S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

SC NAVOL SAOLTENIŢA

PROSPECT SIMPLIFICAT

pentru vânzarea unui număr de

8.092.245 obligaţiuni dematerializate, nominative, convertibile

Viza de aprobare aplicata pe prospectul de oferta publica sau, dupa caz, pe documentul de oferta nu are valoare de garantie si nici nu reprezinta o alta forma de apreciere a CNVM cu privire la oportunitatea, avantajele sau dezavantajele, profitul ori riscurile pe care le-ar putea prezenta tranzactiile de incheiat prin acceptarea oferteipublice obiect al deciziei de aprobare. Decizia de

1

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

aprobare certifica numai regularitatea prospectului/documentului de oferta in privinta exigentelor legii si ale normelor adoptate in aplicarea acesteia.Rezumatul care urmeaza este destinat a fi folosit exclusiv ca introducere la Prospectul de oferta.Orice decizie de investire trebuie sa se fundamenteze pe informatiile cuprinse in prospect, considerat in integralitatea lui. Potentialii investitori trebuie sa cunoasca faptul ca, in cazul in care este inceputa o procedura judiciara avand ca obiect informatiile cuprinse in acest prospect de oferta, reclamantul va trebui sa suporte toate costurile aferente traducerii prospectului de oferta in limba romana. In cazul in care acest rezumat induce in eroare, este inconsistent sau inexact, sau este contradictoriu fata de alte parti ale prospectului, raspunderea civila va reveni persoanelor care au intocmit rezumatul, inclusiv celor care au efectuat traducerea.

DATE GENERALE ALE EMISIUNII DE OBLIGAŢIUNI

1.Emitent: SC NAVOL SA Olteniţa, cu sediul in Str. Portului nr. 45-47, Oltenita, Jud. Calarasi, Telefon: 0242-510320 , Fax:0242-514196, e-mail: navol@fx.ro .

2.Intermediar : HTI VALORI MOBILIARE SA, cu sediul in Bd. Pache Protopopescu Nr. 45, Sector 2, Bucuresti, Telefon: 021-2532466, Mobil: 0741- 097709; Fax: 021- 2522483, e-mail: office@hti.ro; www.hti.ro 2.Valoarea totală a emisiunii: 1.699.371,45Lei;

3.Număr de obligaţiuni emise: 8.092.245 obligaţiuni dematerializate, convertibile în acţiuni, nominative, liber transferabile,evidenţiate prin înscrieri în cont, negarantate ;

4.Valoare nominală: 0,21 Lei ;

5.Preţul de emisiune: 0,21 Lei;

6.Preţ de vânzare: 0,21 Lei;

7.Subscrierea: se realizează pe baza completarii formularului de subscriere si prin virarea în contul nr. RO 90 RNCB 0099 0077 7317 0048 deschis de emitent la Banca Comerciala Romana S.A.- sucursala Olteniţa, a contravalorii obligaţiunilor achiziţionate;

8. Locul de subscriere : HTI VALORI MOBILIARE SA, Bd. Pache Protopopescu Nr. 45, Sector 2, Bucuresti, intre orele 900- 1500. Telefon: 021-2532466, Mobil: 0741- 097709; Fax: 021- 2522483;

9.Motivele pentru care este initiata oferta publica si modul de utilizare a fondurilor obtinute in urma ofertei : fondurile rezultate ca urmare a emisiunii de obligatiuni au in vedere acoperirea capitalului de lucru , respectiv plata furnizorilor restantanti litigiosi ;

10. Capitalul social subscris si varsat , la data de 1.03.2005 :20.697.530,49 Lei.

11. Emisiuni anterioare : S.C. NAVOL a derulat pana in prezent o emisiune de obligatiuni pentru un numar de 16.000.000 de obligatiuni.

2

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

Prin Hotararea nr. 34 din 7 iunie 2004, Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor SC NAVOL SA a aprobat emisiunea de obligatiuni convertibile in actiuni, in conditiile prezentate in prospectul de emisiune de obligatiuni aprobat de AGEA. Fiind considerata de catre actionarii SC NAVOL SA emisiune privata de obligatiuni, nu era necesar avizul CNVM. Prin Hotararea nr. 40 din 26 iunie 2005, Adunarea Generala a Actionarilor a SC NAVOL SA a aprobat conversia obligatiunilor subscrise in conditiile prospectului de emisiune obligatiuni in actiuni, majorandu-se in acest fel capitalul social al SC NAVOL SA Oltenita. Cele doua hotarari ale AGEA mentionate mai sus au fost atacate in instanta de catre Dl. Paul Dan Viorel, un actionar al SC NAVOL SA, invocandu-se mai multe motive de nulitate ale acestora.La data de 25 octombrie 2005, prin sentinta civila nr. 690 data in dosarul nr. 1172/2005, Tribunalul Calarasi, considerand oferta de obligatiuni publica, si nu privata, a constatat nulitatea, atat a procesului de oferta de obligatiuni convertibile in actiuni emise de SC NAVOL SA, cat si a Hotararilor nr. 34/07.06.2004 si nr. 40/26.06.2005 emise de Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor SC NAVOL SA, dispunand radierea din registrul special tinut de Oficiul Registrului Comertului a mentiunilor cu privire la hotararile constatate nule. Instanta dispune de asemenea efectuarea mentiunii cu privire la sentinta civila nr.690/ 25.10.2005. Ca urmarea faptului ca procedura desfasurata in baza celor doua hotarari ale AGEA anulate, care a condus la majorarea de capital a SC NAVOL SA in anul 2005 a fost declarata nula de catre instata de judecata, care a si dispus radierea din registrul special al Oficiului Registrului Comertului a mentiunii referitoare la majorarea de capital, la SC NAVOL SA nu a avut loc o majorare de capital in anul 2005. Sumele varsate in baza hotararilor AGEA mentionate vor fi rambursate investitorilor, conform intelegerilor cu fiecare dintre acestia.

12. Actionarii semnificativi si participarea lor la capitalul social :SIF MUNTENIA - cota de participare la capitalul social 49,999%.IOAN ALEXANDRU- cota de participare la capitalul social 30,542 %

13.Metoda si limita de timp pentru plata , respectiv livrarea valorilor mobiliare :Plata se face prin virament in contul emitentului S.C. Navol S.A. Olteniţa in cadrul perioadei de subscriere in zilele lucratoare intre orele 9:00-15:00. Valorile mobiliare se livreaza dupa emiterea certificatului OEVM si dupa inscrierea acestora la registrul obligaţiunilor ţinut de Emitent.

14. Rata nominala a dobanzii si prevederi privind dobanda de platit : dobanda acordata vafi de 11% pe an si se plateste la 11 luni de la data inchiderii prezentei oferte.

16.Data maturitatii imprumutului si aranjamentele pentru amortizarea imprumutului inclusiv procedurile de rambursare : Maturitatea imprumutului este de 11 luni. Obligatiunile se vor transfroma obligatoriu in acţiuni. Rata de conversie va fi urmatoarea : o obligatiune =doua actiuni.

17.Randamentul Obligatiunii : fix , 11% pe an , calculat la data maturitatii .

18.Contracte privind restrictiile de revanzare a valorilor mobiliare obiect al ofertei : Nu este cazul.

3

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

19. Data si numarul autorizatiei CNVM : Prezenta oferta de vânzare este intocmita in conformitate cu prevederile legale in vigoare si este aprobata de C.N.V.M. prin Decizia nr. 1124/16.05.2006.

20. Perioada de subscriere a actiunilor poate fi prelungita si in ce conditii: Perioada de subscriere poate fi prelungita cu acordul Emitentului.

21. Cine poate subscrie obligatiuni si cate: Obligatiunile vor fi subscrise doar de catre actionarii societatii conform Hotararii AGAE Nr. 41 din 15.07.2005. Astfel, actionarii societatii pot subscrie in prima etapa, un procent din numarul de obligatiuni egal cu cota detinuta din capitalul social. In a doua etapa, daca raman obligatiuni nesubscrise, orice actionar va putea subscrie orice numar de obligatiuni.

22. Legea aplicabilăPrezentul Prospect simplificat de emisiune de obligatiuni constituie contract de împrumut obligatar între emitent şi investitori şi este supus legii române. Modificarea drepturilor deţinătorilor de valori mobiliare poate surveni exclusiv ca urmare a schimbării bazei legale în România.23. Sinteza situaţiei financiare a emitentului:

Specificaţie 2002 2003 2004 2005(lei)

I.Venituri din exploatare 44.250.286,8 34.401.628,4 19.328.157,7 9.905.385II.Cheltuieli de exploatare 42.778.859,9 31.276.056,7 21.954.579,2 12.915.113

A.Rezultat din exploatare 1.471.426,9 3.125.571,7 -2.626.421,5 -3.009.728

III. Venituri financiare 3.318.979,3 1.649.272,1 3.803.003,5 2.588.735IV. Cheltuieli financiare 7.238.338,7 8.914.680,5 5.786.136,2 4.121.996

B. Rezultat financiar -3.919.359,4 -7.265.408,4 1.983.132,7 -1.533.261

V. Venituri excepţionale 4.484,0 0 0 0VI. Cheltuieli excepţionale 2.481.643,3 0 0 0

C. Rezultat excepţional -2.477.159,3 0 0 0

VII. TOTAL VENITURI 47.573.750,1 36.050.900,5 23.131.161,2 12.494.120VIII. TOTAL CHELTUIELI 52.498.841,9 40.190.737,2 27.740.715,4 17.037.109

E. Rezultat brut al exerciţiului -4.925.091,8 -4.139.836,7 -4.609.554,2 -4.542.989F. Rezultat net -4.925.091,8 -4.139.836,7 -4.727.019,2 -4.542.989

4

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

Definiţii:

APAPS

Autoritatea pentru Privatizare si Administrarea Participatiilor Statului, institutie de interes public in subordinea Guvernului care pune in aplicare strategia Guvernului privind procesul de privatizare si de dezvoltare a sectorului privat in economie, in present dizolvata, atributiile sale fiind preluate de AVAS

AVAS Autoritatea pentru Valorificarea Activelor Statului

CNVM Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare

Durata subscrierii 15 zile calendaristice de la data initierii ofertei

Data subscrieriiData, ora si minutul semnării formularului de subscriere, formular care are anexat ordinul de plata prin care subscriitorul face dovadaplăţii contravalorii obligaţiunilor subscrise.

Formularul de subscriere

Formularul completat de Investitori in vederea participarii la prezenta Oferta, al carui model este prezentat in cadrul Anexelor la acest Prospect de Oferta

Formularul de Revocare

Formularul completat de investitori in vederea revocarii subscrierilor facute in cadrul ofertei, in conformitate cu prevederile Legii Pietei de Capital, al carui model este prezentat in cadrul anexelor la acest Prospect de Oferta.

Emitent: SC NAVOL SA.

ObligaţiunileCele 8.092.245 obligaţiuni cu o valoare nominalăde 0,21 Lei/obligatiune, care facobiectul acestui Prospect simplificat.

OfertaOferta făcută de emitent pentru vânzarea unui număr de8.092.245 obligaţiuni în condiţiile prevăzute de acestProspect simplificat .

Prospect simplificat Acest prospect de oferta.

Rata dobanzii  11 % pe an.

Scadenţa dobânziiDobânda va fi plătită investitorilor înregistraţi în Registrul de Obligaţiuni ţinut de emitent, la 11 luni de la data inchiderii prezentei oferte.

Scadenţa împrumutului

11 luni de la data inchiderii prezentei oferte.

5

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

Cuprins:

1. PERSOANE RESPONSABILE1.1 Numele si functia persoanelor fizice sau denumirea si sediul persoanelor juridice responsabile1.2 Declaratiile persoanelor responsabile

2. INFORMATII GENERALE DESPRE EMITENT2.1 Date de identificare a emitentului2.2 Obiect de activitate

3. DATE PRIVIND OFERTA PUBLICA DE OBLIGATIUNI SI PERIOADA DE DERULARE A ACESTEIA.

3.1 Cadrul legal3.2 Hotărârea Adunării Generale a Acţionarilor3.3 Tipul, clasa, numarul si caracteristicile valorilor mobiliare oferite 3.4 Pretul la care sunt oferite valorile mobiliare si valoarea totala a ofertei3.5 Perioada de derulare a ofertei3.6 Locurile de subscriere si programul de lucru3.7 Conditiile in care un investitor isi poate retrage subscrierile 3.8 Desfasurarea ofertei pe alte piete

4. MOTIVELE PENTRU CARE ESTE INITIATA OFERTA

5. CAPITALUL SOCIAL, ACTIONARI SEMNIFICATIVI SI TRANZACTII CU PERSOANE IMPLICATE

5.1 Capitalul social subscris şi vărsat5.2 Structura acţionariatului 5.3 Consiliul de Administraţie5.3 Acorduri cunoscute de emitent5.5 Istoric

6. DETALII CU PRIVIRE LA OFERTA6.1 Modalitati de subscriere si alocare in cadrul ofertei6.2 Metoda si limita de timp pentru plata , respectiv livrarea valorilor mobiliare 6.3 Piata/ pietele reglementate pe care sunt admise la tranzactionare obligatiunile6.4 Cheltuieli ocazionate de oferta publica 

7. INFORMATII CU PRIVIRE LA VALORILE MOBILIARE OFERITE SAU PROPUSE A FI ADMISE LA TRANZACTIONARE PE O PIATA REGLEMENTATA

6

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

7.1 Actele decizionale in baza carora valorile mobiliare vor fi emise7.2 Drepturile atasate valorilor mobiliare obiect al ofertei7.3 Rata nominala a dobanzii si prevederi privind dobanda de platit respectiv7.4 Data maturitatii imprumutului7.5 Data de referinta7.6 Randamentul obligatiunii7.7 Informatii cu privire la nivelul impozitului

8. DATE FINANCIARE8.1 Rezultate financiare8.1.1. Situaţia patrimoniului8.1.2. Contul de profit şi pierdere8.2. Împrumuturi ale emitentului8.3. Politica de investitii

9. ALTE INFORMATII9.1 Incapacitate de plată ; litigii ; procese în curs9.2 Informaţii semnificative neincluse în prospectul simplificat9.3 Responsabilitatea privind întocmirea prospectului simplificat

7

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

1. PERSOANE RESPONSABILE 1.1 Numele si functia persoanelor fizice sau denumirea si sediul persoanelor juridice responsabile pentru informatiile incluse in prospectul simplificat sau in anumite parti ale acestuia :

SC NAVOL SA, cu sediul in Str. Portului nr. 45-47, Oltenita, Jud. Calarasi, inmatriculata la Registrul Comertului al Municipiului Bucuresti cu nr. J51/64/1991, avind cod unic de inregistrare R1925188, reprezentata de Giba Gheorghe- Presedinte Director General.

HTI VALORI MOBILIARE SA, cu sediul in Bd. Pache Protopopescu nr. 45, sector 2, Bucuresti, inmatriculata la Registrul Comertului al Municipiului Bucuresti cu nr. J40/8315/1997, avind cod unic de inregistrare 9891650, reprezentata de catre Cristina Nicolescu- Director General Adjunct.

1.2 Declaratii ale persoanelor responsabile, mentionate la punctul 1.1, din care sa reiasa ca informatiile incluse in fisa de prezentare sunt, dupa cunostintele lor, in conformitate cu realitatea si nu contin omisiuni de natura sa afecteze semnificativ continutul acesteia:

SC NAVOL SA, reprezentata de catre Giba Gheorghe- Presedinte, declara ca informatiile incluse in prospectul simplificat, referitoare la emitent si prezenta emisiune, sunt dupa cunostintele sale, in conformitate cu realitatea si ca nu contin omsiuni sau declaratii neadevarate de natura sa afecteze semnificativ continutul prospectului.

HTI VALORI MOBILIARE SA, reprezentata de catre Cristina Nicolescu- Director General Adjunct, in calitate de intermediar al ofertei publice primare de vanzare de obligatiuni emise de S.C. NAVOL SA, declara ca dupa cunostintele sale, informatiile prezentate in prospectul simplificat de oferta, referitoare la derularea ofertei publice sunt in conformitate cu realitatea si nu contin omisiuni de natura sa afecteze semnificativ continutul acestuia.

2. INFORMATII GENERALE DESPRE EMITENT

2.1 Date de identificare a emitentului Denumire: SC NAVOL SA Sediul social: Sos. Portului nr.45-46, jud. Călăraşi Telefon:0242-510320 , Fax:0242-514196, e-mail: navol@fx.ro Forma juridică de organizare: societate pe acţiuni tranzacţionată pe BVB, categoria necotate,

simbol NVL Număr de înmatriculare la ORC : J51/64/1991 Cod fiscal: R1925188 Filiale, sucursale: nu are

2.2 Obiect de activitate construcţii şi reparaţii nave, conform cod CAEN 3511 Activităţi secundare: proiectarea, producerea, comercializarea şi exploatarea navelor, a

echipamentelor navale, reparaţii, dezmembrări de nave, construcţii metalice, inclusiv servicii şi asistenţă tehnică, cercetarea ştiinţifică şi dezvoltare tehnologică, efectuarea operaţiilor de comerţ exterior, engineering, colaborare directă cu bănci de comerţ exterior, efectuarea operaţiilor de fond valutar, putând participa şi conveni la operaţiuni de credit, desfăşurarea activităţilor cu caracter social în favoarea salariaţilor, transporturi terestre de călători

8

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

ocazionali, alte transporturi terestre de călători, transporturi rutiere de mărfuri, transporturi maritime, transporturi de coastă, transporturi pe căi navigabile interioare, verificarea şi repararea aparatelor de măsură şi control pentru presiuni, temperaturi, mărimi electrice, mărimi electrice, lungimi mase, comercializarea produselor agroalimentare, cumpărări, depozitări şi vânzări de materiale, comercializarea produselor rezultate din cadrul gospodăriei anexe, activităşi de comerţ interior şi turism, posibilitatea creării de societăţi mixte diverse domenii de activitate, amenajarea parcului auto propriu pentru activitatea societăţii cât şi pentru prestări de servicii, încheierea de contracte de comision de firme specializate, sponsorizare de activităţi culturare şi sportive, confecţii-croitorie, echipamente de protecţia muncii, confecţionat rame tablouri din lemn, elaborat şi confecţionat diverse produse din marmură artificială, comercializarea de mărfuri en-gros şi cu amănuntul.

3. DATE PRIVIND OFERTA DE VANZARE DE OBLIGATIUNI SI PERIOADA DE DERULARE A ACESTEIA.

3.1 Cadrul legalEmisiunea de obligaţiuni este reglementată de :

Legea nr. 31/1990R, privind societatile comerciale, completata si modificata de Legea nr.161/2003 privind societăţile comerciale, Secţiunea a V – a “Despre emiterea de obligaţiuni”

Legea 297/2004 privind piata de capital Regulamentul C.N.V.M nr.1/2006 Dispunerea de masuri C.N.V.M. nr 8/25.07.2005

3.2 Hotărârea Adunării Generale Extraordinare a AcţionarilorEmiterea de obligaţiuni a fost decisă de acţionari în cadrul Adunării Generale Extraordinare a Acţionarilor S.C. NAVOL S.A. prin Hotararea nr.41 din data de 15 iulie 2005 publicata in Monitorul Oficial al Romaniei nr.2463 din data de 29 iulie 2005 .

3.3 Tipul, clasa, numarul si caracteristicile valorilor mobiliare oferite

Tipul si numarul : 8.092.245 obligaţiuni emise de SC NAVOL SA.

Clasa obligaţiunilor: nominative, emise în formă dematerializată, convertibile în acţiuni, liber transferabile, evidenţiate prin înscriere în cont, negarantate.

Valoare nominală: 0,21 Lei/obligatiune.

Preţul de emisiune : 0,21 Lei/obligatiune.

Rată de conversie: 1:2 ( 1 obligaţiune = 2 acţiuni).

3.4 Pretul la care sunt oferite valorile mobiliare si valoarea totala a ofertei

9

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

Pretul de vanzare este de : 0,21Lei/obligatiune Valoarea totală a ofertei este de: 1.699.371,45 Lei.

3.5 Perioada de derulare a ofertei : 24.05.2006- 06.06.2006 Oferta se va derula pe o perioda de 11 zile lucratoare de la data initierii Ofertei impartita in

doua etape dupa cum urmeaza :-in prima etapa corespunzatoare primelor 6 zile lucratoare, actionarii societatii vor putea subscrie un procent de obligatiuni egal cu cota detinuta din capitalul social.- in cea de-a doua etapa corespunzatoare urmatoarelor 5 zile lucratoare, daca raman obligatiuni nesubscrise, orice actionar va putea subscrie oricate obligatiuni. Oferta nu se poate inchide mai devreme.

3.6 Locurile de subscriere si programul de lucru Subscrierea se va face la sediul intermediarului, din Bd. Pache Protopopescu nr. 45, Sector 2,

Bucuresti,Telefon: 021-2532466, Mobil: 0741- 097709; Fax: 021- 2522483, e-mail: office@hti.ro; www.hti.ro, in perioda de derulare a ofertei, intre orele 900- 1500.

3.7 Conditiile in care un investitor isi poate retrage subscrierile In conformitate cu art.31 din Regulamentul 13/2004

3.8 Desfasurarea ofertei pe alte piete Nu este cazul

3.9 Numele si adresa intermediarului , a agentului de plata si a agentilor de depozitare Intermediarul ofertei si agentul de plata este S.C. HTI VALORI MOBILIARE S.A., Bd.

Pache Protopopescu nr.45, Sector 2, Bucuresti. Intermedierea ofertei se va realiza prin metoda celei mai bune executii. Dupa etapa a doua, in caz de suprasubscriere alocarea in cadrul ofertei se va face conform

principiului ”pro-rata”, aplicat pe restul de obligatiuni ramase nesubscrise dupa prima etapa.

4. MOTIVELE PENTRU CARE ESTE INITIATA OFERTA SI MODUL DE UTILIZARE AL FONDURILOR4.1 Prin acesta emisiune de obligaţiuni, SC NAVOL SA intenţionează obţinerea unor fonduri de 1.699.371,45 Lei. Aceste fonduri au in vedere acoperirea capitalului de lucru , respectiv plata furnizorilor restantanti litigiosi.Daca fondurile estimate a fi obtinute nu vor fi suficiente, finantarea obiectivelor propuse se va face prin credite bancare.

5. CAPITALUL SOCIAL, ACTIONARI SEMNIFICATIVI SI TRANZACTII CU PERSOANE IMPLICATE5.1 Capitalul social subscris şi vărsat

Capitalul social subscris şi vărsat, la data de 1.03.2006 este de: 20.697.530,49 Lei. Număr de acţiuni: Capitalul este impartit in 98.559.669 acţiuni comune Valoare nominală: 0,21 Lei/actiune

5.2 Structura acţionariatului  Structura la data de 1.03.2006 a acţionariatului societăţii după ultima majorare de capital

este următoarea:

10

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

Acţionar Număr acţiuni

Capital social deţinut

Cotă deţinută(%)

SIF MUNTENIA 49.279.834 10.348.765,14 49,999IOAN ALEXANDRU 30.102.300 6.321.483,00 30,542ALŢI ACŢIONARI 19.177.535 4.027.282,35 19,457Total 98.559.669 20.697.530,49 100

Actionarii semnificativi si participarea lor la capitalul social 

SIF MUNTENIA -Splaiul Unirii nr.16 , sect.4 Bucuresti , persoana juridica romana, cota de participare la capitalul social 49,771%IOAN ALEXANDRU-str. Bruxelles nr.9, sect 1 , Bucuresti , persoana fizica romana, cota de participare la capitalul social 30,542 %

5.3 Acorduri cunoscute de emitent a caror aplicare pot genera, la o data ulterioara, o schimbare a controlului asupra emitentului :

Nu este cazul.

5.4 Consiliul de Administraţie Consiliul de Administratie este alcătuit din 5 membrii:

GIBA Gheorghe – PreşedinteMIHAESCU Teodor Horia- MembruVRABIE Alexandru- MembruBREIJER Reiner- MembruMIHAI Lucian- Membru

5.5 IstoricSocietatea şi-a început activitatea în anul 1944, cu 30 lucrători, primul proprietar al şantierului fiind societatea Astra Română. În anul 1944 acesta este cumpărat de Sartat Olteniţa. În 1946 s-a constituit oficial şantierul naval, sub forma unei societăţi cu capital integral privat. Primele nave construite erau din lemn şi erau destinate navigaţiei fluviale şi costiere. De asemenea, s-au efectuat reparaţii ale unor nave metalice, şlepuri şi tancuri fluviale pentru transportul petrolului.Anul 1947 este reprezentativ pentru societate, deoarece se primesc primele comenzi din partea statului, pentru executarea unor nave pescăreşti din lemn şi remorchere de mică putere. În anul 1948 s-a lansat primul vas maritim pescăresc din lemn. Două luni mai târziu, la data de 1 iunie 1948, societatea a fost naţionalizată.Începând cu anul 1950, a început construcţia navelor din oţel şi barje, şlepuri, drage fluviale.Dezvoltarea cerinţelor privind construcţiile de nave a determinat modernizarea şantierului naval, a dotărilor sale, astfel că din anul 1957 a fost introdusă sudura electrică pentru fabricaţia corpurilor de navă din oţel. În această perioadă, cea mai importantă navă construită a fost un cargou fluvial.În perioada 1960-1965 au fost construite primele două nave de pasageri: “Olteniţa” şi “Carpaţi”, fiecare dintre ele, având o capacitatea de transport de 176 pasageri. În această perioadă, s-au mai construit primele drăgi maritime, spărgătoare de gheaţă de 1200 CP şi motonave de 2000 tdw. Cala de montaj s-a mărit şi s-au extins căile de rulare pentru macarale.

11

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

În perioada 1966-1968, S.C. NAVOL S.A. a construit 26 de nave de navigaţie mixtă fluviu-mare, având capacitatea de încărcare de 5000 tdw, precum şi motonave de 2000 tdw care fuseseră comandate de fosta Uniune Sovietică.După 1970, prin consolidarea liniei de montaj nave, similar cu linia de montaj a motonavelor de 5000 tone, şantierul a trecut la construcţia cargourilor maritime din clasa 2500 tdw. În anul 1971 s-a construit pasagerul guvernamental “Mihai Viteazu”.În perioada următoare s-au construit: împingătoare de 2400 CP, motonave de 2150 t, drăgi 750 mc, gabere basculante de 500 t.Fiind unicul şantier naval din România specializat în nave tip pasager, Şantierul Olteniţa a construit în anii ’80, cinci nave pasager tip VIP, pentru protocolul Guvernului Român.În anul 1985, a început asimilarea în producţie a hidrobuzului maritim de 20 locuri, elevatorului cu cupe şi a pasagerului de lux ZK 102.În 1994, şantierul a primit o comandă de cinci motonave de 3600 tdw pentru o companie navală ucrainiană.Cea mai de succes afacere a şantierului, în anii ’90, a fost colaborarea cu o companie olandeză pentru construcţia, în premieră, în România, de iahturi de lux (de la 8,5m la 18m). Succesul afacerii cu iahturi a demonstrat înalta calificare a muncitorilor din Societatea Navol. Ulterior, secţia iahturi a fost vândut de către FPS unui investitor străin, şi acum funcţionează ca o societate comercială separată, fără legătură cu Navol SA.Din anul 1995 societatea a pus în practică sistemul de asigurare a calităţii ISO 9000. Societatea este certificată în regimul calităţii de către societatea de clasificare Germanischer Lloyd - Germania. De-a lungul existenţei sale, Şantierul Naval Olteniţa a livrat partenerilor externi peste 900 de nave. În perioada premergătoare anului ’97, 80 % din volumul producţiei a fost destinat exportului.În prezent, Şantierul construieşte corpuri de navă de pescuit şi tancuri petroliere pentru ţările vest europene.Începând cu anul 1999, Şantierul Olteniţa, a devenit o companie privată, prin vânzarea pachetului de 50% către un acţionar privat.A fost continuată politica privind calitatea pe următoarele direcţii: construcţia de nave cu o calitate foarte bună şi un preţ rezonabil, ceea ce asigură un loc bun pe piaţă.În anul 2003 a fost demarat un program de restructurare al activităţii societăţii, cu accent pe creşterea producţiei, restructurarea financiară şi reducerea arieratelor. 6.DETALII CU PRIVIRE LA OFERTA6.1 Modalitati de subscriere si alocare in cadrul ofertei

Subscrierea se realizează prin completarea formularului de subscriere si virarea în contul nr. RO 90 RNCB 0099 0077 7317 0048 deschis de emitent la Banca Comerciala Romana S.A.- sucursala Olteniţa, a contravalorii obligaţiunilor achiziţionate ;

Subscrierea se considera a fi efectuata la data depunerii cererii de subscriere, numai daca cererea este insotita de urmatoarele documente:

1. Persoane fizice-formular de subscriere completat-buletin, carte de identitate sau pasaport (copie si original) ale titularului subscrierii-buletin, carte de identitate sau pasaport (copie si original) ale persoanei care semneaza formularul(daca este diferita de titularul subscrierii)-procura in original in forma autentica (autentificata la notariat)- daca este cazul;

-dovada platii actiunilor – ordinul de plata avizat de catre banca2. Persoane juridice -formular de subscriere completat -copie dupa certificatul de inregistrare de la Registrul Comertului;

12

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

-buletin, carte de identitate sau pasaport (copie si original) ale persoanei care semneaza formularul-imputernicire in original pentru persoana care semneaza formularul; -dovada platii actiunilor - ordinul de plata avizat de catre banca

Alocarea obligatiunilor subscrise se va efectua dupa ultima zi a perioadei de derulare a ofertei Perioada de subscriere va fi impartita in doua etape care se vor desfasura astfel: -prima etapa, corespunzatoare primelor 6 zile lucratoare: in acesta etapa actionarii vor putea subscrie

un procent din numarul de obligatiuni egal cu cota detinuta din capitalul social.-a doua etapa, corespunzatoare urmatoarelor 5 zile: in aceasta etapa daca raman obligatiuni

nesubscrise dupa prima etapa, orice actionar va putea subscrie orice numar de obligatiuni.-in cazul in care numarul obligatiunilor subscrise este mai mic decat numarul obligatiunilor oferite, toate formularele inregistrate si platite vor fi onorate integral, restul obligatiunilor nesubscrise urmand a fi anulate.-in caz de suprasubscriptie dupa a doua etapa, alocarea obligatiunilor participantilor la subscriere se va face conform principiului “pro-rata” aplicat pe restul de obligatiuni ramase nesubscrise dupa prima etapa. Oferta este declarata incheiata cu succes in conditiile in care cel putin 70% din totalul obligatiunilor

emise sunt subscrise. La data inchiderii ofertei se va transmite o confirmare catre subscriitori precizandu-se: data

subscrierii, cantitatea de valori mobiliare alocata, pretul, comisionul, taxele platite si valoarea totala a tranzactiei. 

Modalitatea de rambursare a eventualelor fonduri platite in exces : Intermediarul va transfera in maxim 5 zile lucratoare de la data inchiderii ofertei, toate sumele platite in exces, catre subscriitori, in conformitate cu indicatiile de plata din formularul de subscriere sau contractul de intermediere.

6.2 Metoda si limita de timp pentru plata, respectiv livrarea valorilor mobiliare  Plata se va face prin virament in contul Emitentului in cadrul perioadei de subscriere; Valorile mobiliare se livreaza dupa emiterea certificatului OEVM si dupa inscrierea acestora la

registrul obligaţiunilor ţinut de Emitent. Perioada de subscriere este de 15 zile calendaristice de la data initierii Ofertei6.3 Piata/ pietele reglementate pe care sunt admise sau se intentioneaza admiterea la tranzactionare a valorilor mobiliare ce fac obiectul ofertei : nu este cazul6.4 Cheltuieli ocazionate de oferta publica  Toate cheltuielile ocazionate de intocmirea prospectului precum si cele generate de indeplinirea

formalitatilor legale aferente aprobarii, derularii si inchiderii ofertei cad in sarcina emitentului, cu exceptia comisioanelor percepute subscriitorilor.

Aceste cheltuieli cuprind :-comisionul de trazactionare de 1% datorat intermediarului -taxa catre Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare al carei cuantum este de 0.5% din valoarea totala a tranzactiei finale.-cheltuieli pentru obtinerea extraselor de cont si a structurilor sintetice de la registrul actionarilor -cheltuieli pentru autentificarea declaratiilor facute de HTI sau de client-orice alt gen de cheltuieli impuse de legile in vigoare referitoare la oferta publica, conform facturilor emise in acest sens. 7. INFORMATII CU PRIVIRE LA VALORILE MOBILIARE OFERITE SAU PROPUSE A FI ADMISE LA TRANZACTIONARE PE O PIATA REGLEMENTATA7.1 Actele decizionale in baza carora valorile mobiliare vor fi emise

Hotărârea Adunarii Generale a Actionarilor S.C. Navol S.A. nr.41 din data de 15 iulie 2005 referitoare la emiterea de obligaţiuni.

13

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

7.2 Drepturile atasate valorilor mobiliare obiect al ofertei : Obligatiunile nu confera drepturi de vot decat daca dupa momentul conversiei lor sau transformat in actiuni comune.

7.3 Rata nominala a dobanzii si prevederi privind dobanda de platit : Rata dobânzii (d): 11 % pe an.

Dobânda se calculează începând cu data inchiderii prezentei oferte de obligaţiuni şi se plăteşte la 11 luni calculata de la data inchiderii ofertei.

Dobânda se face cunoscută investitorilor de către emitent, prin adresă scrisă, cu 2 zile lucrătoare inainte de data scadenţei dobânzii.

Dobânda de plată este D = (dxNxVN)/365 zile, unde d este rata dobânzii definită mai sus, N = numărul de zile corespunzătoare perioadei pentru care se plăteşte dobânda, VN = valoarea nominală a obligaţiunilor. N se calculeaza prin numararea zilelor care se vor scurge de la data inchiderii ofertei pana la data scadentei.

Data de referinta pentru plata dobanzii : 3 zile lucratoare de la scadenta dobanzii definita la punctul anterior.

Intervalul de plata a dobânzii: 5 zile lucratoare de la data scadenţei.

Penalităţi : în cazul întârzierii la plata a principalului sau a dobânzilor, emitentul va plati penalităţi de 0,085%pe zi, aplicate la suma scadentă (principal sau dobândă); perioada pentru care se calculează penalităţi de întârziere nu poate depăşi 15 zile calendaristice.

7.4 Data maturitatii imprumutului si aranjamentele pentru amortizarea imprumutului inclusiv procedurile de rambursare 

Scadenta dobânzii: Pentru calcularea scadentei se pastreaza cifra din dreptul datei de inchidere a ofertei si se modifica luna astfel incat termenul scurs pana la scadenta sa fie de 11 luni.

Scadenta principalului: Maturitatea imprumutului este de 11 luni de la data inchiderii prezentei oferte. Obligatiunile se vor transforma obligatoriu in acţiuni. Rata de conversie va fi urmatoarea : o obligatiune =doua actiuni.

7.5 Data de referinta Dobânda va fi plătită investitorilor înregistraţi în Registrul de Obligaţiuni ţinut de emitent, la

data de referinta.

Data de referinta pentru plata dobanzii: 3 zile lucratoare de la scadenta dobanzii definita la punctul anterior.

7.6 Randamentul obligatiunii Randamentul obligatiunii este fix, 11% pe an , calculat la data maturitatii. 

14

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

7.7 Informatii cu privire la nivelul impozitului pe venit din valori mobiliare cu retinerea la sursa Datorita conversiei obligatiunilor in actiuni comune, emitentul va retine impozitul si va varsa

catre stat impozitul aferent dobanzilor de 16%. 7.8 Informatii cu privire la tara unde isi are sediul emitentul

Sediul emitentului : Romania , str.Portului , nr.45-46 , Oltenita , jud. Calarasi8. DATE FINANCIARE

8.1 Rezultate financiare:Societăţile comerciale care exercită în mod obişnuit acte de comerţ, organizează şi conduc contabilitate proprie potrivit Legii contabilităţii nr.82/1991, Regulamentului de aplicare a acestuia, Planului de conturi general şi normelor de utilizare a acestuia.

Raportările anuale financiare din 2002, 2003, 2004 si cele din 2005 sunt anexate prezentului Prospect Simplificat şi prezentate în formă simplificată în continuare.Raportările auditate sunt cele anuale financiare din 2002, 2003, 2004 si 2005.

8.1.1. Situaţia patrimoniuluiSpecificaţie 2002 2003 2004 2005

(Lei)I. Active imobilizate 22.885.136,3 35.544.293,1 34.272.599,0 63.216.820II. Active circulante 59.908.937,6 65.114.578,0 63.461.255,7 55.918.840III. Conturi de regularizare şi asimilate – total 2.385,3 -IV. Prime privind rambursarea obligaţiunilorTOTAL ACTIV 82.794.073,9 100.661.256,4 97.733.854,7 119.135.660

I. Capitaluri proprii 53.335,4 13.639.577,3 13.963.742,4 39.420.753II. Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli 67.189,4 67.189,4 50.452,2 50.452III. Datorii – Total 82.673.549,1 86.954.489,7 83.719.660,1 79.664.455IV. Conturi de regularizare şi asimilate – totalTOTAL PASIV 82.794.073,9 100.661.256,4 97.733.854,7 119.135.660

8.1.2. Contul de profit şi pierdere

Specificaţie 2002 2003 2004 2005(Lei)

I.Venituri din exploatare 44.250.286,8 34.401.628,4 19.328.157,7 9.905.385II.Cheltuieli de exploatare 42.778,859,9 31.276.056,7 21.954.579,2 12.915.113

A.Rezultat din exploatare 1.471.426,9 3.125.571,7 -2.626.421,5 -3.009.728

III. Venituri financiare 3.318.979,3 1.649.272,1 3.803.003,5 2.588.735IV. Cheltuieli financiare 7.238.338,7 8.914.680,5 5.786.136,2 4.121.996

B. Rezultat financiar -3.919.359,4 -7.265.408,4 -1.983.132,7 -1.533.261

15

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

V. Venituri excepţionale 4.484,0 0 0 0VI. Cheltuieli excepţionale 2.481.643,3 0 0 0C. Rezultat excepţional -2.471.159,3 0 0 0

VII. TOTAL VENITURI 47.573.750,1 36.050.900,5 23.131.161,2 12.494.120VIII. TOTAL CHELTUIELI 52.498.841,9 40.190.737,2 27.740.715,4 17.037.109

E. Rezultat brut al exerciţiului -4.925.091,8 -4.139.836,7 -4.609.554,2 -4.542.989F. Rezultat net -4.925.091,8 -4.139.836,7 -4.727.019,2 -4.542.989

8.2. Împrumuturi ale emitentuluiSITUAŢIA OBLIGAŢIILOR BANCARE la data de 31 mai 2005

LeiNAVA CREDIT DOBÂNDĂ TOTALPETROMIN 2 – BCR - 213.800,0 213.800,0NAVA COMANDAMENT – BCR 2.000,0 295.260,6 297.260,6DESNA 5 - Tranzacţie – BCR 525.000,0 1.046.409,4 1.571.409,4DESNA 7 – BCR - - -PESCADOR 401 – BCR 943.152,3 358.118,5 1.301.270,8TOTAL CREDITE PE OBIECT NAVE 1.470.152,3 1.913.588,5 3.383.740,8LINIE DE CREDIT – BCR 150.000,0 38.158,4 188.158,1Factoring – Reiffeisen Bank 224.021,6 - 224.021,6TOTAL CREDITE IN RON 1.844.173,9 1.951.746,9 3.795.920,8

SITUAŢIA OBLIGAŢIILOR BANCARE ÎN DEVIZEla data de 31 mai 2005USDNAVA CREDIT DOBÂNDA TOTAL DESNA 4 - Tranzacţie – BCR 848.037,96 549.038,60 1.397.076,76DESNA 5 - Tranzacţie – BCR 951.571,59 290.737,05 1.242.308,64DESNA 7 – BCR 176.490,27 2.149,59 178.639,86DESNA 5 - Bank Austria * 523.830,59 16.668,63 540.499,22TOTAL 2.499.930,41 858.593,87 3.358.524,28

EURNAVA CREDIT DOBÂNDA TOTALDESNA 4 - Tranzactie – BCR 737.311,32 454.088,60 1.191.399,92DESNA 7 1.688.000,00 450.579,40 2.138.579,40BARJA VEKA 272 - Tranzactie BCR

109.640,36 11.318,00 120.958,36

TOTAL 2.534.951,61 915.986,00 3.450.937,68

16

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

SITUAŢIA DATORIILOR FAŢĂ DE BUGETUL GENERAL CONSOLIDATŞI BUGETE LOCALEla data de 31 mai 2005 LeiNr. crt.

Explicaţie Debit Dob. şi penalit. TOTAL

1. Impozit salarii - Bugetul de stat 196.836,3 43.815,3 240.651,62. Impozit profit - Bugetul de stat 33.577,6 0 33.577,63. CAS – angajator 7.065.058,1 15.316.402,0 22.381.460,14. Contrib. 0,5% fond risc şi accid.-

angajator 80.153,6 19.551,7 99.705,3

5. CIAS 1.656.502,3 835.935,7 2.492.438,06. Pensie suplimentară 0 129.469,9 129.469,97. Contrib. fond sănătate - angajator 1.595.952,9 1.638.111,0 3.234.063,98. Contrib. fond sănătate – asiguraţi 635.348,4 690.604,7 13.25.953,19. Contrib. fond somaj – angajator 1.279.850,5 1.784.705,0 3.064.555,510. Contrib. fond somaj – asiguraţi 59.645,8 10.453,5 70.099,311. Impozit clădiri 434.688,1 346.578,7 781.266,812. Impozit teren 90.269,2 38.198,2 128.467,413. Taxe auto 2.960,0 803,5 3.763,514. Impozit salarii 35%- Bugetul local

( Mun.)65.276,1 0 65.276,1

15. Impozit salarii 15% - Buget local ( Jud.)

24.912,6 13.641,8 38.554,4

TOTAL : 13.221.031,5 20.868.271,0 34.089.302,5N.B.Urmare masurilor intreprinse de AVAS pentru finalizarea privatizarii societatilor comerciale aflatein portofoliul APAPS si consolidarea unor privatizari, societatii SC NAVOL SA i s-au acordat prin Legea nr. 442/2004 , art. 31, d (6), inlesniri la plata obligatiilor bugetare cuprinse in certificatul de obligatii bugetare , respectiv :

a) reesalonarea la plata a debitelor restante inregistrate la 30.06.2004, in suma totala 10.968.826,87 de Lei, pe o perioada de 5 ani, cu o perioada de gratie de 6 luni , inclusa in perioada de esalonare.

b) anularea dobanzilor aferente debitelor restante la 30.06.2004, calculate pana la data de 30.06.2004 , in valoare de 16.484.065,77 Lei, a penalitatilor aferente debitelor restante la data de 30.06.2004, calculate pana la data de 30.06.2004, in valoare de 1.331.227,03 Lei si a penalitatilor stopaj la sursa aferente debitelor la 30.06.2004, calculate pana la 30.06.2004, in valoare de 243.448,20 Lei, conform Certificat de atestare fiscala nr. 3702/21.02.2005.

17

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

9. ALTE INFORMATII

9.1 Incapacitate de plată ; litigii ; procese în curs

Litigii cu APAPS3. DOSAR NR.2762/2002 – TB CALARASI

SC NAVOL SA OLTAPAPS

Prin decizia civila nr.371/10.09.2002 pronuntata de catre TB Calarasi, instanta a admis recursul formulat de catre SC NAVOL SA si a mentinut poprirea la limita sumei de 75.905,53 LEI reprez dividente neachitate din anii 1995-1996 catre APAPS

3. 1.640,03 LEI cu titlu de chelt de judecata.

2. DOSAR NR.1099/2000 –TB CALARASI si dosar nr.152/2003- Curtea Suprema de JustitieAPAPSSC NAVOL SADosar de executare nr.44/2001S-a infiintat poprire la Raiffaisen Bank- Suc.Unirii de catre BEJ Ene Alexandru pt suma de 75.905,53 LEI reprez. Dividente neachitate

3. 3.036,20 LEI – onorariu executor si tot in cadrul aceluiasi dosar de executare – poprire Alpha Bank Suc. Dorobanti ( pt aceleasi sume mentionate mai sus)

Litigii cu furnizorii de marfuri

3. DOSAR NR. 9581/2001 – TRIB. BUCUREŞTIReclamant : S.C. MANO CONFEX SRL BucureştiPârât : S.C. Navol S.A. Olteniţa

- 605,28 LEI – cheltiueli de judecata

4. DOSAR NR. 4510/2004 – TRIB. BUCUREŞTIReclamant : S.C. EXFOR SA BucureştiPârât : S.C. Navol S.A. Olteniţa

Obiect : Somatie de plata : 2.026,87 LEI – c/val marfuri ; 34,50 LEI – cheltuieli de judecata.Hotărârea judecătorească   : Sentinţa civila nr. 6198/12.05.2004 obliga SC Navol S.A. la plata sumei de 2.026,87 LEI reprezentand c/v marfuri livrate si 34,05 LEI , cheltuieli de judecata.

5. DOSAR NR. 2862/2004 – TRIB. BUCUREŞTIReclamant : S.C. HEMPEL ROMANIAPârât : S.C. Navol S.A. Olteniţa

18

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

Obiect : Somatie de plata : 12.221,06 EURO (502.261.132,88 lei – 1 EURO = 41.098 lei) – c/val marfa ; 791 EURO – penalităţi de întârziere ;Hotărârea judecătorească : Sentinţa civilă nr. 1734/10.11.2004 obliga S.C. Navol S.A. la plata sumelor mai sus mentionate plus cheltuieli de judecata in suma de 800 EURO

6. DOSAR NR. 793/2004- JUD. TARNAVENIReclamant : S.C. CARBID FOX TARNAVENI SAPârât : S.C. Navol S.A. Olteniţa

Obiect : Somatie de plata : 55.756,91 LEI – c/val marfa ; 19.254,01 LEI – penalităţi de întârziere ; 608,28 LEI – taxă timbru, timbru judiciar, onorariu avocaţial.ORDONANTA nr. 803/2004 data in sedinta publica din 11.09.2004 obliga S.C. Navol S.A. la plata sumei de 55.756,91 LEI reprezentand pret neachitat , 19.254,01 LEI penalitati de intarziere si suma de 39,20 LEI reprezentand cheltuieli de judecata.Dosar de Executare nr. 84/2005.In data de 30.03.2005 s-a primit o somatie de la B.E.J. Ene Alexandru prin care SC Navol SA este somata ca in termen de trei zile sa achite sumele mentionate plus cheltuieli de executare.

7. DOSAR NR. 11505 – JUD. BRAILAReclamant : S.C. LAMINORUL BRAILA Pârât : S.C. Navol S.A. Olteniţa

Obiect : Somatie de plata : 38.886,75 LEI – c/val marfa ; 8.131,85 LEI – penalităţi de întârziere ;Hotărârea judecătorească : Sentinţa civilă nr. 50/05.01.2005 obliga S.C. Navol S.A. la plata sumelor mai sus mentionate.

8. DOSAR NR. 4916/2004 – JUD. TURDAReclamant : S.C. INDUSTRIA SARMEI SAPârât : S.C. Navol S.A. Olteniţa

Obiect : Somatie de plata : 15.110,56 LEI – c/val marfa ; 2.004,11 LEI – dobanda comerciala ; 34,50 LEI – cheltuieli de judecata.Hotărârea judecătorească : Sentinţa civilă nr. 4392/07.12.2004 obliga S.C. Navol S.A. la plata sumelor mentionate mai sus.

9.DOSAR NR. 1771/2004 – TRIB. CALARASIReclamant : S.C. HEMPEL COATINGS SAPârât : S.C. Navol S.A. Olteniţa

Obiect : Somatie de plata : 22.517,36 Euro – c/val marfa ; 1.898,21 Euro – penalităţi de întârziere ;

19

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

3.133 LEI – cheltuieli de judecata.Hotărârea judecătorească : Sentinţa civilă din data 16.11.2004 obliga S.C. Navol S.A. la plata sumelor mai sus mentionate.

10.DOSAR NR. 4250/2004 – JUD. CALARASIReclamant: S.C. REMAT SAPârât: S.C. Navol S.A. Olteniţa

Obiect: Somatie de plata.S-a constituit dosar de executare nr. 06/2005 B.E.J. Ene Alexandru prin care SC Navol SA este somata sa achite suma de 45.443,91 LEI reprezentand c/v marfa nelivrata , penalitati de intarziere de 0,05 %/zi de intarziere , cheltuieli de judecata si executare la care se adauga penalitati de 0,05 %/zi pana la achitarea debitului.S-a achitat aproape in totalitate debitul ramanand de achitat cheltuielile de executare.

11.DOSAR NR. 3356/2005 – JUD. CONSTANTAReclamant: S.C. RAR 09 AGIGEA SAPârât: S.C. Navol S.A. Olteniţa

Obiect: Somatie de plata: Obligarea Navol la plata sumelor : - 11.626,78 LEI – c/val marfa;

- 6.013,71 LEI – penalităţi;- 36,6 LEI – cheltuieli de judecata.

Dosar aflat in stare de judecata.

12. DOSAR NR. 5/2005 – Camera de Comert si Industrie PrahovaReclamant : S.C. AMPLO SAPârât : S.C. Navol S.A. Olteniţa

Obiect : Cerere de Arbitrare – obligarea SC Navol SA la plata sumelor :- 38.742,27 LEI – c/val marfa ;- 8.790,27 LEI – penalitati de intarziere ;

Hotărârea judecătorească nr. 5/25.04.2005 obliga SC Navol SA la plata sumelor mentionate plus 1.450,65 LEI taxa de arbitraj. Definitiva si executorie.

13.DOSAR NR. 776/2005 – TRIBUNALUL NEAMTReclamant: S.C. ELECTROIL SRL PIATRA NEAMTPârât: S.C. Navol S.A. Olteniţa

Obiect: Cerere de chemare in judecata – obligarea SC Navol SA la plata sumelor:- 103.768,42 LEI – c/val marfa;- plus cheltuieli de judecata

20

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

Dosar aflat in stare de judecata.

14.DOSAR NR. 5651/2005 – Judecatoria Sectorului 1 BucurestiReclamant: KAESER KOMPRESOREN SRLPârât: S.C. Navol S.A. Olteniţa

Obiect: Somatie de plata – obligarea SC Navol SA la plata sumelor:- 1.800 LEI – c/val pret;- 177,58 LEI – dobanda legala ;- 336,9 LEI – cheltuieli de judecata

Hotărâre judecătorească: Sentinta civila nr. 4445/09.05.2005 obliga Navol SA la plata sumelor mentionate.

15.DOSAR NR. 215/2005 – Judecatoria OltenitaReclamant: S.C. AUTO ACORD SRL IASIPârât: S.C. Navol S.A. Olteniţa

Obiect: somatie de plata sumelor:- 10.340,88 LEI – diferenta c/val marfa;- 35,3 LEI – cheltuieli de judecata.

Hotărâre judecătorească: Sentinta civila nr. 309/10.03.2005 obliga SC Navol SA la plata sumelor mai sus mentionate.Dosar de executare nr. 187/2005- in data de 06.07.2005 SC Navol SA a primit somatie de la BEJ Ene Alexandru sa achite sumele mentionate plus cheltuieli de executare.

16.DOSAR NR.9438/2004 – JUD PLOIESTI SC OLTINA IMPEX PROD COM SRL PRAHOVA - URLATI SC NAVOL SAObiect :Somatie de plata

- 27.799,67 LEI reprez c/val marfa livrata si neachitata : electrozi, sarma .- 5.771,42 LEI dobanda legalaSentinta civila din data de 30.09.2004 obliga SC NAVOL la plata sumelor mentionate.

Dosar de executare nr.129/2005 BEJ Ene AlexandruIn data de 06.07.2005 s-a primit o somatie de la executorul judecatoresc sa achitam sumele mentionate plus cheltuieli de executare.

17.Dosar nr.4913/2004 Jud OltenitaSC ALFA CLUJ SRLSC NAVOL SAOb.Somatie de plata2.122,87 LEI c/val marfa ( chei de tachelaj forma omega si dreapta cu bolt filetat) 174,97 LEI chelt de judecataSentinta civila din data de 15.12.2004 obliga SC NAVOL SA la plata sumelor mentionate.

21

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

Dosar de executare nr.129/2005 BEJ Ene AlexandruIn data de 07.07.2005 s-a primit o somatie sa achitam sumele mentionate plus cheltuieli de executare.

18. Dosar nr.12863/2004SC OMNISUD BucurestiSC NAVOL SAOb.Somatie de plata- 4.759,54 LEI debit plus dobanzi legale- c/val marfa ( sarma de aluminiu pt sudare)Sentinta civila nr.9323/15.12.2004 obliga SC NAVOL SA la plata sumei mentionate plus 37,2 RON cheltuieli de judecata.s-a achitat partial suma.

19. Dosar nr.3445/2004 – Jud.Oltenita SC WURTH ROMANIA SRL SC NAVOL SA Ob.Somatie de plata – 7.484,80 LEI c/val marfa livrata si neachitata ( suruburi si piulite din inox)

- 769,79 penalitatiSentinta civila nr.121/27.01.2005 obliga SC NAVOL SA la plata sumelor mentionate

plus cheltuieli de judecata in suma de 284,5 LEI.

20.Dosar nr.15424/2004 – Judecat.Sectorul 2 BucurestiSC ZIPCON TRADING SRLSC NAVOL SAOb: Somatie de plata pt suma de 52.049,13 LEI plus penalitati de intarziere si onorariu avocat.Termen 04.02.2005Sentinta civila nr.941/04.02.2005 obliga SC NAVOL SA la plata sumei de:

- 50.152,28 LEI reprez diferenta factura marfa ( discuri abrazive etc)- 9.429,32 LEI dobanda legala- 2.039,2 LEI cheltuieli de. judecata

Dosar de executare nr.137/2005 BEJ Ene AlexandruIn data de 05.05.2005 s-a primit o somatie de la BEJ Ene Alexandru in care se aduce la cunostiinta SC NAVOL SA sa achitam sumele mentionate plus onorariu de executare.

21.Dosar nr.12716/2004 – Trib.BucurestiSC MESSER MAGNICOM GAZ SRLSC NAVOL SAOb: Somatie de plata pt suma de - 201.145,35 LEI reprez valoare facturi neachitate ( c/val marfa GAZE TEHNICE)

- 30.543,06 lei penalitati calculate pana la data de 22.11.2004- 1.951,52 diferenta de curs valutar ------------------//-------------, plus cheltuieli de judecata

Dosar de executare nr.123/2005 BEJ ENE ALEXANDRUS-a incheiat proces verbal de sechestru asupra unor bunuri mobile apartinand SC NAVOL SA

22

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

22. DOSAR NR.19/2005 Curtea de Arbitraj International a RomanieiR SC LINDE GAZ SAP SC NAVOL SAOb: Cerere de arbitrare Obligarea la plata sumelor:

- 112.904,29 LEI c/val livrarilor de gaze- 34.773,88 LEI [penalitati de intarziere la plata - cheltuielilor de judecata

Dosar in curs de solutionare la curtea de arbitraj.

23.DOSAR NR.10310/2004-09-24TB.BUCURESTISECTIA A VI-A COMSOMATIE DE PLATASC HEMPEL ROMANIASC NAVOL SA

- 114.945,77 LEI debit c/val marfa HEMPEL ( VOPSELE)- 2.877,51 LEI dif.curs valutar- 10.412,67 LEI penalitati de intarziere

Total = 162.435,95 LEI obligatie de plata

Litigii cu furnizorii de servicii

24. DOSAR NR. 59/2002 – CURTEA DE ARBITRAJ A CAMEREI DE COMERŢ, INDUSTRIE ŞI AGRICULTURĂ GALAŢI

Reclamant: S.C. ICEPRONAV S.A. GalaţiPârât: S.C. Navol S.A. Olteniţa

Obiect: Pretenţii: 87.884,34 LEI – c/val documentaţie proiectare; 1.905,53 LEI – cheltuieli de proiectare.Hotărârea instanţei: Hotărârea nr. 59/29.03.2002 – admite acţiunea formulată de reclamant şi obligă S.C. Navol S.A. la plata sumelor menţionate.S.C. Navol S.A. a achitat până în prezent din aceste sume doar 10.000 LEI.Executarea silită: nu s-a început încă.

25. DOSAR NR. 2008/2004 – JUD. OLTENITAReclamant: AN APELE ROMANEPârât: S.C. Navol S.A. Olteniţa

Obiect: Somatie de plata: 5.415,31 LEI – c/val prestari servicii ` 389,77 LEI – penalităţi de întârziere; 34,5 LEI – cheltuieli de executare.

23

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

Hotărârea judecătorească: Sentinţa civilă nr. 1318/2004 obliga S.C. Navol S.A. la plata sumelor mentionate.

26. DOSAR NR.2093/2003 – TB CALARASI SC PROXIMA CENTAUR SRL SC NAVOL SASentinta civila nr.1719/23.06.2003 obliga SC NAVOL SA la plata sumei de 2.014,36 LEI

27. DOSAR NR.562/2004 –TB CALARASI SC DFEE ELECTRICA CONSTANTA SC NAVOL SA OLTENITASentinta civila nr. 700/01.06.2004 obliga societatea noastra la plata sumei de 8.772,1 lei cu titlu c/v lucrari si 34,5 LEI– cheltuieli de judecata.

28. DOSAR NR.1234/2004 –TB CALARASI RAGCL OLTENITA SC NAVOLSomatie de plata: - 437.417,36 LEI reprezentand:

- 234.606,80 LEI –debit-prestari servicii- 202.810,56 LEI majorari de intarziere

Sentinta comerciala 952/14.09.2004 obliga societatea noastra la plata sumelor mentionate, plus 34,5 LEI cheltuieli de judecata.S-a intocmit dosar de executare nr.93/2005 La B.E.J Ene Alexandru prin care suntem somati sa achitam sumele mentionate mai sus plus un procent de 10% din sumele mentionate reprez Cheltuieli de executare.S-a incheiat un protocol de reesalonare a platilor.

29.Dosar 180/2004 Trib.Constanta Sectia Maritim -FluvialSC SACOMETSC NAVOL SAOb.Autorizare vanzare corp nava Comanda 401Termen de judecata 15.12.2004Sentinta civila nr.12/MF/2005 respinge actiunea SC SACOMET SRL.

30.Dosar nr.13818/2004 Jud Sector 3 BucurestiR Apele romane INHGASC NAVOL SAOb Somatie de plata

- 9.163 LEI cu titlu de pret reprezentand prestatii privind situatia hidrologica a nivelului Dunarii

- 4.305,42 LEI penalitati de intarziere- 34,5 lei chelt de judecata

Sentinta civila nr.111/07.01.2005 obliga SC NAVOL SA la plata sumelor mentionate.

31.Dosar nr.195/MF/2004 – Trib Constanta

24

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

SC IDU SHIPPINGSC NAVOL SAObiect: Somatie de plata pentru suma de 169.453,28 LEI c/val prestari serviciiIn data de 03.12.2004 s-a incheiat un proces verbal de conciliere prin care SC NAVOL SA recunoaste ca suma restanta 96.238,05 LEI si se obliga sa plateasca pana la data da 30.12.2004In data de 14.03.2005 s-a incheiat un protocol prin care SC NAVOL SA se obliga sa achite suma de 12.000 Euro + TVA pana la data de 01.05.2005Sumele nu au fost achitate.32.DOSAR NR.1837/2005 JUDECATORIA OLTENITAR SC BOST CONSULTING SRLP SC NAVOL SAOb: Somatie de plata .Obligarea SC NAVOL la plata sumelor:

- 34.472,24 LEI c/val servicii prestate- 1.896,98 LEI dobanda legala

Dosar in curs de solutionare. 33. Dosar nr.191/2005 Judecatoria Oltenita R RAGCL P SC NAVOL SA Ob: Cerere de chemare in judecataObligarea NAVOL SA la plata :4.921,01 LEI c/val chirie restanta 11.071,79 lei c/val prestari servicii apa, canal, gunoi rezilierea contractelor de inchiriere si evacuarea paratei Navol .Sentinta civila nr.387/23.03..2005 obliga Navol la cele mentionate mai sus. Dosar de executare nr.190/2005 – BEJ Ene AlexandruIn data de 06.07.2005 s-a primit o somatie de la executorul judecatoresc prin ca re suntem somati sa evacuam apartamantele si sa achitam sumele mentionate plus cheltuieli de executare.

9.2 Informaţii semnificative neincluse în prospectul simplificat Nu există informaţii semnificative neincluse în Prospectul de Oferta pe motivul

confidenţialităţii acestora.9.3 Modalitatea prin care se va face publica oferta

Actionarii vor fi anuntati cu privire la prezenta oferta prin publicarea unui anunt privind oferta de vanzare obligatiuni in doua cotidiane de circulatie nationala

9.4 Obtinerea si consultarea prospectului Copii ale prospectului de oferta publica pot fi obtinute in mod gratuit, pe suport de hartie de

la societatea de intermediere: HTI Valori Mobiliare: Bd. Pache Protopopescu Nr. 45, Sector 2, Bucuresti sau de la sediul emitentului: S.C. NAVOL S.A.., din Str. Portului nr.45-46, Oltenita, Jud. Calarasi.

Prospectul va putea fi consultat si pe website-ul operatorului de piata pe care se vor tranzactiona valorile mobiliare ce fac obiectul acestei oferte.

9.5 Indicarea locului in care pot fi verificate documentele care privesc emitentul si la care se face referire in prospectul de emisiune

Documentele pot fi verificate atat la sediul emitentului precum si al intermediarului emisiunii.

25

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

9.6 Responsabilitatea privind întocmirea prospectului simplificat Acest prospect simplificat a fost realizat sub supravegherea conducerii executive a

emitentului. Toate informaţiile conţinute în acest prospect simplificat au fost furnizate de personalul

tehnic al emitentului.

Următoarele anexe fac parte integrantă din prezentul Prospect simplificat:1. Hotărârea AGA din 15.07.20005 referitoare la emiterea de obligaţiuni.2. Situaţiile financiar-contabile anuale pentru anii 2002, 2003 şi 2004.3. Situaţia financiar-contabilă pentru semestrul I 2005.

4. Rapoartele anuale de audit financiar pentru 2004, 2003, 2002

Certificăm corectitudinea informaţiilor cuprinse în prezentul prospect,

SC NAVOL SA, S.C. HTI VALORI MOBILIARE S.A

Director General, Director General Adjunct,Gheorghe GIBA Cristina Nicolescu

26

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

Ofertă primara de vânzare de obligaţiuni corporative emise de

SC NAVOL SA Olteniţa

1. EMITENTUL: SC NAVOL SA Olteniţa, cu sediul in Str. Portului nr. 45-47, Oltenita, Jud. Calarasi, Telefon: 0242-510320 , Fax:0242-514196, e-mail: navol@fx.ro ., înmatriculată la Registrul Comerţului cu nr. J51/64/1991, cod unic de înregistrare R 1925188

2.INTERMEDIARUL OFERTEI: HTI VALORI MOBILIARE SA, cu sediul in Bd. Pache Protopopescu Nr. 45, Sector 2, Bucuresti, Telefon: 021-2532466, Mobil: 0741- 097709; Fax: 021- 2522483, e-mail: office@hti.ro; www.hti.ro , înmatriculată la Registrul Comerţului cu nr. J40/8315/1997, cod unic de înregistrare 9891650.

3.OBIECTUL OFERTEI PUBLICE: Vânzarea unui număr de 8.092.245 obligaţiuni emise de SC NAVOL SA..

4.Tipul, clasa, numarul si caracteristicile valorilor mobiliare oferite

Tipul si numarul : 8.092.245 obligaţiuni emise de SC NAVOL SA.

Clasa obligaţiunilor: nominative, emise în formă dematerializată, convertibile în acţiuni, liber transferabile, evidenţiate prin înscriere în cont, negarantate.

Valoare nominală: 0,21 Lei/obligatiune.

Preţul de emisiune : 0,21 Lei/obligatiune.

Rată de conversie: 1:2 ( 1 obligaţiune = 2 acţiuni).

Pretul la care sunt oferite valorile mobiliare si valoarea totala a ofertei

Pretul de vanzare este de : 0,21 Lei/obligatiune Valoarea totală a ofertei este de: 1.699.371,45 Lei.

5. Perioada de derulare a ofertei : 24.05.2006- 06.06.2006

27

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

Oferta se va derula pe o perioda de 11 zile lucratoare de la data initierii Ofertei impartita in doua etape dupa cum urmeaza :

-in prima etapa corespunzatoare primelor 6 zile lucratoare, actionarii societatii vor putea subscrie un procent de obligatiuni egal cu cota detinuta din capitalul social.- in cea de-a doua etapa corespunzatoare urmatoarelor 5 zile lucratoare, daca raman obligatiuni nesubscrise, orice actionar va putea subscrie oricate obligatiuni. Oferta nu se poate inchide mai devreme.

6. Subscrierea obligaţiunilorActiunile pot fi subscrise conform prospectului care poate fi consultat la sediul intermediarului , din Bd. Pache Protopopescu nr. 45, Sector 2, Bucuresti,Telefon: 021-2532466, Mobil: 0741- 097709; Fax: 021- 2522483, e-mail: office@hti.ro; www.hti.ro, la sediul emitentului: S.C. NAVOL S.A.. din Str. Portului nr.45-46, Oltenita, Jud. Calarasi. Telefon: 0242-510320 , Fax:0242-514196, e-mail: navol@fx.ro sau pe website-ul operatorului de piaţă.

Copii ale prospectului de oferta publica pot fi obtinute în mod gratuit, pe suport de hârtie de la societatea de intermediere: HTI Valori Mobiliare: Bd. Pache Protopopescu Nr. 45, Sector 2, Bucuresti sau de la sediul emitentului: S.C. NAVOL S.A.. din Str. Portului nr.45-46, Oltenita, Jud. Calarasi.

Locurile de subscriere si programul de lucru Subscrierea se va face la sediul intermediarului, din Bd. Pache Protopopescu nr. 45, Sector 2,

Bucuresti,Telefon: 021-2532466, Mobil: 0741- 097709; Fax: 021- 2522483, e-mail: office@hti.ro; www.hti.ro, in perioda de derulare a ofertei, intre orele 900- 1500.

Modalitatea de subscriere: Modalitati de subscriere si alocare in cadrul ofertei Subscrierea se realizează prin completarea formularului de subscriere si virarea în contul nr.

RO 90 RNCB 0099 0077 7317 0048 deschis de emitent la Banca Comerciala Romana S.A.- sucursala Olteniţa, a contravalorii obligaţiunilor achiziţionate ;

Subscrierea se considera a fi efectuata la data depunerii cererii de subscriere, numai daca cererea este insotita de urmatoarele documente:

Conditiile in care un investitor isi poate retrage subscrierile In conformitate cu art.31 din Regulamentul 1/2006

7. Destinaţia fondurilorPrin aceasta emisiune de obligaţiuni, SC NAVOL SA intenţionează obţinerea unor fonduri de 1.699.371,45 Lei. Aceste fonduri au in vedere acoperirea capitalului de lucru , respectiv plata furnizorilor restantanti litigiosi.

CITIŢI PROSPECTUL ÎNAINTE DE A SUBSCRIE!

28

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

Viza de aprobare aplicata pe documentul de oferta nu are valoare de garantie si nici nu reprezinta o alta forma de apreciere a C.N.V.M. cu privire la oportunitatea, avantajele sau dezavantajele, profitul ori riscurile pe care le-ar putea prezenta tranzactiile de încheiat prin acceptarea ofertei obiect al deciziei de aprobare; decizia de aprobare certifica numai regularitatea ofertei în privinta exigentelor legii si ale normelor adoptate în aplicarea acesteia

Oferta pentru Emisiunea de Obligaţiuni NVL - SC NAVOL SA Olteniţa a fost autorizată de CNVM sub Decizia nr. 1124/16.05.2006Anuntul poate fi consultat la sediul Intermediarului din Bd. Pache Protopopescu nr. 45, Sector 2, Bucuresti şi la sediul emitentului SC NAVOL SA Olteniţa, cu sediul in Str. Portului nr. 45-47, Oltenita, Jud. Calarasi

OFERTANT INTERMEDIAR SC NAVOL SA, S.C. HTI VALORI MOBILIARE S.A

Director General, Director General Adjunct,Gheorghe GIBA Cristina Nicolescu

29

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

30

S.C. NAVOL S.A HTI VALORI MOBILIARE S.A.

31