Home >Business >Strategii de finantare Start Up

Strategii de finantare Start Up

Date post:24-May-2015
Category:
View:3,176 times
Download:0 times
Share this document with a friend
Description:
Prezentare sustinuta de Radu Georgescu, Presedinte GECAD Group in cadrul Scolii de Afaceri ePayment pentru Tineri - Finantarea afacerilor online
Transcript:
  • 1. Strategii de Finantare Radu Georgescu Aprilie 2009 09-04-2009 GECAD.mind for innovation

2. . Procesul def inantare

  • Construieste un model pentru business
  • Pregateste documentele pentru investitori
  • Cunoaste investitorisi discuta cu ei
  • Con s truieste -tiprezentarea
  • Negociaza dealul(Term Sheet)
  • Finalizare

09-04-2009 GECAD.mind for innovation 3. . Cef inantezi ?

  • Pierderi(P&L)
  • Dezvoltare Capital - hardwares oftware
  • Stocuri
  • Datorii alec lientilor

09-04-2009 GECAD.mind for innovation 4. .Modelul Business - ului

  • Dimensiunea pietei
  • Definirea produsului
  • Pretul produsului
  • Modelul de venituri si costuripentru o unitate de vanzare
  • Model de costuri pe departamente
  • Numarul de angajati modelat corespunzator dimensiunii businessului
  • Planuri pe cel putin 3 ani

09-04-2009 GECAD.mind for innovation 5. .Completeaza toate situatiile financiare

  • Creaza in mod coerent :
    • P&L
    • Balan ta
    • Cash Flow
  • Foloseste CashFlow pentru a determina de cati bani ai nevoie
  • Asigura-te ca finantezi TOATE necesitatile companiei

09-04-2009 GECAD.mind for innovation 6. . Analizeaza alternativele de crestere

  • Joaca-te cu diferite rate de crestere
  • Vezi daca o crestere mai mare consuma :
    • Mai mult cash pana la breakeven
    • Mai putin cash pana la breakeven
  • Ia mai multi bani de la inceput daca e cazul .

09-04-2009 GECAD.mind for innovation 7. . Cascada riscurilor 09-04-2009 GECAD.mind for innovation Primul Client Cash Flow Breakeven Primul Produs Inceput Tim p Cost ulCapital ului 8. .Etapele finantarii

  • Search Fund Famil ie/Prieteni
  • Seed Financing Famil ie /Angels/VC
  • Lansare pep iata Angels/VC
  • Crestere VC
  • Mezzanine VC/Private Equity
  • Initial Public Offering Institutional (bursa)

09-04-2009 GECAD.mind for innovation 9. .Pregateste intalnirea cu investitorii

  • Estimarile financiare
  • Planul de business
  • Un rezumat al afacerii (Executive Summary)
  • Prezetarea in PowerPoint
  • Detalii despre echipa de management

09-04-2009 GECAD.mind for innovation 10. .Ce cauta investitorii?

  • O oportunitate buna
    • Piata de peste 1 miliard USD (RO? )
    • Veniturile companiei sa fie peste 100 mil. USD( inR O probabil peste 1 mil. euro )
  • Crestere sustinuta sau bariere de intrare pentru noi afaceri
  • Un model de business profitabil
  • Un avantaj competitiv sustenabil
  • O echipa de management cu experienta, dar inca motivata

09-04-2009 GECAD.mind for innovation 11. .Cum sa gasesti un Angel Investor

  • Cauta printre prieteni si cunostinte
  • Socializeaza cu profesionisti care se afla in legatura cu oameni bogati:
    • Consultanti financiari
    • Avocati
    • Brokeri
  • Socializeaza cu executivi din industria in care activezi (sau cu cei care sunt furnizori ori clienti pentru companiile din domeniul tau)

09-04-2009 GECAD.mind for innovation 12. .Cum sa gasesti un investitor de tip Venture Capital

  • Asociatii de Venture Capital
  • Cercetare pe Internet, urmarind:
    • Site-uri agregatoare de informatii despre VC
    • Articole si comunicate de presa
    • Website-urile unor Venture Capitals
  • Focalizeaza pe industria din care faci parte
  • Nu uita: Partenerul conteaza mai mult decat banii

09-04-2009 GECAD.mind for innovation 13. .Ritualul intalnirii

  • Abordeaza-l indirect, daca e posibil
  • Trimite-i acel executive summary pregatit in prealabil
  • Suna-l in 1-2 saptamani si fii perseverent
  • Solicita o prima intalnire
  • Expune pe scurt afacerea ta, in baza prezentarii in PowerPoint pe care ai pregatit-o
  • Urmareste planul de business
  • Obiectivul tau: o alta intalnire

09-04-2009 GECAD.mind for innovation 14.

  • Valorile esentiale nu trebuie sa lipseasca din prezentare:
    • Proprietatea intelectuala
    • Avatajele competitive, cu argumente solide
    • Ce probleme ale pietei rezolvi cu produsele tale
    • Beneficiile pentru clienti, cuantificabile
  • Explica modelul de business
  • Nu forta estimarile referitoare la cresterea afacerii
  • Nu fi defensiv
  • Obtine obiectii din partea lor, iti vor folosi mai tarziu

.Prezentarea / The Pitch 09-04-2009 GECAD.mind for innovation 15. .Procesul de auditare in vederea investitiei

  • Examinarea cu atentie a echipei de management
  • Verificari ale referintelor si sigurantei firmei
  • Analiza majoritatii documentelor companiei:
    • Toate actele referitoare la existenta companiei ca entitate juridica si structura actionariatului
    • Toate contractele
    • Toate acordurile legale incheiate de firma
  • Verificari asupra portofoliului de clienti si furnizori
  • Analizarea industriei in care actioneaza compania

09-04-2009 GECAD.mind for innovation 16. .Cum alegi investitorul potrivit? 09-04-2009 GECAD.mind for innovation Tip Business Angels Fonduri de investitii (Venture Capitals - VCs) Profesionistii: foarte interesati de ROI (return of investment) Expertii & specialistii din industrie Misionarii Persoane care cauta un statut de investitor N.A. Cei care viseaza sa fie antreprenori 17. .Capcane de evitat

  • Intrebare: Care crezi ca este valoarea companiei tale?
  • Raspuns: Acesta este treaba investitorului. Treaba mea este sa obtin cat mai multe oferte si sa o aleg pe cea mai buna dintre ele.
  • Intrebare: Cu cine mai esti in discutii?
  • Raspuns: Un grup restrans de fonduri de investitii atent selectionate. Prefer insa sa pastrez confidentiale discutiile cu acestea.

09-04-2009 GECAD.mind for innovation 18. .Evaluarea companiei: Teoria

  • Valoarea actualizata a fluxurilor de numerar
  • Multipli P/E (pret/venituri) pentru companii comparabile
  • Procesul de achizitie, pentru companii comparabile
  • Evaluare pe baza de clienti abonati (se aplica in anumite industrii)

09-04-2009 GECAD.mind for innovation 19.

  • Portofoliul fondurilor de investitii
  • Modelul barbierului ( cat de mult se barbierescveniturile companiei?)
  • Credibilitatea estimarilor tale
  • Pretul pietei: obtine mai multe oferte
  • Impactul factorilor ciclici
  • Importanta rezervelor de lichiditati in negocieri

.Evaluarea companiei: Realitatea 09-04-2009 GECAD.mind for innovation 20.

  • Ce se intampla pe piata, in prezent ?
  • Greselile antreprenorilor :
    • Subevaluarea trecutului
    • Supraevaluarea viitorului

. Evaluarea companiei : Astazi 09-04-2009 GECAD.mind for innovation 21.

  • 1.000.000 actiuni emise
  • Oferta este de 3 mil. USD, la 3 USD pe actiune
  • Evaluare pre-investitie: 1.000.000 x 3.00 USD = 3.000.000 USD
  • 1.000.000 noi actiuni emise catre investitori a pretul de 3 USD pe actiune
  • Evaluare post-investitie: 2.000.000 x 3.00 USD = 6.000.000 USD
  • Investitorii au preluat 50% din companie

.Matematicile evaluarii 09-04-2009 GECAD.mind for innovation 22. . P erceptia procentului detinut

  • Obiectivul managementului NU ESTE sa detina cel mai mare % din companie
  • Obiectivul managementului este sa detina o felie din companie care sa ii aduca bani mai multi.
  • 100%= $40,000,000 100%= $100,000,000

09-04-2009 GECAD.mind for innovation 23. .Finalizarea

  • Oferta este doar inceputul negocierilor, nu sfarsitul lor.
  • Mai multe oferte iti ofera mai multa putere de negocire.
  • Documentele ulterioare pot contine termeni modificati fata de oferta initiala.
  • Hartogaraia:
    • Negocierile continua prin intermediul avocatilor.
    • Angajati intotdeauna un birou de avocatura cu experienta in investitii, achizitii si fuziuni.

09-04-2009 GECAD.mind for innovation 24

Click here to load reader

Embed Size (px)
Recommended