Clasificare BT: Uz Intern
saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB
21MAI18
1
18/Mai/18 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A
BET 8,409.70 ▼ -4.17 ▼ -5.86 ▼ -0.24
BET-FI 38,165.10 ▼ -2.64 ▼ -5.40 ▲ 17.47
BET-NG 705.35 ▼ -4.02 ▼ -5.10 ▼ -4.14
BET-XT 775.80 ▼ -4.27 ▼ -6.37 ▲ 2.44
BETPlus 1,260.40 ▼ -4.22 ▼ -5.75 ▲ 1.04
ROTX 17,337.56 ▼ -4.15 ▼ -5.89 ▲ 3.27
-5.0%
-4.6%
-4.2%
-3.8%
-3.4%
-3.0%
-2.6%
-2.2%
-1.8%
-1.4%
-1.0%
-0.6%
-0.2%
0.2%
0.6%
1.0%
11/05/2018 15:30 15/05/2018 7:30 16/05/2018 8:30 17/05/2018 9:30 18/05/2018 10:30
BET-NG
BET
BET-FI
-4.2%
-2.6%
140
150
160
170
180
2.95%
CMP-12.77%
-9.68%-9.23%
-7.63%-7.31%
ALR COTE TBM OIL TLV
-4.0%
Clasificare BT: Uz Intern 2
IN ULTIMUL UPDATE...
23 APR 18: “Mizam si pe mai departe pe faptul ca, atata
vreme cat piata evolueaza deasupra intervalului suport 15 -
14.5, perspectiva de ansamblu asupra trendului se
pastreaza optimista, in timp ce eventualele reactii negative
de la acest nivel sunt doar corectii pasagere in trend
ascendent.”
________________________________________
Rezistenta anticipata de noi la pragul 16 s-a dovedit a fi un
nivel mult mai robust decat prevedeam, antrenand corectii
suficient de ample in piata, incat, cu ajutorul ajustarii ex-
dividend, BRD sa alunece semnificativ sub suporturile din
ultimul nostru raport de analiza.
Vorbim acum de o corectie care ameninta sa scoata
preturile din parametrii canalului de trend ascendent de
ansamblu, conturat inca din vara lui 2016. Aici, in
apropierea pragului 13, avem si o retragere Fibonacci
destul de importanta, astfel ca avem motive sa anticipam
suporturi tari. Totusi, pana nu obtinem indicii clare ca
presiunea la vanzare slabeste, vom lua in calcul inca un
rand de suporturi, si mai important, la confluenta
Fibonacci de la 12.
SMA50
PNF3x0.1
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ sub performant
12
16
13
13.8
EX_DIVIDEND
14.5
Clasificare BT: Uz Intern 3
IN ULTIMUL UPDATE...
30 APR 18: “[...] desi riscam o revenire la pragul psihologic
30, ar mai exista sanse de intoarcere a pietei de la punctul
de suport 32. Este singurul nivel care ne desparte de noi
minime.”
________________________________________
Asa cum avertizam la finele lunii trecute, scaderea
preturilor sub suportul intermediar 32 lasa cale deschisa
catre noi minime, in cel mai bun caz in preajma pragului
psihologic 30. Intr-unul mai rau, scaderile se pot accentua
chiar si pana la 27.6, in conditiile in care DIGI s-ar mentine
in parametrii celor doua canale de trend descendente
(grade diferite) in limitele carora a evoluat in ultima vreme.
Nivelul 32, suport pana acuma, devine rezistenta minora
de referinta in sedintele urmatoare.
SMA50
PNF3x0.05
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ sub performant
32
27.6
30
33.6
29
Clasificare BT: Uz Intern 4
IN ULTIMUL UPDATE...
30 APR 18: “De cealalta parte, suportul critic ramane la
pragul psihologic 400, care a fost puternic testat in
ultimele 9 luni, mai intai ca rezistenta, iar acum ca suport.
Nivelul are mare relevanta tehnica si putem afirma ca o
eventuala penetrare a sa ar atrage scaderi de cel putin pana
la 387, dar mai probabil pana la 375.”
________________________________________
Asa cum avertizam in ultimul raport, la finele lui aprilie,
odata ce suportul de la pragul psihologic 400 a cedat,
actiunile TGN s-au incadrat pe un trend minor descendent
destul de agresiv, coborand chiar dincolo de nivelurile
prevazute de noi.
Ne apropiem acum de o super-confluenta Fibonacci, la
360-355, unde piata a mai reactionat in trei randuri pana
acum in ultimul an si jumatate. Judecand si dupa
oscilatori, se poate spune ca avem un fond tehnic care
sustine ipoteza limitarii corectiei la aceste niveluri. Totusi,
pana nu vedem semne concrete de stabilizare pe piata, este
bine sa ramanem precauti si sa luam in calcul pe post de
suporturi si niveluri mai agresive, respectiv 345 si 330.
SMA50
PNF3x1.0
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ sub performant
330
390
345
400
360-355
Clasificare BT: Uz Intern 5
IN ULTIMUL UPDATE...
23 APR 18: “Zona din imediata apropiere a lui 22 (cea
despre care aminteam in ultimul raport ca ar putea provoca
o reactie pozitiva in piata) a starnit interesul investitorilor
la cumparare, acestia conducand pretul pana la mica
rezistenta de la 24. [...] nivelul care ne-ar valida reintrarea
pietei pe trend de crestere este dat de 25 – un important
suport din anii precedenti si zona Fibonacci. Pana nu avem
confirmarea mentionata ramanem insa in expectativa,
fiindca altfel riscam ca trendul de scadere sa continue, iar
orice miscare pozitiva ar putea fi doar revenire pe trend de
ansamblu negativ.”
________________________________________
TEL nu a reusit sa confirme peste pragul psihologic 25,
astfel ca actiunile si-au continuat declinul in cadrul amplei
corectii/trendului minor descendent debutat in prima
parte a anului trecut.
Consideram in continuare ca nivelul 22 este de maxima
relevanta dpdv tehnic, dar dat fiind ca nu a generat reactii
importante in piata in calitate de suport, il vom urmari de
acum pe post de rezistenta. De cealalta parte, ne asteapta
cu putin mai jos, la 19.6, o confluenta de retragere
Fibonacci si suport canal de trend post-criza, astfel ca e
plauzibil sa vedem stabilizari, chiar o revenire in preturi de
aici.
SMA50
PNF3x0.1
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ sub performant
22
19.6
25
18
Clasificare BT: Uz Intern 6
IN ULTIMUL UPDATE...
30 APR 18: “Asa cum am prevazut, SNP a intampinat
rezistenta la nivelurile noastre, 0.35-0.36, unde multiple
praguri Fibonacci au franat piata. In perioada imediat
urmatoare e posibil sa vedem preturile consolidandu-se
aici sau poate chiar corectandu-se pana la confluenta de
suporturi minore de la 0.33.”
________________________________________
Corectiile anticipate pe SNP, de pana la 0.33, tocmai se
materializeaza, nivelul 0.36 generand la inceputul lunii
rezistenta pe masura asteptarilor.
Dat fiind insa ca piata trece actualmente printr-o corectie
generalizata, nu excludem posibilitatea ca reactia negativa
sa se extinda si pe SNP, poate pana la 0.32.
Altfel, aici, fata de majoritatea constituentilor BET, ne
pozitionam inca in parametrii unui trend minor ascendent
si evoluam deasupra mediei mobile la 50 perioade.
SMA50
PNF3x0.001
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv negativ negativ supra performant
0.32
0.35
0.36
0.33
REZISTENTE ANTICIPATE
RSI BEARISH FAILURE SWING CONFIRMAT
NIVELURI ANTICIPATE
Clasificare BT: Uz Intern 7
IN ULTIMUL UPDATE...
23 APR 18: “Directia preturilor in perioada imediat
urmatoare va depinde de care dintre cele doua niveluri va
ceda mai intai: daca piata va strapunge rezistenta de la 38,
am avea cale libera pana la obiectivul tinta de la 40, insa
daca suportul de la 37 va ceda primul, actualul episod
corectiv s-ar putea amplifica pana la cel putin 36 (sau, intr-
un scenariu ceva mai negativ, chiar pana la 35).”
________________________________________
Pana la urma, stagnarea din martie-aprilie s-a dovedit a fi o
formatiune de distributie, antrenand ulterior scaderi destul
de severe pe piata.
Cu toate acestea, evolutia este in linie cu asteptarile
noastre, in sensul ca erau prevazute inca din aprilie scaderi
pana la 35 daca suporturile cedau.
La cum se prezinta insa piata acum dpdv tehnic, nu
excludem o adancire a reactiei negative, posibil sa
acoperim gap-ul de la 34 in perioada urmatoare, daca nu
chiar sa coboram pana la 33.2, respectiv 31.5 – ambele
retrageri Fibonacci foarte importante.
SMA50
PNF3x0.1
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ supra performant
36
35
33.2
GAP
37.5
31.5
34
NIVEL ANTICIPAT
Clasificare BT: Uz Intern 9
SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA
FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.96 NEUTRU 0.95 0.98
FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 2.4 DESCENDENT 2.3 2.55
FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 1.25 DESCENDENT 1.2 1.35
FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.2125 DESCENDENT 0.21 0.22
FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.76 DESCENDENT 0.75 0.78
FONDURI SIF OLTENIA SIF5 1.972 DESCENDENT 1.95 2.1
BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.36 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT
BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 13.02 DESCENDENT 13 13.8
BANCI PATRIA BANK PBK 0.1195 DESCENDENT 0.119 0.135
ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 24.7 DESCENDENT 24 26.5
ALTE SERVICII FINANCIARE TRANSILVANIA BROKER DE ASIGURARE TBK 11.55 DESCENDENT 11.4 12.6
ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.078 DESCENDENT 0.075 0.08
TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 31.15 DESCENDENT 30 32
UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 367 DESCENDENT 360 390
UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 20.6 DESCENDENT 19.6 22
UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 10.16 DESCENDENT 9.6 10.9
UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 8.05 NEUTRU 8 8.5
PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.338 NEUTRU 0.33 0.35
PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 35 DESCENDENT 35 36
PETROL & GAZE CONPET COTE 93.7 DESCENDENT 89 95
PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.0522 DESCENDENT 0.051 0.055
PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.33 DESCENDENT 0.32 0.36
PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.1478 DESCENDENT 0.14 0.15
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 3.25 - - -
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.387 DESCENDENT 0.37 0.4
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.159 DESCENDENT 0.15 0.175
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.1535 DESCENDENT 0.15 0.165
MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.258 DESCENDENT 0.2425 0.3
MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.75 DESCENDENT 0.735 0.8
CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 0.902 DESCENDENT 0.9 0.95
PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 0.968 DESCENDENT 0.91 1.1
ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.138 DESCENDENT 0.13 0.14
APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.19 DESCENDENT 1.1 1.25
INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 8.8 ASCENDENT 8.8 9.6
INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 4.98 ASCENDENT 4.8 5.6
INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.224 DESCENDENT 0.21 0.24
INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.9 NEUTRU 2.6 3.15
SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.286 ASCENDENT 0.28 0.3
FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 31.9 DESCENDENT 31 33
FARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.5 DESCENDENT 0.48 0.52
FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.31 NEUTRU 0.307 0.325
FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 3.5 ASCENDENT 3.4 3.7
FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.3 DESCENDENT 0.28 0.31
ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.364 ASCENDENT 0.32 0.4
ALIMENTAR SPHERA FRANCHISE GROUP SFG 28.6 DESCENDENT 27.5 30
BAUTURI ALCOOLICE PURCARI WINERIES WINE 18.5 DESCENDENT 18.5 19.9
TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.0726 DESCENDENT 0.07 0.08
TURISM TURISM FELIX TUFE 0.2 DESCENDENT 0.195 0.215
Clasificare BT: Uz Intern