+ All Categories
Transcript

Macroeconomie si Politici Macroeconomice

UNIVERSITATEA TEFAN CEL MARE SUCEAVAFACULTATEA DE TIINE ECONOMICE I ADMINISTRAIE PUBLIC

MACROECONOMIE

I

POLITICI

MACROECONOMICE

Lector dr. Carmen NASTASE

ANUL UNIVERSITAR 2006 - 20075Cap 1 Eficiena economic n rile cu economie de pia

5Obiective

51.1. Conceptul de eficien economic i formele sale

71.2. Factorii de cretere ai eficienei economice

81.3. Productivitatea factorilor de producie

91.4. Productivitatea muncii i formele sale

101.5. Factorii care influeneaz productivitatea muncii

111.6. Cile de cretere a productivitii muncii

15Cap 2 Creditul, instituii financiar-bancare

15Obiective

152.1. Coninutul, formele i funciile creditului

172.2. Sistemul bancar n Romnia

20Teste gril

22Cap 3 Piaa monetar i componena masei monetare

22Obiective

223.1. Componentele pieei monetare

243.2. Cererea i oferta de moned

263.3. Politica monetar

28Teste gril

30Cap 4 Piaa capitalului (financiar)

30Obiective

304.1. Obiectul pieei capitalului: hrtiile de valoare pe termen lung

324.2. Cererea i oferta de hrtii de valoare pe termen lung

334.3. Instituiile pieei financiare. Bursa de valori i mecanismele ei

36Teste gril

38Cap 5 Piaa muncii pia derivat n economia de pia

38Obiective

385.1. Piaa muncii i structurile ei

385.2. Funcii i particulariti ale pieei muncii

395.3. Segmentarea pieei muncii. Formarea nivelului salariului pe diferite piee

405.4. Oferta i cererea de munc

43Teste gril

45Cap 6 Statul i rolul su n economia de pia

45Obiective

456.1. Rolul statului n economia de pia

476.2. Politica economic a statului; tipologia politicilor economice

486.3. Bugetul de stat concept, structur, funcii

496.4. Sistemul fiscal (de impunere) i rolul su n economia de pia

51Teste gril

55Cap 7 Fluctuaiile activitii economice n rile cu economie de pia

55(crizele economice)

55Obiective

557.1. Ciclicitatea form normal a micrii economice

567.2. Ciclurile lungi i trsturile lor

577.3. Ciclul economic pe termen mediu (ciclul decenal)

597.4. Programe statale de msuri anticriz (politici anticiclice)

61Teste gril

63Cap 8 Inflaia fenomen negativ al economiei de pia

63Obiective

638.1. Conceptul i instrumentele de msurare a inflaiei (indicatori i indici)

648.2. Cauzele inflaiei contemporane i tipuri de inflaie

668.3. Efectele economice i sociale ale inflaiei

688.4. Politici i msuri antiinflaioniste

72Teste gril

74Cap.9 Ocuparea i omajul

749.1. Coninutul conceptului de omaj

759.2. Aspecte caracteristice ale omajului

789.3. Cauze i forme de manifestare ale omajului

829.4. Efecte social-economice ale omajului

839.5. Msuri pentru diminuarea omajului

Error! Bookmark not defined.Cap 10 Romnia n circuitul economic internaional

Error! Bookmark not defined.Obiective

Error! Bookmark not defined.10.1. Necesitatea participrii economiei romneti la piaa mondial

Error! Bookmark not defined.10.2. Comerul exterior mondial i trsturile sale caracteristice

Error! Bookmark not defined.10.3. Cooperarea economic internaional a Romniei

Error! Bookmark not defined.10.4. Eficiena comerului exterior al Romniei

Error! Bookmark not defined.Teste gril

Error! Bookmark not defined.Cap 11 Integrarea economic interstatal

Error! Bookmark not defined.Obiective

Error! Bookmark not defined.11.1. Uniunea European (UE): Integrarea European i concretizarea ei

Error! Bookmark not defined.11.2. Evoluia Integrrii Vest Europene

Error! Bookmark not defined.11.3. Instituiile Uniunii Europene

Error! Bookmark not defined.11.3.1.Comisia European reprezint organul executiv i de decizie al Uniunii Europene.

Error! Bookmark not defined.11.3.2.Consiliul Minitrilor Uniunii Europene

Error! Bookmark not defined.11.3.3.Consiliul European

Error! Bookmark not defined.11.3.4.Parlamentul European

Error! Bookmark not defined.11.3.5.Curtea European de Justiie

Error! Bookmark not defined.11.3.6. Curtea de Prim Instan

Error! Bookmark not defined.11.3.7. Curtea de Conturi

Error! Bookmark not defined.11.3.8. Banca European de Investiii

Error! Bookmark not defined.11.3.9. Banca Central European i Sistemul European al Bncilor Centrale

Error! Bookmark not defined.11.3.10. Comitetul Economico- Social i Comitetul Regiunilor

Error! Bookmark not defined.11.3.11.Alte instituii comunitare

Error! Bookmark not defined.11.4. Performanele comunitare

Error! Bookmark not defined.11.5. Integrarea Romniei n Uniunea European

Error! Bookmark not defined.12. Economia cunoaterii

Error! Bookmark not defined.12.1. Societatea cunoasterii

Error! Bookmark not defined.12.1. Societatea cunoaterii

Error! Bookmark not defined.12.2. Economia bazat pe cunotine

85Dicionar

88Bibliografie

Introducere

Macroeconomia are funcia instructiv educativ de a-i ajuta pe studeni, viitori specialiti n domeniu, s-i formeze o gndire complex, coerent i critic cu privire la modul de funcionare a economiei contemporane. Pe fundalul unui sistem noional adecvat, aceast disciplina universitar i asum misiunea civic de a contribui la analiza i evaluarea problemelor multiple i controversate ale tranziiei Romniei la o economie de pia eficient, echilibrat i echitabil, menit s asigure nscrierea rii pe o traiectorie normal, ascendent.

Domeniul de studiu al Macroeconomiei s-a conturat, n timp, ntr-un amplu proces de confruntare a diverselor curente de gndire economic. Macroeconomia cerceteaz economia naional n ansambul ei, viznd agregarea comportamentelor individuale ale egenilor economici la nivelul ntregii economii, ca i efectele globale care rezult omaj, inflaie,dezvoltare ciclic, dezechilibrul schimburilor economice externe, relaiile economice externe.

Fundamentele teoretico-metodologice i aplicative nsuite la disciplina Macroeconomie reprezint premise ale unei pregtiri superioare a studenilor prin celelalte discipline economice din planurile de nvmnt ale facultilor. Numai n acest fel, se asigur formarea unor economiti cu profil larg, cu o gndire creativ-prospectiv, capabili s se ncadreze cu profesionalism la locurile de munc i s contribuie la soluionarea problemelor economice. n acest context, se acord atenia necesar nelegerii oportunitilor de care pot beneficia unitile economice individuale i raportarea lor la economia naional precum i msuri i politici de cretere economic, de stabilitate economic, susinerea investiiilor, etc

Lucrarea de fa este conceput ca un material menit s orienteze pe studeni n procesul de aprofundare a cunotinelor teoretice i practice i cuprinde:

Obiective: rolul lor este s ghideze spre ceea ce este esenial i asigura firul logic i cronologic n derularea activitii economice, permind nsuirea cunotinelor de la simplu la complex.

Teste gril i probleme: au funcia principal de a solicita gndirea i perspicacitatea studentului; unele teste gril sunt concepute ca instrumente de sistematizare a problemelor, altele sunt menite s iniieze i s obinuiasc studenii cu calculul economic.

Titluri de referate i de lucrri complexe: studenii sunt orientai, prin formularea titlurilor respective, s cerceteze problemele teoretice fundamentale cuprinse n manual; unele titluri pot face obiectul referatelor la cercurile tiinifice studeneti sau pot fi adoptate ca subiecte orientative pentru lucrrile de licen.

Cap 1 Eficiena economic n rile cu economie de pia

Obiective

Conceptul de eficien economic

Factorii de cretere ai eficienei economice i formele sale

Productivitatea factorilor de producie

Productivitatea muncii i formele productivitii muncii

Factorii care influeneaz productivitatea muncii

Cile de cretere a productivitii muncii

1.1. Conceptul de eficien economic i formele sale

Eficiena economic reprezint una dintre categoriile cele mai generale ale economiei de pia. Ea exprim forma concret pe care o impune piaa pentru relaiile dintre rezultate (efecte) i cheltuieli (eforturi) n cadrul activitii fiecrui agent economic pe ansamblul economiei. De aceea, eficiena economic este considerat o component principal a raionalitii aciunii umane. Aceasta nseamn c fiecare agent economic dorete s-i ating scopul propus cu un efort ct mai mic. Astfel, activitatea agentului economic este considerat eficient atunci cnd ncasrile obinute prin vnzarea rezultatelor pe pia depesc cheltuielile care s-au fcut.

n expresia general, eficiena pune n relaie rezultatele sau efectele unei activiti cu cheltuielile (eforturile) depuse att la un moment dat ct i pe o perioad de timp. Eficiena economic poate fi interpretat sub dou aspecte:

a) ca randament al utilitii i combinrii forei de producie

b) sub forma consumului forei de producie unde eficiena economic apare ca raport ntre veniturile realizate i factorii de producie consumai.

n raport de aceste dou modaliti de exprimare, sporirea randamentului factorului presupune fie mrirea efectelor utile la unitatea de efort depus, fie micorarea cheltuielilor de resurselor pentru obinerea rezultatelor utile scontate.

R - rezultate

C- cheltuieli

La o analiz mai aprofundat a corelaiei Rezultate/Cheltuieli sau Efecte/Eforturi, ies n eviden urmtoarele aspecte de care agentul economic trebuie s in seama:

1) se impune ca rezultatul sau efortul util s fie apreciat din 3 puncte de vedere:

a) material

b) valoric

c) social

a) Efectele n expresie material caracterizate n bunuri materiale i servicii realizate din acest punct de vedere problemele eseniale este ca acestea s rspund cantitativ, structural i calitativ trebuinelor totale ale rii respective;

b) Att la nivel micro i macro, aceste rezultate s se exprime prin mai muli indicatori ca de exemplu produsul naional net, produsul intern brut sau produsul naional brut, productivitatea net, profit, etc.

c) Ca efect social, rezultatele sau efectul util trebuie s duc la mbuntirea nivelului de instruire, etc. Numai n msura n care se iau n considerare i se armonizeaz toate cele 3 aspecte se poate asigura un nalt efort util n activitatea economic.

2) determinarea efortului, adic a consumului de munc de resurse naturale i de capital pentru obinerea unui anumit efect trebuie privit la rndul su sub dou aspecte:

a) ca un consumator efectiv de munc sub forma capitalului fix (amortizare), a capitalului circulant ct i a salariilor

b) ca un consumator de resurse sub forma repartizrii sau alocrii lor ntr-un anumit sector de activitate

n practica optimizrii activitii economice principalele criterii de apreciere a eficienei economice pot fi sintetizate n urmtoarele:

1) maximizarea atragerii populaiei n vrst apt de munc la desfurarea unor activiti socialmente utile;

2) maximizarea productivitii muncii;

3) maximizarea gradului de valorificare a resurselor naturale;

4) maximizarea efectelor nou create la fiecare unitate de efort integral depus;

5) minimizarea cheltuielilor de resurse pentru atingerea efectelor dorite.

n concluzie, rezult c cerinele eficienei economice privesc maximizarea rezultatului concomitent cu minimizarea cheltuielilor, precum i optimizarea folosirii resurselor de munc, resurselor materiale i bneti. n literatura economic se arat c eficiena economic poate fi analizat i cercetat din urmtoarele puncte de vedere:

a) Din punct de vedere al fazelor reproduciei sociale se disting urmtoarele forme:

1) eficiena produciei i a cercetrii tiinifice

2) eficiena repartiiei

3) eficiena schimbului

4) eficiena consumului

b) Din punct de vedere al diviziunii muncii pe ramuri exist eficien activitii n industrie, agricultur, construcie, transporturi, turism, comer nvmnt

c) Din punct de vedere al forei de producie folosit n activitatea economico-social:

1) eficiena utilizrii resurselor umane sau a forei de munc (W)

2) eficiena utilizrii sau a randamentului capitalului productiv (att fix ct i circulant)

3) eficiena utilizrii resurselor naturale sau a factorului pmnt.

4) eficiena investiiilor productive sau a acumulrilor, a creterii economice

d) Din punct de vedere al formei de exprimare a eficienei economice poate fi:

1) n mrimi absolute

2) n mrimi relative

Eficiena economic este o categorie complex de larg aplicabilitate. Practic, toate activitile i procesele economico-sociale n care se consider for de munc, resurse naturale i bneti n scopul obinerii unor rezultate economice i sociale trebuie s fie analizat prin prisma eficienei lor

1.2. Factorii de cretere ai eficienei economice

Eficiena economic constituie msura valorificrii resurselor disponibile n societate la un moment dat, dar n acelai timp i premisa realizrii unei creteri economice intensive. La nivel macro exist factori direci ct i factori indireci care contribuie la creterea eficienei economice.

Factorii direci se prezint sub forma unor msuri tehnice concretizate n urmtoarele aciuni: perfecionarea organizrii produciei i a muncii, perfecionarea calificrii personalului lucrtor.

La factori indireci sunt considerai dezvoltarea nvmntului i a cercetrii tiinifice, sporirea numrului de invenii i a cercetrii tiinifice, sistemul de preuri i prghiile financiar bancare ct i aplicarea unor stimulente materiale.

La nivel microeconomic acioneaz:

a) cunoaterea i anticiparea cererii pe pia (studii de marketing);

b) promovarea tehnologiei moderne care au ca rezultat creterea activitii;

c) reducerea costurilor;

d) mbuntirea calitii produciei;

e) alegerea celei mai bune metode de management de gestiune economic

1.3. Productivitatea factorilor de producie

Expresia sintetic a raionalitii i eficienei n orice activitate economic este categoria denumit productivitate. Aceasta reprezint rodnicia sau randamentul sau eficiena de producie utilizat n activiti care au ca rezultat bunuri de producie utilizai n activiti care au ca rezultat bunuri economice. n sensul cel mai general, termenul de producie apare ca o nsuire a unui lucru sau serviciu de a fi productiv. Potrivit acestui neles, considernd munca factor de producie, proces contient specific omului, aceast productivitate a muncii se deosebete de productivitatea resurselor naturale, de productivitatea sau randamentul capitalului care exprim rodnicia acestora n producia unor bunuri materiale. nivelul produciei n general se determin ca raport ntre producia obinut ntr-o unitate economic, ntreprindere ramur sau economie, factori simplificat n realizarea ei.

P productivitatea obinut evaluat cu valoare n uniti fizice sau valorice)

F factori de producie utilizai

n condiiile contemporane, metodele pentru determinarea i analiza productivitii s-au dezvoltat i diversificat n raport cu complexitatea tot mai mare a activitii economice.

n literatura economic se disting urmtoarele forme ale productivitii:

A) 1) productivitate parial, care este productivitatea unui factor de producie considerndu-se c acesta se afl la originea productivitii obinute. Aici se determin i se analizeaz productivitatea sau randamentul celor 3 factori:

2) productivitate global, exprim eficiena agregat a tuturor factorilor de producie implicai n obinerea unui rezultat. De exemplu, eficiena ntregii producii sociale.

B) ambele forme ale productivitii se determin i ca:

1) productivitate medie sau raport ntre productivitatea obinut i factorul de producie reinut ca fiind la originea acesteia (de exemplu productivitatea medie a muncii );

2) productivitatea marginal exprim sporul de rezultat care se obine n situaia cnd se mrete cu o unitate unul sau fiecare din factorii de producie folosii.

Productivitatea marginal a fiecrui factor este

C) Pe baza indicatorilor de msurare a valorii productivitii economitii din rile cu economie de pia deosebesc:

1) productivitate net, cnd valoarea productivitii este exprimat prin productivitate net (productivitate global costuri de producie);

2) productivitate brut, cnd productivitatea se exprim prin indicatori producie marf;

3) productivitate mixt, cnd productivitatea este exprimat prin indicatorul valoare adugat.

M = C + S + P

1) D) Pe baza unitii de exprimare sau omogenizarea valorii productivitii se pot deosebi:

2) productivitate fizic: productivitatea este msurat prin uniti naturale, fizice (m, l, kg);

3) productivitate convenional: dac productivitatea este omogenizat prin uniti de msur convenionale sau convenional valorice ( tractoare de 15 cai putere, tone combustibili convenionali, tone substan activ);

4) productivitate valoric cnd omogenizarea producie se face prin uniti valorice (lei, $, mrci, etc.).

Deci, toi aceti factori procesuali de producie contribuie la crearea masei de bunuri materiale i servicii n aa fel nct nu exist un raport de cauzalitate numai ntre productivitate i unul din factori (Michel Didier Regulile jocului).

1.4. Productivitatea muncii i formele sale

n literatura economic se apreciaz c primele evoluii ale productivitii n general au avut loc n SUA la sfritul secolului XIX. S-a pus accent, s-a scos n eviden productivitatea forei de munc sub forma productivitii muncii. Productivitatea muncii constituie forma principal de exprimare a eficienei economice ntruct ea reprezint rodnicia sau eficiena cu care se cheltuiete fora de munc.

Productivitatea muncii este una din cheile reuitei economice. Ea permite s se neleag programul economico-social al unei naiuni. Aa cum aprecia Michel Didier n lucrarea ,,Regulile jocului ,,un ran chinez hrnete dificil 3 persoane n timp ce un fermier american produce hrana a mai mult de 10 persoane. Aceasta explic de ce n Rusia raioanele magazinelor sunt cel mai des goale n timp ce Japonia export produsele sale n lumea ntreag. n practic economic n vederea aprecierii eficienei economice se apeleaz n primul rnd la productivitatea muncii. ntre eficiena economic n general i productivitatea muncii exist unele deosebiri:

1) productivitatea muncii exprim cheltuielile forei de munc n sfera produciei pe cnd eficiena economic caracterizeaz direct rezultatele dobndite n urma utilizrii tuturor factorilor de producie.

2) productivitatea nu se determin numai n sfera productivitii materiale pe cnd eficiena economic are aplicabilitate n toate domeniile de activitate

3) sfera de cuprindere este mai mare a eficienei economice i se reflect n aceea c att la nivel micro i macroeconomic, productivitatea muncii este doar una din formele principale de exprimare a eficienei economice. n literatura economic se disting dou forme ale productivitii muncii: productivitatea muncii individual i productivitatea muncii social.

Productivitatea muncii individuale se calculeaz ca raport:

Q poate fi: - uniti naturale sau fixe (kg, m, l, buci);

- uniti natural-convenionale (tractoare de 15 cai putere, tone combustibil convenional);

- uniti valorice (lei, mrci, dolari);

T numr de lucrtori

- numr mediu scriptic de salariai

K coeficient de calitate

Productivitatea muncii este:

Ws = V.N. (P.N.N.) / numr lucrtori din ramurile productoare de venit naional

ntre Wi i Ws exist o strns legtur interdependent.

Creterea productivitii muncii determin indirect creterea Ws. Creterea Wi se exprim prin creterea Wi din perioada curent

1.5. Factorii care influeneaz productivitatea muncii

Caracterizarea productivitii muncii reflect direcia progresist a micrii economice. Sporirea productivitii reprezint expresia concentrat a perfecionrilor ce au loc n condiiile de producie. La sporirea productivitii muncii concur un numr variat de factori. Prin factori nelegem condiiile sau procesele care influeneaz productivitatea ct i care in de mprejurri obiective la un moment dat.

1) Factori tehnici, care au n vedere nivelul atins de tiin, tehnic, tehnologia la un moment dat

2) Factori economici i sociali sunt cei legai de organizarea produciei i a muncii la nivel micro i macroeconomic i sistemele de cointeresarea pregtirii colare.

3) Factori uman i tehnologic (nivelul de cultur) adaptabil la condiiile de munc

4) Factori naturali: condiii de clim, fertilitate, adncimea i concentraia unui zcmnt

5) Factori de structur: schimbri intervenite n structura pe ramuri i subramuri a economiei naionale, modificarea structurii ?

1.6. Cile de cretere a productivitii muncii

Sunt modaliti de folosire de ctre societate la un moment dat a factorilor ce influeneaz cheltuielile factorilor de munc

1) Introducerea pe scar larg a progresului tehnic prin mecanizare, automatizare, robotizare, etc.

2) Modernizarea capacitii de producie existente prin mbuntirea parametrilor si tehnico-economici n vederea reducerii consumurilor exagerate de materii prime i energie, ridicarea gradului de siguran n exploatare (fiabilitate).

3) nnoirea produciei prin perfecionarea caracteristicilor constructive, funcionale, ergonomice, estetice n vederea satisfacerii la un nivel calitativ superior

4) Perfecionarea organizrii produciei i a muncii dar i a condiiilor unitilor economice (management).

5) Pregtirea i perfecionarea resurselor umane.

6) Cointeresarea material a lucrtorilor privit sub cele dou laturi ale ei:

de stimulare a lucrtorilor prin salarii n concordan cu activitatea desfurat,

de rspundere material pentru pagubele provocate.

Concepte cheie

Cuvinte cheie

Eficien.

Productivitate.

Productivitate global

Productivitate parial.

Productivitate medie.

Productivitate brut.

Productivitate net.

Productivitatea muncii.

Productivitate marginal.

Teste gril

1. Productivitatea este:

a) expresia sintetic a eficienei consumrii resurselor;

b) capacitatea unui agent economic de a obine o producie tot mai mare;

c) expresia sintetic a eficienei utilizrii factorilor de producie n activitile din care rezult bunuri economice;

d) rodnicia, randamentul factorilor de producie utilizai.

2. Nivelul productivitii se determin:

a) cu ajutorul indicelui de cretere a productivitii calculat dup formula: , unde: W1 i W0 reprezint productivitatea din momentul t1, respectiv, t0;

b) pe firm, pe ramur i pe economia naional privit n ansamblu;

c) ca raport ntre efortul depus, adic factorii de producie utilizai (Fi) i efectul, rezultatul, adic bunurile economice obinute (Q);

d) ca raport ntre sporul produciei obinute ((Q) i sporul factorilor de producie utilizai ((F).

3. Raportul dintre producia obinut i factorii de producie utilizai reprezint:

a) rentabilitatea;

b) rata profitului:

c) nivelul productivitii;

d) masa profitului.

4. Prin creterea productivitii are loc:

a) o reducere a costului total al firmei:

b) o cretere a costurilor marginale;

c) o reducere a costului total mediu.

5. Nivelul productivitii se determin:

a) ca raport ntre mrimea profitului i capitalul folosit;

b) ca raport ntre mrimea profitului i cifra de afaceri;

c) ca raport ntre nivelul produciei obinute i nivelul costurilor;

d) ca raport ntre bunurile economice obinute i factorii de producie implicai n realizarea lor.

6. Productivitatea muncii se determin ca:

a) raport ntre producia obinut i suma factorilor ce influeneaz nivelul salariului;

b) raport ntre cantitatea de munc utilizat i producia obinut;

c) raport ntre producia obinut i cantitatea de munc utilizat;

d) raport ntre producia obinut i totalitatea factorilor utilizai pentru producerea ei.

7. Calculat ca raport ntre producia obinut i cantitatea de munc utilizat, productivitatea muncii este un criteriu pentru:

a) stabilirea taliei optime a ntreprinderii;

b) stabilirea mrimii salariilor;

c) aprecierea eficienei i competitivitii firmelor, ramurilor i economiilor naionale;

d) dimensionarea profitului.

8. Productivitatea parial este:

a) cea a unui factor de producie, considerat a fi la originea produciei i a modificrii acesteia;

b) productivitatea muncii, a capitalului, a pmntului;

c) determinat sub dou forme: medie i marginal.

9. Productivitatea global:

a) exprim eficiena agregat a tuturor factorilor de producie implicai n obinerea unui rezultat;

b) indic performana de ansamblu a factorilor de producie din a cror combinaie a rezultat efectul util;

c) poate fi evaluat cu dificultate pentru c metodele prin care sunt nsumai factorii de producie prezint numeroase aspecte discutabile;

d) se prezint sub dou forme: medie i marginal.

10. Raportul dintre rezultatele obinute ntr-o anumit perioad de timp i capitalul tehnic utilizat poart denumirea de:

a) productivitatea medie a capitalului;

b) randamentul capitalului;

c) rentabilitate a capitalului;

d) profitabilitate a capitalului.

Titluri de referate i de lucrri complexe

1. Mutaii contemporane n sistemul productiv sub incidena progresului n tiin i tehnic.

2. Revoluia managerial i creterea productivitii factorilor de producie.

3. Analiza comparativ a productivitii muncii i a randamentului capitalului n diferite ri.

Cap 2 Creditul, instituii financiar-bancare

Obiective

Creditul. noiuni ce intervin n operaiunea de creditare

Tipuri de credite

Funciile creditului

Sistemul bancar n Romnia

2.1. Coninutul, formele i funciile creditului

Creditul, n esen, reprezint schimbul unei valori monetare prezente contra unei valori monetare viitoare. Din punct de vedere etimologic, creditul i are originea n cuvntul latin creditum cretere (a crete, a se ncrede, a avea ncredere). Aceast origine a noiunii de credit scoate n eviden un element psihologic absolut indispensabil existenei unei operaii de credit, ncrederea. n orice operaie de credit, n esen, intervin doi subieci, subiectul care acord credit (mprumuttor sau creditor) i cel care primete (mprumuttor sau debitor). n orice operaie de creditare se mai folosesc urmtorii termeni: scaden = momentul sau momentele fixate pentru realizarea sau rambursarea creditului; ratele scadente = sumele pariale care se ramburseaz ealonat la anumite termene conform nelegerii dintre creditor i debitor; perioad de graie = perioada ntre momentul angajrii creditului i momentul nceperii rambursrii sale; dobnda = suma de bani pltit de debitor.

Creditul reprezint deci o form i o prghie economic de baz a vieii economice contemporane. El are la baz factori i posibiliti reale: pe de o parte n economie se formeaz momentul disponibilitii bneti care temporar depete necesitile i cheltuielile curente ale ntreprinderii i ale populaiei. Creditarea precum i pstrarea disponibilitilor bneti ale agentului economic devin activiti distincte care dau natere unor relaii specifice i se realizeaz prin instituii specifice. Pe de o parte, n economie la nivelul ageniilor economici exist i nevoi a cror acoperire nu poate fi realizat cu resurse economice proprii existente n fiecare moment. Aceste nevoi pot fi satisfcute prin atragerea de mijloace financiare suplimentare sub form de mprumuturi. Pe acest fond, rolul i amploarea creditului a crescut foarte mult odat cu dezvoltarea economico-social devenind o activitate economic deosebit de important.

n literatura economic, trsturile creditului se exprim prin urmtoarele relaii:

a) creditul aduce n planul relaiilor economice dou subiecte distincte: creditorul i debitorul;

b) rambursabilitatea creditului la scaden;

c) creditul este purttor de dobnd;

d) creditul are o garanie real, material, atunci cnd un bun material poate fi vndut n cazul nerambursrii creditului sau a lipsei garaniei debitorului.

Exist n toate rile cu economie de pia urmtoarele tipuri de credite:

1) Din punct de vedere al formei n care se acord i al subiecilor relaii de credit:

a) credit comercial: se acord ntre industriai i consumatori prin vnzarea mrfurilor n schimbul unor instrumente de credit. Durata acestui credit este de 90 de zile (de obicei)

b) credit bancar: este reprezentat prin mprumuturi acordate n bani de ctre bnci ntreprinderilor particulare, publice, precum i persoanelor fizice.

2) Din punct de vedere al relaiilor de proprietate pe care le implic acordarea creditului:

a) credit privat: se acord persoanelor particulare, ntreprinderilor particulare etc.

b) credit public: este acordat statului i unor instituii publice. Acesta se acord pe baza aa numitor efecte publice care sunt obligaiuni i bonurile de tezaur.

Obligaiunile sunt titluri de crean asupra statului sau hrtii de valoare care atest posesorului calitatea de creditor al statului sau al unei instituii publice. Posesorul are drept de a primi pentru mprumut o anumit sum numit dobnd.

Bonurile de tezaur: denumirea provine de la operaiuni de trezorerie sau de tezaur. Ele semnific activiti de formare a veniturilor i de realizare a cheltuielilor statului, precum i ncasrile i plile acestora.

3) Din punct de vedere al termenilor de acordare:

a) pe termen scurt: pn la 1 an

b) pe termen mediu: pn la 5 ani

c) pe termen lung: peste 5 ani

4) Din punct de vedere al condiiilor de acordare:

a) credit personal: acordat pe ncredere, pe prestigiul mprumuttorului, pe bunstarea pe care o are debitorul

b) credit real: este format din bunuri mobiliare i se acord pe baz de garanii; hrtii de valoare sau efecte private sau publice (credit lombard). Aici intr i aa numitul credit ipotecare pe bunuri imobiliare; credit pe amanet

5) Din punct de vedere al destinaiei finale (al mobilului urmrit de debitor):

a) credit de producie (pentru activiti economice)

1) credit de exploatare: acordat pe timp mai scurt pentru achiziionarea de materii prime, materiale etc.

2) credit de ameliorare: pe timp lung pentru cumprarea de maini, utilaje

3) credit pentru investiii: pe timp lung (pentru construirea de noi fabrici, uzine, etc.)

b) credit de consum: pentru achiziionarea unor bunuri de consum de folosin ndelungat (aparate electrocasnice, etc.)

6) Dup domiciliul creditorului:

a) credit intern (debitorul i creditorul sunt din aceeai ar)

b) credit internaional (creditorul i debitorul sunt din ri diferite)

Creditul internaional poate fi:

a) credit multilateral, acordat de FMI sau alte organisme

b) aa numitul credit stand-by ( n ateptare)

Funciile creditului n rile cu economie de pia pot fi sintetizate astfel:

1) mijlocete mobilizarea resurselor de capital temporar disponibile la ntreprinderi i persoane i orientarea acestor resurse ctre cei care au nevoi mai mari dect posibilitile proprii de acoperire

2) favorizeaz desfacerea mrfurilor, favorizeaz tranzaciile comerciale

3) influeneaz creterea consumului prin cumprarea pe credit i vnzarea n rate a unor bunuri de valoare mare i rezultat ndelungat

4) contribuie la reglarea circulaiei monetare prin punerea n circulaie a unor hrtii de valoare (bani de credit), precum i prin operaii de credit care se substituie monedei sporind viteza de circulaie a acestuia i mrind cantitatea de mijloc de plat puse la dispoziia economiei naionale.

2.2. Sistemul bancar

Bncile sunt instituii financiare care concentreaz mijloacele de plat i acord credite, facilitnd soluionarea problemei pieei. Aceste instituii au aprut din timpurile cele mai vechi.

n literatura economic se arat c exist n ri cu economie de pia 4 tipuri de bnci:

1) banca de emisiune cu rolul de a emite moned i de a asigura controlul asupra masei monetare, de a acorda credite altor bnci prin operaii de resort i de a controla ntreaga politic monetar a statului (la noi Banca Naional a Moldovei)

2) banca de depuneri sau de depozit (acord credite pe timp scurt care genereaz urmtoarele operaii scontate, avansuri n cont curent sau deschideri de credit pe care titularul de cont l poate utiliza, operaii de burs, viramente, credite de gaj)

3) bnci de afaceri: acord credite pe timp lung ntreprinderilor i contribuie la finanarea unor proiecte de investiii. Resursele lor constau n capital propriu i nu folosesc depozitele care le-au fost ncredinate

4) bnci specializate sau instituii financiare specializate:

a) casa de credit agricol

b) credit financiar (credit ipotecar pe timp lung acordat particularilor i colectivitilor publice locale)

c) credit naional acordat comerului i industriei pentru modernizare, pentru restructurare

d) bnci populare n ajutorul ntreprinztorilor mici i mijlocii

e) bnci de comer exterior

Exist de asemenea bnci specializate cu competene internaionale (BIRD; BERD; Banca religiilor Internaionale, etc.). Literatura de specialitate arat 4 funcii de baz ale activitii bancare. Ele nu se identific cu enumerarea operaiunilor fcute de bnci.

1) Gestiunea sistemului de pli. Astfel prin creditele care le deschid bncile creeaz moneda, moneda fiind o aa numit ban public, statul are misiunea s exercite un control sever asupra activitii bncii. Prin politic monetar, statul intervine pentru a regla capacitatea de a crea moned de ctre bnci. De aceea, statul intervine pentru a se asigura c bncile nu vor deveni foarte slabe sau n stare s falimenteze i de aceea statul desfoar aceast activitate de control sau supervizare a bncii. Dac totui aceast slbire se produce, pentru a pune la punct unele mecanisme de aprare cel puin parial a intereselor deponenilor

2) Activitate de transfer. Aa cum orice ntreprindere transfer combin, factori de producie obinnd bunuri i servicii, bncile realizeaz i ele operaii de transfer. Aceasta cu deosebirea c aa zisa materie prim pe care ele o pun n oper o reprezint banii devenind o marf fungibil prin excelen. Astfel, mprumutnd i plasnd fondurile pe care le colecteaz, bncile schimb durata de funcionare a acestor fonduri schimbnd lichidarea i eficiena lor, transformnd moneda n care sunt exprimai, etc.

3) Mutualizarea (divizarea) riscurilor. Se sprijin pe evaluarea riscurilor de ctre bnci (Consiliul de administrare a bncilor). Bancherul trebuie s fie prevztor cnd mprumut sumele unor debitori s nu pun aceste sume n pericol. ntruct banca d cu mprumut pe cont propriu, ea este cea care suport costul. Acest cost se repercuteaz asupra debitorilor prin intermediul preului creditului. Bancherul, consiliul de administraie este liber s acopere sau s nu cererea de credite a clienilor si.

4) Banca intervine pe diviziunea pieei monetare exercitnd o funcie de arbitraj. Aceast funcie vizeaz realizarea echilibrului pieelor internaionale, vizeaz ajustarea diferitelor rate ale dobnzilor, ale altor instrumente negociabile. n concluzie aceste genuri de activiti se exercit att n cadrul economiei naionale ct i pe scar internaional.

Trecerea la economia pe pia a dus i la restructurarea sistemului bancar. Au fost elaborate legi speciale n acest sens: legea privatizrii activitii bancare, legea bncii private Bncii Naionale Romne, legea privatizrii societilor comerciale bancare. Acest sistem bancar a fost structurat i organizat pe dou nivele:

a) BNM cu funcii de instituie de emisiuni de reglementare n domeniul monetar i al creditelor

b) bnci constituite ca comuniti bancare pentru atragerea de fonduri de la populaie, de la ageni economic, acordare de credite i efectuarea altor servicii cu specific bancar.

BNM este instituia unic de emisiune al statului, ea refinaneaz societile bancare, provoac lichiditi sistemului bancar i totodat asigur supravegherea tuturor societilor bancare. Capitalul acestei bnci aparine n ntregime statului. BNM efectueaz urmtoarele operaii:

a) emisiunea monetar

b) operaii cu societi bancare i alte instituii de credit ca i operaiuni de rescont

c) face operaiuni cu trezoreria statului

d) operaii cu aur i valute

e) controlul valutar. Acest gen de operaii sunt concretizate n legea activitii bancare i mai ales n regulamentul de funcionare a BNM.

f) primesc depozite de la public la vedre i la termen pentru care acord dobnd

g) acord credite pe diferite termene

h) desfoar operaii prin virament, operaii de clearing i alte operaii de gir pe cont propriu sau n contul terilor

i) n limita legii se ocup cu schimbul valutei i cu operaii cu metale preioase

j) se ocup cu plasarea, cumprarea, pstrarea i vnzarea de titluri pe hrtii de valoare, acord consulting bancar, garanii unor depuntori, etc.

Au i unele restricii: nu au voie s achiziioneze propriile aciuni i acordarea de credite pe baza acestora, nu se pot angaja n tranzacii cu valori mobiliare i imobiliare.

Bnci constituite ca i comuniti bancare reprezint veriga de baz a sistemului bancar.

Activitatea principal a unei bnci const n "comerul" cu bani. Banca este aceea care, pe de o parte, "cumpr" bani, suportnd un cost sub forma dobnzii bonificate, iar pe de alt parte "vinde" banii acumulai, ctigurile obinute regsindu-se n dobnda perceput. Ca atare, banca se identific, n primul rnd i n cea mai mare msur, cu activitatea de creditare.

se poate spune c acumularea resurselor de creditare i plasarea lor este "cheia de bolt" a activitii unei bnci;

ea favorizeaz tranzaciile comerciale n interiorul i exteriorul unei ri, asigur efectuarea plilor i schimbul valutar;

banca permite realizarea investiiilor, fie participnd direct la finanarea acestora, fie prin plasamentul i gestiunea economiilor bneti;

banca este "actorul" principal pe piaa capitalului;

totodat, cnd ne referim la rolul bncii n epoca modern, trebuie s avem n vedere c generalizarea informaticii i telecomunicaiilor determin mutaii importante n relaiile banc-clieni i n metodele de gestiune folosite:

Performanele sistemului monetar i autonomia deciziilor bancare sunt direct dependente de natura sistemului social, de gradul de dezvoltare a fiecrui stat n parte i de politica economic pe care acesta o promoveaz. Nu ntmpltor, rile din Europa Central i de Est, care doresc s promoveze o economie de pia, au n vedere reforme ale propriilor sisteme bancare care s le permit o adaptare a acestora la standardele sistemelor bancare din rile Occidentale.

Concepte cheie sistem financiar bancar

banc(de emisiune, comercial)

depozit bancar

scont rescont

rata rezervelor obligatorii

trezorerie

Teste gril

1. BNM este banca central a statului RM. n acest sens:

a) elaboreaz, aplic i rspunde de politica monetar i cea de credit;

b) emite i pune n circulaie moned;

c) nu stabilete i administreaz rezervele internaionale ale rii;

d) este trezorier al statului.

2. Banca central este investit cu diferite funcii care pot diferii de la o ar la alta i care privesc:

a) deschiderea de conturi curente;

b) prestarea de servicii de ncasri i pia pentru clienii titulari ai acestor conturi;

c) emisiunea monetar;

d) supravegherea ntregului sistem bancar;

e) asigurarea stabilitii monetare.

3. Pentru a stimula investiiile, rata dobnzii trebuie s fie:

a) superioar ratei medii de rentabilitate;

b) inferioar ratei medii de rentabilitate;

c) egal cu rata medie de rentabilitate.

4. Dobnda pltit pentru creditul obinut este influenat de:

a) rata dobnzii;

b) timpul de acordare a creditului;

c) creterea salariilor;

d) riscul pe care i-l asum creditorul;

e) soldul balanei comerciale.

5. Bncile comerciale desfsoar activiti de intermediere financiar efectund urmtoarele categorii de aciuni:

a) operaiuni pasive;

b) operaiuni de credit;

c) operaiuni active;

d) operaiuni de trezorerie

Titluri de referate i de lucrri complexe

1. Rolul i funciile bncii de emisiune. Ce fel de dependen (fa de guvern, fa de legislativ) poate asigura o mai bun funcionalitate a acestei bnci?

Cap 3 Piaa monetar i componena masei monetare

Obiective

componentele pieei monetare

cererea de moneda

oferta de moneda

politica monetara

Ca pia specific, piaa monetar difer att de piaa bunurilor de consum personal ct i de cea a factorilor de producie. Obiectul tranzaciilor pe o asemenea pia l formeaz moneda, numerar i bani, scripturali. Piaa monetar deine un rol tot mai nsemnat, aceasta decurgnd din semnificaia tot mai mare pe care o are moneda n economia naional. Piaa monetar const din ansamblul tranzaciilor cu moned, din confruntarea specific dintre cererea i oferta de moned n funcie de preul ei (rata dobnzii).

Problema definirii monedei a fost dificil i foarte controversat. Aceasta deoarece moneda a fost n realitate receptat de oameni ca un instrument multidimensional. Un mod de a defini moneda a pornit de la ideea de libertate i lichiditate. Dup prerea adepilor, aceste idei, moneda ar fi un bun sau simplu semn care d deintorului puterea de a se elibera de o datorie, de a asigura o plat.

3.1. Componentele pieei monetare

Privit ca stoc, masa monetar const din totalitatea instrumentelor bneti de care dispune seciunea monetar-financiar ntr-o economie naional la un moment dat, destinate achiziionrii de bunuri i servicii achitrii datoriei, constituirii economiei n vederea investiiilor i a altor plasamente.

Privit ca flux, masa monetar reprezint masa medie de bani care circul ntr-o anumit perioad de timp (un trimestru, un semestru sau un an). De-a lungul timpului s-au conturat dou componente ale masei monetare componente care se deosebesc calitativ ntre ele:

a) dispoziii bneti propriu-zise (bani ghea, bani lichizi). Aceast disponibilitate constau din acele instrumente monetare caracterizate prin lichiditate perfect. nseamn c ele sunt n msur s sting imediat o datorie sau s mijloceasc direct o tranzacie comercial fr ca deintorul lor s cheltuiasc timp i fr diminuarea resurselor sale bneti. Aceste instrumente se caracterizeaz prin lichiditate perfect sau lichiditate prin excelen.

b) disponibiliti semimonetare (,,aproape bani). Aceste disponibiliti sunt formate din acele instrumente monetare care necesit una sau mau multe operaii pentru ca posesorul lor s ajung la bani lichizi. Aceasta presupune consum de timp pentru efectuarea operaiilor fr a exista riscul diminurii cantitii de moned deinut de el.

Analiza masei monetare se realizeaz cu ajutorul conceptului de agregat monetar. Acest agregat monetar desemneaz o parte constitutiv a masei monetare i semimonetare. Criteriul de departajare i de includere a instrumentelor de plat n agregatele monetare l constituie capacitate lor de a asigura lichiditate bneasc, de a ajunge la bani lichizi.

Primul agregat monetar este simbolizat cu litera M1. Este format din urmtoarele elemente:

a) numerarul n circulaie bani de hrtie i moneda divizionar)

b) conturile bancare operabile prin cecuri aparinnd rezidenilor non-finaciari

c) cecurile la purttor sau de cltorie

M2 reprezint masa monetar n sens mai larg, cuprinznd n plus fa de elementele de la M1 urmtoarele:

a) depozitele sau depunerile de economii la vedere aflate n conturile bancare neoperabile prin cecuri

b) depunerile la CEC

c) depunerile pe timp scurt la bnci intrate n gestiunea acestora

d) aciuni ale fondului de ajutor reciproc ce pot face obiectul unor tranzacii monetare

Diferena dintre M2 i M1 notat cu m2 reprezint disponibiliti ale rezidenilor nonfinanciari gestionate de organizaiile financiar-bancare. Aceast diferen mai poate fi numit mas semimonetar.

M3 cuprinde n plus fa de M2 lichiditi pe timp scurt care nu pot fi ncadrate n masa semimonetar (m2). Diferena M3 M2 este m3 i este format din urmtoarele componente:

a) depunerile pe termen limitat i bonurile de economii

b) depunerile i titlurile de comer n monede strine convertibile

c) bonurile de tezaur i certificatele de subscriere mprumutate de stat, precum i bonuri negociabile

d) bonuri de economii P.T.T.R

Componentele m2 i m3 luate mpreun, adic M3 M1 formeaz economiile lichide depuse pe termen scurt.

Al patrulea agregat L cuprinde pe lng cele incluse n M3 economiile contractuale depuse pe termen i diferite alte plasamente i titluri negociabile ca i titlurile de valoare emise de agenii nonbancari.

Numrul agregatelor monetare ca i denumirea componentelor lor nu sunt aceleai n toate rile.

n concluzie, piaa monetar este o pia specific n care acioneaz ca pe orice alt pia, cererea i oferta. Aici ns opereaz cererea i oferta de moned care determin masa monetar.

3.2. Cererea i oferta de moned

Masa monetar n circulaie din fiecare ar este puternic influenat de cererea i oferta de moned.

Cererea de moned este influenat la rndul ei att de factori obiectivi ct i de factori subiectivi.

1) Valoarea total a schimburilor mijlocite efectiv de moned i de viteza de rotaie a acestora.

Masa monetar M se afl n raport direct proporional cu volumul bnesc al bunurilor economice schimbate. Acest volum bnesc rezult din nmulirea volumului fizic al bunurilor i serviciilor vndute cumprate (T) nmulit cu nivelul preurilor (P). n acelai timp, M evolueaz n raport invers proporional cu viteza de rotaie a monedei (V); V = numrul de activiti de schimb pe care le nlesnete o unitate monetar n perioada de timp pentru care se calculeaz masa monetar.

unde

T volumul fizic al bunurilor i serviciilor vndute

P nivelul preurilor

V viteza de rotaie

2) Amploarea creditului

Masa monetar depinde de acest factor, adic de raportul ntre vnzare pe datorie i plile fcute n contul creditelor ajunse la scaden n perioada de referin.

3) Comportamentul agentului economic fa de moned

J.M.Keynes sintetiza acest comportament al agentului economic prin expresia ,, intensitatea nclinaiei spre lichiditate

Aceast nclinaie are scopuri concrete:

a) mobilul venitului sigur (de a pstra bani lichizi, de a nu-i cheltui pe msura ncasrilor)

b) mobilul afacerilor. Ca orice om de afaceri, agentul economic vizeaz un plasament bun n viitor a capitalului su

c) mobilul prudenei: pentru viitoarele situaii neprevzute

d) mobilul speculaiei: banii lichizi sunt superiori titlurilor de valoare de credit.

Stocul de moned n circulaie, moneda existent la agentul economic ca i cea folosit ntr-un anumit orizont de timp se msoar prin conceptul de lichiditate monetar. Se exprim n mrimi absolute i mrimi relative.

n mrimi relative, lichiditatea monetar se exprim prin rata lichiditii. Aceasta reprezint raportul ntre nivelul mediu anual al sumei agregatelor monetare i nivelul tranzaciilor economice mijlocite de moned.

Inversul ratei lichiditii l reprezint viteza de circulaie a monedei. Sporirea acesteia duce la reducerea necesarului de lichiditate monetar n timp ce scderea ei reprezint simptomul formrii unor structuri monetare inactive.

Oferta de moned nseamn punerea diferitelor instrumente monetare n circulaie. Aceast ofert este fcut de:

a) Bncile comerciale

b) Trezoreria

c) Banca Naional a MoldoveiBanca Comercial creeaz moned n cont (moned scriptural prin acordarea de credite agenilor economici). Astfel, bncile comerciale i coreleaz activitatea cu BNM crend moned prin aa zisa ,,expansiune a depozitelor la vedere.

Trezoreria ofer moned prin mprumuturile pe care le contracteaz la banca comercial sub forma obligaiilor emise i negociate.

BNM creeaz ofert de moned prin urmtoarele direcii:

1) biletele sale de banc intr n ,,scen sau alimenteaz nevoile de resurse financiare ale statului.

Cnd bugetul este ntocmit cu deficit, trezoreria subordonat BNM emite bonuri de trezorerie. Sunt titluri de credit transmisibile scontabil purttorilor de dobnd sunt pe termen scurt pentru a acoperi cheltuielile administrate de stat.

2) BNM modific masa monetar natural, n funcie de nevoile de valut convertibil.

Astfel BNM sporete masa monetar cnd cumpr devizele strine obinute de agenii economici prin raportul de mrfuri.

Totodat BNM diminueaz masa monetar cu ocazia vnzrii devizelor pentru a finana importurile pe care le fac agenii economici.

3) Biletele de banca intr n circulaie n situaia n care bncile comerciale au nevoie de surse suplimentare pentru a face fa retragerilor mai mari dect depunerile clientelei lor.

Echilibrul pieei monetare (echilibrul dintre cerere i oferta de moned) este o funcie foarte important n special a BNM. Echilibrul pieei monetare poate fi considerat cnd la un anumit nivel al ratei dobnzii, cantitatea de moned oferit s fie egal cu cantitatea de moned cerut.

Oferta de moned crete pe msura creterii ratei dobnzii. Cererea de moned sporete odat cu diminuarea ratei dobnzii.

3.3. Politica monetar

Piaa monetar se afl sub incidena politicii monetare. Politicile monetare sunt aciuni exercitate de autoritile monetare (BNM, trezorerie) asupra masei monetare i asupra activelor financiare n vederea orientrii economiei spre stabilitate pentru deschiderea economiei naionale spre exterior. Literatura economic arat c obiectivele urmrite prin politica monetar de agenii monetari pot fi grupate n dou obiective:

a) organizarea activitii bancare i protecia deponenilor, prevenirea riscului i gestiunea corespunztoare a resurselor.

b) reglarea masei monetare prin condiii i mijloace care s favorizeze realizarea obiectivelor generale ale politicii economice

Pe plan internaional, aceast politic trebuie s asigure reglarea cererii i ofertei de moned, iar pe plan extern echilibrul balanei de pli. Instrumentele clasice ale politicii monetare sunt n numr de 4:

1) manevrarea taxei scontului i a rescontului

2) cumprarea i vnzarea de titluri de valoare pe piaa deschis

3) variaiile cotelor rezervelor obligatorii pe care BNM le controleaz

4) rata de refinanare bancar

1. Manevrarea taxei scontului i a rescontuluiBanca central joac un rol important n crearea de moned prin tehnica indirect a rescontrii titlurilor de credit. Aici se aplic scontarea taxei scontului i taxa rescontului. Scontul este o operaie de credit, de cumprare a efectelor de comer care nu au ajuns la scaden (bilete de ordin). Rescontarea este operaia efectuat de banca central a unei ri n vederea aprovizionrii cu mijloace bneti lichide a bncii comerciale.

Pe baza vnzrii la banca central a unui portofoliu de cambii scontate de ele, bncile comerciale obin n schimb mijloace bneti nainte de scadenele cambiilor respective. n acest fel rescontul apare ca o operaie de refinanare de ctre banca central, iar creditele de rescont constituie o prghie de aciune asupra circulaiei monetare.

2) Cumprarea i vnzarea de titluri de valoare pe piaa deschis (open market)

Acest instrument este folosit mai ales n SUA ntruct tranziia ntre banca comercial genereaz fie un excedent, fie un deficit global de lichiditi, banca de emisiune intervine pentru ,,a reteza excedentul respectiv i pentru ,,a completa deficitul dup caz.

n prima situaie, banca de emisiune cedeaz pe piaa monetar o fraciune din efectele publice (creane asupra trezoreriei) sau din cele private. Astfel, prin cumprturile pe care le efectueaz agenii economici, diminueaz masa monetar. n cazul opus, banca de emisiune achiziioneaz pe pia o parte a efectelor publice sau private deinute de banca comercial.

Se pun astfel n circulaie cantiti sporite de moned. Aceast politic nseamn c intervenia sa, BNM ,,deschide piaa care n stadiul su nu funcioneaz doar pe baza tranziiei ntre bncile comerciale.

3) Acest instrument trebuie folosit cu mult precauie de ctre BNM4) Rata de refinanare bancar - BNM furnizeaz lichiditi societilor bancare solicitante n conformitate cu obiectivele de politic monetar. Este o operaie de creditare pe timp scurt (circa 90 de zile) prin linii de credit create de BNM prin creditul de lichiditate.Politica banilor ieftini. Dac echilibrul BNM este realizat la un anumit nivel care este nsoit de omaj, de folosire incomplet a capacitii de producie urmeaz s se recurg la politica banilor ieftini.

Ea const n setul de msuri care s fac creditul ieftin i uor de obinut. Pentru sporirea ofertei de bani, banca central va face:

a) cumprri de hrtii de valoare de la bnci i populaie i piaa deschis

b) reducerea ratei legale de rezerv

c) reducerea taxei scontului

Urmare a unor asemenea msuri are loc sporirea rezultatelor suplimentare ale sistemului bncii comerciale.

Politica banilor scumpi. Dac un asemenea nivel al PNB genereaz inflaie prin cerere se recurge la aceast politic monetar. Const n reducerea posibilitilor de a obine credit i n creterea costurilor lui. Aciuni ntreprinse:

a) vinderea de hrtii de valoare de ctre trezorerie pe piaa deschis ctre instituiile de depozit i ctre populaie.

b) Ridicarea ratei legale de rezerv

c) Ridicarea ratei dobnzii: instituiile i reduc afacerile curente i nu acord noi mprumuturi

Astfel, oferta de bani se reduce ceea ce antreneaz creterea ratei dobnzii. Aceast cretere duce n final la restrngerea investiiilor, la limitarea inflaiei prin cerere.

Concepte cheie

Piata monetara

Cererea de moneda

Oferta de moneda

Echilibrul monetar

Masa monetara

Agregate monetare

Teste gril

1. Este posibil diminuarea masei monetare atunci cnd?

a) crete masa bunurilor marfare;

b) bugetul de stat este deficitar;

c) rata dobnzii este constant;

d) bugetul de stat este excedentar;

e) volumul creditelor acordate de ctre bnci este mai mic dect cel al creditelor scadente;

f) Banca Central vinde mai mult valut dect cumpr;

g) Banca Naional cumpr mai mult valut dect vinde.

2. Creterea masei monetare se asigur prin:

a) diminuarea rezervei obligatorii instituite de Banca central;

b) retragerea de pe pia a banilor fr acoperire n mrfuri i servicii;

c) realizarea de mprumuturi de la populaie;

d) restrngerea operaiunilor de creditare;

e) fluctuaiile conjuncturale ale dobnzii.

3. Formarea i dinamica masei monetare se afl n strns legtur cu:

a) oferta de moned;

b) cererea de moned;

c) cererea de bunuri de consum;

d) oferta de bunuri de consum.

4. Ofertanii de moned pot fi:

a) ageni economici care au prisos de disponibiliti bneti;

b) casele de economii;

c) societile de asigurri;

d) bncile;

e) firmele.

5. Dup modul de implicare a patrimoniului firmei care solicit mprumutul, operaiunile de pe piaa monetar se clasific:

a) operaii cu garanie;

b) operaii de finanare;

c) operaii de refinanare;

d) operaii fr garanie.

Titluri de referate i de lucrri complexe

1. Pe baza datelor statistice oficiale, analizai dinamica i structurile masei monetare n Romnia n perioada 1995 2000

2. Politica monetar sau fiscal? Realizai un studio de caz pe exemplul unei ri, respective pentru o anumit perioad.

Cap 4 Piaa capitalului (financiar)

Obiective

Obiectul pieei capitalului

rolul instituiilor pieei capitatlului ntr-o economie

formarea cererii i ofertei de capital

instituiile pieei capitalului

Piaa capitalului sau piaa activelor financiare o definim aici ca loc (cadru) de ntlnire ntre nevoile de resurse bneti ale ntreprinztorilor (global deficitari la acest capitol) i disponibilitile bneti ale menajelor, ale gospodriilor de familie (global excedentare la asemenea resurse). Deci, piaa financiar mijlocete plasamentele economiilor populaiei i ale societilor de asigurri n hrtii de valoare pe termen lung (aciuni i obligaiuni) emise de societile comerciale pe aciuni i de administraiile publice, ca instrumente de finanare extern. Procesul artat este mijlocit de unitile bancar-financiare, care i desfoar activitatea pe baze comerciale.

4.1. Obiectul pieei capitalului: hrtiile de valoare pe termen lung

Economia contemporan este o economie de schimb monetar. Ca urmare, tranzaciile apar n dubl ipostaz: ca fluxuri monetare (din unghiul cumprtorului ca o cedare de moned); ca fluxuri reale (din punctul de vedere al vnztorului ca livrare de bunuri de consum personal i investiionale).

O manier de abordare a obiectului acestei piee pornete de la conceptul de active i clasificarea lor.

Activele sunt bunuri care au capacitatea de a genera fluxuri de venituri n viitor. Cea mai general clasificare a activelor const n gruparea lor n fizice i financiare.

Activele fizice constau n bunuri de capital fix (cldiri, echipamente, utilaje etc.), n suprafee de terenuri, n stocuri i rezerve materiale, bunuri de consum de folosin ndelungat, inclusiv locuinele.

Veniturile generate de activele fizice difer de la o categorie de active la alta dup cum urmeaz: capitalul fix (profitul, dobnda); terenurile, locuinele (rente, chirii); bunuri de folosin ndelungat (servicii de consum).

Activele financiare constau din depozitele monetare i semimonetare, inclusiv din hrtiile de valoare pe termen scurt i pe termen lung (sau fr termen). n fond, cumprrile de hrtii de valoare reprezint alternative ale plasrii hrtiilor de valoare bneti (J. Tobin: Teoria portofoliilor diversificate).

O sum de bani poate fi economisit n dou moduri diametral opuse:

reinerea n stare lichid(bani inactivi);

plasarea ntr-o afacere(bani activi).

Trecerea banilor din starea lor inactiv n cea activ nseamn practic efectuarea unuia din plasamentele posibile:

(1) cumprarea de bunuri imobiliare;

(2) constituirea unui depozit bancar (vezi piaa monetar);

(3) achiziionarea de hrtii de valoare pe termen lung (piaa capitalurilor);

(4) folosirea ntr-o afacere pe cont propriu (investiii).

Hrtiile de valoare se clasific, n primul rnd, dup orizontul de timp al valabilitii lor n: hrtii de valoare pe termen scurt; hrtii de valoare pe termen lung.

Hrtiile de valoare pe termen scurt sunt acelea care faciliteaz finanrile, respectiv prin care se fac plasamente pe perioade mai mici de un an (efecte de comer, bunuri de tezaur, certificate de depozit).De regul, se afirm c asemenea hrtii de valoare fac obiectul pieei monetare.

Hrtiile de valoare pe termen lung se constituie din acele active financiare la care mijloacele finanri externe, respectiv asigur plasamente pe perioade ce depesc un an (sau iu- termen). Aciunile i obligaiunile fac parte din aceast categorie de hrtii de valoare.

n al doilea rnd, hrtiile de valoare se grupeaz n active cu venituri fixe (obligaiunile i aciunile privilegiate) i cu venituri variabile (aciunile ordinare).

Obligaiunea este deci un titlu de credit pe termen lung. Valoarea nominal a obligaiunii reprezint suma cu care emitentul (debitorul) este creditat de ctre subscriptor (creditorul). Emitentul este obligat s plteasc deintorului, la un termen specificat (scaden), valoarea nominal a obligaiunii i, periodic (anual sau semestrial), pn la termenul de scaden, o dobnd fix, numit cuponul obligaiunii.

Aciunea este un titlu de proprietate, prin care se dovedete participarea deintorului la capitalul social al societii comerciale pe aciuni emitente. Valoarea nscris pe aciune, valoarea nominal este parte a capitalului social. Anual, deintorul de aciuni primete un dividend, a crui mrime este proporional cu profitul disponibil al societii pe aciuni i cu numrul aciunilor, deinute n momentul ncheierii bilanului.

Aciunile pot fi privilegiate (crora li se atribuie un dividend fix) i ordinare (dividendul fiind, n acest caz, dependent de dimensiunile profitului societii).

4.2. Cererea i oferta de hrtii de valoare pe termen lung

Cererea pentru hrtii de valoare pe termen lung o exercit, n principal, gospodriile (menajele) i unele instituii financiare (casele de pensii, societile de asigurri). Dimensiunile cererii pentru astfel de bunuri sunt rezultatul anticiprilor realizate de cumprtorii poteniali n ceea ce privete: randamentul, ctigul potenial, riscul investiiilor n hrtii de valoare, lichiditatea hrtiilor de valoare.

Randamentul hrtiilor de valoare pe termen lung (de pild, a unei obligaiuni) se determin inndu-se seama de faptul c venitul generat de aceast hrtie de valoare (cuponul) rmne fix pn la scaden. n plus, rscumprarea obligaiunii (stingerea relaiei de creditare) implic plata unei sume egale cu valoarea nominal (la scaden).

Deci, randamentul unei obligaiuni poate fi aproximat prin raportul dintre cuponul i preul obligaiunii (fie ca un coeficient, fie procentual). Investiia n hrtii de valoare pe termen lung este motivat i de ctigurile totale ce ar putea aprea ca urmare a creterii preurilor acestor hrtii. Expresia procentual (n raport de pre) a ctigului total al unei hrtii de valoare se calculeaz prin nsumarea randamentului hrtiei de valoare n cauz i a creterii procentuale a preului ei. Evident, acest ctig este unul potenial, deoarece:

el devine efectiv numai dac anticiprile se dovedesc corecte;

ncasarea ctigului are loc numai n momentul vnzrii hrtiei de valoare.

Modificarea preului hrtiilor de valoare genereaz tranzacii speculative. Acestea sunt de dou feluri: unele se bazeaz pe anticipri ale reducerii preului; altele pe anticipri ale creterii preului. Ambele tipuri de speculaii sunt expresii ale principiului cumpr ieftin i vinde scump. Vnztorul de hrtii de valoare (un participant bear) are drept lozinc: vinde azi scump i cumpr mine ieftin; cumprtorul, dimpotriv (un participant bull) se conduce dup principiul cumpr astzi ieftin i vinde mine scump.

Hrtiile de valoare pe termen lung prezint grade diferite de risc, investitorii (solicitanii) raportndu-se la acesta. De pild, obligaiunile sunt mai puin riscante dect aciunile, iar obligaiunile guvernamentale mai puin riscante dect celelalte obligaiuni etc. S reinem aici ideea c hrtiile de valoare cu grad nalt de risc asigur (permit) venituri mai mari.

Lichiditatea hrtiilor de valoare, anticiparea ei se refer la ansa vnzrii lor rapid i cu cheltuieli minime. n general, hrtiile de valoare listate la burs au un grad ridicat de lichiditate. Unii solicitani de hrtii de valoare (cei mari i puternici economic) nu in seama de criteriul lichiditate n decizia lor de a-i plasa disponibilitile bneti.

n concluzie, cumprtorii de hrtii de valoare pe termen lung se orienteaz spre acele hrtii de valoare care le asigur concomitent: randamente nalte, riscuri mici i lichiditate rapid.

Oferta hrtiilor de valoare pe termen lung (sau fr termen) este susinut de ntreprinderi i administraii publice (participani general deficitari n ceea ce privete economiile). Pentru agenii economici ntreprinztori, susinerea investiiilor fizice care genereaz venituri dup mai muli ani de la nceperea obiectivului se poate face numai prin atragerea de resurse financiare (interne sau externe) pe termen lung. Economia contemporan se poate desfura normal numai prin folosirea ambelor resurse de finanare. n acest fel, se rezolv contradicia dintre economiile numeroase, mici i dispersate, pe de o parte i nevoia de resurse financiare mari, pe de alta, n msur s asigure realizarea obiectivelor economice la nivelul exigenelor tehnico-tiinifice actuale.

Sursele financiare externe se pot asigura, n afara creditelor bancare pe termen lung, prin emisiunea de hrtii de valoare pe termen lung (obligaiuni i aciuni). Dac ar fi s ne oprim la hrtiile de valoare pe termen lung, atunci agenii economici investitori pot alege ntre emisiunea de obligaiuni i cea de aciuni. n continuare, ncercm s conturm unele comportamente ale agenilor economici ofertani de asemenea active.

Din punctul de vedere al societilor comerciale, emisiunile de obligaiuni sunt mai riscante, deoarece dobnda (fix) la acestea trebuie pltit, indiferent de mrimea profitului. Deci, se poate trage concluzia c societile comerciale ar trebui s apeleze ct mai puin la obligaiuni. Dar, recurgerea mai ales la noi emisiuni de aciuni sporete numrul proprietarilor-acionari, fapt care poate duce la reducerea profitului net pe o aciune, dac profitul total rmne constant.

n finanarea extern relaia ntre hrtii de valoare cu venit fix (obligaiuni) i cea prin hrtii de valoare cu venit variabil (aciuni) este una dintre prghiile financiare ale societilor comerciale. Aceast prghie este o sabie cu dou tiuri, n sensul c sporirea ponderii obligaiunilor mrete riscul finanrii pentru societate, dar ea are impact favorabil asupra profitului net pe aciuni. Societile comerciale sunt confruntate cu problema dificil a identificrii acelei mrimi a prghiei financiare care echilibreaz obiectivul maximizrii profitului net pe o aciune cu cel al minimizrii riscului finanrii. Oricum, creterea presiunii financiare este limitat, deoarece, dac emisiunea de obligaiuni ar fi excesiv, cumprtorii poteniali ar manifesta reineri n achiziionarea obligaiunilor respective.

4.3. Instituiile pieei financiare. Bursa de valori i mecanismele ei

Bursa const dintr-o serie de piee de active, adic de viitoare fluxuri de beneficii. Pe fiecare dintre aceste piee oferta i cererea se egaleaz n fiecare zi. Cererea i oferta reflect anticiprile divergente ale cumprtorilor i vnztorilor cu privire la beneficiile viitoare. Tranzaciile au loc ntre cei ale cror anticipri se abat de la preul de pia curent. Dat fiind c se poate cumpra exact ct se vinde, putem spune c preul (cursul) de echilibru pe o pia de active reflect balana anticiprilor. (L.M. Lachmann)

Funcionarea pieei capitalului (financiar) presupune existena unor instituii specifice cum sunt: comisia hrtiilor de valoare; casele de brokeraj; bursa de valori.

Comisia hrtiilor de valoare este un organism general care are o serie de responsabiliti n ceea ce privete coordonarea acestei piee specifice, cum sunt:

(a) nregistrarea tuturor hrtiilor de valoare emise pe piaa primar i confirmarea prospectelor de emisiune;

(b) atestarea brokerilor i a caselor de brokeraj, precum i urmrirea activitii lor;

(c) controlul activitii burselor de valori;

(d) aprobarea nfiinrii unor noi burse de valori.

Aceste funcii generale sunt adaptate i concretizate n fiecare ar.

Casele de brokeraj constituie o alt instituie specific pieei financiare, activitatea brokerului fiind conceput la trei niveluri:

brokerul ca persoan fizic;

ca asociaii de brokeri;

la nivelul caselor de brokeraj, ca intermediar ntre cumprtorii i vnztorii de hrtii de valoare.

Funciile caselor de brokeraj sunt: introduc noile emisiuni pe piaa primar; fac tranzacii pe pieele secundare; efectueaz tranzacii pe cont propriu (dealing); se ocup cu gestionarea portofoliilor de hrtii de valoare; acord consultan n probleme de investiii financiare.

Bursa de valori este o pia public (fictiv) organizat pentru a mijloci tranzacii cu hrtii de valoare pe termen lung, emise anterior de ctre cele mai importante societi comerciale pe aciuni, precum i de ctre autoritile publice.

Particularitatea bursei de valori ca pia financiar poate fi pus n eviden de urmtoarele:

pe o asemenea pia, preurile sunt stabilite zilnic ca balan a anticiprilor;

preurile se formeaz n cadrul edinelor de licitaii, pe baza cererii i ofertei care se egaleaz zilnic;

licitaia se desfoar ntr-un loc anumit, n zile i la ore programate;

edinele de licitaie se organizeaz n baza ctorva principii: (a) tranzaciile se realizeaz n conformitate cu ordinele de vnzare i de cumprare, care cuprind trei tipuri de preuri: minim de vnzare, maxim de cumprare i preul zilei; (b) n cadrul unei edine de licitaie se stabilete un pre fix (al zilei) pentru fiecare categorie de hrtii de vnzare; (c) fiecare categorie de hrtii de valoare beneficiaz de serviciile unui broker specialist.

ntruct instituiile pieei capitalului ofer cadrul permisiv de manifestare a unitilor economice, bursa de valori (principala instituie) funcioneaz dup reguli clare i obligatorii. n plus, activitatea sa este permanent supravegheat.

Un astfel de statut al bursei s-a impus ca urmare a specificului i rolului ei:

marea varietate a bunurilor mobiliare tranzacionate;

interesul de a grupa asemenea negocieri n locuri speciale pentru a uura ntlnirea dintre posesorii de titluri i cei de capital bnesc;

nevoia de a garanta securitatea i omogenitatea operaiunilor.

Regulile de funcionare a bursei de valori se refer la :

condiiile de nfiinare a acesteia;

funcionarea conducerii instituiei;

condiiile de ndeplinit pentru ca un titlu mobiliar s poat fi cotat pe pia;

modul de formare a cursului etc.

Bursa de valori este organizat ca societate comercial (pe aciuni) privat, public sau mixt. Organizarea intern a bursei este foarte riguroas, iar obligaiile ei fal de agenii economici sunt clare. Conducerea operativ a bursei este asigurat de Consiliul bursei (format din reprezentanii alei ai acionarilor, ai emitenilor i ai salariailor), acesta fiind mputernicit cu organizarea i reglementarea ntregii funcionri a acesteia.

Pentru ca un titlu de valoare s fie admis pentru a fi tranzacionat la burs (s intre n standing-ul ei), acesta trebuie s ndeplineasc anumite condiii, respectiv emitentul s se nscrie n anumii parametri (s aib o anumit dimensiune, exprimat n mrimea capitalului propriu, s se nscrie ntr-un nivel de rentabilitate, s ofere informaiile necesare publicului, s aib obiective strategice) n Frana, de pild, doar 3000 de societi pe aciuni, din cele peste 300.000, sunt admise s tranzacioneze la burs.

Una dintre cele mai complexe probleme este cea a mecanismului de formare a cursului hrtiilor de valoare: Ceea ce se poate spune aici, deocamdat, este faptul c nivelul i dinamica cursului hrtiilor de valoare pe termen lung se stabilesc n raport de civa factori generali: cererea i oferta pe piaa respectiv; mrimea dividendului asigurat; dinamica preurilor; rata dobnzii.

Operaiunile bursiere se mpart n operaiuni la vedere i operaiuni la termen.

Operaiunile la vedere presupun livrarea imediat, n limitele regulamentului, a titlurilor de valoare la cursul (preul zilei) acceptat de agenii participani.

Operaiunile la termen sunt acelea n care contractarea, nelegerea privitoare la numrul titlurilor tranzacionate la cursul de schimb i la data scadenei se va realiza la un moment dat (To), efectuarea tranzaciei urmnd a se derula ulterior, la data fixat (Tl) numit zi de scaden.

Aceste operaiuni (la termen) au o tent speculativ; unul dintre agenii contractani ctig, altul pierde, n funcie de relaia de mrime ntre cursul contractat (ferm) i cel existent n ziua derulrii tranzaciei.

Vnztorul mizeaz pe scderea cursului titlurilor, el fiind considerat un speculator (juctor) a la baisse. Cumprtorul conteaz pe ridicarea cursului hrtiilor de valoare contractate i de aceea poate fi considerat un speculator a la hausse .

n sistemul pieelor, bursa de valori i-a demonstrat rolul major n economia modern. Redm n continuare, doar cteva argumente n favoarea aprecierii fcute, deci importana pe care o are bursa de valori, n cadrul unei economii de pia:

stimuleaz procesul investiional, concomitent cu dezvoltarea sentimentului de siguran economic i de proprietar (este vorba de cei care cumpr active financiare);

acioneaz pozitiv asupra pieei muncii, asupra pieei bunurilor i serviciilor de consum i de capital; aceast funcie decurge din preferina menajelor pentru patrimoniul financiar;

transform rapid, operativ, capitalul bnesc n capital real (factor de producie) i invers;

favorizeaz libera intrare pe pia a capitalului i nalta sa mobilitate;

stimuleaz procesul de concentrare a puterii economice, de preluare a controlului asupra unor societi pe aciuni; aceasta se obine prin deinerea pachetului aciunilor de control;

este un barometru extrem de sensibil al strii economiei; scderea brusc a cursurilor prevestete declanarea unei crize i/sau a recesiunii; ridicarea cursurilor, dimpotriv, este un semn al expansiunii;

operaiunile speculative la burs sustrag, ns, disponibiliti bneti nsemnate de la procesele economice reale.

Concepte cheie

piaa de capital

titluri de valoare

piaa primar

piaa secundar

dividend

rat de actualizare

lichiditate

Teste gril

1. Bursa de valori nu este:

a) societate pe aciuni;

b) societate privat;

c) societate public;

d) condus de un consiliu de administraie;

e) locul unde se tranzacioneaz titluri de valoare;

f) spaiul n care au loc operaiuni speculative.

2. Bursele de mrfuri tranzacioneaz:

a) mrfuri omogene;

b) cereale, petrol;

c) mrfuri fungibile;

d) mrfuri eterogene;

e) materii prime de mare importan.

3. n cazul unei operaiuni bursiere la termen, de pe urma creterii cursului aciunilor nu ctig:

a) vnztorul;

b) cumprtorul;

c) firma care a emis aciunile.

4. Pe piaa financiar secundar, preul titlurilor depinde de:

a) raportul dintre cererea i oferta de titluri;

b) nivelul ratei dobnzii;

c) veniturile anterioare aduse de titluri.

5. Bursa este o pia specializat unde se vnd i se cumpr:

a) titluri;

b) mrfuri de toate categoriile;

c) mrfuri omogene.

Titluri de referate i de lucrri complexe

1. Rolul instituiilor financiare n funcionarea economiei

2. Pieele de capital n Romnia

Cap 5 Piaa muncii pia derivat n economia de pia

Obiective

Piaa muncii i structurile ei

Funcii i particulariti ale pieei muncii

Segmentarea pieei muncii. Formarea nivelului salariului pe diferite piee.

Oferta i cererea de munc. Teoria productivitii marginale a muncii.

5.1. Piaa muncii i structurile ei

Piaa muncii sau piaa forei de munc poate fi definit ca spaiul economic n care se ntlnesc, se confrunt i se negociaz n mod liber pe de o parte cererea de for de munc de ctre deintorul de capital n calitate de cumprtor i ofertantul reprezentat prin posesorii de for de munc. Totodat aceast pia se prezint i ca sistem al relaiilor i tranzaciilor care asigur prin mecanisme specifice nainte de toate prin intermediul salariului specific al negocierilor, echilibrarea ofertei i cererii de munc.

Piaa muncii ca piaa a celui mai important factor de producie se afl ntr-o strns legtur cu celelalte piee. Pe de o parte ea recepteaz semnalele de pe piaa bunurilor i serviciilor de pe piaa capitalurilor i este influenat de micarea acestora i de modul de funcionare. De exemplu, fenomenul inflaionist i creterea preurilor la bunuri i servicii exercit o presiune asupra transferului cu privire la salarizare. Pe de alt parte, piaa muncii transmite propriile semnale i cerine spre celelalte piee.

5.2. Funcii i particulariti ale pieei muncii

Piaa muncii n procesul de dezvoltare i funcionare a economiei naionale ndeplinete, n esen, urmtoarele funcii de ordin economic, social-economic i educativ.

1) Piaa muncii cuprinde alocarea eficient a resurselor de munc pe sectoare, ramuri, profesii, teritoriu cu valoare i structura cererii de for de munc.

2) Piaa muncii este locul de unire i combinare a forei de munc cu mijloacele de producie.

3) Piaa muncii are o influen puternic asupra formrii i repartizrii veniturilor.

4) Piaa muncii contribuie la formarea i orientarea climatului de munc i de protecie social.

5) Piaa muncii furnizeaz informaii pentru procesul de orientare profesional, recalificare i reintegrare a forei de munc.

Particularitile pieei muncii:

a) Piaa muncii este o pia cu un grad ridicat de rigiditate i de sensibilitate. Prin aceasta, ea condiioneaz att echilibrul economic ct i cel social-politic. Astfel, literatura economic i literatura social subliniaz idea c n condiiile actuale dreptul la munc, la alegerea liber a profesiei i a locului de munc reprezint n egal msur un act economic i unul de justiie social, de echilibru social.

b) Piaa muncii este mai complex, dar mai organizat i mai reglementat n raport cu celelalte piee. Aceasta deoarece piaa muncii este cadrul n care se confrunt muli ageni economici i parteneri sociali, adic salariaii i ntreprinztorii organizaiilor patronale pe de o parte, sindicate, statul ca agent economic i salariaii din societile comerciale ale statului i din regii autonome, etc. pe de alt parte

c) Piaa contemporan a muncii este o parte contractual i participativ. Aceasta deoarece pe aceast pia negocierea i contractul de munc joac un rol esenial n determinarea cererii i ofertei de munc.

De exemplu, Organizaia Internaional a Muncii a elaborat o multitudine de reglementri pe plan internaional a unor instituii, a unor legi, etc. Totodat, formarea i funcionarea pieei muncii reprezint o component important a procesului de tranziie la economia de pia. La acest proces de tranziie, trebuie s participe toate categoriile de ageni economici i care cuprind:

1) privatizarea i diversificarea formelor de proprietate

2) sporirea gradului de libertate a agentului economic i lichidarea monopolului statului n diferite domenii

3) crearea cadrului organizaionale, instituional i legislativ necesar funcionrii acestei piee

5.3. Segmentarea pieei muncii. Formarea nivelului salariului pe diferite piee.

n ultimele decenii, mai ales dup 1960, analitii au ajuns la concluzia c nu exist o unic piaa a muncii la scara ntregii economii naionale. Principial, metodologic, acest lucru nseamn urmtoarele:

1) existena mai multor segmente ale pieei muncii care s-au constituit de-a lungul anilor.

2) existena unor bariere n calea trecerii de la un segment la altul

3) exist o modalitate a forei de munc, mai ales n limitele fiecrei piee

4) salariile se formeaz i sub influena unor factori sociali, politici, instituionali, etc.

De exemplu, la primul aspect c exist mai multe segmente de pia: n literatura economic se arat existena acestui segment care se clasific astfel:

a) dup forma de proprietate:

1) piaa muncii din sector privat

2) piaa ntreprinztorilor publici ( piaa productorilor de armament)

b) dup dimensiunea utilizatorilor de munc:

1) piaa cererii de munc din partea marilor firme

2) piaa muncii pentru IMM

c) dup gradul de organizare a ofertei de for de munc:

1) piaa salariailor liberi

2) piaa salariailor organizai n sindicate (sindicalizai)

de introdus despre paita muncii ca piata formata din mai multe nuclee

5.4. Oferta i cererea de munc

Oferta de munc (cererea de locuri de munc) se delimiteaz n cadrul potenialului demografic printr-o serie de criterii de condiii socio-demografice de optimizare, ale personalului cu vrsta legal de munc i apte de munc. Prin urmare, oferta de munc constituie acele resurse de munc, acel potenial de munc care se ncadreaz n categoria de ofert pe baza criteriului salarizrii (renumerrii). Oferta de munc se manifest prin cerere de locuri de munc salariat n angajarea unor persoane salariate.

Cererea are ca punct de plecare nevoia de serviciu de munc din partea utilizatorilor acesteia (ntreprinderi, administraii, bnci, etc.). Condiia general a transformrii nevoilor de munc n cerere de munc este remunerarea sau salarizarea. Aceasta se concretizeaz deci n ofert de locuri de munc salariate.

Att cererea ct i oferta de munc sunt categorii i mrimi dependente de:

a) dezvoltarea economico-social a unei ri, amplasarea i structura activitii economice i ale activitii sociale;

b) fenomenele i procesele social-demografice.

Relaiile de interdependen dintre primul element i al doilea n opiniile specialitilor au fost i sunt nu numai diferite dar chiar opuse. De exemplu, economul englez T.R. Malthus a fost unul dintre primii care s-au ocupat de problema relaiilor dintre populaie i dezvoltare. Legturile complementare dintre a) i b) au fost reduse de Malthus la determinarea direct i unilateral dinspre venituri spre natalitate, cci sporirea mai puternic a natalitii ar duce automat la scderea veniturilor familiale. n lucrarea sa Eseu asupra principiului populaiei, Malthus ncearc s demonstreze c mijloacele de trai, mijloacele de subzisten ar crete n progresie aritmetic, pe cnd populaia s-ar dezvolta n progresie geometric.

Istoria economiei i evoluia demografic n rile dezvoltate evideniaz situaii foarte variabile i contradictorii ale dinamicii celor dou procese. De pild, ameliorarea condiiilor de via a influenat mult comportamentul demografic familial n sensul scderii natalitii i a nivelului de copii n familii ( n Frana, Germania, Marea Britanie, Anglia).

Pentru piaa muncii, n condiiile funcionrii normale a unei economii trebuie s fie un echilibru ntre ofert i cerere. Oferta de munc are numeroase particulariti care influeneaz cererea:

a) oferta se formeaz n decursul unui timp ndelungat pn cnd populaia atinge vrsta ncadrrii n munc i se instruiete corespunztor

b) n cutarea unui loc de munc, oamenii au o mobilitate relativ redus pentru c se ataeaz mediului economico-social i accept greu schimbarea n fora de vrst, starea sntii, condiii de munc, etc.

c) oferta de munc este considerat eminamente perisabil, deci munca nu se se poate conserva, are caracter relativ rigid. Cel ce face oferta trebuie s triasc, nu poate atepta orict angajarea pe un loc de munc

d) oferta muncii se formeaz n exclusivitate pe principiile economiei de pia. Ea se supune deopotriv legilor demografiei. Generaiile de tineri nu sunt crescute de prinii lor ca nite mrfuri sau numai pentru a deservi salariai, ci ca oameni ca membri ai societii. El atrgea atenia c omul este mai mult dect o marf.

Prin urmare, piaa muncii pe care acioneaz oferta i cererea de munc se desfoar n dou trepte:

1) n prim faz se formeaz condiiile generale de angajare a salariailor, se contureaz principiile care stau la baza stabilirii sale. n aceast faz se manifest tendina general de formare a salariailor la nivelul economiei naionale sau la nivelul unor mari segmente de pia a muncii

2) a doua faz, care este o continuare a primei. n aceast faz are loc ntlnirea n termeni reali a cererii i a ofertei ntlnire n baza condiiilor concrete ale firmelor i a salariailor poteniali.

Pe piaa muncii se manifest dou fore:

a) vnztorul forei de munc care este ofertantul acestui articol specific, care solicit locuri de munc i care ateapt maximul de avantaj de pe urma vnzrii i a nchirierii forei de munc. Vnztorul forei de munc urmrete maximum de utilitate i minimum de dezutilitate sau dezvoltare.

b) cumprtorul de fora de munc sau utilizatorul acesteia, care este cel care ofer locuri de munc. La rndul lui, cumprtorul ateapt maximum de profit. Teoria productivitii marginale a muncii ne arat dac productivitatea va fi bine sau prost rspltit n raport cu contribuiile pe care le aduce.

Dup cum se tie, sunt 3 factori principali care influeneaz oferta de munc la acest nivel:

a) mrimea salariului care poate fi apreciat nominal sau real;

b) raportul dintre utilitatea i dezutilitatea muncii (respectiv relaiile dintre efortul lucrtorului i costul de oportunitate);

c) nevoia de a subzista a salariatului i a familiei sale.

Deci, oferta de munc aparine indivizilor, aceasta cednd munca lor ntreprinderilor n vederea obinerii unui salariu. n literatura economic se arat factorii care determin oferta de munc ntr-o economie:

1) populaia total apt de munc

2) o serie de factori instituionali (vrsta minim de munc, legislaia salarial, dispoziiile legale cu privire la pensionare, etc.)

3) opiunile populaiei ntre munc i odihn, adic timpul care poate fi dedicat oricrei din aceste dou alternative:

n analiza pe timp scurt, se presupune c 1) i 2) sunt variabile date i exogene i trebuie analizate mai ales factorul 3). n funcie de al treilea factor, oferta de munc nu reprezint o linie vertical, doarece indivizii au posibilitatea s aleag numrul de ore pe care doresc s-l lucreze la fiecare nivel al salariului real i timpul de odihn considerat necesar. S-a constatat c oferta de munc nu va crete atunci cnd preul su, salariul real sporete. Totui regulile aplicabile pieei bunurilor i serviciilor nu sunt n totalitate aplicabile i piaa muncii. Aceasta deoarece timpul poate fi dedicat odihnei sau muncii alternativ care nu se poate aplica ofertei celorlalte bunuri. De asemenea, n determinarea numrului total de ore de munc oferite n vederea obinerii unui salariu real ntr n joc dou elemente care opereaz n direcii opuse:

1) efectul de substituie ce acioneaz n sensul creterii numrului de ore oferite cu scopul sporirii salariului real. n acest caz, indivizii tind s substituie odihna prin munc.

2) efectul de venit care opereaz n sens contrar. Crescnd preul pe or lucrtorul obine un venit mare pentru un numr determinat de ore lucrate. Rezultatul va fi c acest individ poate s considere o cantitate mare de bunuri i servicii dect consum anterior. Ambele efecte acioneaz n direcii opuse, iar rezultatul net este imposibil s fie cunoscut aprioric (nainte).

Concepte cheie

piaa muncii

cererea de munc

oferta de munc

costul marginal al muncii

salariul de echilibru

ocupare

efect de venit

efect de substituie

Teste gril

Mrimea salarului i diferenele dintre salarii trebuie s asigure:

a) incitaia la munc;

b) sporirea eficienei muncii;

c) aspiraia la ridicarea calificrii.

Mrimea salariului variaz:

a) funcie de conjunctura economic existent;

b) funcie de venitul firmei;

c) ntre cele dou limite minim i maxim.

Salariul cunoate unele forme de baz:

a) salariul dup timpul lucrat;

b) salariul n acord;

c) salariul dup dificultatea muncii depuse;

d) salariul mixt.

Pe termen lung, creterea salariului este determinat de:

a) creterea cheltuielilor cu calificarea;

b) creterea productivitii muncii;

c) creterea cheltuielilor cu transportul, hrana, locuina i odihna.

Mrimea i dinamica salariului pot fi influenate de:

a) migraia internaional a forei de munc;

b) gradul de organizare n sindicate;

c) legislaia cu privire la micarea grevist.

Cererea de munc este influenat de:

a) gradul de dezvoltare a societii;

b) ritmul creterii economice;

c) nivelul i dinamica productivitii muncii;

d) structura pe ramur a economiei naionale;

e) ritmul nnoirii tehnice i tehnologice n economie.

Pe termen scurt evoluia cererii de munc este:

a) invariabil;

b) liniar;

c) eterogen.

Piaa muncii ndeplinete urmtoarele funcii:

a) mijlocete unirea factorului munc cu ceilali factori de producie;

b) influeneaz formarea i repartizarea veniturilor;

c) nlesnete alocarea resurselor de munc pe sectoare, ramuri, profesii etc.;

d) furnizeaz informaii pentru procesul de orientare profesional;

e) influeneaz formarea i repartizarea cheltuielilor.

Piaa muncii prezint urmtoarele particulariti

a) ea este o pia cu un nalt grad de rigiditate i de sensibilitate, condiionnd att echilibrul economic ct i pe cel social;

b) este o pia mai complex, mai organizat i mai reglementat n raport cu celelalte piee;

c) prezint un grad mai ridicat de perfeciune n raport cu celelalte piee;

d) este o pia oscilant funcie de conjunctura mediului economic.Titluri de referate i de lucrri complexe

1. Negocierea colectiv a salariilor n Romnia

2. Segmentarea pieei muncii este viabil n Romnia?

3. Emigraia, o soluie pentru piaa muncii n Romnia?

Cap 6 Statul i rolul su n economia de pia

Obiective

Rolul statului n economia de pia

Politica economic a statului; tipologia politicilor economice

Bugetul de stat concepie, structur, funcii

Sistemul fiscal (de impuneri) i rolul su n economia de pia

6.1. Rolul statului n economia de pia

Raporturile statului cu economia naional au constituit una dintre problemele deosebite ale teoriei i practicii economice mondiale. n gndirea economic s-au conturat dou concepii mai importante:

a) concepia liberalismului economic

b) concepia totalitarismului economic

Liberalismul economic preconiza neamestec n viaa economic, n viaa agenilor economici. Francoise Quesnay, care a elaborat aceast concepie c economia poate fi optim numai pe baza aciunilor nestingherite a agenilor economici, schimbul ntre productori urmnd a se desfura doar prin intermediul mecanismului cerere-ofert.

A. Smith arta n lucrarea sa ,,Avuia Naiunilor necesitatea eliminrii controlului de stat pe piaa privat. Productorii individuali, n urmrirea intereselor lor private, vor produce acele bunuri nec


Top Related