Post on 05-Oct-2019
transcript
Clasificare BT: Uz Intern
96
97
98
99
100
101
102
103
Jun/18 Jul/18 Aug/18 Sep/18 Oct/18 Nov/18 Dec/18 Jan/19 Feb/19 Mar/19 Apr/19 May/19 Jun/19
EUR/HUF
EUR/PLN
EUR/RON
24IUN19
1
21/iun/19 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
EUR/USD 1.1366 ▲ 1.42 ▲ 1.86 ▼ (2.03)
USD/CHF 0.9762 ▼ (2.27) ▼ (3.43) ▼ (1.55)
GBP/USD 1.2740 ▲ 1.19 ▲ 0.28 ▼ (3.85)
USD/CAD 1.3221 ▼ (1.42) ▼ (1.37) ▼ (0.68)
AUD/USD 0.6923 ▲ 0.74 ▲ 0.58 ▼ (6.18)
USD/JPY 107.3000 ▼ (1.15) ▼ (2.89) ▼ (2.44)
21/iun/19 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
EUR/RON 4.7233 ▲ 0.01 ▼ (0.83) ▲ 1.15
USD/RON 4.1795 ▼ (0.09) ▼ (2.18) ▲ 3.15
CHF/RON 4.2522 ▲ 0.95 ▲ 0.53 ▲ 4.66
GBP/RON 5.2928 ▼ (0.17) ▼ (2.41) ▼ (0.41)
CAD/RON 3.1688 ▲ 0.88 ▼ (0.41) ▲ 4.18
AUD/RON 2.8898 ▲ 0.03 ▼ (1.67) ▼ (3.18)
JPY/RON 3.8868 ▲ 0.76 ▲ 0.25 ▲ 5.94
XAU/RON 186.5624 ▲ 3.75 ▲ 6.45 ▲ 13.33
21/iun/19 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
BET 8,746.18 ▲ 2.84 ▲ 7.28 ▲ 7.66
ATX 2,951.09 ▲0.37 ▼ (2.48) ▼ (9.16)
DAX 12,339.92 ▲ 2.01 ▲ 1.62 ▼ (1.37)
DJIA 26,719.13 ▲ 2.41 ▲ 3.25 ▲ 9.23
petrol WTI 57.43 ▲ 9.37 ▼ (8.83) ▼ (12.37)
AUR 1,396.20 ▲ 4.19 ▲ 9.76 ▲ 10.18
cumparare / BID ASK \ vanzare
EUR/RON 4.6770 4.7770
USD/RON 4.0922 4.2168
CHF/RON 4.1999 4.2999
GBP/RON 5.2175 5.3764
82
86
90
94
98
102
106
110
Jun/18 Aug/18 Oct/18 Dec/18 Feb/19 Apr/19 Jun/19
ATX
DAX
DJIA
BET62
67
72
77
82
87
92
97
102
107
112
117
Jun/18 Aug/18 Oct/18 Dec/18 Feb/19 Apr/19 Jun/19
AUR
WTI
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor descendent
trend de ansamblu → neutru
4.73 proiectie 1.0FIBMM144
4.75 retragere 0.50FIBMM55
4.7 retragere 0.50FIB
4.685 retragere 0.618FIB
in apropierea suportului cheie 4.7
2
3
extras din BTFx, 10 iunie 2019: “Suportul 4.75 [...] a cedat, iar
cursul euro/leu a evoluat, asa cum ne asteptam, in favoarea
monedei nationale, coborand pana la confluenta Fibonacci de la
4.73-4.72. Desi vedem aici suporturi destul de importante, nu
excludem varianta in care paritatea ar mai cobori pana la
urmatorul prag Fibonacci relevant, in zona 4.7.”
Asa cum avertizam in analiza precedenta, cursul a continuat sa
evolueze in favoarea leului, coborand sub 4.73 – nivel care devine
de acum rezistenta – si apropiindu-se destul de mult de cel de-al
doilea prag vizat, retragerea Fibonacci de la 4.7.
Consolidarea de circa doua saptamani din preajma lui 4.73
transforma cota aceasta intr-o rezistenta cheie, cu atat mai mult
cu cat este dublata de media mobila lunga. Trendul minor ramane
astfel descendent (in favoarea leului, deci) atat timp cat cursul
evolueaza sub 4.73.
4
v
a
b
c
i
ii
iii
iv ?
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor → neutru
trend de ansamblu ascendent
4.22 rezistenta/suport 2019MM55
4.29 rezistenta nov 16-mar 17
4.18 retragere 0.382FIBMM144 suport canal trend
4.12 retragere 0.618FIB retragere 0.618FIB /grad diferit
stationeaza deocamdata in jurul pragului de suport 4.18
extras din BTFx, 10 iunie 2019: “In continuare, urmarim
confluenta de suporturi de la 4.18 (media mobila lunga,
retragere Fibonacci, baza canal de trend) si asteptam sa vedem
cum se va misca piata aici. In absenta unei reactii pozitive,
cursul poate continua scaderea spre urmatorul reper tehnic,
respectiv 4.12.”
Initial am vazut cursul reactionand pozitiv la suportul prevazut de
noi la 4.18, insa miscarea s-a limitat la rezistenta Fibonacci
dublata de media de la 4.22.
Ulterior, cursul a continuat sa oscileze indecis in preajma
pragului 4.18 si nu e exclus ca, in lipsa unei reveniri in forta peste
4.22, paritatea sa continue declinul spre urmatorul nivel de
suport, cel de la 4.12.
3
X
Y(2)?
a
b
c
W
PREVAZUT CA SUPORT
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor → neutru
trend de ansamblu ascendent
4.27 linie de rezistenta 2019
4.33-4.34 retragere 0.618FIB proiectie 1.0FIB (2x) proiectie 1.618FIB
4.19 retragere 0.618FIB suport canal trend ascendentMM144
4.14 suport/rezistenta 2017-2018
extras din BTFx, 27 mai 2019: “[...] suntem iar in preajma
rezistentelor de la 4.24, doar ca de data aceasta cu sanse ceva
mai mari ca paritatea sa continue ascensiunea dincolo de acest
nivel.”
extras din BTFx, 10 iunie 2019: Desi in ultimele sedinte din
luna mai cursul parea ca se va duce dincolo de confluenta de
rezistente de la 4.24, in cele din urma perechea valutara a
revenit si s-a stabilizat sub acestea. [...] In continuare, urmarim
aici suportul minor de la 4.19.”
Daca in raport cu euro si dolarul, leul a castigat teren in ultimele
sedinte, fata de francul elvetian evolutia a fost un pic diferita: mai
intai aprecierea monedei nationale s-a limitat la suportul nostru
de la 4.19, iar acum paritatea retesteaza rezistenta anului, la 4.27
(maximele unei aparente formatii triunghiulare). Daca perechea
valutara se duce hotarat peste 4.27, atunci e posibil sa vedem aici
o evolutie mai degraba nefavorabila monedei nationale (care ar
risca astfel sa piarda pana confluenta 4.33-4.34).
retesteaza maximele anului la 4.27
4
(1)
(2)
1
2
3
4?
c
a
a
b
c
d
e ?
PREVAZUT CA SUPORT
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor → neutru
trend de ansamblu → neutru
1.135 retragere 0.50FIBMM144
1.147 retragere 0.50FIB /grad diferit
1.165 retragere 0.382FIB
1.125 retragere 0.382FIB
1.12 retragere 0.618FIB
extras din BTFx, 10 iunie 2019: “Desi avem semnale
favorabile in oscilatori (dupa o serie intreaga de divergente
pozitive), iar cursul a iesit din parametrii canalului de trend
descendent de ansamblu, ne-am dori sa vedem o crestere mai
hotarata a paritatii peste 1.125 pentru a valida schimbarea de
tendinta pe care o asteptam aici.”
Mai intai am avut aici repetate divergente pozitive in oscilatori
versus preturi (incepand din martie), apoi cursul a evoluat lateral
si a iesit din canalul de trend descendent in care evolua inca din
vara trecuta; iar, cel mai recent, paritatea a fortat rezistentele de
la 1.125.
Ramane sa vedem daca preturile vor reusi sa traverseze in
perioada urmatoare media mobila lunga ce vine la 1.135 (caz in
care ar valida si o formatie H&S inversat complexa).
iese din parametrii trendului descendent
5
(W)
(Y) 2
A
B
C
(X)
A
C
B
S S?
H H
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor ascendent
trend de ansamblu ascendent
8900-9000 proiectie 2.618FIB proiectie 1.618FIB
9300 retragere 0.618FIB proiectie 1.618FIB /grad diferit
8400 retragere 0.50FIBMM55
8000MM144 retragere 0.382FIB
7800 retragere 0.50FIB /grad diferit
extras din BTFx, 10 iunie 2019: “[...] este foarte probabil sa
fim pozitionati deocamdata tot in valul de grad intermediar (1).
Acesta poate sa se incheie in zona curenta, pe la 8600, sau se
poate extinde pana la confluenta de la 8900. Ulterior, e de
asteptat sa vedem noi reactii negative – insa tot ca miscari
contra trend (deci nu inversari de trend).”
Indicele BET a continuat ascensiunea dincolo de 8600, astfel ca e
posibil ca tendinta sa se mentina cel putin pana la confluenta
Fibonacci din preajma pragului 9000, asa cum subliniam in
analiza precedenta.
De remarcat insa ca acest tur de forta, inceput in ianuarie, nu a
fost inca intrerupt de o faza corectiva mai complexa, pe masura,
desi structura de impuls a valului (1) pare sa aiba deja numarul
necesar de subdiviziuni. Prin urmare, e de asteptat ca dupa faza
actuala de crestere sa trecem si printr-o faza corectiva, care in cel
mai bun caz ar lua forma unei consolidari, a unui repaus in trend .
se apropie de confluenta de rezistente din zona 9000
6
(A)
2(C)
1
(B)(1)?
1
2
3
4
5
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor → neutru
trend de ansamblu ascendent
3000 retragere 0.382FIBMM144
3200 retragere 0.50FIB /grad diferit
3300 retragere 0.618FIB
2900 retragere 0.618FIB proiectie 0.618FB
2830 retragere 0.618FIB /grad diferit
7
extras din BTFx, 27 mai 2019: “Suntem pozitionati acum
aproape de nivelul anticipat, de confluenta de retragere si
proiectie Fibonacci din jurul pragului 2900. Ideal ar fi ca faza
corectiva sa se limiteze aici.”
extras din BTFx, 10 iunie 2019: “Suporturile de la 2900 au
facut fata deocamdata, in timp ce pe oscilatorul RSI s-a
inregistrat un solid semnal favorabil (positive failure swing) –
prin urmare, sunt sanse destul de bune ca piata sa isi revina de
aici.”
Evolutia din ultimele doua saptamani pare sa confirme
numerotarea noastra Elliott Wave, adica scenariul favorabil
pietei, in care suporturile de la 2900 faciliteaza relansarea
indicelui ATX. Insa tot nu am trecut de pragul psihologic 3000,
acesta trebuie sa cedeze decisiv inainte de a miza reluarea
trendului de crestere in preturi.
revine de la suportul anticipat, mai trebuie sa confirme peste 3000
(4)
W
X
Zc
a
c
Y
X
a
b
1
2?PREVAZUT CA SUPORT
b
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor ascendent
trend de ansamblu ascendent
12700 proiectie 1.0FIB
12900 proiectie 0.618FIB
12000 retragere 0.50FIBMM55
11700 suport/rezistenta 2018-2019
extras din BTFx, 10 iunie 2019: “[...] nivelul de mijloc 11700
(care a jucat in mai multe randuri rol de suport si rezistenta
incepand din martie 2018) a oprit scaderile si a generat cateva
sedinte de crestere. Ramane de vazut acum daca vorbim de o
relansare a trendului de crestere sau de o faza corectiva ceva
mai complexa.”
Indicele DAX a reactionat foarte bine la suportul 11700, reusind
sa recupereze repede punctele pierdute dupa maximele de la
inceputul lunii mai.
Cu toate acestea, inca e posibil ca miscarile recente sa fie parte a
unei corectii mai complexe, in care preturile mai pot inca bate in
retragere, eventual chiar retesta suportul de la 11700.
Ne va fi mai clar ca piata si-a reluat ascensiunea spre 12700,
respectiv 12900, pe masura ce indicele se distanteaza de maxima
din mai (care vine pe la 12400).
suportul 11700 a relansat piata
8
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
B
C
(1)
(2)?
Clasificare BT: Uz Intern
pe cale sa retesteze maximele din 2018 la 27000
9
trend minor ascendent
trend de ansamblu → neutru
27000 proiectie 1.0FIBmaxim oct 2018
27600 proiectie 0.618FIB linie de rezistenta 2018-2019
25800 retragere 0.50FIB
25200 retragere 0.236FIB proiectie 1.382FIBMM144
24500 retragere 0.382FIB
B
(4)?C
A
extras din BTFx, 13 mai 2019: “Asta nu inseamna insa ca faza
corectiva nu se poate adanci si mai mult, pana la 24500 sau
chiar mai bine de atat. Chiar si asa, aceste evolutii le vom privi
doar ca miscari contratrend, corectii in cresterea de ansamblu,
care ramane in vigoare.”
extras din BTFx, 10 iunie 2019: “Desi din preajma acestui
prag [24500] am vazut indicele DJIA revenind in forta, e indicat
sa asteptam reactia preturilor la rezistenta pe care o formeaza
media mobila si o retragere Fibonacci la 26000. Abia atunci
vom sti mai clar daca trendul de crestere se reia sau ne
mentinem inca in faza corectiva.”
Suportul 24500 a marcat un important punct de intoarcere a
pietei, astfel ca indicele DJIA este acum pe cale sa retesteze
maximele anului trecut, la 27000. Iar daca piata beneficiaza de
suficient interes la cumparare, ascensiunea poate continua
ulterior spre 27600 – urmatorul prag relevant dpdv tehnic.
(3)
a
b
c
1
2PREVAZUT CA SUPORT
3?
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor → neutru
trend de ansamblu ascendent
57 proiectie 1.0FIB retragere 0.382FIBMM144
64 retragere 0.618FIB proiectie 1.0FIB suport iun-aug 18
52.5 proiectie 1.618FIB
51.5 retragere 0.618FIB
extras din BTFx, 10 iunie 2019: “[...] preturile stabilizandu-se
abia in preajma cotei 52, la o confluenta Fibonacci extrema. Nu
am operat inca modificari notabile la numerotarea noastra, atat
doar ca acum luam cresterea pana la maxima din aprilie ca un
singur val de tip impuls, (1). Acest lucru permite amplitudinea
extrema a valului (2) fara a pune sub semnul intrebarii
perspectiva de ansamblu optimista. Insa pentru mentinerea
acesteia, e nevoie ca barilul sa inceapa treptat recuperarea si sa
revina peste rezistenta cheie conturata la 57.”
Barilul a revenit pe crestere dupa ce a petrecut cam doua
saptamani in consolidare la confluenta de suporturi de la 52. Iar
reactia pozitiva a fost suficient de ampla incat titeiul sa revina la
nivelul cheie de la 57 in doar cateva sedinte .
Asa cum subliniam si in analiza precedenta, odata invinsa
rezistenta de aici, preturile ar avea cale libera cel putin pana la
urmatoarea confluenta Fibonacci, din zona lui 64 (cam de unde
s-au intors in aprilie).
revine in forta de la suportul prevazut la 52
10
2
(A)
(B)
(C)
1(5)
(1)
(2)?
PREVAZUT CA SUPORT
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor ascendent
trend de ansamblu ascendent
1415 max aug 2013
1450-1480 proiectie 1.0FIB (2x) retragere 0.50FIB
1355 fosta rezistenta 2016-2019
1250 retragere 0.382FIB
miscare in forta, cu implicatii favorabile pe termen mediu/lung
11
1
(1)
(2)
extras din BTFx, 10 iunie 2019: “Reactiile pozitive despre care
vorbeam cu o luna in urma s-au dovedit mai puternice decat
estimam initial, si, asa cum scriam in raportul din 13 mai, odata
cu revenirea peste 1310 a cotatiei la aur e posibil sa fim nevoiti
sa adoptam o numerotare Elliott Wave noua, mai optimista
pentru metalul pretios. Pana acolo insa, asteptam sa vedem ce
aduc sedintele urmatoare fiindca ne aflam in preajma lui 1345 la
o confluenta puternica de rezistente, care poate inca sa puna
presiune pe preturi.”
Din momentul in care scaderile din februarie s-au dovedit a fi
doar o corectie pasagera, numerotarea Elliott Wave – pe care
mergeam de ceva timp – a inceput sa isi piarda din probabilitate.
Saltul cotatiilor peste 1355, inregistrat saptamana trecuta, nu a
facut decat sa infirme numerotarea noastra si sa impuna o
reinterpretare pe termen mediu/lung cu mult mai favorabila
pentru aur (asa cum si avertizam de altfel, in analiza din 10 iunie,
ca suntem pe cale sa facem).
Potentialul de crestere este inca semnificativ, in timp, metalul
pretios poate tinde spre 1415, ba chiar spre masiva confluenta
Fibonacci de la 1450-1480. Pe parcurs insa, se mai pot inregistra
pasagere reactii negative, inclusiv o retestare a fostei rezistente
(acum suport) de la 1355.
2
(W)
(X)
(Y)
C
A
B
(3)?
3
NUMEROTARE EW AJUSTATA
Clasificare BT: Uz Intern