Raportul Directoratului UniCredit Tiriac Bank S_A_ 2009

7/30/2019 Raportul Directoratului UniCredit Tiriac Bank S_A_ 2009

1/25

Banca UniCredit Tiriac Bank S.A.

RAPORTUL DIRECTORATULUI

in conformitate cu Ordinul Bancii Nationale a Romaniei nr.13/2008 pentru

aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu directivele europene, aplicabile

institutiilor de credit, institutiilor financiare nebancare si Fondului de garantare a

depozitelor in sistemul bancar, cu modificarile si completarile ulterioare

realizat pe baza situatiilor financiare pentru exercitiul

incheiat la data de 31.12.2009


2/25

2

Cuprins

1. Consideratii generale asupra administrarii bancii in perioada 01 ianuarie 2009 31decembrie 2009..............................3

2. Scurta prezentare a situatiilor financiare ale Bancii UniCredit Tiriac Bank S.A. la 31decembrie 2009........................................................... 6

3. Repartizarea profitului ........................14

4. Previziuni privind evolutia viitoare a bancii .........................14

5. Activitatea de cercetare-dezvoltare ..........................15

6. Managementul riscului ...........................18

7. Capital social / Actiuni ........................23

8. Membrii Directoratului in anul 2009....................................................23

9. Protectia mediului...................................................................................................24

10. Evenimente importante survenite dupa 31 Decembrie 2009 ..................... 24

11. Concluzii .............................25


3/25

3

1. Consideratii generale asupra administrarii bancii in perioada 01 ianuarie 2009 31

decembrie 2009

In cursul anului 2009, Banca UniCredit Tiriac Bank S.A. (denumita in continuare UCT sauBanca) si-a concentrat atentia si resursele in vederea furnizarii de servicii de calitate clientilor,

gestionarii prudente a riscului si consolidarii capitalului si lichiditatii Bancii. Masurile au fost luate

in vederea optimizarii costurilor fara a fi afectate planurile ambitioase de dezvoltare a sistemelor.

Un accent deosebit a fost pus pe intarirea controlului intern si pe dezvoltarea activa a sistemului

de administrare a riscului. Criza conomica a influentat negativ sectorul bancar precum si

performanta UCT. In ciuda scaderii usoare a cererii si cresterii rapide a riscului de credit, Banca

a reusit sa inregistreze una din cele mai bune performante bancare de pe piata precum si o

calitate a activelor mai buna decat media inregistrata in sistemul bancar.

In 2009, cele mai importante realizari ale Bancii au fost:

Gestionarea riscului de credit si intarirea sistemului de gestionare a riscurilor in vederea

desfasurarii adecvate a operatiunilor Bancii in contextul crizei economice. Desi s-a

inregistrat o crestere a nivelului riscului, Banca a incheiat anul cu un nivel al indicatorului

de risc de credit (calculat conform reglementarilor BNR) de 11,23% in comparatie cu

15,25% cat este media pe piata. Procentul de acoperire cu provizioane a creditelor s-a

mentinut la un nivel confortabil de 7,43%;

Mentinerea si chiar imbunatatirea ratei de solvabilitate in concordanta stricta cu

reglementarile statutare, inregistrand la sfarsitul anului un procent de 11,67%, cu mult

peste limita stabilita prin normele BNR;

Imbunatatirea semnificativa a pozitiei de lichiditate a Bancii cu o reducere a raportului

credite/depozite, care a redus dependenta de fonduri externe, si de asemenea

obtinerea de finantari urgente care sa actioneze ca un tampon intr-o perioada de

crestere a riscului de lichiditate. Banca a realizat o crestere a depozitelor clientilor cu

23% si a redus raportul credite/depozite cu 30 de puncte procentale ajungand la un nivel

de 115%, sub media pietei;

Intr-un mediu de incetinire accentuata a cresterii economice Banca a reusit sa-si

mareasca veniturile si profitul net. Toate riscurile identificate au fost acoperite

corespunzator cu provizioane;

Imbunatatirea pozitiei pe piata. Cota UCT in totalul activelor la nivelul sistemului bancar

a crescut la 6,1% de la 5,5% cat era anul trecut;


4/25

4

Imbunatatirea serviciilor acordate clientilor;

Implementarea unei noi structuri organizationale, construite dupa principiul

divizionalizarii, menita sa imbunatateasca activitatea Bancii si sa eficientizeze procesul

de luare a deciziilor;

Imbunatatirea pozitiei Bancii pe piata datorita brand-ului;

Modernizarea modelelor de servicii in mai multe segmente si optimizarea modelului

privind reteaua bancara;

Reducerea semnificativa a fluctuatiei personalului;

Investitii in programe de dezvoltare in arii ca: administrarea riscului, securitate, control

intern, management financiar, tehnologia informatiei, organizare, logistica, etc.

Abordarile strategice si operationale de management au fost concentrate pe calitatea activelor,

pe calitatea valorii adaugate si pe stabilitatea financiara cu respectarea legislatiei in vigoare,

regulamentelor statutare si regulilor UCI Holding.

Banca a finalizat anul 2009 cu o pozitie financiara solida si echilibrata in contextul crizei, situatia

de ansamblu a Bancii pe piata serviciilor bancare fiind urmatoarea:

Indicator %

ROE 12,78

ROA 1,23

Rata de solvabilitate Basel II 11,67

Rata cost/venit 48,06

Rata de acoperire prin numerar a depozitelor 55,60

Rata de acoperire a portofoliului de credite cuprovizioane

1

7,43

La 31 Decembrie 2009 Banca isi desfasura activitatea prin 241 subunitati (in 2008: 242

subunitati), deschise pe teritoriul Romaniei, din care: 186 sucursale (in 2008: 183 sucursale), 54

agentii (in 2008: 56 agentii) , 1 punct de lucru (in 2008: 3 puncte de lucru).

La 31 decembrie 2009, activele totale ale bancii au fost de 20,3 miliarde RON. Profitul net al

anului 2009 este de 235,5 milioane RON.

1In concordanta cu Regulamentul BNR nr.3/2009 privind clasificarea creditelor si plasamentelor,

constituirea, ajustarea si utilizarea provizioanelor de risc de credit, operatiile fara recurs (factoring siscontari) nu sunt considerate operatiuni de creditare, si in consecinta, acest indicator este calculatfara a se tine seama de aceste operatii.


5/25

5

In cursul anului 2009, membrii Directoratului si-au desfasurat activitatea in conformitate cu

prevederile legistatiei bancare, ale celorlalte reglementari statutare in vigoare si cu

reglementarile interne ale UniCredit Tiriac Banc S.A. si UCI Holding.

Membrii Directoratului au actionat conform atributiilor stipulate in Actul Constitutiv al Bancii si in

limita competentelor date de Adunarea Generala a Actionarilor. Membrii Directoratului isi

exercita atributiile sub controlul Consiliului de Supraveghere al Bancii.

Activitatea Directoratului, ca principal organ decizional al Bancii, este sustinuta in mod constant

si eficient de intregul personal al Bancii in limita competentelor si atributiilor cei revin.

Directoratul coordoneaza activitatea Bancii si ia masurile necesare pentru o administrare

corespunzatoare in conformitate cu Actul Constitutiv al Bancii.


6/25

6

2. Scurta prezentare a situatiilor financiare ale Bancii UniCredit Tiriac Bank S.A. la 31

decembrie 2009

2.1.Cadrul legal

Situatiile financiare ale anului 2009 sunt intocmite in conformitate cu Ordinul Presedintelui

Consiliului de Administratie al Bancii Nationale a Romaniei nr.13/2008 pentru aprobarea

Reglementarilor contabile conforme cu directivele europene aplicabile institutiilor de credit,

institutiilor financiare nebancare si Fondului de garantare a depozitelor in sistemul bancar, cu

modificarile si completarile ulterioare.

Situatiile Financiare anuale au fost intocmite avand la baza balanta de verificare a Bancii in care

au fost inregistrate toate documentele legal intocmite privind operatiunile economico - financiare

in perioada 1 ianuarie 31 decembrie 2009.

Au fost respectate obligatiile prevazute de lege privind organizarea si conducerea corecta si la zi

a contabilitatii, principiile contabile (prudentei, permanentei metodelor, continuitatii activitatii,

independentei exercitiului, intangibilitatii bilantului de deschidere, necompensarii, prevalentei

economicului asupra juridicului, pragului de semnificatie). Au fost respectate prevederile Legii

contabilitatii nr.82/1991 cu modificarile ulterioare si regulile si metodele contabile prevazute de

legislatia in vigoare.

Raportul anual si situatiile financiare anuale ofera o imagine fidela a situatiei activelor si

pasivelor, situatiei economice si financiare a UniCredit Tiriac Bank S.A. cu respectarea

reglementarilor in vigoare in Romania.


7/25

7

2.2. Situatia patrimoniului

Principalele posturi bilantiere la 31.12.2009 sunt prezentate mai jos: -RON-

TOTAL ACTIVE, din care: 20.278.386.111Casa, disponibiliti la bnci centrale 4.501.035.736

Efecte publice si alte titluri acceptate pentru refinantare la bancile centrale 1.990.103.798

Creane asupra instituiilor de credit la vedere 355.088.583

Creane asupra instituiilor de credit alte creante 686.103.153

Creane asupra clientelei 11.261.092.383

Obligaiuni i alte titluri cu venit fix 882.179.299

Aciuni i alte titluri cu venit variabil 2.283.522

Participatii si parti in cadrul societatilor comerciale legate 25.716.791

Imobilizri necorporale 72.529.815

Imobilizri corporale 262.852.153

Alte active 163.120.861

Cheltuieli nregistrate n avans i venituri angajate 76.280.017

TOTAL PASIVE, din care: 20.278.386.111

Datorii privind instituiile de credit la vedere 1.330.080.984

Datorii privind institutiile de credit la termen 5.562.429.048

Datorii privind clientela depozite la vedere 1.583.756.317

Datorii privind clientela depozite la termen 6.103.763.339

Alte datorii privind clientela la vedere 2.828.863.057

Alte datorii privind clientela la termen 125.893

Alte pasive 159.925.552

Venituri nregistrate n avans i datorii angajate 260.535.372

Provizioane pentru riscuri si cheltuieli 47.003.832

Datorii subordonate 399.974.195

Capital social subscris 379.075.291

Prime de capital 378.351.545

Rezerve 221.470.118

Rezerve din reevaluare 93.591.279

Rezultatul reportat 693.940.971

Rezultatul exerciiului financiar 235.499.318


8/25

8

In cele ce urmeaza se prezinta detaliat date referitoare la principalele posturi bilantiere.

2.3. Active

Casa, disponibiliti la bnci centrale inregistreaza la 31.12.2009 un nivel de 22,20% din

totalul activelor.

Efecte publice si alte titluri acceptate pentru refinantare la bancile centrale in suma

totala de 1.990.103.798 RON, reprezentand 9,81% din active totale.

Creane asupra instituiilor de credit in suma totala de 1.041.191.736 RON reprezinta

5,13% din activele totale.

Creane asupra clientelei in suma totala de 11.261.092.383 RON, reprezinta 55,53% din

activele totale, ponderea principala in aceasta suma fiind detinuta de linii de credit

(3.353.857.330 RON), adica 29,78% din total creante asupra clientelei.

Din total sold credite existente la 31.12.2009, 57,71% reprezinta credite acordate

persoanelor juridice, 36,49% credite acordate persoanelor fizice, iar 5,8% reprezinta

credite acordate IMM-urilor.

Creditele la termen acordate clientelei se diferentiaza in functie de durata ramasa pana

la scadenta astfel: pana la un an (49,17%), intre un an si cinci ani (27,85%) si peste 5 ani

(22,98%).

Creditele sunt garantate cu: cesiuni de creante, gajuri, ipoteci, garantii ale firmei mama, scrisori

de garantie bancara. Structura la 31.12.2009 a portofoliului de credite acordate persoanelor

fizice si juridice din punct de vedere al riscului, se prezinta astfel:

67,33% reprezinta credite standard;

12,76% reprezinta credite in observatie;

8,69% reprezinta credite substandard;

1,62% reprezinta credite indoielnice;

9,6% pierdere.

Soldul provizioanelor constituite pentru risc de credit si de dobanda este de 872.420.536 RON,

reflectand calitatea activelor si garantiilor.

Soldul creantelor restante (credite si dobanzi) la data de 31.12.2009 este de 606.197.912 RON.


9/25

9

Obligaiunile i alte titluri cu venit fix au o pondere de 4,35% din totalul activelor

bilantiere, si constau in obligaiuni emise de administratii publice in suma de 882.179.299

RON.

Aciunile i alte titluri cu venit variabil nu au o pondere semnificativa in total active

(0,01%), soldul acestora fiind de 2.283.522 RON la 31.12.2009.

Participatiile si partile in cadrul societatilor comerciale legate in suma de 25.716.791

RON reprezinta 0,13% din total active.

Imobilizarile necorporale in suma de 72.529.815 RON reprezinta 0,36% din total active,

din care 49.211.186 RON reprezinta imobilizari in curs, proiecte software - upgradare, in

curs de implemetare.

Imobilizarile corporale in suma de 262.852.153 RON reprezinta 1,30% din totalul

activelor si din care o pondere importanta este detinuta de grupa terenuri si cladiri in suma

de 183.660.683 RON.

Alte active in suma de 163.120.861 RON au o pondere de 0,8% din totalul activelor

bilantiere si sunt in principal reprezentate de:

142.973.619 RON instrumente financiare derivate

979.559 RON alte conturi de regularizare

12.539.169 RON - debitori diversi;

6.355.494 RON stocuri din care o pondere mai mare este detinuta de bunuri preluatedin executare creante in valoare de 4.755.277 RON;

103.168 RON creante asupra bugetului si asimilate;

169.852 RON - alte active.

Cheltuielile nregistrate n avans i veniturile angajate inregistreaza un sold de

76.280.017 RON reprezentand 0,38% din total active si are in componenta:

7.748.948 RON - creante atasate la conturile curente;

39.059.767 RON creante atasate la creditelor aferente clientelei;

18.341.739 RON cheltuieli in avans;

10.938.592 RON venituri de primit;

190.971 RON alte creante.

2.4. Posturile de pasiv

Datorii privind instituiile de credit in suma de 6.892.510.032 RON cu o pondere de

33,99% in total pasive, includ:

1.330.080.984 RON datorii privind instituiile de credit la vedere;


10/25

10

5.562.429.048 RON datorii privind instituiile de credit la termen.

Datorii privind clientela, in suma de 10.516.508.606 RON cu o pondere de 51,86% in

total pasive, includ:

7.687.519.656 RON (37,91% din total pasive) depozite, din care:

o 1.583.756.317 RON depozite la vedere

o 6.103.763.339 RON depozite la termen

2.828.988.950RON - alte datorii privind clientelacu o pondere de 13,95% in totalpasive, includ:

o 2.828.863.057 RON alte datorii privind clientela la vedere

o 125.893 RON alte datorii privind clientela la termen

Alte datorii privind clientela la vedere se refera la conturi curente si la alte sume datorate

clientelei. Alte datorii privind clientela la termen reprezinta in principal certificate de depozit si

datorii aferente contractelor de leasing financiar extern si intern.

Alte pasive, cu un sold de 159.925.552 RON, pondere in total pasive de 0,79% sunt

reprezentate de obligatiile bancii la bugetul de stat, creditori diversi, depozite de garantii

primite.

Venituri nregistrate n avans i datorii angajate, in suma de 260.535.372 RON, cu o

pondere in total pasive de 1,28%, au in componenta:

71.673.343 RON datorii angajate;

156.482.549 RON venituri inregistrate in avans;

32.379.480 RON cheltuieli de platit.In veniturile inregistrate in avans si datorii angajate cea mai mare parte o reprezinta: venituri din

scontari, efecte de comert, comisioane aferente activitatii de creditare, dar si comisioane pentru

scrisori de garantie emise de banca.

Provizioane pentru riscuri si cheltuieli in suma de 47.003.832 RON la 31.12.2009 au o

pondere de 0,23% in total pasive, iar in structura, situatia pe categorii este urmatoarea:

-RON-

Provizioane pt.riscuri de executare angajamente 8.234.463

Provizioane pentru impozite 1.137.350Provizioane pentru litigii 2.677.938

Provizioane bonusuri salariale 27.362.821

Alte provizioane 7.591.260

Total 47.003.832


11/25

11

Provizioanele pentru litigii au fost inregistrate pe baza evaluarii probabilitatii aparitiei de pierderi

pentru litigiile in care Banca este actionata in instanta in calitate de parat/parte civilmente

responsabila.

Datorii subordonate in suma de 399.974.195 RON, reprezinta contravaloarea

imprumuturilor subordonate in valuta si RON , imprumuturi subordonate la termen de la

UniCredit Bank Austria AG si UniCredit Bank Irlanda. Ponderea acestora in total pasive

este de 1,97%.

Capitaluri proprii

Valoarea capitalurilor proprii ale Bancii era la 31 decembrie 2009 de 2.001.928.522 RON, cu

252.552.957 RON mai mare decat valoarea inregistrata la sfarsitul anului precedent de

1.749.375.565 RON. Aceasta crestere este, in principal, efectul reinvestirii profitului net al anului2009 in scopul asigurarii unui nivel adecvat al capitalului.

La 31 decembrie 2009, capitalurile proprii cuprindeau:

Capital social subscris in suma de 379.075.291 RON. Capitalul este impartit in

40.760.784 actiuni ordinare cu o valoare nominala de 9,3 RON fiecare.

Prime de capital in suma de 378.351.545 RON, din care:

o Prime de fuziune in suma de 378.351.490 RON, calculate in conformitate

cu Ordinul 1376/2004;

o Prime de emisiune sau aport in suma de 55 RON.

Rezerve, in suma de 221.470.118 RON, includ:

a) Rezerve legale in suma de 78.723.680 RON;

b) Rezerva generala pentru riscul de credit in suma de 59.610.700 RON este

constituita in conformitate cu prevederile Legii bancare nr. 58/1998, constituite

pana la sfarsitul anului 2003;

c) Fondul pentru riscuri bancare generale in suma de 56.174.648 RON. Banca

a constituit acest fond in perioada 2004-2006, din profitul contabil determinat

inainte de deducerea impozitului pe profit, n limita a 1% din soldul activelor

purtatoare de riscuri specifice activitatii bancare, asa cum era stabilit prin

reglementarile Bancii Nationale a Romaniei, cu aprobarea Ministerului

Finantelor Publice;


12/25

12

d) Alte rezerve in suma de 26.961.090 RON includ:

o 11.064.585 RON, din diferente de curs rezultate din evaluarea activelor si

pasivelor in valuta constituite in conformitate cu prevederile Legii 189/2001;

o 4.776.327 RON din diferente de curs valutar aferente capitalului social indevize, constituite in conformitate cu prevederile HG 252/1996;

o Alte rezerve din profitul net in suma de 249.088 RON;

o Alte rezerve din diferente de curs din reevaluare active/pasive in valuta in

suma de 338.894 RON;

o Alte rezerve constituite in conformitate cu Legea 189/2001 si cu Decizia nr.

3/2002, in suma de 600.646 RON, din care: 66.739 RON, suma aferenta

reducerii cu 50% a impozitului pe profit pentru utilizarea profitului in scopul

realizarii de investitii in active corporale si necorporale, precum si 533.907

RON reprezentand valoarea acestor investitii;

o Alte rezerve constituite din fondul imobilizarilor corporale in suma de

3.650.558 RON;

o Alte rezerve constituite din fondul de dezvoltare in suma de 6.280.992

RON.

Rezerve din reevaluarea mijloacelor fixe, in conformitate cu reglementarile in

vigoare sunt in suma de 93.591.279 RON (in 2008: 68.648.632 RON). Comparativcu sfarsitul anului 2008, aceste rezerve au inregistrat o crestere neta de

24.942.647 RON ca urmare a actiunii de reevaluare a terenurilor si cladirilor

proprietate ale Bancii efectuata la sfarsitul anului 2009.

Rezultatul reportat al anului 2009 este in suma de 693.940.971 RON (in 2008

480.025.098 RON).

Rezultatul curent al exercitiului financiar 2009 este in suma de 235.499.318

RON.


13/25

13

2.5. Contul de profit si pierdere

In cele ce urmeaza este prezentata structura contului de profit si pierdere al Bancii, conform

situatiilor financiare ale anului 2009; profitul net este de 235.499.318 RON.

RON

DENUMIRE INDICATOR 2009

Venituri din dobanzi si asimilate 1.514.881.541

- din titluri si alte venituri fixe 155.191.069

Cheltuieli cu dobanzile si asimilate 1.278.996.390

Venituri din titluri 1.930.763

- dividende si venituri asimilate - actiuni si alte artici atii 1.711.064

- dividende si venituri asimilate investitii de ca ital 219.699

Venituri din comisioane 213.679.972

Cheltuieli cu comisioanele 31.137.997

Profit/ Pierdere neta din o eratiuni financiare 864.000.681

Alte venituri o erationale 14.575.314TOTAL VENITURI OPERATIONALE 1 1.298.933.884

Cheltuieli administrative (a) + (b) 521.457.383

Cheltuieli cu personalul (a) 275.618.395

cheltuieli cu salariile 198.510.972

cheltuieli cu asigurarile sociale 56.564.055

cheltuieli cu ensionarile 44.595.767

Alte cheltuieli administrative b 245.838.988

A ustari ale valorii activelor cor orale si necor orale 49.203.538

Alte cheltuieli operationale 53.629.010

TOTAL CHELTUIELI OPERATIONALE 2 624.289.931

Ajustari ale valorii creantelor si provizioanelor aferente angajamentelor sigarantiilor emise (3)

2.514.042.444

Reluari din corectii asupre creantelor si provizioanelor pentru datoriicontin ente si an a amente 4

2.104.900.751

Pierderi din activele financiare investitii de ca ital 5 7.416.585

Venituri din activele financiare investitii de ca ital 6 11.393.687

PROFIT / PIERDERE DIN ACTIVITATEA CURENTA

PROFIT 1 2 3 + 4 5 + 6 269.479.362

PROFIT DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA 0

PIERDERE DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA 0

TOTAL VENITURI 4.725.362.709

TOTAL CHELTUIELI 4.455.883.347TOTAL PROFIT SAU PIERDERE 269.479.362

IMPOZIT PE PROFIT 39.527.035

IMPOZIT PE PROFIT AFERENT PERIOADELOR PRECEDENTE (5.546.991)

PROFIT NET 235.499.318


14/25

14

2.6 Conturi in afara bilantului

Soldurile conturilor in afara bilantului la sfarsitul lui 2009, includ:

datorii contingente 6.071.177.740 RON constand in: scrisori de garantie(contragarantii) 613.613.268 RON si alte garantii 5.457.564.472 RON.

angajamente 796.245.378 RON constand in: deschideri de credite documentare in

suma de 44.355.915 RON, partea netrasa aferenta contractelor de creditare

inclusiv credit card in suma de 734.314.510 RON si alte angajamente date clientelei

in suma de 17.574.953 RON.

3. Repartizarea profitului

Anul 2009 s-a concretizat in realizarea unui profit brut de 269.479.362 RON. Cheltuiala totala cu

impozitul pe profit aferenta anului 2009 a fost de 39.527.035 RON iar impozitul pe profit

reprezentand creanta la bugetul de stat aferenta anilor precedenti a fost in suma de 5.546.991

RON. Profitul net in suma de 235.499.318 RON este distribuit cu respectarea legislatiei in

vigoare.

Directoratul Bancii a inaintat Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor propunerea ca profitul

net realizat in anul 2009 sa fie in totalitate reinvestit in vederea mentinerii unui nivel adecvat al

capitalului Bancii.

4. Previziuni privind evolutia viitoare a bancii

In cursul anului 2010 este asteptata o usoara revitalizare a economiei Romanesti si se

estimeaza sa actioneze doua forte opuse. Pe de o parte, exporturile vor conduce la o

imbunatatire a productiei industriale, asa cum este reflectat si in asteptarile internationale. In

plus, ciclul de productie incepe sa-si revina, si va contribui de asemenea la stimularea productiei

industriale.

Pe de alta parte, cererea interna se asteapta sa stagneze, cu o scadere in continuare a

cheltuielilor de consum si cu un nivel foarte scazut al investitiilor.

Ca un efect pozitiv al incetinirii cresterii economice, cererea locala scazuta va mentine trendul

deflatiei si in cursul anului 2010. Rata inflatiei care se va mentine apropiata de tinta din acest an

va folosi scopului unei viitoare convergente a ratei dobanzii catre zona Euro inaintea adoptarii

monedei europene in 2014 si va fi un sprijin semnificativ pentru o solida relansare a cresterii

economice dupa anul 2010.


15/25

15

Cererea scazuta de credite pe de o parte si sporirea ingrijorarii pentru calitatea portofoliului de

credite pe de alta parte au fost rezultatul scaderii masive a activitatii de creditare in cursul anului

2009. Cresterea activitatii de creditare este de asteptat sa se revitalizeze numai partial in 2010,

o puternica revitalizare a acesteia se va realiza incepand cu mijlocul/sfarsitul anului 2011.

Cresterea in continuare a povarei datoriei ramane un punct cheie de monitorizat. Afacerile

bancare raman in continuare foarte dependente de capitalul strain dar se confirma potentialul pe

termen lung al regiunii atat in ceea ce priveste economia cat si in ceea ce priveste cresterea

activitatii bancare.

In acest context, conducerea Bancii isi va concentra atentia pe relansarea activitatii de creditare

si a atragerii in continuare de depozite, avandu-se in vedere: mentinerea unui nivel adecvat de

lichiditate in scopuri prudentiale, administrarea corespunzatoare a riscului si solvabilitatii

capitalului care sa conduca la mentinerea stabilitatii financiare folosind oportunitatile oferite de

piata generate de incetinirea cresterii economice.

Tintele de crestere ale afacerilor sunt ambitioase si orientate catre acordarea de servicii de

calitate a clientilor si de suport al acestora in aceasta perioada dificila, cu o stricta monitorizare

din punct de vedere al managementului riscului, profitabilitatii si lichiditatii. Vor continua

strategiile orientate catre calitate, optimizarea proceselor si a gestionarii costurilor.

Datorita soliditatii financiare si angajamentului principalilor actionari in acordarea sprijinului

necesar Bancii, Directoratul este sigur ca aceasta are perspective foarte bune pentru servirea

clientilor sai in mod corespunzator in conformitate cu reglementarile legale si chiar mai mult

pentru imbunatatirea pozitiei sale pe piata prin capitalizarea investitiilor facute.

5. Activitatea de cercetare-dezvoltare

La nivelul Bancii UniCredit Tiriac Bank S.A., activitatea de cercetare-dezvoltare este

directionata in principal spre:

imbunatatirea ofertei de produse si servicii ;

imbunatatirea sistemelor de administrare a riscurilor;

imbunatatirea sistemelor de control intern;

imbunatatirea sistemelor financiar-contabile;

imbunatatirea sistemului informational pentru conducerea bancii;

imbunatatirea sistemelor IT;


16/25

16

sporirea eficientei si productivitatii;

imbunatatirea programelor de management si dezvoltare resurse umane;

intensificarea securitatii;

dezvoltarea organizationala;

imbunatatirea sistemului de luare a deciziilor.

Leadership

Ca urmare a unor sondaje de opinie anuale People Survey doua intiative de

conducere pentru Top Management au fost puse in aplicare, in ceea ce priveste

crearea de retele de comunicare intre vicepresedintii UCT si angajati din

sucursalele din toata tara;

Programe de dezvoltare la nivel de Grup pentru managerii de nivel superior si

pentru cei mai talentati angajati (Executive Development Programs si Talent

Management Review) au fost extinse si aprofundate in termeni de evaluare a

performantei, de stabilire a tintelor si a cailor de dezvoltare;

Pentru managerii de nivel mediu, au fost dezvoltate cursuri interne (ca de exemplu

Comandante) si Leadership & Managerial Workshops, ca o alternativa a cursurilor

clasice, unde angajatii isi pot imbunatati capacitatile si abilitatile de conducere, prin

invatarea celorlalti din propria experienta si invatand din experienta celorlalti colegi.

Training si Dezvoltare

Dezvoltarea si implementarea de Centre de Evaluare in scopuri de recrutare si

de Centre de Dezvoltare pentru identificarea punctelor slabe si punctelor forte ale

angajatilor cu potential in vederea diagnosticarii nevoilor de dezvoltare care vor

facilita cresterea eficientei performantelor profesionale si/sau avansari in cariera;

Crearea si implementarea programului 360 Feedback un instrument de

dezvoltare folosit atat pentru salaratii cu functii de executie cat si pentru salariatii

cu functii de conducere, cu scopul de a-si imbunatati comportamentul profesional si

performantele individuale;

Extinderea programului de mentoring privind realizarea schimbului de experienta

intre participanti ceea ce conduce la dezvoltarea profesionala si personala precum

si la cresterea eficientei comunicarii din cadrul Bancii. In ultima editie a programului


17/25

17

(Mentoring 3.0) 71 mentori si 181 mentees au fost implicati in comparatie cu

primele doua editii la care au participat 79 mentori si 205 mentees;

Efectuarea la nivel intern de cursuri pentru pregatirea profesionala ca: abilitatea

vanzarilor, orientarea spre client, conflictul in managment si comunicare, riscul

operational. Platforma E-learning a fost extinsa si folosita pentru diferite testari.

Integritate/Responsabilitate sociala la nivelul corporatiei

Mai mult de 2,3 milioane RON s-au cheltuit pentru actiuni de sponsorizare, in

totalitate deductibile din impozitul pe profit, conform legistatiei in vigoare;

Planul de 3 ani pentru sponsorizari filantropice aprobat de Directorat in 2008

precum si proiectele pe 5 ani de sponsorizari pe termen lung initiate in 2008 au

continuat si in 2009 cu rezultate deosebite, orientandu-se in principal catre grupurile

sociale defavorizate;

Alte 11 proiecte de actiuni filantropice au fost sponsorizate si/sau co-sponsorizare

de UNIDEA, fundatia Grupului, intr-un cadru organizat prin campania denumita

Ghift Matching, proiecte care au fost conduse si sustinute financiar de angajatii

Bancii si UNIDEA, prin donatii personale;

Proiectul Migration Romania a fost initiat in 2009 cu suportul Fundatiei UNIDEA.

Acesta este un proiect pe termen de 2 ani avand alocat un buget de 450.000 EUR

si se desfasoara in asociatie cu Asociatia Alternative Sociale din Iasi;

In cursul anului 2009, Banca a fost unul din cei mai mari 10 sponsori CSR din

Romania;

Banca a primit 2 premii in cadrul galei People for People pentru proiectul

CICLOTEQUE primul centru de inchiriere biciclete deschis in Bucuresti in anul

2008. Premiile au fost primite pentru proiectul cu cel mai mare impact asupra

comunitatii si pentru proiectul cu cea mai buna campanie de comunicare;

In 2009, Banca a devenit principalul partener al George Enescu International

Festival & Contest unul din cele mai importante festivale de muzica clasica din

Europa, care in anul 2009 a ajuns la a 15-a editie;

In luna februarie 2009 a fost deschis PAVILION UNICREDIT primul centru de arta

contemporana si cultura din Romania, Banca fiind principalul partener;


18/25

18

A fost realizat un numar mare de proiecte educationale, sociale si culturale in

cooperare cu diverse institutii.

Management

Performanta Bancii a fost strict monitorizata si au fost luate in timp util decizii corective

sau de imbunatatire a activitatii. Ca rezultat al acestei monitorizari principalele tinte

financiare si de afaceri din cursul anului au fost atinse si principalele proiecte de

dezvoltare au fost realizate cu succes.

Conducerea Bancii a efectuat cu regularitate sondaje de opinie, a luat masuri corective

si a comunicat managerilor si salariatilor Bancii situatia de pe piata, politica UCI Holding

precum si performantele, tintele si directiile de dezvoltare ale UCT;

Banca a fost reprezentata in mod corespunzator la nivel de coducere in diverse asociatii

si forumuri in Romania si international la nivel de Grup.

6. Managementul riscului

a) Riscul valutar

Banca este expusa riscului valutar ca urmare a tranzactiilor valutare efectuate in RON si alte

valute si mix-ul valutelor in care sunt denominate activele si pasivele. Principalele valute cu care

Banca opereaza sunt EUR si USD. Banca urmareste zilnic pozitia valutara si mentine echilibrul

dintre active si pasive in limitele aprobate. Banca nu acorda credite in alte valute decat in: RON,

EUR , USD si CHF si in principal creditele sunt acordate in RON si EUR.

b) Riscul de dobanda

Banca se confrunta cu riscul de dobanda datorita expunerii la fluctuatiile nefavorabile ale

dobanzii pe piata. Schimbarea ratei dobanzii pe piata influenteaza in mod direct veniturile si

cheltuielile aferente activelor si datoriilor financiare purtatoare de dobanzi variabile, precum si

valoarea reala a celor purtatoare de dobanzi fixe.

Pentru creantele si datoriile financiare in lei, Banca urmareste corelarea ratelor curente de

dobanda de pe piata si obtinerea unei marje pozitive de dobanda.

Pentru activele si pasivele financiare in alte valute decat RON, Banca incearca sa mentina o

pozitie neta pozitiva. In acest scop cea mai mare parte a activelor si pasivelor in valuta

purtatoare de dobanda au dobanzi variabile, ce pot fi schimbate la initiativa Bancii sau sunt

legate de o dobanda variabila de referinta de pe piata interbancara.


19/25

19

c) Riscul de credit

Banca este expusa riscului de credit, adica riscului nerecuperarii creantelor asupra debitorilor ca

rezultat al activitatii de acordare de credite pe termen scurt si mediu clientelei. De asemenea,

riscul de credit se manifesta si datorita plasamentelor la alte institutii de credit locale si straine.

Banca minimizeaza acest risc prin evaluarea atenta a solicitantilor de credite si prin

monitorizarea acestora pe durata creditarii si stabilirea unor limite de expunere. Banca

colaboreaza cu banci corespondente cu ratinguri care sa exprime cel mai scazut grad de risc.

In acest scop, Banca stabileste limite pentru tranzactiile cu alte banci referitoare la depozite si la

schimb valutar.

d) Riscul de lichiditate

In calitatea sa de persoana juridica ce ofera servicii financiare, Banca este expusa riscului de

lichiditate sau riscului de a nu isi putea onora la scadenta obligatiile de plata. Riscul de lichiditate

include urmatoarele categorii:

riscul de necorelare a lichiditatii depinde de structura elementelor bilantiere pe

maturitati;

riscul lichiditatii contingente determinat de comportamentul imprevizibil al

clientilor;

riscul de lichiditatate generat de factori de piata rezulta din disfunctionalitatea

pietei monetare determinand incapacitatea de a vinde active lichide la pretul pietei.

Prin natura sa, riscul de lichiditate este un risc sistemic cu potential ridicat de contaminare la

nivelul intregului sistem bancar. Prin urmare, in vederea limitarii potentialelor daune cauzate de

problemele legate de lichiditate, Banca evalueaza in permanenta conditiile macroeconomice, cu

accent asupra datelor ce privesc sistemului bancar.

Abordarea Bancii privind lichiditatea este de a se asigura, pe cat posibil, ca va avea mereu

suficiente lichiditati pentru a raspunde obligatiilor sale, la scadenta, atat in conditii normale cat si

in conditii de criza, fara producerea de pierderi sau afectarea reputatiei bancii.

Managementul riscului de lichiditate este o problema de optimizare cu doua variabile in relatiedirecta (risc si venit), astfel instrumentele lichide genereaza un venit scazut. Din aceasta cauza

abordarea bancii este impartita intre managementul lichiditatii pe termen scurt si managementul

lichiditatii pe termen mediu si lung (lichiditate structurala). Nivelul lichiditatii imediate este

monitorizat zilnic si in mod regulat se efectueaza teste de stres de lichiditate prin simularea de


20/25

20

scenarii care redau atat conditiile normale cat si conditii nefavorabile ale pietei. Aceste simulari

sunt efectuate avand la baza conceptul de operating liquidity [maturity] ladder.

Zilnic, Banca produce un raport detaliat privind lichiditatea Bancii si evolutiile acesteia legate atat

de factorii interni care genereaza modificari ale bilantului Bancii cat si de factori externi specifici

pietelor financiare locale si internationale.

e) Managementul fluxurilor de trezorerie

Banca si-a concentrat atentia pentru monitorizarea riscului fluxurilor de trezorerie in cursul

normal al afacerilor, dar si pe perioade mai lungi de timp. Monitorizarea fluxurilor de trezorerie

este realizata zilnic, utilizand rapoarte ce contin toate informatiile necesare. Banca are o

preocupare constanta in scopul imbunatatirii calitatii datelor si proceselor de automatizare care

sunt factori importanti ce contribuie la estimarea prudenta si complexa a fluxurilor de trezorerie

viitoare. In acest sens in anul 2009 a inceput dezvoltarea si implementarea unui modul de baze

de date si de inteligenta a afacerii.

Principalele categorii de activitati monitorizate pentru acoperirea riscului ce rezulta din fluctuatia

fluxurilor de trezorerie sunt: activitatea de exploatare, de finantare si de investitii.

f) Instrumente financiare derivate

Banca lucreaza cu cateva tipuri de instrumente financiare derivate in scopul de tranzactionare si

de gestionare a riscului, care includ: contracte swap pe rata dobanzii, pe cursul de schimb,

contracte forward, precum si optiuni pe cursul de schimb si pe rata dobanzii. Instrumentele

derivate sunt fie standardizate si tranzactionate prin schimburi regulate, fie sunt contracte

negociate individual. Banca nu are pozitii materiale in ceea ce priveste optiunile pe rata dobanzii

sau pe cursul de schimb.

g) Riscul aferent impozitarii

Banca respecta si aplica legislatia fiscala in vigoare, pentru toate categoriile de taxe, si din acest

motiv departamentul specializat de taxe este responsabil pentru adoptarea si aplicarea unei

politici fiscale stricte si prudente, pentru gestionarea riscului aferent impozitarii si costurilor

legate de fiscalitate tinand cont atat de factorii economici cat si de cei reputationali.

In cursul anului 2009 Banca a luat masuri semnificative in vederea imbunatatirii planificarii

activitatii fiscale.


21/25

21

h) Mediul de afaceri

Procesul de reevaluare a riscului de pe pietele financiare internationale in 2009 a afectat sever

performanta pietelor emergente, in randul carora este incadrata si Romania, adaugand un plus

de incertitudine evolutiei economice a acestor tari.

Primele efecte s-au materializat prin deteriorarea riscului de tara (CDS a atins un varf de 776

puncte in Februarie dar si-a revenit la 290 puncte pana la sfarsitul anului), deprecierea monedei

nationale (care s-a depreciat cu 6,3 % in primul trimestru al anului 2009 dupa care a urmat o

stabilizare a deprecierii care s-a mentinut la 6% in cursul anului 2009). In plus, recesiunea a lovit

economia reala in asa masura incat a scazut cu aproape 7% in 2009, scadere determinata in

principal de caderea consumului privat si cererii externe. Ca un factor pozitiv, economia a fost

rebalansata prin inregistrarea unui deficit de cont curent sub 5% din PIB acoperit in mare parte

de investitiile straine directe (97% din acoperire). Mai mult decat atat, inflatia a scazut la sfarsitul

anului la 4,7%, ajungand aproape de tinta stabilita de Banca Nationala a Romaniei de 4,5%,

influentata si de faptul ca cererea inflationala in exces provine din trecut. Restructurarea

economiei s-a realizat si prin intermediul costului fortei de munca, salariile inregistrand o

scadere anuala reala (-5,3%) dupa ani de crestere accelerata. Deficitul fiscal guvernamental in

2009 a crescut fata de anul precedent de la 4,9% la 7,2% si se estimeaza sa ramana in cursul

anului 2009 aproape de 7,3 % din PIB, tinta stabilita prin contractul extern de finantare stand-by

de 20 miliarde EUR incheiat cu FMI/EU. Rata somajului a crescut la 7,8% la sfarsitul anului.

Bursa de Valori din Romania desi a fost una din cele mai afectate din regiune de turbulentele

financiare in anul 2008, cu indicele BET care s-a prabustit la 70% fata de anul precedent, ainregistrat in anul 2009 o recuperare de 60% fata de anul precedent.

Datorata amplei restructurari economice, piata bancara a fost afectata in cursul anului 2009 de o

crestere rapida a ratei dobanzii si de o scadere abrupta a activitatii de creditare. Cresterea totala

a creditelor in sistemul bancar romanesc a scazut in 2009 la 3,4% de la procentul de 35%

inregistrat in anul precedent. Cu toate acestea, in sistemul bancar s-a inregistrat o rata ridicata

de solvabilitate de 14,03% (limita stabilita prin normele BNR de 8%), in ciuda scaderii puternice

a profitului cu circa 0,2 miliarde EUR fata de nivelul acestuia inregistrat in anul 2008 de 1,5

miliarde EUR (-86% fata de anul precedent).

Se asteapta ca afacerile din sistemul bancar vor incepe sa se relanseze incepand cu 2011 si

Banca noastra este pregatita sa foloseasca oportunitatile care vor aparea. Anuntata crestere a

capitalului a UCI Holding care va fi efectuata pe piata, va consolida pozitia Grupului si va genera

posibilitati crescute pentru dezvoltare economica. Diversificarea este de asemenea sustinuta de


22/25

22

un acces mai bun la finantare, intr-o perioada in care disponibilitatea si costul finantarii externe

pentru un risc adecvat raman avantajele cheie competitive ale Bancii in regiune.

Deoarece criza de lichiditate se pare ca s-a sfarsit, calitatea portofoliului de credite va ramane

principala provocare. Rentabilitatea va trebui sa stea la baza structurarii costurilor ridicate ale

riscului, dar vor exista beneficiile unei structuri mai flexibile a costurilor. Criza a accelerat

implementarea masurilor cost-eficienta. Unele probleme ale anului trecut, in termeni de retea

sau costuri salariale, pot sa fie acum echilibrate. Rentabilitatea consta in actionarea cu prudenta

in acest an in primul rand ca urmare a impactului gradului ridicat de provizionare a creditelor

neperformante.

Deteriorarea conditiilor operative pentru debitori pot impacta prognozele fluxului de numerar,

dar si evaluarea deprecierii activelor financiare si nefinanciare. Pe baza informatiilor disponibile,

conducerea bancii si-a revizuit estimarile privind fluxurile de numerar asteptate in functie de

actualele conditii de depreciere a activelor.

Directoratul considera ca au fost luate toate masurile necesare pentru a asigura sustenabilitatea

si cresterea bancii in conditiile curente prin:

pregatirea de strategii pentru crize de lichiditate si stabilirea unor masuri specifice,

impreuna cu banca mama pentru a putea rezolva o posibila criza de lichiditate;

monitorizarea zilnica a situatiei lichiditatii si a dependentei prea mari a Bancii de

anumite fonduri;

prognoze pe termen scurt a pozitiei nete a lichiditatii;

obtinerea unor angajamente scrise a principalilor actionari privind suportul continuu

al operatiunilor UCT in Romania;

monitorizarea zilnica a intrarilor si iesirilor f luxurilor de numerar;

examinarea termenelor si a conditiilor angajamentelor financiare si analiza

implicatiilor obligatiilor luate si a riscurilor identificate precum: aproprierea datelor de

maturitate sau implicatiile anumitor clauze care ar putea fi incalcate sau care pot fi

incalcate in viitorul apropiat;

administrarea stricta a riscului de credit care presupune evaluarea riscurilor,

deprecierea, colectarea, recuperarea debitelor, constituirea de garantii

corespunzatoare, monitorizarea si modelarea.


23/25

23

7. Capital social / Actiuni

La 31 decembrie 2009, capitalul social al Bancii este in suma de 379.075.291 RON,

corespunzand unui numar de 40.760.784 actiuni, cu o valoare nominala de 9,3 RON fiecare.

Structura actionariatului Bancii la 31 decembrie 2009 este urmatoarea:

Grup Actionar 31 Decembrie 2009

BA-CA Unicredit Bank Austria A.G. 50.55884352%

Tiriac Redrum International Investments B.V. 24.831036125%

Tiriac Vesanio Trading Ltd 20.228693344%

BA-CA Bank Austria CEE BeteiligungsgmbH 0.013289735%

BA-CA Arno Grundstucksverwaltungs GmbH 0.013289735%

BA-CA Beteiligungsverwaltungsgesellschaft der BankAustria Creditanstalt Leasing GmbH

0.013289735%

BA-CA Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH 0.013289735%

Others Other shareholders 4.328268073%

Total 100.00%

In cursul anului 2009 nu au fost modificari privind capitalul social al Bancii.

8. Membrii Directoratului in anul 2009

1. Catalin Rasvan Radu, cetatean roman, nascut la data de 12.02.1966 in Bucuresti

Sector 1, avand domiciliul in Bd. Unirii, nr. 63, bl. F4, sc. 2, et. 5, ap. 41, Sector 3,

Bucuresti, posesor al C.I. seria R.D, nr. 057243 emis de catre Sectia de Politie nr. 11 la

data de 07.12.1998, Presedinte Executiv (CEO), Presedinte al Directoratului;

2. Daniela Bodarca, cetatean roman, nascuta la data de 28.04.1976 in Bucuresti,

Romania, avand domiciliul in Bucuresti, posesoare al C.I. nr. R.D. 262367 emis de Sectia

14 la data de 23.08.2002, Vicepresedinte Executiv, membru al Directoratului;

3. Melih Mengu, cetatean turc, nascut la data de 10.08.1966 in Ankara, Turcia, domiciliat in

bdul Unirii, nr. 55, bl E4A, Apt. 43, sector 3, Bucuresti, pasaport seria TR-O, nr. 835034, emis

de Ambasada Turciei la Bucuresti la data de 25.05.2005, Vicepresedinte Executiv, membru al

Directoratului;

4. Zoltan Major, cetatean roman, nascut la data de 21.08.1966 in Satu Mare, Romania, cu

domiciliul in Satu Mare, str. Zutpfen nr. 32, ap. 2. jud. Satu Mare, Romania, posesor al C.I..


24/25

24

seria SM., nr. 270823, emisa de catre SPCLEP Satu Mare la data de 20 februarie 2007,

CNP 1660821301972, Vicepresedinte Executiv, membru al Directoratului;

5. Stanislav Goranov Georgiev, cetatean bulgar, nascut la data de 23.04.1965, in Pleven,

Bulgaria, domiciliat in Mladost 2. bl. 231. sc. 7. ap. 67. 1799 Sofia, Bulgaria, pasaport nr.

357279110, emis de Autoritatile bulgare, la data de 12.09.2007, Vicepresedinte Executiv,

membru al Directoratului;

6. Daniela Rohan, cetatean roman, nascuta la 03.07.1964 in Bucuresti, Romania cu

domiciliul in Bucuresti, posesor al CI nr. RT 581924 emis de SPCEP S1 biroul 4 la data

de 25.07.2008, Vicepresedinte Executiv, membru al Directoratului pana in 01.10.2009.

7. Darko Fijan, cetatean croat, nascut la 17.12.1961 in Zagreb, Croatia cu domiciliul in

Voluntari, Ilfov, pasaport nr. 002924079 emis de PU/Zagreb la data de 07.07.2006,

Vicepresedinte Executiv, membru al Directoratului pana in data de 28.10.2009.

Membrii Directoratului si-au desfasurat activitatea in conformitate cu legislatia economica in

vigoare, cu normele si regulile de functionare emise de Banca Nationala a Romaniei precum si

cu normele/reglementarile interne ale UCT si UCG.

Activitatea membrilor Directoratului a avut in vedere gestionarea efectiva si eficienta a

patrimoniului Bancii, in concordanta cu legea si reglementarile legale.

Toate actiunile efectuate si descrise in acest raport au fost luate in concordanta cu satisfacerea

cererii clientilor, cu conservarea si cresterea valorii actionarilor, crearea de valori pentru

societate, solidificarea pozitiei pe piata a Bancii precum si in concordanta cu grija ca activitatea

desfasurata de Banca sa fie in concordanta cu reglementarile legale in vigoare, cu

prudentialitatea reglementarilor interne si in trend cu cerintele de afaceri ale pietii.

9. Protectia mediului

Banca, prin organizarea si activitatea sa operationala, nu a avut influente negative asupra

mediului inconjurator, actionand strict cu respectarea principiilor de protectie a mediului,

practicilor si regulilor operationale. Au fost efectuate cateva initiative green.

10. Evenimente importante survenite dupa 31 Decembrie 2009

Nu au existat evenimente cu impact material asupra situatiilor financiare ale Bancii care sa aiba

loc dupa intocmirea bilantului.


25/25

11. Concluzii

Rezultatele financiare pozitive obtinute in anul 2009, reconfirma potentialul semnificativ de

crestere al Bancii UniCredit Tiriac Bank S.A.

Obiectivele de dezvoltare viitoare vor viza in continuare dezvoltarea atat a segmentului de retail,cat si cresterea volumului de afaceri pe segmentul companii. Accentul se va pune pe o

administrare prudenta a riscului, pe cresterea profitabilitatii si imbunatatirea cotei de piata, care

se vor realiza atat prin cresterea calitatii, largirea gamei de produse si servicii oferite, cat si prin

respectarea stricta a legislatiei in vigoare si reglementarilor interne ale UCI Holding, tinandu-se

cont de noile conditii de pe piata generate de criza economica si financiara internationala.

DIRECTORAT

Date post:	04-Apr-2018
Category:	Documents
Upload:	gdgrtgrtr
View:	218 times
Download:	0 times

Raportul Directoratului UniCredit Tiriac Bank S_A_ 2009

Documents