RAPORT DE EVALUARE - citr.ro reorganizare Vega 93...Segmentul de piata este cel de vanzare cu...

1

Nr. 170522/08.03.2016

RAPORT DE EVALUARE

STOCURI detinute de SC SC VEGA 93 –societate aflata in procedura insolventei

Beneficiar (utilizator desemnat ): CITR – administrator judiciar

Data evaluarii -31.01.2017

Data intocmirii raportului : 08.03.2017

Valoare de piata stocuri si

lucrari in curs de executie Lei - valori fara TVA 10,600,032

Valoare estimata pentru

vanzare prin lichidare _Lei Lei - valori fara TVA 7,571,451

Valoare corectata creante : 6.817.183 lei ( Valorile contin TVA)

SC LERO ADVANCED CONSULTING SRL

RAPORT DE EVALUARE

2

DECLARATIE DE CONFORMITATE

Prin prezenta certific următoarele:

- prezentările faptelor din raport sunt reale si corecte si reflectă cele mai pertinente cunostinte ale evaluatorului la

data inspectiei;

- analizele si concluziile sunt limitate numai la ipotezele si ipotezele speciale prezentate în raport si se constitue ca

analize, opinii si concluzii profesionale, impartiale;

- nu s-a avut nici un interes actual sau de perspectiva asupra proprietătii evaluate, si nu exista nici un interes

personal sau partinitor fata de vreuna din partile implicate;

- onorariul nu se face in functie de exprimarea unei valori prestabilite sau care ar favoriza dorinta clientului de

obtinere a unui rezultat dorit sau de aparitia unui eveniment ulterior;

- analizele, opiniile si concluziile evaluatorului precum si prezentul raport au fost efectuate în conformitate cu Codul

de etica al profesiei de evaluator autorizat si Standardele de evaluare a bunurilor 2016 -ANEVAR, cu exceptiile

mentionate expres in acest raport;

- evaluatorul îndeplineste cerintele adecvate de calificare profesională si are experienta si competenta necesara

evaluarii pentru categoria de proprietate evaluată;

- nici o alta persoană nu a acordat asistentă profesională în elaborarea raportului;

- valorile estimate de către evaluator sunt valabile la data prezentată în raport.

Acest raport de evaluare este confidential, atât pentru client, cât si pentru evaluator si este valabil numai pentru scopul

mentionat; nu se acceptă nici o responsabilitate dacă este transmis altei persoane, fie pentru un scop declarat, fie

pentru oricare alt scop. Evaluator autorizat

,Ludmila Toader , legitimatia 16671


RAPORT DE EVALUARE

3

CUPRINS

Sinteza evaluarii................................................................................................................... 4

Capitolul 1. TERMENII DE REFERINTA

a) Identitatea evaluatorului -Executantul lucrării

b ) Identificarea clientului si a utilizatorilor desemnati

c) scopul evaluarii

d) Identificarea activului -Obiectul evaluării:

e) Tipul valorii

f) data evaluarii

g) documentarea pentru realizarea evaluarii

h) natura si sursa informatiilor pe care se bazeaza evaluarea

j) Restrictii de utilizare, difuzare si publicare

k) Declararea conformitatii evaluarii cu SEV

l) Descrierea raportului

12


RAPORT DE EVALUARE

4

2. Capitolul PREZENTAREA DATELOR................................................................................................ 21

ANALIZA PIEŢEI

3 ANALIZA DATELOR …………………………………………………………………………………………………………………. 30

3.1 Cea mai buna evaluare

3.2 Evaluarea stocului, Evaluarea creantelor

4. ANALIZA REZULTATELOR SI CONCLUZIA ASUPRA VALORII............................................................. 44

5. ANEXE.

…

Sinteza raportului de evaluare

S.C. LERO ADVANCED CONSULTING S.R.L. reprezentată prin administrator- Ing. Ec. Toader

Ludmila, evaluator membru titular al Asociatiei Naţionale a Evaluatorilor Autorizati din Romania, cu

legitimaţia nr. 16671 în baza solicitarii SC VEGA 9393 prin administrator judiciar CITR , am efectuat

raportul de evaluare al stocului mentionat mai jos, conform Act Aditional nr 3 la CONTRACTUL DE

PRESTĂRI SERVICII Nr. 151.775/18.08.2015

Obiectul evaluării îl constituie dreptul de proprietate asupra stocurilor si

creantelor :

• Conturi de stocuri si productie in curs de executie la 31.01.2017


RAPORT DE EVALUARE

5

• Creante la 31.01.2017

Segmentul de piata este cel de vanzare cu ridicata ( sau en-gros )

Scopul prezentului raport de evaluare este evaluarea pentru procedura insolventei

Premisa valorii - vanzarea stocului in scopul transferului, adecvata procedurii insolventei .

Reprezentanţii societăţii SC VEGA 93 au pus la dispoziţia evaluatorilor situaţia stocurilor la data de

31.01.2017 si a creantelor inregistrate la acceasi data

SC VEGA 93 SRL – în insolvență cu sediu social in Galati, str. Siderurgistilor nr 7, jud Galati , numar de

ordine in Registrul Comertului:J17/134/1993, cod unic de inregistrare: RO 3118800, reprezentata prin

Dl. Doru Chiper în calitate de administrator special, numit in continuare BENEFICIAR,

Proprietar : SC VEGA 93 SRL

Utilizator desemnat : CITR –administrator judiciar

Tipul valorii : Valoarea de piata

Data inspectiei : fara inspectie – evaluare de birou

Data evaluarii: 31.01.2017

Data realizarii raportului 08.03.2017

Drepturile evaluate: drepturile depline asupra proprietatii descrise

Informatii utilizate:

Reprezentanţii societăţii SC VEGA 93 ne-au transmis urmatoarele informatii:

� Declaratie privind situatia stocurilor fara miscare si a stocului cu defecte la data evaluarii(e-mail)

� Listele cu stocurile cantitative aferente conturilor contabile la ian 2017

� Informatii privind stocurile si componenta lor;


RAPORT DE EVALUARE

6

� Balanta de verificare aferenta lunii ianurie 2017

Localizarea stocurilor

Stocurile evaluate sunt amplasate in urmatoarele locatii :

• Comanesti, stada Prundului

• Galati (drum centura, str Levaditti, Filesti, sediu firmei , str Ghioceilor, str Nufarului )

• Letcani – jud Iasi

• Mihoveni –jud Suceava

• Satu Nou – jud Vrancea

• Vadeni – judetul Galati

Sarcini: nu se cunosc

In evaluare s-au luat in considerare urmatoarele ipoteze, ipoteze speciale si situatii faptice:

� Se presupune ca stocurile sunt conforme din punct de vedere al compozitiei, cantitatii si

categoriei din care fac parte cu datele din documentaţiile de achiziţie si documentele

contabile.

� Se presupune ca situaţia scriptică prezentată corespunde cu cea fizică (rezultata in urma

inventarierii de catre client);

� Stocurile nu au fost inspectate, realizandu-se o evaluare de birou;

� Gama de produse vandute este medie (conform informatiilor transmise);

� Evolutia in domeniul vanzarii produselor similare, precum si alti factori externi au fost preluate

din surse publice, care se considera de incredere;

� Cererea si oferta din piata specifica a fost analizata prin prisma studiilor de piata din domeniu;


RAPORT DE EVALUARE

7

� Nivelul de consum se considera ca fiind cel din piata;

� Aprovizionarea stocului se realizeaza de la producatori de profil

� Se considera ca bunurile sunt conforme cu obiectul de activitate desfăşurat, respectand cerinţele

conform standardelor in vigoare şi pieţei specifice;

� Se considera ca structura tipodimensională a stocurilor este ancorată in istoricul vanzărilor şi

cererii de pe piaţă inclusiv ţinand cont de sezonalitatea anumitor produse;

� Se presupune ca bunurile sunt stocate in condiţii normale de depozitare pentru astfel de

materiale, considerandu-se ca nu exista vicii ascunse care pot influenta calitatea produselor;

� Este posibil ca unele din marfuri să aibă anumite vicii de fabricatie/defecte, insa evaluatorul a

considerat de baza situatiile predate de catre beneficiar

� Garantia pentru produse este asigurata de producator. Nu exista un termen de garantie fix, avand

in vedere ca furnizorii societatii ofera garantie la produsele livrate .

� Referitor la valorificarea stocului este de menţionat că o valorificare rapidă a intregului stoc

implică o oferta promoţională, deci coborarea preţurilor destul de mult. In aceeaşi ordine de

idei se impune a se preciza că, o valorificare globală atrage şi practicarea de discount-uri

semnificative.

Metodologia evaluării stocurilor a fost următoarea:

� documentarea, pe baza unei liste de informaţii solicitate proprietarului;

� identificarea structurii şi dimensiunii stocului din documentaţia proprietarului;

� stabilirea limitelor şi ipotezelor care au stat la baza elaborării raportului;

� selectarea tipului de valoare estimată în prezentul raport;

� deducerea şi estimarea ipotezelor limitative specifice bunurilor evaluate;

� obţinerea de informaţii referitoare la preţuri actuale ale unor bunuri similare ;


RAPORT DE EVALUARE

8

� analiza tuturor informaţiilor culese, interpretarea rezultatelor din punct de vedere al evaluării;

� aplicarea metodelor de evaluare considerate oportune pentru estimarea valorii propuse

� analiza datelor de intrare corelate cu evoluţia din domeniu

� verificare preţurilor de intrare prin prisma încadrării lor în nivelul de preţuri practicate pe piaţa

specifică pentru bunuri similare (ca şi caracteristici, fiabilitate, marcă şi alte elemente ce

diferenţiază oferta de pe piaţă)

� aplicare deprecierilor necesare recunoscute de piaţă

� verificarea rezultatelor obţinute

Metodologia evaluării creantelor a fost următoarea :

1. Analizarea listelor de clienti privind generarea creantei

2. Analiza solvabilitatii clientilor

3. Analiza politicii fata de clienti a firmei (marimea creditului commercial acordat diverselor

categorii de clienti ), vechimea creantelor , relatii traditionale cu anumiti clienti vechi si loiali

4. Aplicarea unui discont direct proportional cu vechimea creantelor

5. Deprecierea valorii contabile inregistrate datorata si de dificultatile financiare inregistrate de

clienti (in insolventa sau in litigii)

In urma aplicarii metodelor de evaluare, opinia evaluatorului este ca valoarea de piata a dreptului de

proprietate asupra stocurilor analizate aflate in proprietatea SC VEGA 93 SRL, in ipoteza evaluarii si

segmentul pietei la care ne raportam : vanzarea in scopul transferului in procedura insolventei ,

circumstantele vanzarii fiind : stocul se evalueaza asa cum este, unde este fara luarea in considerare a

costurilor de depozitare, vanzare, cumparare sau a impozitelor si taxelor asociate, la 31.01.2017

(data de referinta la care sunt valabile datele si informatiile din documentele prezentate de client si

anexate la raport) este (rotund):


RAPORT DE EVALUARE

9

Valoare de piata stocuri

inclusiv lucrari in curs de

executie

10,600,032

Valoare de piata stocuri

inclusiv lucrari in curs de

executie


vanzare prin lichidare 7,571,451


vanzare prin lichidare


Valoarea stocului si a creantelor , a fost determinată în conformitate cu standardele aplicabile acestui

tip de valoare ţinându-se cont de scopul pentru care s-a solicitat evaluarea, respectiv:

Standardele de Evaluare a bunurilor 2016, compuse din:

-SEV 100 - Cadrul general (IVS Cadrul general)

-SEV 101 - Termenii de referinţă ai evaluării (IVS 101)

-SEV 102 Implementare (IVS 102)

-SEV 103 Raportare (IVS 103)

-SEV 400 - Verificarea evaluării

-GEV 600 – Evaluarea intreprinderii – pentru creante

-GEV 620 Evaluarea bunurilor mobile de natura maşinilor, echipamentelor,instalaţiilor și

stocurilor

Premisa valorii este vanzarea in scopul transferului in cazul de fata, respectiv pentru vanzarea in

procedura insolventei , stocul se vinde asa cum este, unde este si nu se iau in calcul cheltuielile de

depozitare pe perioada vanzarii, iar clientul suporta toate cheltuielile si riscurile conexe tranzactiei.

Evaluatorul a făcut o trecere scriptică în revistă a tuturor stocurilor, precum şi a furnizorilor acestora.


RAPORT DE EVALUARE

10

S-au avut în vedere următoarele:

� Evolutia in domeniul vanzarii produselor similare, precum si alti factori externi;

� Cererea crescândă a nivelului de consum;

� S-a constat că valoarea existentă în contabilitate corespunde, în mare măsură, unui potenţial de

valorificare pe piaţă la un nivel satisfăcător, în cazul în care este necesară valorificarea acestor

stocuri. Se impune însă ajustarea cu deprecierile pe care piaţa le recunoaşte domeniul

� Nu se asuma vreo responsabilitate pentru defectele ascunse, diferite termene de valabilitate,

garantii diferite, alte aspecte ce pot influenta starea bunurilor evaluate, iar orice identificare

ulterioara a unor aspecte, ce pot avea influente negative asupra valorii stocului de marfa, nu este

imputabila expertului evaluator, dar cele expuse se vor avea in vedere, de catre consilierul de

clientela, la dimensionarea riscului .

� Nu au fost puse la dispozitia evaluatorului toate documentele de achizitie aferente stocurilor; din

care sa rezulte ca stocurile au fost legal dobandite si detinute cu drept de proprietate deplin

astfel incat evaluatorul a efectuat evaluarea in ipoteza ca stocurile evaluate sunt legal dobandite si

sunt detinute cu drept de proprietate deplin de catre SC VEGA 93 SRL

� Conform standardelor de evaluare in vigoare, verificarea situaţiei juridice a bunurilor evaluate, a

documentelor puse la dispoziţia evaluatorului, nu este de competenţa evaluatorului şi nu îi va

angaja răspunderea;

� Conform standardelor de evaluare in vigoare, abordarea problemelor de ordin fizic, juridic,

ştiinţific sau tehnic, ce se referă la substanţe toxice sau periculoase, nu reprezintă una din sarcinile

evaluatorului; decizia că un bun este conform pentru garantie trebuie sa apartina institutiei de

credit.

� Evaluarea este efectuata in ipoteza ca stocurile sunt legal detinute si legal comercializate, in

conformitate cu legislatia in vigoare respectiv in ipoteza ca sunt respectate toate cerintele de

mediu, urmand ca destinatarul raportului de evaluare sa analizeze conformitatea juridica a

stocurilor precum si aspectele legate de respectarea legislatiei de mediu;


RAPORT DE EVALUARE

11

� Evaluatorul nu a verificat daca stocurile evaluate sunt gajate si inscrise in registrul garantiilor reale

mobiliare , evaluarea este efectuata in ipoteza dreptului de proprietate deplin;

� Evaluarea a fost efectuata pe baza situatiei in analytic tar pusa la dispozitie de client care atesta

nivelul fizic al stocului , in lipsa unei certificari metrologice a stocurilor evaluarea este efectuata in

ipoteza ca datele prezentate de client sunt reale si reflecta fidel situatia faptica si scriptica a

stocurilor.

Lista creantelor la data 31.01.2017 este anexata si au fost furnizate informatii privind

intarzierile la plata a acestor datorii catre societate.

S.C. LERO ADVANCED CONSULTING S.R.L.

Evaluator autorizat Administrator,

Ing. Ec. Toader Ludmila

Membru titular ANEVAR

CAPITOLUL I . TERMENII DE REFERINTA AI EVALUARII

a) Identitatea evaluatorului -Executantul lucrării:

S.C. LERO ADVANCED CONSULTING S.R.L. reprezentată prin Evaluator Autorizat Ing. Ec. Toader

Ludmila, evaluator membru titular al Asociatiei Naţionale a Evaluatorilor Autorizati din Romania, cu

legitimaţia nr. 16671, in calitate de administrator si evaluator desemnat , am efectuat prezentul


RAPORT DE EVALUARE

12

raport de evaluare .

Evaluatorul are competenta si experienta necesara intocmirii raportului de evaluare si nu are nici o

legatura sau implicare cu subiectul evaluarii sau cu partea care a comandat evaluarea

b )Identificarea clientului si a utilizatorilor desemnati

Client : SC VEGA 93 SRL – în insolvență cu sediu social in Galati, str. Siderurgistilor nr 7, jud Galati ,

numar de ordine in Registrul Comertului:J17/134/1993, cod unic de inregistrare: RO 3118800,

reprezentata prin Dl. Doru Chiper în calitate de administrator special

Utilizator desemnat : CITR- administrator judiciar

Prezentarea firmei

Proprietarul bunurilor evaluate este SC SC VEGA 93 cu urmatoarele date de identificare:

Sediul : Galati, str. Siderurgistilor nr 7, jud Galati

Forma de organizare : societate cu raspundere limitata- in insolventa

Nr. inmatriculare la Registrul comertului J17/134/1993

CUI : RO 3118800,

Tipul capitalului : privat

c) scopul evaluarii

Scopul prezentului raport de evaluare este vanzarea prin procedura insolventei

Evaluarea nu va fi utilizata in afara contextului sau pentru alte scopuri decat cel prezent

d) Identificarea activului -Obiectul evaluării:

Stocuri mentionate in anexa nr 1 – la data de 31.01.2017

Creante la data de 31.01.2017- anexa 2


RAPORT DE EVALUARE

13

e) Tipul valorii

Valoarea de piaţă este suma estimată pentru care un activ sau o datorie ar putea fi schimbat(ă) la

data evaluării, între un cumpărător hotărât şi un vânzător hotărât, într-o tranzacţie nepărtinitoare, după

un marketing adecvat şi în care părţile au acţionat fiecare în cunoştinţă de cauză, prudent şi fără

constrângere conform SEV 100

Stocurile sunt active deținute în vederea vânzării pe parcursul desfășurării normale a activității, sau

active în curs de producție pentru o astfel de vânzare, sau active sub formă de materiale și alte

consumabile ce urmează a fi folosite în procesul de producție sau pentru prestarea de servicii.

Pentru folosul beneficiarului , pe parcursul raportului de evaluare , evaluatorul va face trimiteri

la prevederile acestor standarde si se vor prezenta principalele definitii atribuite unor termeni tehnici

utilizati .

-SEV 100 - Cadrul general (IVS Cadrul general)

-SEV 101 - Termenii de referinţă ai evaluării (IVS 101)

-SEV 102 Implementare (IVS 102)

-SEV 103 Raportare (IVS 103)

-SEV 400 - Verificarea evaluării

-GEV 600 – Evaluarea intreprinderii – pentru creante

-GEV 520 - Evaluarea pentru garantarea împrumuturilor

-GEV 620 Evaluarea bunurilor mobile de natura maşinilor, echipamentelor,instalaţiilor și

stocurilor

Evaluarea este un proces de estimare a valorii unui bun la un moment dat. Valoarea reflecta

rezultatul unor aprecieri facute pe baza mai multor criterii de comparatie, ea exprimand de fapt

valoarea de intrebuintare si cea de schimb in contextul general al pietei .

Premisa valorii este vanzarea in scopul transferului in cazul de fata, respectiv pentru vanzarea in


RAPORT DE EVALUARE

14

procedura insolventei , stocul se vinde asa cum este, unde este si nu se iau in calcul cheltuielile de

depozitare pe perioada vanzarii, iar clintul suporta toate cheltuielile si riscurile conexe tranzactiei.

Valoarea este un concept economic care se refera la pretul cel mai probabil la care ar ajunge vanzatorii

si cumparatorii unui bun pus in vanzare.

La baza evaluarii stau si o serie de ipoteze si ipoteze speciale prezentate anterior, opinia evaluatorului

fiind exprimata in concordanta cu acestea, tinand cont si de alte aprecieri mentionate in acest Raport

de evaluare .

f) data evaluarii

Valoarea estimata in prezentul raport este valabila la data 31.01.2017, conform documentelor

primite de la client.

Raportul de evaluare a fost intocmit in data de 08.03.2017

Moneda raportului -Opinia finala a evaluarii va fi prezentata in RON

Exprimarea in valuta a opiniei finale o consideram adecvata doar atata vreme cat principalele

premise care au stat la baza evaluarii nu sufera modificari semnificative (nivelul riscurilor asociate unei

investitii similare, cursul de schimb si evolutia acestuia comparativ cu puterea de cumparare si cu

nivelul tranzactiilor pe piata imobiliara specifica etc.).

g) documentarea pentru realizarea evaluarii

Nu au existat conditii de restrictionare a documentarii . evaluarea s-a facut fara inspectie

h) natura si sursa informatiilor pe care se bazeaza evaluarea

Evaluarea se bazează pe informaţii primite atât din partea proprietarului cât şi de la participanti pe

piata : furnizori, producatori , dealeri, vanzatori, internet etc

Pentru realizarea lucrării, au fost consultate documentele si listele puse la dispoziţie de catre

proprietar

- stoc marfa cantitativ valoric


RAPORT DE EVALUARE

15

Balanta analitica pentru conturile de stocuri , grupa 3 (lista cu reperele contului la 31.01.2017)

Inspectia proprietatii – conform intelegerii cu beneficiarul lucrarii nu s-a efectuat inspectia ,

stocurile fiind pozitionate in diverse locatii

Nu s-au realizat investigatii privind eventualele contaminari ale mediului in care se afla

depozitate bunurile

i) Ipoteze si ipoteze speciale

♦ Se folosesc metode si proceduri de evaluare recunoscute, bazate pe informatii pertinente la data

evaluarii.

♦ Valoarea opinată in raportul de evaluare este estimată în condiţiile realizării ipotezelor care

urmează şi in mod special în ipoteza în care situaţiile la care se face referire mai jos nu generează

nici un fel de restricţii in afara celor aratate expres pe parcursul raportului şi a căror impact este

expres scris că a fost luat în considerare. Dacă se va demonstra că cel puţin una din ipotezele sub

care este realizat raportul şi care sunt detaliate în cele ce urmează nu este valabilă, valoarea

estimată este invalidată;

♦ Aspectele juridice (descrierea legală şi aspecte privind dreptul de proprietate) se bazează exclusiv

pe informaţiile şi documentele furnizate de către proprietar/destinatar şi au fost prezentate fără a

se întreprinde verificări sau investigaţii suplimentare. Dreptul de proprietate este considerat

valabil şi transferabil . Afirmaţiile făcute de evaluator privitoare la descrierea legală a proprietăţii

nu se substituie avizelor juridice exprimate de specialişti; evaluatorul nu are competenţă în acest

domeniu;

♦ Evaluarea este valabila in conditiile economice, fiscale, juridice si politice de la data intocmirii sale.

Daca aceste conditii se vor modifica, concluziile acestui raport isi pot pierde valabilitatea.

♦ Se presupune ca proprietatea este detinuta cu responsabilitate si ca se aplica un management

responsabil si competent al acesteia.

♦ Evaluatorul a utilizat in estimarea valorii numai informatiile pe care le-a avut la dispozitie la data

efectuarii lucrarii, existand posibilitatea existentei si altor informatii de care evaluatorul nu avea


RAPORT DE EVALUARE

16

cunostinta.

♦ Informatiile furnizate de terte parti sunt considerate de incredere, dar nu li se acorda garantii

pentru acuratete, de aceea au fost verificate si telefonic.

♦ evaluatorul nu a facut nicio investigaţie suplimentară pentru a descoperi restricţii ascunse şi nici

nu are abilitatea de a întocmi eventuale studii care să certifice dacă bunurile sunt afectate de

restricţii calitative sau nu.

♦ Se presupune ca au fost obtinute sau reinnoite toate autorizatiile, licentele, certificatele,

aprobarile sau alte acte solicitate de institutiile locale, regionale sau nationale, pentru fiecare

utilizare pe care se bazeaza estimarea valorii.

♦ Nu am realizat nici un fel de investigaţie pentru stabilirea existenţei contaminanţilor. Se presupune

că nu există condiţii ascunse sau ne-aparente ale spatiului de depozitare , solului, sau structurii

care să influenţeze valoarea. Evaluatorul nu îşi asumă nici o responsabilitate pentru asemenea

condiţii sau pentru obţinerea studiilor necesare pentru a le descoperi;

♦ Valoarea estimata de evaluator in conformitate cu prevederile si standardele de evaluare poate fi

egala cu valoarea contabila doar din intamplare si oricum in cazuri foarte rare. Nu exista nici o

justificare conceptuala sau demonstratie teoretica, nici o statistica a rezultatelor practice care sa

sustina aceasta egalitate.

♦ Prezenta evaluare a fost întocmită pentru scopul declarat în cadrul raportului şi asumat prin

contractul de prestări servicii întocmit între evaluator şi beneficiar/destinatar. Acest raport de

evaluare nu va putea fi utilizat pentru niciun alt scop decât cel declarat.

♦ Posesia acestui raport sau a unei copii nu confera dreptul de publicare.

♦ Evaluatorul, prin natura muncii sale, nu va fi solicitat sa ofere consultanta ulterioara sau sa depuna

marturie in instanta in legatura cu bunurile evaluate decat daca au fost facute initial alte

aranjamente in aceasta privinta.

• Nici una din partile raportului (in special concluziile referitoare la valori, identitatea evaluatorului

sau firma la care lucreaza acesta) nu vor fi difuzate public prin reclama, relatii publice, stiri,


RAPORT DE EVALUARE

17

agentii de vanzare sau alte cai mediatice, fara acordul scris si prealabil al evaluatorului.

• Nu au fost luate in considerare limitari precum detinerea limitata a spatiilor de depozitate,

restrictii legale, legislatia de mediu, etc, orice impact al unor evenimente previzibile

neidentificat

Ipoteze speciale: Pentru contul 332 - lucrari in curs de executie s-au solicitat informatii privind

proiectele , sume finale ale obiectivelor cat si situatia in curs la data evaluarii (aceste informatii pot fi

solicitate la beneficiar , prezentul raport de evaluare a fost executat in lipsa lor )

1.9 SITUATIA JURIDICA

A fost supus evaluării dreptul de proprietate al SC VEGA 93asupra stocurilor marfuri, ca drept integral,

valabil si transferabil.

Stocurile au fost considerate ca fiind libere de sarcini, evaluate in această ipoteză si se considera ca

nu există nici o restricţie in ipoteza transmiterii dreptului de proprietate, neexistand sarcini sau litigii in

curs.

Reprezentanţii clientului - societăţii SC VEGA 93 ne-au transmis urmatoarele informatii:

� Listele cu articolele aferente stocului (cantitativ)

� Declaratie privind situatia stocurilor fara miscare si a stocului cu defecte la data evaluarii (in format

electronic)

� Informatii privind stocurile si componenta lor;

Riscul asociat garantiei

Suplimentar față de cerințele SEV 103-Raportarea evaluării, rapoartele de evaluare includ

comentarii referitoare la riscul evaluarii

Astfel, au fost analizate următoarele aspecte cu privire la bunurile analizate /evaluate :


RAPORT DE EVALUARE

18

- activitatea curentă şi tendinţele pieţei relevante

- în prezent, piața specifică este puțin activă, consecintă a reducerii numărului de

tranzacții pe fondul scăderii disponibilității finanțării;

- tendințele pieței sunt de reducere a trendului descendent al prețurilor, însă

numărul tranzacțiilor va ramâne redus.

- cererea curentă şi cea anticipată pentru categoria de bunuri analizate

- cererea curentă este redusă, pe fondul disponibilitătii reduse a finanțării și

incertitudinii cu privire la situația viitoare a economiei locale și naționale;

- se preconizează continuarea reducerii cererii pentru bunuri similare, însă ritmul de

reducere va încetini.

- cererea potenţială şi posibilă pentru utilizări alternative

- pentru proprietatea evaluată nu există utilizări alternative care să respecte

criteriile celei mai bune utilizări.

- vandabilitatea curentă a proprietăţii şi probabilitatea menţinerii acesteia

- având în vedere tipul de proprietate analizat și cererea pentru acesta, consider că

gradul de vandabilitate este redus și se poate mentine pe termen scurt.

- orice impact al unor evenimente previzibile (la data evaluării) asupra valorii bunurilor

- posibilitatea scăderii puterii de cumpărare a populației și, implicit, a reducerii

cererii, care ar putea conduce la reducerea prețurilor.

- abordarea valorii adoptată şi gradul de fundamentare al evaluării cu informaţii de piaţă

- pentru estimarea valorii de piață a bunurilor s-a apelat la abordarea prin piata

(acolo unde s-a putut) si prin cost. Pentru aplicarea acestora, s-au utilizat informații

extrase din piață , verificate pentru valabilitate .Această abordare respectă criteriile

de adecvare, precizie și cantitate a informațiilor utilizate.


RAPORT DE EVALUARE

19

Riscuri specifice : Riscurile care sunt de regula atasate bunurilor mobile sunt de cele mai multe ori

induse si de conditiile , economice si sociale sau chiar si din reteaua intentie a proprietarului.

Riscurile generale, ar putea fi completate si extinse de aspecte care prin efectele lor pot afecta

valoarea de piata a bunurilor si ca urmare trebuiesc dimensionate ca potentiale riscuri specifice:

- activitatea curentă a societatii – in insolventa si tendintele pietei relevante: - piata putin activa

- cererea pentru categoria de bunuri în cadrul localitătii - medie

- cererea potentială si posibilă pentru utilizări alternative –industriala

- impactul oricaror evenimente previzibile la data evaluării asupra valorii viitoare a garantiei – risc in

functie de evolutia pietei specifice, durata mare de expunere pe piata in cazul vanzarii;

j) Restrictii de utilizare, difuzare si publicare

Prezentul raport de evaluare este confidential, destinat numai scopului precizat si numai pentru uzul

clientului si al destinatarului.

Raportul de evaluare sau oricare altă referire la acesta nu poate fi publicat, nici inclus într-un document

destinat publicităţii fără acordul scris şi prealabil al evaluatorului cu specificarea formei şi contextului în

care urmează să apară. Publicarea, parţială sau integrală, precum şi utilizarea lui de către alte persoane

decât cele mentionate in raport, atrage dupa sine încetarea obligaţiilor contractuale.

k) Declararea conformitatii evaluarii cu SEV

Conform scopului evaluarii , nu exista deviere de la SEV , decat cea cu privire la inspectarea

bunurilor

l) Descrierea raportului

Raportul este executat conform SEV 103 – Raportare , fara sa fie convenite excluderea unor

parti ale acestuia.

Certificarea evaluatorului


RAPORT DE EVALUARE

20

Prin prezenta, în limita cunostintelor si informatiilor detinute, certificam ca afirmatiile prezentate si

sustinute în acest raport sunt adevarate si corecte si au fost verificate, in limita posibilitatilor, din mai multe

surse. De asemenea, certific ca analizele, opiniile si concluziile prezentate sunt limitate numai de ipotezele si

ipotezele speciale si sunt analizele, opiniile si concluziile mele personale, fiind nepartinitoare din punct de

vedere profesional. Certific ca nu am nici un interes prezent sau de perspectiva cu privire la imobilele care

fac obiectul prezentului raport de evaluare si nici un interes sau influenta legata de partile implicate.

In elaborarea prezentului raport nu s-a primit asistenta externa din partea nici unei alte persoane, in

cazul in care exista o astfel de situatie aceste persoane vor fi mentionate si vor semna acest raport.

Prezentul raport a fost efectuat in concordanta cu Standardele de Evaluare a bunurilor 2016 ANEVAR ,

La data elaborarii acestui raport, evaluatorul a indeplinit cerintele programului de pregatire

profesionala continua al ANEVAR si are competenta necesara intocmirii acestui raport. De asemenea,

evaluarea a fost efectuata respectand Codul de Etica al profesiei de evaluator, iar evaluatorul are asigurare

de raspundere profesionala

Acest raport de evaluare este confidential atat pentru client cat si pentru evaluator si este valabil

numai pentru scopul mentionat in prezentul raport; nu se accepta nici o responsabilitate daca este transmis

altei persoane, fie pentru scopul declarat, fie pentru oricare alt scop. Raportul de evaluare nu va putea fi

inclus, in intregime sau partial, in documente, circulare sau in declaratii, nici publicat sau mentionat in alt fel,

fara acordul scris si prealabil al evaluatorului si al clientului acestuia, cu specificatia formei si a contextului in

care ar urma sa apara.

Evaluatorul nu este obligat sa ofere in continuare consultanta sau sa depuna marturie in instanta

referitor la bunul imobil ce face obiectul prezentului raport de evaluare, decat in baza unui angajament

special pentru acest scop si in limita permisa de reglementarile deontologice si de conduita ale profesiei si

respectiv cu respectarea legislatiei in vigoare.

Prezentul raport de evaluare trebuie luat ca un intreg (scrisoare, declaratie de conformitate,

prezentare raport evaluare, anexe), nefiind acceptata utilizarea divizata a acestuia. A fost redactat exclusiv

pentru a fi folosit de catre beneficiar si pentru scopul precizat.

Evaluator autorizat ing , Ec Ludmila Toader legitimatie ANEVAR nr 16671


RAPORT DE EVALUARE

21

CAPITOLUL 2: PREZENTAREA DATELOR

Lista stocurilor in analytic este atasata la prezentul raport.

Conditiile de depozitare se considera conditii bune, in concordanta cu standardele aferente acestor

tipuri de produse.

Nu s-a effectual Inspectia stocului

Evaluarea se realizeaza in ipoteza ca situatia scriptica a stocului (cantitativ) este identica cu situatia

faptica,rezultata la inventarierea realizata de catre proprietar.

Amplasament - conform declaratiei clientului , stocurile de marfa analizate se afla in locatiile :

• Comanesti, stada Prundului

• Galati (drum centura, str Levaditti, Filesti, sediu firmei , str Ghioceilor, str Nufarului )

• Letcani – jud Iasi

• Mihoveni –jud Suceava

• Satu Nou – jud Vrancea

• Vadeni – judetul Galati

La situatia stocurilor descrise mai sus se adauga si lucrarile in curs de executie - cont 332

Descriere, caracteristici

Stocurile sunt formate din urmatoarele categorii de produse : materie prima, materiale, productie in curs de

executie , produse finite, marfuri si ambalaje . Anexa A – lista in analitic – si sunt folosite in scop

industrial-constructii


RAPORT DE EVALUARE

22

Produsele finite sunt utilizate in consumul propriu sau se factureaza pentru terti ( mai putin balastul si sorturile

obtinute din exploatarile proprii cu permis de exploatare de la apele romane , acestea sunt utilizate exclusiv in

consumul propriu)

In legatura cu stocurile depreciate , au fost inserate in raport listele cu propunerile de casare la inventariere pe

2016. Desi acestea nu au fost inca aprobate .(conform declaratiei proprietarului ) ele se pot considera ca si

stocuri depreciate (nevandabile)

A fost analizata si lista stocurilor cu miscare lenta

Pentru contul 332 - lucrari in curs de executie s-au solicitat informatii privind proiectele , sume finale

ale obiectivelor cat si situatia in curs la data evaluarii (aceste informatii pot fi solicitate la beneficiar ,

prezentul raport de evaluare a fost executat in lipsa lor )

Situatia contului 332 - Productia in curs de excutie este urmatoarea

S.C. VEGA 93 S.R.L.

SITUATIA PRODUCTIEI IN

CURS DE EXECUTIE

PENTRU ian 2017

Partener Explicatii Contract SOLD 31.01.2017

LESCACI COM AMENAJARE RAU BISTRITA 1199 2539823

COMUNA COROD AMENAJARE COROD 1251 18345

MAX BOEGL ROMANIA SRL LIDER AL

ASOCIERII AEROPORT IASI COD 1375 1375 8643087

VEGA93 VULTURU COD 1448 1448 430100


RAPORT DE EVALUARE

23

FUZIUNE AP.42 BL T4 259459

FUZIUNE FUNDATIE T7 1054448.1







16123194.5

Scopul de baza al analizei de piata este de a identifica daca exista posibilitati de comercializare a

articolelor care compun stocul.

Analiza de piata a activelor include urmatoarele capitole:

1. analiza productivitatii activelor (identificarea caracterisicilor activelor care au influenta asupra

utilizarii potentiale)

2. analiza preliminara a economiei (analiza mediului comercial extern, a ramurii si intreprinderii)

3. analiza cererii

4. analiza ofertei competitive

5. analiza echilibrului dintre cerere si oferta

6.atractivitatea activelor

Analiza productivitatii stocului


RAPORT DE EVALUARE

24

· Segmentul pietei in care este localizat stocul: industrial

� Analiza contabila a activelor

� Clasificarea articolelor in functie de lichiditate

Din punct de vedere al lichiditatii bunurile se pot imparti in:

- Articole care fac obiectul unor contracte de livrare

- Articole care sunt tranzactionate la bursa de marfuri sau pentru care exista o piata activa

- Articole netranzactionate la bursa dar cu piata identificabila

- Articole pentru care nu se identifica nici un fel de piata

· Riscuri de comercializare

In cazul de fata sunt articole pentru care exista piata activa

In general pentru stocuri riscurile de comercializare sunt:

- Articole degradate sau care prezinta defecte

- Articole sezoniere, perisabile, refrigerabile sau la limita termenuluii de valabilitate

-Articole noi (faza „ofertant unic”) sau articole in faza de „eclin”

- Articole cu grad ridicat de specializare

- Articole care includ componente necorporale care sunt/nu sunt transferabile

- Articole cu miscare lenta sau fara miscare

- Stocuri care pot crea un pericol pentru mediul inconjurator sau pentru persoane

- Articole cu vanzarea afectata de restrictii legale sau legislatia de mediu

- Stocuri afecatate de litigii, sarcini sau sechestru


RAPORT DE EVALUARE

25

- Contrafaceri (reproduceri frauduloase)

- Productia in curs se executie

Riscuri specifice ale pietei in caz de vânzare pentru stocul evaluat: nu s-au identificat

Criza economică şi financiară poate influenţa negativ piaţa bunurilor mobile si a stocurilor, cât si

vandabilitate lor. Se constată tendinţa scăderii generală a preţurilor de tranzacţionare pe piaţa şi

scăderea numărului de tranzacţii. (oferta mai mare decat cerere)

Suplimentar se consideră că este urmat un marketing adecvat şi o expunere pe piaţă corespunzătoare,

ţinînd cont de tipul stocului şi de puterea de absorţie a pieţei în contextul economic actual de scădere a

interesului cumparatorilor şi de limitare sau chiar stagnării creditării către un segment din potenţialii

cumpărători.

În calculul său evaluatorul a utilizat o serie de riscuri asociate acestui tip de stocuri, cuantificând şi o

probabilitate de apariţie şi influenţă asupra valorii.

Aceste riscuri sunt legate de:

Risc de depreciere fizica prin contact cu mediul (imbatrinire-invechire, deteriorare fizica, etc.)-

- Risc de demodare – risc inexistent, avand in vedere tipul stocului

- Risc de sezonalitate sau modificare a conditiilor de piata (caderea /scaderea pietei)- risc mediu.

-Risc de expirare a termenului de garantie/valabilitate- risc aproape inexistent, avand in vedere

caracteristicile articolelor;

Aceste riscuri se diminuează prin:

- Menţinerea calităţii stocurilor (prin conditii de depozitare conform standardelor)

-Manipularea şi depozitarea în condiţii normale (conform indicatiilor producatorului).

Riscuri suplimentare, care nu depind de stocul ca atare sunt:

- Scăderea pieţei datorita crizei economice.


RAPORT DE EVALUARE

26

-Piata concurentiala

Mentiuni legate de stocul analizat:

-domeniul este unul cu dinamică medie , se poate considera ca rulajele prezinta o viteza de rotatie

medie

-in general este posibil ca unele tipuri de stocuri să aibă anumite vicii sau defecte (garantia pentru

proiectele executate in cadrul companiei fiind cea care asigură eliminarea partiala a acestui risc); in

cazul analizat garantia pentru produse este asigurata de producator.

- valorificarea rapidă a întregului stoc implică o oferta promoţională, deci coborârea preţurilor. În

aceeaşi ordine de idei se impune a se preciza că, o valorificare globală atrage şi practicarea de

discount-uri semnificative.”

Efectele acestor riscuri resimţite pe piaţă este:

- reducerea cererii;

-concurenta ridicata in acest domeniu;

-necesitatea expunerii un timp mai îndelungat pe piaţă şi efectuarea unei prezentări speciale care să se

adreseze exclusiv potenţialilor cumpărători, astfel încât să existe un „marketing adecvat”, în înţelesul

„standardului valorii de piaţă”;

Analiza stocurilor

Conform informatii primite structura stocurilor este urmatoarea

301. Stocuri de materii prime

302. Materiale

303. Materiale de natura obiectelor de inventar

33. Productie in curs de executie

34. Produse finite


RAPORT DE EVALUARE

27

37. Marfuri

38. Ambalaje

Stocul de marfa are un grad de specializare scazut pentru o parte dintre active si este reprezentat

de componente si bunuri folosite in inductria constructuctiilor .

Analiza creantelor

Situatia creantelor la data 31.01.2017

SITUATIA CLIENTILOR LA 31.01.2017 4111

Nume/intarzirea in zile

SoldLei la data

31.01.2017

A.N.APELE ROMANE - BACAU 5,567,678.96

AGENTIA NAT.DE IMBUNATATIRI FUNCIARE 39,080.00

AGRISTATION SRL 244,014.45

AGROJOR 12,318.62

ANDY TRANS INVEST 44,936.05

APA CANAL SA GALATI -0.03

AUTOBLANK 20,430.43

BETOANE SI PREFABRICATE GL 2004 SRL 9,532.91

BUJOREANU CONSTANTA 41,580.05

BUTURA MITRITA 88,612.54

CHIRIAC GEORGE 10,000.00

CIOBOTA IOANA ARISTITA -5.20

CITADINA 98 SA 6,288,080.62

CIUNTU VALERICA 872.74

COJOCARU RADU 1,589.83

COMPANIA NATIONALA DE INVESTITII SA 2,626.99

COMUNA ANDREIASU DE JOS 66,275.92


RAPORT DE EVALUARE

28

COMUNA PALTIN 259,034.01

CONSILIUL LOCAL NICORESTI 15,420.65

CONSILIUL LOCAL SL-BRADULUI 10,999.91

COZUBAS MIRELA GABRIELA 182,051.18

DAJBOG JENICA 50,963.63

DICA MARIAN 117,602.23

DIMITRIU OVIDIU-IOAN 136,714.21

DRAGUT MARIAN GALATI 381.04

ECO METAL RECYCLING SRL 1,808.60

ECOWASTEROM SRL 14,851.89

ELENOR SRL 3,475.20

ENGINERING AND GENERAL CONSTRUCTING 210,583.01

EURO CONSTRUCTII SRL 65,995.02

EUROFRUCT GALATI 710.64

EUXIN PORT GAL SRL 1,200.00

FOCUS FRANCINO SRL 23,153.93

GALCA ANDREEA CORINA 3,675.31

GALCA IANCU 7,095.50

GIN MAR -180.00

GIRAMET 13,006.80

GORIE DANIEL 114,442.82

GRANCEA DANIELA 108,291.96

GROSU ION 24,997.98

HOUSE CONSULT 16,120.00

HTI INTERNATIONAL ROMANIA SRL 877.92

IDEAL WINDOWS SRL 16,075.02

IONASCU ELENA 109,241.34

IONITA CIPRIAN 120,789.81

IORDACHE DANUT 119,427.13

IVAN DANIEL 528.10

L.T.S.SRL GALATI 5,269.76

LEMACONS 1,585,392.69

LESCACI COM SRL 977,886.88


RAPORT DE EVALUARE

29

LYRA TOUR S.A. 423.00

MINIOSU CLAUDIU 121,956.16

MIRON ARGENTINA 141,119.33

MUNICIPIUL FOCSANI 78,774.14

MUSCALU ALEXANDRU&JALBA PAULINA 79,787.40

OVERTAZ SRL 64,828.68

PAIU MARIAN 89,273.39

PAROHIA JORASTI 1,BISERICA SF.IMPARATI 1,071.09

PAROHIA Sf.IMPARATI 166,639.46

PASLARIU ADRIAN 308.08

PATRASCU VALENTIN 7,074.00

PETICA ION SI TODERITA 6,533.42

PM CONSTRUCT 2007 SRL -6.30

POPA MARIEANA 33,219.53

POPESCU VIORICA 370.05

PRICOPI SORIN-604 101,716.96

PROFILE BUSINESS CONSULTING SRL 38,571.51

RASCANU EMIL 5,000.00

RASCANU VIOREL 10,000.00

RAZVAN TUR COMPANY 8,633.05

RBX ELECTRIC SRL 10,496.40

REPAVIL CONS SRL 725.40

ROMPESGAL SRL 4,976.29

ROTARU GETA IONELA 62,188.00

SANDU MIHAI CIPRIAN&LUCIANA DANIELA 87,673.15

SARBU IOAN 5,000.00

SIMONGRIG SRL 688.80

SOROCAM 3,554.17

SOTIREX SRL 32,090.29

SPITALUL GENERAL CF GALATI 25,831.07

STRIZO SINTETIC SRL 307.67

STUHULET GIGI-CATALIN 52,017.33

T.B.IMPORT-EXPORT GL 8,196.00


RAPORT DE EVALUARE

30

TANCRAD SRL 726.52

TASCA GEORGIAN BOGDAN 17,972.40

TEODORU ADRIAN-AURELIAN 196,994.55

VASILIU TIBERIU ANTON 336.59

VEGA COMPANY GALATI 4,671.45

VELNICIUC IRINA 600.00

VIRGFAN SRL 51,081.67

VIVA COMPANY 16,870.87

VON ROLL BHU UMWELTTECHNIK GMBH 532,578.45

WEST STAR SRL IASI 310,892.27

ZIROMA SERVICE SRL 58,485.43

TOTAL 19,195,756.77

411.8 VIRGFAN SRL 51,081.67

TOTAL 4,343,301.15

CAPITOLUL 3-ANALIZA DATELOR/EVALUAREA

3.1. CEA MAI BUNA UTILIZARE

Cunoasterea si intelegerea comportamentului pietei sunt esentiale pentru conceptul “cea mai

buna utilizare”.Analiza identifica cea mai profitabila utilizare competitiva in care pot fii puse stocurile in

cauza. Cand potentialii cumparatori doresc sa achizitioneze bunuri, motivatia lor personala o reprezinta

beneficiile obtinute prin exploatarea acestuia. Prin urmare, exista o relatie intre analiza pietei, studiu de

fezabilitate si alegerea celei mai bune utilizari, toate aceste activitati operand cu tehnici similare.

Analiza financiara si productiva conduce la concluzia că pentru stocurile evaluate,exista o singura

utilizare si anume cea existenta.Trebuie tinut cont de cererea pe piata si de concurenţa existentă la

momentul evaluarii.


RAPORT DE EVALUARE

31

3.2 Evaluarea stocului de marfa

METODOLOGIA DE EVALUARE SI EVALUAREA

Date privind modul de realizare a evaluarii- stocuri

Procesul de evaluare este influentat de tipul stocului, de scopul evaluarii si de disponibilitatea

informatiilor.

Conceptele fundamentale din SEV 100 Cadrul General indica faptul ca abordarile in evaluare sunt:

abordarea prin piata, abordarea prin venit si abordarea prin cost.

In conformitate cu solicitarea si scopul intocmirii acestui raport, dar si luand in considerare natura

stocului si numarul de repere foarte mare (avand in vedere multitudinea de produse si accesorii

existente in stoc) evaluatorul a apelat la:

Abordarea prin piata – metoda procentajului din cost.

Pentru fiecare abordare se aleg tehnici si metode care corespund scopului urmarit.

Intrucat ipoteza valorii este vanzarea in scopul transferului , evaluarea pentr garantarea imprumutului

are la baza metodele si tehnicile specific acestei premise

Etapele parcurse pentru determinarea valorilor au fost:

• documentarea, pe baza unei liste de informaţii solicitate proprietarului.;

• identificarea structurii şi dimensiunii stocului din documentaţia proprietarului;

• stabilirea ipotezelor si ipotezelor 31urrent care au stat la baza elaborării raportului;

• discuţii purtate cu persoanele competente reprezentante ale proprietarului pentru obţinerea de

informaţii referitoare la aspectele juridice, situaţia trecută şi 31urren a bunurilor evaluate;

• selectarea tipului de valoare estimată in prezentul raport;

• deducerea şi estimarea ipotezelor speciale bunurilor evaluate;

• obţinerea de informaţii referitoare la nivelul de preţuri actuale practicat pe piaţa bunurilor

31urrent;

• analiza tuturor informaţiilor culese, interpretarea rezultatelor din punct de vedere al evaluării;


RAPORT DE EVALUARE

32

• aplicarea metodelor de evaluare considerate adecvate pentru estimarea valorii propuse analiza

datelor;

• verificarea preţurilor prin prisma incadrării lor in nivelul de preţuri practicate pe piaţa curenta

• aplicarea deprecierilor necesare recunoscute de piaţă;

• verificarea rezultatelor obţinute.

Abordarea prin cost

La baza abordării costului stă principiul substituţiei: un cumpărător prudent nu va plăti mai mult pentru

un bun decat costul achiziţionării unui bun similar sau a unui bun echivalent.

Principiul poate fi aplicat fie unui bun individual, fie unui grup de active, fie unui stoc de marfa.

Principiul metodei constă in corectarea valorii de inlocuire (de nou) cu gradul de depreciere real.

Principiile abordarii prin cost este determinarea costului de achizitie sau estimarea costului de de

inlocuire a activului in cauza, din care se scade deprecierea (totala).

Abordarea prin cost este utila in evaluarea productiei in curs de executie. Se poate estima stadiul

productiei in curs de executie, avandu-se in vedere ponderea fiecarei faze de executie, in totalul

costului de productie si gradul de executie al fazei.

Se adauga faptul ca tehnicile de estimare a deprecierii sunt greu adaptabile pentru stocuri si ca se pot

face usor confuzii intre diferitele forme de depreciere.

Din aceste considerente se apreciaza ca abordarea prin cost este aplicabila in mod limitat in

evaluarea stocurilor.

Abordarea prin venit

Abordarea prin venit este limitata in evaluarea stocurilor, avand in vedere dificultatea alocarii unor

venituri in mod direct acestei clase de active.

In cazul de fata , abordarea prin venit nu poate fi aplicata ca urmare a faptului ca stocurile nu sunt

destinate inchirierii , iar veniturile firmei nu pot fi identificate acestor produse


RAPORT DE EVALUARE

33

Abordarea prin piata- abordare aplicata

Comparaţia vanzărilor presupune că un cumparator decis, care actioneaza in cunostinta de cauza,

prudent si fara constrangere, nu va plati pentru un stoc mai mult decat costul achizitionarii unui stoc

comparabil, cu aceeasi utilitate.

Abordarea prin piata este credibila in conditiile unei piete active.

In evaluarea stocurilor ne vom raporta la cerintele Standardelor de evaluare a bunurilor 2016 precum si

la metodele si tehnicile de evaluare curente , adaptate specificului stocurilor.

Cele trei tehnici de evaluare folosite in abordarea prin piata, in cazul MEI sunt:

- Identificarea (potrivirea directa): stabileste valoarea de piata a unui stoc prin identificarea cu un alt

stoc (origine, stare, locatie, motivatia partilor, conditii de finantare, calitate, cantitate, data vanzarii,

ipoteza valorii, subpiata specifica, etc.) pentru care se cunoaste pretul de vanzare. Fara o identificare a

stocului evaluat cu active asemenea (dupa caz), rezultatele evaluarii sunt subiective. Tehnica poate fi

usor de aplicat (de exemplu bunuri fungibile tranzactionate la bursa de marfuri), dificila sau chiar

imposibil de aplicat in anumite situatii (de exemplu stocuri compuse dintr-un numar mare de articole).

In cadrul acestei metode corectiile sunt limitate si ca urmare aplicabilitatea metodei este limitata si

nu s-a aplicat in cazul subiect.

- Asimilarea

- Metoda procentajului din cost:

Tinand cont de scopul evaluarii : vanzare in cadrul procedurii de insolventa , metodologia este

urmatoarea:

- Realizarea excluderilor, avand in vedere instructiunile clientului, destinatarului, si ale analizei stocului’-


RAPORT DE EVALUARE

34

LISTA MATERIALELOR DEPRECIATE- PROPUNERI DE CASARE

31 OCTOMBRIE 2016

ANEXA 1

Cont Data In Cod Denumire UM Cant.

stoc

Pre?

Intrare

Valoare

stoc

301 01.11.2013 1286498 CAPAC FONTA(NECAROSABIL) buc. 11 164.28 1807.08

301 31.12.2007 1967 DISPOZITIV AER -DEZAER buc. 2 3955.85 7911.70

301 31.12.2007 1967 DISPOZITIV AER -DEZAER buc. 3 131.50 394.50

301 28.02.2011 1264392 GARNITUR A PENTRU CĂMINE TOK-RING 800 buc. 28 40.90 1145.20

301 15.07.2010 1264392 GARNITUR A PENTRU CĂMINE TOK-RING 800 buc. 40 50.05 2002.20

301 20.09.2010 1264966 GARNITUR A PT C ĂMINE TOK-RING 800 buc. 110 40.90 4499.00

301 09.09.2013 1281354 GARNITURI PENTRU CĂMINE TOK–RING DN800 buc. 38 41.48 1576.24

301 20.04.2013 1281519 INEL CU SIFON R ACORD DN 150 buc. 1 170.46 170.46

301 25.05.2009 1368 ROBINET DN 100/16 buc. 2 332.64 665.28 301 31.12.2007 2663 ROBINET DN 125 buc. 4 597.69 2390.76

301 31.12.2007 1798 ROBINET DN 150/16 buc. 1 310.18 310.18

301 21.04.2008 1798 ROBINET DN 150/16 buc. 2 513.70 1027.40

301 31.12.2007 2576 ROBINET REŢINERE 200/10 buc. 1 678.50 678.50

301 05.03.2009 5749 ROBINET REŢINERE CLAPA DN200/16 buc. 2 753.25 1506.50

301 31.12.2007 1532 VANA PN10 DN300 buc. 1 2218.87 2218.87

301 06.04.2009 215961 VANA INGROPATA DN150PN10 buc 8 4264.83 34118.64

TOTAL 62422.51

381 20.06.2014 1270931 PALETI buc. 1 30 30.00

381 19.05.2015 1270931 PALETI buc. 15 22 330.00 32.78 381 14.02.2015 12840215 PALETI CEMR OM 1200X1000 buc. 1 22 22.00

381 14.06.2012 11941 PALET CIMENT buc. 8 34 272.00

381 30.06.2014 1262874 PALET LEMN buc. 3 30 90.00

381 01.02.2015 1293895

PALET PLASTIC buc. 1 19 19.00

381 05.10.2012 1059 PALETI buc. 1 19 19.00

381 14.02.2015 1271800 PALETI buc. 4 22 88.00 381 10.11.2011 1271800 PALETI buc. 179 24 4296.00

190.00 381 30.08.2012 1033 PALETI LEMN buc. 6 20 120.00 120.1201381 03.10.2013 7810 EUROPALETI Buc. 48 19 912.00

381 01.05.2014 20424 EUROPALETI C ARPATCEMENT buc 1 32.78 32.78

381 30.08.2012 1268833 PALETI CIMENT buc. 21 34 714.00 TOTAL PALETI 6944.78


RAPORT DE EVALUARE

35


RAPORT DE EVALUARE

36


RAPORT DE EVALUARE

37


RAPORT DE EVALUARE

38


RAPORT DE EVALUARE

39


RAPORT DE EVALUARE

40

In total , stoc valoric propus pentru casare : 32151.62 Lei , rotunjit : 32. 152 Lei

- Stabilirea stocului cantitativ care se evalueaza, avand in vedere instructiunile clientului,

destinataruluisi/sau scopul evaluarii; -lista primita de la beneficiar Anexa 1

- Estimarea recuperarii procentuale pentru fiecare articol/categorie de articole/stoc si estimarea valorii

de piata pentru intreg stoc.

Pentru stocul analizat, preturile inregistrate in contabilitate sunt costurile achizitie .

Excluderi

Excluderile sunt parti ale stocului care nu se iau in vedere in evaluare. Excluderile se stabilesc in functie

de scopul si termenii de referinta ai evaluarii.

Stoc cu miscare lenta > 1 an 5,168,425

Ajustare stoc cu miscare lenta -depreciere 10% 516,842

stoc marfa propus casare 32,152

Estimarea costului curent pentru articolele din stoc

In cazul vanzarii pe „orizontala”functioneaza principiul substitutiei; un comparator nu va fi dispus sa

plateasca, pentru articolele din stoc, mai mult decat ar plati pentru achizitionarea acestora de la

furnizorii traditionali; ca urmare, raportandu-e la proprietarul stocului, costul current avut in vedere in

evaluare va fi la nivelul pretului de cumparare de la furnizor.In cazul vanzarii „in aval” avem in vedere

acelasi principiu al substitutiei; ca urmare, raportandu-ne la proprietarul stocului, costul curent avut in

vedere in evaluare va fi la nivelul pretului de vanzare practicat de concurenti. Exceptie fac bunurile a

caror livrare a fost contractata sub orice forma.

Pentru vanzarea „in amonte’sau in afara lantului normal de distributie, evaluatorul va identifica nivelul

costului in urma anlizei datelor de piata.


RAPORT DE EVALUARE

41

Recuperarea procentuala

Reducerile pot imbraca numeroase forme. In activitatea comerciala cele mai intalnite forme de reduceri

sunt:

- Remizele, in cadrul vanzarilor cu ridicata, unde preturile sunt stabilite in functie de cantitatea livrata;

- Vanzarile de soldare, intalnite in magazinele cu amanuntul in perioadele de final de sezon;Vanzarile de

lichidare;

- Promotiile, care in afara sezonului de soldare sunt o solutie adoptata de multi comercianti;Astfel,

relatia dintre recuperarea procentuala RP (%) si reduceri este

RP(%) = 100% - R( %)

Stocurile se pot clasifica in functie de nivelul recuperarii procentuale in :

- Stocuri cu recuperare mare

- Stocuri cu recuperare medie

- Stocuri cu recuperare mica

Fiecarui articol ii este specifica o anumita recuperare procentuala, care poate fi influentata de cerere

(unei cereri mari corespunzandu-I o recuperare mare, iar unei cereri mici o recuperare mica), valoarea

de piata, starea stocului.

Recuperarea procentuala poate fi cuprinsa intre 0% si 100%.

Recuperarea procentuala are doua forme:

- Recuperarea aferenta activitatii comerciale obisnuite (influentata de strategiile de marketing ale firmei,

cerere, etc).

Aceasta este corelata cu reducerile comerciale si financiare (rabatul, remiza, risturnul, sconturi de

decontare.

- Recuperarea aferenta lichidarii stocului este corelata cu vanzarile cu cost redus (lichidare, soldare)


RAPORT DE EVALUARE

42

In general, in activitatea obisnuita un comerciant va incerca sa vanda, de obicei, peste costul de

achizitie sau productie (scopul activitatii fiind obtinerea de profit), in timp ce la lichidare stocurile se

vand chiar sub cost (in general, scopul fiind obtinerea de lichiditati).

Recuperarea procentuala trebuie corelata cu cererea de piata specifica si trebuie sa aiba in vedere

ipoteza vanzarii integrale a stocului, in conditiile definitiei tipului de valoare .In cazul de fata s-a aplicat

un procent de 30 % avand in vedere ca se va face vanzare in bloc a stocului cu recuperare medie

Si 50% pentru o vanzare in bloc in conditiile lichidarii (vanzare fortata - fara marketing adecvat si o

expunere eficienta pe piata)

In vederea estimarii recuperarii procentuale aferente stocului evaluat se pot intreprinde urmatoarele

demersuri:

- Analiza datelor istorice ale clientului, nivelul reducerilor la achizitii si vanzari.

- Analiza ofertelor de vanzare si a tranzactiilor prin mod privat sau licitatii de stocuri de articole similare

saU asemanatoare, pe segmente de piata;

- Interviuri cu operatori din departamentele de achizitii si vanzari ale unor comercianti din ramura,

brokeri (etc.) privind schemele de reduceri practicate in ramura si lichidarile de stocuri;

Recuperarea procentuala este important sa fie coerenta cu sub-piata specifica.Intrucat tehnica

procentajului din cost este o metoda inclusa in abordarea prin piata, este necesar ca datele care

fundamenteaza recuperarea procentuala sa reflecte comportamentul pietei.

Asortimentul variat, cantitatile prea mici din unele produse, cererea in scadere, sunt motive care indica

ca cea mai adecvata recuperare procentuala este cea aferenta lichidarii de stoc.

Pentru estimarea recuperarii procentuale, evaluatorul a analizat stocurile per total.

Evaluarea lucrarilor in curs de executie -cont 332 - pe baza listei primite de la beneficiar , asupra

lucrarilor in curs de executie sa-u aplicat reduceri la nivelul provizioanelor constituite de beneficiar ,

deoarece evaluatorul nu a dispus de late informatii privind natura lucrarilor in curs de executie ,


RAPORT DE EVALUARE

43

preiectele aferente , valorile finale ale obiectivelor sau stadiul de execitie a acestora

Lei

Data Explicatii SumeCredit

12/1/2015 proviz lucrari Aeroport Iasi 1375 6,050,161.00

12/1/2015 proviz lucrari Amenaj rau Bistrita 1199 1,777,876.00

12/1/2015 proviz lucrari Vulturu 1448 430,100.00

12/1/2015 proviz lucrari in curs cod 1251 18,345.00

8276482

Sumele sunt exprimate in Lei


RAPORT DE EVALUARE

44


RAPORT DE EVALUARE

45

Evaluarea creantelor

Nu exista o procedura standard si unanim acceptata de toti evaluatorii , de corectie a creantelor

Metodologia aplicata a fost urmatoarea :

1. Analizarea listelor de clienti privind generarea creantei

2. Analiza solvabilitatii clientilor

3. Analiza politicii fata de clienti a firmei (marimea creditului commercial acordat diverselor

categorii de clienti ), vechimea creantelor , relatii traditionale cu anumiti clienti vechi si loiali

4. Aplicarea unui discont direct proportional cu vechimea creantelor

5. Deprecierea valorii contabile inregistrate datorata si de dificultatile financiare inregistrate de

clienti (in insolventa sau in litigii)

Observatie : conform declaratiei benefiaciarului , Balanta la 31.01.2017 este provizorie . Inca nu s-a

analizat situatia provizioanelor din anii anteriori pentru a vedea care creante indeplinesc conditiile de scoatere din

evidenta., astfel incat acestea nu au fost luate in calcul la obtinerea valorii actuale a creantelor .

Provizioane clienti la decembrie 2016 : 698.275 Lei


RAPORT DE EVALUARE

46

Lista clientilor incerti /litigii –atasata (nu s-a tinut cont in evaluare de valoarea acestor creante ,

considerandu-se cu un grad foarte mic de recuperare, grad care nu se poate estima prin metode universal

acceptate). CLIENTI INCERTI/LITIGII LA 31.12.2016 : 4,343,301.15Anexa de calcul a creantelor etse atasata la

raport , rezultatul este prezentat mai jos

Nume/intarzirea in

zile

SoldLei la data

31.01.2017 Insolventa

Clienti

incerti

creanta

corectata

A.N.APELE ROMANE

- BACAU 5,567,678.96 0

AGENTIA NAT.DE

IMBUNATATIRI

FUNCIARE 39,080.00 19540

AGRISTATION SRL 244,014.45

61003.6

1

AGROJOR 12,318.62 12318.6

ANDY TRANS 44,936.05 0


RAPORT DE EVALUARE

47

INVEST

APA CANAL SA

GALATI -0.03 0

AUTOBLANK 20,430.43

20430.4

3

BETOANE SI

PREFABRICATE GL

2004 SRL 9,532.91 9532.91

BUJOREANU

CONSTANTA 41,580.05 0

BUTURA MITRITA 88,612.54 0

CHIRIAC GEORGE 10,000.00 0

CIOBOTA IOANA

ARISTITA -5.20 0

CITADINA 98 SA 6,288,080.62 3069421

CIUNTU VALERICA 872.74 436.37

COJOCARU RADU 1,589.83

1204.59

5

COMPANIA

NATIONALA DE

INVESTITII SA 2,626.99

2626.74

3

COMUNA

ANDREIASU DE JOS 66,275.92 0

COMUNA PALTIN 259,034.01 0

CONSILIUL LOCAL

NICORESTI 15,420.65

15420.6

5

CONSILIUL LOCAL

SL-BRADULUI 10,999.91 10,999.91 0

COZUBAS MIRELA

GABRIELA 182,051.18 0

DAJBOG JENICA 50,963.63 0


RAPORT DE EVALUARE

48

DICA MARIAN 117,602.23 0

DIMITRIU

OVIDIU-IOAN 136,714.21 0

DRAGUT MARIAN

GALATI 381.04 380.92

ECO METAL

RECYCLING SRL 1,808.60 904.3

ECOWASTEROM

SRL 14,851.89 INSOLVENTA 14,851.89 0

ELENOR SRL 3,475.20 3475.2

ENGINERING AND

GENERAL

CONSTRUCTING 210,583.01 857.197

EURO

CONSTRUCTII SRL 65,995.02

65995.0

2

EUROFRUCT

GALATI 710.64 355.32

EUXIN PORT GAL

SRL 1,200.00 1200

FOCUS FRANCINO

SRL 23,153.93 23,153.93 0

GALCA ANDREEA

CORINA 3,675.31 0

GALCA IANCU 7,095.50 0

GIN MAR -180.00 0

GIRAMET 13,006.80 8859.6

GORIE DANIEL 114,442.82 0

GRANCEA DANIELA 108,291.96 0

GROSU ION 24,997.98 24,997.98 0

HOUSE CONSULT 16,120.00 180


RAPORT DE EVALUARE

49

HTI INTERNATIONAL

ROMANIA SRL 877.92 0

IDEAL WINDOWS

SRL 16,075.02

16075.0

2

IONASCU ELENA 109,241.34 0

IONITA CIPRIAN 120,789.81 0

IORDACHE DANUT 119,427.13 0

IVAN DANIEL 528.10 528.10 0

L.T.S.SRL GALATI 5,269.76 0

LEMACONS 1,585,392.69 1094907

LESCACI COM SRL 977,886.88 0

LYRA TOUR S.A. 423.00 105.75

MINIOSU CLAUDIU 121,956.16 0

MIRON ARGENTINA 141,119.33 0

MUNICIPIUL

FOCSANI 78,774.14 78,774.14 0

MUSCALU

ALEXANDRU&JALBA

PAULINA 79,787.40 0

OVERTAZ SRL 64,828.68

32414.3

4

PAIU MARIAN 89,273.39 0

PAROHIA JORASTI

1,BISERICA

SF.IMPARATI 1,071.09 0

PAROHIA

Sf.IMPARATI 166,639.46 166,639.46 0

PASLARIU ADRIAN 308.08 308.08 0


RAPORT DE EVALUARE

50

PATRASCU

VALENTIN 7,074.00 3537

PETICA ION SI

TODERITA 6,533.42 0

PM CONSTRUCT

2007 SRL -6.30 0

POPA MARIEANA 33,219.53 33,219.53 0

POPESCU VIORICA 370.05 370.05

PRICOPI SORIN-604 101,716.96 0

PROFILE BUSINESS

CONSULTING SRL 38,571.51 0

RASCANU EMIL 5,000.00 5,000.00 0

RASCANU VIOREL 10,000.00 10,000.00 0

RAZVAN TUR

COMPANY 8,633.05

3511.39

9

RBX ELECTRIC SRL 10,496.40 2624.1

REPAVIL CONS SRL 725.40 INSOLVENTA 725.40 0

ROMPESGAL SRL 4,976.29 4,976.29 0

ROTARU GETA

IONELA 62,188.00 0

SANDU MIHAI

CIPRIAN&LUCIANA

DANIELA 87,673.15 0

SARBU IOAN 5,000.00 5,000.00 0

SIMONGRIG SRL 688.80 688.8

SOROCAM 3,554.17

888.542

5

SOTIREX SRL 32,090.29 0

SPITALUL GENERAL 25,831.07 25831.0


RAPORT DE EVALUARE

51

CF GALATI 7

STRIZO SINTETIC

SRL 307.67 307.67 0

STUHULET

GIGI-CATALIN 52,017.33 52,017.33 0

T.B.IMPORT-EXPOR

T GL 8,196.00 8196

TANCRAD SRL 726.52 726.52 0

TASCA GEORGIAN

BOGDAN 17,972.40 17,972.40 0

TEODORU

ADRIAN-AURELIAN 196,994.55 196,994.55 0

VASILIU TIBERIU

ANTON 336.59 336.59

VEGA COMPANY

GALATI 4,671.45

2694.37

2

VELNICIUC IRINA 600.00 600

VIRGFAN SRL 51,081.67 51,081.67 0

VIVA COMPANY 16,870.87 295.144

VON ROLL BHU

UMWELTTECHNIK

GMBH 532,578.45

78004.3

5

WEST STAR SRL

IASI 310,892.27

62575.0

5

ZIROMA SERVICE

SRL 58,485.43

14621.3

6

TOTAL 19,195,756.77 698,274.85 4642419

Procentele de

risc aplicate sunt

urmatoarele


RAPORT DE EVALUARE

52

tipologie creanta procent risc

vechime <30 zile 0

vechime <60 zile 50%

vechime <90 zile 75%

vechime <360zile 90%

vechime >360 zile 100%

faliment 100%

clienti incerti 100%

Calcul efectiv al creantelor este prezentat in Anexa B

Conform precizarii beneficiarului , valorile contin TVA

La acestea se adauga creantele specific conturilor 418, 409 si 461 precum si conturile “clienti Gaze”

Situatia contului 418

418 prezita 2 creante vechi respectiv

data

generarii Sold Lei

418.1 Consiliul Judetean Vrancea 31.12.2011 1,994,026.00

Municipiul Focsani 11.07.2013 70,364.23

418.8 Consiliul Judetean Vrancea 31.12.2011 935,995.00

Municipiul Focsani 11.07.2013 164,183.00

3,164,568.23

aceste creante nu se recunosc in sumele recuperabile doarece sunt mai vechi de 360 zile

Creantele curente sunt urmatoarele si s-au recunoscut in totalitate (fara risc de recuperare)

LISTA SELECTIVA FACTURI FURNIZORI 409,4091,4092

01.01.1900-31.01.2017

Nume AdrLocalitate SoldLei


RAPORT DE EVALUARE

53

TURBO TUB SRL BUCURESTI 54.81

BUILDCORP PREFABRICATE IASI 109.84

SOCERAM DOICESTI 128.03

TELECOMED SRL IASI 256.50

ADMINISTRATIA PIETELOR AGROALIM GALATI 805.24

SAUTECH SRL BUCURESTI 1,600.55

DITO GROUP SRL ORADEA 1,747.41

ASM CRISTIAN TRADING IASI 3,105.80

EURO-ACTIV SRL ZALAU 7,208.80

GRIFON BETON SRL FOCSANI 7,649.07

SW UMWELTTECHNIK ROMANIA COM.VANATORII MICI 8,291.62

VIRGFAN SRL GALATI 22,580.65

FIBREX ZALAU CRASNA 23,440.00

GEO CONSTRUCT DESIGN BUCURESTI 24,594.36

CIPSOR CONSTRUCT GALATI 114,383.63

GEO VELAYOS ALEX LOC OVIDIU 231,000.00

TOTAL 446,956.31

Liata clienti gaze in analitic , cu calculul specific riscului apreciat proportional

cu inatarzierea la plata este atasata la prezentul raport in Anexa nr C

TOTAL creante corectate 1247713

Centralizator CREANTE

total creante ct 411 corectate 4,642,418.69 Lei

total creante clienti

gaze-corectate 1,247,712.81 Lei

total creante curente -ct 409 446,956.31 Lei

total cont 461 480,095.25 Lei

TOAL CREANTE 6,817,183.07 Lei rotunjit 6,817,183


RAPORT DE EVALUARE

54

CAPITOLUL 4 ANALIZA REZULTATELOR SI CONCLUZIA ASUPRA VALORII

In urma aplicarii abordarilor in evaluare prezentate in raport, au fost obtinute urmatoarele valori :

Valoare de piata stocuri si

lucrari in curs de executie Lei - valori fara TVA 10,600,032


vanzare prin lichidare _Lei Lei - valori fara TVA 7,571,451


Criteriile care stau la baza reconcilierii sunt:

1. Adecvarea unei abordari cu utilizarea propusa a evaluarii

2. Precizia – se apreciaza acuratetea informatiilor si a ajustarilor efectuate

3. Cantitatea informatiilor – prin utilizarea metodelor mentionate

Avand in vedere rezultatele obtinute prin aplicarea metodelor de evaluare, relevanta acestora si

informatiile de piata care au stat la baza aplicarii lor si pe de alta parte, scopul evaluarii si

caracteristicile proprietatii imobiliare, valoarea estimata pentru proprietatea in discutie va trebui sa tina

seama de valoarea rezultata in urma abordarii prin piata (metoda recuperarii procentuale din cost).

Valoarea nu reprezintă un fapt, ci o estimare a celui mai probabil preţ care va fi platit pentru bunuri sau

servicii, la o anumită dată, în conformitate cu o anumită definiţie a valorii.

Valoarea estimată a fost determinată în condiții de imparțialitate. Ea este rezultatul analizelor


evaluatorului şi se bazează pe ipotezele si condiţiile limitative enuntate în raport.

Opinia evaluatorului trebuie analizata in contextul economic general de la data evaluarii in

operatiunea de evaluare, si scopul prezentului raport. Daca aceste date se modifica

semnificativ in viitor evaluatorul nu este responsabil decat in limita informatiilor valabile si cunoscute

de acesta la data evaluarii.

Data: 31.01.2017


Anexe

Anexa A - lista stocurilor la 31.01.2017

Anexa B – Evaluarea creantelor

Anexa C – Evaluare creante cli


RAPORT DE EVALUARE

55


Opinia evaluatorului trebuie analizata in contextul economic general de la data evaluarii in




Evaluator autorizat,

Ing. Ec. Toader Ludmila

Membru titular ANEVAR

la 31.01.2017

clienti “Gaze””


Opinia evaluatorului trebuie analizata in contextul economic general de la data evaluarii in care are loc



Date post:	12-Apr-2018
Category:	Documents
Upload:	lymien
View:	244 times
Download:	3 times

RAPORT DE EVALUARE - citr.ro reorganizare Vega 93...Segmentul de piata este cel de vanzare cu...

Documents