singur perioad, modele

statice pe mai multe perioade, modele stochastice (dinamice) pe o singura perioad, modele dinamice

pe mai multe perioade.

Modele statice pe o singur perioad (Single period-static models) au fost dezvoltate nc din

urm cu jumtate de secol i propun metoda imunizrii bilanului Reddington (1952) o aplicaie

practic a acesteia fiind metoda GAP. Acest metod dei util din punct de vedere teoretic are

dezavantaje evidente: o singura perioad i incapacitatea de ncorporare dinamic a noilor condiiieconomice.

Modele statice pe mai multe perioade (Multiple period static model) ofer posibilitatea de a

opera modificri asupra structurii activelor i pasivelor fr a exista schimbrii la nivel economic, prin

17


18/22

schimbrii ntelegnd modificrii ale structurii/corelaiei dintre diversele tipuri de active/pasive,

respectiv un tablou static al legturii dintre acestea.

Modele dinamice pe o singura perioad (Single period stochastic model) ce includ analiza risc-

cstig au fost dezvoltate de Markowitz (1952) pentru active, mai apoi Sharpe & Tint (1990) includ i

analiza pasivelor, Zenios (1995) trateaza seriilor ca fiind asimetrice i respectnd legi de distrubuie

non-normale.

Modele dinamice pe mai multe perioade (Multiperiod stochastic model) care sunt cele mai

utilizate n cadrul ALM ofer posibilitatea realizrii analizei pe mai multe perioade de tip , oferind

posibilitatea de modificare a structurii portofoliului iar activele/pasivele sunt modelate utiliznd

distrubuii de probabilitate. Dintre modelele utilizate amintim: programarea stochasticd Dempster &

Consigli (1996), modelul Russel Yasuda Carino et all (1994), modelul Prometeia Consiglio et all

(2007).

Sunt dezvoltate modele dinamice Kosmidou (2004) avnd diverse obiective: profit, grad de

lichiditate, solvabilitate, nivelul mprumuturilor acordate i a depozitelor atrase aplicnd acest model

de tip obiectiv asupra bncilor greceti arat modul n care diversele obiective sunt contradictorii i

propune existena unui obiectiv principal i a altora secundare pentru obinerea celor mai bune

performane. Kouwenberg (2000) utilizeaz modelul stochastic i utilizarea scenariilor pentru

obinerea celui mai performant model concluzionnd superioritatea modelului stochastic asupra celor

liniare. Performana modelului stochastic multi-perioad este demonstrat de Zhao i Ziemba (2001)

care testeaz modelul dinamic versus static utiliznd indicatorul Sharpe. Sunt dezvoltate sisteme de

luare a deciziilor in cadrul modelelor ALM Moynihan et all(2002) utiliznd scenarii dac (what-

if) algoritmul utilizat fiind de un real folos n luarea deciziilor. Tratnd managementul ALM n bnci

Dermine (2005) prezint conceptul-cadru pentru controlul riscurilor i crearea valorii adugate, modul

de tranfer al preurilor, utilizarea provizioanelor de credit.

Modelul ALM de tip scenariu este analizat comparativ cu modelele hibride de ctre Hibiki

(2001), prin modele hibride se ntelege modelele stochastice cu noduri decizionale utilizndu-se

diverse scenarii de simulare, Hibiki (2006) observ c modelele hibride sunt mult mai performante

dect cele stochastice simple. Modul de luarea a deciziilor n cadrul ALM este unul deosebit de dificil

Geyer et all (2009) datorit numrului mare de scenarii avute n vedere iar utilizarea algoritmilor de

asistare n luarea deciziilor sufer de constrngeri ce in de excluderea posibilitilor de arbitraj.

18


19/22

Influena constrngerilor ex-ante i ex-post precum i reglementrile de raportare financiar-

contabil influenteaz negativ alocrile activelor Binsbergen i Brandt (2007), rezultnd n decizii de

investiii suboptimale. Allen i Carletti (2007) demonstreaz influena reglementrilor contabile asupra

lichiditii instituiilor financiare, n cazul asiguratorilor micrile pieelor pot duce la o problem de

lichiditate n timp ce bncile sunt mult mai bine pregtite s fac fa acestor schimbri brute.

Analiznd comportamentul bncilor comerciale din SUA n perioada 1990-2005 Young iYom (2008) observ gradul de corelare al activelor versus pasivelor , gradul de corelaie fiind mai

ridicat la bncile de mari mare cu observaia c de-a lungul timpului acesta se mbuntete i pentru

bncile de mrime mic i medie, n cazul Germaniei dependena dintre resurse i plasamente n cazul

bncilor germane Memmel i Schertler (2009) de-a lungul perioadei 1994-2007 a fost n scdere. n

cazul bncilor comerciale din India Dash i Pathak (2011) prezint eficiena managementului

resurselor i plasamentelor utiliznd un model liniar cu diverse obiective specifice profitabilitatea i

constrngeri legate de lichiditatea i cadrul legal.Managementul resurselor i al plasamentelor este analizat i din punct de vedere al crerii de

strategii de tip imunizatoare utiliznd metode geometrice Kim (2009) i descompunere spectral

Decamps et all (2009).

CONCLUZII

Pornind de la scopul fundamental al managementului, acela de a asigura ndeplinireafunciilor bncii n condiiile pieei concureniale, rolul managementului riscului se circumscrie

obiectivului principal pe care teoria financiar actual l definete ca fiind i n cazul bncilormaximizarea profitului. Atunci cnd o banc i determin strategia pe termen scurt i politicile deimplementare a strategiei n activitate i de promovare a mijloacelor de realizare a acesteia n mediulbancar extern, criteriul de baz este nivelul maxim al profitului posibil de realizat n circumstaneleconcrete ale pieei i cu condiia minimizrii riscurilor. Avnd n vedere att funciile bncii ct icaracteristicile de extrem volatilitate a majoritii produselor i serviciilor bancare, legtura dintreprofit i risc este obligatorie iar managementul riscului se reliefeaz astfel ca fiind un domeniu de

19


20/22

prim importan al conducerii activitii bancare. Att de important nct, pornind n sens inversspre determinarea prin prisma riscului a obiectivului fundamental al activitii unei bnci, acesta sfie redefinit ca fiind acela de maximizare a profiturilor n condiii de minimizare a riscurilor.

ntr-o economie modern, funciile unei bnci capt alte dimensiuni care impuse de condiiileconcrete n care se desfoar evenimentele i tranzaciile economice n lumea contemporan, rolulamplificat al banilor n condiiile progresului tehnic n domeniul circulaiei informaiilor, funcii care,reinterate n acest context, se pot defini astfel:

1. funcia de protejare a resurselor financiare n excedent ale entitilor economice prin pstrareaacestora n depozite bancare;2. funcia de intermediere ntre entitile economice care dispun de resurse n excedent i leplaseaz n depozite bancare n calitate de mprumutatori i entitile economice care se afl la unmoment dat n deficit de resurse financiare i care particip pe piaa monetar n calitate demprumutai ;3. funcia de transfera plilor n economie.

Aceste funcii specifice identific att rolul bncilor ct i particularitile activitii bancarecomparativ cu celelalte tipuri de activiti. Dac o banc este privit doar ca o entitate economic cuscop comercial, rolul ei este de a duce la ndeplinire obiectivul fundamental al activitii, acela demaximizare a profitului n condiii de minimizare a riscului. In acelai timp, banca face parte dintr-unsistem care funcioneaz organic i se afl n interdependen de celelalte bnci. Acest sistem estecoordonat i supervizat de banca central deoarece bncile ndeplinesc, din punct de vedere macro-economic, alturi de rolul propriu de societate comercial i urmtoarele:

fiecare banc este agent social participnd prin funciile sale la dezvoltarea economiei din zonan care activeaz i, mai ales; este un instrument de baz prin care banca central i realizeaz macro-politicile monetare.

Prin atragerea resurselor temporar disponibile i plasarea lor prin credite n "zone" economiceaflate n deficit de resurse financiare bncile realizeaz o redistribuire banilor n economie. Viteza icosturile acestei redistribuiri sunt determinate de banca central prin instrumentele sale specifice depolitic monetar pe care fiecare banc le utilizeaz n conformitate cu propria politic de dezvoltare,n acelai timp, bncile funcioneaz ca un veritabil sistem circulator al numerarului n economie, oriceblocaj determinat de o temporar ncetare de pli a unei bnci sau de un faliment ducnd prinantrenare la dereglarea n amonte a activitii clienilor acelei bnci i la disfuncionaliti n aval lanivelul celorlalte bnci i clienilor acestora.

Bncile aadar i realizeaz funciile n cadrul unui sistem concurenial interdependent i auun rol de baz n aplicarea macro-politicilor monetare ale statului reprezentat de banca central. n

acelai timp, bncile sunt organic dependente de starea economic a zonei n care-i desfoaractivitatea, nivelul i orientarea politicilor proprii de dezvoltare fiind determinate de calitatea ivolumul activitilor economice n care-i desfoar rolul de intermediar financiar.

Mai mult, bncile care desfoar activiti n domeniul valutar depind de starea i evoluiaeconomiei care determin stabilitatea monedei naionale comparativ cu celelalte monede i chiar destarea i evoluia de perspectiv a economiei mondiale, care determin direciile i debitele fluxurilormonetare internaionale la care economia naional ia parte prin intermediul chiar al acestor bnci.

20


21/22

Strategiile i politicile pe termen scurt, mediu i lung ale unei bnci n domeniul valutar trebuie nacest sens s fie extrem de prudente, avnd n vedere tocmai aceti factori independeni ce potdireciona ntr-un sens sau n altul volumul i calitatea activitii valutare a bncii respective.

Funciile bncii precum i mijloacele specifice de realizare a obiectivului fundamental alacesteia, acela de maximizare a profitului ntr-un sistem concurenial bine reglementat ce acioneazpe o pia vast i n consecin foarte greu previzibil imprim managementului bancar o specificitate

a crei concretizare a fost definirea conceptului de management al activelor i obligaiilor. Conducereabancar presupune meninerea ntr-un echilibru reativ a resurselor i plasamentelor bncii n condiiide eficien ridicat i de risc minim. Cile de realizare a acestui deziderat difer de la banc la banc,n funcie de politicile fiecreia la un moment dat i de asemenea, de poziia pe care banca respectiv oare n sistemul bancar

BIBLIOGRAFIE

1. Ana Gheorghe Audit i control bancar curs, 20072. Badea Leonard, Socol Adela Managementul riscului bancar, Editura Economic,

Bucureti, 20103. Basno Cezar, Dardac Nicolae Management bancar, Editura Economic, 20024. Brezeanu Petre Managementul situaiilor financiare, EdituraCavallioti, Bucureti, 20085. Cezar P. Moned, credit, bnci, Editura Didactic i

Pedagogic, Bucureti, 20016. Dnil Nicolae, Berea Aurel Managementul bancar, Editura Economic,

21


22/22

Bucureti, 20017. Dedu Vasile, Enciu Adrian Contabilitate bancar, ed. a II-a, Editura EconomicBucureti, 20098. Dedu Vasile Gestiune i audit bancar, ed. a II-a, EdituraEconomic, Bucureti, 20089. Drosu Dan Saguna Drept fiscal, ed. a III-a, Editura CH BECK,Bucureti, 2009

10. Gotcu C. Evaluarea i prevenirea riscului n activitatea decreditare, Editura Tehnopress, Iai, 200811. Moteanu Tatiana Finane publice, Editura Universitar, Bucureti,200812. Niulescu G., Dogaru C. Ghidul financiar bancar al Romniei, Editura Houseof Guides, Bucureti, 200813. Odobescu Emanuel Marketingul bancar modern, Editura Sigma, 200714. Spulbar Cristi Management bancar, Editura Sitech, Craiova, 200815. * * * Reglementri contabile n vigoare ncepnd cu 1ianuarie 2010 Ghid practic, Editura Irecson, Bucureti, 2010

16. * * * Legea nr.312/2004, privind Statutul Bncii Naionalea Romniei17. * * * O.U.G. nr. 99/2006 privind instituiile de credit iadecvarea capitalului18. * * * Ordinul B.N. nr. 24/2006 privind modificarea icompletarea Ordinului Guvernatorului Bncii Naionalea Romniei nr.5/2005 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europeneaplicabile instituiilor de credit

19. * * * Norma metodologic nr.4/2006, privind operaiunile decreditare precum i analiza bonitii clienilor corporate beneficiari de credite de la Banca ComercialRomn20. www. bnr.ro

Date post:	05-Apr-2018
Category:	Documents
Upload:	danyel-lup
View:	223 times
Download:	0 times

Managementul ACT PAS

Documents