SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A.
Situatii financiare interimare consolidate simplificate
la data si pentru perioada de trei luni incheiata la
31 martie 2018
intocmite in conformitate cu
Standardul International de Contabilitate 34 – “Raportarea Financiara
Interimara” adoptat de catre Uniunea Europeana
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA DATA DE SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 INTOCMITE IN CONFORMITATE CU IAS 34 „RAPORTAREA FINANCIARA INTERIMARA” ADOPTAT de UNIUNEA
EUROPEANA
i
Cuprins
Situatia consolidata simplificata a pozitiei financiare 1
Situatia consolidata simplificata a profitului sau pierderii 3
Situatia consolidata simplificata a rezultatului global 4
Situatia consolidata simplificata a modificarilor capitalurilor proprii 5
Situatia consolidata simplificata a fluxurilor de numerar 7
Note la situatiile financiare consolidate interimare simplificate
1. Entitatea care raporteaza si informatii generale 9
2. Bazele contabilitatii 10
3. Bazele evaluarii 10
4. Politici contabile semnificative 10
5. Segmente operationale 12
6. Venituri 16
7. Alte venituri 17
8. Energie electrica achizitionata 17
9. Rezultat pe actiune 17
10. Impozit pe profit 18
11. Creante comerciale 18
12. Numerar si echivalente de numerar 18
13. Depozite, certificate de trezorerie si obligatiuni guvernamentale 19
14. Alte datorii 19
15. Imprumuturi bancare 19
16. Instrumente financiare - valori juste 20
17. Parti afiliate 22
18. Filiale cu dificultati financiare 24
19. Evenimente ulterioare 25
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. SITUATIA CONSOLIDATA SIMPLIFICATA A POZITIEI FINANCIARE LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
1
Nota 31 martie 2018
(neauditat si nerevizuit)
31 decembrie 2017
(auditat)
ACTIVE
Active imobilizate
Imobilizari necorporale privind acorduri de concesiune 4.358.184 4.330.909
Alte imobilizari necorporale 12.923 14.053
Imobilizari corporale 680.088 701.510
Numerar restrictionat 12 320.000 320.000
Creante privind impozitul amanat 32.768 41.100
Alte active imobilizate 1.028 1.305
Total active imobilizate 5.404.991 5.408.877
Active circulante
Creante comerciale 11 751.214 804.361
Alte creante 25.566 55.534
Numerar si echivalente de numerar 12 550.182 562.493
Depozite, certificate de trezorerie si obligatiuni guvernamentale 13 556.056 746.981
Stocuri 33.043 21.620
Cheltuieli in avans 10.177 3.692
Certificate verzi 981 12.643
Creante privind impozitul pe profit curent 1.134 1.134
Total active circulante 1.928.353 2.208.458
Total active 7.333.344 7.617.335
CAPITALURI PROPRII SI DATORII
Capitaluri proprii
Capital social 3.814.242 3.814.242
Prime de emisiune 103.049 103.049
Actiuni proprii (75.372) (75.372)
Contributii in avans ale actionarilor in natura 5.144 5.144
Rezerva din reevaluare 117.741 123.748
Rezerve legale 326.779 326.779
Rezultat reportat 1.423.229 1.357.966
Total capitaluri proprii atribuibile actionarilor Societatii 5.714.812 5.655.556
Total capitaluri proprii 5.714.812 5.655.556
(Continuare in pagina 2)
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. SITUATIA CONSOLIDATA SIMPLIFICATA A POZITIEI FINANCIARE LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
2
Nota 31 martie 2018
(neauditat si nerevizuit)
31 decembrie 2017
(auditat)
Datorii
Datorii pe termen lung Finantare pentru constructia retelelor electrice in legatura cu acordurile de concesiune 6.705 11.122
Datorii privind impozitul amanat 209.181 200.504
Beneficiile angajatilor 165.448 165.448
Alte datorii 14 40.305 40.440
Imprumuturi bancare pe termen lung 15 320.000 320.000
Total datorii pe termen lung 741.639 737.514
Datorii curente Finantare pentru constructia retelelor electrice in legatura cu acordurile de concesiune 27.972 32.709
Descoperiri de cont 111.875 247.904
Datorii comerciale 507.409 689.405
Alte datorii 14 135.263 134.226
Venituri amanate 5.994 7.364
Beneficiile angajatilor 54.089 78.918
Provizioane 25.996 29.889
Datorii privind impozitul pe profit curent 8.295 3.850
Total datorii curente 876.893 1.224.265
Total datorii 1.618.532 1.961.779
Total capitaluri proprii si datorii 7.333.344 7.617.335
Notele atasate constituie parte integranta ale acestor situatii financiare consolidate interimare simplificate.
Director General Director Financiar
Dan Catalin Stancu Mihai Darie
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. SITUATIA CONSOLIDATA SIMPLIFICATA A PROFITULUI SAU PIERDERII PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, cu exceptia informatiilor pe actiune)
3
Perioada de trei luni incheiata la
Nota
31 martie 2018 (neauditat si nerevizuit)
31 martie 2017 (neauditat si nerevizuit)
Venituri 6 1.349.760 1.388.932
Alte venituri din exploatare 7 39.667 54.798
Energie electrica achizitionata 8 (742.468) (952.269)
Certificate verzi (65.255) (90.586)
Cheltuieli cu constructia retelelor electrice in legatura cu acordurile de concesiune (120.846) (90.369)
Beneficiile angajatilor (142.324) (149.340)
Reparatii, intretinere si materiale (17.743) (13.953)
Amortizarea imobilizarilor corporale si necorporale (110.282) (97.394)
Reluarea ajustarilor pentru deprecierea imobilizarilor corporale, net 175 746 Ajustari pentru deprecierea creantelor comerciale si altor creante, net (1.543) (286)
Modificari in provizioane, net 3.626 572
Alte cheltuieli de exploatare (112.077) (97.753)
Profit/(Pierdere) din exploatare 80.690 (46.902)
Venituri financiare 2.287 7.993
Cheltuieli financiare (880) (2.119)
Rezultatul financiar net 1.407 5.874
Profit/(Pierdere) inainte de impozitare 82.097 (41.028)
Cheltuiala cu impozitul pe profit 10 (22.841) (10.189)
Profit/(Pierdere) net(a) 59.256 (51.217)
Profit/(Pierdere) net(a) atribuibil:
- actionarilor Societatii 59.256 (41.328) - intereselor fara control - (9.889)
Profit/(Pierdere) net 59.256 (51.217)
Rezultat pe actiune
Rezultat pe actiune - de baza si diluat (RON) 9 0,17 (0,12)
Notele atasate constituie parte integranta ale acestor situatii financiare consolidate interimare simplificate.
Director General Director Financiar
Dan Catalin Stancu Mihai Darie
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. SITUATIA CONSOLIDATA SIMPLIFICATA A REZULTATULUI GLOBAL PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
4
Perioada de trei luni incheiata la
Nota
31 martie 2018 (neauditat si nerevizuit)
31 martie 2017 (neauditat si nerevizuit)
Profit/(Pierdere) net(a) 59.256 (51.217)
Alte elemente ale rezultatului global - -
Total rezultat global 59.256 (51.217)
Total rezultat global atribuibil:
- actionarilor Societatii 59.256 (41.328)
- intereselor fara control - (9.889)
Total rezultat global 59.256 (51.217)
Notele atasate constituie parte integranta ale acestor situatii financiare consolidate interimare simplificate.
Director General Director Financiar
Dan Catalin Stancu Mihai Darie
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. SITUATIA CONSOLIDATA SIMPLIFICATA A MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRII
PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
5
Atribuibile actionarilor Societatii
Nota Capital social
Prime de emisiune
Actiuni proprii
Contributii in avans ale actionarilor
in natura
Rezerva din reevaluare
Rezerve legale
Rezultat reportat
Total Interese
fara control
Total capitaluri
proprii
Sold la 1 ianuarie 2018 (auditat)
3.814.242 103.049 (75.372) 5.144 123.748 326.779
1.357.966
5.655.556
-
5.655.556
Rezultat global
Profit net (neauditat si nerevizuit)
- - - - - - 59.256 59.256 - 59.256
Total rezultat global
- - - - - - 59.256 59.256 - 59.256
Alte modificari ale capitalurilor proprii (neauditat si nerevizuit)
Transferul rezervei din reevaluare la rezultatul reportat ca urmare a amortizarii si iesirilor de imobilizari corporale
- - - - (6.007) - 6.007 - - -
Sold la 31 martie 2018 (neauditat si nerevizuit) 3.814.242 103.049 (75.372) 5.144 117.741 326.779 1.423.229 5.714.812 - 5.714.812
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. SITUATIA CONSOLIDATA SIMPLIFICATA A MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRII
PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
6
Atribuibile actionarilor Societatii
Nota Capital social
Prime de emisiune
Actiuni proprii
Contributii in avans ale actionarilor
in natura
Rezerva din
reevaluare
Rezerve legale
Rezultat reportat
Total Interese
fara control
Total capitaluri
proprii
Sold la 1 ianuarie 2017 (auditat)
3.814.242 103.049 (75.372) 5.144 104.681 302.236
1.429.908
5.683.888
836.599
6.520.487
Rezultat global
(Pierdere) neta (neauditat si nerevizuit)
- - - - - - (41.328) (41.328) (9.889) (51.217)
Total rezultat global
- - - - - - (41.328) (41.328) (9.889) (51.217)
Alte modificari ale capitalurilor proprii (neauditat si nerevizuit)
Transferul rezervei din reevaluare la rezultatul reportat ca urmare a amortizarii si iesirilor de imobilizari corporale
- - - - (1.705) - 1.705 - - -
Sold la 31 martie 2017 (neauditat si nerevizuit) 3.814.242 103.049 (75.372) 5.144 102.976 302.236 1.390.285 5.642.560 826.710 6.469.270
Notele atasate constituie parte integranta ale acestor situatii financiare consolidate interimare simplificate.
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. SITUATIA CONSOLIDATA SIMPLIFICATA A FLUXURILOR DE NUMERAR PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
7
Perioada de trei luni incheiata la
Nota 31 martie 2018
(neauditat si nerevizuit)
31 martie 2017 (neauditat si nerevizuit)
Fluxuri de numerar din activitatea de exploatare
Profit/(Pierdere) net(a) 59.256 (51.217)
Ajustari pentru:
Amortizarea imobilizarilor corporale 10.350 11.945
Amortizarea imobilizarilor necorporale 99.932 85.449
Reluarea ajustarilor pentru deprecierea imobilizarilor corporale, net
(175) (746)
Pierdere din cedarea de imobilizari corporale 31 -
Ajustari pentru deprecierea creantelor comerciale si altor creante, net
1.543 286
Modificari in provizioane, net (3.626) (572)
Rezultatul financiar net (1.407) (5.874)
Cheltuiala cu impozitul pe profit 10 22.841 10.189
188.745 49.460
Modificari in:
Creante comerciale 12.275 16.789
Alte creante 38.577 6.969
Depozite, certificate de trezorerie si obligatiuni guvernamentale
531 6.022
Cheltuieli in avans (6.484) (8.933)
Certificate verzi 11.662 -
Numerar restrictionat - (154.834)
Stocuri (11.424) (3.501)
Datorii comerciale (140.035) (180.837)
Alte datorii (1.606) (34.611)
Beneficiile angajatilor (25.096) (21.888)
Venituri amanate (1.370) 235
Numerar generat din/(utilizat in) activitatea de exploatare
65.775 (325.129)
Dobanzi platite (795) (525)
Impozit pe profit platit (2.732) (12.088)
Numerar net din/(utilizat in) activitatea de exploatare
62.248 (337.742)
(Continuare in pagina 8)
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. SITUATIA CONSOLIDATA SIMPLIFICATA A FLUXURILOR DE NUMERAR PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
8
Perioada de trei luni incheiata la
Nota 31 martie 2018
(neauditat si nerevizuit)
31 martie 2017 (neauditat si nerevizuit)
Fluxuri de numerar din activitatea de investitii Plati pentru achizitia de imobilizari corporale (3.608) (439) Plati pentru constructia de retele in legatura cu acordurile de concesiune
(127.207) (134.579)
Plati pentru achizitii de alte imobilizari necorporale (135) -
Incasari din vanzarea de imobilizari corporale 10.280 415 Achizitia de certificate de trezorerie si obligatiuni guvernamentale
13 (26.524) (295.550)
Incasari la scadenta certificatelor de trezorerie si obligatiunilor guvernamentale
13 422.091 267.895
Constituirea de depozite cu maturitate mai mare de 3 luni
(206.090) (20.000)
Incasari la scadenta depozitelor cu maturitate mai mare de 3 luni
- 104.700
Dobanzi incasate 1.712 6.377
Numerar net din/(utilizat in) activitatea de investitii
70.519 (71.181)
Fluxuri de numerar din activitatea de finantare Trageri din imprumuturi bancare pe termen lung - 144.157 Trageri din imprumuturi bancare pe termen scurt - 10.000 Rambursarea imprumuturilor bancare pe termen scurt - (3.000) Rambursarea finantarilor pentru constructia de retele in legatura cu acordurile de concesiune
(9.049) (26.137)
Numerar net (utilizat in)/din activitatea de finantare
(9.049) 125.020
Cresterea/(Scaderea) neta a numerarului si echivalentelor de numerar
123.718 (283.903)
Numerar si echivalente de numerar la 1 ianuarie 314.589 746.215
Numerar si echivalente de numerar la 31 martie 12 438.307 462.312
Notele atasate constituie parte integranta ale acestor situatii financiare consolidate interimare simplificate.
Tranzactiile nemonetare sunt prezentate in Nota 12.
Director General Director Financiar
Dan Catalin Stancu Mihai Darie
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
9
1 Entitatea care raporteaza si informatii generale
Aceste situatii financiare sunt situatiile financiare consolidate interimare simplificate ale Societatii Energetice Electrica S.A.
(„Societatea” sau „Electrica SA”) si ale filialelor sale (impreuna „Grupul”) la data si pentru perioada de trei luni incheiata
la 31 martie 2018.
Adresa de inregistrare a Societatii este Str. Grigore Alexandrescu nr. 9, sector 1, Bucuresti, Romania. Societatea are codul
unic de inregistrare 13267221 si numarul de inregistrare la Registrul Comentului J40/7425/2000.
La 28 martie 2018 si 31 decembrie 2017 actionarul principal al Societatii Energetice Electrica S.A. este Statul Roman,
reprezentat prin Ministerul Energiei (48,78%) iar cel de-al doilea cel mai mare actionar este Banca Europeana pentru
Reconstructie si Dezvoltare („BERD”), cu 6,9247%.
Filialele Societatii sunt urmatoarele:
Filiala Activitate Cod
unic de inregistrare
Sediu
social
% participatie la 31
martie 2018
% participatie la 31
decembrie 2017
Societatea de Distributie a Energiei Electrice Muntenia Nord S.A.
Distributia energiei electrice in zona geografica Muntenia Nord
14506181 Ploiesti 99,9999696922382% 99,9999696922382%
Societatea de Distributie a Energiei Electrice Transilvania Nord S.A.
Distributia energiei electrice in zona geografica Transilvania Nord
14476722 Cluj-
Napoca 99,9999829770757% 99,9999829770757%
Societatea de Distributie a Energiei Electrice Transilvania Sud S.A.
Distributia energiei electrice in zona geografica Transilvania Sud
14493260 Brasov 99,999976413243% 99,999976413243%
Electrica Furnizare S.A.
Comercializarea energiei electrice
28909028 Bucuresti 99,9998390431663% 99,9998390431663%
Electrica Serv S.A.
Servicii in sectorul energetic (intretinere, reparatii, constructii)
17329505 Bucuresti 100% 100%
Servicii Energetice Muntenia S.A.
Servicii in sectorul energetic (intretinere, reparatii, constructii)
29384120 Bucuresti 100% 100%
Servicii Energetice Oltenia S.A.
Servicii in sectorul energetic (intretinere, reparatii, constructii)
29389861 Craiova 100% 100%
Activitatile principale ale Grupului sunt operarea si constructia retelelor de distributie a energiei electrice si furnizarea
energiei electrice consumatorilor finali. Grupul este operatorul de distributie a energiei electrice si principalul furnizor de
energie electrica in regiunile Muntenia Nord (judetele Prahova, Buzau, Dambovita, Braila, Galati si Vrancea), Transilvania
Nord (judetele Cluj, Maramures, Satu Mare, Salaj, Bihor si Bistrita-Nasaud) si Transilvania Sud (judetele Brasov, Alba,
Sibiu, Mures, Harghita si Covasna), operand cu statii de transformare si linii electrice cu tensiuni de 0,4 kV pana la 110
kV.
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
10
Tarifele de distributie a energiei electrice aprobate de Autoritatea Nationala de Reglementare in Domeniul Energiei
(“ANRE”) sunt dupa cum urmeaza (RON/MWh, prezentate cumulat pentru nivelurile de medie si joasa tensiune):
Ordin 115,114,116/12.12.2017 Ordin 113,114,112/14.12.2016
1 ianuarie-31 decembrie 2018 1 ianuarie-31 decembrie 2017
Inalta tensiune
Medie tensiune
Joasa tensiune
Inalta tensiune
Medie tensiune
Joasa tensiune
Transilvania Nord 18,73 60,11 157,35 19,05 60,98 157,71
Transilvania Sud 20,29 60,38 160,80 20,63 61,64 165,37
Muntenia Nord 14,79 46,33 155,71 14,79 48,46 157,81
2 Bazele contabilitatii
Aceste situatii financiare consolidate interimare simplificate („situatii financiare interimare”) au fost intocmite in
conformitate cu IAS 34 „Raportarea financiara interimara” adoptat de Uniunea Europeana. Acestea nu includ toate
informatiile necesare pentru un set complet de situatii financiare in conformitate cu Standardele Internationale de
Raportare Financiara („IFRS”) adoptate de Uniunea Europeana („IFRS-EU”) si trebuie sa fie citite impreuna cu situatiile
financiare anuale la data si pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2017. Cu toate acestea, anumite note
explicative sunt incluse pentru a explica evenimentele si tranzactiile care sunt semnificative pentru intelegerea
modificarilor survenite in pozitia financiara si performanta Grupului de la ultimele situatii financiare anuale consolidate la
data si pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2017. Aceste situatii financiare interimare nu sunt auditate si
nici nu au fost revizuite de catre un auditor independent.
Aceste situatii financiare consolidate interimare simplificate au fost intocmite in vederea depunerii la Bursa de Valori
Bucuresti. Aceste situatii financiare consolidate interimare simplificate au fost autorizate pentru emitere de catre Consiliul
de Administratie in data de 15 mai 2018.
Rationamente profesionale si estimari
Pentru intocmirea acestor situatii financiare interimare, conducerea a elaborat rationamente profesionale, estimari si
ipoteze care afecteaza aplicarea politicilor contabile ale Grupului si valoarea raportata a activelor, datoriilor, veniturilor si
cheltuielilor. Rezultatele efective pot diferi de aceste estimari.
Rationamentele profesionale semnificative elaborate de catre conducere in aplicarea politicilor contabile ale Grupului si
incertitudinile semnificative datorate estimarilor sunt aceleasi cu cele aplicate in situatiile financiare anuale consolidate la
data si pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2017.
3 Bazele evaluarii
Situatiile financiare consolidate interimare simplificate au fost intocmite pe baza costului istoric, cu exceptia terenurilor si
cladirilor, care sunt evaluate pe baza modelului reevaluarii. Activele si datoriile filialelor cu dificultati financiare nu sunt
evaluate pe baza principiului continuitatii activitatii, ci pe o baza alternativa.
4 Politici contabile semnificative
Politicile contabile aplicate in aceste situatii financiare consolidate interimare sunt aceleasi ca cele aplicate in situatiile
financiare anuale consolidate pentru anul incheiat la 31 decembrie 2017, exceptand adoptarea noilor standarde in vigoare
de la 1 ianuarie 2018.
Incepand cu 1 ianuarie 2018 Grupul a aplicat pentru prima data cele doua noi standarde, IFRS 9 „Instrumente financiare”
si IFRS 15 „Venituri din contractele clientii”.
O serie de alte amendamente si interpretari au intrat in vigoare incepand cu 1 ianuarie 2018, dar nu au un efect
semnificativ asupra acestor situatii financiare consolidate simplificate.
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
11
IFRS 15 „Veniturile din contractele cu clientii”
IFRS 15 „Venituri din contractele cu clientii” introduce un model cuprinzator pentru recunoasterea si evaluarea veniturilor.
Standardul inlocuieste criteriile existente de recunoastere a veniturilor, inlocuind standardele IAS 18 „Venituri”, IAS 11
„Contracte de constructii” si IFRIC 13 „Programe de fidelizare a clientilor”. Conform noului standard, venitul este
recunoscut atunci cand sau pe masura ce clientul obtine control asupra bunurilor sau serviciilor, la valoarea care reflecta
pretul la care Grupul se asteapta sa fie indreptatit in schimbul acestor bunuri si servicii.
Fiind permis de catre standard, Grupul a adoptat IFRS 15 de la 1 ianuarie 2018 utilizand metoda retrospectiva modificata,
cu ajustarile cumulate din aplicarea initiala recunoscute la 1 ianuarie 2018 in capitalurile proprii si fara a modifica cifrele
din perioadele anterioare. Aplicarea initiala nu are impact asupra rezultatului reportat al Grupului.
In aplicarea IFRS 15, Grupul a identificat ca actioneaza in calitate de agent in cadrul tranzactiilor desfasurate ca si Parte
Responsabila cu Echilibrarea (“PRE”). Astfel, in calitate sa de agent, Grupul recunoaste venituri pentru comisionul
perceput in schimbul facilitarii transferului de bunuri sau servicii. Conform noului standard, evaluarea se face analizand
daca Grupul detine controlul asupra bunurilor sau serviciilor respective inainte de fi transferate catre client, mai degraba
decat daca acesta este expus riscurilor si beneficiilor semnificative aferente vanzarii de bunuri sau servicii.
Orice titular de licenta de productie/furnizare/distributie este obligat sa se constituie ca Parte Responsabila cu Echilibrarea
sau sa isi delege responsabilitatea catre o Parte Responsabila cu Echilibrarea. Prin delegarea responsabilitatii catre un
PRE exista avantajul agregarii dezechilibrelor, in sensul reducerii costurilor in Piata de Echilibrare comparativ cu situatia
in care producatorul/furnizorul/distribuitorul s-ar constitui in nume propriu ca Parte Responsabilă cu Echilibrarea.
Electrica S.A., si ulterior incepand cu data de 1 aprilie 2018 Electrica Furnizare S.A. actioneaza in calitate de PRE pentru
un numar mare de participanti, atat producatori de energie electrica (hidro, termo, eolian, fotovoltaic, biogaz, biomasa),
cat si furnizori de energie electrica si operatori de distributie energie electrica. PRE Electrica utilizeaza, pentru decontarea
dezechilibrelor, „metoda de redistribuire interna a platilor”, asigurand avantajele agregarii dezechilibrelor pentru toti
participantii inclusi in PRE. PRE Electrica asigura transmiterea notificarilor fizice catre CNTEE Transelectrica SA si are rolul
de a echilibra diferentele dintre energia electrica contractata si energia electrica masurata la nivelul intregului contur.
Daca nu ar fi fost adoptat noul standard IFRS 15, pozitiile de Venituri cat si Energia electrica achizitionata din situatia
consolidata simplificata a profitului sau pierderii pentru perioada de trei luni incheiata la 31 martie 2018 ar fi fost mai
mari cu 31.497 mii RON, fara impact asupra marjei.
IFRS 9 „Instrumente financiare”
IFRS 9 aduce modificari cu privire la recunoasterea si evaluarea activelor financiare si are ca rezultat o recunoastere
anticipata a ajustarilor de depreciere a creantelor.
Fiind permis de catre standard, Grupul a adoptat IFRS 9 de la 1 ianuarie 2018 utilizand metoda retrospectiva modificata,
cu ajustarile cumulate din aplicarea initiala recunoscute la 1 ianuarie 2018 in capitalurile proprii si fara a modifica cifrele
din perioadele anterioare. Pentru categoriile de active financiare ale Grupului, nu exista diferente semnificative intre
metoda de evaluare initiala conform IAS 39 si noile categorii de evaluare conform IFRS 9.
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE
LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
12
5 Segmente operationale
(a) Informatii cu privire la segmentele raportabile
Perioada de trei luni incheiata la 31 martie
2018 (neauditat si nerevizuit)
Furnizare
de energie
electrica
Distributie
de energie
electrica
Servicii
aferente
retelelor de
distributie
externe
Sediul
central
Total pentru
segmentele
raportabile
Eliminari si
ajustari de
consolidare
Total
consolidat
Venituri de la clientii externi 1.030.187 309.363 10.210 - 1.349.760 - 1.349.760
Venituri din tranzactii cu alte segmente 2.173 307.268 - - 309.441 (309.441) -
Veniturile segmentului raportabil 1.032.360 616.631 10.210 - 1.659.201 (309.441) 1.349.760
Profitul/ (pierderea) segmentului
raportabil inainte de impozitare 46.960 47.934 (2.302) (10.495) 82.097 - 82.097
Rezultatul financiar 485 (168) 112 978 1.407 - 1.407
Amortizarea si deprecierea imobilizarilor
corporale si necorporale, net (2.785) (105.558) (472) (1.292) (110.107) - (110.107)
EBITDA** 49.260 153.660 (1.942) (10.181) 190.797 - 190.797
Profitul/ (pierderea) net(a) a segmentului 38.644 33.409 (2.302) (10.495) 59.256 - 59.256
Beneficiile angajatilor (17.798) (112.151) (6.408) (5.967) (142.324) - (142.324)
Cheltuieli de capital 1.762 123.263 10 90 125.125 - 125.125
Perioada de trei luni incheiata la 31 martie
2017 (neauditat si nerevizuit)
Venituri de la clientii externi 1.131.143 251.052 6.737 - 1.388.932 - 1.388.932
Venituri din tranzactii cu alte segmente 65.964 331.845 - - 397.809 (397.809) -
Veniturile segmentului raportabil 1.197.107 582.897 6.737 - 1.786.741 (397.809) 1.388.932
Profitul/ (pierderea) segmentului
raportabil inainte de impozitare (53.563) 6.795 2.047 3.693 (41.028) - (41.028)
Rezultatul financiar 331 (1.682) 1 7.224 5.874 - 5.874
Amortizarea si deprecierea imobilizarilor
corporale si necorporale, net (3.204) (92.756) (227) (461) (96.648) - (96.648)
EBITDA** (50.690) 101.233 2.273 (3.070) 49.746 - 49.746
Profitul/ (pierderea) net(a) a segmentului (53.616) (3.341) 2.047 3.693 (51.217) - (51.217)
Beneficiile angajatilor (18.903) (120.192) (5.648) (4.597) (149.340) - (149.340)
Cheltuieli de capital 728 90.450 - - 91.178 - 91.178
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE
LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
13
31 martie 2018 (neauditat si
nerevizuit)
Furnizare
de energie
electrica
Distributie
de energie
electrica
Servicii aferente
retelelor de
distributie
externe
Sediul
Central
Total pentru
segmentele
raportabile
Eliminari si
ajustari de
consolidare
Total
consolidat
Activele segmentului 947.972 5.886.966 147.851 1.131.300 8.114.089 (780.745) 7.333.344
Creante comerciale si alte creante 571.710 466.858 16.522 53.661 1.108.751 (331.971) 776.780
Numerar si echivalente de numerar 255.844 177.200 8.995 108.143 550.182 - 550.182
Numerar restrictionat - - - 320.000 320.000 - 320.000
Depozite, certificate de trezorerie si
obligatiuni guvernamentale - - - 556.056 556.056 - 556.056
Datorii comerciale, alte datorii si beneficii
pe termen scurt ale angajatilor 622.176 353.926 52.716 14.154 1.042.972 (305.906) 737.066
Descoperiri de cont - 111.875 - - 111.875 - 111.875
Finantare pentru constructia retelelor
electrice in legatura cu acordurile de
concesiune si imprumuturi bancare
- 354.677 - - 354.677 - 354.677
La 31 decembrie 2017
Activele segmentului 1.067.230 5.769.629 144.458 1.222.115 8.203.432 (586.097) 7.617.335
Creante comerciale si alte creante 697.069 447.032 27.909 297 1.172.307 (312.412) 859.895
Numerar si echivalente de numerar 219.306 208.391 8.802 125.994 562.493 - 562.493
Numerar restrictionat - - - 320.000 320.000 - 320.000
Depozite, certificate de trezorerie si
obligatiuni guvernamentale - - - 746.981 746.981 - 746.981
Datorii comerciale, alte datorii si beneficii
pe termen scurt ale angajatilor 710.796 482.322 58.397 12.449 1.263.964 (320.975) 942.989
Descoperiri de cont - 247.904 - - 247.904 - 247.904
Finantare pentru constructia retelelor
electrice in legatura cu acordurile de
concesiune si imprumuturi bancare
- 363.831 - - 363.831 - 363.831
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE
LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
14
Componenta segmentului raportabil Distributia energiei electrice este dupa cum urmeaza:
Perioada de trei luni incheiata la 31 martie
2018 (neauditat si nerevizuit)
Distributie
Muntenia
Nord
Distributie
Transilvania
Nord
Distributie
Transilvania
Sud
Mentenanta
retelei de
distributie
Eliminari
Total
Distributie de
energie electrica
Venituri de la clienti externi 91.684 110.463 97.926 9.290 - 309.363
Venituri din tranzactii cu alte segmente 106.439 98.125 100.777 32.642 (30.715) 307.268
Veniturile segmentului 198.123 208.588 198.703 41.932 (30.715) 616.631
Profitul (pierderea) inainte de impozitare 454 26.078 15.264 6.138 - 47.934
Rezultatul financiar 225 (405) (192) 204 - (168)
Amortizarea si deprecierea imobilizarilor corporale si
necorporale, net (32.938) (35.929) (34.385) (2.306) - (105.558)
EBITDA* 33.167 62.412 49.841 8.240 - 153.660
Profitul net (869) 17.268 10.705 6.305 - 33.409
Beneficiile angajatilor (36.489) (33.526) (34.823) (7.313) - (112.151)
Cheltuieli de capital 42.021 49.116 32.126 - - 123.263
Perioada de trei luni incheiata la
31 martie 2017 (neauditat si nerevizuit)
Venituri de la clienti externi 69.376 87.057 88.110 6.509 - 251.052
Venituri din tranzactii cu alte segmente 112.159 104.670 112.105 58.858 (55.947) 331.845
Veniturile segmentului 181.535 191.727 200.215 65.367 (55.947) 582.897
Profitul (pierderea) inainte de impozitare (18.437) 14.831 15.673 (5.273) 1 6.795
Rezultatul financiar (273) (288) (1.075) (46) - (1.682)
Amortizarea si deprecierea imobilizarilor corporale si
necorporale, net (27.683) (31.983) (31.563) (2.630) 1.103 (92.756)
EBITDA* 9.519 47.102 48.311 (2.597) (1.102) 101.233
Profitul net (18.790) 11.317 9.405 (5.273) - (3.341)
Beneficiile angajatilor (33.127) (28.560) (27.995) (32.286) 1.776 (120.192)
Cheltuieli de capital 23.213 34.851 32.305 81 - 90.450
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE
LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
15
*EBITDA (Profitul inainte de dobanzi, impozitare, amortizare si depreciere) pentru segmentele operationale este definita si calculata pornind de la profitul (pierderea) inainte de impozitare
pentru un segment operational ajustat(a) cu i) amortizarea si deprecierea/ reluarea deprecierii imobilizarilor corporale si necorporale aferente segmentului operational si ii) rezultatul
financiar aferent segmentului operational. EBITDA nu este un indicator IFRS si nu trebuie tratat ca o alternativa la indicatorii IFRS. Mai mult, EBITDA nu este definit in mod unitar.
Metoda de calcul al EBITDA utilizata de alte societati poate fi diferita semnificativ de cea utilizata de Grup. In consecinta, EBITDA prezentata in aceasta nota nu poate fi utilizata, ca
atare, in scopul comparatiei cu EBITDA al altor societati.
31 martie 2018 (neauditat si nerevizuit)
Distributie
Muntenia
Nord
Distributie
Transilvania
Nord
Distributie
Transilvania
Sud
Mentenanta
retelei de
distributie
Eliminari
Total
Distributie de
energie
electrica
Activele segmentului 1.929.222 1.880.905 1.720.170 399.932 (43.263) 5.886.966
Creante comerciale si alte creante 134.636 130.192 144.406 100.887 (43.263) 466.858
Numerar si echivalente de numerar 63.059 23.349 42.943 47.849 - 177.200
Datorii comerciale, alte datorii si beneficii pe termen
scurt ale angajatilor 91.094 150.865 126.124 29.106 (43.263) 353.926
Descoperiri de cont 5.203 70.078 36.594 - - 111.875
Finantare pentru constructia retelelor electrice in
legatura cu acordurile de concesiune si imprumuturi
bancare 93.603 119.631 141.443 - - 354.677
La 31 decembrie 2017
Activele segmentului 1.908.339 1.772.965 1.691.300 469.321 (72.296) 5.769.629
Creante comerciale si alte creante 138.621 129.961 150.196 100.550 (72.296) 447.032
Numerar si echivalente de numerar 96.140 23.972 59.367 28.912 - 208.391
Depozite, certificate de trezorerie si obligatiuni
guvernamentale - - - - - -
Datorii comerciale, alte datorii si beneficii pe termen
scurt ale angajatilor 155.541 185.121 159.883 54.073 (72.296) 482.322
Descoperiri de cont 21.185 128.511 98.208 - - 247.904
Finantare pentru constructia retelelor electrice in
legatura cu acordurile de concesiune si imprumuturi
bancare
99.139 121.127 143.565 - - 363.831
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
16
(b) Reconcilierea informatiilor pe segmente raportabile cu valorile IFRS
Total active 31 martie 2018
(neauditat si nerevizuit)
31 decembrie 2017 (auditat)
Total active pentru segmentele raportabile 8.114.089 8.203.432
Eliminarea activelor intre segmente (813.513) (627.197)
Sume nealocate 32.768 41.100
Total active consolidate 7.333.344 7.617.335
Creante comerciale si alte creante
Creante comerciale si alte creante pentru segmentele raportabile 1.108.751 1.172.307
Eliminarea creantelor comerciale si altor creante intre segmente (331.971) (312.412)
Sume nealocate - -
Creante comerciale si alte creante consolidate 776.780 859.895
Datorii comerciale, alte datorii si beneficii pe termen scurt
ale angajatilor
Datorii comerciale, alte datorii si beneficii pe termen scurt ale
angajatilor pentru segmentele raportabile 1.042.972 1.263.964
Eliminarea datoriilor comerciale, altor datorii si beneficiilor pe
termen scurt ale angajatilor intre segmente (305.906) (320.975)
Sume nealocate - -
Datorii comerciale, alte datorii consolidate si beneficii pe
termen scurt ale angajatilor consolidate 737.066 942.989
6 Venituri
Perioada de trei luni incheiata la
31 martie 2018
(neauditat si nerevizuit)
31 martie 2017 (neauditat si nerevizuit)
Distributia si furnizarea energiei electrice 1.200.145 1.277.235
Venituri aferente constructiei retelelor electrice aferente acordurilor de concesiune
123.263 92.111
Reparatii, mentenanta si alte servicii prestate 21.447 13.813
Taxe de reconectare 1.856 2.121
Vanzari de marfuri 3.049 3.652
Total 1.349.760 1.388.932
Incepand cu 1 ianuarie 2018, odata cu adoptarea noului standard IFRS 15 „Venituri din contractele cu clientii”, Grupul a
identificat ca actioneaza in calitate de agent in cadrul tranzactiilor desfasurate ca si Parte Responsabila cu Echilibrarea.
Daca nu ar fi fost adoptat noul standard IFRS 15, Veniturile din distributia si furnizarea energiei electrice pentru perioada
de trei luni incheiata la 31 martie 2018 ar fi fost mai mari cu 31.497 mii RON.
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
17
7 Alte venituri din exploatare
Perioada de trei luni incheiata la
31 martie 2018
(neauditat si nerevizuit)
31 martie 2017 (neauditat si nerevizuit)
Venituri din chirii 28.333 22.232 Venituri din preavize 3.997 5.538 Penalitati pentru intarziere la plata de la clienti 1.843 6.085 Comisioane pentru colectarea taxelor radio si TV - 2.153
Alte venituri 5.494 18.790
Total 39.667 54.798
8 Energie electrica achizitionata
Costul energiei electrice achizitionate a scazut in perioda de trei luni incheiata la 31 martie 2018 ca urmare a stabilizarii
preturilor pe piata de energie si a volatilitatii reduse, comparativ cu perioada similara a anului precedent cand s-au atins
preturi maxime istorice.
Incepand cu 1 ianuarie 2018, odata cu adoptarea noului standard IFRS 15 „Venituri din contractele cu clientii”, Grupul a
identificat ca actioneaza in calitate de agent in cadrul tranzactiilor desfasurate ca si Parte Responsabila cu Echilibrarea.
Daca nu ar fi fost adoptat noul standard IFRS 15, Energia electrica achizitionata pentru perioada de trei luni incheiata la
31 martie 2018 ar fi fost mai mare cu 31.497 mii RON.
9 Rezultat pe actiune
Calculul rezultatului pe actiune - de baza si diluat - are la baza urmatoarele valori ale profitului sau pierderii atribuibil(a)
actionarilor ordinari si numarul mediu ponderat de actiuni ordinare in circulatie.
Profit sau pierdere atribuibil(a) actionarilor ordinari
Perioada de trei luni incheiata la
31 martie 2018
(neauditat si
nerevizuit)
31 martie 2017
(neauditat si
nerevizuit)
Profit/(Pierdere) net(a) atribuibil(a) actionarilor Societatii 59.256 (41.328)
Profit/(Pierdere) net(a) atribuibil(a) actionarilor ordinari 59.256 (41.328)
Numarul mediu ponderat de actiuni ordinare in circulatie (exprimat in numar de actiuni)
Pentru calculul rezultatului pe actiune de baza si diluat actiunile proprii rascumparate de Societate (6.890.593 actiuni) nu
sunt considerate ca fiind actiuni in circulatie si sunt deduse din numarul total al actiunilor ordinare emise.
Numarul mediu ponderat de actiuni ordinare in circulatie (neauditat si nerevizuit) la 31 martie 2018 este 339.049.336 (31
martie 2017: 339.049.336).
Rezultat pe actiune Perioada de trei luni incheiata la
31 martie 2018 (neauditat si nerevizuit)
31 martie 2017 (neauditat si nerevizuit)
Rezultat pe actiune - de baza si diluat (RON pe actiune) 0,17 (0,12)
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
18
10 Impozit pe profit
Perioada de trei luni incheiata la
31 martie 2018 (neauditat si nerevizuit)
31 martie 2017 (neauditat si nerevizuit)
Cheltuiala cu impozitul curent al perioadei 7.177 7.270 Cheltuiala cu impozitul amanat 15.664 2.919
Total cheltuiala cu impozitul pe profit 22.841 10.189
11 Creante comerciale
31 martie 2018
(neauditat si nerevizuit)
31 decembrie 2017 (auditat)
Creante comerciale, valoare bruta 1.809.826 1.863.868
Ajustari pentru deprecierea creantelor comerciale (1.058.612) (1.059.507)
Total creante comerciale, net 751.214 804.361
Creantele de la parti afiliate sunt prezentate in Nota 17.
O parte semnificativa a ajustarilor pentru creante comerciale incerte se refera la clienti in litigiu, insolventa sau faliment,
multe dintre aceste creante fiind mai vechi de trei ani. Grupul va derecunoaste aceste creante impreuna cu ajustarile
aferente dupa finalizarea procedurilor de faliment.
Incepand cu 1 ianuarie 2018 Grupul a aplicat pentru prima data standardul nou IFRS 9 „Instrumente financiare” care
are ca si rezultat o recunoastere anticipata a ajustarilor de depreciere a creantelor. Fiind permis de catre standard, Grupul
a adoptat IFRS 9 de la 1 ianuarie 2018 utilizand metoda retrospectiva modificata, cu ajustarile cumulate din aplicarea
initiala recunoscute la 1 ianuarie 2018 in capitalurile proprii si fara a modifica cifrele din perioadele anterioare. Pentru
creantele comerciale ale Grupului, nu exista diferente semnificative intre metoda de evaluare initiala conform IAS 39 si
noile categorii de evaluare conform IFRS 9.
12 Numerar si echivalente de numerar
La 31 martie 2018, Electrica SA are depozite colaterale la BRD – Groupe Societe Generale constituite drept garantii pentru
imprumuturile pe termen lung primite de la BRD de catre Societatea de Distributie a Energiei Electrice Transilvania Sud,
Societatea de Distributie a Energiei Electrice Transilvania Nord si Societatea de Distributie a Energiei Electrice Muntenia
Nord. Valoarea depozitelor colaterale la 31 martie 2018 este 320.000 mii RON (31 decembrie 2017: 320.000 mii RON).
Aceste depozite colaterale sunt prezentate in situatia consolidata simplificata a pozitiei financiare ca numerar restrictionat
pe termen lung. A se vedea de asemenea si Nota 15.
31 martie 2018
(neauditat si nerevizuit)
31 martie 2017 (neauditat si nerevizuit)
Total numerar si echivalente de numerar in situatia
consolidata simplificata a pozitiei financiare 550.182 635.839
Descoperiri de cont utilizate in scopul gestionarii lichiditatilor (111.875) (173.527)
Total numerar si echivalente de numerar in situatia
consolidata simplificata a fluxurilor de numerar 438.307 462.312
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
19
Urmatoarele informatii sunt relevante in legatura cu situatia fluxurilor de numerar. Operatiunile fara numerar includ:
compensari intre creante si datorii comerciale in suma de 39 milioane RON in perioada de trei luni incheiata la 31
martie 2018 (perioada de trei luni incheiata la 31 martie 2017: 34 milioane RON);
In cursul perioadei de trei luni incheiata la 31 martie 2018, Grupul a efectuat plati aferente imobilizarilor corporale si
necorporale achizitionate in perioadele anterioare, in valoare de 131 milioane RON (perioada de trei luni incheiata la 31
martie 2017: 135 milioane RON).
13 Depozite, certificate de trezorerie si obligatiuni guvernamentale
31 martie 2018
(neauditat si nerevizuit)
31 decembrie 2017 (auditat)
Certificate de trezorerie si obligatiuni guvernamentale denominate in RON cu maturitatea mai mare de trei luni
66.938 462.739
Depozite cu maturitatea mai mare de trei luni 489.118 284.242
Total depozite, certificate de trezorerie si obligatiuni guvernamentale
556.056 746.981
Certificatele de trezorerie si obligatiunile guvernamentale cu maturitatea mai mare de trei luni au o rata medie a dobanzii
(randament mediu) de 1,13%. Certificatele de trezorerie si obligatiunile guvernamentale au fost clasificate ca investitii
detinute pana la scadenta.
14 Alte datorii
Alte datorii includ in principal garantii, creditori diversi, taxa de racordare, taxa de habitat si contributii de cogenerare.
Alte datorii pe termen lung se refera la garantiile incasate de la clienti in legatura cu furnizarea energiei electrice.
15 Imprumuturi bancare pe termen lung
31 martie 2018
(neauditat si nerevizuit)
31 decembrie 2017 (auditat)
Imprumuturi bancare pe termen lung 320.000 320.000
Total 320.000 320.000
La data de 17 octombrie 2016 filialele de distributie ale Societatii (Societatea de Distributie a Energiei Electrice Transilvania
Sud, Societatea de Distributie a Energiei Electrice Muntenia Nord si Societatea de Distributie a Energiei Electrice
Transilvania Nord) au incheiat contracte de imprumut pe termen lung cu BRD - Groupe Société Générale, in care Electrica
SA are calitatea de garant. Acestea sunt rambursabile integral la scadenta (16 octombrie 2021).
31 martie 2018
(neauditat si nerevizuit) 31 decembrie 2017 (auditat)
Curente Pe termen lung Curente Pe termen lung
TVA de plata 110.238 - 85.832 -
Datorii catre Stat 14.186 - 21.003 -
Datorii privind obligatia de achizitie de certificate verzi - -
6.665 -
Alte datorii 10.839 40.305 20.726 40.440
Total 135.263 40.305 134.226 40.440
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
20
Grupul are imprumuturi bancare pe term lung dupa cum urmeaza:
Finantator Tipul facilitatii Scadenta Valoare
imprumut
Sold la 31 martie 2018 (neauditat si nerevizuit)
Sold la 31 decembrie
2017 (auditat)
BRD
credite la termen non-revolving
pentru finantarea deficitului
rezultat din activitatea de investitii
Pana la 16
octombrie
2021
80.000 80.000 80.000
BRD
credite la termen non-revolving
pentru finantarea deficitului
rezultat din activitatea de investitii
Pana la 16
octombrie
2021
114.000 114.000 114.000
BRD
credite la termen non-revolving
pentru finantarea deficitului
rezultat din activitatea de investitii
Pana la 16
octombrie
2021
126.000 126.000 126.000
Total 320.000 320.000 320.000
16 Instrumente financiare – valori juste
(a) Clasificari contabile si valori juste
Tabelul urmator prezinta valorile contabile si valorile juste ale activelor financiare si datoriilor financiare, inclusiv nivelurile
ierarhiei valorii juste. Tabelul nu include informatii despre valoarea justa a activelor financiare si datoriilor financiare care
nu sunt evaluate la valoarea justa, daca valoarea contabila reprezinta o aproximare rezonabila a valorii juste.
Valoare contabila Valoare justa
31 martie 2018 (neauditat si nerevizuit)
Credite si creante
Active financiare detinute pana la
scadenta
Alte datorii
financiare Total Nivelul
1 Nivelul
2 Nivelul
3 Total
Active financiare care nu sunt evaluate la valoare justa
Creante comerciale 751.214 - - 751.214 - - - - Depozite, certificate de trezorerie si obligatiuni guvernamentale
- 556.056 - 556.056 - - - -
Numerar si echivalente de numerar
550.182 - - 550.182 - - - -
Numerar restrictionat 320.000 - - 320.000 - - - -
Total 1.621.396 556.056 - 2.177.452 - - - - Datorii financiare care nu sunt evaluate la valoare justa
Descoperiri de cont - - 111.875 111.875 - - - Finantare pentru constructia retelelor electrice in legatura cu acordurile de concesiune
- - 34.677 34.677 36.350 - 36.350
Imprumuturi bancare pe termen lung
- - 320.000 320.000 - - -
Datorii comerciale - - 507.409 507.409 - - -
Total - - 973.961 973.961 36.350 - 36.350
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
21
31 decembrie 2017 (auditat) Credite si creante
Active financiare detinute pana la
scadenta
Alte datorii
financiare Total Nivelul
1 Nivelul
2 Nivelul
3 Total
Active financiare care nu sunt evaluate la valoare justa
Creante comerciale 804.361 - - 804.361 - - - -
Depozite, certificate de trezorerie si obligatiuni guvernamentale
- 746.981 - 746.981 - - - -
Numerar si echivalente de numerar
562.493 - - 562.493 - - - -
Numerar restrictionat 320.000 - - 320.000 - - - -
Total 1.686.854 746.981 - 2.433.835 - - - - Datorii financiare care nu sunt evaluate la valoare justa
Descoperiri de cont - - 247.904 247.904 - - - - Finantare pentru constructia retelelor electrice in legatura cu acordurile de concesiune
- - 43.831 43.831 - 45.367 - 45.367
Imprumuturi bancare pe termen lung
- - 320.000 320.000 - - - -
Datorii comerciale - - 689.405 689.405 - - - -
Total - - 1.301.140 1.301.140 - 45.367 - 45.367
(b) Evaluarea valorilor juste
Ierarhia valorilor juste
Evaluarile valorilor juste sunt clasificate in cadrul diferitelor niveluri ale ierarhiei valorilor juste pe baza datelor de intrare
folosite in tehnicile de evaluare, dupa cum urmeaza:
Nivelul 1: preturi cotate (neajustate) pe piete active pentru active sau datorii identice pe care Grupul le poate accesa
la data evaluarii;
Nivelul 2: date de intrare, altele decat preturile cotate incluse in Nivelul 1, care sunt observabile pentru un activ sau
datorie, fie direct, fie indirect;
Nivelul 3: date de intrare pentru un activ sau datorie care nu au la baza date observabile pe piata.
Tabelul urmator prezinta metodele de evaluare utilizate pentru determinarea valorilor juste de Nivelul 2.
Instrumente financiare care nu sunt evaluate la valoarea justa
Tip Metoda de evaluare
Alte datorii financiare Metoda fluxurilor de numerar actualizate (DCF)
Ratele de actualizare folosite sunt mediile ratelor dobanzii ROBID-ROBOR 12 M,
respectiv 2,28% la 31 martie 2018 (31 decembrie 2017: 2,07%).
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
22
17 Parti afiliate
(a) Actionarii principali
La 28 martie 2018 si 31 decembrie 2017 actionarul principal al Societatii Energetice Electrica S.A. este Statul roman,
reprezentat prin Ministerul Energiei (48,78%) iar cel de-al doilea cel mai mare actionar este Banca Europeana pentru
Reconstructie si Dezvoltare („BERD”), cu 6,9247%.
(b) Remunerarea directorilor si administratorilor
Perioada de trei luni incheiata la
31 martie 2018
(neauditat si nerevizuit)
31 martie 2017 (neauditat si nerevizuit)
Remunerarea conducerii executive 2.683 1.264
Remunerarea conducerii executive se refera la directorii cu contract de mandat, atat din filiale cat si din cadrul Electrica
SA.
Remuneratiile acordate membrilor Consiliului de Administratie au fost dupa cum urmeaza:
Perioada de trei luni incheiata la
31 martie 2018 (neauditat si nerevizuit)
31 martie 2017 (neauditat si nerevizuit)
Membrii Consiliului de Administratie 572 782
(c) Tranzactii cu societati in care Statul detine control sau influenta semnificativa
In cursul normal al activitatii sale, Grupul are tranzactii cu societati in care Statul detine control sau influenta semnificativa,
referitoare in principal la achizitia de energie electrica, servicii de transport si sistem si vanzari de energie electrica.
Achizitiile si soldurile semnificative sunt in principal cu furnizori de energie electrica, dupa cum urmeaza:
Achizitii (fara TVA) Sold (cu TVA)
Furnizor Perioada de trei luni incheiata la 31 martie 2018
(neauditat si nerevizuit)
Perioada de trei luni incheiata la 31 martie 2017
(neauditat si nerevizuit)
31 martie 2018
(neauditat si
nerevizuit)
31 decembrie
2017 (auditat)
Complexul Energetic Oltenia 132.022 1.632 41.994 42.700
OPCOM 123.219 238.206 1.662 4.298
Transelectrica 102.002 357.683 72.358 94.150
Nuclearelectrica 61.320 113.896 17.070 22.176
Hidroelectrica 57.773 80.538 9.683 16.840
E-Distributie Muntenia 2.597 - 1.963 1.997
E-Distributie Dobrogea 959 - 729 743
E-Distributie Banat 705 - 559 514 CN Posta Romana SA 107 114 20 22
Altii 9.320 10.223 4.703 4.119
Total 490.024 802.292 150.741 187.559
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
23
De asemenea, Grupul efectueaza vanzari catre societati in care Statul detine control sau influenta semnificativa,
reprezentand vanzari de energie electrica, din care cele mai importante tranzactii sunt dupa cum urmeaza:
Vanzari (fara TVA) Sold, valoare
bruta (cu TVA) Ajustare
Sold, valoare
neta
Client
Perioada de trei luni incheiata la
31 martie 2018 (neauditat si nerevizuit)
31 martie 2018 (neauditat si nerevizuit)
E.ON Energie Romania 12.233 9.399 - 9.399
Enel Energie Muntenia SA 7.645 5.501 - 5.501
Cupru Min S.A. Abrud 7.580 5.874 - 5.874
Enel Energie SA 6.928 4.276 - 4.276
SNGN Romgaz 3.639 1.264 - 1.264 OPCOM 3.088 1.425 - 1.425 Transelectrica 2.715 1.387 - 1.387 CN Romarm 2.772 356 - 356
CFR Electrificare 1.723 342 - 342 Baita SA 277 550 (550) -
CN Remin SA 114 71.194 (71.147) 47 C.N.C.A.F. MINVEST S.A. - 29.903 (29.903) - Oltchim - 715.259 (715.259) - Altii 10.842 15.934 (6.834) 9.099
Total 59.556 862.664 (823.693) 38.970
Vanzari (fara TVA) Sold, valoare
bruta (cu TVA)
Ajustare Sold,
valoare neta
Client
Perioada de trei luni
incheiata la 31 martie 2017
(neauditat si nerevizuit)
31 decembrie 2017
(auditat)
Cupru Min S.A. Abrud 9.549 6.635 - 6.635
OPCOM 6.257 3.662 - 3.662
E-Distributie Muntenia 5.937 - - -
SNGN Romgaz 3.306 1.279 - 1.279
CN Romarm 3.025 286 - 286
Transelectrica 2.543 1.841 - 1.841
CFR Electrificare 1.822 944 - 944
CFR Telecomunicatii 874 1 - 1
Baita SA 264 822 (726) 96
CN Remin SA 115 71.219 (71.148) 71 C.N.C.A.F. MINVEST S.A. - 29.903 (29.903) - Oltchim - 715.259 (715.259) - E.ON Energie Romania - 11.351 - 11.351
Enel Energie Muntenia SA - 6.187 - 6.187
Enel Energie SA - 5.651 - 5.651
Altii 9.768 15.546 (6.817) 8.729
Total 43.460 870.586 (823.853) 46.733
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
24
18 Filiale cu dificultati financiare
In ianuarie 2014 Consiliul de Administratie al Servicii Energetice Oltenia si in octombrie 2014 Consiliul de Administratie al
Servicii Energetice Muntenia au decis incepererea procedurii insolventei in vederea reorganizarii. Deschiderea procedurilor
de insolventa a fost initiata in 2014.
Din cauza conditiilor de mai sus care indica existenta unor incertitudini semnificative care ridica indoieli semnificative cu
privire la capacitatea acestor societati de a-si continua activitatea, Grupul a ajustat valorile contabile ale activelor si
datoriilor acestor filiale la valoare de lichidare in momentul inceperii procedurilor de insolventa.
La 31 martie 2018 si 31 decembrie 2017, valoarea contabila a activelor si datoriilor acestor filiale, incluse in situatiile
financiare consolidate sunt dupa cum urmeaza:
Grupul nu a clasificat activele si datoriile acestor filiale drept detinute in vederea vanzarii la 31 martie 2018, intrucat
activele sau grupurile de active destinate cedarii nu au fost in mod activ promovate in vederea vanzarii, Grupul nu este
angajat intr-un plan de vanzare a activelor sau grupurilor destinate cedarii si nu a lansat un program activ de gasire a
unui cumparator si de finalizare a planului. In consecinta, Grupul nu a prezentat aceste filiale ca activitati intrerupte in
situatia profitului sau pierderii pentru perioada de trei luni incheiata la 31 martie 2018.
Programele de reorganizare ale Servicii Energetice Muntenia si Servicii Energetice Oltenia, care se vor finaliza in acest an,
respectiv in anul 2019, vor avea ca rezultat lichidarea acestor companii sau continuarea activitatii lor, in situatia finalizarii
cu succes a planurilor de reorganizare judiciara.
31 Martie 2018 (neauditat si nerevizuit)
Servicii
Energetice
Muntenia
Servicii
Energetice
Oltenia
Total
Imobilizari corporale 98.781 23.164 121.945
Creante comerciale 5.190 7.581 12.771
Numerar si echivalente de numerar 6.290 2.705 8.995
Total active 110.261 33.450 143.711
Datorii comerciale (7.287) (3.210) (10.497)
Datorii catre bugetul de stat (353) (8.580) (8.933)
Contributii la asigurari sociale si alte taxe in legatura cu salariile (528) (5.196) (5.724)
Provizioane, beneficii ale angajatilor si impozit pe profit amanat (24.187) (12.547) (36.734)
Total datorii (32.355) (29.533) (61.888)
31 Decembrie 2017 (auditat) Servicii
Energetice Muntenia
Servicii Energetice
Oltenia Total
Imobilizari corporale 89.989 20.399 110.388 Creante comerciale 9.464 8.957 18.421 Numerar si echivalente de numerar 6.657 2.145 8.802
Total active 106.110 31.501 137.611
Datorii comerciale (15.404) (3.071) (18.475) Datorii catre bugetul de stat (406) (5.128) (5.534) Contributii la asigurari sociale si alte taxe in legatura cu salariile (483) (5.250) (5.733) Provizioane, beneficii ale angajatilor si impozit pe profit amanat (19.349) (9.066) (28.415)
Total datorii (35.642) (22.515) (58.157)
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE INTERIMARE SIMPLIFICATE LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2018 (Toate sumele sunt exprimate in MII RON, daca nu este indicat altfel)
25
19 Evenimente ulterioare
In vederea sustinerii planului de continuare a activitatii filialei Servicii Energetice Muntenia, in data de 26 aprilie 2018,
Consiliul de Administratie al Electrica SA a aprobat acordarea unui imprumut intra-grup din partea Societatii in favoarea
filialei sale Servicii Energetice Muntenia, in suma de cel mult 5.500 mii RON, ca imprumut-punte pentru finantarea platii
ultimei transe datorate creditorilor inscrisi la masa credala a filialei, conform Planului de reorganizare, precum si pentru
finantarea nevoilor de capital de lucru.
Director General Director Financiar
Dan Catalin Stancu Mihai Darie
2
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
RAPORT TRIMESTRUL 1 2018 (T1 2018)
(bazat pe situatiile financiare interimare consolidate simplificate intocmite in
conformitate cu IAS 34)
PRIVIND ACTIVITATEA ECONOMICA SI FINANCIARA A SOCIETATII ENERGETICE
ELECTRICA SA
conform prevederilor art. 61 din Legea 24/2017 privind emitentii de instrumente
financiare si operatiuni de piata, respectiv a anexei nr. 31 la Regulamentul CNVM nr.
1/2006 si
Codului Bursei de Valori Bucureşti
pentru trimestrul I 2018 incheiat la 31 martie 2018
3
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
Cuprins Cuprins ........................................................................................................................................................... 3
1. Date De Identificare Ale Emitentului ................................................................................................. 4
2. Prezentare ............................................................................................................................................. 5
3. Structura Organizatorica...................................................................................................................... 6
3.1. Structura Grupului ........................................................................................................................ 6
3.2 Informatii cheie pe segmente .......................................................................................................... 8
4. Structura Actionariat ............................................................................................................................ 9
5. Rezultatele Operationale ................................................................................................................... 11
6. Perspective .......................................................................................................................................... 14
7. Acte Juridice Raportate Conform Art. 82 Din Legea 24/ 2017 .................................................... 19
8. Cheltuieli De Capital ........................................................................................................................... 19
9. Indicatorii economico-financiari ai Grupului Electrica la data de 31 martie 2018 conform
Anexei 30B / Regulamentul CNVM nr. 1/2006 ....................................................................................... 20
10. Declaratii .............................................................................................................................................. 21
4
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
1. Date De Identificare Ale Emitentului
Data Raportului: 15 mai 2018
Denumirea emitentului: Societatea Energetica Electrica S.A.
Sediul Social: Str. Grigore Alexandrescu, Nr. 9, Sectorul 1, Bucureşti, România
Numar de telefon/fax: 004-021-2085999/ 004-021-2085998
Cod unic de inregistrare la Registrul Comertului: RO 13267221
Numar de ordine în Registrul Comertului: J40/7425/2000
Capital social subscris și varsat: 3.459.399.290 RON
Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise: 345.939.929 actiuni ordinare cu o valoare
nominala de 10 RON, emise in forma dematerializata si liber transferabile, nominative, negociabile si integral
platite
Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise: actiunile Societatii sunt
cotate la Bursa de Valori Bucuresti, iar certificatele globale de depozit sunt cotate la London Stock Exchange.
Actiuni Ordinare GDR-uri
ISIN ROELECACNOR5 US83367Y2072
Simbol Bloomberg 0QVZ ELSA:LI
Moneda RON USD
Valoare nominal 10 RON 40 RON
Piata de tranzactionare Bursa de Valori Bucuresti REGS London Stock Exchange MAIN MARKET
Simbol de piata EL ELSA Sursa: Electrica
5
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
2. Prezentare
Grupul este cel mai mare distribuitor si furnizor de energie electrica pe piata reglementata din Romania.
Principalele segmente de activitate ale Grupului constau in distributia de energie electrica catre utilizatori si
furnizarea de energie electrica catre consumatori casnici si non-casnici.
Segmentul de distributie al Electrica functioneaza prin filialele acesteia: Societatea de Distributie a Energiei
Electrice Muntenia Nord, Societatea de Distributie a Energiei Electrice Transilvania Nord, Societatea de
Distributie a Energiei Electrice Transilvania Sud si Electrica Serv, si este limitat, din punct de vedere al
serviciilor furnizate si geografic, la nordul Munteniei, nordul Transilvaniei si sudul Transilvaniei. Grupul detine
Licente de Distributie exclusive pentru aceste regiuni care vor mai fi valabile inca 10 ani, cu posibilitatea de
prelungire pentru inca o perioada de 25 de ani.
In cadrul activitatii de distributie, Electrica furnizeaza servicii de intretinere echipamente, reparatii si alte
servicii conexe pentru reteaua sa si, intr-o mai mica masura, catre terti.
Segmentul de furnizare de energie electrica opereaza prin filiala Electrica Furnizare si furnizeaza energie
electrica catre clientii finali, atat in calitate de furnizor de ultima instanta (in regiunile geografice in care
opereaza segmentul de distributie al Grupului) cat si in calitate de furnizor concurential, pe tot cuprinsul
Romaniei. Grupul detine doua licente de furnizare care acopera intregul teritoriu al Romaniei, valabile pana
in 2021, respectiv 2022, cu posibilitate de prelungire.
Un sumar al principalilor indicatori este prezentat in continuare:
- In primul trimestru al anului 2018, EBITDA a crescut la 191 milioane RON, cu 141 milioane RON, fata
de perioada similara a anului anterior;
- Volumul investitiilor in retea in primele trei luni ale anului 2018 a fost de 121 milioane RON, in crestere
cu 30 milioane RON, respectiv 34%, de la 90 milioane RON in primul trimestru al anului 2017;
- Profitul operational inregistrat in primul trimestru al acestui an a fost de 81 milioane RON, avand o
crestere semnificativa comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut, cand Grupul a inregistrat o
pierdere operationala de 47 milioane RON, in principal din cauza preturilor crescute de achizitie de
energie, ca urmare a crizei de pe piata de energie de la inceputul anului trecut;
- Cheltuielile cu achizitia de energie au scazut cu 209 milioane, sau 22%, la 742 milioane RON in perioada
de trei luni incheiata la 31 martie 2018, de la 952 milioane RON in aceeasi perioada a anului precedent
ca rezultat al cresterii semnificative a preturilor pe piata romaneasca a energiei electrice, in contextul
celui mai mare consum de energie electrica din ultimele decenii, cand s-au inregistrat preturi record la
electricitate, care au afectat intreaga piata;
- Veniturile din segmentul de distributie de energie au crescut cu 34 milioane RON, sau 5,8%, la 617
milioane RON, fata de primul trimestru al anului trecut; contributia segmentului de distributie de energie
electrica la veniturile totale ale Grupului este de 45,7%;
- In primul trimestru 2018, veniturile din segmentul de furnizare de energie electrica au scazut cu 165
milioane RON, sau 13,7%, fata de primul trimestru 2017, la 1.032 milioane RON, in principal din variatia
veniturilor din PRE (“Parte Responsabila cu Echilibrarea”); contributia segmentului de furnizare de
energie electrica la veniturile totale ale Grupului este de 76%;
- In perioada de 3 luni incheiata la 31 martie 2018, Grupul a distribuit 4,52 TWh de energie electrica catre
un numar de aproximativ 3,72 milioane de utilizatori, reprezentand o scadere a cantitatii de 2,5% fata
de perioada similara a anului anterior;
6
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
- In aceasta perioada, Grupul a furnizat catre un numar de aproximativ 3,57 milioane de consumatori
finali 2,5 TWh de energie electrica, reprezentand o scadere de 6,9% fata de perioada similara a anului
anterior.
3. Structura Organizatorica
3.1. Structura Grupului
Societatea este o societate holding pentru Grup, care cuprinde patru filiale in segmentul de distributie:
Societatea de Distributie a Energiei Electrice Transilvania Nord SA (“SDTN”), Societatea de Distributie a
Energiei Electrice Transilvania Sud SA (“SDTS”), Societatea de Distributie a Energiei Electrice Muntenia Nord
SA (“SDMN”), FISE Electrica Serv SA (“Electrica Serv”), si o filiala, Electrica Furnizare SA (“Electrica
Furnizare”), in segmentul de furnizare.
De asemenea, Societatea detine integral actiunile Servicii Energetice Oltenia SA (“SE Oltenia”) si Servicii
Energetice Muntenia SA (“SE Muntenia”). In ianuarie 2014 Consiliul de Administratie al Servicii Energetice
Oltenia si in octombrie 2014 Consiliul de Administratie al Servicii Energetice Muntenia au decis incepererea
procedurii insolventei in vederea reorganizarii. Deschiderea procedurilor de insolventa a fost initiata in 2014.
La 28 martie 2018, actionarul principal al Electrica SA este statul roman, reprezentat prin Ministerul Energiei
(48,7805%) dupa ce participatia sa a fost diminuata ca urmare a unei oferte publice initiale. Urmatorul
actionar ca procent de detinere este Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare, cu 6,925%.
Figura 1: Societatile incluse in consolidare la 31 martie 2018:
Sursa: Electrica S.A.
7
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
Prezentarea filialelor Grupului
Filiala Activitatea Cod unic de inregistrare
Sediu social
% participatie la
31 martie 2018
Societatea de
Distributie a Energiei
Electrice Muntenia Nord SA ("SDMN")
Distributia energiei electrice in zona
geografica Muntenia Nord
14506181 Ploiesti 99,9999696922382%
Societatea de
Distributie a Energiei Electrice Transilvania
Nord SA ("SDTN")
Distributia energiei
electrice in zona geografica Transilvania
Nord
14476722 Cluj-Napoca
99,9999829770757%
Societatea de Distributie a Energiei
Electrice Transilvania Sud SA ("SDTS")
Distributia energiei electrice in zona
geografica Transilvania Sud
14493260 Brasov 99,999976413243%
Electrica Furnizare SA
(“EFSA”)
Comercializarea energiei
electrice 28909028 Bucuresti 99,9998390431663%
Electrica Serv SA
(“ELSERV”)
Servicii in sectorul
energetic (intretinere, reparatii, constructii)
17329505 Bucuresti 100%
Servicii Energetice
Muntenia SA (in insolventa) (“SEM”)
Servicii in sectorul
energetic (intretinere, reparatii, constructii)
29384120 Bucuresti 100%
Servicii Energetice
Oltenia SA (in insolventa) (“SEO”)
Servicii in sectorul
energetic (intretinere, reparatii, constructii)
29389861 Craiova 100%
Sursa: Electrica S.A.
Activitatile principale ale Grupului sunt distributia reglementata de energie electrica (prin operarea si
dezvoltarea retelelor de distributie a energiei electrice) si furnizarea energiei electrice consumatorilor finali.
Grupul este operatorul de distributie a energiei electrice si principalul furnizor de energie electrica in regiunile
Transilvania Nord (judetele Cluj, Maramures, Satu Mare, Salaj, Bihor si Bistrita-Nasaud), Transilvania Sud
(judetele Brasov, Alba, Sibiu, Mures, Harghita si Covasna) si Muntenia Nord (judetele Prahova, Buzau,
Dambovita, Braila, Galati si Vrancea), asigurand deservirea utilizatorilor de retea prin operarea instalatiilor
ce functioneaza la tensiuni intre 0,4 kV si 110 kV (linii electrice, posturi si statii de transformare).
Filialele de distributie ale Societatii (SDTN, SDTS si SDMN) presteaza serviciul de distributie a energiei
electrice catre furnizorii de energie electrica si direct catre o parte dintre utilizatorii de retea, dezvoltand
relatii comerciale cu acestia in baza contractelor de distributie.
Electrica Furnizare este furnizor de energie electrica in piata concurentiala si furnizor de ultima instanta
(“FUI”, definit ca furnizor desemnat de autoritatea de reglementare pentru a presta serviciul universal de
furnizare a energiei electrice in conditii specifice reglementate) in regiunile Muntenia Nord, Transilvania Nord
si Transilvania Sud.
Conform reglementarilor emise de Autoritatea Nationala de Reglementare in Domeniul Energiei (“ANRE”),
furnizorii de ultima instanta sunt obligati sa asigure furnizarea de energie electrica catre clientii finali care
nu si-au exercitat dreptul de eligibilitate (dreptul de a alege furnizorul de energie electrica) si catre clientii
finali care se afla in situatia de a nu avea asigurata furnizarea de energie electrica din nici o alta sursa,
inclusiv clientii care au uzat de eligibilitate.
8
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
Furnizarea energiei electrice la clientii din piata concurentiala se realizeaza pe baza de contracte negociate
(in limita reglementarilor in vigoare). Consumul de energie electrica este facturat, conform prevederilor
contractuale, la tarife negociate cu clientul final.
Furnizarea energiei electrice in regim de serviciu universal si in regim de ultima instanta se realizeaza pe
baza de contracte reglementate prin Ordine ANRE. Consumul de energie electrica este facturat, periodic, la
tarife CPC (componenta de piata concurentiala) si tarife UI (ultima instanta) avizate de catre ANRE.
3.2 Informatii cheie pe segmente
SEGMENTUL DE DISTRIBUTIE
Date esentiale:
Baza Activelor Reglementate (BAR estimat) la sfarsitul T1 2018 a fost 4.757 milioane RON.
197.020 km de linii electrice - 7.590 km pentru inalta tensiune (“IT”), 45.468 km pentru medie tensiune
(“MT”) si 143.961 km pentru joasa tensiune (“JT”).
Suprafata totala acoperita: 97.196 km2, 40,7% din teritoriul Romaniei.
3,72 milioane utilizatori deserviti (T1 2018) pentru activitatea de distributie.
4,52 TWh de energie electrica distribuita in T1 2018, in scadere cu 2,5% fata de T1 2017.
Figura 2: Harta distributiei de energie electrica a Romaniei
9
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
Figura 3: Distributia de energie electrica pe niveluri de tensiune (TWh)
SEGMENTUL DE FURNIZARE
Date esentiale de piata (conform raport ANRE decembrie 2017)
Piata de furnizare este formata atat din segmentul concurential cat si din segmentul reglementat
Segmentul reglementat cuprinde cinci furnizori de ultima instanta
Segmentul concurential cuprinde 107 de furnizori (inclusiv cei de ultima instanta cu activitate pe
segmentul concurential al Pietei cu amanuntul de energie electrica dintre care 98 sunt relativ mici - <4%
cota de piata)
Electrica Furnizare are o cota de piata de 19,06%. Electrica Furnizare este lider de piata pe piata
reglementata, cu o cota de piata de 40,79%, pe piata concurentiala avand o cota de 11,58% in 2017
(ultimul raport ANRE, Decembrie 2017). Comparativ, in anul 2016, Electrica Furnizare a avut o cota de
piata reglementata de 38,77% si o cota de piata concurentiala de 15,98% (raport ANRE decembrie
2016).
4. Structura Actionariat
Pana in luna iulie 2014, statul roman, prin Ministerul Energiei, era singurul actionar al Electrica S.A.. Incepand
cu data de 4 iulie 2014, actiunile Societatii sunt listate la Bursa de Valori Bucuresti, iar certificatele globale
de depozit sunt listate la London Stock Exchange. Cele mai recente informatii privind structura
actionariatului, la data de 28 Martie 2018, sunt prezentate in tabelul urmator:
Actionar Numar de
actiuni
Participatie detinuta
(% din capitalul
social)
Ministerul Energiei 168.751.185 48,7805
Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare,
Londra, UK 23.955.272 6,925
10
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
Actionar Numar de
actiuni
Participatie detinuta (% din capitalul
social)
BNY MELLON DRS, New York, USA 12.640.340 3,654
Persoane juridice 124.545.618 36,002
Persoane fizice 16.047.514 4,639
TOTAL 345.939.929 100
Sursa: Electrica S.A.
In urma procesului de stabilizare ulterior Ofertei Publice Initiale, Electrica S.A. detine 6.890.593 actiuni,
reprezentand 1,9918% din totalul capitalului social, care nu confera Electrica drept de vot si nici drept de a
primi dividende.
Figura 4: Structura actionariatului la data de 28 martie 2018
48,780%
6,925%3,654%
36,002%
4,639%
Statul Roman BERD BNY MELLON DRS - LSE Persoane juridice Persoane fizice
11
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
5. Rezultatele Operationale
Informatie financiara selectata din situatia consolidata simplificata a profitului sau pierderii – in mii RON:
Indicator 31 martie 2018
(neauditat)
31 martie 2017
(neauditat)
Variatie
(%)
Venituri 1.349.760 1.388.932 -2,8%
Alte venituri din exploatare 39.667 54.798 -27,6%
Energie electrica achizitionata (742.468) (952.269) -22%
Certificate verzi (65.255) (90.586) -28%
Cheltuieli cu constructia retelelor electrice (120.846) (90.369) 33,7%
Beneficiile angajatilor (142.324) (149.340) -4,7%
Reparatii, intretinere si materiale (17.743) (13.953) 27,2%
Amortizarea imobilizarilor corporale si
necorporale (110.282) (97.394) 13,2%
(Ajustari)/Reluarea ajustarilor pentru deprecierea imobilizarilor corporale, net
175 746 -76,5%
Reluarea ajustarilor pentru deprecierea
creantelor comerciale si altor creante, net (1.543) (286) 439,5%
Modificari in provizioane, net 3.626 572 533,9%
Alte cheltuieli de exploatare (112.077) (97.753) 14,7%
Profit din exploatare 80.690 (46.902) -
Venituri financiare 2.287 7.993 -71.4%
Cheltuieli financiare (880) (2.119) -58.5%
Rezultatul financiar net 1.407 5.874 -76%
Profit inainte de impozitare 82.097 (41.028) -
Cheltuiala cu impozitul pe profit (22.841) (10.189) 124.2%
Profit net 59.256 (51.217) -
Profit net atribuibil:
- actionarilor Societatii 59.256 (41.328) -
- intereselor fara control - (9.889) -
Profit net 59.256 (51.217) -
Indicatori financiari cheie la T1 2018:
Venituri: 1,35 mld. RON, in scadere cu 2.8% comparativ cu primele 3 luni din 2017;
EBITDA: 191 mil. RON, in crestere cu 141 milioane RON comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut;
EBIT: 81 mil. RON, o crestere de 128 milioane RON comparativ cu primele 3 luni din 2017;
EBT: 82 mil. RON, in urcare cu 123 milioane RON fata de aceeasi perioada a anului anterior;
Profitul net: 59 milioane RON
12
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
Venituri
Figura 5: Venituri T1 2018 si informatii comparative (mil. RON)
Incepand cu 1 ianuarie 2018, Grupul a aplicat tratamentul standardului IFRS 15 ‘Venituri din contractele cu
clientii’, si astfel s-a eliminat impactul veniturilor din piata de echilibrare, precum si a cheltuielilor aferente,
fara a afecta marja din activitatea de Parte Responsabila cu Echilibrarea (“PRE”). Daca nu ar fi fost adoptat
noul standard IFRS 15, pozitiile de Venituri cat si Energia electrica achizitionata din situatia consolidata
simplificata a profitului sau pierderii pentru perioada de trei luni incheiata la 31 martie 2018 ar fi fost mai
mari cu 31 milioane RON, fara impact asupra marjei.
Trimestrul 1 2017 a fost afectat semnificativ de piata de echilibrare, cand au fost dezechilibre mult mai mari
din cauza crizei de energie. Veniturile consolidate prezentate la T1 2017 includ venituri din activitatea de
Parte Responsabila cu Echilibrarea de aprox. 167 milioane RON, din moment ce Grupul a decis aplicarea
IFRS 15 utilizand metoda retrospectiva modificata, fara a retrata valorile din perioada comparativa.
Veniturile au inregistrat o scadere de 39 de milioane RON, sau 2,8%, fiind efectul net al urmatorilor factori
principali:
- evolutia externa (din afara Grupului); vanzarile catre terti au crescut cu 88 milioane RON, fapt ce a avut
un impact favorabil asupra veniturilor consolidate;
- cresterea de 34 milioane RON a veniturilor din segmentului de distributie;
- scaderea cu 165 milioane RON a segmentului de furnizare, din care 31 milioane RON sunt atribuibile
modificarii standardelor de raportare.
Variatia segmentului de furnizare este generata de doua elemente: furnizarea de energie, ce a avut un
impact pozitiv asupra veniturilor segmentului, in principal datorita cresterii preturilor de vanzare cu 13,2%,
ce acopera impactul generat de scaderea de cantitate furnizata cu 6,9%, in timp ce variatia veniturilor din
activitatea de Parte Responsabila cu Echilibrarea a avut o influenta negativa, deoarece veniturile din 2018
au avut un nivel normal, comparativ cu valorile mult peste medie inregistrate in 2017.
5.117
1.298
5.230
1.285
401 373
5.518
1.389
5.603
1.350
2016 T1 2017 2017 T 2018
Venituri din Certificate Verzi Venituri (fara Certificate Verzi)
91 65
13
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
EBITDA si marja EBITDA
Figura 6: EBITDA si marja EBITDA pentru T1 2018 si informatii comparative (mil. RON si %)
EBITDA a crescut cu 141 mil. RON fata de aceeasi perioada a anului trecut, in principal ca efect net al:
- scaderii altor venituri din exploatare, de aprox. 15 milioane RON in principal pentru ca in T1 2017 au
fost recunoscute venituri din castigul unor litigii cu clienti, avand ca subiect creante vechi, si de
asemenea din compensari generate de rezilierea contractelor (pe segmentul de furnizare);
- scaderii cheltuielilor cu energia electrica cu 209 milioane RON, sau 22%, datorita faptului ca trimestrul
1 al anului 2017 a fost afectat de evenimentele nefavorabile de pe piata de energie, ce au generat
preturi ale energiei electrice semnificativ mai mari decat in mod normal; in T1 2018, preturile de achizitie
a energiei electrice s-au mentinut la un nivel normal si nu au inregistrat fluctuatii semnificative;
- cresterii cheltuielilor operationale cu 14 milioane RON, sau 14,7%, si a cheltuielilor cu mentenanta si
reparatiile cu 4 milioane RON, sau 27%, avand in vedere procesul de reorganizare a activitatilor de
mentenanta, investitii si proiectare ale Grupului pentru a sustine planul ambitios de investitii; in acelasi
timp, cheltuielile cu salariile si beneficiile angajatilor au scazut cu 7 milioane RON, sau 5%, ca urmare a
masurilor de optimizare implementate de Grup.
960
50
601
191
17%
4%
11%
14%
2016 T1 2017 2017 T1 2018
14
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
EBIT si marja EBIT
Figura 7: EBIT si marja EBIT pentru T1 2018 si informatii comparative (mil. RON si %)
Profitul operational (EBIT) al Grupului a crescut cu 127 milioane RON, comparativ cu aceeasi perioada a
anului trecut, aditional evolutiei EBITDA acesta fiind usor impactat de cresterea deprecierii si a amortizarii
cu 12,8 mil. RON sau 13,2%, in principal ca rezultat al cresterii punerilor in functiune a investitiilor, insa si
ca rezultat al reevaluarii activelor realizata la 31 decembrie 2017.
Profitul net si marja profitului net
Figura 8: EBIT si marja EBIT pentru T1 2018 si informatii comparative (mil. RON si %)
Profitul net a crescut cu 110 milioane RON, datorita imbunatatirii performantei pe ansamblu, in ciuda
descresterii rezultatului financiar cu 4 mil. RON sau cu 76%, si a cresterii cheltuielii cu impozitul pe profit
cu 12,6 milioane RON.
6. Perspective
Cadrul de reglementare in domeniul energetic a suferit schimbari semnificative in ultimul deceniu, incluzand
liberalizarea pietei, separarea activitatilor si implementarea schemei suport pentru energia regenerabila. Alte
schimbari semnificative ale legislatiei din Romania se refera la remunerarea operatorilor de distributie –
conform Ordinului ANRE nr. 146/2014, incepand cu 2015 nivelul ratei reglementate a rentabilitatii (RRR)
586
(47) 19781
11%
-3%
4% 6%
2016 T1 2017 2017 T1 2018
469
(51) 17259
8%
-4%
3%
4%
2016 T1 2017 2017 T1 2018
15
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
oferite operatorilor de distributie reducandu-se de la 8,52% la 7,70%. De asemenea, prin Ordinul ANRE nr.
165/2015 s-a modificat art. 105 alin.1 din Metodologia de stabilire a tarifelor pentru serviciul de distributie
a energiei electrice, in sensul eliminarii procentelor maxime cu care puteau fi scazute tarifele de distributie,
pastrandu-se insa limitele procentuale in cazul cresterii tarifelor de distributie.
Modificarea de catre ANRE a metodologiei de stabilire a tarifului de distributie si inclusiv a nivelului de
remunerare dat de Rata Reglementata a Rentabilitatii, in timpul perioadei de reglementare, creeaza o lipsa
de predictibilitate si de stabilitate a cadrului legislativ, cu impact negativ asupra performantelor operationale
si financiare ale operatorilor de distributie.
Alte schimbari semnificative ale legislatiei din Romania, relevante pentru segmentul de furnizare, se refera
la:
Liberalizarea pietei a creat conditii favorabile pentru trecerea in eligibilitate a unui numar mai mare de
clienti casnici. Vor exista migrari mai mari de clienti casnici intre furnizori ceea ce poate afecta in anii
urmatori baza de clienti din portofoliul propriu;
Aprobarea Ordinului ANRE nr. 26/2018 pentru aprobarea Regulamentului de Selectie Concurentiala in
vederea desemnarii furnizorilor de ultima instanta si pentru modificarea unor reglementari din sectorul
energiei electrice, stabileste mecanismul de desemnare concurentiala pe baza de capabilitate si
disponibilitate a doua categorii de furnizori de ultima instanta, furnizori de ultima instanta obligati si
furnizori de ultima instanta optionali. Se estimeaza o crestere nesemnificativa a numarului de furnizori
care asigura furnizarea energiei electrice clientilor beneficiari de serviciul universal. Prin decizia ANRE
nr. 657/2018, Electrica Furnizare a fost numita furnizor de ultima instanta obligat, pentru perioada 1
iulie 2018 – 22 iunie 2022, pentru zonele de distributie Muntenia Nord, Transilvania Nord, Transilvania
Sud.
Aprobarea Ordinului ANRE nr. 27/2018 pentru aprobarea Regulamentul de organizare si desfasurare a
licitatiilor pe piata centralizata pentru serviciul universal a stabilit ca Piata Centralizata a Serviciului
Universal devine o piata voluntara pentru producatori, furnizori de ultima instanta si traderi de energie
electrica;
Aprobarea Ordinului ANRE nr. 39/2018 pentru aprobarea Metodologiei de stabilire a modului de calcul
si a conditiilor de avizare a preturilor aplicate de furnizorii de ultima instanta obligati si furnizorii de
ultima instanta optionali clientilor finali stabileste un pret maxim pentru serviciul universal ce consta in
trei componente: costul de achizitie, costul furnizarii (inclus in profitul reglementat) si costul ajustarii.
Costul de achizitie este limitat la pretul mediu ponderat calculat ca pretul la care furnizorul de ultima
instanta obligat a achizitionat energie prin contractele incheiate pe piata centralizata (PC), cu livrare in
perioada de aplicare si nivelul de acoperire a energiei bugetate (pentru perioada T3 2018, S2 2018 si
H1 2018). Costul furnizarii limiteaza costul specific al activitatii de furnizare la o valoare fixa. Costul
ajustarii se refera la corectii anterioare.
Avand in vedere politicile energetice ale UE care au fost dezvoltate, este preconizat ca urmatoarele tendinte
pe termen mediu si lung vor caracteriza piata romaneasca de energie electrica:
Prin finalizarea calendarului de liberalizare, concurenta intre furnizorii de energie electrica va creste la
nivel national;
Clientilor care, in conformitate cu prevederile legale, au dreptul de a beneficia de serviciul universal, li
se va asigura furnizarea de energie electrica in conditii reglementate;
Tendinta in aria de distributie a energiei electrice este de a acorda remunerarea operatorilor de
distributie luand in considerare atat calitatea serviciilor oferite cat si costurile operationale si eficienta;
Pentru a sustine productia de energie verde si obiectivele propuse pentru a fi atinse dupa 2020, sunt
16
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
necesare investitii viitoare pentru imbunatatirea starii infrastructurii de energie electrica (de transport si
de distributie) si pentru integrarea productiei de energie din surse regenerabile;
Dezvoltarea tehnologica viitoare va sprijini politicile de eficienta energetica precum:
- Dezvoltarea retelelor de transport si distributie, inclusiv implementarea retelelor inteligente si a
contorizarii inteligente;
- Eficientizarea consumului final de energie (integritatea termica a cladirilor, iluminat, aparate
electrice, unitati cu motor, pompe de caldura, etc.).
Se estimeaza ca vehiculele complet electrice, vehiculele utilitare usoare si electrificarea cailor ferate vor
creste consumul de energie electrica in sectorul transporturilor;
Dezvoltarea infrastructurii de transport si distributie si interconectarea pe distante lungi vor deveni o
necesitate. Modelul tinta al pietei de energie electrica, care implica dezvoltarea pietei interne de energie
electrica in cadrul Uniunii Europene, va continua sa evolueze si sa fie in conformitate cu tendintele si
provocarile viitoare din industria energetica;
Tehnologiile de generare distribuita a energiei vor determina distribuitorii de energie sa isi adapteze
procesele si strategiile privind dezvoltarea si modernizarea retelelor si sa ofere solutii producatorilor
independenti, avand in vedere aparitia prosumatorilor, participanti activi in piata de energie;
Implementarea contoarelor inteligente va oferi consumatorilor optiuni tarifare complexe, informatii
detaliate legate de comportamentul de consum, ceea ce ar putea conduce la o mai mare flexibilitate si
la reducerea cererii in perioadele de varf. Astfel utilizatorii vor fi mai informati si implicati in procesul de
luare a deciziilor, ca participanti activi. Ritmul de implementare a contorizarii inteligente depinde de
calendarul de implementare care va fi adoptat la nivel national.
In tabelul urmator sunt prezentati principalii factori de schimbare a pietei de energie electrica:
Factori cheie Descriere Impact
Evolutia PIB-ului si
structura industriei
Cresterea economica este un factor determinant al cererii de energie
electrica. Desi nu exista o relatie unu-la-unu intre rata de crestere a
PIB-ului si rata de crestere a cererii de energie electrica, exista o
corelatie pozitiva, in principal intre cererea industriala de energie
electrica si cresterea economica. In viitor, cererea de energie
electrica pentru uz casnic si industrial va fi, de asemenea, influentata
de politicile de eficienta energetica.
Electrificarea consumului este o tendinta majora in Romania,
deoarece in perioada 2010-2017 s-a inregistrat o crestere
semnificativa a consumului, spre deosebire de scaderea consumului
de gaze in aceeasi perioada, in principal ca efect al reducerii
productiei din industria grea.
Consumul de
energie electrica
Evolutia
demografica si
dezvoltarea
tehnologica
Scaderea consumului de energie determinata de declinul demografic
inregistrat la nivelul UE si al Romaniei (aproximativ 0,5% pe an) este
compensata de modificarile comportamentului consumatorului (de
exemplu, dispozitivele inteligente sunt de asteptat sa conduca la o
crestere masiva a dispozitivelor conectate si la cresterea veniturilor
din mai multe industrii) si cresterea urbanizarii.
Consumul de
electricitate
Modificari ale
cadrului de
reglementare
Cadrul de reglementare a suferit schimbari majore in vederea alinierii
legislatiei romanesti cu legislatia UE. Desi au fost realizati pasi
importanti, in urmatorul deceniu se asteapta schimbari majore, in
Pretul
energiei
electrice
17
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
Factori cheie Descriere Impact
special ca urmare a noii Strategii Cadru pentru o Uniune Energetica
Europeana care subliniaza necesitatea integrarii si cooperarii intre
statele membre. Schimbarile metodologiei in timpul perioadei de
reglementare actuale au creat o lipsa de predictibilitate si de
stabilitate a cadrului legislativ, cu impact negativ asupra
performantelor operationale si financiare ale operatorilor de
distributie. Din anul 2019 va incepe perioada a IV-a de reglementare,
iar prima propunere publicata de ANRE pare sa aduca modificari
semnificative metodologiei pentru toate elementele tarifului (Rata de
Rentabilitate Reglementata, Baza Reglementata a Activelor,
Consumul Propriu Tehnologic, Cheltuieli de operare si mentenanta
etc).
Dezvoltarea
tehnologica
Retelele si contoarele inteligente vor aduce beneficii consumatorilor
finali, distribuitorilor si furnizorilor, in ceea ce priveste eficienta
energetica, optimizarea resurselor si operarii retelelor,
implementarea raspunsului la cerere etc.
Preturile si
consumul de
energie
electrica
Mai multa grija fata
de mediu
inconjurator
Romania a adoptat prevederile UE 20-20-20 cu scopul de a reduce
emisiile de gaze cu efect de sera, si de a creste eficienta energetica
si ponderea energiei regenerabile. In plus, Cadrul 2030 prevede
obiective si mai ambitioase si prin urmare sunt necesare eforturi
sustinute din partea guvernelor si a companiilor de pe piata pentru a
le atinge.
Preturile si
consumul de
energie
electrica,
cadrul de
reglementare
Sursa: Electrica
De asemenea, industria energiei analizeaza in prezent modalitatile in care distribuitorii vor incorpora
schimbarile in modelele operationale, ca urmare a aparitiei consumatorului-producator, si anume clientii de
distributie conectati la retea care au si mici capacitati descentralizate de producere a electricitatii. Reducerea
semnificativa a costurilor tehnologiilor fotovoltaice reprezinta o oportunitate de dezvoltare pentru proiectele
de generare la scara mai mica, in special in zona casnica. Cu toate acestea, investitiile importante in
infrastructura si actualizarea cadrului de reglementare sunt necesare inainte ca prosumatorii sa devina
semnificativi.
In prezent, Electrica se afla in proces de revizuire a strategiei sale pentru orizontul 2019-2023, dar acest
proces poate fi finalizat doar de la data publicarii de catre ANRE a metodologiei finale pentru perioada a 4-
a de reglementare. Cele mai importante ipoteze luate in considerare pentru revizuirea strategiei sunt
urmatoarele:
Mixul energetic din Romania se schimba semnificativ, fiind puternic afectat de aparitia surselor
regenerabile de energie;
PIB-ul Romaniei va avea o tendinta de crestere in viitor; cu toate acestea, tendintele diferite in consumul
de energie electrica ar conduce la o perspectiva stabila pe termen lung (tendinta de crestere a
consumului de energie electrica pe termen mediu, insa stagnarea/ scaderea pe termen lung);
Romania isi va mentine angajamentul fata de realizarea strategiei 20-20-20 privind schimbarile climatice
si punerea in aplicare a noului Cadru pentru perioada 2020-2030;
Mecanismul de remunerare a societatilor de distributie nu se va schimba in mod semnificativ in anul
2018. Cu toate acestea, mecanismul de remunerare, tipul de tarif si rata reglementata a rentabilitatii ar
18
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
putea fi supuse unor modificari incepand cu perioada de reglementare urmatoare si sunt factori cheie
pentru planificarea strategica (a se vedea mai jos principalele subiecte pentru propunerile draft);
In segmentul de furnizare, liberalizarea pietei a modificat semnificativ mediul, solicitand repozitionarea
tututor actorilor din piata; aditional, sunt asteptate si ar trebui luate in considerare provocari iminente
pentru modelul de business pentru furnizorii de ultima instanta;
Nu vor exista turbulente geopolitice majore, care sa afecteze in mod semnificativ piata romaneasca de
electricitate;
Pietele financiare vor ramane stabile si disponibilitatea surselor de finantare va sprijini programele de
investitii ale companiilor.
Pentru segmentul de distributie, urmatoarele propuneri pentru perioada a 4a de reglementare sunt
relevante:
Rata Reglementata a Rentabilitatii (RRR) – reducerea la 5,07%; RRR mai scazut cu 3% pentru dotari si
inlocuiri periodice; corectii aditionale ale Bazei Activelor Reglementate (mijloace fixe inchiriate si BAR
initial scazut cu valoarea neta a activelor a caror valoare a fost ajustata de catre operatorii de distributie
in perioada 2005 - 2018)
Investitii – vor fi corectate anual; o recunoastere ex-post pentru deprecierea anului trecut;
Limitari stricte privind tipul de cheltuieli recunoscute; minim 70% din OPEX controlabil sa fie reprezentat
de cheltuieli de operare si mentenanta; limitari privind numarul minim de angajati; punct de referinta
intre operatorii de distributie; noi criterii de prudenta pentru recunoastere. Costuri controlabile: 25% din
eficienta va fi pastrata de operatorul de distributie, dar fara a depasi factorul de eficienta; posibilitatea
explicita de recunoastere a cheltuielilor generate de contractele intra-grup;
Consumul Propriu Tehnologic (“CPT”) – pretul de achizitie (modalitate unica de determinare a pretului
pentru toti OD); Tinta 2019/ nivel de tensiune < minim realizat in perioada 2005 – 2018; tinta CPT 2020-
2023/ nivel de tensiune < CPT anterior (2019)/ nivel de tensiune;
Castigurile de eficienta se vor indrepta mai repede catre consumatorii finali
- Corectii anuale ale OPEX Controlabil;
- Corectii anuale ale investitiilor;
- Corectii anuale ale veniturilor suplimentare din creante restante, chirii de stalpi, vanzarea
activelor si penalitati
Componenta de finantare a capitalului de lucru – eliminarea din cifra de afaceri totala (tarife).
A se avea in vedere faptul ca alti factori care nu au fost prezentati mai sus, sau care nu au fost luati in
considerare de Grup pot aparea si pot avea un impact semnificativ in implementarea si evolutia strategiei
Grupului. Dupa cum am mentionat deja, Electrica efectueaza un exercitiu de revizuire a strategiei, pentru a
evalua impactul schimbarilor din mediul exterm asupra stategiei actuale, luand in considerare de asemenea
schimbarile interne organizationale.
Grupul intentioneaza sa analizeze optiunile strategice si sa implementeze programe de masuri de
eficientizare care sa compenseze potentialele efecte negative descrise mai sus, inclusiv prin programe de
plecari voluntare sau disponibilizari, reproiectare modelelor de business, introducerea unui sistem de
contracte de prestari servicii intra-grup sau intrarea in noi segmente de business.
19
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
7. Acte Juridice Raportate Conform Art. 82 Din Legea 24/
2017
In prima parte a anului 2018 (pana in prezent) au fost au fost emise patru rapoarte curente cu privire la
actele juridice incheiate in conformitate cu dispozitiile art. 82 din Legea 24/2017 (anterior art. 225 din Legea
297/2004, abrogat):
Raport curent din data de 3 ianuarie 2018:
Contract subsecvent nr. 344/29.12.2017 cu Filiala de Intretinere si Servicii Energetice “Electrica Serv”:
Servicii transport auto la sediul Electrica pentru perioada 1 ianuarie 2018 - 30 iunie 2018;
Raport curent din data de 29 martie 2018:
Contract de transfer de activitate nr. 42/28.03.2018 cu Electrica Furnizare: Transfer de activitate si active a
activitatilor de Parte Responsabila cu Echilibrarea
Raport curent din data de 5 aprilie 2018:
Contract de imprumut nr. 74/05.04.2018 cu Societatea de Distributie a Energiei Electrice „Muntenia Nord” -
Acordarea unui imprumut in cuantum de maxim 230 milioane lei
Contract de imprumut nr. 75/05.04.2018 cu Societatea de Distributie a Energiei Electrice „Transilvania Nord”
- Acordarea unui imprumut in cuantum de maxim 160 milioane lei
Contract de imprumut nr. 73/05.04.2018 cu Societatea de Distributie a Energiei Electrice „Transilvania Sud”
- Acordarea unui imprumut in cuantum de maxim 130 milioane lei
Raport curent din data de 27 Aprilie 2018:
Contractul de servicii nr. 153/27.04.2018 cu Societatea de Distributie a Energiei Electrice „Muntenia Nord” -
Prestare servicii in cadrul sistemului AMR
Contractul de servicii nr. 155/27.04.2018 cu Societatea de Distributie a Energiei Electrice „Transilvania Nord”
- Prestare servicii in cadrul sistemului AMR
Contractul de servicii nr. 154/27.04.2018 cu Societatea de Distributie a Energiei Electrice „Transilvania Sud”
- Prestare servicii in cadrul sistemului AMR
8. Cheltuieli De Capital
O parte importanta a strategiei de afaceri a Electrica include implementarea planului de investitii.
Operatiunile Electrica necesita investitii semnificative de capital in principal in legatura cu operatiunile
Electrica in segmentul de distributie de energie electrica. In plus, activele Electrica necesita mentenanta
periodica si modernizari pentru a imbunatati eficienta operationala.
Cheltuielile de capital ale Electrica in perioadele de trei luni incheiate la 31 martie 2018 si 2017 au fost in
suma de 125 milioane RON si respectiv 91 milioane RON.
Volumul investitiilor in retea a fost in crestere cu 30 milioane RON, respectiv 34%, la 121 milioane RON in
primele trei luni ale anului 2018 de la 90 milioane RON in primul trimestru al anului 2017. Aceasta crestere
este datorata investitiilor realizate aferente Bazei de Active Reglementate.
Volumul investitiilor a avut un impact material, si, potrivit asteptarilor Electrica, va continua sa aiba un
asemenea impact asupra rezultatelor operationale ale Electrica, asupra gradului de indatorare a Electrica, si
asupra fluxurilor de numerar viitoare.
20
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
Investitiile de capital in reteaua de distributie vor avea impactul pozitiv anticipat asupra rezultatelor
operationale in masura in care sunt recunoscute in Baza de Active Reglementate de catre ANRE si tinand
cont de rata de rentabilitate aprobata de catre autoritatea de reglementare.
9. Indicatorii economico-financiari ai Grupului Electrica la
data de 31 martie 2018 conform Anexei 30B /
Regulamentul CNVM nr. 1/2006
Indicator Formula Valoare
Indicatorul lichiditatii curente Active curente/ Datorii curente 2,19
Indicatorul gradului de indatorare Capital imprumutat/ Capital propriu
* 100 8%
Viteza de rotatie a debitelor-clienti Sold mediu clienti/ Cifra de afaceri *
90 50 zile
Viteza de rotatie a activelor imobilizate Cifra de afaceri/ Active imobilizate 0,26
21
ELECTRICA S.A. - RAPORT CONSOLIDAT TRIMESTRUL 1 2018
10. Declaratii
Conform celor mai bune informatii disponibile, confirmam ca situatiile financiare interimare consolidate
simplificate neauditate intocmite pentru perioada de trei luni incheiata la 31 martie 2018 ofera o imagine
corecta si conforma cu realitatea a activelor, obligatiilor, pozitiei financiare si a situatiei veniturilor si
cheltuielilor Grupului Electrica, asa cum este prevazut de standardele de contabilitate aplicabile, si ca
Raportul pentru primul trimestru ofera o imagine corecta si conforma cu realitatea a principalelor evenimente
care au avut loc in decursul primelor trei luni ale anului financiar 2018 si a impactului acestora asupra
situatiilor financiare interimare consolidate simplificate, precum si o descriere a principalelor riscuri si
incertitudini.
Presedinte Consiliu de Administratie, Director General,
Doina Elena Dascalu Catalin Stancu
Director Financiar,
Mihai Darie