FINANȚE PERSONALE – INVESTIȚII ÎN ACȚIUNI VS. FONDURI DE INVESTIȚII

LABORATORUL ACADEMIC

FINANȚE PERSONALE – INVESTIȚII ÎN ACȚIUNI VS. FONDURI DE INVESTIȚII

MARTIE 2016

FINANȚE PERSONALE – INVESTIȚII ÎN ACȚIUNI VS. FONDURI DE INVESTIȚII LABORATORUL ACADEMIC


• Cum plasăm economiile?

- Stabilirea obiectivelor: termen scurt - mediu (nevoi previzibile) șitermen lung (achiziții importante, bani pentru pensie etc.);

- Termen scurt: cont curent, depozite, fonduri deschise de investițiimonetare;

- Termen mediu-lung: investiții.


• De ce să investim?

ex: 500 lei plasați lunar la un randament anual de 7%, timp de 20 de ani


• Investiții

Investiții lichide: acțiuni, obligațiuni, fonduri deschise de investiții;

Investiții cu un grad mediu de lichiditate: fonduri închise de investiții;

Investiții nelichide: imobiliare, artă.

-pot fi transformate rapid în lichidități;

-permit restructurarea rapidă a portofoliului;

-au un risc mai scăzut datorită posibilității de a fi mai ușor transformate în bani în perioadele de criză economică.

• Avantajele investițiilor lichide


• Organismele de plasament colectiv

Organismele de plasament colectiv – entităţi cu sau fără personalitatejuridică, destinate atragerii economiilor individuale (prin apel public sauprivat) şi investiţiei colective a acestora.

Clasificare (conform Directivei UCITS)

1) organisme de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM);2) alte organisme de plasament colectiv (AOPC).



Avantajele investiţiei în OPC

- Administrare profesionistă;- Diversificarea portofoliului;- Economiile de scală;- Transparenţa plasamentelor.

Organismele de plasament colectiv nu sunt garantate printr-un fond similar celui aplicabil depozitelor bancare, dar gradul ridicat de diversificare a portofoliului conduce la un risc scăzut de default.



Entități implicate:

- Societatea de Administrare a Investițiilor;- Depozitarul;- Distribuitorii (canalele de vânzare a unităților de fond);- Intermediarii;- Instituțiile de credit;- Auditorul;- Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF)


• Calculul valorii unității de fond

Valoarea unitară Valoarea netă a activelor fondului la acea dată a activului net la acea dată = -----------------------------------------------

Număr total de unităţi de fond în circulaţie laacea dată

Preţ emisiune = VUAN + Comision cumpărarePreţ răscumpărare = VUAN – Comision răscumpărare

Citiți prospectul de emisiune al fondului pentru a afla valoareacomisioanelor.


• Clasificarea OPC (ca grad de risc)

• risc redus – fonduri care investesc în instrumente ale pieţeimonetare şi fonduri de obligaţiuni;

• risc mediu – fonduri de acţiuni şi fonduri cu politica de investiţii diversificată;

• risc ridicat – fonduri adresate investitorilor specializaţi (fonduriînchise, cu număr limitat de investitori şi cu valoare minimă a investiţiei ridicată).


• Factorii de risc ai unui OPC

1. Riscul de piaţă – riscul de pierdere a valorii ca urmare a fluctuaţiei valorii instrumentelor din portofoliu.

2. Riscul de credit – riscul de pierdere a valorii în situaţia în care emitentul unui instrument din portofoliu nu îşi îndeplineşte obligaţiile faţă de fond.

3. Riscul operaţional – riscul generat de pierderi datorate unor factori interni ai SAI (decizii investiţionale greşite) sau externi.

4. Riscul legislativ – riscul generat de aplicarea incorectă a legislaţiei de către autorităţile competente sau de impunerea de sancţiuni asupra SAI.

5. Riscul de reputaţie – riscul generat de propagarea unei imagini negative a SAI, care poate conduce la retrageri masive ale investitorilor sau la creşterea costurilor impuse de furnizorii de servicii de intermediere financiară.


• Clasificarea OPCVM în funcție de politica de investiții

• fonduri de acţiuni (85% expunere permanentă minimă pe acţiuni aportofoliului);

• fonduri de instrumente cu venit fix (portofoliul este format din minimum90% obligaţiuni, investiţiile în acţiuni nefiind permise);

• fonduri de instrumente ale pieţei monetare (portofoliul format dininstrumente cu venit fix şi instrumente ale pieţei monetare, duratamodificată a acestuia fiind de maxim un an);

• fonduri diversificate (portofoliul constă în diferite clase de instrumentefinanciare);

• alte fonduri (fonduri de fonduri, fonduri garantate, fonduri cu capitalprotejat).


FDI : 20.995,21 (50,87% din AT)

FÎI : 574,45(1,39% din AT)

SIF-uri : 7.556,08(18,31% din AT)

FP : 12.148,0829,43% din AT

ACTIVE TOTALE pe categorii de OPC la data de 31.12.2015 (mil.lei)


Acțiuni: 329,41(1,57% din AT

FDI)

Diversificate: 431,07

(2,05% din AT FDI)

Obligațiuni: 19.179,07

(91,35% din AT FDI)

Monetare: 125,52

(0,60% din AT FDI)

Altele: 930,15(4,43% din AT

FDI)

Active totale (în mil. lei) ale Fondurilor Deschise de Investiții în funcție de politica investițională la 31.12.2015


Acțiuni: 276,16(48,07% din AT

FÎI)

Diversificate: 202,43

(35,24% din AT FÎI)

Obligațiuni: 4,31(0,75% din AT

FÎI)

Altele: 91,55(15,94% din AT

FÎI)

Active totale (în mil. lei) ale Fondurilor Închise de Investiții în funcție de politica investițională


• Investiția în acțiuni

• contract cu un intermediar (societate de servicii de investiții financiareSSIF sau o instituție de credit);

• adoptarea directă a deciziilor de investiții sau utilizarea serviciilor deadministrare a portofoliilor oferite de SAI și SSIF (se pot impune princontract limite de expunere pe clase de instrumente financiare, selecțiaefectivă a investițiilor fiind realizată de instituțiile financiare menționate);

• cost – comisionul de intermediare (procent aplicat la valoarea tranzacției).În cazul administrării discreționare se poate impune și un comision deperformanță, calculat atunci când randamentul portofoliului depășește unanumit benchmark;



Warren Buffett

- nu investi într-o afacere pe care nu o înțelegi;- investește întotdeauna pe termen lung;- cumperi o afacere, nu închiriezi acțiuni;- nu te baza pe o vânzare bună. Dacă obții un preț bun de cumpărare, chiar șio vânzare mediocră aduce rezultate bune.

Sir John Templeton

dacă vrei performanțe mai bune decât mulțimea, atunci trebuie să facilucrurile diferit comparativ cu ea;dacă devenim mai umili referitor la cât de puține știm, putem fi mai dornicisă cercetăm.

Robert G. AllenCâți milionari care au devenit bogați investind în conturi de economiicunoști?



0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

BET

BET

Vă mulţumim pentru participare!


FACEBOOKhttps://www.facebook.com/

asf.romaniawww.asfromania.ro

A.S.F.

[email protected]

Telverde:0800 825 627

www.asfromania.ro/edu

Date post:	07-Feb-2017
Category:	Education
Upload:	asfromania
View:	216 times
Download:	3 times

FINANȚE PERSONALE – INVESTIȚII ÎN ACȚIUNI VS. FONDURI DE INVESTIȚII

Education