Diagnostic Financiar Rompetrol Well Services

UNIVERSITATEA DIN CRAIOVA

FACULTATEA DE ECONOMIE I ADMINISTRAREA AFACERILOR

TEMA: Diagnosticul Financiar al Firmei ROMPETROL WELL SERVICES

MASTERAND:

PROFESOR NDRUMTOR:

-CRAIOVA, MAI 2011-

CUPRINS

1.Prezentarea firmei ROMPETROL WELL SERVICES .........................3

2.Analiza dinamicii i structurii patrimoniului .........................................4

2.1.Bilanul financiar ................................................................................4

2.2Analiza dinamicii i structurii activelor .............................................9 2.3.Analiza dinamicii i structurii capitalurilor .....................................123. Diagnosticul echilibrului financiar .......................................................17 3.1.Ratele de lichiditate i solvabilitate .................................................17 3.2.Analiza corelaiei FR, NFR, T .........................................................204. Analiza rotaiei patrimoniului ...............................................................24 4.1.Rate de rotaie a capitalurilor .........................................................24 4.2.Rate de rotaie ale activelor .............................................................265. Sinteza diagnosticului financiar ............................................................29Bibliografie ..................................................................................................311.Prezentarea firmei ROMPETROL WELL SERVICESDetalii PTR Structura acionariatului

Evolutia actiunii PTR in ultimele 12 luni

Sursa:www.bvb.ro2.Analiza dinamicii i structurii patrimoniului

2.1. Bilanul financiar

Datele necesare analizei financiare sunt preluate din bilanul financiar. Construcia bilanului financiar, pornind de la elementele coninute n bilanul contabil, necesit o tratare prealabil a posturilor de activ i de pasiv dup criteriile de lichiditate-exigibilitate. Se vor prelucra situaiile financiar-contabile ale SC ROMPETROL WELL SERVICES SA, ntocmindu-se bilanul finaciar (datele sunt exprimate n lei noi):

ELEMENTE DE ACTIV200720082009

ACTIVE IMOBILIZATE515894805883111963859679

Imobilizri necorporale236196320508297930

1. Concesiuni, brevete i alte imobilizri necorporale.191808311250288672

2. Fondul comercial000

3. Avansuri si imobilizri necorporale n curs4438892589258

Imobilizri corporale455633895272071657771854

1. Terenuri i construcii 163125031524030715008841

2. Instalaii tehnice i maini232874503164167039781787

3. Alte instalaii, utilaje i mobilier107071389554707

4. Imobilizri corporale n curs595272958248442926519

Imobilizri financiare578989557898955789895

1. Aciuni deinute la entitile afiliate578989557898955789895

2. mprumuturi acordate entitilor afiliate000

3. Interese de participare000

4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare000

5. Investiii deinute ca imobilizri 000

6. Alte mprumuturi000

7. Creane mai mari de un an

ACTIVE CIRCULANTE364067465229622954568859

Stocuri444091460989033981786

1. Materii prime i materiale consumabile419528760360133754690

2. Producia n curs de execuie000

3. Produse finite i mrfuri 0036345

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri24562762890190751

Creane159318893684925742871058

1. Creane comerciale149403811289984821580637

2. Sume de ncasat de la entitile afiliate2344472339837520493401

3. Sume de ncasat de la entiti cu interese de participare000

4. Alte creane757061551034797020

5. Capital subscris i nevrsat000

6. Imobilizri financiare mai mici de un an

Disponibiliti1603394393480697716015

1. Investiii financiare pe termen scurt000

2. Casa i conturi la bnci1603394393480697716015

ACTIVE TOTALE87996226111127348118428538

Fond de rulment232261554347525845580144

Necesar de fond de rulment109570213417270637909646

Trezoreria net1603394393480697716015

ELEMENTE DE PASIV200720082009

CAPITAL PERMANENT74815635102306377109439823

Capital propriu74557472102201554109419314

1. Capital social139095452781909027819090

2. Prime de capital000

3. Rezerve din reevaluare105303911144676311107879

4. Rezerve337604184029149957523410

5. Rezultatul reportat000

6. Rezultatul exerciiului172577052416960913672796

7. Repartizarea profitului (se scade)-820000-1200000-600000

8. Aciuni proprii000

9. Castiguri legate de instrum de capital propriu000

10. Pierderi legate de instrum de capital propriu000

11. Provizioane nejustificate

12. Venituri n avans220577193249163693

13. Active fictive (se scad)-301164-518656-267554

Datorii pe termen mediu i lung25816310482320509

1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni000

2. Sume datorate instituiilor de credit000

3. Avansuri ncasate n contul comenzilor000

4. Datorii comerciale000

5. Efecte de comer de pltit 000

6. Sume datorate entitilor afiliate000

7. Sume datorate entitilor cu interese de participare000

8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale25816310482320509

9. Provizioane mai mari de un an

DATORII PE TERMEN SCURT941578287754548943198

Datorii de exploatare pe tr scurt941578287754548943198



3. Efecte de comer de pltit000

4. Sume datorate societilor n cadrul grupului000

5. Sume datorate priv interesele de participare000

6. Alte datorii 281340936859633787558

7. Provizioane mai mici de un an262919428029602009258

Datorii financiare curente000

1. mprumuturi din emisiune de obligaiuni000


CAPITAL TOTAL84231417111081831118383021

AT-KT37648094551745517

DINAMICA INDICATORILOR DE REZULTATE200720082009

Cifra de afaceri8735424110486005768773160

Rezultatul din exploatare170437662652136513271007

Rezultatul total205487652942253216675241

Imobilizrile necorporale nregistreaz o cretere n i apoi o uoar scdere n 2009.

Imobilizrile corporale se situeaz pe un trend ascendent, ajungnd de la peste 45 milioane lei n 2007 la peste 57 milioane n 2009.

Imobilizrile financiare se situeaz n perioada 2007-2009 la acelai nivel (aproape 5,8 milioane).

Activele circulante cresc semnificativ n 2008 ajungnd de la peste 36 milioane lei la peste 52 milioane.

Activele totale se situeaz pe un trend ascendent n perioada analizat, 2007-2009 (de la aproape 88 milioane lei n 2007 la peste 118 milioane n 2009); creterea se datoreaz creterii activelor imobilizate i circulante.

Nivelul capitalului propriu se afl pe un trend cresctor, ajungnd de la peste 74 milioane lei n 2007 la 109 milioane n 2009. n 2008, a avut loc i o majorare de capital social. Un aspect interesant e faptul c acest capital propriu e format n proporie de 40-50% din rezerve. Capitalul permanent nregistreaz aproape aceleai valori cu cele ale capitalurilor proprii (deoarece firma are foarte puine datorii pe termen mediu i lung). Datoriile pe termen mediu i lung au aadar o pondere redus n cadrul capitalului permanent; n plus, acestea au i o tendin de scdere, ajungnd de la 258 mii lei n 2007 la doar 20 mii lei n 2009.

Datoriile pe termen scurt au valori apropiate de la an la an, situndu-se n jur de 9 milioane lei.

Capitalul total crete n perioada 2007-2009 (de la peste 84 milioane lei iniial atinge peste 118 milioane n 2009). Se datoreaz n special creterii capitalului propriu.

Rezultatul din exploatare ne arat c frma nregistreaz profit, n cretere n 2008 i n scdere n 2009 (cu valori de 17, peste 26, respectiv peste 13 milioane lei). Profitul net evolueaz astfel:

Cifra de afaceri se situeaz la peste 87 milioane lei n 2007, crete la peste 104 milioane n 2008 i scade la peste 68 milioane n 2009:

2.2Analiza dinamicii i structurii activelor

RATELE DE STRUCTUR ALE ELEMENTELOR DE ACTIV

200720082009

1. Rata activelor imobilizate58,6352,9453,92

1.1. Rata imobilizrilor necorporale0,460,540,47

1.1.1. Rata concesiunilor, brevetelor i licenelor81,2197,1196,89

1.1.2. Rata fondului comercial0,000,000,00

1.1.3. Rata imobilizrilor necorporale n curs18,792,890,00

1.2. Rata imobilizrilor corporale88,3289,6190,47

1.2.1. Rata terenurilor i construciilor35,8028,9125,98

1.2.2. Rata instalaiilor tehnice i mainilor51,1160,0268,86

1.2.3. Rata altor imobilizri corporale0,020,030,09

1.2.4. Rata imobilizrilor corporale n curs13,0611,055,07

1.3. Rata imobilizrilor financiare11,229,849,07

2. Rata activelor circulante41,3747,0646,08

2.1. Rata stocurilor12,2011,667,30

2.1.1. Rata materiilor prime94,4798,9794,30

2.1.2. Rata produciei neterminate0,000,000,00

2.1.3. Rata produselor finite i mrfurilor0,000,000,91

2.1.3. Rata avansurilor pt cumparari de stocuri5,531,034,79

2.2. Rata creanelor43,7670,4678,56

2.2.1. Rata creanelor comerciale93,7835,0150,34

2.2.2. Rata altor creane4,751,501,86

2.3. Gradul net de asigurare cu disponibliti***

- fata de activele circulante44,0417,8814,14

- fata de activele totale18,228,416,52

2.4. Gradul brut de asigurare cu disponibiliti***

- fata de activele circulante44,0417,8814,14

- fata de activele totale18,228,416,52

Rata activelor imobilizate nu deine ponderi ridicate (sub 60%), n scdere de la 58% la aproape 54%. Infrastructura nu e modernizat i lichiditatea pe termen scurt nu va avea de suferit (vom vedea c ratele de lichiditate sunt la niveluri foarte bune). n 2008, cnd rata AI scade, indicele rezultatelor crete, ceea ce denot o eficien. Nivelul ponderii ratei imobilizrilor necorporale este sczut, fiind situat n jur de 0,5%.

Ponderea cea mai mare n totalul activelor imobilizate o dein imobilizrile corporale, cu niveluri n jurul valorii de 90% (lucru normal pentru ramura industriei). n cadrul acestei grupe, ponderea cea mai mare a ratelor analitice o dein instalaiile i mainile , urmate de terenuri i construcii. Nivelul ratei imobilizarilor financiare e redus, ntre 9-11%; firma nregistreaz o valoare mic a investiiilor deinute ca imobilizari. ntreprinderea nu investete prea mult.

Ponderea activelor circulante n totalul activelor este ridicat pentru acest sector de activitate, peste 41% (cu un maxim de 47%). Activitatea putem spune c nu e eficient (chiar n 2008, cnd cifra de afaceri crete, indicele activelor circulante l depete pe cel al CA). Rata stocurilor nregistreaza valori destul de reduse (scade de la 12 la 7%) pentru acest sector de activitate. Mai mult, indicele stocurilor devanseaz indicele CA, aspect nefavorabil. Rata produciei neterminate nregistreaz valoarea 0. Nivelul foarte ridicat al ratei materiilor prime (de peste 94%) nu duce la constituirea unor stocuri prea mari, aa cum ar fi de ateptat. Rata produselor finite i mrfurilor este 0 n 2007-2008.

Ponderea ratei creanelor nregistreaz valori n cretere, foarte ridicate n 2008-2009 (70 i 78%); n 2009, termenul de ncasare a creanelor ajunge la o valoare foarte mare, de 114 zile. Sunt formate n special din creane comerciale, lucru normal pentru o firm industrial. Gradul net de asigurare cu disponibiliti are valori n scdere accentuat, care rmn ridicate (peste nivelul suficient de 3-5% din activele circulante i 1-1,5% din activele totale). Aceste valori nu sunt totui necesare, pentru c nivelurile de lichiditate sunt foarte bune. Gradul brut de asigurare cu disponibiliti fa de activele circulante i fa de activele totale nregistreaz ponderi sub nivelul normal de 30% din activele circulante i ponderi situate sub valoarea normal de 10% din activele totale, n perioada 2008-2009.

2.3.Analiza dinamicii i structurii capitalurilor

RATELE DE STRUCTUR ALE ELEMENTELOR DE PASIV

200720082009

STRUCTURA DUP CRITERIUL EXIGIBILITII***

1. Rata stabilitii financiare (Kper/Kt)88,8292,1092,45

2. Rata datoriilor pe termen scurt (Dts/Kt)11,187,907,55

2.1. Rata datoriilor financiare (Dfc/Dts)0,000,000,00

2.2. Rata datoriilor comerciale (Dcom/Dts)42,2026,0633,59

2.3. Rata altor datorii nefinanciare (Ad/Dts)29,8842,0042,35

3. Rata structurii finanrii (Dts/Kper)12,598,588,17

STRUCTURA PE FORME DE PROPRIETATE***

1. Rata autonomiei financiare globale (Kpr/Kt)88,5292,0192,43

2. Rata autonomiei financiare la termen (Kpr/Kper)99,6599,9099,98

3. Rata de ndatorare global (Dt/Kt)11,487,997,57

4. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kper)0,350,100,02

5. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kpr)0,350,100,02

6. Levierul financiar0,0000,0000,000

7. Rata creditelor bancare (CB/Dt)0,000,000,00

8. Rata creditelor bancare (CB/Kt)0,000,000,00

9. Rata datoriilor de exploatare (De/Dt)0,970,991,00

10. Rata datoriilor de exploatare (De/Kt)11,187,907,55

ANALIZA CAPITALULUI ANGAJAT

BAZA DE CALCULAnul 1Anul 2Anul 3

Capital propriu74557472102201554109419314

mprumuturi pe termen mediu i lung25816310482320509

Capital angajat permanent74815635102306377109439823


Capital mprumutat25816310482320509

Capital angajat74815635102306377109439823

RATELE CAPITALULUI ANGAJAT***

1. Rata capitalului angajat89,1392,1992,46

2. Rata datoriilor de exploatare11,187,907,55

ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE PASIV***

1. Stabilitatea capitalului angajat (Kap/Ka)100,00100,00100,00

2. Exigibilitatea capitalului angajat (Dfc/Ka)0,000,000,00

3. Autonomia capitalului angajat (Kpr/Ka)99,6599,9099,98

4. ndatorarea global a capitalului angajat (Km/Ka)0,350,100,02

5. ndatorarea la termen a capitalului angajat (tml/Ka)0,350,100,02

ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE ACTIV***

1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka)68,9657,5058,35

2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka)14,6533,4034,64

3. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor (Db/Ka)21,439,147,05

Rata stabilitii financiare are ponderi situate peste valoarea normal de 66% n cei trei ani (n jur de 90%); capitalul total e format n mare msura din capital propriu. Un aspect pozitiv l constituie faptul c aceast rat e peste rata AI. Asta nseamn c activele imobilizate sunt finanate n ntregime prin resurse permanente. Evident, s-a nregistrat i un fond de rulment pozitiv n toat aceast perioad.

Rata datoriilor pe termen scurt are valori mici, cuprinse ntre 7,5-11%. Un aspect pozitiv l constituie faptul c rata datoriilor comerciale devanseaz rata datoriilor financiare (acestea din urm fiind 0 n cei trei ani).

Rata structurii finanrii nregistreaz ponderi sczute, mult sub pragul normal de 50% (ntre 8-12%).

Rata autonomiei financiare globale prezint o uoar cretere de la 88,5% n 2007 la 92,4% n 2009, fiind o situaie favorabil (mai mult, aceste valori sunt mult peste valoarea normal de 50%, aspect ce poate fi considerat pozitiv). Rata autonomiei financiare la termen nregistreaz ponderi situate cu mult peste 50%, situaie favorabil pentru firm. Aceast pondere prezint valori foarte apropiate de 100%.

Rata de ndatorare global scade n 2007-2009, ajungnd de la aproape 11,5% la 7,5%, un nivel redus, cu mult sub pragul normal de 50% (asta nensemnnd neaprat ceva negativ). Rata de ndatorare la termen se apropie de 0% n 2007-2009, deoarece firma a achitat datoriile pe termen mediu i lung; are i un trend descresctor, de la 0,35 la 0,02%.

Bineneles, ponderea de 0% se nregistreaz i pentru levierul financiar, deoarece firma nu are datorii pe termen mediu i lung i datorii financiare curente. Rata creditelor bancare are o pondere de 0% n 2007-2009, firma necontractnd credite bancare.

Rata capitalului angajat are o pondere ridicat, n jur de 90%:

Stabilitatea capitalului angajat are valoarea de 100%, aspect pozitiv. Alt lucru favorabil e c acest capital angajat va fi format evident, aproape 100%, din capital propriu (dup cum am vzut, a avut loc chiar i o cretere a capitalului social).

Ponderea activelor imobilizate se afl sub nivelul de 80% (cu un vrf de 69% n 2007, apoi scade ). Deci pentru finanarea activelor imobilizate nu sunt folosite sume importante din valoarea capitalului angajat. Asta arat un grad mediu de investire al resurselor disponibile. Ponderea NFR are valori care cresc de la 14,6% n 2007 la 34,6% n 2009; acestea sunt sub pragul de 50%, apect ce poate fi considerat pozitiv. NFR e finanat din capital angajat. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor scade destul de mult, de la 21,4% n 2007 la 7% n 2009 (firma deine mai puin capital plasat i alege s investeasc).

3. Diagnosticul echilibrului financiar

3.1.Ratele de lichiditate i solvabilitate

RATELE DE LICHIDITATE I SOLVABILITATE

LICHIDITATEA200720082009

1. Lichiditatea curent386,66595,94610,17

2. Lichiditatea imediat339,49526,44565,65

SOLVABILITATEA200720082009

1. Solvabilitatea general934,561266,341324,23

2. Solvabilitatea patrimonial88,5292,0192,43

CORELAIA CREANE - OBLIGAII

Indicator200720082009

Creane clieni149403811289984821580637

Datorii furnizori397317922865313004399

Cifra de afaceri8735424110486005768773160

Termen ncasare creane62,444,9114,5

Termen plat datorii16,68,015,9

Lichiditatea curent nregistreaz valori foarte bune, cu mult peste 100% (acestea cresc de la 386% n 2007 la 610% n 2009). Putem spune c poziia financiar a firmei e foarte solid.

Lichiditatea imediat (sau testul acid) nregistreaz de asemenea valori foarte bune, mult peste nivelul recomandat de 80-100% (n cretere, de la 339% la 565% n 2009).

Solvabilitatea general are i ea valori foarte mari, activele totale fiind de 9-13 ori mai mari dect datoriile totale (solvabilitatea se afl i pe un trend ascendent, de la 934% ajung la peste 1300%); firma are suficiente disponibiliti pentru a-i onora obligaiile, iar creditorii ntreprinderii au o securitate foarte ridicat. Solvabilitatea patrimonial nregistreaz valori foarte bune, situate n jur de 90%. Putem spune c e o situaie favorabil pentru firm (valorile sunt de 3 ori mai mari fa de valoarea minim de 30%) .

Corelaia dintre creane i obligaii este negativ pentru toat perioada analizat, pentru c termenul de ncasare a creanelor este mult superior termenului de plat a datoriilor. Astfel, firma ncaseaz creanele n 62, 45, respectiv 115 zile, trebuind s plateasc datoriile n 17, 8, respectiv 16 zile. Acest lucru poate fi considerat negativ, ns dup cum am vzut, firma compenseaz prin faptul c dispune de lichiditi suficiente pentru a achita obligaiile. Din acest motiv i permite s acorde credit comercial clienilor pe perioade de 2 pn la aproape 4 luni.

3.2.Analiza corelaiei FR, NFR, T

ANALIZA FONDULUI DE RULMENT


Capital permanent74815635102306377109439823

Capital propriu74557472102201554109419314

Active imobilizate515894805883111963859679

Fond de rulment232261554347525845580144

- Fond de rulment propriu229679924337043545559635

- Fond de rulment strin25816310482320509

RATELE FONDULUI DE RULMENT200720082009

1. Finanarea imobilizrilor145,02173,90171,38

2. Finantarea imobilizarilor prin Kpr144,52173,72171,34

3. Acoperirea capitalurilor investite119,62110,00107,54

4. Ponderea FR n Kper31,0442,5041,65

5. Rata de finanare a AC63,8083,1383,53

6. Rata de finanare a stocurilor523,00712,841144,72

7. Rata de acoperire a NFR211,98127,22120,23

8. Rata de finanare a cifrei de afaceri97,05151,33241,91

ANALIZA NECESARULUI DE FOND DE RULMENT


Stocuri444091460989033981786

Creane159318893684925742871058

Datorii de exploatare pe termen scurt941578287754548943198

Necesarul de fond de rulment109570213417270637909646

RATELE NFR200720082009

1. Rata NFR45,78118,95201,20

2. Rata de finanare a NFR prin T146,3327,3620,35

ANALIZA TREZORERIEI NETE


Disponibiliti bneti1603394393480697716015


Trezoreria net1603394393480697716015

Fondul de rulment are un nivel pozitiv n perioada 2007-2009, avnd i o tendin de cretere de la an la an (ajungnd de la peste 23 milioane lei n 2007 la o valoare aproape dubl n 2009). Fondul de rulment propriu are de asemenea valori pozitive, situaie favorabil pentru firm; acesta deine ponderea semnificativ n totalul fondului de rulment. ntreprinderea nu are dificulti n achitarea datoriilor pe termen scurt, avnd niveluri foarte bune ale indicatorilor de lichiditate. Nivelul FR trebuie corelat cu NFR. Se observ c FR acoper n totalitate NFR, aspect favorabil. Finanarea imobilizrilor deine valori de 145% n 2007 i peste 170% n 2008-2009, imobilizrile fiind finanate suficient din resurse permanente (aspect pozitiv). Finanarea imobilizrilor din capitalul propriu nregistreaz valori aproape egale cu cele precedente. Dup cum am vzut i mai nainte, firma finaneaz dezvoltarea potenialului tehnic n mare msur din capital propriu. Acoperirea capitalului investit se menine la valori de peste 100% (chiar dac scade de la 119 la 107%). Este un aspect pozitiv, din resursele permanente putndu-se finana imobilizrile i NFR. Ponderea FR in capital permanent inregistreaza valori ridicate, (cu un maxim de 42,5% n 2008). Aceste resurse ar trebui folosite pentru dezvoltarea i modernizarea potenialului tehnic. Rata de finanare a activelor circulante deine valori peste nivelul de 20%, activele circulante fiind acoperite din FR ntr-o mare msur (n cretere de la 63% la 83%). Rata de finanare a stocurilor are valori foarte mari (se situeaz i pe un trend ascendent, ajungnd de la 523% n 2007 la 1144% n 2009).

Rata de acoperire a NFR nregistreaz valori n scdere, de la 212% n 2007 la 120% n 2009. ns FR asigur finanarea integral a NFR, lucru n favoarea firmei. Rata de finanare a CA are i ea valori foarte bune (n cretere de la un an la altul, de la 97 zile n 2007 la 242 n 2009, cu mult peste nivelul recomandat de 30-90 zile).

NFR are valori pozitive, lucru normal pentru o firm industrial. Nivelul acestuia are o cretere important (de la aproape 11 milioane lei n 2007 la aproape 38 milioane lei n 2009). Aceast cretere e nsa acoperit de FR, care este mai mare n fiecare an dect NFR. Rata NFR e pozitiv (crete considerabil de la 46 zile n 2007 la 201 zile n 2009, fiind sub nivelul de 60 zile doar n 2007, apoi fiind mult peste). Rata de finanare a NFR prin trezorerie scade semnificativ, de la 146% n 2007 (valoare foarte bun) la doar 20% n 2009; acesta e un aspect negativ, deoarece trezoreria nu mai poate acoperi dect n mic msur NFR n 2008-2009.

n toi cei trei ani trezoreria nregistreaz un nivel pozitiv (n 2007 are un maxim de 16 milioane lei, apoi scade, ajungnd la doar 7,7 milioane n 2009); trezoreria pozitiv are impact pozitiv asupra echilibrului financiar (care e stabil) i asupra autonomiei financiare, situaie favorabil pentru firm. Pe toat perioada 2007-2009, echilibrul e un echilibru financiar stabil (FR i NFR pozitive, FR mai mare dect NFR, iar T e pozitiv). Poate fi considerat i un echilibru financiar sntos, pentru c e stabil, meninndu-se 3 ani. Pentru o ntreprindere industrial ca Rompetrol, e foarte bine c imobilizrile sunt finanate stabil i durabil, iar NFR e acoperit din resurse stabile. Aadar, echilibrul acesta e ideal pentru o ntreprindere industrial, aceasta dispunnd i de un execdent de trezorerie pentru a fi n siguran dac apar cheltuieli neprevzute. Totui, aceste disponibiliti (sau mcar o parte din ele) ar trebui plasate pe termen scurt (n valori mobiliare de plasament) sau pe termen lung (n titluri imobilizate sau titluri de participare la alte ntreprinderi), pentru a aduce un ctig firmei.

4. Analiza rotaiei patrimoniului

4.1.Rate de rotaie a capitalurilorRATELE DE GESTIUNE (ROTAIE) A CAPITALURILOR

BAZA DE CALCUL



Capital propriu74557472102201554109419314

Capital angajat74815635102306377109439823

Datorii totale967394588802778963707


Datorii pe termen scurt941578287754548943198

Furnizori397317922865313004399

Furnizori (fr TVA)333880619214552524705

Sold mediu furnizori (fara TVA)*26301302223080

Cifra de afaceri8735424110486005768773160

Capacitatea de autofinanare238225373148816420678762

ANALIZA

200720082009

Rata de rotaie a capitalului permanent1,171,020,63

Rata de rotaie a capitalului propriu1,171,030,63

Rata de rotaie a capitalului angajat1,171,020,63

Rata de rotaie a datoriilor totale9,0311,817,67

Rata de rotaie a Dtml

Rata de acoperire a riscurilor0,010,000,00

Rata de rotaie a Dts9,2811,957,69

Rata de rotaie a furnizorilor*21,9945,86

Termenul mediu de plat a furnizorilor*16,607,96

Rata de rotaie a capitalului permanent este n scdere, de la 1,17 rotaii n 2007 la 0,63 n 2009. Aceast valoare e sub nivelul de 2 rotaii/an datorit faptului c cifra de afaceri este mai mic dect valoarea capitalului permanent. Rata de rotaie a capitalului propriu e identic cu rata de rotaie a capitalului angajat, avnd ambele aceleai valori ca rata de rotaie a capitalului permanent. Rata de rotaie a datoriilor totale are valori bune, crete la 11,8 rotaii n 2008 i scade la 7,67 rotaii n 2009.

Rata de acoperire a riscurilor are valoarea 0,01 n 2007 i 0 n urmtorii doi ani, firma neavnd mprumuturi pe termen mediu i lung. Rata de rotaie a datoriilor pe termen scurt nregistreaza rotaii foarte apropiate ca valoare cu rata datoriilor totale n perioada 2007-2009. Intervalul de plat al furnizorilor scade de la 17 zile n 2008 la 8 zile n 2009, adic s-a redus la jumtate perioada de timp pentru care firma trebuie s-i plateasc datoriile de exploatare. ntreprinderea are ns niveluri acoperitoare ale indicatorilor de lichiditate.4.2.Rate de rotaie ale activelor

RATELE DE ROTAIE A ACTIVELOR

BAZA DE CALCUL

IndicatorAnul 1Anul 2Anul 3

Active totale87996226111127348118428538

Activele imobilizate515894805883111963859679

Imobilizri corporale (valori nete)455633895272071657771854

Imobilizri corporale (valori brute)622482372602353514227325

Active circulante364067465229622954568859

Soldul mediu al activelor circulante*4435148853432544

Stocuri444091460989033981786

Soldul mediu al stocurilor*52699095040345

Materii pime419528760360133754690

Soldul mediu al materiilor prime*51156504895352

Producie neterminat000

Soldul mediu al produciei neterminate*00

Produse finite0036345

Soldul mediu al produselor finite*018173

Creane totale159318893684925742871058

Sold mediu creante totale*2639057339860158

Creane clieni149403811289984821580637

Creane clieni (fr TVA)125549421084020818134989

Sold mediu creane clieni fr TVA*1169757514487599

Venituri totale9190813511005823173144124

Cifra de afaceri8735424110486005768773160

Amortizri cumulate166848482132373127003109

Amortizri anuale?56302817223343

Investiii n imobilizri corporale?1294782512513973

Ieiri de imobilizri corporale11516151783457

Cheltuielile cu materiile prime i materialele154506882177037814211389

Producia fabricat exprimat n costuri

Producia vndut exprimat n costuri

RATELE DE ROTAIE ALE AT I AI

DenumireAnul 1Anul 2Anul 3

Rata de rotaie a activelor totale0,990,940,58

Rata de rotaie a activelor imobilizate1,691,781,08

Rata de rotaie a imobilizrilor corporale1,921,991,19

Rata de uzur a imobilizrilor corporale0,370,400,47

Termenul de recuperare a valorii IC?8,097,30

Rata de moderinizare a IC?0,24560,2166

Rata scoaterilor din funciune?0,02180,0309

RATELE DE ROTAIE ALE ACTIVELOR CIRCULANTE

DenumireAnul 1Anul 2Anul 3

Numrul mediu de rotaii ale AC*1,971,96

Durata medie n zile a unei rotaii*154,38283,58

Numrul mediu de rotaii al stocurilor*19,9013,64

Durata medie a unei rotaii a stocurilor*18,3426,75

Durata unei rotaii a materiilor prime*17,8125,98

Durata de imobilizare a materiilor prime*85,77125,73

Durata unei rotaii a produciei neterminate*0,000,00

Durata de imobilizare a produciei neterminate*

Durata unei rotaii a produselor finite*0,000,10

Durata de imobilizare a produselor finite*

Termenul mediu de ncasare a creanelor clieni*40,7276,89

Termenul mediu de ncasare a creanelor*91,86211,55

Ciclul de conversie al stocurilor*18,3426,75

Ciclul de conversie al creanelor-clieni*40,7276,89

Ciclul operaional*59,06103,64

Ciclul de pli*16,607,96

Ciclul de conversie a numerarului*42,4695,68

Viteza de rotaie a activelor este caracterizat prin numrul de cicluri pe care acestea le parcurg.

Numrul de rotaii al activelor totale scade de la 0,99 rotaii n 2007 la 0,58 n 2009. Rata de rotaie a activelor imobilizate crete (crete eficiena utilizrii lor) n 2008 la 1,78 rotaii i scade n 2009 la 1,08 (se reduce eficiena utilizrii lor). Rata de rotaie a imobilizrilor corporale nregistreaz valori superioare acestora din urm (cu un maxim de aproape 2 rotaii n 2008). Rata de uzur a imobilizrilor corporale este n jur de 0,4%, situndu-se ntre 0 i 1, adic vorbim despre o uzur slab. Termenul de recuperare a valorii IC e n scdere Rata de modernizare a IC e mai mare dect rata scoaterilor din funciune n 2008-2009 (firma s-a extins, a investit n potenialul tehnic). Numrul mediu de rotaii ale activelor circulante a sczut uor.

Durata medie n zile a unei rotaii a crescut (aspect favorabil). Se constat scderea rotaiei stocurilor, creterea duratei medii a unei rotaii a stocurilor, a rotaiei stocurilor de materii prime, precum i a rotaiei stocurilor de produse finite.

Termenul mediu de ncasare a creanelor clieni crete destul de mult, de la 41 zile n 2008 la 77 zile n 2009. Ciclul de pli a sczut la jumtate, furnizorii fiind achitai cu cca 8 zile mai repede n 2009 fa de 2008. Firma dispune ns de suficiente disponibiliti bneti pentru a face fa acestei situaii.

5. Sinteza diagnosticului financiar

Puncte forte: Activele totale se situeaz pe un trend ascendent n perioada analizat, 2007-2009 Rezultatul din exploatare ne arat c frma nregistreaz profit Rata stabilitii financiare are ponderi situate peste valoarea de 66% Rata datoriilor comerciale devanseaz rata datoriilor financiare Rata autonomiei financiare globale prezint o uoar cretere, valorile fiind i mult peste 50%; Rata autonomiei financiare la termen nregistreaz ponderi situate cu mult peste 50% Rata capitalului angajat are o pondere ridicat Stabilitatea capitalului angajat are valoarea de 100% Ponderea NFR are valori sub pragul de 50% Lichiditatea curent nregistreaz valori foarte bune; putem spune c poziia financiar a firmei e solid. Lichiditatea imediat nregistreaz de asemenea valori foarte bune

Solvabilitatea general are i ea valori foarte mari; firma are suficiente disponibiliti pentru a-i onora obligaiile. Solvabilitatea patrimonial nregistreaz valori foarte bune Fondul de rulment are un nivel pozitiv n perioada 2007-2009, avnd i o tendin de cretere de la an la an Imobilizrile sunt finanate suficient din resurse permanente Acoperirea capitalului investit se menine la valori de peste 100% Activele circulante sunt acoperite din FR ntr-o bun msur FR asigur finanarea integral a NFR Rata de finanare a CA are valori foarte bune n toi cei trei ani trezoreria nregistreaz un nivel pozitiv; trezoreria pozitiv are impact pozitiv asupra echilibrului financiar (care e stabil) i asupra autonomiei financiare Durata medie n zile a unei rotaii a crescutPuncte slabe: Rata activelor imobilizate nu deine ponderi ridicate Nivelul ridicat al ratei materiilor prime poate duce la constituirea unor stocuri prea mari Ponderea ratei creanelor nregistreaz valori ridicate n 2008-2009 Gradul brut de asigurare cu disponibiliti fa de activele circulante i fa de activele totale nregistreaz ponderi sub nivelul normal de 30% din activele circulante i ponderi situate sub valoarea normal de 10% din activele totale, n perioada 2008-2009 Corelaia dintre creane i obligaii este negativ pentru toat perioada analizat, pentru c termenul de ncasare a creanelor este mult superior termenului de plat a datoriilor Rata de finanare a NFR prin trezorerie scade; trezoreria nu poate acoperi NFR n 2008-2009

Rata de rotaie a capitalului permanent este n scdere. Aceast valoare e sub nivelul de 2 rotaii/an datorit faptului c cifra de afaceri este mai mic dect valoarea capitalului permanent

Intervalul de plat al furnizorilor scade la jumtate Numrul de rotaii al activelor totale scade Termenul mediu de ncasare a creanelor clieni creteBibliografie

1.Suport curs Analiza performanelor economico-financiare ale firmei, Marian Siminic2. www.bvb.ro3. www.petros.ro

PAGE - 2 -

_1365408619.xlsChart1

85.021413304714.978586695317.6174284961

92.0622860547.9377139468.6221125786

92.41000931727.58999068288.213385908

1. Rata stabilitii financiare (Kper/Kt)

2. Rata datoriilor pe termen scurt (Dts/Kt)

3. Rata structurii finanrii (Dts/Kper)

Structura dup criteriul exigibilitii

Date initiale

BILANT CONTABILSITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 2

RONValoare brutAmortizri i provizioane

Nr. rd.200720082009Elemente de activeSold 01.01.08Creteri Anul 2Reduceri Anul 2Sold 31.12.08Sold 01.01.08Amortizare nregistratReduceriSold 31.12.08

A. ACTIVE IMOBILIZATEAlte imobilizri necorporale404,321196,926601,247212,51377,484289,997

I. IMOBILIZRI NECORPORALEAv. i imob. Necorp. n curs44,388161,795196,9259,2580

1. Ch. de constituire (ct.201-2801)1Terenuri i construcii16,312,503140,57216,171,931945,09013,466931,624

2. Ch. de dezvoltare (ct.203-2803-2903)2Instalaii tehnice i maini39,921,82213,068,1631,008,77851,981,20716,634,3734,680,883975,71720,339,539

3. Concesiuni ,brevete i alte imobilizri necorporale.3191,808311,250288,672Mobilier, ap., birotic61,1837,5472,26566,46550,4754,3082,21552,568

4. Fondul comercial (ct.2071-2807-2907-2075)4Av. i imob. Corp. n curs5,952,72912,947,82513,075,7105,824,8440

5. Avansuri si imobilizri necorporale n curs544,3889,2589,258Total imob. Corporale62,248,23726,023,53514,227,32574,044,44716,684,8485,630,281991,39821,323,731

TOTAL (rd. 01 la 05)6236,196320,508297,930Titluri deinute ca imobilizri5,789,8955,789,8950

II. IMOBILIZRI CORPORALEAlte creane imobilizate00

1. Terenuri i construcii716,312,50315,240,30715,008,841Total imob. Financiare5,789,895005,789,8950

2. Instalaii tehnice i maini (ct.213-2813-2913)823,287,45031,641,67039,781,787TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE68,486,84126,382,25614,424,25080,444,84716,897,3615,707,765991,39821,613,728

3. Alte instalaii, utilaje i mobilier (ct.214-2814-2914)910,70713,89554,707

4. Avansuri i imobilizri corporale n curs105,952,7295,824,8442,926,519

TOTAL: (rd. 07 la 10)1145,563,38952,720,71657,771,854SITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 3

III. IMOBILIZRI FINANCIAREValoare brutAmortizri i provizioane

1. Aciuni deinute la entitile afiliate125,789,8955,789,8955,789,895Elemente de activeSold 01.01.09Creteri Anul 3Reduceri Anul 3Sold 31.12.09Sold 01.01.09Amortizare nregistratReduceriSold 31.12.09

2. mprumuturi acordate entitilor afiliate13Alte imobilizri necorporale601,24791,75094,537598,460289,997114,32894,537309,788

3. Interese de participare14Av. i imob. Necorp. n curs9,25891,75091,7509,2580

4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare15Terenuri i construcii16,171,931182,5039,82916,344,605931,624407,7383,5981,335,764

5. Investiii deinute ca imobilizri16Instalaii tehnice i maini51,981,20715,184,3931,769,38365,396,21720,339,5396,811,3461,536,45525,614,430

6. Alte mprumuturi17Mobilier, ap., birotic66,46545,4024,245107,62252,5684,2593,91252,915

TOTAL: (rd. 12 la 17)185,789,8955,789,8955,789,895Av. i imob. Corp. n curs5,824,84412,513,97315,412,2982,926,5190

ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06+11+18)1951,589,48058,831,11963,859,679Total imob. Corporale74,044,44727,926,27117,195,75584,774,96321,323,7317,223,3431,543,96527,003,109

B. ACTIVE CIRCULANTETitluri deinute ca imobilizri5,789,8955,789,8950

I. STOCURIAlte creane imobilizate00

1. Materii prime i materiale consumabile204,195,2876,036,0133,754,690Total imob. Financiare5,789,895005,789,8950

2. Producia n curs de execuie21TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE80,444,84728,109,77117,382,04291,172,57621,613,7287,337,6711,638,50227,312,897

3. Produse finite i mrfuri2236,345

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri23245,62762,890190,751verificare A=P200720082009

TOTAL: (rd. 20 la 23)244,440,9146,098,9033,981,786A88297390111646004118696092

II. CREANEP88297390111646004118696092

1. Creane comerciale2514,940,38112,899,84821,580,637

2. Sume de ncasat de la entitile afiliate26234,44723,398,37520,493,401


4. Alte creane28757,061551,034797,020


TOTAL: (rd. 25 la 29)3015,931,88936,849,25742,871,058

III. INVESTIII FINANCIARE PE TERMEN SCURT


2. Alte investiii pe termen scurt32

TOTAL: (rd. 31 +32)33000

IV. CASA I CONTURI LA BNCI3416,033,9439,348,0697,716,015

ACTIVE CIRCULANTE TOTAL (rd. 24+30+33+34)3536,406,74652,296,22954,568,859

C. CHELTUIELI N AVANS (ct.471)36301,164518,656267,554

D. DATORII PE TR SCURT



3. Avansuri ncasate n contul comenzilor39141,983

4. Datorii comerciale403,973,1792,286,5313,004,399




8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale442,813,4093,685,9633,787,558

TOTAL: (rd. 37 la 44)456,786,5885,972,4946,933,940

E. ACTIVE CIRCULANTE NETE (rd. 35+36-45-62)4629,700,74546,649,14247,738,780

F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 19+46)4781,290,225105,480,261111,598,459

G. DATORII MAI MARI DE UN AN








8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale55258,163104,82320,509

TOTAL: (rd. 48 la 55)56258,163104,82320,509

H. PROVIZIOANE

1. Provizioane pentru pensii i alte obligaii similare57684,522684,522

2. Provizioane pentru impozite583,764,80945,51745,517

3. Alte provizioane592,629,1942,118,4381,324,736

TOTAL PROVIZIOANE: (rd. 57 la 59)606,394,0032,848,4772,054,775

I. VENITURI N AVANS220,577193,249163,693

Subvenii pentru investiii61

Venituri nregistrate n avans62220,577193,249163,693

TOTAL (rd. 61+62)63

J. CAPITAL I REZERVE

I. CAPITAL

- capital subscris vrsat6413,909,54527,819,09027,819,090

- capital subscris nevrsat65

- patrimoniul regiei66

TOTAL (rd. 64 la 66)6713,909,54527,819,09027,819,090

II. PRIME DE CAPITAL68

III. REZERVE DIN REEVALUARE6910,530,39111,446,76311,107,879

IV. REZERVE

1. Rezerve legale701,900,0003,100,0003,700,000

2. Rezerve statutare sau contractuale71

3. Rezerve reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare728,995,89311,798,81412,137,698

4. Alte rezerve7322,864,52525,392,68541,685,712

TOTAL (rd. 70 la 73)7433,760,41840,291,49957,523,410

Aciuni proprii75

Ctiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii76

Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii77

V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT ()

sold C78

sold D79

VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIIULUI FINANCIAR

sold C8017,257,70524,169,60913,672,796

sold D81

Repartizarea profitului82820,0001,200,000600,000

CAPITALURI PROPRII TOTAL (rd. 67+68+69+74-75+76-77+78-79+80-81-82)8374,638,059102,526,961109,523,175

Patrimoniul public84

CAPITALURI - TOTAL (rd. 83+84)8574,638,059102,526,961109,523,175

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERI

Nr. rd.200720082009

1. CA net (rd. 02 la 04)187,354,241104,860,05768,773,160120.0465.59

Producia vndut (ct.701+702+703+704+705+706+708)277,867,54995,113,64764,897,383

Venituri din vnzarea mrfurilor (ct.707)39,486,6929,746,4103,875,777

Venituri din subvenii de exploatare aferente CA nete4

2. Variaia stocurilor

sold C5

sold D6

3. Producia imobilizat (ct.721+722)7

4. Alte venituri din exploatare (ct.758+7417)8310,3191,183,385185,319

VENITURI DIN EXPLOATARE (rd. 01+05-06+07+08)987,664,560106,043,44268,958,479

5.a) Cheltuieli cu materiile prime i materiale consumabile108,624,55411,658,2357,269,289

Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608)115,722,3039,015,1326,003,452

b) Alte cheltuieli din afar (cu energie i ap)121,103,8311,097,011938,648

Cheltuieli privind mrfurile (ct.607)138,137,3617,675,2092,231,581

6. Cheltuieli cu personalul (rd. 15+16)1416,757,33222,439,14821,310,800

a) Salarii (ct.641-7414)1513,252,36118,106,34217,032,293

b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social163,504,9714,332,8064,278,507

7.a) Ajustarea valorii imob. corp. i necorp (rd. 18-19)174,193,3495,707,7667,337,671

a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813)184,193,3495,707,7667,337,671

a.2) Venituri (ct.7813+7815)19

7.b) Ajustarea valorii activelor circulante (rd. 21-22)2048,2201,437,023461,997

b.1) Cheltuieli (ct.654+6814)21127,6522,231,2661,851,589

b.2) Venituri (ct.754+7814)2279,432794,2431,389,592

8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 24 la 26)2323,710,58120,318,78710,927,736

8.1. Cheltuieli privind prestaiile externe2421,187,77417,867,7829,319,571

8.2. Ch. cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate252,318,8441,979,0391,209,028

8.3. Cheltuieli cu despgubiri, donaii i active cedate26203,963471,966399,137

Ajustri priv. proviz. pentru riscuri i cheltuieli (rd.28-29)272,323,263173,766-793,702

Cheltuieli (ct.6812)282,406,2032,580,859381,123

Venituri (ct.7812)2982,9402,407,0931,174,825

CHELT. DE EXPLOATARE (rd. 10 la 14+17+20+23+27)3070,620,79479,522,07755,687,472

REZULTATUL DIN EXPLOATARE:

- Profit (rd. 09-30)3117,043,76626,521,36513,271,007

- Pierdere (rd. 30-09)32************************

9. Venituri din interese de participare333,142,006

- din care, n cadrul grupului34

10. Ven. din alte invest. financ. ce fac parte din activ. Imob.35489,2291,150,607461,457


11. Venituri din dobnzi (ct.766)37825,1533,441,375

- din care, n cadrul grupului38825,1533,441,375

Alte venituri financiare39612,3402,039,029282,813

VENITURI FINANCIARE TOTAL (rd. 33+35+37+39)404,243,5754,014,7894,185,645

12. Ajust valorii imob fin de ca active circulante (rd. 42-43)41000

Cheltuieli (ct.686)42

Venituri (ct.786)43

13. Cheltuieli privind dobnzile (ct.666-7418)4429,01415,5693,726


Alte cheltuieli financiare (ct.663+664+665+667+668+688)46709,5621,098,053777,685

CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL (rd. 41+44+46)47738,5761,113,622781,411

REZULTATUL FINANCIAR

- Profit (rd. 40-47)483,504,9992,901,1673,404,234

- Pierdere (rd. 47-40)49*********************************

14. REZULTATUL CURENT

- Profit (rd. 31+48)5020,548,76529,422,53216,675,241

- Pierdere (rd. 32+49)51**********************************

15. Venituri extraordinare (ct.771)52

16. Cheltuieli extraordinare (ct.671)53

17. REZULTATUL EXTRAORDINAR

- Profit (rd. 52-53)54000

- Pierdere (rd. 53-52)55**********************************

VENITURI TOTALE (rd. 09+40+52)5691,908,135110,058,23173,144,124

CHELTUIELI TOTALE (rd. 30+47+53)5771,359,37080,635,69956,468,883

REZULTAT BRUT:

- Profit (rd. 56-57)5820,548,76529,422,53216,675,241

- Pierdere (rd.57-56)59**********************************

18. IMPOZITUL PE PROFIT (ct.691-791)603,291,0605,252,9233,002,445

19. Alte chelt. cu impozitele (ct.698)61

20. REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI FINANCIAR

- Profit6217,257,70524,169,60913,672,796

- Pierdere63**********************************

21. REZULTATUL PE ACIUNE

- de baz64

- diluat65

Siminica Marian:Calculat automat


Bilant financiar

BILAN FINANCIARDINAMICA

Modificarea absolutIndice

ELEMENTE DE ACTIV200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2

ACTIVE IMOBILIZATE51589480588311196385967972416395028560114.04108.55

Imobilizri necorporale23619632050829793084312-22578135.7092.96

1. Concesiuni, brevete i alte imobilizri necorporale.191808311250288672119442-22578162.2792.75

2. Fondul comercial000000.000.00

3. Avansuri si imobilizri necorporale n curs4438892589258-35130020.86100.00

Imobilizri corporale45563389527207165777185471573275051138115.71109.58

1. Terenuri i construcii163125031524030715008841-1072196-23146693.4398.48

2. Instalaii tehnice i maini23287450316416703978178783542208140117135.87125.73

3. Alte instalaii, utilaje i mobilier107071389554707318840812129.77393.72

4. Imobilizri corporale n curs595272958248442926519-127885-289832597.8550.24

Imobilizri financiare57898955789895578989500100.00100.00

1. Aciuni deinute la entitile afiliate57898955789895578989500100.00100.00

2. mprumuturi acordate entitilor afiliate000000.000.00

3. Interese de participare000000.000.00

4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare000000.000.00

5. Investiii deinute ca imobilizri000000.000.00

6. Alte mprumuturi000000.000.00

7. Creane mai mari de un an000.000.00

ACTIVE CIRCULANTE364067465229622954568859158894832272630143.64104.35

Stocuri4440914609890339817861657989-2117117137.3365.29

1. Materii prime i materiale consumabile4195287603601337546901840726-2281323143.8862.20

2. Producia n curs de execuie000000.000.00

3. Produse finite i mrfuri00363450363450.000.00

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri24562762890190751-18273712786125.60303.31

Creane159318893684925742871058209173686021801231.29116.34

1. Creane comerciale149403811289984821580637-2040533868078986.34167.29

2. Sume de ncasat de la entitile afiliate234447233983752049340123163928-29049749980.2487.58

3. Sume de ncasat de la entiti cu interese de participare000000.000.00

4. Alte creane757061551034797020-20602724598672.79144.64

5. Capital subscris i nevrsat000000.000.00

6. Imobilizri financiare mai mici de un an000.000.00

Disponibiliti1603394393480697716015-6685874-163205458.3082.54

1. Investiii financiare pe termen scurt000000.000.00

2. Casa i conturi la bnci1603394393480697716015-6685874-163205458.3082.54

ACTIVE TOTALE87996226111127348118428538231311227301190126.29106.57

Fond de rulment232261554347525845580144


Trezoreria net1603394393480697716015


ELEMENTE DE PASIV200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2

CAPITAL PERMANENT74815635102306377109439823274907427133446136.74106.97

Capital propriu74557472102201554109419314276440827217760137.08107.06

1. Capital social139095452781909027819090139095450200.00100.00

2. Prime de capital000000.000.00

3. Rezerve din reevaluare105303911144676311107879916372-338884108.7097.04

4. Rezerve337604184029149957523410653108117231911119.35142.77

5. Rezultatul reportat000000.000.00

6. Rezultatul exerciiului1725770524169609136727966911904-10496813140.0556.57

7. Repartizarea profitului (se scade)-820000-1200000-600000-380000600000146.3450.00

8. Aciuni proprii000000.000.00

9. Castiguri legate de instrum de capital propriu000000.000.00

10. Pierderi legate de instrum de capital propriu000000.000.00

11. Provizioane nejustificate000.000.00

12. Venituri n avans220577193249163693-27328-2955687.6184.71

13. Active fictive (se scad)-301164-518656-267554-217492251102172.2251.59

Datorii pe termen mediu i lung25816310482320509-153340-8431440.6019.57

1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni000000.000.00

2. Sume datorate instituiilor de credit000000.000.00

3. Avansuri ncasate n contul comenzilor000000.000.00

4. Datorii comerciale000000.000.00

5. Efecte de comer de pltit000000.000.00

6. Sume datorate entitilor afiliate000000.000.00

7. Sume datorate entitilor cu interese de participare000000.000.00

8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale25816310482320509-153340-8431440.6019.57

9. Provizioane mai mari de un an000.000.00

DATORII PE TERMEN SCURT1318059188209718988715-435962016774466.92101.90

Datorii de exploatare pe tr scurt1318059188209718988715-435962016774466.92101.90


2. Datorii comerciale397317922865313004399-168664871786857.55131.40


4. Sume datorate societilor n cadrul grupului000000.000.00

5. Sume datorate priv interesele de participare000000.000.00

6. Alte datorii281340936859633787558872554101595131.01102.76

7. Provizioane mai mici de un an639400328484772054775-3545526-79370244.5572.14

Datorii financiare curente000000.000.00

1. mprumuturi din emisiune de obligaiuni000000.000.00


CAPITAL TOTAL87996226111127348118428538231311227301190126.29106.57

AT-KT000

DINAMICA INDICATORILOR DE REZULTATE200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2

Cifra de afaceri873542411048600576877316017505816-36086897120.0465.59

Rezultatul din exploatare1704376626521365132710079477599-13250358155.6150.04

Rezultatul total2054876529422532166752418873767-12747291143.1856.68

Structura financiara


200720082009

1. Rata activelor imobilizate58.6352.9453.92

1.1. Rata imobilizrilor necorporale0.460.540.47

1.1.1. Rata concesiunilor, brevetelor i licenelor81.2197.1196.89

1.1.2. Rata fondului comercial0.000.000.00

1.1.3. Rata imobilizrilor necorporale n curs18.792.890.00

1.2. Rata imobilizrilor corporale88.3289.6190.47

1.2.1. Rata terenurilor i construciilor35.8028.9125.98

1.2.2. Rata instalaiilor tehnice i mainilor51.1160.0268.86

1.2.3. Rata altor imobilizri corporale0.020.030.09

1.2.4. Rata imobilizrilor corporale n curs13.0611.055.07

1.3. Rata imobilizrilor financiare11.229.849.07

2. Rata activelor circulante41.3747.0646.08

2.1. Rata stocurilor12.2011.667.30

2.1.1. Rata materiilor prime94.4798.9794.30

2.1.2. Rata produciei neterminate0.000.000.00

2.1.3. Rata produselor finite i mrfurilor0.000.000.91

2.1.3. Rata avansurilor pt cumparari de stocuri5.531.034.79

2.2. Rata creanelor43.7670.4678.56

2.2.1. Rata creanelor comerciale93.7835.0150.34

2.2.2. Rata altor creane4.751.501.86


- fata de activele circulante44.0417.8814.14

- fata de activele totale18.228.416.52





200720082009


1. Rata stabilitii financiare (Kper/Kt)85.0292.0692.41

2. Rata datoriilor pe termen scurt (Dts/Kt)14.987.947.59

2.1. Rata datoriilor financiare (Dfc/Dts)0.000.000.00

2.2. Rata datoriilor comerciale (Dcom/Dts)30.1425.9233.42

2.3. Rata altor datorii nefinanciare (Ad/Dts)21.3541.7942.14

3. Rata structurii finanrii (Dts/Kper)17.628.628.21


1. Rata autonomiei financiare globale (Kpr/Kt)84.7391.9792.39

2. Rata autonomiei financiare la termen (Kpr/Kper)99.6599.9099.98

3. Rata de ndatorare global (Dt/Kt)15.278.037.61

4. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kper)0.350.100.02

5. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kpr)0.350.100.02

6. Levierul financiar0.0000.0000.000

7. Rata creditelor bancare (CB/Dt)0.000.000.00

8. Rata creditelor bancare (CB/Kt)0.000.000.00

9. Rata datoriilor de exploatare (De/Dt)0.980.991.00

10. Rata datoriilor de exploatare (De/Kt)14.987.947.59


BAZA DE CALCUL200720082009

Capital propriu74557472102201554109419314





Capital angajat74815635102306377109439823


1. Rata capitalului angajat85.3192.1692.43

2. Rata datoriilor de exploatare15.278.037.61


1. Stabilitatea capitalului angajat (Kap/Ka)100.00100.00100.00

2. Exigibilitatea capitalului angajat (Dfc/Ka)0.000.000.00

3. Autonomia capitalului angajat (Kpr/Ka)99.6599.9099.98

4. ndatorarea global a capitalului angajat (Km/Ka)0.350.100.02

5. ndatorarea la termen a capitalului angajat (tml/Ka)0.350.100.02


1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka)68.9657.5058.35

2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka)9.6133.3634.60

3. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor (Db/Ka)21.439.147.05


Structura AT 2007

Lichid&solvab

Structura AT 2008

FR,NFR,T

Structura AT 2009

Rotatia capitalurilor

Structura AC 2007

Rotatia activelor

Structura AC 2008

Foaie1

Structura AC 2009

Rsf

RAI

Dinamica ratei stabilitii financiare i a ratei AI

1. Rata activelor imobilizate

2. Rata activelor circulante

Ratele de structur ale elementelor de A

2.1. Rata stocurilor

2.2. Rata creanelor

- fata de activele circulante

Structura AC


- fata de activele totale

Grad net de asigurare cu disponibiliti



Grad brut de asigurare cu disponibiliti





1. Rata autonomiei financiare globale (Kpr/Kt)

2. Rata autonomiei financiare la termen (Kpr/Kper)

3. Rata de ndatorare global (Dt/Kt)

4. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kper)

5. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kpr)

Structura pe forme de proprietate

1. Rata capitalului angajat

2. Rata datoriilor de exploatare

Ratele capitalului angajat

1. Stabilitatea capitalului angajat (Kap/Ka)

2. Exigibilitatea capitalului angajat (Dfc/Ka)

3. Autonomia capitalului angajat (Kpr/Ka)

4. ndatorarea global a capitalului angajat (Km/Ka)

5. ndatorarea la termen a capitalului angajat (tml/Ka)

Analiza pe baza elementelor de P

1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka)

2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka)

3. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor (Db/Ka)

Analiza pe baza elementelor de A

1.1. Rata imobilizrilor necorporale

1.2. Rata imobilizrilor corporale

1.3. Rata imobilizrilor financiare

Ratele imobilizrilor



1. Lichiditatea curent276.21592.86607.08

2. Lichiditatea imediat242.52523.72562.78


1. Solvabilitatea general667.621259.811317.52

2. Solvabilitatea patrimonial84.7391.9792.39



Creane clieni149403811289984821580637


Cifra de afaceri8735424110486005768773160

Termen ncasare creane62.444.9114.5

Termen plat datorii16.68.015.9

Lg

Sp

Lichiditatea curent & Solvabilitatea patrimonial

Di

Df

Corelaia creane-obligaii

1. Lichiditatea curent

2. Lichiditatea imediat

Lichiditatea

1. Solvabilitatea general

2. Solvabilitatea patrimonial

Solvabilitatea

Termen ncasare creane

Termen plat datorii

zile

Termene creane/datorii




Capital propriu74557472102201554109419314


Fond de rulment232261554347525845580144




1. Finanarea imobilizrilor145.02173.90171.38

2. Finantarea imobilizarilor prin Kpr144.52173.72171.34

3. Acoperirea capitalurilor investite127.28110.06107.59

4. Ponderea FR n Kper31.0442.5041.65

5. Rata de finanare a AC63.8083.1383.53

6. Rata de finanare a stocurilor523.00712.841144.72

7. Rata de acoperire a NFR322.93127.39120.38

8. Rata de finanare a cifrei de afaceri97.05151.33241.91



Stocuri444091460989033981786

Creane159318893684925742871058




1. Rata NFR30.05118.79200.96

2. Rata de finanare a NFR prin T222.9327.3920.38





Trezoreria net1603394393480697716015

1. Finanarea imobilizrilor

2. Finantarea imobilizarilor prin Kpr

3. Acoperirea capitalurilor investite

4. Ponderea FR n Kper

5. Rata de finanare a AC

6. Rata de finanare a stocurilor

7. Rata de acoperire a NFR

8. Rata de finanare a cifrei de afaceri

Ratele FR

1. Rata NFR

2. Rata de finanare a NFR prin T

Ratele NFR

RATELE DE GESTIUNE (ROTAIE) A CAPITALURILOR

BAZA DE CALCUL



Capital propriu74557472102201554109419314

Capital angajat74815635102306377109439823

Datorii totale1343875489257949009224


Datorii pe termen scurt1318059188209718988715

Furnizori397317922865313004399

Furnizori (fr TVA)333880619214552524705

Sold mediu furnizori (fara TVA)*26301302223080

Cifra de afaceri8735424110486005768773160

Capacitatea de autofinanare238225373148816420678762

ANALIZA

200720082009

Rata de rotaie a capitalului permanent1.171.020.63

Rata de rotaie a capitalului propriu1.171.030.63

Rata de rotaie a capitalului angajat1.171.020.63

Rata de rotaie a datoriilor totale6.5011.757.63

Rata de rotaie a Dtml

Rata de acoperire a riscurilor0.010.000.00

Rata de rotaie a Dts6.6311.897.65

Rata de rotaie a furnizorilor*21.9945.86

Termenul mediu de plat a furnizorilor*16.607.96

Rata de rotaie a capitalului permanent

Rata de rotaie a capitalului propriu

Rata de rotaie a capitalului angajat

Rata de rotaie a datoriilor totale

Rotaia capitalurilor

RATELE DE ROTAIE A ACTIVELOR

BAZA DE CALCUL


Active totale87996226111127348118428538

Activele imobilizate515894805883111963859679

Imobilizri corporale (valori nete)455633895272071657771854

Imobilizri corporale (valori brute)622482372602353514227325

Active circulante364067465229622954568859

Soldul mediu al activelor circulante*4435148853432544

Stocuri444091460989033981786

Soldul mediu al stocurilor*52699095040345

Materii pime419528760360133754690

Soldul mediu al materiilor prime*51156504895352

Producie neterminat000

Soldul mediu al produciei neterminate*00

Produse finite0036345

Soldul mediu al produselor finite*018173

Creane totale159318893684925742871058

Sold mediu creante totale*2639057339860158

Creane clieni149403811289984821580637

Creane clieni (fr TVA)125549421084020818134989

Sold mediu creane clieni fr TVA*1169757514487599

Venituri totale9190813511005823173144124

Cifra de afaceri8735424110486005768773160

Amortizri cumulate166848482132373127003109

Amortizri anuale?56302817223343

Investiii n imobilizri corporale?1294782512513973

Ieiri de imobilizri corporale11516151783457

Cheltuielile cu materiile prime i materialele154506882177037814211389

Producia fabricat exprimat n costuri

Producia vndut exprimat n costuri

RATELE DE ROTAIE ALE AT I AI

Denumire200720082009

Rata de rotaie a activelor totale0.990.940.58

Rata de rotaie a activelor imobilizate1.691.781.08

Rata de rotaie a imobilizrilor corporale1.921.991.19

Rata de uzur a imobilizrilor corporale0.370.400.47

Termenul de recuperare a valorii IC?8.097.30

Rata de moderinizare a IC?0.24560.2166

Rata scoaterilor din funciune?0.02180.0309

RATELE DE ROTAIE ALE ACTIVELOR CIRCULANTE

Denumire200720082009

Numrul mediu de rotaii ale AC*1.971.96

Durata medie n zile a unei rotaii*154.38283.58

Numrul mediu de rotaii al stocurilor*19.9013.64

Durata medie a unei rotaii a stocurilor*18.3426.75

Durata unei rotaii a materiilor prime*17.8125.98

Durata de imobilizare a materiilor prime*85.77125.73

Durata unei rotaii a produciei neterminate*0.000.00

Durata de imobilizare a produciei neterminate*

Durata unei rotaii a produselor finite*0.000.10

Durata de imobilizare a produselor finite*

Termenul mediu de ncasare a creanelor clieni*40.7276.89

Termenul mediu de ncasare a creanelor*91.86211.55

Ciclul de conversie al stocurilor*18.3426.75

Ciclul de conversie al creanelor-clieni*40.7276.89

Ciclul operaional*59.06103.64

Ciclul de pli*16.607.96

Ciclul de conversie a numerarului*42.4695.68

Mp

Rotaia AC 2008

Rotaia AC 2009

Ciclul operational

Ciclul de plati

Structura ciclului numerarului

_1365408975.xlsChart1

62.426723677916.6014874424

44.90217395177.9590249984

114.53497999815.9452558963


Termen plat datorii

zile


Date initiale

BILANT CONTABILSITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 2

RONValoare brutAmortizri i provizioane

Nr. rd.200720082009Elemente de activeSold 01.01.08Creteri Anul 2Reduceri Anul 2Sold 31.12.08Sold 01.01.08Amortizare nregistratReduceriSold 31.12.08

A. ACTIVE IMOBILIZATEAlte imobilizri necorporale404,321196,926601,247212,51377,484289,997

I. IMOBILIZRI NECORPORALEAv. i imob. Necorp. n curs44,388161,795196,9259,2580

1. Ch. de constituire (ct.201-2801)1Terenuri i construcii16,312,503140,57216,171,931945,09013,466931,624

2. Ch. de dezvoltare (ct.203-2803-2903)2Instalaii tehnice i maini39,921,82213,068,1631,008,77851,981,20716,634,3734,680,883975,71720,339,539

3. Concesiuni ,brevete i alte imobilizri necorporale.3191,808311,250288,672Mobilier, ap., birotic61,1837,5472,26566,46550,4754,3082,21552,568

4. Fondul comercial (ct.2071-2807-2907-2075)4Av. i imob. Corp. n curs5,952,72912,947,82513,075,7105,824,8440

5. Avansuri si imobilizri necorporale n curs544,3889,2589,258Total imob. Corporale62,248,23726,023,53514,227,32574,044,44716,684,8485,630,281991,39821,323,731

TOTAL (rd. 01 la 05)6236,196320,508297,930Titluri deinute ca imobilizri5,789,8955,789,8950

II. IMOBILIZRI CORPORALEAlte creane imobilizate00

1. Terenuri i construcii716,312,50315,240,30715,008,841Total imob. Financiare5,789,895005,789,8950

2. Instalaii tehnice i maini (ct.213-2813-2913)823,287,45031,641,67039,781,787TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE68,486,84126,382,25614,424,25080,444,84716,897,3615,707,765991,39821,613,728

3. Alte instalaii, utilaje i mobilier (ct.214-2814-2914)910,70713,89554,707

4. Avansuri i imobilizri corporale n curs105,952,7295,824,8442,926,519

TOTAL: (rd. 07 la 10)1145,563,38952,720,71657,771,854SITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 3

III. IMOBILIZRI FINANCIAREValoare brutAmortizri i provizioane

1. Aciuni deinute la entitile afiliate125,789,8955,789,8955,789,895Elemente de activeSold 01.01.09Creteri Anul 3Reduceri Anul 3Sold 31.12.09Sold 01.01.09Amortizare nregistratReduceriSold 31.12.09

2. mprumuturi acordate entitilor afiliate13Alte imobilizri necorporale601,24791,75094,537598,460289,997114,32894,537309,788

3. Interese de participare14Av. i imob. Necorp. n curs9,25891,75091,7509,2580

4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare15Terenuri i construcii16,171,931182,5039,82916,344,605931,624407,7383,5981,335,764

5. Investiii deinute ca imobilizri16Instalaii tehnice i maini51,981,20715,184,3931,769,38365,396,21720,339,5396,811,3461,536,45525,614,430

6. Alte mprumuturi17Mobilier, ap., birotic66,46545,4024,245107,62252,5684,2593,91252,915

TOTAL: (rd. 12 la 17)185,789,8955,789,8955,789,895Av. i imob. Corp. n curs5,824,84412,513,97315,412,2982,926,5190

ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06+11+18)1951,589,48058,831,11963,859,679Total imob. Corporale74,044,44727,926,27117,195,75584,774,96321,323,7317,223,3431,543,96527,003,109

B. ACTIVE CIRCULANTETitluri deinute ca imobilizri5,789,8955,789,8950

I. STOCURIAlte creane imobilizate00

1. Materii prime i materiale consumabile204,195,2876,036,0133,754,690Total imob. Financiare5,789,895005,789,8950

2. Producia n curs de execuie21TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE80,444,84728,109,77117,382,04291,172,57621,613,7287,337,6711,638,50227,312,897

3. Produse finite i mrfuri2236,345

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri23245,62762,890190,751verificare A=P200720082009

TOTAL: (rd. 20 la 23)244,440,9146,098,9033,981,786A88297390111646004118696092

II. CREANEP88297390111646004118696092

1. Creane comerciale2514,940,38112,899,84821,580,637

2. Sume de ncasat de la entitile afiliate26234,44723,398,37520,493,401


4. Alte creane28757,061551,034797,020


TOTAL: (rd. 25 la 29)3015,931,88936,849,25742,871,058

III. INVESTIII FINANCIARE PE TERMEN SCURT


2. Alte investiii pe termen scurt32

TOTAL: (rd. 31 +32)33000

IV. CASA I CONTURI LA BNCI3416,033,9439,348,0697,716,015

ACTIVE CIRCULANTE TOTAL (rd. 24+30+33+34)3536,406,74652,296,22954,568,859

C. CHELTUIELI N AVANS (ct.471)36301,164518,656267,554

D. DATORII PE TR SCURT



3. Avansuri ncasate n contul comenzilor39141,983

4. Datorii comerciale403,973,1792,286,5313,004,399




8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale442,813,4093,685,9633,787,558

TOTAL: (rd. 37 la 44)456,786,5885,972,4946,933,940

E. ACTIVE CIRCULANTE NETE (rd. 35+36-45-62)4629,700,74546,649,14247,738,780

F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 19+46)4781,290,225105,480,261111,598,459

G. DATORII MAI MARI DE UN AN








8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale55258,163104,82320,509

TOTAL: (rd. 48 la 55)56258,163104,82320,509

H. PROVIZIOANE

1. Provizioane pentru pensii i alte obligaii similare57684,522684,522

2. Provizioane pentru impozite583,764,80945,51745,517

3. Alte provizioane592,629,1942,118,4381,324,736

TOTAL PROVIZIOANE: (rd. 57 la 59)606,394,0032,848,4772,054,775

I. VENITURI N AVANS220,577193,249163,693

Subvenii pentru investiii61

Venituri nregistrate n avans62220,577193,249163,693

TOTAL (rd. 61+62)63

J. CAPITAL I REZERVE

I. CAPITAL

- capital subscris vrsat6413,909,54527,819,09027,819,090

- capital subscris nevrsat65

- patrimoniul regiei66

TOTAL (rd. 64 la 66)6713,909,54527,819,09027,819,090

II. PRIME DE CAPITAL68

III. REZERVE DIN REEVALUARE6910,530,39111,446,76311,107,879

IV. REZERVE

1. Rezerve legale701,900,0003,100,0003,700,000

2. Rezerve statutare sau contractuale71

3. Rezerve reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare728,995,89311,798,81412,137,698

4. Alte rezerve7322,864,52525,392,68541,685,712

TOTAL (rd. 70 la 73)7433,760,41840,291,49957,523,410

Aciuni proprii75

Ctiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii76

Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii77

V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT ()

sold C78

sold D79

VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIIULUI FINANCIAR

sold C8017,257,70524,169,60913,672,796

sold D81

Repartizarea profitului82820,0001,200,000600,000

CAPITALURI PROPRII TOTAL (rd. 67+68+69+74-75+76-77+78-79+80-81-82)8374,638,059102,526,961109,523,175

Patrimoniul public84

CAPITALURI - TOTAL (rd. 83+84)8574,638,059102,526,961109,523,175

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERI

Nr. rd.200720082009

1. CA net (rd. 02 la 04)187,354,241104,860,05768,773,160120.0465.59

Producia vndut (ct.701+702+703+704+705+706+708)277,867,54995,113,64764,897,383

Venituri din vnzarea mrfurilor (ct.707)39,486,6929,746,4103,875,777

Venituri din subvenii de exploatare aferente CA nete4

2. Variaia stocurilor

sold C5

sold D6

3. Producia imobilizat (ct.721+722)7

4. Alte venituri din exploatare (ct.758+7417)8310,3191,183,385185,319

VENITURI DIN EXPLOATARE (rd. 01+05-06+07+08)987,664,560106,043,44268,958,479

5.a) Cheltuieli cu materiile prime i materiale consumabile108,624,55411,658,2357,269,289

Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608)115,722,3039,015,1326,003,452

b) Alte cheltuieli din afar (cu energie i ap)121,103,8311,097,011938,648

Cheltuieli privind mrfurile (ct.607)138,137,3617,675,2092,231,581

6. Cheltuieli cu personalul (rd. 15+16)1416,757,33222,439,14821,310,800

a) Salarii (ct.641-7414)1513,252,36118,106,34217,032,293

b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social163,504,9714,332,8064,278,507

7.a) Ajustarea valorii imob. corp. i necorp (rd. 18-19)174,193,3495,707,7667,337,671

a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813)184,193,3495,707,7667,337,671

a.2) Venituri (ct.7813+7815)19

7.b) Ajustarea valorii activelor circulante (rd. 21-22)2048,2201,437,023461,997

b.1) Cheltuieli (ct.654+6814)21127,6522,231,2661,851,589

b.2) Venituri (ct.754+7814)2279,432794,2431,389,592

8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 24 la 26)2323,710,58120,318,78710,927,736

8.1. Cheltuieli privind prestaiile externe2421,187,77417,867,7829,319,571

8.2. Ch. cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate252,318,8441,979,0391,209,028

8.3. Cheltuieli cu despgubiri, donaii i active cedate26203,963471,966399,137

Ajustri priv. proviz. pentru riscuri i cheltuieli (rd.28-29)272,323,263173,766-793,702

Cheltuieli (ct.6812)282,406,2032,580,859381,123

Venituri (ct.7812)2982,9402,407,0931,174,825

CHELT. DE EXPLOATARE (rd. 10 la 14+17+20+23+27)3070,620,79479,522,07755,687,472

REZULTATUL DIN EXPLOATARE:

- Profit (rd. 09-30)3117,043,76626,521,36513,271,007

- Pierdere (rd. 30-09)32************************

9. Venituri din interese de participare333,142,006


10. Ven. din alte invest. financ. ce fac parte din activ. Imob.35489,2291,150,607461,457


11. Venituri din dobnzi (ct.766)37825,1533,441,375

- din care, n cadrul grupului38825,1533,441,375

Alte venituri financiare39612,3402,039,029282,813

VENITURI FINANCIARE TOTAL (rd. 33+35+37+39)404,243,5754,014,7894,185,645

12. Ajust valorii imob fin de ca active circulante (rd. 42-43)41000

Cheltuieli (ct.686)42

Venituri (ct.786)43

13. Cheltuieli privind dobnzile (ct.666-7418)4429,01415,5693,726


Alte cheltuieli financiare (ct.663+664+665+667+668+688)46709,5621,098,053777,685

CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL (rd. 41+44+46)47738,5761,113,622781,411

REZULTATUL FINANCIAR

- Profit (rd. 40-47)483,504,9992,901,1673,404,234

- Pierdere (rd. 47-40)49*********************************

14. REZULTATUL CURENT

- Profit (rd. 31+48)5020,548,76529,422,53216,675,241

- Pierdere (rd. 32+49)51**********************************

15. Venituri extraordinare (ct.771)52

16. Cheltuieli extraordinare (ct.671)53

17. REZULTATUL EXTRAORDINAR

- Profit (rd. 52-53)54000

- Pierdere (rd. 53-52)55**********************************

VENITURI TOTALE (rd. 09+40+52)5691,908,135110,058,23173,144,124

CHELTUIELI TOTALE (rd. 30+47+53)5771,359,37080,635,69956,468,883

REZULTAT BRUT:

- Profit (rd. 56-57)5820,548,76529,422,53216,675,241

- Pierdere (rd.57-56)59**********************************

18. IMPOZITUL PE PROFIT (ct.691-791)603,291,0605,252,9233,002,445

19. Alte chelt. cu impozitele (ct.698)61

20. REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI FINANCIAR

- Profit6217,257,70524,169,60913,672,796

- Pierdere63**********************************

21. REZULTATUL PE ACIUNE

- de baz64

- diluat65



Bilant financiar

BILAN FINANCIARDINAMICA


ELEMENTE DE ACTIV200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2

ACTIVE IMOBILIZATE51589480588311196385967972416395028560114.04108.55

Imobilizri necorporale23619632050829793084312-22578135.7092.96

1. Concesiuni, brevete i alte imobilizri necorporale.191808311250288672119442-22578162.2792.75

2. Fondul comercial000000.000.00

3. Avansuri si imobilizri necorporale n curs4438892589258-35130020.86100.00

Imobilizri corporale45563389527207165777185471573275051138115.71109.58

1. Terenuri i construcii163125031524030715008841-1072196-23146693.4398.48

2. Instalaii tehnice i maini23287450316416703978178783542208140117135.87125.73

3. Alte instalaii, utilaje i mobilier107071389554707318840812129.77393.72

4. Imobilizri corporale n curs595272958248442926519-127885-289832597.8550.24

Imobilizri financiare57898955789895578989500100.00100.00

1. Aciuni deinute la entitile afiliate57898955789895578989500100.00100.00

2. mprumuturi acordate entitilor afiliate000000.000.00

3. Interese de participare000000.000.00

4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare000000.000.00

5. Investiii deinute ca imobilizri000000.000.00

6. Alte mprumuturi000000.000.00

7. Creane mai mari de un an000.000.00

ACTIVE CIRCULANTE364067465229622954568859158894832272630143.64104.35

Stocuri4440914609890339817861657989-2117117137.3365.29

1. Materii prime i materiale consumabile4195287603601337546901840726-2281323143.8862.20

2. Producia n curs de execuie000000.000.00

3. Produse finite i mrfuri00363450363450.000.00

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri24562762890190751-18273712786125.60303.31

Creane159318893684925742871058209173686021801231.29116.34

1. Creane comerciale149403811289984821580637-2040533868078986.34167.29

2. Sume de ncasat de la entitile afiliate234447233983752049340123163928-29049749980.2487.58

3. Sume de ncasat de la entiti cu interese de participare000000.000.00

4. Alte creane757061551034797020-20602724598672.79144.64

5. Capital subscris i nevrsat000000.000.00

6. Imobilizri financiare mai mici de un an000.000.00

Disponibiliti1603394393480697716015-6685874-163205458.3082.54

1. Investiii financiare pe termen scurt000000.000.00

2. Casa i conturi la bnci1603394393480697716015-6685874-163205458.3082.54

ACTIVE TOTALE87996226111127348118428538231311227301190126.29106.57

Fond de rulment232261554347525845580144


Trezoreria net1603394393480697716015


ELEMENTE DE PASIV200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2

CAPITAL PERMANENT74815635102306377109439823274907427133446136.74106.97

Capital propriu74557472102201554109419314276440827217760137.08107.06

1. Capital social139095452781909027819090139095450200.00100.00

2. Prime de capital000000.000.00

3. Rezerve din reevaluare105303911144676311107879916372-338884108.7097.04

4. Rezerve337604184029149957523410653108117231911119.35142.77

5. Rezultatul reportat000000.000.00

6. Rezultatul exerciiului1725770524169609136727966911904-10496813140.0556.57

7. Repartizarea profitului (se scade)-820000-1200000-600000-380000600000146.3450.00

8. Aciuni proprii000000.000.00

9. Castiguri legate de instrum de capital propriu000000.000.00

10. Pierderi legate de instrum de capital propriu000000.000.00

11. Provizioane nejustificate000.000.00

12. Venituri n avans220577193249163693-27328-2955687.6184.71

13. Active fictive (se scad)-301164-518656-267554-217492251102172.2251.59

Datorii pe termen mediu i lung25816310482320509-153340-8431440.6019.57

1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni000000.000.00



4. Datorii comerciale000000.000.00


6. Sume datorate entitilor afiliate000000.000.00

7. Sume datorate entitilor cu interese de participare000000.000.00

8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale25816310482320509-153340-8431440.6019.57

9. Provizioane mai mari de un an000.000.00

DATORII PE TERMEN SCURT1318059188209718988715-435962016774466.92101.90

Datorii de exploatare pe tr scurt1318059188209718988715-435962016774466.92101.90


2. Datorii comerciale397317922865313004399-168664871786857.55131.40


4. Sume datorate societilor n cadrul grupului000000.000.00

5. Sume datorate priv interesele de participare000000.000.00

6. Alte datorii281340936859633787558872554101595131.01102.76

7. Provizioane mai mici de un an639400328484772054775-3545526-79370244.5572.14

Datorii financiare curente000000.000.00

1. mprumuturi din emisiune de obligaiuni000000.000.00


CAPITAL TOTAL87996226111127348118428538231311227301190126.29106.57

AT-KT000

DINAMICA INDICATORILOR DE REZULTATE200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2

Cifra de afaceri873542411048600576877316017505816-36086897120.0465.59

Rezultatul din exploatare1704376626521365132710079477599-13250358155.6150.04

Rezultatul total2054876529422532166752418873767-12747291143.1856.68



200720082009

1. Rata activelor imobilizate58.6352.9453.92

1.1. Rata imobilizrilor necorporale0.460.540.47

1.1.1. Rata concesiunilor, brevetelor i licenelor81.2197.1196.89

1.1.2. Rata fondului comercial0.000.000.00

1.1.3. Rata imobilizrilor necorporale n curs18.792.890.00

1.2. Rata imobilizrilor corporale88.3289.6190.47

1.2.1. Rata terenurilor i construciilor35.8028.9125.98

1.2.2. Rata instalaiilor tehnice i mainilor51.1160.0268.86

1.2.3. Rata altor imobilizri corporale0.020.030.09

1.2.4. Rata imobilizrilor corporale n curs13.0611.055.07

1.3. Rata imobilizrilor financiare11.229.849.07

2. Rata activelor circulante41.3747.0646.08

2.1. Rata stocurilor12.2011.667.30

2.1.1. Rata materiilor prime94.4798.9794.30

2.1.2. Rata produciei neterminate0.000.000.00

2.1.3. Rata produselor finite i mrfurilor0.000.000.91

2.1.3. Rata avansurilor pt cumparari de stocuri5.531.034.79

2.2. Rata creanelor43.7670.4678.56

2.2.1. Rata creanelor comerciale93.7835.0150.34

2.2.2. Rata altor creane4.751.501.86








200720082009


1. Rata stabilitii financiare (Kper/Kt)85.0292.0692.41

2. Rata datoriilor pe termen scurt (Dts/Kt)14.987.947.59

2.1. Rata datoriilor financiare (Dfc/Dts)0.000.000.00

2.2. Rata datoriilor comerciale (Dcom/Dts)30.1425.9233.42

2.3. Rata altor datorii nefinanciare (Ad/Dts)21.3541.7942.14

3. Rata structurii finanrii (Dts/Kper)17.628.628.21


1. Rata autonomiei financiare globale (Kpr/Kt)84.7391.9792.39

2. Rata autonomiei financiare la termen (Kpr/Kper)99.6599.9099.98

3. Rata de ndatorare global (Dt/Kt)15.278.037.61

4. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kper)0.350.100.02

5. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kpr)0.350.100.02

6. Levierul financiar0.0000.0000.000

7. Rata creditelor bancare (CB/Dt)0.000.000.00

8. Rata creditelor bancare (CB/Kt)0.000.000.00

9. Rata datoriilor de exploatare (De/Dt)0.980.991.00

10. Rata datoriilor de exploatare (De/Kt)14.987.947.59


BAZA DE CALCUL200720082009

Capital propriu74557472102201554109419314





Capital angajat74815635102306377109439823


1. Rata capitalului angajat85.3192.1692.43

2. Rata datoriilor de exploatare15.278.037.61


1. Stabilitatea capitalului angajat (Kap/Ka)100.00100.00100.00

2. Exigibilitatea capitalului angajat (Dfc/Ka)0.000.000.00

3. Autonomia capitalului angajat (Kpr/Ka)99.6599.9099.98

4. ndatorarea global a capitalului angajat (Km/Ka)0.350.100.02

5. ndatorarea la termen a capitalului angajat (tml/Ka)0.350.100.02


1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka)68.9657.5058.35

2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka)9.6133.3634.60

3. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor (Db/Ka)21.439.147.05


Structura AT 2007

Lichid&solvab

Structura AT 2008

FR,NFR,T

Structura AT 2009

Rotatia capitalurilor

Structura AC 2007

Rotatia activelor

Structura AC 2008

Foaie1

Structura AC 2009

Rsf

RAI

Dinamica ratei stabilitii financiare i a ratei AI

1. Rata activelor imobilizate

2. Rata activelor circulante

Ratele de structur ale elementelor de A

2.1. Rata stocurilor

2.2. Rata creanelor


Structura AC



Grad net de asigurare cu disponibiliti



Grad brut de asigurare cu disponibiliti





1. Rata autonomiei financiare globale (Kpr/Kt)

2. Rata autonomiei financiare la termen (Kpr/Kper)

3. Rata de ndatorare global (Dt/Kt)

4. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kper)

5. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kpr)

Structura pe forme de proprietate

1. Rata capitalului angajat

2. Rata datoriilor de exploatare

Ratele capitalului angajat

1. Stabilitatea capitalului angajat (Kap/Ka)

2. Exigibilitatea capitalului angajat (Dfc/Ka)

3. Autonomia capitalului angajat (Kpr/Ka)

4. ndatorarea global a capitalului angajat (Km/Ka)

5. ndatorarea la termen a capitalului angajat (tml/Ka)

Analiza pe baza elementelor de P

1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka)

2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka)

3. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor (Db/Ka)

Analiza pe baza elementelor de A

1.1. Rata imobilizrilor necorporale

1.2. Rata imobilizrilor corporale

1.3. Rata imobilizrilor financiare

Ratele imobilizrilor



1. Lichiditatea curent276.21592.86607.08

2. Lichiditatea imediat242.52523.72562.78


1. Solvabilitatea general667.621259.811317.52

2. Solvabilitatea patrimonial84.7391.9792.39



Creane clieni149403811289984821580637


Cifra de afaceri8735424110486005768773160

Termen ncasare creane62.444.9114.5

Termen plat datorii16.68.015.9

Lg

Sp

Lichiditatea curent & Solvabilitatea patrimonial

Di

Df

Corelaia creane-obligaii

1. Lichiditatea curent

2. Lichiditatea imediat

Lichiditatea patrimonial

1. Solvabilitatea general

2. Solvabilitatea patrimonial

Solvabilitatea


Termen plat datorii

zile





Capital propriu74557472102201554109419314


Fond de rulment232261554347525845580144




1. Finanarea imobilizrilor145.02173.90171.38

2. Finantarea imobilizarilor prin Kpr144.52173.72171.34

3. Acoperirea capitalurilor investite127.28110.06107.59

4. Ponderea FR n Kper31.0442.5041.65

5. Rata de finanare a AC63.8083.1383.53

6. Rata de finanare a stocurilor523.00712.841144.72

7. Rata de acoperire a NFR322.93127.39120.38

8. Rata de finanare a cifrei de afaceri97.05151.33241.91



Stocuri444091460989033981786

Creane159318893684925742871058




1. Rata NFR30.05118.79200.96

2. Rata de finanare a NFR prin T222.9327.3920.38





Trezoreria net1603394393480697716015

1. Finanarea imobilizrilor

2. Finantarea imobilizarilor prin Kpr

3. Acoperirea capitalurilor investite

4. Ponderea FR n Kper

5. Rata de finanare a AC

6. Rata de finanare a stocurilor

7. Rata de acoperire a NFR

8. Rata de finanare a cifrei de afaceri

Ratele FR

1. Rata

Date post:	24-Sep-2015
Category:	Documents
Upload:	aurelian-dobre
View:	34 times
Download:	0 times

Diagnostic Financiar Rompetrol Well Services

Documents