REZULTATE FINANCIARE 2014 Prezentare Analisti
13 februarie 2015
Disclaimer
2
•Aceasta prezentare (“Prezentare”) a fost realizata de S.C. CONPET S.A. (“CONPET ” sau “Compania”). Prezentarea sau oricare copie a acesteia nu poate fi copiata, distribuita sau livrata direct sau indirect niciunei persoane in niciun scop fara cunostinta si consimtamantul CONPET. Copierea, transmiterea, distribuirea sau livrarea acestei Prezentari oricarei persoane din orice competente face obiectul anumitor restrictii legale, iar persoanele care ar fi putut primi sau au primit aceasta prezentare se vor familiariza cu aceste restrictii si se vor conforma. Nerespectarea acestor restrictii poate fi interpretata ca incalcare a legilor aplicabile.
•Aceasta Prezentare nu contine o analiza financiara sau comerciala completa si exhaustiva a CONPET , si nici nu prezinta puncte de vedere si previziuni intr-o maniera completa si exhaustiva. CONPET a realizat Prezentarea cu atentie, insa ar putea exista anumite neconcordante sau omisiuni. De aceea, se recomanda ca orice persoana care intentioneaza sa ia o decizie de investitii cu privire la titlurile de capital CONPET sau ale sucursalelor sale sa se bazeze exclusiv pe informatiile oferite printr-o comunicare oficiala a CONPET, in conformitate cu prevederile legale care sunt obligatorii pentru CONPET.
•Prezentarea, slide-urile si descrierile atasate pot si chiar contin precizari privind perspectivele companiei. Cu toate acestea, aceste precizari nu trebuie interpretate ca garantii oferite de CONPET sau proiectii referitoare la rezultatele scontate. Prezentarea nu este si nu va fi interpretata ca previziune pentru viitoarele rezultate ale CONPET .
•Subliniem ca precizarile privind perspectivele companiei, inclusiv cele legate de viitoarele rezultate financiare nu ofera nicio garantie sau asigurare ca acestea vor fi realizate. Asteptarile managementului se bazeaza pe datele actuale, situatia si/sau viziunile membrilor Board-ului CONPET si depind de o serie de factori care pot face ca rezultatele ce vor fi realizate de CONPET sa difere semnificativ de cele prezentate in cadrul documentului. Multi dintre acesti factori sunt necunoscuti la momentul actual si nici nu pot fi previzionati.
•Nu se pot oferi garantii sau asigurari legale cu privire la complexitatea si acuratetea informatiilor continute in Prezentare. Nici CONPET si nici directorii, managerii, consilierii sau reprezentantii acestora nu vor avea nicio obligatie in legatura cu prezentarea. Mai mult, nicio informatie continuta in prezentare nu constituie o obligatie sau asumare legala a CONPET, managerilor sau directorilor, actionarilor, sucursalelor, consilierilor sau reprezentantilor acestora.
•Prezentarea a fost realizata exclusiv in scopul informarii si nu este o oferta de cumparare/vanzare , nici o solicitare de oferta de cumparare sau vanzare a actiunilor sau instrumentelor financiare si nici o invitatie de participare intr-un parteneriat comercial. Prezentarea nu reprezinta o oferta sau o invitatie de cumparare sau subscriere de actiuni si nicio informatie continuta aici nu va sta la baza incheierii unui acord, angajament sau decizie de investitii.
Ultimele evolutii si evenimente corporate
Informatii de ultima ora Calendar Financiar 2015
3
3 Feb 2015 – ANRM a aprobat cresterea cu 10% a tarifelor pe subsistemul import;
13 Ian 2015 – Act Adtional semnat la contractul cu Lukoil. Cantitatile transportate au crescut, de la 1,7 mil. tone, la 2,2 mil. tone
30 Dec 2014 – CONPET a semnat contractul cu Lukoil pentru transportul titeiului din import catre rafinaria Petrotel. Valoarea contractului cu Lukoil este de 42,6 mil RON;
23 Dec 2014 – CONPET a semnat contractul cu OMV Petrom pentru transportul titeiului tara catre rafinaria Petrobrazi. Valoarea contractului - 311.1 milioane RON
Performanta pretului actiunii la 12L(RON) vs. BET index (indice modificat)
Source: ThomsonOne (as of 11th February 2015)
Performanta la ultimele 12 luni:
CONPET: +38.7%
BET index: +13.1%
AGA pentru aprobarea Rezultatelor Financiare 2014 28(29)/Aprilie/2015
Intalnire cu Investitorii si Analistii pentru prezentarea Rezultatelor Fincanciare 2014
5/Mai/2015
Prezentare Rezultate Financiare –trim I 2015 12/Mai/2015
Conferinta Telefonica cu Analistii si Investitorii pentru prezentarea Rezultatelor Financiare aferente Trim I 2015
15/Mai/2015
Prezentarea Raportului Semestrial – rezultate financiare Trim II 2015
12/August/2015
Conferinta Telefonica cu Analistii si Investitorii pentru prezentarea Rezultatelor Financiare aferente Trim. II 2015
14/August/2015
Prezentare Raport Trimsetrial Rezultate Financiare la Trim.III 2015 12/Noiembrie/2015
Conferinta Telefonica cu Analistii si Investitorii pentru prezentarea Rezultatelor Financiare aferente Trim III 2015
16/Noiembrie/2015
Structure 2014 vs 2013
Structura 2014 vs 2013
Sumar al rezultatelor din exploatare
Volume transportate pe tip de transport
Million tonnes
Domestic 69%
Import 31%
Total transport intern reprezinta 61% din volume si 84% din venituri (in 2014), in timp ce importul reprezinta 39% din volume si 16% din venituri;
Venitul mediu pe tona transportata este in crestere in ritm stabil (cu un procent de 5,2% RACC 2011-13), ca urmare, in principal, a cresterii venitului mediu pe tona la transportul intern. Scaderea usoara a volumelor de titei intern transportate si cresterea semnificativa a volumelor de titei import inregistrate in 2014, cu venituri mai mici per tona, au condus la o scadere usoara a venitului mediu pe tona transportata in 2014;
Desi volumele totale transportate se pastreaza la aproape acelasi cu cel din 2011,veniturile totale din transport sunt in crestere (cu un procent de 3,2% RACC 2011-14)
Venituri din transport impartite pe tipuri de transport
Domestic 88%
Import 12%
Venit mediu RON/tona pe tip de transport
RONm
Source: Company data (Administration plan) 4
3,0
1,3
0,1
4,4
2,0
6,4
3,1
1,2
0,2
4,5
1,5
6,0
2,8
1,1
0,2
4,1
1,8
5,9
2,6
1,1
0,2
4,0
2,5
6,4
Pipeline Railway Combined Domestictotal
Import Total
2011 2012 2013 2014
Domestic 61%
Import 39%
194
91
8
293
46
339
198
86
12
296
36
332
202
88
14
305
43
347
209
89
16
314
59
373
Pipeline Railway Combined Domestictotal
Import Total
2011 2012 2013 2014
Domestic 84%
Import 16%
65
72 71 67
23
53
63
73 73
66
24
56
73 78 76 74
24
59
79 80 79 79
24
58
Pipeline Railway Combined Domestic total Import Total
2011 2012 2013 2014
Profitabilitatea subsistemelor de transport
Subsistem intern
Source: Company data (Administration plan)
RONm
Subsistem import
Subsistemul de transport intern a
inregistrat o crestere a profitabilitatii in
perioada 2011-2014 datorata cresterii profitului
din transportul prin conducte si scaderii
pierderilor generate de transportul Combinat si
transportul CF. Pe segmentul Combinat s-au
diminuat pierderile cu 6 mil RON in 2014.
Transportul pe substitemul tara prin conducte a
fost singurul subsegment profitabil in cadrul
activitatilor de operare ale CONPET in 2014.
Subsistemul import a devenit profitabil in 2014
ca urmare a cresterii, cu 38%, a volumelor
transportate fata de aceeasi perioada a anului
anterior.
Conducte CF Combinat
RONm
Sub-segmente ale subsistemului transport intern
Milioane RON
5
293 296 305 314
263 264 262 262
31 32 43 52
10,40% 10,90%
14,20% 16,6%
0,0 0%
2,0 0%
4,0 0%
6,0 0%
8,0 0%
10, 00%
12, 00%
14, 00%
16, 00%
18, 00%
20, 00%
0
100
200
300
400
500
600
700
2011 2012 2013 2014
Revenues Costs Operating profit Operting margin
Structura veniturilor din
subsistemul intern in 2014
Pipeline 67%
Railway 28%
Combined 5%
46
36
43
59
39 39 43
53
7
-3 -0,2
6
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
2011 2012 2013 2014
Revenues Costs Operating profit
2011 2012 2013 2014
75% 71% 83% 82%
25% 28% 16% 18%
0,4% 0,3% 0,3% 0,4%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013
OMV Petrom Petrotel Lukoil Rompetrol Rafinare
341.1 Venituri din vanzari in milioane RON
334.2 348.9
Cei mai importanti sunt:
OMV Petrom (cca.82% din total venituri din vanzari in 2014, crescand la o valoare de 13,2% RACC in 2012-14)
Petrotel Lukoil (cca. 18% din total venituri din vanzari in 2014, scazand la o valoare de 17,9% RACC in 2012-14)
Rompetrol Rafinare (cca. 0.4% din total venituri din vanzari in 2014, in crestere la o valoare de 22,5% RACC in 2012-14)
Alti parteneri de afaceri: NIS Gazprom Neft Serbia, SNGN Romgaz, AMROMCO Energy, Expert Petroleum, Stratum Energy
Principalii parteneri de afaceri ai CONPET
Parteneri de afaceri cheie
Ponderea principalilor clienti in venituri din vanzari
Repere importante:
OMV Petrom a inchis rafinaria Arpechim, nemaiexistand cerere pentru titeiul din import (2011)
Rompetrol Rafinare a construit un terminal propriu si a redus cantitatile contractate cu CONPET (2008)
6
375.1
in mil. RON,cu exceptia datelor per actiune 2013 2014* modificare
2014 / 2013 (%)
Trim 4 2013 Trim 4 2014*
Modificare Trim 4’14 /
Trim 4’13 (%)
Venituri din vanzari 348.9 375.1 7.5% 91.7 93.1 1.5%
Alte venituri din exploatare 56.9 27.4 -51.9% 30.6 7.0 -77.1%
din care venituri din cota de modernizare 50.2 25.4 -51.9% 29.0 6.5 -77.6%
Total venituri din exploatare 405.8 402.5 -0.8% 122.3 100.2 -18.1%
Cheltuieli cu materii prime si consumabile 16.6 18.4 10.4% 4.7 5.0 4.9%
Cheltuieli de personal 97.9 98.0 0.1% 26.2 25.8 -1.4%
Deprecierea activelor fixe (D&A) 36.7 46.5 26.8% 6.1 11.3 86.3%
Reevaluarea activelor curente (D&A) 1.6 0.5 -69.4% 1.6 0.9 -43.9%
Cheltuieli cu terti 123.6 118.5 -4.2% 34.3 29.8 -13.2%
Alte cheltuieli de exploatare 90.8 64.5 -28.9% 48.9 17.6 -64.0%
din care cheltuiala din cota de modernizare 53.3 58.0 8.8% 13.6 14.6 7.4%
Ajustari privind provizioanele 8.7 2.2 -74.9% 9.4 6.9 -26.6%
Total cheltuieli de exploatare 375.8 348.5 -7.3% 131.1 97.3 -25.8%
Rezultat din exploatare 30.0 53.9 80.1% -8.9 2.8 n.m.
marja (%) 7.4% 13.4% +7.0pp -7.3% 2.8% +10.1pp
Venituri financiare 11.8 10.0 -15.8% 2.7 2.6 -6.3%
Cheltuieli financiare 0.5 0.3 -42.6% 0.9 0.6 -34.5%
Rezultat financiar net 11.4 9.7 -14.7% 2.7 2.5 -6.4%
Profit inainte de impozitare 41.3 63.7 54.1% -6.3 5.5 n.m.
Cheltuieli cu Impozit pe profit 10.0 13.2 31.7% 2.1 2.9 36.7%
Profit net 31.3 50.5 61.3% -8.3 2.5 n.m.
marja (%) 9.0% 13.5% +4.5pp -9.1% 2.7% +11.8pp
EPS 3.6 5.8 -1.0 0.3
EBITDA 66.6 100.4 50.8% -2.9 14.2 n.m.
marja (%) 19.1% 26.8% +7.7pp -3.5% 15.3% +18.8pp
EBITDA ajustat** 69.7 133.0 90.8% -18.3 22.3 n.m.
marja (%) 20.0% 35.5% +15.5pp -20.0% 24.0% +44.0pp
Sumar al rezultatelor financiare 2014
Note: marja se calculeaza prin impartirea profitului la veniturile din vanzari Source: 2014 IFRS situatii financiare preliminare| * neauditate
7
Key financials (RONm)
Rezultatele T4 2014 au aratat o continuare a evolutiei financiare pozitive a societatii, cu o crestere semnificativa a profitabilitatii. Venituri din vanzari (exploatare) au crescut cu 1,5% fata de aceeasi perioada a anului trecut, in timp ce alte venituri din exploatare au scazut cu 77% fata de aceeasi perioada a anului trecut, ca urmare a efectului de baza, avand in vedere ca cifrele inregistrate in trim 4 2013 au fost influentate de reevaluarea activelor fixe. Cheltuielile de exploatare au fost cu 26% mai mici fata de aceeasi perioada a anului trecut, scadere datorata tot reevaluarii din trimestrul 4 2013. Raportam un profit operational in valoare de 2,8 milioane RON fata de pierderile din exploatare in valoare de 8,9 mil. RON inregistrate in ultimul trimestru din 2013. Profitul net a ramas la 2,5 milioane RON vs pierdere neta 8,9mil RON in trim 4 2013.
Volumele totale transportate in T414 au scazut cu 7,4% comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut, deoarece cantitatile de titei indigen transportate au scazut si ele cu 10% fata de aceeasi perioada a anului trecut si volumele de titei import transportate au scazut cu 1,9% fata de aceeasi perioada a anului anterior.
Veniturile din vanzari inregistrate in 2014 sunt in valoare de 375 mil. RON, in crestere cu 7,5% fata de aceeasi perioada a anului trecut si 5% peste buget. EBITDA a crescut semnificativ, cu aprox. 51%, situandu-se, deasemenea, cu 42% peste buget. Profitul net pentru exercitiul financiar a ramas la 50,5 mil. RON (+61% fata de anul trecut si 67% peste buget).).
In 2014, volumele transportate au crescut cu 9 %, la 6,4mil.tone, ca urmare a unei cresteri de 38% a volumelor la import, care au atins un total de 2,5 mil tone.
405,8 402,5 348,9 375,1
66,6 100,4 31,3 50,5
19,1% 26,8%
9,0% 13,5%
-20,0%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
800,0
2013 2014Total operating revenues Sales revenues
EBITDA Net profit
EBITDA margin Net margin
8
Sumarul pozitiei financiare 2014
Source: FY 2014 IFRS preliminary financial statements | * not audited
Key financials (RONm)
CONPET a mentinut o pozitie financiara foarte stabila in T4 2014;
Pozitia de numerar net a crescut cu 9,7% comparativ cu sf. lunii sept. 2014, la 335 mil. RON. In 2014, pozitia de numerar net a crescut cu RON 86 mil (or 34,4%) comparativ cu sf-2013;
Bilantul total a crescut cu 4,8% comparativ cu sf. lui 2013 si cu 10,6% comparativ cu sf. lui sept 2014, la 804,3 mil. RON;
Conform deciziei actionarilor din sedinta AGOA din aprilie 2014, compania a reclasificat 117 mil. RON din capitalurile proprii la rezultat reportat, ceea ce explica usoara scadere a capitalurilor proprii. Capitalul subscris a rams nemodificat – 28,6 mil. RON.
in RONm except for per share data 31-Dec-
2013 31 March
2014* 30-Jun 2014*
30-Sep-2014*
30-Dec-2014*
Dec 14 / Dec 13 (%)
Dec 14 / Sep 14 (%)
Active
Imobilizari corporale 413.7 407.3 402 400.6 415.5 0.4% 3.7% Imobilizari necorporale 6.3 6.2 5.8 3.6 3.2 -49.8% -12.2% Investitii financiare 1 0.8 0.8 0.7 0.5 -49.0% -27.1% Total active imobilizate 421 414.3 408.5 404.9 419.14 -0.4% 3.5% Stocuri 7.4 7.4 7.7 7.3 7.6 2.7% 4.1% Creante comerciale si alte creante 41.8 41.7 38.8 41.6 34.3 -18.0% -17.6% Investitii pe termen scurt 7.1 0.1 0 7.6 7.7 8.0% 0.9% Numerar si echivalente de numerar 249.5 291 300.1 305.6 335.4 34.4% 9.7% Cheltuieli in avans 0.2 0.2 0.4 -0.3 0.2 6.5% n.m. Total active circulante 306 340.3 346.9 362.5 385.1 25.9% 6.2% TOTAL ACTIVE 727 754.7 755.5 767.3 804.3 10.6% 4.8% Capital propriu si datorii Capitaluri proprii 145.8 145.8 28.6 28.6 28.6 -80.4% -0.1% Rezerve din reevaluare 112.5 108.1 104.1 100.7 111.4 -1.0% 10.6% Rezerve legale 5.7 5.7 5.7 5.7 5.7 0.2% 0.2% Alte rezerve 441.4 449.3 456.7 464.8 475.6 7.7% 2.3%
din care rezerva din cota de modernizare 336.5 344.4 353 361 371.9 10.5% 3.1% Rezultat reportat -86 -50.3 42.5 45.9 49.2 -157.2% 7.1% Rezultatul exercitiului financiar 31.3 14.8 30.9 48 50.5 61.3% 5.2% Total capital 650.8 673.4 668.6 693.6 721.0 10.8% 3.9% Datorii privind impozitul pe profit amanat 3.5 3.5 3.5 3.5 3.5 -0.6% -0.6% Provizion pentru beneficiile angajatilor 3.2 3 2.9 2.9 2.9 -9.1% 0.3% Datorii comerciale 0.6 0 0 0 0.0 n.m. n.m. Total datorii pe termen lung 7.3 6.5 6.4 6.4 6.387 -12.5% -0.2% Datorii comerciale 25.2 31.3 27.4 24.8 29.9 18.7% 20.6% Alte datorii 23.2 23.2 36.6 26.4 24.0 3.6% -9.0% Imprumuturi pe termen scurt 0 0 0 0 0 n.m. n.m. Provizioane pe termen scurt 19.5 19.2 15.4 15.1 22.0 12.7% 45.6% Venituri in avans 0 0 0 0 0 n.m. n.m. Subventii pentru investitii 1 1 1 1 1.0 -4.2% -4.2% Total datorii pe termen scurt 69 74.7 80.4 67.3 76.9 11.5% 14.3% TOTAL CAPITALURI PROPRII SI DATORII 727 754.7 755.5 767.3 804.3 10.6% 4.8% Numerar net 249.5 291 300.1 305.6 335.4 34.4% 9.7% Total datorii cu dobanda 0 0 0 0 0 n.m. n.m. Numerar net/EBITDA LTM 3.7x 3.9x 3.8x 3.5x 3.3x -0.2x -0.3x Numerar net/EBITDA LTM ajustat 2.4x 2.6x 2.5x 2.4x xxx Xxx xxx
Rentabilitatea capitalului propriu (LTM profit net/capital propriu la sf. perioadei) 4.80% 5.00% 5.50% 5.70% 7.00% 2.2pp 1.3pp Rentabilitatea activelor(LTM profit net/active la sf. perioadei) 4.30% 4.50% 4.80% 5.20% 6.28% 2.0pp 1.1pp
727
651
250
756
669
300
767 694
306
804
721
335
Total Assets Total Equity Net cash &equivalents
Dec-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14 Dec-14
Sumarul fluxurilor de numerar
CONPET este o afacere profitabila care
genereaza fluxuri de numerar stabile si vizibile;
In 2014, fluxul de numerar din activitatile de
exploatare s-a ridicat la suma de 78,2 mil. RON,
in crestere cu 75,4% fata de 2013;
Fluxurile de numerar din activitati de investitii au
au crescut cu aprox. 25%, la valoarea de 27,8 mil
RON;
Fluxurile de numerar din activitatile de finantare
au fost mai mici in 2014 fata de 2013 ca urmare a
cresterii sumelor platite ca dividende si scaderii
incasarilor din investitii pe termen scurt.
in RONm except for per share data 2012 2013 2014 modificare 2013-14 (%)
Fluxuri de numerar din activitati de exploatare (CFO) – metoda directa
+ Incasari din prestarea de servicii 358.4 377.2 415.9 10.3%
+ Alte incasari 14.3 11.4 7.4 -35.2%
- Plati catre furnizorii de bunuri si servicii 153.8 153.7 138.8 -9.7%
- Plati catre si in numele angajatilor 100.2 98.0 99.1 1.2%
- Plati TVA 46.1 49.8 58.7 17.9%
- Plati impozit pe profit 8.5 10.4 12.3 18.4%
- Alte plati privind activitatile de exploatare 39.1 32.1 36.1 12.4%
Numerar net din activitati de exploatare 25.0 44.6 78.2 75.4%
Fluxuri de numerar din activitati de investitie (CFI)
+ Incasari din vanzarea de imobilizari corporale 0.4 1.1 0.1 -94.5%
+ Incasari din cota de modernizare 51.9 53.3 58.0 8.9%
- Plati pentru achizitii de imobilizari corporale 36.6 32.0 30.3 -5.4%
- Plati privind dobanzi 1.9 0.0 0 n.a.
- Rambursari ale unor sume imprumutate 23.3 0.0 0 n.a.
Numerar net din activitati de investitie -9.5 22.3 27.8 24.7%
Fluxuri de numerar din activitati de finantare (CFF)
+ Incasari din investitii financiare pe termen scurt 28.3 11.6 9.5 -18.5%
+ Alte incasari din venituri financiare 0.9 0.9 0.5 -39.6%
- Plati pentru achizitii de inv. fin. pe termen scurt 0.0 0.3 0.6 96.0%
- Dividende platite 22.3 28.4 29.6 4.2%
Numerar net din activitati de finantare 6.9 -16.2 -20.2 24.6%
Crestere neta a numerarului 22.5 50.7 85.9 69.4%
Numerar si echivalente de numerar la incep. Exer. Fin. 176.3 198.8 249.5 25.5%
Numerar si echivalente de numerar la sf. Exer. Fin. 198.8 249.5 335.4 34.4%
1 Incasarile din cota de modernizare in situatia fluxurilor de trezorerie sunt egale cu cheltuielile aferente cotei de modernizare care figureaza in contul de Profit&Pierderi la rubrica „alte cheltuieli”. Reprezinta o ajustare a cheltuielilor nemonetare aferente activitatii de investitii.
1
9 Source: FY 2014 IFRS preliminary financial statements | * not audited
ANEXE
Operator al retelei nationale de transport titei, gazolina si condensat
Pozitie de monopol natural pe piata romaneasca;
In iulie 2002, acord de concesiune incheiat cu ANRM pentru o perioada de 30 de ani, pentru operarea retelei de transport
Activitatea de baza include:
Transportul titeiului, gazolinei and condensatului din productia interna prin conducte si pe calea ferata(cca. 88% din veniturile pe 2013)
Transportul titeiului din import de la Oil Terminal din Constanta catre 2 rafinarii din Romania (cca. 12% din veniturile pe 2013)
Activitatea companiei este reglementata de ANRM, care stabileste tarifele pentru:
Transport intern (ultima actualizare in 2013)
Transportul titeiului din import (ultima actualizare in 2015)
S.C. CONPET S.A. opereaza 3.800 km de conducte, cu o capacitate de transport de 27.5 milioane tone/an, sistemul fiind impartit in patru mari sub-sisteme:
1. Sub-sistemul de transport al titeiului intern, cu o lungime de 1.540 km, o capacitate de transport de 6,9 milioane tone/an si 126 mii m.c. capacitate de stocare;
2. Sub-sistemul de transport al titeiului din import, (cu o lungime de 1.350 km, o capacitate de transport de de 20,2 milioane tone/an si 40 mii m.c. capacitate de stocare), leaga Oil Terminal Cta de cele 2 rafinarii din Romania;
3. Sub-sistemul de transport al gazolinei si etanului lichid, (cu o lungime de 920 km si o capacitate de 0,23 mil. tone/an gazolina si 0,1 mil. tone/an pentru etan care leaga campurile de exploatare de cele 2 rafinarii ale OMV –PETROM (una din ele fiind operationala);
4. Sub-sistemul de transport pe calea ferata, cu vagoane-cisterna (12 km de cale ferata, rampe de incarcare/descarcare, 13 locomotive, 40 de vagoane cisterna pt. titei, 29 pentru gazolina, infrastructura aferenta, care asigura servicii de transport catre rafinariile OMV-PETROM si LUKOIL.
In prezent, reteaua de transport nu este interconectata cu
retelele tarilor vecine, dar exista un plan de construire a unei sectiuni intre Pitesti (Romania) si rafinaria Pancevo (Serbia, detinuta de NIS) cu posibilitatea extinderii catre rafinaria Bosanski Brod.
•CONPET – monopol natural intr-un cadru de reglementare stabil
Scurta prezentare a companiei Prezentarea retelei de transport
Structura Actionariatului
11
Statul Roman prin Ministerul Economiei
[PERCENTAGE]
KJK Fund 7%
Fondul Proprietatea
6%
Altii [PERCENTAG
E]
Reteaua nationala de transport cu potential de extindere pe plan extern
12
Pozitie de monopol natural si o
experienta de durata pe piata
reglementata de transport titei 2
Fluxuri de numerar stabile si vizibile si stabilitate financiara generata de
intrarile nete de numerar
3
Echipa manageriala performanta cu o
strategie bine definita
Proiecte pentru imbunatatirea performantei in
vederea cresterii rentabilitatii companiei
1
Platitor atractiv de dividende
4
5
6
Retea moderna de transport cu
acoperire nationala
Puncte forte
13
EXPLICATII COTA DE MODERNIZARE
14
Facilitate fiscala
Utilizata pentru
modernizarea activelor din domeniul public, sau
investitii in noi active care devin domeniu public dupa amortizarea completa
Calculata ca 15.5% din veniturile nete;
Inclusa in tariful de transport reglementat de ANRM
Ordinul nr 1798/1995 al Ministerului Finantelor Publice si Ministerul Industriilor;
Ordinul nr.1659/28.12.1994 al Ministerului Finantelor Publice si Ministerul Industriilor;
Hotararea de Guvern nr. 765/04.11.1994
Hotararea de Guvern (HG) nr. 168/1998, modificata de HG nr.1116/2002
Definitie Cadru Legal
(mill.RON) 2012 2013 2014
Profit & Pierdere
Total Venituri, din care 379.1 405.8 402.4
Alte venituri, din care 45.0 56.9 27.4
Venituri asociate Cotei 33.7 50.2 25.4
Cota de modernizare (cheltuiala) 51.9 53.3 58.0
Bilant
Capitalul actionarilor, din care 595.2 650.8 720.9
Capital subscris si varsat 145.8 145.8 28.6
Alte rezerve, din care 449.4 505.0 692.4
Rezerva Cota 331.1 336.5 371,9
Repere neincluse in Bilant
Investitii finantate din Cota 46.8 28.1 22
Cota neutilizata 5.2 25.2 36
Bilant – cota neutilizata 73.6 98.8 134.8
Cheltuiala nemonetara aferenta fiecarui an financiar, determinata ca procent din Cota (in mod curent 15.5%) inmultita cu veniturile nete, inclusa in Profit& Pierdere (RON 58 mil. in 2014);
Veniturile nemonetare aferente fiecarui an financiar, egale cu amortizarea activelor finantate din Cota, sunt contabilizate in Profit&Pierdere (RON 25,4 mil. in 2014);
Cota de modernizare (cheltuiala) este precizata ca rezerva in Bilant (sub capitolul „Alte rezerve”)
Alte rezerve sunt diminuate in fiecare an cu amortizarea activelor finantate din Cota ( rubrica Venituri din Profit&Pierdere)
Impact asupra Bilantului
Impact asupra Profit&Pierdere
Cheltuielile nemonetare sunt recunoscute in mod similar in D&A, dar nu la fluxuri de numerar din exploatare, ci la fluxuri de numerar din investitii.
Impact asupra fluxului de numerar
Sursa: datele companiei; situiatiile financiare auditate ale companiei
Elemente cheie ale strategiei CONPET
Imbunatatirea eficientei
Redefinirea necesarului infrastructurii de conducte
Reducerea costurilor de operare ca urmare a restructurarii
Reducerea consumurilor tehnologice in procesele de depozitare si transport
Minimizarea consumurilor de energie, combustibili si lubrifianti
Conectarea la sistemul
European
Interconectarea sistemului national de transport al titeiului la sistemele regional si european
Proiectul Constanta – Pitesti – Pancevo (Serbia) poate oferi o ruta de transport alternativa catre rafinaria Pancevo
Posibilitatea extinderii conductei pana la rafinaria Bosanski Brod (Bosnia)
Imbunatatiri aduse retelei de
transport
Implementarea sistemului de localizare si detectare scurgeri
Modernizarea sistemului protectie catodica
Upgradare sistem SCADA
Inlocuirea permanenta a conductelor
Implementarea unui program de reabilitare si redimensionare rezervoare adaptat la cantitatile transportate
5
Negocierea cresterii tarifelor de transport, in special pe segmentul import
Accesarea unor noi zone de afaceri, ex. Furnizarea de servicii de stocaj titei si produse petroliere
Initierea unor activitati generatoare de venit, ex. inchiriere facilitati de stocaj, inchiriere infrastructura CF sau transporturi atipice de titei si produse petroliere
Stimularea veniturilor
15
Cresterea transparentei si
vizibilitatii pentru investitori
Sedinte trimestriale de analiza/conferinte telefonice pentru prezentarea rezultatelor financiare
Persoana responsabila cu relatia cu investitorii
Prezentarea rezultatelor financiare/ raportari de piata in Romana si Engleza
Participare activa la conferinte, intalniri cu investitori
Vizite la locatiile de interes pentru investitori
Plan de actiuni pentru indeplinirea obiectivelor strategice ale CONPET
5
Plan de actiune / An 2014 2015 2016 2017
Redefinirea necesarului infrastructurii de transport prin conducte
Sistem de detectare si localizare a scurgerilor din conducta
Redimensionarea necesarului de resurse pentru operarea infrastructurii de transport
Modernizarea si monitorizarea sistemului de protectie catodica
Scaderea numarului de avarii tehnice
Cresterea tariful de transport de titei din import
Evaluarea oportunitatii dezvoltarii activitatii de stocaj titei si produse petroliere pentru terti
Evaluarea oportunitatii/fezabilitatii scenariilor de eficientizare a activitatilor de transport CF prin dezvoltare interna
Evaluarea oportunitatii/fezabilitatii scenariilor de transport produse finite
Evaluarea oportunitatii participarii la proiectul PANCEVO (conectarea sistemului national cu rafinaria detinuta de NIS / Gazprom din Pancevo, Serbia)
Analiza si reajustarea costurilor fixe
Introducerea unui concept modern si proactiv de management al lichiditatilor
Accesare de fonduri europene
Valorificarea activelor in exces
Cheltuielile de capital planificate - CAPEX (ex sistemele de detectare a scurgerilor si protectie catodica) sunt programate in mod gradual, incepand cu testarea eficacitatii solutiilor tehnice in baza unor proiecte pilot aplicate pe segmente critice ale infrastructurii de transport.
16
Board of Directors
Conpet’s President of the Board of Directors since November 2013 Currently, Mr. Weiler is an independent adviser involved in several M&A,
Capital Markets and Restructuring projects for Romanian and foreign clients as SIFs, Fondul Proprietatea and private equity funds. Also, he is member of the Board of Directors of Chimica S.A. Orastie (a company in plastics industry from Romania) and Mihail Kogalniceanu Airport
Mr. Weiler is member of Romanian American Chamber of Commerce (SUA), member of Amcham (Bucharest), member of Romanian-German Chamber of Commerce, Speaker and Panelist at various national and international conferences
Previously, Mr. Weiler was Executive Director – Corporate Finance & Investment Banking at BCR, being involved in numerous M&A assignments and Capital Market projects
Mr. Weiler is a MBA graduate from IMD (an European top business school, Lausanne, Switzerland) and Kaufmann Diplom at Koeln University, Germany
Member of the Conpet’s Board of Directors since November 2013 Currently, Mrs. Gheorghe is the Chairman of Neptun SA Campina’s Board of
Directors, Chairman of Soceram S.A. Bucharest's Board of Directors, General Manager and Member of the Board of Directors of Neptun Trading SRL Campina, Counselor at Electroutilaj SA Campina and Chairman of Hidrotehnica SA Galati’s Board of Directors
Previously, Mrs. Gheorghe was General Manager of Metaleuroest SRL, Chairman of Medimfarm SA Ploiesti’s Board of Directors, Commercial Director at Metaleuroest SRL Campina and Economist at Metaleuroest Campina
Mrs. Gheorghe is graduate from ASE, Bucharest, Faculty of Commerce
Member of the Conpet’s Board of Directors since April 2013 Currently, Mrs. Chiriac is a legal counselor at DGJRI, Romanian Ministry of
Economy Previously, Mrs. Chiriac was Head of Institutional Relations and Legal
Department of Romanian Ministry of Economy. Mrs. Chiriac is graduate from Transilvania Law University, Brasov and holds an
Engineer degree from the University Politehnica of Bucharest - Faculty of Chemical Engineering.
Member of the Conpet’s Board of Directors since April 2013 Currently, Mr. Mesca is the General Manager and Member of the FDEE
Electrica Distributie Muntenia Nord S.A.’s Board of Directors Mr. Mesca has more than 9 years of experience in energy sector Mr. Mesca holds a Master Degree in engineering from Petrol-Gaze University,
Ploiesti
Dan WEILER President
Liviu ILASI Member
Cristiana CHIRIAC Member
Darius Dumitru MESCA
Member
Roxana Elena GHEORGHE
Member
Dragos DINU Member
Radu BUGICA Member
Member of the Conpet’s Board of Directors since November 2013
Previously, Mr. Dinu was Executive Board Member and General Manager DOMO Retail SA, Partner/Senior Consultant with Link Resource, General Manager of A&D Pharma NV Group, General Manager of A&D Pharma NV Group and President of A&D Pharma NV Board, President of the Sensiblu Foundation and President of the Romanian Association of Pharmacy Chains, Sales Manager and an Engineer
Mr. Dinu is graduated from the Technical University of Civil Engineering Bucharest, Faculty of Technological Equipment
Member of the Conpet’s Board of Directors since October 2013 Currently, Mr. Bugica is Director for Romania at SIGMABLEYZER Investment
Group LLC and fund’s representative in the Board of Directors of Covalact SA and Lactate Harghita SA, both companies being in SIGMABLEYZER SouthEast Europe Fund IV’s portfolio. He is also a Member of the Supervisory Board of Transelectrica
Previously, Mr Bugica was member of Impact SA’s Board of Directors, General Manager of Global Valori Mobiliare, etc
Mr. Bugica is graduated from ASE, Bucharest, Finance, Banks and Stock Exchanges and from the University Politehnica of Bucharest - Faculty of TCM
General Manager at Conpet since December 2012
Previously, Mr. Ilasi was Executive Director of Control, Communication, Administrative Department at Electrica S.A
Mr. Ilasi has started his professional career in Conpet in 1989 and spent within the Company more than 13 years, having worked as an Engineer, Head of Sector (Moreni), Head of Department (Environment and Labour Protection, Fire Prevention and Extinction Department), Chairman of the Board of Directors – General Director, Executive Manager and Head of Strategy and Affairs Department
Mr. Ilasi is an MBA graduated from ASE Bucharest & CNAM Paris, graduated from Valahia Law University, Targoviste, holds a Master Degree in engineering from Petrol and Gaze University and a postgraduate study in financial management
17
Thank you for your attention