Fulop Melinda Timea_RO

8/2/2019 Fulop Melinda Timea_RO

1/40

REZUMATUL TEZEI DE DOCTORAT

Auditul n guvernana corporativ

Conductor tiinificProf.univ.dr. Adriana Tiron Tudor

DoctorandFlp Melinda Timea

Cluj-Napoca2011

Universitatea Babe-BolyaiFacultatea de tiine Economice i Gestiunea Afacerilor

Catedra de Contabilitate i Audit


2/40

1

Cuprinsul rezumatului tezei de doctorat

Structura tezei de doctorat ...................................................................................................... 2Cuvinte cheie ............................................................................................................................. 4Introducere ............................................................................................................................... 5Metodologia cercetrii ............................................................................................................. 9Prezentarea sintetic a capitolelor tezei de doctorat i concluzii desprinse...................... 15Perspective ale cercetrii ....................................................................................................... 27Referine bibliografice ........................................................................................................... 28


3/40

2

Structura tezei de doctorat

CAPITOLUL 1GUVERNANA CORPORATIV TEORII I REGLEMENTRI

1.1.Definirea conceptului de guvernan corporativ1.2.Teoriile de baz ale guvernanei corporative1.3. Faimoasele scandaluri financiarepremis a noii ere a guvernrii entitii corporative1.4. Adoptarea codurilor de bun practic de guvernan corporativ

1.4.1.Evoluia codurilor de guvernan corporativ1.4.2.Evoluia codurilor de guvernana corporativ la nivelul UE1.4.3. Comparaie privind codurile de guvernan corporativ din Romnia i Germania

CAPITOLUL 2TRECEREA DE LA GUVERNANA CORPORATIV LA GUVERNANACORPORATIV EFICIENT

2.1.Guvernana corporativ eficient2.1.1. Noutatea conceptului de guvernare corporativ eficient2.1.2.Rolul respectrii principiului transparenei n realizarea unei guvernane corporativeeficiente2.1.3.Principiului transparenei n recomandrile i reglementrile UE i BVB2.1.4.Preluarea recomandrilor BVB privind principiul transparenei de ctre entitilecotate2.1.5.Exemplu de bun practic n aplicarea principiului transpareneiTranselectrica2.1.6. Analiza gradului de aplicare a recomandrilor privind completarea Declaraiei

Aplici sau Explici de ctre societile cotate la Bursa de Valori Bucureti2.2.Practicile de guvernan corporativ eficient ale societilor cotate la Bursa de ValoriBucureti2.3.Practicile de guvernan corporativ eficient ale societilor cotate la Bursa de ValoriFrankfurt2.4. Comparaie ntre practicile de guvernan corporativ ale Romniei i Germaniei

CAPITOLUL 3COMPLEXITATEA FUNCIEI DE AUDIT N CADRUL GUVERNANEICORPORATIVE

3.1. Importana auditului n guvernana corporativ3.2. Sfera de cuprindere a funciei de audit3.3. Abordarea tripartit a auditului3.4. Relaia dintre elementele componente ale funciei de audit3.5. Abordarea rolului auditului n cadrul guvernanei corporative n literatura tiinificromneasc

CAPITOLUL 4AUDITUL INTERN N GUVERNANA CORPORATIV

4.1. Auditul internElement cheie ale unei guvernri corporative eficiente4.2.Poziionarea auditului intern n sfera guvernanei corporative din punct de vedere al

Standardelor internaionale de audit intern


4/40

3

4.3. Calitatea auditului intern din perspectiva guvernanei corporative4.4. Organizarea auditul intern n Romnia4.6. Organizarea auditul intern n Germania

CAPITOLUL 5COMITETELE DE AUDIT N GUVERNANA CORPORATIV

5.1. Rolul i importana comitetelor de audit5.2.Abordarea comitetelor de audit din perspectiva reglementrilor europene5.3. Influena existenei comitetelor de audit asupra valorii de pia a firmei5.4. Organizarea comitetelor de audit n Germania5.5. Studiu de caz privind organizarea comitetelor de audit n Romnia5.6. Propuneri de bune practici privind comitetele de audit aplicabile modelului romnesc deguvernare corporativ

CAPITOLUL 6AUDITUL EXTERN N GUVERNANA CORPORATIV

6.1.Dezbateri privind conceptual de audit extern6.1.1.Definirea auditului public extern6.1.2.Audit privat extern versus audit public extern sau un singur set de standarde?

6.2. Dezvoltarea auditul statutar n Uniunea European6.2.1.Organisme de reglementarea ale auditul statutar la nivelul Uniunii Europene6.2.2.Demersuri realizate privind clarificarea conceptului de audit statutar6.2.3.Preluarea reglementrilor Directivei n statele membre

6.3. Rolul auditului extern n realizarea unei guvernane corporative eficiente6.4. Preferina entitilor cotate pentru a fi auditate de ctre Big Four

CAPITOLUL 7MODEL CONCEPTUAL PRIVIND ROLUL FUNCIEI DE AUDIT N REALIZAREAUNEI GUVERNANE CORPORATIVE EFICIENTE

7.1. Modelarea conceptuala - instrument de reprezentare a funciei de audit n cadrulguvernrii corporative7.2. Elementele componente ale modelului conceptual i interaciunea sinergic aelementelor componente

CONCLUZII, LIMITE I PERSPECTIVE ALE CERCETRII


5/40

4

Cuvinte cheie

Guvernana corporativ, guvernana corporativ eficient, funcia de audit, auditul intern,auditul extern, comitetele de audit, control intern, consiliul administrativ, managementulriscului, raportarea financiar, raportarea nefinanciar, Cod de guvernan corporativ, Codulde bune practici de guvernan corporativ, transparen, principiile guvernanei corporativeDeclaraia Aplici sau Explici, practici privind organizarea auditului intern, practici privindorganizarea comitetelor de audit, preferina entitilorde a fi auditate de ctre Big Four.


6/40

5

Introducere

n realizarea acestei lucrri, cercettorul i-a propus o abordare de la internaional la naional,axndu-se ndeosebi asupra studiilor comparative realizate asupra diverselor problematici ale

guvernanei corporative li auditului, pornind de la premisa c realizarea unor sinteze arezultatelor acestor studii comparative este esenial pentru creterea gradului de cunoatere arolului auditului n cadrul guvernanei corporative, ele putnd deveni lecii reale deaplicabilitate practic a diferitelor aspecte ale auditului, avnd astfel posibilitatea de a contura

bunele practici ale guvernanei corporative n general, i al auditului, n special. nscriem ngama beneficiilor ale unei astfel de proiect de cercetare posibilitatea dea identifica i de acunoate bunele practici internaionale n domeniul guvernanei corporative i a auditului, cares contribuie la evoluia auditului din Romnia.

Guvernana corporativ ca mediu / cadrul n care evolueaz funcia de audit, a fost analizat dinpunct de vedere conceptual pornind de la definiia unanim recunoscut regsit n principiile OECDi continund cu atributele guvernrii corporative prin prisma principiilor care o definesc.

n continuare am aprofundat teoriile care stau la baza guvernanei corporative. Urmnd sprezentm faimoasele eecuri financiare care stau la baza evoluiei guvernanei corporative icare, totodat, constituie o premis a noii ere a guvernrii corporative.

n urma delimitrii conceptuale i a aprofundrii teoriilor care stau la baza guvernaneicorporative am analizat adoptarea codurilor de bun practic, reglementri pe care le-am grupat

n funcie de ara de origine. Mai mult dect att, am analizat adoptarea codurilor de guvernancorporativ la nivelul Uniunii Europene. n completarea studiilor teoretice am analizat gradulde similitudine i disimilitudine ale codurilor de guvernan corporativ Romnia-Germania.

Astfel, considerm c unei guvernane corporative i se poate ataa atributul de eficient, numaidac se respect ntocmai toate recomandrile i principiile OECD emise n acest sens. Scopulnostru a fost s detaliem principiul transparenei, cel care are o legtur direct cu subiectulsupus cercetrii. n acest sens, am studiat modul n care s-a preluat principiul transparenei nreglementrile i recomandrile BVB.

n completarea studiului teoretic am analizat modul n care se aplic acest principiu al transpareneide ctre societile romneti cotate n categoria I BVB i am prezentat pe larg un exemplu de bunepractici, respectiv am realizat un studiu de caz axat pe societatea Transelectrica.

Studiul de caz l-am completat cu o analiz detaliat a Declaraiei Aplici sau Explici pe anul2010 pentru categoria I BVB. n completare, pentru a putea compara bunele practici i modul ncare acest principiu al transparenei este respectat am realizat un studiu al societilor germanecotate n DAX, i am prezentat modul de conformare sau neconformare cu recomandrilecodului de guvernan corporativ.


7/40

6

Capitolul trei a fost dedicat analizei funciei de audit n cadrul guvernanei corporative. n acestsens am pornit de la importana auditului n guvernana corporativ, abordnd cele trei funciide audit. Pentru a sublinia importana funciei de audit am considerat necesar abordarea sfereide cuprindere a funciei de audit. n acest sens am realizat o delimitare conceptual a celor treielemente: raportare financiar/ nefinanciar, control intern i managementul riscului ct i

relaia acestora cu funcia de audit.

n continuare, am studiat modul n care relaioneaz auditul extern cu auditul intern icomitetele de audit, dezvoltnd ideea unui singure funcii de audit la nivelul entitii care s leincorporeze pe cele trei.

Elementul central al prezentului capitol vizeaz abordarea rolului auditului n cadrulguvernanei corporative n literatura tiinific romneasc. Fundamentul acestui studiu esterealizat prin sintetizarea stadiului actual al cunoaterii privind rolul auditului n guvernan

corporativ att printr-o cercetare cantitativ ct i printr-o cercetare calitativ de unde amextras principalele direcii de cercetare:dezvoltri internaionale privind guvernana corporativ,dezvoltri ale guvernanei corporative n Romnia, auditul intern n guvernana corporativ,comitetele de audit n guvernana corporativ, auditul extern n guvernana corporativ, relaiaaudit intern-comitete de auditaudit extern n contextul guvernanei corporative i alte aspecte

privind guvernana corporativ.

n capitolul patru clarificm relaia dintre auditul intern i guvernana corporativ i rolul care irevine auditului intern n realizarea unei bune guvernri corporative. Datorit importanei pe

care o are auditul intern n guvernana corporativ, un prim pas n demersul nostru tiinific aconstat n delimitarea conceptual a auditului intern, urmat de poziionarea auditului intern nsfera guvernrii corporative din punct de vedere al Standardelor Internaionale de Audit.ncadrndu-se n aria preocuprilor noastre i fiind strict legat de scopul cercetrii noastre, amanalizat modul de organizare a activitii de audit n Romnia i Germania.

Capitolul cinci aduce lumin privind rolul i importana comitetelor de audit n guvernanacorporativ. n acest sens am considerat necesar analiza literaturii de specialitate pentru aevidenia importana i necesitatea comitetelor de audit n cadrul unei entiti n consolidareacontroalelor financiare.

n urma determinrii rolului i a importanei pe care o au comitetele de audit n cadrul entitiiam considerat necesar abordarea comitetelor de audit din perspectiva directivelor Europene.

Pentru a consolida studiul teoretic am analizat organizarea comitetelor de audit n Germania iRomnia. Datele care au fost analizate n acest caz au fost extrase din rapoartele anuale postate

public a primelor dou categorii (DAX, TecDAX) ale Bursei de Valori din Frankfurt ideclaraia "Aplici sau Explici" pentru categoria I ale Bursei de Valori Bucureti.


8/40

7

n capitolul 6 clarificm relaia dintre auditul extern i guvernana corporativ i rolul care irevine auditului extern n realizarea unei guvernane corporative eficiente, condiie stringent ncontextul actual, pentru supravieuirea, continuarea i dezvoltarea activitii entitilor.

Tematica guvernanei corporative este relativ nou pe plan naional iar abordarea rolului

auditului extern n guvernana corporativ are o deosebit importan practic. Datorit celorexpuse mai sus, n prezentul capitol am stabilit mai nti pilonii cercetrii: auditul extern iguvernana corporativ, iar apoi am determinat legtura dintre cei doi piloni i modul n careaceast legtur poate fi mbuntit, astfel nct auditul extern s contribuie activ laeficientizarea guvernrii corporative.

Un prim pas n demersul nostru tiinific a constat n delimitarea conceptual a auditului extern,cu detalierea formelor sale, n funcie de sectoarele n care se desfoar, printr-o abordare petrei nivele internaional, european i naional. De mare actualitate la nivel internaional este

dezbaterea privind unificarea seturilor de standarde internaionale de audit ale sectorului publici privat, dezbatere pe care am analizat-o i noi i am exprimat un punct de vedere argumentat.

La nivel european nc din anul 1996 se ntreprind eforturi deosebite pentru realizarea unuisingur set de reglementri privind auditul situaiilor financiare anuale, care s fie preluat nreglementrile naionale ale tuturor statelor membre. Fiind la curent cu acest amplu demers amdezvoltat un studiu privind dezvoltarea auditului statutar n Uniunea European, pe urmtoarelelinii definitorii: efortul organismelor de reglementare ale auditul statutar la nivelul UniuniiEuropene; demersurile realizate privind clarificarea conceptului de audit statutar i modul de

preluarea a reglementrilor Directivei a VIII-a n statele membre.

Continund cercetarea tot pe palier naional am analizat practicile de guvernan corporativeficient ale societilor comerciale cotate la BVB la nivelul anului 2009, printr-un studiucomparativ ce abordeaz pe de o parte, un eantion de 101 entiti din categoria I, II, III iRASDAQ analizat de ctre Asociaia Oamenilor de Afaceri Canadieni i care prezint rezultatemedii pentru ntreg eantionul, iar pe de alt parte eantionul format din entitile din categoria IBVB. Rezultatele studiului confirm ipoteza formulat conform creia entitile din categoria IBVB sunt mai receptive la preluarea recomandrilor privind transparena, unul din elementelece contribuie la realizarea unei guvernane corporative eficiente.

Elementul central al studiului nostru vizeaz rolul activ pe care auditul extern trebuie s ldein n cadrul unei guvernane corporative ce dorete s devin eficient. Fundamentul acestuistudiu este realizat prin sintetizarea stadiului actual al cunoaterii privind rolul auditului externn guvernan corporativ eficient att printr-o abordare teoretico conceptual prin prismateoriilor motivaionale, a ageniei, a asigurrii i a prilor interesate, ct i printr-o abordare

practic empiric pe baza literaturii de specialitate de unde am extras elementele definitoriiale calitii activitii de audit: reputaia, competenele echipei de audit, independenaauditorilor precum i reducerea costurilor.


9/40

8

Una dintre ideile des ntlnite n literatura de specialitate susine preferina entitilor maripentru a fi auditate de ctre cele mai mari firme de audit, argumentul cel mai des utilizat pentrususinerea acestei preferine vizeaz calitatea acestui audit. ncadrndu-se n aria preocuprilornoastre i fiind strict legat de scopul cercetrii noastre, am studiat dac aceast preferin estevalabil i n cazul entitilor cotate la BVB din categoria I, tiut fiind faptul c Romn ia este o

ar emergent iar piaa sa de capital este n dezvoltare.

Pe baza elementelor identificate pe parcursul cercetrii ne aducem aportul la cunoatereadomeniului printr-o propunere de model conceptual care s marcheze rolul funciei de audit nrealizarea unei guvernane corporative eficiente.

n ncheierea demersului nostru tiinific prezentm principalele concluzii ce puncteazrezultatele cercetrilor ntreprinse i perspectivele cercetrii.


10/40

9

Metodologia cercetrii

Cercetarea efectuat abordeaz interdisciplinar Auditul n guvernana corporativ printratarea aspectelor privind: managementul entitilor n contextul guvernrii corporative; relaiadintre diferite forme de control i auditului din interiorul i exteriorul entitii, precum i rolulfunciei de audit n guvernana corporativ eficient, prin creterea ncrederii utilizatorilor nsetul de situaii financiare.

Avnd n vedere realizarea obiectivelor propuse n cadrul cercetrii, demersul nostru tiinificse bazeaz pe o abordare deductiv de la general la particular ce mbin studiile cantitative cucele calitative la nivelul fiecrui capitol. n prima parte a fiecrui capitol pentru aprofundareasubiectelor de interes, cercetarea are un caracter preponderent calitativ. Aceast metod nunecesit testarea unor ipoteze enunate ex-ante. Cunotinele teoretice sunt folosite n vedereaunei mai bune nelegeri a unui fenomen i nu pentru a realiza supoziii (Siti -Nabiha, 2009).

Printre aspectele care au fost aprofundate prin cercetarea calitativ se numr: teoriile de bazale guvernanei corporative i definirea conceptului de guvernan corporativ, a guvernaneicorporative eficiente, importana auditului n guvernana corporativ, auditul intern elementcheie al unei guvernane corporative eficiente, calitatea auditului intern din perspectivaguvernanei corporative, rolul i importana comitetelor de audit, dezbaterile tiinifice privindauditul extern i poziionarea funciei de audit n cadrul guvernanei corporative.

Cercetarea calitativ realizat s-a bazat n mare parte pe metode interpretative pentrunelegerea efectelor pe care guvernana corporativ le exercit asupra contabilitii i auditului.

De asemenea, n cadrul lucrrii se regsesc i metode critice n special n abordarea cadruluilegal i profesional n care se poziioneaz n Romnia i Germania.

Printre metodele specifice tiinelor socio-umane, care au fost folosite n cadrul cercetriicalitative ntreprinse se numr: observarea neparticipativ, analiza documentelor icomparaia. Abordarea neparticipativ se datoreaz naturii domeniului de cercetare i astadiului actual de cunoatere n domeniul de interes. Totui prin comparaiile realizate, opiniile

proprii exprimate i concluziile formulate se relev aspectele participative ale cercetrii ipertinena informaiilor transmise. Din perspectiva criteriului temporar, metodele folosite suntpreponderent transversale, adoptate pentru identificarea relaiilor de cauzalitate, dependen sau

influen ntre domeniul guvernanei corporative i auditului. Elemente specifice metodelorlongitudinale se regsesc n analiza efectuat asupra evoluiei poziiei i implicrii organismelor

profesionale internaionale i autohtone n dezvoltarea domeniului de interes, respectiv nurmrirea evoluiei cadrului legislativ.

Dac n prima parte cercetarea realizat este eminamente calitativ, n ultima parte, studiulrealizat se ncadreaz n aria cercetrilor cantitative care are la baz curentul p ozitivist. Prindimensionarea i analiza variabilelor, ipotezele formulate i testate, identificarea iargumentarea relaiilor dintre aspectele abordate, am ncercat s reliefm natura i amploarea

influenei funciei de audit asupra guvernanei corporative. Metodele de cercetare sunt: analiza


11/40

10

comparativ transversal i observaia neparticipativ, regsindu-se n acelai timp i elementespecifice curentului interpretativ.

Prin mbinarea cercetrii calitative cu cea cantitativ sperm c am reuit s surprindemvalenele teoretice i provocrile practice pe care le ridic auditul n guvernana corporativ,

ceea ce justific demersul realizat i deschide noi direcii pentru cercetrile viitoare.

Punctul de pornire al cercetrii se bazeaz pe stadiul actual al cunoaterii conceptelor cheie:funcia de audit i guvernare corporativ.

n vederea aprofundrii stadiului actual al cunoaterii am realizat o delimitare conceptual atermenului de guvernan corporativ, prin studierea literaturii de specialitate i areglementrilor de unde am cules informaiile necesare prelucrrii ulterioare.

ntr-un prim pas am luat n considerare delimitarea conceptului de guvernan corporativ prinprisma definiiilor regsite n literatura de specialitate, reglementrile i recomandrile de bunepractici ale guvernanei corporative, urmate de analiza teoriilor care stau la baza guvernaneicorporative.

Pentru a puncta principalele motive care au stat la baza evoluiei bunelor practici de guvernancorporativ am recurs la prezentarea faimoaselor scandaluri financiare.

n vederea punctrii principalelor evoluii ale conceptului de guvernan corporativ, necesare

nelegerii stadiului actual al dezvoltrii guvernanei corporative, am utilizat o abordareevolutiv, pornind de la primele apariii ale codurilor de guvernan corporativ din diferite rii pn n prezent.

Focalizndu-ne n continuare numai pe codurile de guvernan corporativ din Romnia iGermania, am realizat un studiu comparativ pentru care iniial pe baza codurilor de guvernancorporativ, am determinat criteriile pe baza crora am efectuat comparaia: structurile deguvernan corporativ, acionarii i adunarea general a acionarilor, consiliul de supraveghere,rolul i drepturile consiliului de administraie, transparena, auditarea i raportarea situaiilorfinanciare, regimul informaiei corporative i responsabilitatea social. Scopul acestei cercetri

cantitative a fost de a determina gradul de similitudine i disimilitudine prin utilizarea coeficienilorJacard, dintre codurile de guvernan corporativ a celor dou ri i avnd ca etalon codul de bune

practici de guvernan corporativ emis de OECD.

Conceptul de guvernan a fost abordat att prin prisma Principiilor de Guvernan Corporativemise de OECD ct i din perspectiva prelurii acestor principii la nivel naional i a rolului lor nrealizarea unui guvernri corporative eficiente. Pornind de la sintetic nspre analitic, n continuaream detaliat importana respectrii principiului transparenei i am efectuat un studiu de caz

privind respectarea principiului transparenei de ctre entitile romneti i cele din Germania.


12/40

11

n cadrul studiului de caz privind practicile de guvernan corporativ eficient a societilorcotate la Bursa de Valori Bucureti am apelat la metoda observaiei neparticipative care,conform lui Krger (1988) prezint o serie de avantaje deoarece permite o obinere relativuoar i necostisitoare de informaii atunci cnd respondenii nu sunt dispui s le ofere. nacest mod am obinut informaii directe multiple, neprelucrate, neinterpretate. n colectarea

datelor am avut n vedere patru elemente definitorii ale aplicrii elementelor de guvernan i detransparen de ctre entiti: transparena entitilor prin existena unei pagini web, existenaunor informaii privind guvernana corporativ la nivelul paginii web, prezentarea comitetuluide audit ca i structur i componen.

n completarea acestui studiu am analizat Declaraia "Aplici sau Explici" completat deentitile din categoria I BVB n vederea determinrii gradului de conformare sau neconformarecu recomandrile codului de guvernan corporativ. Apelnd i n acest caz la observaianeparticipativ, n colectarea datelor am avut n vedere declaraia "Aplici sau Explici" a celor

25 de entiti din categoria I BVB.

Pentru a putea prezenta tendina practicilor de guvernan corporativ eficient la nivelcomparativ am considerat necesar prezentarea situaiei din Germania. Astfel am recurs la aceeaimetod de studiu ca i n cazul societilor din Romnia, analiznd cele patru elemente definitorii.

n continuarea demersului tiinific am aprofundat stadiul actual al cunoaterii privindconceptul de audit i guvernan corporativ, prin studierea literaturii de specialitate.Focalizndu-ne n continuare numai pe aria de cuprindere a funciei de audit la nivelul

societilor comerciale, relaia auditului extern cu auditul intern i comitetele de audit a fostabordat att prin prisma aspectelor tratate n literatura de specialitate ct i prin prismareglementrilor privind activitatea desfurat de aceste funcii de audit.

n ce privete abordarea rolului auditului in cadrul guvernanei corporative n literatura despecialitate romneasc, al crui obiectiv este delimitarea stadiului actual al cunoaterii ndomeniul auditului n guvernana corporativ, am utilizat ca metod de cercetare analiza deconinut. Aceasta a avut loc n trei etape: preanaliza, exploatarea materialului, respectiv

prelucrarea i interpretarearezultatelor. n prima faz am realizat organizarea propriu -zis,prin sistematizarea ideilor de pornire, alegerea documentelor ce vor fi supuse analizei i

formularea obiectivelor. n continuare, n faza de exploatare a materialului, am efectuatcodarea articolelor n funcie de caracteristicile urmrite i am analizat coninutul acestora,urmnd ca, n etapa destinat prelucrrii i interpretrii rezultatelor, s prelucrm rezultatelebrute printr-o analiz cantitativ, respectiv o analiz calitativ. Astfel, la nivelul acestuicapitol am mbinat analiza cantitativ cu cea calitativ, folosind metoda observaieineparticipative n colectarea datelor necesare realizrii acestora.

Pentru a aprofunda stadiul actual al cunoaterii privind auditul intern n guvernana corporativ amanalizat literatura de specialitate i reglementrile la nivel internaional. Urmat de o analiz a

organismelor de reglementare a activitii de audit la nivel naional Romnia i Germania, nvederea abordrii comparative a celor dou sisteme de reglementare.


13/40

12

Noiunea de comitete de audit a fost abordat prin studierea referinelor bibliografice formate dinarticole tiinifice i reglementri la nivelul Uniunii Europene de unde am cules informaii lenecesare prelucrrii ulteriorecare a stat la baza formulrii unor concluzii pertinente.

n urma delimitrii conceptuale a comitetelor de audit am realizat un studiu de caz n vedereadeterminrii modului de organizare a comitetelor de audit n entitile din Germania. La bazaacestui studiu de caz a stat observaia neparticipativ n vederea colectrii datelor. n urmacolectrii datelor acestea au fost supuse unei analize amnunite n vederea pregtirii datelor in vederea prelucrrii acestor. n continuare am prelucrat datele i n urma prelucrrii, am recursla datele obinute.

Pentru a aprofunda rolul i importana comitetelor de audit am continuat cercetarea cu un studiuempiric privind comitetele de audit. n acest sens am apelat la metoda corelaiei. Metoda

corelaiei se folosete n studiul relaiilor de cazualitate de tip stocastic dintre fenomenuleconomic i factorii si. Utilizarea metodei este complex i implic mai multe etape: stabilirealegturii de cauzalitate, selectarea factorilor cauz, alegerea formei funciei prin reprezentareagrafic a datelor corelate (cele mai ntlnite funcii: modelul liniar simplu, modelul hiperbolic,modelul parabolic, modelul exponenial), determinarea coeficientului de corelaie R careexprim intensitatea legturii dintre variabile, calcularea coeficientului de determinaie care seobine prin ridicarea la ptrat R2i utilizarea unor teste de semnificaie pentru valorile R i R2,urmat de verificarea ipotezelor i interpretarea datelor obinute.

n vederea realizrii unei comparaii privind organizarea comitetelor de audit am procedat la analizasituaiei n cadrul societilor romneti. n acest sens, am apelat la observaia neparticipativ pentrua colecta datele din Declaraia "Aplici sau Explici" pe anul 2010 pentru entitile luate n eantion.n urma analizei datelor am proiectat rezultatele obinute.

Astfel, n urma detalierii rezultatelor obinute am abordat organizarea comitetelor de audit prinintermediul unei perspective comparative a modului de organizare din cadrul societilor dinRomnia i Germania.

Pentru a aprofunda stadiul actual al cunoaterii privind auditul extern am realizat o delimitare

conceptual a termenilor de audit extern i guvernare corporativ, prin studierea referinelorbibliografice formate din reglementri ale organismelor profesionale i articole tiinifice dinliteratura de specialitate de unde am cules informaiile necesare prelucrrii ulterioare.Prelucrarea a constat n stabilirea legturilor dintre date, corelarea lor, sintetizarea rezultatelorobinute, interpretarea lor i formularea concluziilor.

n vederea delimitrii conceptuale a auditului extern, am luat n considerare mai nti delimitareafinanciar statutar din punct de vedere al definiiei date de ctre organismele profesionale. Amrealizat un studiu comparativ pentru care, iniial pe baza literaturii de specialitate am determinat

criteriile pe baza crora am efectuat comparaia: aciunea, obiectul auditului, cine auditeaz, cumauditeaz, ce rezult i caracterul obligatoriu / voluntar. Dintre cele dou forme ale metodei


14/40

13

comparative: analogiccare presupune compararea asemnrilor i antidocticcare presupunecompararea diferenelor dintre fenomene, am folosit-o pe cea analogic deoarece am dorit sscoatem n eviden elementele comune.

Pentru a puncta principalele momente ale cristalizrii conceptului de audit extern n Romnia,

necesar nelegerii stadiului actual al dezvoltrii auditului extern, am utilizat o abordareevolutiv, de la primele menionri ale auditului extern pn n prezent de ctre organismele

profesionale i reglementri.

n vederea diferenierii auditului extern n funcie de sectoarele de activitate public sau privat amrecurs din nou la o analiz comparativ a textelor emise de organismele profesionale i dereglementare de la nivel internaional, european i naional, pe cele dou sectoare public i privat, pe

baza urmtoarelor criterii: nivelul reglementrilor, sectorul de activitate, forma reglementrilor iorganismul de reglementare. Scopul acestei analize a fost de a determina asemnrile i deosebirile

dintre auditul extern efectuat n cele dou sectoare.

Tendina de unificare a reglementrilor privind auditul extern ntre cele dou sectoare de activitate este o tem de actualitate, astfel dorim s subliniem importana sa printr-o abordare cronologic,de la primele tendine i pn n prezent cu dezvoltarea stadiului actual al acestui proces.

Focalizndu-ne n continuare numai pe aria de cuprindere a auditului extern de la nivelulsocietilor comerciale, pe relaia auditului extern cu auditul intern i pe comitetele de auditcercetarea a fost abordat att prin prisma aspectelor tratate n literatura de specialitate ct i

prin prisma reglementrilor privind activitatea desfurat de aceste funcii de audit.

Pentru a putea prezenta tendina de armonizare a auditului statutar la nivelul Uniunii Europeneam realizat un studiu longitudinal / cronologic ce surprinde principalele repere care marcheazevoluia acestui proces, prezentarea organismelor de reglementare i reacia statelor membre.Un alt element vizat a fost gradul de adoptare a reglementrilor Directivei a VIII-a de ctrestatele membre n legislaia naional. n acest sens am aplicat o metod transversal ntregitprintr-o abordare bilateral cantitativ calitativ.

Rolul auditului extern n realizarea unei guvernane corporative eficiente a fost analizat prin

realizarea unui studiu al literaturii de specialitate din perspectiva a dou paliere: teoretico conceptual prin prisma teoriilor economice i practic empiric pe baza literaturii de specialitate deunde am extras printr-o analiz de coninut elementele definitorii ale calitii activitii de audit:reputaia, competenele echipei de audit, independena auditorilor precum i reducerea costurilor.

ncadrndu-se n domeniul de studiu am evaluat n continuarepreferina entitilor cotate pentrua fi auditate de ctre Big Four pe baza unei analize de coninut a rapoartelor de audi t pentruperioada 2005-2009 postate public, colectate de pe site-urile lor acesta fiind de fapt o observaieneparticipativ.


15/40

14

n urma analizei efectuate concluzionm c entitile romneti cotate la BVB manifest aceeaipreferin ca acelea cotate pe pieele internaionale pentru a fi auditate de ctre marile firme deaudit. n plus, pe baza datelor colectate am putut emite mai multe concluzii ce definesc piaa deaudit din Romnia cu exemplificare pe entitile cotate BVB.

n vederea sublinierii importanei pe care o are funcia de audit n eficientizarea guvernaneicorporative am realizat un model conceptual. Am ales aceast variant deoarece prinintermediul unui model conceptual putem reflecta cel mai bine realitatea obiectului supusmodelrii folosind un ansamblu de concepte i reguli de combinare a acestora. n vedereaelaborrii modelului conceptual am luat n considerare cele trei aspecte ale analizei obiectuluisupus modelrii i anume: n prima etap, analiza structural, static ce ne-a permis s studiemcomponentele obiectului supus modelrii precum i legturile stabilite ntre acestea; n a douaetap analiza comportamental (temporal), dinamic prin intermediul cruia am studiat:

strile prin care trec componentele i legturile obiectului ca reacie la apariia unor anumite

evenimente externe, precum i a efectelor provocate asupra acestora n perioada tranziiei de lao stare la alta; iar n ultima faz analiza funcional cu ajutorul creia am studiattransformrile produse n componentele i legturile obiectului pentru satisfacerea cerinelordeterminate de funcionarea sistemului (cerinele informaionale).

Subscriem ideii conform creia finalizarea unui demers tiinific este un nou nceput pentrudezvoltri ulterioare sau noi abordri n domeniul cercetrii. Astfel ncheiem cercetarea de facu o serie de concluzii, limite i perspective ale cercetrii.


16/40

15

Prezentarea sintetic a capitolelor tezei de doctorati concluzii desprinse

Pentru atingerea obiectivelor propuse n cadrul cercetrii, demersul nostru tiinific s-a bazat peo abordare deductiv de la general la particular. Astfel baza de pornire n cercetarea noastr aconstituit-o definirea guvernanei corporative din perspectiva cercettorilor consacrai aidomeniului Tricker, Cadbury, Mallin, Shleifer & Vishny, Hofstetter, Capulong et al., adiferitelor organisme internaionale cum ar fi: Banca Mondial, Organizaia pentru Cooperare iDezvoltare Economic, Federaia Internaional a Contabililor (IFAC), a codurilor deguvernan corporativ. n opinia noastr Cadbury iniiatorul primul cod de guvernancorporativ a sintetizat foarte bine acest concept. Guvernana corporativ reprezint sistemulprin care companiile sunt conduse.

Din analiza definiiilor date guvernanei corporative de-a lungul timpului i a dezbaterilor

tiinifice pe acest subiect am desprins o serie de ntrebri care numai n timp i vor gsirspunsul: care dintre modelele de guvernan corporativ existente n lume este mai bun i maieficace i care va ajunge s fie predominant . Supremaia va aparinemodelului anglo-americande guvernare corporativ? (Hansmann & Kraakman, 2001) sau celui european? Exist oconvergenn guvernarea corporativ la nivel global? (Hopt et al, 1998; Coffee, 1999; Gilson,2001). n contextul actual postcriz economic la baza guvernanei corporative trebuie s steaprincipii sau reguli?

Pe lng teoriile clasice pe care se fundamenteaz guvernana corporativ de natur

etnocentric: teoria administraie, teoria prilor interesate, teoria ageniei am prezentat o nouteorie i am demonstrat c ea poate s constituie un fundament viabil pentru guvernanacorporativ.

Aceast teorie vizeaz costurile de tranzacie i se regsete n literatura de specialitate caTransaction cost theory. Spre deosebire de teoria ageniei, teoria costurilor de tranzacieutilizeaz n mod explicit conceptul de guvernare. Aceasta teorie susine ca firma este ostructur ierarhic relativ eficient, care servete pentru realizarea relaiilor contractuale.Principala preocupare a teoriei costurilor de tranzacie este s explice efectuarea tranzaciilor

prin prisma eficienei structurilor de guvernan corporativ ales n aa fel nct s gestioneze

toate tranzaciile (Wieland 2005).

Teoria se bazeaz pe o abordare pe abordarea lui Kenneth Arrow cu privire la costultranzaciilor, ca cheltuielile de funcionare a sistemului economic (Arrow, 1969). Williamson,fondator al teoriei economice a costurilor de tranzacie, consider c studiul guvernaneicuprinde: identificarea, explicarea i combaterea tuturor tipurilor de contracte riscante(Williamson, 1996). Pentru Williamson (la fel ca i pentru Coase n 1937), firmele i pieelesunt considerate ca fiind modele alternative de guvernare i alocare a activitilor ntre entiti i

piee nu trebuie considerat ca un element prestabilit ci ca un element care deriv din relaiile

dintre cele dou. Pentru Williamson, regimurile de guvernare includ att structurile i regul ile


17/40

16

oficiale, formalizate ct i cele informale. Problema guvernanei corporative n contextul acesteiteorii se refer mai degrab la realizarea efectiv i eficient a operaiunilor de ctre companiilen armonie cu mediul lor cultural i politic dect la protecia drepturilor de proprietate aleacionarilor (Williamson, 1996).

Desigur c pe lng costurile tranzaciilor trebuie s fie luate n considerare i costurile agenieirezultate din relaia divergent dintre manager i interesele acionarilor i asimetriainformaional, costuri care au la baz dou surse: costurile inerente datorate utilizrii unuiagent ( de exemplu riscul ca agenii s utilizeze resursele entitii n scop propriu) i costurile pecare le implic protejarea mpotriva riscurilor asociate utilizrii unui agent ( de exemplucosturile aferente elaborrii situaiilor financiare sau a utilizrii plilor pe baza de aciuni astfelnct s existe o corelare ntre interesele ageniilor, managerilor i a acionarilor.

Pentru punerea n practic a conceptului de guvernan corporativ s-au dezvoltat o serie de

coduri de bune practici. Tot n capitolul 1 am realizat, printr-o abordare evolutiv un studiulongitudinal privind adoptarea codurilor de bun practic de guvernan corporativ, ce ia nconsiderare o perioad de 20 de ani (1991-2011) i analizeaz elementele de noutate introdusede fiecare dintre urmtoarele rapoarte, pe care le considerm fundamentul guvernaneicorporative din punct de vedere al implicaiei pe care o are func ia de audit: OECD 1998,Cadbury UK 1992, Greenbury UK 1995, Hampel UK 1998, Combined Code UK 1998,Turnbull UK 1999, Higgs and Smith UK 2003, Treadway SUA 1987, Blue Ribbon SUA 1999,Sarbanes Oxley SUA 2002, SEC.

La nivel european am abordat evoluia codurilor de guvernan corporativ n rile membre UEfcnd distincia ntre elaborarea i adoptarea lor. Primul stat ce a adoptat un ghid de guvernancorporativ este Marea Britanie nc din anul 1992, iar dup o perioad relativ lung de ignorare aacestui concept, state cum ar fi Frana, Finlanda, Olanda, Spania, Italia, Belgia i Portugalia(1997-1999), elaboreaz recomandri privind guvernana corporativ. ntr-o a doua etap n ani2000, statele care au elaborat coduri de guvernan corporativ proprii au nceput s le pun naplicare. n ceea ce privete statele care au aderat la UE dup anul 2000 acestora li s-a recomandatexpres n cadrul negocierilor elaborarea i adoptarea acestora pn la data aderrii.

n ncheierea capitolului 1 am realizat un studiu de caz comparativ privind codurile de

guvernan corporativ din Romnia i Germania. Studiul de caz urmrete o comparaie acodurilor de guvernan corporativ din cele dou ri avnd ca i etalon codul de bune practicide guvernan corporativ emise de OECD. Comparaia se bazeaz pe determinarea graduluide similitudine i disimilitudine dintre cele trei coduri pe baza a opt criterii dezvoltate n 97 desubcriterii. Fiecare subcriteriu a fost verificat din punct de vedere al existenei n cele treicoduri. Pentru prelucrarea datelor am utilizat coeficientul Jaccard, coeficient care se folosete nmsurarea similitudinii i disimilitudinii unor variabile binare scalare. n urma analizei rezultc codul de guvernan corporativ din Germania este mai apropiat de Principiile OECD dectcodul de guvernan corporativ din Romnia.


18/40

17

Transparena este unul din elementele care reprezint o diferen major privind gradul desimilitudine ntre cele trei coduri. Astfel coduri german reprezint un grad de similitudine cucel OECD de 0.75, comparativ cu codul romnesc care prezint un grad de similitudine dedoar 0.36. Comparnd gradul de similitudine ntre codul romnesc de guvernana corporativcu cel german constatm doar un grad de similitudine de 0.12. Recomandm revizuirea

seciunii privind transparena din cadrul codului de guvernan corporativ romnesc,deoarece considerm c principiul transparenei contribuie semnificativ la eficientizareaguvernanei corporative.

Cercetarea ntreprins de noi este continuat n cel de-al doilea capitol cu introducerea nouluiconcept de guvernan corporativ eficient. Pe baza analizei literaturii de specialitate actualene exprimm opinia c trecerea de la guvernan corporativ la o guvernan corporativeficient se poate realiza numai prin respectarea ntrutotul a tuturor principiilor de guvernancorporativ cuprinse n codurile de bun practic. n studiul nostru am ales s analizm acest

aspect numai prin prisma respectrii principiului transparenei deoarece acest principiu facereferire direct la funcia de audit, subiectul major al cercetrii noastre. Rolul respectrii

principiul transparenei n vederea realizrii unei guvernane corporative eficiente a fostdezbtut pe larg n cadrul capitolului 2, prin realizarea att a unui studiu calitativ pe bazaliteraturii de specialitate ct i a celor trei studii cantitative care vizeaz modalitatea de aplicarea principiului transparenei de ctre entitile cotate la Bursa de Valori Bucureti i Frankfurt.

Primul studiu din cadrul capitolului 2 vizeaz analiza rapoartele anule ale celor 21 de entiticotate la BVB categoria I, pentru anul 2009. n urma analizei am constatat cu deziluzie faptul c

doar pentru una din cele 21 entiti se regsetedeclaraia Aplici sau Explici. Transelectricaeste singura entitate care a publicat pe anul 2009 declaraia Aplici sau Explici n cadrulRaportului anual al administratorilor. Astfel considerm c Transelectrica poate fi considerat unetalon pentru entitile din categoria I.

Cel de al doilea studiu realizat vizeaz analiza detaliat a Declaraiei Aplici sau Explici peanul 2010 pentru categoria I, BVB. Prin intermediul acestui studiu de caz am analizat moduln care entitile din categoria I cotate la Bursa de Valori Bucureti completeaz DeclaraiaAplici sau Explici n vederea determinrii gradului de aplicare a Codului de GuvernanCorporativ emis de Burs.

Prin intermediul acestui studiu am testat gradul de aplicare a declaraiei de ctre entitile cotatela Codul de Guvernan Corporativ, avnd n vedere c Romnia este o ar emergent cu o

pia de capital n dezvoltare i totodat, entitile cotate fiind la nceput de drum n aplicareaunui Cod de Guvernan Corporativ.

Rezultatele studiului arat c dac pentru exerciiul financiar 2009 doar o singur entitate dincategoria I a Bursei de Valori Bucureti publica n mod voluntar, n cadrul RaportuluiAdministratorului, Declaraia Aplici sau Explici, n anul 2010, 21 din cele 25 de entiti din

categoria I completeaz i public pe pagina de internet a entitii o astfel de declaraie. nurma analizei a celor trei grupuri de entiti din clasificarea realizat de noi remarc c entitile


19/40

18

care au completat o astfel de Declaraie Aplici sau Explic pe anul 2010 rspund negativ laEmitentul este administrat n baza unui sistem dualist?, explicnd conform cu prevederileactului constitutiv, societatea este administrat n sistem unitar sau un rspuns similar dincare reiese c entitile sunt administrate n sistem unitar.

n cazul instituiilor bancare rspunsurile afirmative comune reprezint un procent de 66,67% dintotalul ntrebrilor. Elementele la care instituiile bancare rspund cu Da vizeaz: existena unuicapitol dedicat guvernanei corporative n cadrul raportului anual, lista membrilor consiliului deadministraie cu menionarea membrilor care sunt independeni, respectarea drepturilordeintorilor de instrumente financiare, publicarea pe website-ul propriu detalii privinddesfurarea Adunrii Generale, ntlnirea consiliului de administraie cel puin odat pe an,existena unor comitete consultative, mbuntirea cunotinelor membrilor consiliului deadministraie, existena unui comitete de remunerare, existena unui comitete de audit, adoptareade procesuri n scopul identificrii i soluionrii adecvate a situaiilor de conflict de interes i

emitentul desfoar activiti privind responsabilitatea social i de mediu a companiei.

Pentru celelalte categorii de ntrebri rspunsurile nu sunt unitare dar putem constata totui cmajoritatea entitilor au rspuns cu da la: existena unui capitol dedicat guvernanei corporativen cadrul raportului anual, structura consiliului de administraie e emitentului asigur unechilibru ntre membrii executivi i ne-executivi, mbuntirea cunotinelor membrilorconsiliului de administraie, existena unui comitet de audit i consiliul d administraie adopt

proceduri privind circuitul intern i dezvluire ctre teri a documentelor i informaieireferitoare la emitent. De asemenea constatm o majoritate a rspunsurilor cu NU la ntrebarea

: exist un comitet de nominalizare n cadrul companiei?, Politica de remunerare a companieieste prezentat n Statutul/ Regulamentul de Guvernan Corporativ? i Consiliul deAdministraie adopt proceduri specifice n scopul asigurrii corectitudinii procedurale nscopul identificrii tranzaciilor cu prile implicate?.

Cel de al treilea studiu a fost dedicat practicilor de guvernan corporativ eficientsocietilor cotate la Bursa de Valori Bucureti i Frankfurt.

ns dac privim situaia guvernanei corporative pe plan naional, n special aplicabilitatea coduluide guvernan corporativ de ctre entiti putem spune cu certitudine c nc suntem la nceput de

drum. La aceast concluzie neplcut au ajuns i cei de la Asociaia Oamenilor de AfaceriCanadieni care, n urma unei analize, au afirmat c Guvernana corporativ este ultima grij a

firmelor cotate la Bursa de Valori. Acetia constat c nu se ndeplinesc o serie de cerineminimale de guvernan corporativ cum ar fi: cerina unor membri independeni n cadrulConsiliului de Administraie ct i independena membrilor Comitetului de audit, recomandrile cuprivire la transparena informaiilor i multe altele.

Rezultatele arat c entitile din Germania sunt mai predispuse spre informare. Informaiileprivind conformarea sau neconformare cu reglementrile codului de guvernare corporativ sunt

expuse n mod voluntar n cadrul raportului anual. Prin urmare considerm c societile dinGermania ar trebui s fie un bun exemplu privind informarea voluntar.


20/40

19

Continund pe aceeai ideii n cadrul capitolul trei am conturat importana auditului nguvernana corporativ. n demersul nostru am pornit de la studiul literaturii de specialitate caresubliniaz importana auditului n contextul guvernanei corporative. Recomandrileinternaionale i reglementrile naionale delimiteaz responsabilitile funciei de audit prin

prisma a celor trei componente: audit intern comitete de auditaudit extern. Mai mult dectatt un rol importat l joac i subiecii auditrii i interaciunea acestora cu funcia de audit.

Un prim element asupra cruia trebuie s i ndrepte atenia funcia de audit este raportareafinanciar i nefinanciar. ntocmirea situaiilor financiare i nefinanciare trebuie realizat cumare grij deoarece acestea ofer o imagine asupra poziiei pe pia a entitii. Auditorul estecel care verific i certific corectitudinea raportrilor financiare i nefinanciare, urmnd svalideze aceste informaii.

Un alt element la fel de important este i controlul intern. Importana controlului intern estesubliniat n toate codurile de guvernana corporativ. Conform definiiei COSO controlulintern este un proces influenat de administraie, management sau alte organe de conducere

prin care se asigur o securitate adecvat n raport cu atingerea obiectivelor. Responsabilitateaauditorului intern este s verifice activitatea controlului intern. n sprijinul auditului intern vinecomitetul de audit care de asemenea verific activitatea controlului intern i nu n ultimul rndi auditorul extern verific aceast activitate.

n continuare ne-am ndreptat atenia asupra celui de al treilea subiect al funciei de audit

management al riscului. Conform cadrului COSO(2004): Managementul riscului este un proces,efectuat de consiliul de administraie al organizaiei, management i alte persoane implicate nstabilirea strategiei i n integrarea organizaiei, proiectat s identifice evenimentele potenialecare pot s afecteze entitatea i s gestioneze riscul pentru a-l pstra n limitele acceptabile,astfel nct s furnizeze o asigurare rezonabil privind atingerea obiectivelor entitii.

n urma delimitrii celor trei elemente ce reprezint subiectele privitoare ale activitii de audit,am abordat funcia de audit din perspectiva trilateral. n ultima perioad, n literatura despecialitate a aprut o nou abordare a auditului ca o funcie unic la nivelul entitii ce mbincele trei elemente: audit intern , comitete de audit i audit extern. Analiznd aceast abordare

trilateral a auditului am ajuns la concluzia c o bun relaie ntre auditului extern, comitetuluide audit i auditului intern duce la o bun guvernare i totodat crete i responsabilitateasocial a entitilor, ceea ce reprezint un prim pas spre o guvernan corporativ eficient.Astfel subscriem i noi la abordarea conceptului de audit din perspectiva tripartit considerndc aceast abordare este cea mai adecvat i trateaz cele trei elemente de audit recomandate decodurile de guvernan corporativ.

Un element central n asigurarea unei guvernane corporative vizeaz relaia dintre elementelecomponente ale funciei de audit. Relaia dintre auditului intern i auditului extern este agreat

deoarece se reduc costurile de audit. Dar nu trebuie s uitm de diferenele celor dou activiti,astfel am remarcat o serie de asemnri ct i deosebiri ntre cele dou funcii. Relaia auditului


21/40

20

intern cu comitetul de audit se caracterizeaz prin strnsa colaborare a celor dou funcii de audit.O bun relaie a comitetului de audit cu auditorul extern este subneleas deoarece comitetul deaudit este responsabil de numire, renumire i supravegherea activ a auditorului extern.

n urma delimitrii funciei de audit n cadrul guvernanei corporative ne-am ndreptat atenia

asupra rolului auditului n cadrul guvernanei corporative n literatura tiinific romneasc. nce privete stadiul actual al cunoaterii la nivel naional n domeniul auditului n guvernanacorporativ, am avut ca obiectiv delimitarea acestuia, obiectiv ce a fost atins prin analizareacantitativ i calitativ a unui eantion de 84 de articole publicate n jurnale i reviste naionale.Principalul rezultat al studiului realizat, a fost cunoaterea direciilor de cercetare abordate deoamenii de tiin din domeniul auditului n guvernana corporativ.

n vederea realizrii studiului calitativ, am structurat articolele n funcie de tema principalabordat. Putem concluziona c am regsit urmtoarele direcii principale de cercetare abordate

la nivel naional:- Dezvoltrile internaionale privind guvernana corporativ analizeaz structura

codurilor de guvernan corporativ precum i reglementrile n domeniu, majoritateastudiilor prezentnd structura codului de guvernan corporativ i aplicarea acestuia ndiferite ri.

- Dezvoltrile guvernanei corporative n Romnia se axeaz pe rolul codului deguvernan corporativ, conformarea cu directivele europene ct i cu practicile deguvernare corporativ.

- Studiile privind auditul intern n guvernana corporativ abordeaz relaia auditului

intern cu guvernana corporativ ct i rolul auditului intern n asigurarea unei buneguvernane corporative.- Rolul comitetelor de audit n guvernana corporativ este abordat din perspectiva Legii

441/2006 i a directivelor europene.- Auditul extern n guvernana corporativ este un subiect extrem de important, astfel

cercettorii n domeniu abordeaz tema din perspectiva independenei auditorilor,relaia auditorilor cu cei nsrcinai cu guvernana corporativ, impactul standardelorglobale de audit i contabilitate, continuitatea activitii, grupurile interesate, autoritilede reglementare ct i riscurile la care entitatea este expus.

- Relaia trilateral a auditului este analizat n literatura naional prin prisma unei

abordri n sistemul bancar.- Guvernana corporativ este abordat i din perspectiva contabilitii creative, auditul

sistemelor informatice, calitatea guvernanei corporative ct i guvernana corporativn sistemul bancar.

Dup cum am putut constata, n urma studiului calitativ realizat, prin care am trecut n revistprincipalele contribuii referitoare la aceast tematic, exist anumite arii de cercetare care aufost insuficient analizate i la nivelul crora se resimte nevoia continurii i aprofundriicercetrilor, precum abordarea tripartit a auditului.


22/40

21

Baza de pornire n cercetarea noastr din cadrul capitolului 4 a constituit-o delimitareaelementelor cheie ale auditului intern. Am pornit de la cercetrile din literatura de specialitate icodurile de guvernan corporativ, urmrind o poziionare a auditului intern n sferaguvernanei corporative din punctul de vedere al Standardelor Internaionale de audit.

n urma definirii conceptului de audit intern din perspectiva reglementrilor internaionale amrecurs la o analiz a calitii auditului intern din perspectiva guvernanei corporative. n acestsens ne-am ndreptat atenia asupra literaturii de specialitate la nivel internaional,concluzionnd c auditul intern are un rol important n vederea eficientizrii guvernaneicorporative. Astfel, fr o activitate de calitate, transparent i responsabil a auditului intern nuse poate asigur o bun guvernare corporativ. Cercetrile din literatura de specialitatesubliniaz rolul auditului intern n eficientizarea guvernanei corporative. Mai mult de ct attautori Verlag i Gennaro au identificat apte funcii ale auditului intern care contribuie laeficientizarea guvernanei corporative.

Cercetarea noast am continuat-o cu dou studii ce vizeaz modul de organizare a activitii deaudit intern din Romnia i Germania. n urma studiilor realizate pentru cele dou ri amidentificat o serie de deosebiri i asemnri ntre acestea. Ca asemnri remarcm existenaunor organisme profesionale naionale afiliate la IIA, preluarea prin traducere a standardelorinternaionale i activitile desfurate de ctre organismele profesionale naionale.Ca deosebiri constatm la nivelul Romniei o anomalie prin existena a dou organisme

profesionale a auditorilor interni AAIR i CAFR, element sesizat i n raportul de ar emis deBanca Mondial n anul 2008.

O alt deosebire const n emiterea de ctre DIIR a unor reglementri suplimentare pentruauditori interni n Germania.

Capitolul cinci a fost dedicat comitetelor de audit. n acest sens am considerat necesar sprezentm rolul i importana comitetelor de audit att din perspectiva literaturii de specialitatect i din perspectiva reglementrilor europene. Abordarea teoretic a fost urmat de o abordare

practic prin intermediul studiilor de caz privind organizarea comitetelor de audit n Romnia iGermania n vederea propunerii de bune practici aplicabile modelului romnesc.

n vederea determinrii influenei comitetelor de audit asupra valorii de pia a firmei amrealizat un studiu empiric la baz cruia au stat patru ipoteze care vizeaz: Indexul comitetelorde audit determin creterea valorii de pia a unei entiti; Creterea medie a cifrei de afaceridetermin o cretere a valorii de pia a unei entiti; Mrimea entitii influeneaz cretereavalorii de pia a entitii i indicatorul rentabilitii entitii determin creterea valorii de piaa unei entiti.

Datele analizate au fost culese din rapoartele anuale ale celor 60 entitii din categoria I i II aBursei de Valori Frankfurt pe ani 2006, 2007 i 2008. Elementele luate n considerare n analiz

vizeaz: indexul comitetului de audit, Creterea medie a cifrei de afaceri, mrimea entitii iindicatorul rentabilitii.


23/40

22

Rezultatele studiului arat c din cele patru ipoteze formulate trei sunt acceptate iar ceea de apatra este respins, astfel concluzionm c mrimea entiti nu are o influen direct asupravalori de pia a entitii.

Acest studiu a fost urmat de alte dou studii care vizeaz modul de organizare a comitetelor de

audit din Romnia i Germania.

Elementele analizate n cadrul studiul privind organizarea comitetelor de audit n Germania avizat: numrul de membrii a comitetelor de audit, numrul ntlnirilor pe care le au membriicomitetelor de audit anual, numrul membrilor independeni, existena unei expert financiar ivrsta preedintelui comitetului de audit. n urma studiului privind organizarea comitetelor deaudit n Germania concluzionm c nfiinarea unui comitet de audit n cadrul entitii este unelement central al guvernanei corporative. O bun organizare a comitetelor de audit conduce laeficientizarea activitii n cadrul entitii, mai mult dect att entitile din Germania ofer

informaii detaliate privind modul de organizare i funcionare a comitetelor d audit.

n Romnia nfiinarea comitetelor de audit a luat amploare din anul 2008 i a avut un trendascendent n anul 2010 comparativ cu anul 2009 aa cum arat i rezultatele studiului nostru. ncadrul studiului nostru am analizat n detaliu declaraia aplici sau explici care ofer o serie deinformaii privind modul de organizare a comitetelor de audit pentru anul 2010 pentru categoria IBVB. Elementele analizate au vizat: existena unui comitet de audit n cadrul entitii, examinareaeficien a raportrii financiare, controlului intern i a sistemului de administrare a riscului,independena membrilor comitetului de audit, ntlnirile comitetului de audit i recomandrile

comitetului de audit aduse consiliului de administraie. Dei entitile din Romnia sunt tot maipredispuse s nfiineze un comitet de audit i s aplice codul de guvernan corporativ,comparativ cu Germania considerm c nc ne aflm la nceput de drum.

Comparnd situaia Romniei cu cea dinGermania constatm c entitile din Germania sunt maipredispuse la nfiinarea unui comitet de audit dect cele din Romnia. nfiinarea comitetelor deaudit la nivelul Romniei are un trend ascendent de la un an la altul. Dac n anul 2009, din 21 deentiti din categoria I BVB aveau nfiinate doar 8 un comitet de audit n anul 2010, conformdeclaraiei Aplici sau Explici 15 din 25 de entitii au un comitet de audit nfiinat.

Din analiza noastr reiese c entitile din Germania ofer informaii detaliate privindindependena membrilor comitetului de audit ct i reuniunile comitetului de audit, comparativ cuentitile din Romnia care ofer doar informaii sintetizate. Mai mult, entitile din Germania

public n mod voluntar n cadrul Raportului anual o serie de informai suplimentare privindcomitetele de audit precum: vrsta preedintelui comitetului de audit, remunerarea comitetului deaudit, bonusurile obinute ct i componena comitetului de audit. Recomandm entitilorromneti s ea ca i bun exemplu practicile entitilor din Germania privind expunereainformaiilor n mod voluntar.

Baza de pornire n cercetarea noastr n cadrul capitolului ase a constituit-o definirea audituluiextern din perspectiv diferitelor organisme. Pornind de la definiia dat de Asociaia American


24/40

23

de Contabilitate i Federaia Internaional a Contabililor la nivel internaional, la niveleuropean abordnd conceptul din perspectiva Directivelor Europene, am finalizat cu abordareaconceptual a auditului extern din perspectiva reglementrilor naionale.

n urma definirii conceptuale din perspectiv internaional,european i naional am recurs la

compararea a apte elemente specifice conceptului din perspectiva diferitelor organismeprofesionale. Astfel am constat c nu exist diferene majore ntre definiiile date de organismele

profesionale pe plan internaional, european i cel naional, astfel rezultnd c prin audit extern senelege examinarea efectuat de un profesionist competent i independent n vederea exprimriiunei opinii motivate asupra situaiilor financiare ale unei entiti.

Analiznd n detaliu cele dou concepte de audit extern i audit statutar din perspectivareglementrilor am constatat c auditul financiar(extern) cuprinde i auditul statutar aa cumreiese din Directiva a VIII-a i Legea nr. 26 din 2 martie 2010.

n urma delimitrii conceptuale a celor dou elemente de audit, ne-am orientat atenia asupradelimitrii i definirii conceptului de audit din perspectiva sectorului de activitate. Astfel amrealizat o delimitare ntre auditul privat extern i auditul public extern. Auditul public externfiind reglementat la nivel internaional de ctre Organizaia Internaional a InstituiilorSupreme de Control (International Organization of Suprem Audit Institutions-INTOSAI), lanivel european de ctre EUROSAI i la nivel naional de Curtea de Conturi a Romniei careeste membr EUROSAI din anul1992. Auditul privat extern este reglementat la nivelinternaional de Federaia Internaional a Contabililor, la nivel european de Comisia European

i la nivel naional de Camera Auditorilor Financiari din Romnia. Aa cum am precizat i lanivelul capitolul nti, noi ne-am ndreptat atenia asupra auditului privat extern.

Recentele cercetri n domeniul auditului dezvluie un interes ridicat al unificrii celor doufuncii de audit, audit privat extern i audit public extern. Unificarea standardelor de audit ar

putea avea loc sub una din cele dou forme: armonizarea celor dou seturi de standarde sauconvergena celor dou seturi de standarde. Unificarea activitii de audit din cele dou sectoarereprezint rezultatul modificrilor majore ce au intervenit n contextul economic global imultitudinea activitilor n care cele dou sectoare se ntreptrund.

Am continuat cercetarea noastr cu dezvoltrile auditului statutar la nivel european. Astfel princonsolidarea auditului legal se dorete restabilirea ncrederii pe piaa financiar. n vedereaadoptrii Directivei a VIII-a pe plan naional de ctre membrii Uniunii Europene s-au nfiinat nanul 2005 dou organisme de reglementare a activitii de audit. Comitetul de reglementare aauditului care are rolul de a asista Comisia European n aplicarea Directivei a VIII -a i GrupulEuropean al organelor de supraveghere a auditului care are rolul coordonrii eficiente a noilorsisteme de supraveghere a auditului statutar i a cabinetelor de audit la nivelul Uniunii Europene.

n vederea eficientizrii activitii de audit statutar la nivel european au avut loc mai multe

demersuri importante. Primul demers ntreprins de Comisia European a fost reprezentat deelaborarea unei Cri Verzi n anul 1996 care reprezint un prim pas n vederea armonizri


25/40

24

auditului statutar la nivel european. Acest demers a fost urmat de o nou abordare a conceptuluide audit legal, aducnd o serie de modificri conceptului i activitii de audit statutar prinintermediul recomandrilor privind asigurarea calitii. Ultimul demers ntreprins estereprezentat de Cartea Verde Politica de audit: lecii de criz la care s-au obinut 688 derspunsuri care au fost publicate pe data de 04.02.2011, astfel analiza rspunsurilor rmne

pentru noi o perspectiv a cercetrii privind armonizarea auditului statutar.

Din analiza privind preluarea reglementrilor Directivei a VIII-a de statele membre rezult cstatele membre care au aderat n anul 2004 i 2007 cu excepia Estoniei, au preluatreglementrile directivei pn la nceputul anului 2009. Dac ne ndreptm atenia asupraprimelor valuri de aderare dintre 1951-1995 constatm c exist patru mai categorii n care se

pot mpri rile membre i anume ri care adopt reglementrile Directivei din anul 2008, ricare le adopt la nceputul anului 2009,ri care le adopt n a doua jumtate a anului 2009 iri care le adopt doar din anul 2010. Astfel n vederea adoptrii la nivel naional a Directivei a

VIII-a Comisia European sancioneaz prin sesizarea nclcrilor aduse de rile membre laCurtea European de Justiie n vederea soluionrii acestor nclcri.

Din studiul empiric realizat de Oamenii de Afaceri Canadieni rezult c o singur entitate dincele 101 entiti analizate adopt cerinele minimale ale guvernanei corporative. Erste GroupBank AG- a implementat deja noile recomandri, gradul su de transparen fiind incomparabilmai ridicat dect cel al oricror altor emiteni din Romnia. Doar doi emiteni au precizat, nRapoartele Anuale aferente anului fiscal 2008, c vor completa anul viitor Declaraia Aplicisau Explici. Cu privire la celelalte companii listate pe BVB, nu exist indicaii al interesului

acestora pentru alinierea la recomandrile BVB de guvernan corporativ. Considerm c prinaplicarea codului de guvernan corporativ entitile cotate la Bursa de Valori Bucureti nu aunimic de pierdut din contr ar putea s atrag mai muli investitori.

Abordarea rolul auditului extern n realizarea unei guvernane corporative eficiente poate fiexplicat din dou abordri i anume abordarea teoretico conceptual i abordarea practico empiric. Oprindu-ne asupra abordrii teoretico conceptuale am analizat rolul i importanaauditului financiar din perspectiva teoriilor iar, din perspectiva abordrii teoretico conceptualene-am, orientat asupra literaturii de specialitate.

Capitolul ase l ncheiem cu un subcapitol dedicat preferinei entitilor cotate pentru a fiauditate de ctre Big - Four. n urma studiului empiric rezult c:

1. De la un an la altul tot mai multe entiti din categoria I posteaz public rapoartele deaudit, ajungnd n anul 2010 la un numr de 25 din 25 care au fost luate n considerare nstudiul realizat de noi;

2. n urma analizei realizate de noi rezult c de la un an la altul tot mai multe entiti suntauditate de unul din cele patru mari cabinete de audit;

3.popularitatea firmei de audit poate avea o influen asupra reputaiei entitii, astfel

devenind un trend auditarea situaiilorfinanciare de unul din marile cabinete de audit;4. n urma studiului putem spune c opinia emis de auditor nu poate fi cauza principal


26/40

25

pentru schimbarea acestuia de la un an la altul.

Astfel concluzionm c auditul extern are un rol important n guvernan corporativ iintervine i asupra unei guvernane corporativ eficiente.

n cadrul capitolul apte n urma delimitrii rolului i a importanei funciei de audit att dinperspectiva teoriilor ct i din perspectiva literaturii de specialitate am conturat un modelconceptual privind realizarea unei guvernane corporative eficiente.

n acest sens am pornit de la modelarea conceptual urmat de elementele componente iprezentarea elementelor modelului conceptual i interaciunea sinergic dintre elementelecomponent. n vederea realizrii modelului conceptual am parcurs urmtoarele etape: identificatelementele componente ale fiecrei funcii de audit; identificarea relaiei dintre elementelecomponente ale funciei de audit; identificarea pe baza literaturii de specialitate a factorilor care

influeneaz calitatea elementelor componente ale funciei de audit i agregarea factorilor ceconcura la un audit de calitate, promotor al eficientizrii guvernanei corporative.

Modelul conceptual pe care l-am realizat se bazeaz pe analiza funciei de audit ca ntreg i aelementelor sale componente n cadrul guvernanei corporative n trei perioade de timpsuccesive: perioada predecesoare crizei economice actuale, n care am analizat i definitelementele irelaiile dintre ele din punct de vedere static. Ulterior, n perioada de criza au avutloc modificri semnificative cu privire la modul n care aceste elemente ar trebuie sinteracioneze, astfel nct sa aib un rol activ n realizarea unei guvernane corporative

eficiente. Iar n perioada postcriz am descris concret cum ar trebui s se intercorelezeelementele analizate pentru a contribui la alocarea unui rol activ funciei de audit neficientizarea guvernanei corporative.

Considerm c atingerea unei guvernane corporative eficiente se bazeaz pe dou paliere iapte elemente definitorii. Astfel determinnd un palier intern care este reprezentat de patruelemente, controlul intern, consiliul de administraie, managementul riscului i raportareafinanciar/ nefinanciar iar palierul extern este reprezentat de alte trei elemente: opiniaauditorului extern, ncrederea investitorilor i transparena informaiilor.

n sintez fiecare element mparte contribuie la eficientizare guvernanei corporative: Prin intermediul opiniei favorabile auditorul extern certific corectitudinea informailor

oferite de entitate i sporete ncrederea investitorilor. Mai mult dect att auditorulextern, prin intermediul raportului de audit servete interesul public i contribuie lacreterea ncredere utilizatorilor n situaiile financiare i nefinanciare.

nfiinarea comitetelor de audit contribuie semnificativ la sporirea gradului de ncrederei la reducerea fraudelor.

Transparena se considera a fiind msura n care o entitate dezvluie informaiilefinanciare prilor interesate. Principiul transparenei este unul din principiile de baz ale

guvernri corporative.


27/40

26

Consiliul de Administraie analizeaz i aprob planul de audit intern dup aprobareaacestuia de ctre Comitetul de Audit.

Managementul riscului este subiectul auditului intern i de asemenea al comitetelor deaudit.

Controlul intern este unul din elementele centrale ale unei bune guvernrii corporative iface obiectul evaluri att din partea auditului intern ct i din partea auditului extern,fiind tot timpul n atenia comitetelor de audit.

Raportarea financiar ct i nefinanciar reprezint un element central al entitii.Consiliul de administraie este direct rspunztor de ntocmirea raportrilor e financiarei nefinanciare. Auditul intern, comitetele de audit i auditul extern sunt preocupate decorectitudinea datelor transmise prin intermediul acestor raportri n grade diferite.

n concluzie funcia de audit privit ca ntreg pentru a avea un rol activ n eficientizareaguvernanei corporative trebuie s funcioneze corelat prin prisma elementelor componente:

Audit intern, audit extern i comitete de audit. De asemenea, trebuie s aib n vedere attfactori interni: relaia cu consiliul de administraie, organizarea i supravegherea controluluiintern i al managementului riscurilor precum i a raportrilor financiare i nefinanciare ct ifactori externi: opinia auditorului, interesul public i transparena informailor furnizate.


28/40

27

Perspective ale cercetrii

Cercetarea ntr-un domeniu de interes, aa cum este n cazul nostru auditul n guvernanacorporativ implic i o serie de perspective ale cercetrii precum:

analiza conceptului de guvernan corporativ n domeniul financiar -bancar i acela alinstituiilor publice;

analizarea evoluiei armonizrii standardelor din cele dou sectoare, cel al audituluipublic extern i auditul privat extern;

evoluia armonizrii activitii de audit statutar la nivel european;

extinderea eantionului din cadrul studiilor de caz n vederea reflectrii situaiei n carene aflm n ceea ce privete aplicare codului de guvernan corporativ i dispoziia

entitilor n vederea contribuieila o guvernan corporativ eficient; lrgirea eantionului de ri n ceea ce privete studiul comparativ, lund n calcul i alte

rii din Uniunea European;

lrgirea eantionului de entiti ales pentru studiul comparativ ntre Romnia iGermania privind comitetele de audit, ceea ce ar conferi studiului mai mult relevan;

realizarea unui studiu empiric privind comitetele de audit i la nivelul rii noastre;

extinderea studiului privind preferina entitilor cotate pentru a fi auditate de ctre BigFour la categoria II;


29/40

28

Referine bibliografice

Cri

1. Arens, A., Elder, R. & Beasley, M. (2008), Auditing and Assurance Services, 12th ed., Prentice-Hall,Englewood Cliffs, NJ;2. Barton A.H. & Lazersfeld P.F.(1979), Einige Funktionen von qualitativer Analyse in der Sozialforschung, in

Hopf, C . & Weingartea E., Qualitative Sozialfoschung, Stuttgart;3. Beauchamp, T., & Bowie, N. (Eds.). (2004). Ethical theory and business (7th ed.). Upper Saddle River,

NJ: Pearson Prentice Hall;4. Belsley, D. A., Kuh, E. & Welsch, R. E. (1980). Regression Diagnostics: Identifying influential data

and sources of collinearity New York: John Wiley;5 . Berle, A. and Means, G. (1932) The Modern Corporation and private property.

New York: Macmillan; 6. Bertschinger,P.&Schaad,M.(2002), Der amerikanische Sabanes-Oxley Act of 2002-Mgliche

Auswirkungen auf die amerikanische und international Wirtschaftsprfung und Corporate Governance;7. Bertschinger,Peter/Schaad,Martin(2003),Beitrag zur Corporate Governance in der Schweiz, Zrich;

8. Boa Avram C.(2009),Auditul intern al societilor comerciale, Risoprint, Cluj Napoca;9. Bckli, P. (2004). Schweizer Aktienrecht(3. Aufl.). Zrich: Schulthess, ISBN (13): 978-3-7255-4733;10. Bckli, P. (2005).-Audit Committee. Der Prfungsausschuss des Verwaltungsrates auf Gratwanderung

zwischen bereifer und Unsorgfalt, Schriften zum Aktienrecht, Bd. 22, Zrich;11. Bogdan A. M. (2005), Auditul financiar n condiiile armonizrii cu Standardele Internaionale de

Contabilitate. Posibiliti de perfecionare p. 6612. Brink, V.Z. Internal Auditing / V.Z.Brink, J.A. Cashin. New York: Ronald Press, 1958.13. Broadley, Derek (2006), Auditing and its role in corporate governance, FSI Seminar on Corporate

Governance for Banks, Bank for International Settlements14. Brown, L.D. & Caylor, M.L. (2004), Corporate Governance and Firm Performance;15. Cadbury, A. (2002) Corporate Governance and Chairmanship: A Personal View .

London: Oxford University Press;16. Capulong, M.V., Edwards D., Webb D.& Zhang J. (2000), Corporate Governance and Finance in East

Asia: A Study of Indonesia, Republic of Korea, Malaysia, Philippines and Thailand, Volume One(Consolidated Report, Asian Development Bank, Manila;17. Crado V. D. (2010), Auditul sitemelor informaionale contabile Provocri teoretice i valene

practice, Editura Alma Mater, Cluj-Napoca;18. CECCAR (1999), Lucrrile Conferinei Naionale a CECCAR nr. 98/24; 19. Chelcea, S.(2007), Cum redactm o lucrare de licen, o tez de doctorat, un articol tiinific n

domeniul tiinelor socioumane,Editura Comunicare.ro, Bucureti;20. COSO (1992): Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission: Internal Control

Integrated Framework, New Jersey;21. COSO (2004): Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission: Enterprise Risk

ManagementIntegrated Framework, Executive Summary, New Jersey;22. DeZoort, F. T. & Salterio, S. E. (2001), The Effects of Corporate Governance Experience and

Financial-Reporting and Audit Knowledge on Audit Committee Members;

23. Doboeanu L., Dobroeanu C.L.(2002) Audit. Concepte i practici. Abordare naional iinternaional,Editura Economic, Bucureti;

24. Freeman, R.E. (1984), Strategic Management: A stakeholder approach. Boston: Pitman;25. Gantenbein, P. & Spremann, K. (2003): Accounting, Controlling und Finanzen. Einfhrung. Mnchen,

Wien: Oldenburg Verlag;26. Geert Hofstede (1996), Managementul Structurilor Multiculturale, Editura Economic, Bucureti;27. Hald, A.E. (1944), The Functions of the Internal Auditor, Internal Auditing philosophy and practice,

edited by Charles J. Fue, Brock and Wallston, Stamford, Connecticut;28. Handbuch IFAC (2004):Handbook ofInternational Auditing, Assurance, and Ethics Pronouncements,

International Federation of Accountants;29. Hofstetter, Karl (2002), Corporate Governance in der Schweiz Bericht im Zusammenhang mit den

Arbeiten der Expertengruppen Corporate Governance, Zrich30. IIA (2002): The Professional Practices Framework, Institute of Internal Auditors , Altamonte Springs,

USA 2002;


30/40

29

31. International Accounting Standard Board (2002), Standardele Internaionale De Contabilitate,Editura Economic, Bucureti;

32. ISA (2003):International Standards on Auditing (ISAs) Internationale Prfungsgrundstze, Schffer-Poeschel Verlag, Stuttgart;

33. ISA (2003):International Standards on Auditing (ISAs) Internationale Prfungsgrundstze, Schffer-Poeschel Verlag, Stuttgart;

34. Keasey K., Thompson St. & Wright M. (2005), Corporate Governance: Accountability, Enterprise, andInternational Comparisons. Wiley;

35. Kpper, H.-U. & Weber, J.(1995), Grundbegriffe des Controlling,Schffer-Poetschel, Stuttgart;36. Mallin Ch.A.(2006), Handbook on International Corporate Governance Country Analyses, Edward

Elgar, ISBN-13: 978 1 84542 034 5, ISBN-10: 1 84542 034 9; 37. Marcel G.(2008),Guvernana corporativ, Editura Economic, Bucurti;38. Marten, K. W., Quick, R. & Ruhnke, K. (2001), Wirtschaftsprfung. Grundlagen des

betriebswirtschaftlichen Prfungswesens nach nationalen und internationalen Normen ,Stuttgart:Schffer-Pschel Verlag;

39. Moelle R. (2004), Sarbanes-Oxley and the New Internal Auditing Rules, John Wiley&Sons, ISBN-10: 0-471-48306-0, Hoboken, New Jersey;

40. North, D. (1990) Institutions, Institutional Change and Economic Performance, Cambridge UniversityPress, Cambridge

41. Oprean, I., Popa, I.E., Lenghel R.D.(2007), Procedurile Auditului i ale controlului financiar, EdituraRisoprint, Cluj Napoca;42. Pere I. et al. (2009), Guvernana corporativ i auditul intern, Editura Mirton, Timioara;43. Phillips, R. and Freeman, E. (2003), Stakeholder Theory and Organizational Ethics, Berrett-Koehler,

San Francisco, CA;44. Popescu C. Et al.(2006)Metodologia cercetrii tiinifice economice, Editura ASE, Bucureti;45. Solomon J.(2007), Corporate Governance and accountability, Second Edition, JohnWiley&Sons, Ltd,

England;46. Spermann K., Gantenbein P.(2002), Einfhrung in die Entstehungsgtunde und Funktionsweise der

Finanzmrkte, UTB Lucius&Lucius, Stuttgart;47. Stoian, A.(2001),Audit financiar contabil, Editura Economica, Bucureti48. Tiron Tudor A.,Flp M.T. Et al.(2009), Fundamentele auditului financiar, Editura Accent, Cluj

Napoca;

49. Toma Marin (2005), Iniiere n auditul situaiilor financiare ale unei entiti, Editura CECCAR,Bucureti;50. Tricker, R.I.(2009), Corporate Governance - principles, policies and practices, Oxford University

Press, Oxford;51. Tricker, R.I. (1996), Pocket Director, The Economist Books, London;52. Tricker, R.I. (1984) Coporate Governance-Practices, procedures and power in Britisch companies and

their board of directors, Oxford;53. Wallace, P. & Zinkin, J. (2005). Corporate Governance, ISBN-10: 0470821124, Singapore: Wiley;54. Wallace, P. & Zinkin, J. (2005). Corporate Governance, ISBN-10: 0470821124, Singapore: Wiley;55. Wallace, W. (1991), Accounting research methods: do the facts speak for themselves? Homewood:

Irwin;56. Wallas G(1926) The art of thought Selections in P.E. Vernon (Ed., 1970), Creativity, Middlesex,

England Penguin;

57. Werder v., A.(2000), Der German Code of Corporate Governance im Kontext der internationalenCorporate Governance-Debatte, Stuttgart;58. Werder v., A.(2002), Der Deutsche Corporate Governance Kodex Grundlagen und

Einzelbestimmunge;

Articole

1. Abbott, L. J., Park, Y., & Parker, S. (2000). The effects of audit committee activity and independenceon corporate fraud.Managerial Finance, 26, 5567;

2. Abbott, L. J., Parker, S., Peters, G. F. & Raghunandan, K. (2003), The association between audit committeecharacteristics and audit fees,Auditing: A Journal of Practice & Theory, Vol. 22, pp. 1732;

3. Abdolmohammadi M.J.. (2009) Factors Associated with the Use of and Compliance with the IIAStandards: A Study of Anglo-culture CAEs,International Journal of Auditing, Volume 13, p. 2742,

4. Abdolmohammadi, M. and Tucker, R. (2002), The influence of accounting and auditing on a countryseconomic development,Review of Accounting and Finance, Vol. 1 No. 3, pp. 42-53.
http://onlinelibrary.wiley.com.ux4ll8xu6v.useaccesscontrol.com/doi/10.1111/ijau.2009.13.issue-1/issuetochttp://onlinelibrary.wiley.com.ux4ll8xu6v.useaccesscontrol.com/doi/10.1111/ijau.2009.13.issue-1/issuetoc


31/40

30

5. Abu Dhabi Centre for Corporate Governance (2010). The role of internal audit in strengtheningcorporate governance, IIA Conference, 13 April. http://iiadubai.org/pdf/conference/The%20role%20of%20Internal%20audit%20in%20strengthening%20corporate%20governance.pdf

6. Adams, M.B. (1994), Agency theory and the internal audit,Managerial Auditing Journal, 9 (8): 8-12;7. Al-Hussain, A.& Johnson, R. L.(2009), Relationship between Corporate Governance Efficiency and Saudi

Banks' Performance, The Business Review, Cambridge. Hollywood: Dec 2009. Vol. 14, pg. 111-118;8. Ali N.(2007), Evaluarea performanelor departamentului de audit intern, Audit Financiar, nr.129. Ali N.(2007), Implementarea strategic a comitetului de audit i a funciei de audit intern, Audit

Financiar, nr.410. Allegrini, M. and DOnza, G. (2003), Internal auditing and risk assessment in large Italian companies:

an empirical survey,International Journal of Auditing, Vol. 7 No. 3, pp. 191-208.11. Allegrini, M., DOnza, G., Melville, R., Paape, L. and Sarens, G. (2006), The internal audit pro fession

in Europe: a literature review,Managerial Auditing Journal, Vol. 21 No. 8, pp. 845-53.12. Anerud K.(2004), Developing International Auditing Standards: cooperation between INTOSAI and the

International Federation of Accounting, International Journal of Government Auditing,http://www.intosaijournal.org/technicalarticles/technicaloct04a.html ;

13. Arena, M. and Azzone, G. (2007), Internal audit departments: adoption and characteristics in Italiancompanies,International Journal of Auditing, Vol. 11 No. 2, pp. 91-114;

14. Audas J.(2008), Comitetul de auditn perspectiva Directivelor europene,Audit Financiar, nr.9

15. Baker R.C. et. al(2010), One, two or more statutory auditors: a comparison of France, Italy and theUnited States Un ou plusieurs auditeurs pour la mme entit: une comparaison entre la France, l'Italie etles Etats-Unis,Multiple Auditors, congrs AFC;

16. Blceanu, C. & Predonu, A.M.(2010), Practici ale guvernanei i guvernana corporativ, AnaleleUniversitii Constantin Brncui din Trgu Jiu, Seria Economie , Nr. 4, p.267-277;

17. Ball J.(2003), Understanding Herzbergs motivation theory, http://www.accaglobal.com/ students/acca/exams/f1/technical_articles/2945131;

18. Barth M.E.& Schipper (2008), Financial Reporting Transparency, Journal of accounting,auditing&finance, p.173-190;

19. Barth M.E.,Schipper K. (2008), Financial reporting transparency, Journal of Accounting AuditingFinance, Volume 23(2),p.173-190;

20. Barton, J. (2005), Who Cares about Auditor Reputation? Contemporary Accounting Research 22: 549586;21. Beasley, M. (1996), An empirical analysis of the relation between the b oard of directors composition

and financial statement fraud, The Accounting Review, 71(4): 443-456;22. Beasley, M. S., Carcello, J.V., & Hermanson, D.R. (2000). Fraudulent financial reporting: 1987-1997,An analysis of U.S. public companies. New York: Committee of Sponsoring Organizations of theTreadway Commission (COSO);

23. Becker, C.L., Defon, J.J.&Subramanyam K.R.(1998), The effect of audit quality on earningsmanagement, Contemporary Accounting Research,15, p.1-24;

24. Beiner St., Drobetz W., Schmid M.M.&Zimmermann.(2006)An Integrated Framework of CorporateGovernance and Firm Valuation, European Financial Management, Volume 12, Issue 2, p. 249283

25. Beiner St.,Schmid M.M.,Drobetz W.,Zimmermann H. (2006), An Integrated Framework of CorporateGovernance and Firm Valuation ,European Financial Management, Vol. 12, No. 2, pp. 249-283;

26. Bertschinger,P &Schaad,M. (2003): Der amerikanische Sabanes-Oxley Act of 2002-MglicheAuswirkungen auf die amerikanische und international Wirtschaftsprfung und Corporate Governance,

Der Schweizer Treuhnder 10, p.883-888;

27. Bertschinger,Peter/Schaad,Martin(2002):Der amerikanische Sabanes-Oxley Act of 2002-MglicheAuswirkungen auf die amerikanische und international Wirtschaftsprfung und Corporate Governance,Der Schweizer Treuhnder 10, p.883-888;

28. Black, B., Hasung J. & Woochan K.(2006), Does Corporate Governance Affect Firms Market Values?Evidence from Korea,Journal of Law, Economics and Organization, Vol. 22, 366-413.

29. Bocean C.G.(2008), Corporate governance quality,Analele tiinifice ale Universitii Alexandru IoanCuza din Iai Tomul LV tiine Economice, p.30-36.

30. Bocean,C.(2006), developing good corporate governance,Revista Tinerilor Economiti,p.65-70;31. Bckli P. (1996), Corporate covernance: The Cadbury Report and the Swiss Board Concept of 1991, in:

Der Schweizer Treuhnder, 68;32. Bckli, P. (2000). Corporate Governance auf Schnellstrassen und Holzwegen. Der Schweizer

Treuhnder, 3, 133-152;33. Bckli, P. (2002). Harte Stellen im Soft Law. Zum Swiss Code of Best Practice for Corporate

Governance.Der Schweizer Treuhnder, 11, 981-996;
http://iiadubai.org/pdf/conference/The%20role%20%20of%20Internal%20audit%20in%20strengthening%20corporate%20governance.pdfhttp://iiadubai.org/pdf/conference/The%20role%20%20of%20Internal%20audit%20in%20strengthening%20corporate%20governance.pdfhttp://iiadubai.org/pdf/conference/The%20role%20%20of%20Internal%20audit%20in%20strengthening%20corporate%20governance.pdfhttp://search.proquest.com.ux4ll8xu6v.useaccesscontrol.com/docview.lateralsearchlink:lateralsearch/sng/author/Al-Hussain,+Adel+H/$N?t:ac=197315799&t:cp=maintain/resultcitationblockshttp://search.proquest.com.ux4ll8xu6v.useaccesscontrol.com/docview.lateralsearchlink:lateralsearch/sng/author/Johnson,+Robert+L/$N?t:ac=197315799&t:cp=maintain/resultcitationblockshttp://www.intosaijournal.org/technicalarticles/technicaloct04a.htmlhttp://www.intosaijournal.org/technicalarticles/technicaloct04a.htmlhttp://www.accaglobal.com/%20students/%20acca/exams/f1/technical_articles/2945131http://www.accaglobal.com/%20students/%20acca/exams/f1/technical_articles/2945131http://www.accaglobal.com/%20students/%20acca/exams/f1/technical_articles/2945131http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/eufm.2006.12.issue-2/issuetochttp://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=884283http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=884283http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=884283http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/eufm.2006.12.issue-2/issuetochttp://www.accaglobal.com/%20students/%20acca/exams/f1/technical_articles/2945131http://www.accaglobal.com/%20students/%20acca/exams/f1/technical_articles/2945131http://www.intosaijournal.org/technicalarticles/technicaloct04a.htmlhttp://search.proquest.com.ux4ll8xu6v.useaccesscontrol.com/docview.lateralsearchlink:lateralsearch/sng/author/Johnson,+Robert+L/$N?t:ac=197315799&t:cp=maintain/resultcitationblockshttp://search.proquest.com.ux4ll8xu6v.useaccesscontrol.com/docview.lateralsearchlink:lateralsearch/sng/author/Al-Hussain,+Adel+H/$N?t:ac=197315799&t:cp=maintain/resultcitationblockshttp://iiadubai.org/pdf/conference/The%20role%20%20of%20Internal%20audit%20in%20strengthening%20corporate%20governance.pdfhttp://iiadubai.org/pdf/conference/The%20role%20%20of%20Internal%20audit%20in%20strengthening%20corporate%20governance.pdf


32/40

31

34. Bckli, P. (2003). Leitung eines Audit Committee: Gratwanderung zwischen bereifer undUnsorgfalt.Der Schweizer Treuhnder, 8, 559-572;

35. Bostan, I.& Grosu, V.(2009), Sarbanes-Oxley act-threat or opportunity for auditors?, AnaleleUniversitii din Oradea. tiine Economice, ISSN15825450, p.1231-1236

36. Bostan, I.&Grosu, V.(2010), Rolul auditului intern n optimizarea guvernanei corporatiste la nivelulgrupurilor de ntreprinderi,Economie teoretic i aplicat Volumul XVII, No. 2(543), pp. 63-84.

37. Boa Avram C.(2010), Provocri actuale ale funciei de audit intern,Audit Financiar, nr.9, p.16-2338. Boa-Avram, C.& Palfi, C.(2009), measuring and assessment of internal audits effectuveness, Analele

Universitii din Oradea. tiine Economice, ISSN15825450, p.784-79039. Bo

Date post:	05-Apr-2018
Category:	Documents
Upload:	andrada-cormos
View:	296 times
Download:	2 times

Fulop Melinda Timea_RO

Documents