Date iniiale(mii $)a) Investiii fixe total8600
Terenuri500
Cldiri2000
Echipamente(incluznd cheltuielile de prim dotare: 700 )5000
Mijloace de transport(nlocuirea lor se face n anul 8)1100
b) Fondul de rulment1968.96
c) Alte active curente317.5
d) Surse de finanare total10886.46
Pasive curente317.5
Credit furnizor(condiii: rambursarea creditului se face pe perioada de 5 ani n trane egale la o rat a dobnzii r1=6%)2800
Credit bancar(utilizat pentru acoperirea a 75% din fondul de rulment, rata dobnzii r2=8%, perioada de graie 2 ani)1500
Capital social6268.96
e) Venituri din vnzari(2600000 uniti 5,50$)14300
f) Costul de productie in anul 8: variabile 6000 i fixe 4000, din care amortizarea (liniar)= 786,67, calculat conform perioadei de amortizare: cldiri 30 ani, echipamente 10 ani, mijloace de transport 5 ani. Pentru o detaliere complet, vezi tabelul 10.3.110000
g) Perioada de execuie(construcie)2 ani
h) Impozit pe profit
Scutire de impozit pe profit n primii 5 ani de exploatare16%
i) Dividente (calculate din capitalul subscris)7%
j) Tabelul produciei
AnulCapacitatea de
producie (%)Venitul anual din
vanzriCostul de
producie anual
140%57205613.33
255%78656513.33
375%107257713.33
4 -10100%143009213.33
Graficul rambursrilor la creditul furnizor
(cazul amortismentelor egale)
AnulSumaDobndaAmortismenrulAnuitatea
(0)(1)(2)(3)(4)
12800168560728
22240134.4560694.4
31680100.8560660.8
4112067.2560627.2
556033.6560593.6
Total-50428003304
(0) = Anul de plat (rambursarea ncepe din anul 1 de exploatare)
(1) = Suma rmas de rambursat = Valoarea din anul anterior Amortismentul
(2) = Suma rmas de rambursat r1
(3) = Partea din credit rambursat anual = Valoare credit : Nr. ani rambursare
(4) = Suma de plat total anual = Dobnda + Amortismentul
Graficul rambursrilor la creditul bancar
(perioada de graie 2 ani; 40% anul 3, 30% anul 4, 30% anul 5 )
AnulSumaDobndaAmortismenrulAnuitatea
(0)(1)(2)(3)(4)
11500 1200120
215001200120
31500120600720
490072450522
545036450486
Total-46815001968
(0) = Anul de plat (rambursarea ncepe din anul 3 de exploatare)
(1) = Suma rmas de rambursat = Valoarea din anul anterior Amortismentul
(2) = Suma rmas de rambursat r2
(3) = Partea din credit rambursat anual = Valoare credit : Procent de rambursare
(4) = Suma de plat total anual = Dobnda + Amortismentul
Tabelul 10.1.1 Costuri de investiii fixe iniiale
(Totalurile se vor nscrie n tabelul 10.6.1)Nr.
crt.Categoria de investiiiMoned
strin
(mii $)Moned
local
(mii $)Total
costuri
(mii $)
1. Terenuri500
2.Pregtirea i amenajarea
amplasamentului
3.Structuri i lucrri
de construcii civile
a) Cldiri i lucrri
de construcii civile
b) Instalaii auxiliare i servicii2000
4.Active necorporale
5.Instalaii, maini i echipamente5400
Costul total
al investiiilor fixe iniiale340045007900
Tabelul 10.1.2 Costuri de investiii fixe iniiale, repartizate pe ani(Valorile se vor nscrie n tabelul 10.6.2)
Perioada Perioada de execuie
(Investiia fix iniial)
Punerea n funciune i
Exploatarea la ntreaga capacitate
(Investiia de inlocuire)Total
Anul123...8...
Moned
(mii $)MSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLT
Costul total
al investiiilor fixe iniiale120027503950220017503950----11001100340056009000
1. Terenuri500
2. Pregtirea i amenajarea
amplasamentului
3. Structuri i lucrri deconstrucii civile2000
4. Active necorporale
5. Instalaii, maini i echipamente6500
Not: MS = moned strin, ML = moned local, T = total
n acest tabel valoarea investiiei iniiale ce figureaz la tabelul 10.1.1 este repartizat pe ani i este completat de investiiile de
nlocuire efectuate n al 8-lea an.
Tabelul 10.2.1 Cheltuieli prealabile produciei(Totalurile se vor nscrie n tabelele 10.6.1 i 10.7.1)Nr. ctr.Categoria de cheltuieli de prim dotareMoned strin
(mii $)Moned local
(mii $)Costuri totale
(mii $)
1.Studii preinvestiionale
2.Cercetri pregtitoare
3.Punerea n lucru a proiectului
4.Planificarea detaliat, cereri de ofert
5.Supraveghere, coordonare, probe i cheltuieli destinate lucrrilor de
construcii civile, echipament, instalaii
6.Constituirea administraiei,
angajarea i calificarea personalului tehnic, administrativ i de execuie
7.Organizarea aprovizionrii
8.Organizarea comercializrii
9Constituirea relaiilor de lucru
10.Cheltuieli preliminare i cheltuieli cu emisiunea de aciuni
TOTAL200500700
Tabelul 10.2.2 Cheltuieli prealabile produciei, repartizate pe ani(insereaz n tabelurile 10-6/2 i 10-7/2)PerioadaExecuiePunere n funciune i exploatareTotal
Anul12345...
Moned (mii $)MSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLT
Total cheltuieli iniiale de prim dotare80310390120190310------------200500700
Tabelul 10.3.1 Calculul preliminar al fondului de rulment
I. Necesarul minim al activului i pasivului circulant exprimat n nr. de zile de rotaie
a) Conturi debitoare (sume totale de ncasat) 30 zile la costuri de produc ie minus amortizare i dobnzi
b) Stocuri:
Materie prim local A 30 zile
Materie prim local B
14 zile
Materii prime importate
100 zile
Piese de schimb
180 zile
Producie neterminat
9 zile la costul de fabricaie
Produse finite
15 zile la costul de fabricaie plus cheltuieli generale de administraie
c) Lichiditi
15 zile, vezi calcule distincte di tabelul 10.3.2
d) Conturi creditoare (sume totale de pltit)
30 zile pentru materii prime si servicii publice
II. Estimarea costurilor de producie anuale (Totalurile se vor nscrie n tabelul 10.3.2, linia IV)
(mii $)PerioadaExecuiePunere n funciuneExploatare la ntreaga capacitate
Anul12345678
Capacitatea de producie0040%55%75%100%100%100%
Materii prime:
Materie prim A
Materie prim B
Materie prim de import
For de munc
Servicii publice
Reparaii
ntreinere piese de schimb
Cheltuieli generale de fabricaie44016080062012496213.33
1500605
220
1100
852.5
170.5
132
213.33
1500825
300
1500
1162.5
232.5
180
213.33
15001100
400
2000
1550
310
240
213.33
15001100
400
2000
1550
310
240
213.33
15001100
400
2000
1550
310
240
213.33
1500
Costuri de fabricaie
Cheltuieli generale de administraie
Cheltuieli de vnzare
Cheltuieli de distribuie3953.33850
650
1604793.33850
650
2205913.33850
650
3007313.33850
650
4007313.33850
650
4007313.33850
650
400
Costul de exploatare*
Costuri financiare(dobnzi)
Amortizare5613.33288
786.676513.33254.4
786.677713.33222.8
786.679213.33139.2
786.679213.3369.6
786.679213.33-
786.67
Cheltuieli totale de producie66887554.48722.810139.210069.610000
** Valorile se vor inscrie in tabelele 10.8.3, 10.13, 10.14
Tabelul 10.3.2 Calculul fondului de rulment necesar
(se nscriu valorile liniei III.A, anul 6 in tabelul 10.6.1; valorile liniei III.B n tabelul 10.6.2 i valorile liniei I.D in tabelul 10.10)
ElementXYSume necesare (mii $)
Nr. zile
de rotaieViteza de rotaie
(nr.rot./an)Punere n funciuneExploatare
345678
I. Active circulante
A. Conturi debitoare
B. Stocuri
a) Materii prime
Materie prim local A
Materie prim local B
Materii prime importate
b) Piese de schimb
c) Producie neterminat
d) Produse finite
C. Lichiditi (vezi V)30
30
14
100
180
9
15
1512
12
24
3.6
2
40
24
24467.78
36.67
6.67
222.22
106.67
98.83
200.14
182.39542.78
50.42
9.17
305.56
106.67
119.83
238.14
194.68642.78
68.75
12.5
416.67
106.67
147.83
281.81
320.98767.78
91.67
16.67
555.56
106.67
182.83
340.14
230.93767.78
91.67
16.67
555.56
106.67
182.83
340.14
228.04767.78
91.67
16.67
555.56
106.67
182.83
340.14
225.14
D. Total active circulante
II. Pasive circulante
A. Conturi creditoare-
30-
121312.37
127
1567.25
174.631997.99
238.132292.25
317.52289.36
317.52286.46
317.5
III. Fond de rulment
A. Fond de rulment net
B. Creterea fondului de rulment1185.37
-1392.62
207.251759.86
367.241974.75
214.891971.86
-2.891968.96
-2.9
Ealonarea lichiditilor este calculat astfel:
ElementXY345678
IV. Cheltuieli totale de producie
minus: Materii prime
Servicii publice
Amortizare-
-
-
--
-
-
-6688
1400
124
786.677554.4
1925
170.5
786.678722.8
2625
232.5
786.6710139.2
3500
310
786.6710069,6
3500
310
786.6710000
3500
310
786.67
15244377.334672.237703.635542.535472.935403.33
V. Lichiditi necesare--182.39194.68320.98230.93228.04225.14
Not: Viteza de rotaie (nr.rot./an) este calculat pe baza necesarului minim al activului i pasivului circulant.
Viteza de rotaie = 360 zile /n (unde n = nr. zile de acoperire minim). Valorile costurilor din tab.10.3.1
pentru fiecare poziie a activului i a pasivului circulant este mprit apoi prin coeficienii respectivi
ai vitezei de rotaie, rezultatul fiind nscris la tab. 10.3.2.Tabelul 10.4 Estimarea plilor (mii $)
LunaSalariiMaterii prime bruteAlte materialePlata taxelor si impozitului pe profitAlte plaiTotal
Mai-----5700
Iunie-----3200
Iulie-----2300
August-----950
Septembrie-----2100
Octombrie-----700
Noiembrie-----620
Decembrie-----1100
Ianuarie-----3600
Februarie-----3200
Martie-----4800
Aprilie-----1830
Total30100
Tabelul 10.5 Estimarea ncasrilor i plilor lunare (mii $)
LunancasriPliDeficitSurplusDeficit cumulatminim
maxim
Mai300057002700-2700
Iunie180032001400-4100
Iulie25002300200-3900
August750950200 -4100
Septembrie21002100-6200
Octombrie700700-6900
Noiembrie79006207280 380
Decembrie11001100720
Ianuarie360036004320
Februarie840032005200880
Martie665048001850 2730
Aprilie7000183051707900
Total38000301001180019700
Tabelul 10.6.1 Costuri de investiii iniiale totale(valorile se nscriu n tabelul 10.6.2)
Nr.
crt.Categoria de investiiiMoned strin
(mii $)Moned local
(mii $)Total
(mii $)
1.Costuri de investiii fixe iniiale
(din tabelul 10.1.1)340045007900
2.Cheltuieli de prim dotare
(din tabelul 10.2.1)200500700
3.Fond de rulment(la capacitate maxima)
(din tabelul 10.3.2, anul 6, linia III.A)-1974.751974.75
Total36006974.7510574.75
Tabelul 10.6.2 Costuri de investiii iniiale totale repartizate pe ani(valorile se nscriu n tabelul 10.13, linia B.1)
PerioadaExecuiePunere n funciunentreaga capacitateTotal
Anul123456...8...
Moned(mii $) MSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLT
1. Costul investiiilor fixe
a) Investiii fixe iniiale
b)nlocuiri(tab. 10.2)1200
1200
-2750
2750
-3950
3950
-2200
2200
-1750
1750
-3950
3950
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
-1100
-
11001100
-
1100340056009000
2. Cheltuieli de prim dotare (tab. 10.2.2)80310390120190310---------------200500700
3. Cresterea
fondului de rulment(tab. 10.3.2, linia III,A/B)-------1185.371185.37-207.25207.25-367.24367.24-214.89214.89----1974.751974.75
Costul totalal investitiilor128030604340232019404260-1185,371185,37-207.25207.25364.24367.24218.89214.891100110036008074,7511674.75
Tabelul 10.7.1 Totalul activelor initiale
(valorile se inscriu in tabelul 10.7.2)
Nr.crt.Categoria de investitiiDin tabelulMoneda straina (mii $)Moneda locala
(mii $)Total
(mii $)
1.Costul investitiilor fixe10.1.1340045007900
2.Cheltuieli de prima dotare10.2.1200500700
3.Active circulante (la capacitatea maxima)10.3.2, an 6, linia I.D.317.51974.752292.25
Total3917.56974.7510892.25
Tabel 10.7..2 Totalul activelor initiale repartizate pe ani
(valorile se inscriu in tabelul 10.8.3, linia B.1 si in tabelul 10.10)
PerioadaExecutiePunere in functiuneIntreaga capacitateTotal
Anul1234568
Moneda(mii $)MSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLT
1.Cost investitii fixe initiate
a) Investitii fixe initiale
b) Inlocuiri (tab. 10.1.2)1200
1200
-2750
2750
-3950
3950
-2200
2200
-1750
1750
-3950
3950
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
--
-
-1100
-
11001100
-
11003400
3400
-5600
4500
11009000
7900
1100
1. Cheltuieli
de prima dotare
(tab. 10.2.2)80310390120190310---------------200500700
2. Cresterea activului circulant
(tab. 10.3.2 I.D)------312.3710001312.37104.88150254.88270.74160430.74194.26100294.26-3.891-2.89878.3614112289.36
Total active initiale128030604340232019404260312.3710001312.37104.88150254.88270. 74160430.74194.26100294.26-3.8911011097.114478.36751111989.36
Tabelul 10.8.1 Sursele de finantare
(valorile se inscriu in tabelul 10.8.2)
Nr. Crt. ResurseMoneda locala
(mii $)Moneda straina
(mii $)Total
(mii $)
1.Promotori
a) Actiuni obisnuite
b) Actiuni privilegiate
c) Imprumuturi
d) Alte forme
3200.50
-
-
--
-
-
-3200.50
-
-
-
Total3200.50-3200.50
2.Asociati
a) Actiuni obisnuite
b) Actiuni privilegiate
c) Imprumuturi
d) Alte forme
3068.46
-
-
--
-
-
-3068.46
-
-
-
Total3068.46-3068.46
3.Institutii financiare international
a) Actiuni obisnuite
b) Actiuni privilegiate
c) Imprumuturi
d) Alte forme
-
-
-
--
-
-
--
-
-
-
Total---
4.Statul
a) Imprumuturi
b) Subventii---
Total---
5.Banci15001500
6.Subscriptii publice
7.Credite furnizor-28002800
8.Pasive circulante-317.5317.5
TOTAL GENERAL7768.963117.510886.46
Tabel 10.8.2 Sursele de fonduri initiale repartizate pe ani
(valorile se inscriu in tabelul 10.8.3, linia A1 si in tabelul 10.10)
PerioadaConstruirePornire si exploatare maximaTotal
An123456
Moneda (mii $)MSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLT
Actiuni obisnuite
Actiuni privilegiate
Imprumuturi
Credit furnizor
Pasive circulante
Subventii
Subscriptii publice
--
-4000
-
-4000
-
---28002268.96
1500
-2268,96
1500
2800---17.5--
----17.5---110--
---110--90----90--100----100--2800
317.5
6268.96
1500
--6268.96
1500
2800
317.5
Total4000400028003768.966568,9617.517.511011090901001003117.57768.9610886.46
Tabelul 10.8.3 Tabelul fluxurilor de trezorerie (cash-flow) pentru planificarea financiara
(mii $)PerioadaExecutie Punere in functiuneExploatare la capacitate maximaValoarea ramasaTotal
Anul 123456789101112
Capacitatea de productie 0040%55%75%100%100%100%100%100%100%100%
A. Intrari in trezorerie
1. Total resurse financiare (tab. 10.8.2)
2. Venituri din vanzari (date initiale)
B. Iesiri din trezorerie
1. Total active, inclusiv inlocuirile (10.7.2)*
2. Costuri de exploatare
(tab. 10.12)**3. Serviciul datoriei ( a+b )
a. Dobanzi (total):
Credit furnizor
Credit bancar
b. Rambursari (total):
Credit furnizor
Credit bancar
4. Impozit pe profit (tab. 10.9)
5. Dividente (tab. 10.9)
C. Sold de trezorerie (A B)
D. Soldul de trezorerie cumulate ***4000
4000
-
43404340---
----
----340
-3406568.966568.96
-
42604260
---
----
---2308,961968.96
5737.517.5
57208212.531312.375613,33848
288168
120
560
560
--438.83
-2475.03-506.077975110
78658021.44254,88
6513,33814.4
254,4134,4
120
560
560
-
-438,83
-46.44-552.511081590
107259963.7430,74
7713,331380.8
220,8100,8
120
1160
560
600-438,83
851.3298,7914400100
14300
11095.62294,269213,331149.2
139,267,2
72
1010
560
450
-438,833304.383603.17
14300-14300
10713,76-9213,331079.6
69,633,6
36
1010
560
450
-438,83
3586.247189.4114300-14300
11437,261097,1
9213,33---
----688438,83
2862,74
10052.1514300-14300
10340,16-
9213,33---
----688
438,83
3959,84
14011.9914300-14300
10340,16-
9213,33----
---688
438,83
3959,84
17971,8314300-14300
10340,16-
9213,33----
---688
438,83
3959,84
21931.6814300-14300
10340,16-
9213,33----
-
--688
438,83
3959,84
25891.52--
-
3135.633135.633135,63
29027.15135296,4610886,46
124410108363,7515124.8880155,97
972
504
468
4300
2800
1500
3440
4388,3
-29027.15
Nota: * Neincluzand dobanda pe perioada de executie. ** Costurile de productie nu includ dobanzile la imprumuturi si amortizarea. Dobanda este inclusa la linia B.3.a. La linia B.1 se vor
inscrie si cheltuielile de inlocuire prevazute, in locul amortizarii.
*** Soldul de trezorerie trebuie astfel programat incat toate inlocuirile necesare sa poata fi acoperite intr-un anumit an prin
excedentul acumulat. Acest element nu trebuie niciodata sa devina negativ. Se va inscrie aceasta linie la tabelul 10.10, linia A.1.
Valorile iesirilor din trezorerie au fost trecute cu semnul plus (valori pozitive) pentru a putea efectua correct calculele la linia C.Tabelul 10.9 Situatia profiturilor/ pierderilor*
( Se va inscrie continutul liniei 4 in tabelul 10.8.3 , linia 4; cel din linia 6 in tabelul 10.8.3, linia 5;
cel din linia 8 in tabelul 10.10, linia A.3 si/sau B.4)
(mii $)PerioadaExecutiePunere in functiuneExploatare la capacitate maxima
Anul1234567812
Capacitatea de productie0040%55%75%100%100%100%100%100%
1. Venituri din vanzari
2. Costuri totale de productie3. Profit brut sau impozabil (1-2)
4. Impozit pe profit**
5. Profit net (3-4)
6. Dividente (4% la capitalul social)
7. Profituri nedistribuite(5-6)
8. Profituri cumulate nedistribuite
---
-
-
--
-
-
-5720
6688-968
-
-968
438,83
-1406,83
-1406,8378657554,4
310,6
-
310,6
438,83
-128,23
-1535,06107258722,8
2002,2
-
2002,2
438,83
1563,37
28,311430010139,24160,8
-
4160,8
438,83
3721,97
3750,281430010069,6
4230,4
-
4230,4
438,83
3791,57
7541,851430010000
4300
688
3612
438,83
3173,17
10715,021430010000
4300
688
3612
438,83
3173,17
23407,7
Rate financiare
Profit brut / Vanzari (%)
Profit net / Vanzari (%)
Profit net / Capital social (%)-16,92
-16,92
-15,443,95
3,95
4,9518,67
18,67
31,9329,10
29,10
66,3729,58
29,58
67,4830,07
25,26
57,6230,07
25,26
57,62
Nota: * Acest tabel poate fi folosit drept completare la tabelul 10.14, unde linia 4 (impozit pe profit) va fi inscrisa in
tabelul de cash-flow pentru un proiect beneficiind de o finantare externa.
** Scutire de plata impozitului pe profit pe perioada a 5 ani de exploatare. Tabelul 10.10. Bilantul previzional (mii $)
PerioadaExecutiePunere in functiuneExploatare la capacitate maxima
Anul123456789101112
A. Activ (total)
1. Active circulante (total)
a) Soldul de trezorerie cumulat
b) Activ circulant
2. Actve fixe (fara amortizare)
Investitii fixe, inlocuire
si cheltuieli initiale
3. Pierderi
B. Pasiv (total)
1. Pasive circulante
2. Credite (total)
3.Capital social
4. Rezerve
-340-340
10568,961968,961968,96
8600
8600
10568,96-43006268,96
-10025.96806.3-506.071312,37
7813,33
7813,33
1406,83
10026.4617,5
3740
6268,96
-9576.461014.74-552.511567,25
7026,66
7026,66
1535,06
9558.96110
3180
6268,96
-8536.772296.78298.791997,99
6239,99
6239,99
8407.2790
2020
6268,96
28,3111348.745895.423603.172292,25
5453,32
5453,32
11129.34100
1010
6268,96
3750,3814145.429478.777189.412289,36
4666,65
4666,65
13910.81100
-6268,96
7541,8516218.9512338.9710052.512286,46
3879,98
3879,98
17083.98100
-6268,96
10715,0219391.7616298.4514011.992286,46
3093,31
3093,31
20257.15100
-6268,96
13888,1921910.9319604.29
17971.832286,46
2306,64
2306,64
21430.32100
-6268,96
17061,3625738.1124218.1421931.682286,46
1519,97
1519,97
26603.49100
-6268,96
20234,5328911.2728177.9725891.512286,46
733,3
733,3
29776.66100
-6268,96
23407,7
Tabelul 10.11. Costuri de productie totale in anul 6Nr. Crt.Categoria de costuri Moneda straina
(mii $)Moneda locala
(mii $)Total
(mii $)
1
2
3 Materii prime si servicii directe
Forta de munca directa
Cheltuieli generale de fabricatie
3.1. Costul mainii de lucru
3.2. Cheltuieli generale cu materialele
3.3. Alte cheltuieli generale de fabricatie2000
-
213,33
-
-
-205015501500
-
-
-40501550
1713,33
-
-
-
Costuri de fabricatie2213,3351007313,33
4Cheltuieli generale de administratie
4.1. Costul mainii de lucru
4.2. Cheltuieli generale cu materialele
4.3. Alte cheltuieli generale de fabricatie--
-
-850-
-
-850-
-
-
5Cheltuieli de vanzare si distributie
5.1. Costul mainii de lucru
5.2. Alte cheltuieli--
-1050-
-1050-
-
Costuri de exploatare2213,3370009213,33
6Cheltuieli financiare (dobanzi)9049,2139,2
7Amortizare-786,67786,67
Costuri de productie totale2303,337835,8710139,2
Tabelul 10.12. Esalonarea costurilor de productie pe ani
PerioadaPunerea in functiuneExploatare la intreaga capacitate
Anul34567812
Capacitatea de productie40%55%75%100%100%100%100%
Moneda (mii $)MSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLTMSMLT
1.Materiale directe
2.Forta de munca directa
3.Cheltuieli generale de fabricatie80085,33820620
6001620620
685,331100117,331127,5852,5
8252227,5852,5
942,3315001601537,51162,5
11253037,51162,5
12852000-
213,3320501550
150040501550
1713,332000-
213,3320501550
150040501550
1713,332000-
213,3320501550
150040501550
1713,332000-
213,3320501550
150040501550
1713,33
Costuri de fabricatie885,3320402925,331217,3328054022,331660382554852213,3351007313,332213,3351007313,332213,3351007313,332213,3351007313,33
4.Cheltuieli de administratie
5.Cheltuieli de vanzare si distributie850420
850420850577,5850577,5850787,5850787,585010508501050850105085010508501050850105085010508501050
Costuri de exploatare885,3333104195,331217,334232,55449,8316605462,57122,52213,3370009213,332213,3370009213,332213,3370009213,332213,3370009213,33
6.Cheltuieli financiare
7.Amortizare168
120786,67288786,67134,4120786,67254,4786,67100,8120786,67222,8786,6767,272786,67139,2786,6733,636786,6769,6786,67--
Costuri de productie totale1053,334216,6753701351,735139,176490,91760,86369,178131,972280,537858,6710139,22246,937822,6810069,6
Tabelul 10.13. Tabelul fluxurilor de trezorerie (cash flow) si calculul valorii actualizate in cazul unui proiect de investitii care nu beneficiaza de o finantare externa
PerioadaExecutiePunere in functiuneExploatare la capacitate maximaValoarea ramasaTotal (mii $)
Anul123456789101112
Capacitatea de productie00405575100100100100100100100
A. Intrari in trezorerie
1. Venituri din vanzari
B. Iesiri din trezorerie
1. Cheltuieli totale de investitii
2. Costuri de exploatare
3. Impozitul pe profit
C. Cash-flow netD. Valoarea actualizata (la rata actualizata de 15 %)
E. Cash-flow net cumulat00
43404340-
-
-4340
-3773,91-434000
42604260
-
-
-4260
-3221,17
-860057205720
6798,701185,37
5613,33
-
-1078,70
-709,25
-9678,7078657865
6720,58207,25
6513,33
-
1144,42
654,33
-8534,281072510725
8080,57367,24
7713,33
-
2644,43
1314,72
-5889,851430014300
9432,22218,89
9213,33
-
4867,782104,53
-1022,071430014300
9213,33-
9213,33
-
5086,67
1912,28
4064,601430014300
11001,331100
9213,33
6883298,671078,35
7363,271430014300
9901,33-
9213,33
688
4398,67
1250,37
11761,941430014300
9901,33-
9213,33
688
4398,67
1087,30
16160,611430014300
9901,33-
9213,33
688
4398,67
945,46
20559,281430014300
9901,33-
9213,33
688
4398,67
822,1524957,95--
3135,633135,63-
-
3135,63
506.62
-12441012441096316,728543,1284333,30
3440
21822,32
2958,54
28093,58
Tabelul 10.14. Tabel cash flow si calculul valorii actualizate in cazul unui proiect de investitii care beneficiaza de o finantare externaPerioadaConstructiePornireExploatare la capacitate maximaValoarea recuperata in ultimul anTotal (mii $)
Anul123456789101112
Nivel de productie0%0%40%55%75%100%100%100%100%100%100%100%
A. Intrari in trezorerie
1. Incasari din vanzari
B. Iesiri din trezorerie (total)
1. Costul total al investitiei (investitii fixe)
a) Fondul capitalului social
b) Inlocuiri masini
c) Rambursari credite furnizor
d) Dobanzi pe credite furnizor
e) Rambursari credite bancare
f) Dobanzi bancare
2. Costuri de exploatare
3. Impozite pe profit
C. Cash-flow net
D. Valoarea actualizata (rata actualizarii 15%)--
400040004000
-
-
-4340
-3773,91--
2268,962268,962268,96
-
-4260
-3221,175720
6461,33848-
560
168
-
120
5613,33
-1078,7
-709,257865
7327,73814,4
560
134,4
-
120
6513,33
1144,42
654,3310725
9094,131380,80
560
100,8
600
120
7713,33
2644,43
1314,7214300
10362,531149,2
560
67,2
450
72
9213,33
4867,78
2104,5314300
10292,931079,6
560
33,6
450
36
9213,33
5086,67
1912,2814300
10998,431097,1-
1097,1
9213,33
688
3298,67
1078,3514300
9901,339213,33
688
4398,671250,3714300
9901,339213,33
688
4398,671087,30
14300
9901,339213,33
688
4398,67
945,4614300
9901,339213,33
688
4398,67
822,15-
3135,63
3135,63
3135,63
3135,63
506,62-124410
97275,739502,433133,331097,12800504150046884333,30
3440
21822,32
2958,54
