Produsele Structurate Erste Group pe Bursa de Valori Bucuresti (BVB)Bursa de Valori Bucuresti (BVB)

Certificate– Certificate Index– Certificate Turbo Long– Certificate Turbo Short

Wolfgang SchoiswohlWolfgang Schoiswohl

Vice Presedinte Corporate Banking &

Trezorerie, Banca Comerciala Romana

Erste Group – Prezenta solida pe piete cheie din Uniunea Europeana

Prezenta indirecta

Total populatie: 120m

Populatie bancarizata: 90m

ClientiErste Group : 17m

Cifre cheie

Cetateni EU: 15.7m

Strategia BCR privind produsele de investitii

– Pietele sunt in continua miscare, iar investitorii cauta cele mai bune optiuni de investitii

– Ne dorim sa oferim investitorilor produse care sa le permita sa isi utilizeze perspectivele asupra pietei beneficiind de un potential de crestere optim si eficienta a costurilor

– Produsele structurate si certificatele sunt pot beneficia de pietele in – Produsele structurate si certificatele sunt pot beneficia de pietele in crestere, dar si de cele in scadere; acestea sunt transparente, implica costuri reduse si se pot tranzactiona cu usurinta

– Banca mama a BCR, este emitent al unui numar ridicat de produse structurate. BCR va profita de acest fapt pentru a le oferi investitorilor o larga varietate de certificate care sa ofere valoare adaugata: mai multe posibilitati de castig, mai multa siguranta

Strategia BCR privind produsele de investitii

– Exista deja o varietate de produse: cu cat este riscul mai ridicat, cu atat potentialul de castig este mai ridicat; invers, cu cat riscul e mai scazut, castigul anticipat e mai redus.

– Noile standarde de calitate pentru certificate si produse structurate, ofera investitotrilor un nivel ridicat certificate si produse structurate, ofera investitotrilor un nivel ridicat de transparenta:

– Clasificare clara dupa tipul produsului (in functie de maturitate, nivel de garantare a capitalului si nivelul de risc)

– Conditiile sunt aliniate cu standardele pietei

– Structuri inteligibile si interesante pentru investitori

– Castiguri nete pozitive in conditii de piata realiste

Erste Group in pozitie de lider

– Pietele nationale se dezvolta intr-o piata comuna transfrontaliera a produselor de investitii structurate

– Erste Group intentioneaza sa isi extinda pozitia sa de lider in acest sector de piata in Europa Centrala si de EstCentrala si de Est

– Dupa Austria, Ungaria a fost primul pas unde suntem liderul detasat al pietei

– Obiectiv: Nr.1 ca emitent de certificate in Romania!

Thomas SchauflerThomas Schaufler

Vanzari Retail Piete de Capital

Erste Group

- Rating excelent (Moody‘s Aa3, S&P A, Fitch A)

- Listari- Vienna (XETRA)- Stuttgart (EUWAX)- Budapest

Erste Group, un Partner de incredere

- Budapest- BVB

– Cotatii de la 10:15 la 16:25

– Toate produsele sunt tranzactionabile si pe piata OTC

Trenduri ale cererii investitorilor

• Produsele Structurate de Investitii sunt din ce in ce mai

populare in Europa.

– Harta utilizarii acestora in Europa T1 2010:– Harta utilizarii acestora in Europa T1 2010:

– Germania: € 106 Mld.(+25% in 2009!)

– Austria: € 12 Mld. (incluzand produse structurate pe

dobanzi)

– Ungaria: € 133,95 Mil. (+77% in 2009!)

Stabila Piata din Austria

Volum Certificate Ungaria

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000th

ou

sa

nd

lo

ts

0

5,000

10,000

1 15 29 43 57 71 85 99 113 127 141 155 169 183 197 211 225 239

tho

us

an

d lo

ts

2008 2009 2010

Certificatele au ajuns sa reprezinte 1% din volumul total de tranzactionare al

Bursei de Valori din Budapesta in mai 2010, demonstrand increderea

investitorilor in aceste instrumente

Piata germana

– Asociatia Germana a Derivativelor (DDV) a publicat un

uimitor volum de 106,1 Mld EUR pentru luna martiei

2010

– Volumul Certificatelor si Warranturi pe bursele din – Volumul Certificatelor si Warranturi pe bursele din

Germania in T1 / 2010 a fost: - Ian 2010: 4,41 Mld Euro

- Feb 2010: 4,02 Mld Euro

- Mar 2010: 4,25 Mld Euro.

Sorin MititeluSorin Mititelu

Director Dezvoltare Produse Retail

Banca Comerciala Romana

BCR & Erste Group – prima emisiune in Romania!

– BCR si Erste Group intentioneaza sa sprijine eforturile de transparenta si intelegere a produselor structurate de investitii in Romania

– Aceasta ar trebui sa sustina increderea investitorilor si sa creasca nivelul de cunoastere

– Platforma de investitii BCR: http://investitii.bcr.ro

– Informatii despre produse: Bonduri, Produse Structurate, Depozite Structurate, FX Management

– BCR Broker - Acces online la piata de capital. Posibilitatea de atranzactiona bonduri, actiuni si certificate de investitii beneficiind de conditii foarte atractive pentru BVB, Viena si Frankfurt

– BCR Trader – Servicii de trading online: Forex, FX Forward, Gold & Silver spot, CFD si Index CFD

– Privire de ansmablu asupra pietelor si trendurilor

– Rapoarte de Cercetare Erste Group

– Cunoastere – Prezentari si ghiduri de produse, Tuturoiale, Intrebari frecvente

– Zona de Servicii si Asistenta incluzand instrumente, Calendar Evenimente, Download

http://investitii.bcr.ro

15

BCR Broker

– Usor de utilizat, modern si interfata securizata

– Standard in materie: Aplicatie

Internet generoasa

– Timp real– Timp real– Date de piata Nivel I si Nivel II

pentru BVB si Sibex (informatii de

baza despre tranzactionare–

statistici plus registru de ordine)

– Accesibilitate foarte buna

“Multiplii” serviciului de brokeraj online

– Multi- language– (Romana, Engleza)

– Multi-instrumente – (actiuni, obligatiuni, derivative, produse

structurate)

– Multi-piata – (BVB, Vienna, Frankfurt in prima faza)

– Multi-valute – (RON, EUR)

Intrebari cheie pentru investitori

– Protectie?– Investitorul pe termen lung

urmarind confortul

protectiei totale a

pricipalului

– Performanta?– Performanta?– Investitorul prudent

urmarind optimizarea

expunerii

– Oportunitate? – Investitorul cu apetit de risc

Seminarii – gratis

– Principii de baza ale pietei de capital– Program de baza pentru cei care doresc sa invete

fundamentele pietelor de capital

– Primul Seminar: 22.09.2010– Primul Seminar: 22.09.2010

– Training tranzactionare Online– Fundamentele tranzactionarii online: de unde si cum

sa incepi

– Primul Seminar: 29.09.2010

Valerian IonescuValerian Ionescu

Sef Departament Tranzactionare

Banca Comerciala Romana

Cum pot certificatele adauga valoare portofoliilor

– Oportunitatea de a beneficia atat de piete in crestere cat si de piete in scadere

– Varietate larga a instrumentelor de – Varietate larga a instrumentelor de baza

– Produse pentru toate profilele de risc

– Tranzactionare OTC & pe BVB

– Baza de informare larga

Portfoliu de Start

DAX Petrol Aur

INDEX AT0000A0JEG0 AT0000A0JEJ4 AT0000A0JEH8

Pret 350,49 RON 245,50 RON 411,21 RON

Maturitate 30.09.2012 30.09.2012 30.09.2012

TURBO LONG AT0000A0JEA3 AT0000A0JEC9 AT0000A0JEB1

Pret 53,99 RON 53,48 RON 82,09 RONPret 53,99 RON 53,48 RON 82,09 RON

Maturitate 30.09.2011 30.09.2011 30.09.2011

Efect de levier 4,75 5,53 5,89

TURBO SHORT AT0000A0JED7 AT0000A0JEF2 AT0000A0JEE5

Pret 41,49 RON 44,33 RON 83,84 RON

Maturitate 30.09.2011 30.09.2011 30.09.2011

Efect de levier 5,45 4,62 4,22

Certificatele index

• Reflecta un activ suport (un indice bursier, actiuni, marfuri)

• Costuri scazute (nu este nevoie sa fie cumparate toate actiunile care formeza un index)

• Transparenta (1:1 cu index-ul)

• Produs simplu

• Performanta similara index-ului

• Depasirea performantei nu este posibila (fara selectare a actiunilor)

Certificate Index emise de Erste Bank

– Cu un certificat index investitorii pot beneficia in mod direct de evolutia

activului suport.

– Acesta permite divesificarea riscului, prin investitia in indici sau bunuri –

cum ar fi de exemplu indicele DAX sau AURUL

– Riscul de performata a unei singure actiuni este redus – Riscul de performata a unei singure actiuni este redus

– Certificatele index ofera cel mai mare nivel de transparenta datorita

structurii extrem de simple

– Certificatele Index sunt emise la o anumita proportie (numita rata de

schimb) fata de activul suport. Cel mai adesea acestea se tranzactioneaza

la o valoare de 1:100 sau 1:10 din valoarea indexului.

25

Certificatele Turbo

– Certificatele Turbo au un efect de levier

determinat de modalitatea de calcul a pretului

– Daca pretul activului suport creste, pretul

certificatului Turbo long va creste, iar cel al Turbo

short va scadea mult mai rapid decat cel al

activului suport datorita efectului de levieractivului suport datorita efectului de levier

– Efectul de levier rezulta si din pretul scazut de

cumparare a unui certificat Turbo comparativ cu

investitia directa in activul suport

– Cu cat este mai mic pretul de cumparare a

certificatului Turbo cu atat mai mare este efectul

de levier

T

r

a

d

e

Let´s start to trade!