R C Î apariția Insolvenței societății debitoare MOARA...

Str. Viorele, nr. 32, bl. 17, sc. 2, et.7, ap. 66,

Sector 4, București, Cod poștal 040428

Tel.: 0740082236, 0758050903

E-mail: [email protected]

Web: www.insoladvisor.ro

Nr. 1817/18.06.2019

Raport asupra Cauzelor și Împrejurărilor care au dus la

apariția Insolvenței societății debitoare

MOARA TODIRENI SRL

Nr. dosar 258/40/2019

Instanță Tribunalul Botoșani - Secția Falimente

Președinte Judecător- sindic Corduneanu Anamaria

Complet CF9

Temei juridic Art. 97 alin. (1) din legea nr. 85/2014

Administrator judiciar Insol Advisor SPRL

Debitor Moara Todireni SRL

Sediu Sat Todireni, comuna Todireni, județ Botoșani

CUI 26406950

Nr. înregistrare J7/18/2010

Prin Sentința civilă nr. 111/2019 pronunțată în data de 19.04.2019, în dosarul nr. 258/40/2019 aflat pe

rolul Tribunalului Botoșani, Secția Falimente, s-a dispus, în temeiul art. 72 alin. (6) din legea nr.

85/2014, deschiderea procedurii generale a insolvenței împotriva societății debitoare Moara Todireni

SRL și numirea subscrisei, Insol Advisor SPRL, în calitate de administrator judiciar provizoriu.

Potrivit art. 97 alin. (1) coroborat cu art. 58 alin (1) lt. b) din legea nr. 85/2014, administratorul judiciar

are obligația de a întocmi și supune judecătorului-sindic, în termenul stabilit de către acesta, dar care

nu va putea depăși 40 de zile de la data desemnării, un raport asupra cauzelor și împrejurărilor care

au dus la apariția insolvenței debitorului, cu menționarea persoanelor cărora le-ar fi imputabilă.

mailto:[email protected]

http://www.insoladvisor.ro/

Pagină 2 din 74

În raport cu data deschiderii procedurii de insolvență, termenul de 40 de zile s-a împlinit în

29.05.2019. Având în vedere faptul că administratorul judiciar a obținut primele documentele și

informațiile contabile, pentru întocmirea raportului de cauze în data de 10.05.2019 precum și faptul

că prezenta cauză prezintă un grad ridicat de complexitatea, sub aspectul analizei economice

necesar a fi efectuată în raport cu aspectele identificate, administratorul judiciar a solicitat

judecătorului sindic prelungirea termenului de depunere a raportului de cauze și imprejurări care au

condus la deschiderea procedurii insolvenței societății debitoare. Prin hotărârea pronunțată în data

de 14.06.2019, în cadrul dosarului nr. 258/40/2019/a1, judecătorul-sindic a respins însă cererea

administratorului judiciar de prelungire a termenului de depunere a raportului prevăzut de art. 97

din legea nr. 85/2014.

Având în vedere această situație, subscrisa Insol Advisor SPRL, în calitate de administrator judiciar al

societății debitoare a finalizat și depus de îndată prezentul raport privind cauzele și împrejurările

care au dus la apariția insolvenței societății debitoare Moara Todireni SRL

Precizare preliminară privind limitele și condițiile întocmirii raportului

Societatea debitoare prin administrator statutar, dl. Șalaru Gheorghe, și asociatul majoritar dl. Radu

Cîșlaru, au facilitat administratorului judiciar contactul cu reprezentanții departamentului contabil în

vederea obținerii documentelor necesare întocmirii prezentului raport. În acest scop, prin procesul-

verbal de predare-primire încheiat în data de 10.05.2019, au fost recepționate de către

administratorul judiciar următoarele documente care stau la baza prezentului raport:

Situații Financiare 2017 (bilanț anual/semestrial), certificate de către administrator și

cenzor/auditor, împreuna cu toate anexele aferente și cu raportul de audit aferent dacă acesta

există; (format pdf)

Situația Financiară semestriala 2018 (xerocopie)

Balanțele contabile analitice si sintetice la 31.12.2016, 31.12.2017, 30.06.2018, 31.12.2018, (format

pdf si Excel)

Registrul mijloacelor fixe la 31.12.2016, 31.12.2017, 31.12.2018 (clasa 2 integral - format pdf si

Excel). Inclusiv detaliul imobilizărilor financiare (cont 26x) si imobilizări in curs (cont 23x).

Situația detaliata a stocurilor: 31.12.2017, 31.12.2018 (clasa 3 integral - format pdf si Excel).

Situația detaliata a debitorilor societății (creanțe de încasat de societate)

Balanțele conturilor la 31.12.2018 (detaliul soldurilor) pentru toate conturile din clasa 4 cu sold

la 31.12.2018.

Lista cuprinzând plățile efectuate în cele 6 luni anterioare înregistrării cererii introductive;

Fisa conturilor 658 si 758 pentru perioada 2017-2018

Certificatul de înregistrare fiscală și Certificatul unic de înregistrare (format pdf)

Registrul de evidență al salariaților;

Registrul jurnal 2017, 2018

Registrul de vânzări si cumpărări 2017, 2018

NOTA: Situatiile la 31.12.2018 sunt preliminare. Pentru perioada ianuarie - martie 2019 nu s-a ținut

evidenta contabilă de către Serfinconta 2003 SRL.

Societatea debitoare Moara Todireni SRL, a ținut contabilitatea primară intern, cu salariați proprii, iar

pentru înregistrările contabile, declarațiile fiscale și întocmirea situațiilor financiare s-a contractat

servicii externe de contabilitate. Societatea care a prestat servicii contabile, Serfinconta 2003 SRL prin

Pagină 3 din 74

reprezentant Zigmund Gabriela, ne-a pus la dispoziție documente contabile până la sfârșitul anului

2018, ulterior contractul de prestări servicii a fost reziliat pentru neplată și aceasta din urmă nu a

continuat prestarea de servicii contabile.

De asemenea, precizăm faptul că administratorul judiciar a solicitat administratorilor statutari dl.

Gheorghe Șalaru și dl. Valeriu Cojocaru, registrele de casa și bancă, balanțele contabile și situația

datoriilor/debitelor din perioada ianuarie – martie 2019, însă acestea nu au fost puse la dispoziție ca

urmare a lipsei personalului de specialitate pentru întocmirea acestora. Astfel, constatăm că în

perioada ianuarie 2019 -prezent nu s-a ținut evidența contabilă de către administratorii societății

Față de cele de mai sus, administratorul judiciar subliniază faptul că întocmirea prezentului raport

asupra cauzelor și împrejurărilor care au dus la apariția insolvenței societății debitoare Moara

Todireni SRL s-a întemeiat pe datele furnizate de către reprezentanții societății debitoare. În acest

sens:

➔ Societatea Moara Todireni SRL și reprezentanții acesteia sunt exclusiv răspunzători pentru

corectitudinea, completa și reala întocmire a acestor documente financiare comunicate.

➔ Conform obligațiilor impuse de art. 14 alin. (2) Cod civil, administratorul judiciar a pornit de la

prezumția de bună-credință, în sensul că aceste informații, precum și explicațiile și lămuririle

solicitate și furnizate ulterior de către reprezentanții societății debitoare, pe parcursul elaborării

raportului sunt reale, corecte, complete și actuale.

➔ Subscrisa, Insol Advisor SPRL, în calitate de administrator judiciar nu își asumă răspunderea

pentru consecințele juridice generate de utilizarea unor documente, date și informații

economico – financiare, furnizate de către societatea debitoare Moara Todireni SRL sau de către

reprezentanții acesteia, care se dovedesc ulterior a fi eronate, necorelate, neactualizate sau

chiar false și care nu prezintă în mod fidel, exhaustiv, sistematic și cronologic poziția și

performanțele economico – financiare ale societății debitoare Moara Todireni SRL.

În contextul acestor precizări preliminare menționăm și faptul că, la prima întâlnire care a avut loc la

sediul societății debitoare, în data de 10.05.2019, în aceeași zi în care au fost predate ulterior și

documentele contabile menționate mai sus, asociatul majoritar al societății debitoare, dl. Radu

Cîșlaru a facut afirmația că reprezentantul asociatului minoritar, Agroandor&Co SRL, „a adus din

Republica Modova angajații săi contabili pentru a ține evidența contabilă a societății Moara lu Tofan

SRL”. Reprezentantul asociatului minoritar, Agroandor&Co SRL, prezent fiind la întâlnire, nu a negat

prezenta acestor persoane, însă din contextul discuției născute pe acest subiect interpretarea dată a

fost aceea că acestea au fost chemate pentru a oferi sprijin departamentului contabil în condițiile în

care era necesar un astfel de suport la acel moment.

Administratorul judiciar face precizarea că abordarea acestui subiect în raport cu atribuțiile sale

legale, se justifică strict și limitativ din perspectiva prevederilor art. 169 alin. (1) lit. d) din legea nr.

85/2014. Potrivit acestui articol, administratorul judiciar are obligația de a arăta dacă sunt indicii

temeinice, în privința ținerii unei contabilități fictive ori nelegale sau a dispariției unor documente

contabile în măsura în care din analiza efectuată la momentul întocmirii raportului de cauze sunt

observabile astfel de indicii. În acest sens, arătăm faptul că în contextul analizei efectuate, cu excepția

anumitor erori contabile, administratorul judiciar nu a observat tranzacții care să indice o fraudă în

sistemul contabil. Eventualele intervenții neautorizate, în sensul efectuării unor înregistrări contabile,

Pagină 4 din 74

așa cum se susține, vor putea fi verificate doar prin efectuarea unei expertize tehnice de specialitate

(IT și expert contabil) care să arate punctual dacă există astfel de înregistrări neautorizate și cât de

mult au impactat acestea situațile contabile ale societății debitoare. În măsura în care participanții la

procedură vor considera necesară investigarea aprofundată a acestui subiect, în cadrul prezentei

proceduri de insolvență, se va putea decide angajarea unor experți, persoane de specialitate

desemnate în temeiul art. 61 din legea nr. 85/2014 care să aibă acest obiectiv.

Cuprins

1. Prezentarea societății debitoare -------------------------------------------------------------------- 5

1.1. Idenitificarea societății debitoare ---------------------------------------------------------------- 5

1.2. Scurt istoric al societății debitoare --------------------------------------------------------------- 5

1.3. Scurtă descriere a societății debitoare---------------------------------------------------------- 14

1.4. Piața specifică ---------------------------------------------------------------------------------- 16

2. Analiza poziției și performanțelor financiare ale societății debitoare anterior deschiderii procedurii 19

2.1. Analiza situației patrimoniale ------------------------------------------------------------------- 20

2.2. Analiza evoluției contului de profit și pierderi -------------------------------------------------- 29

2.3. Analiza indicatorilor economico-financiari ----------------------------------------------------- 33

3. Analiza plăților și a transferurilor patrimoniale încheiate anterior deschiderii procedurii ------------ 42

3.1. Plăți anterioare deschiderii procedurii de insolvență ------------------------------------------- 42

3.2. Transferurile patrimoniale din cei doi ani anteriori deschiderii procedurii de insolvență ------- 45

4. Cauzele și împrejurările care au dus la apariția insolvenței debitorului ----------------------------- 45

4.1. Politica comercială perdantă aplicată de managementul societăți ----------------------------- 45

4.1.1. Analiza anului 2017 -------------------------------------------------------------------------- 46

4.1.2. Analiza anului 2018 -------------------------------------------------------------------------- 48

4.1.3. Concluzii ------------------------------------------------------------------------------------- 55

4.2. Folosirea creditelor bancare ale societății pentru rambursări credite asociat, credite istorice și

acordări de avansuri comerciale către persoane juridice afiliate ---------------------------------------- 56

4.3. Generarea de penalități și despăgubiri pe fondul întârzierii la plată/neîndeplinirea prevederilor

contractuale -------------------------------------------------------------------------------------------- 59

4.4. Creditele bancare istorice și gradul de îndatorare---------------------------------------------- 59

4.5. Inconstanța de la nivelul managementului și a structurii asociative, divergențele dintre acționari

și pierderea credibilității în piață ------------------------------------------------------------------------ 61

5. Menționarea persoanelor cărora le-ar fi imputabilă apariția insolvenței debitorului ---------------- 62

6. Concluzii privind posibilitatea reală de reorganizare efectivă a activității debitorului --------------- 70

7. Anexe: -------------------------------------------------------------------------------------------- 74

Pagină 5 din 74

1. Prezentarea societății debitoare

1.1. Idenitificarea societății debitoare

La data deschiderii procedurii, societatea debitoare se identifică prin următoarele elemente:

1.2. Scurt istoric al societății debitoare

Societatea debitoare Moara Todireni SRL (cu fosta denumire „Moara lu` Tofan”) a fost înființată în

data de 15.10.2010, conform rezoluției O.R.C. de pe lângă Tribunalul Botoșani, nr. 79, publicată în

Monitorul Oficial al României, partea a IV-a, nr. 390/18.II.2010. În tabelul de mai jos prezentăm

principalele aspecte din evoluția societății debitoare:

10.05.1996 Se eleiberează Autorizație de construcție nr. 331 de CJ Botoșani, proprietari:

Tofan Gheorghe, Tofan Mariana, în baza căreia s-au construit:

C1 – moară (585 mp)

C2 – depozit (243 mp)

C3 – vestiare (30 mp)

C4 – centrală termică (30 mp)

C5 – rezervor apă (73 mp)

C6 – post trafo (38 mp)

Număr cadastral 50328, CF 50328

15.01.2010 Se înființează societatea Moara lu` Tofan SRL

Capital social 200 lei

Structura asociativă, membrii fondatori (200 parți sociale):

Tofan Mariana – 190 părți sociale

Asurdoae Gheorghe – 1 parte socială

Administrator: Tofan Mariana

1 Conform Contract de vânzare-cumpărare autentificat sub nr. 971 din 15.02.2011 de BNPA „Reta Aniței – Ana-

Maria Vătavu”

Denumire Moara Todireni

Tipul: Societate cu răspundere limitată (SRL)

Sediu social: Sat Todireni, comuna Todireni, județ Botoșani

Naționalitate: Română

Comuna: Todireni

Județ: Botoșani

Număr înregistrare ORC: J7/18/2010

CUI: 26406950

Capital social: 5.049.400 lei

Asociat (80,39%): Cîșlaru Radu

Asociat (19,61%): Agroandor&Co SRL (administrator Șalaru Andrei)

Administrator: Șalaru Gheorghe (durată nelimitată)

Administrator: Cojocaru Valeriu (data expirării mandatului: 11.06.2019)

Puterile administratorilor: Depline și egale, mandatul se exercită împreună

Obiect principal de activitate (CAEN): 1061 – Fabricarea produselor de morărit

Pagină 6 din 74

03.09.2010 Credit de investiții nr. 2052020000/72 – CEC Bank SA

Valoare facilitate: 320.000 lei

Termen de rambursare: 07.08.2020 (120 luni)

Destinația creditului: Achiziție utilaje de bază

Factura proformă nr. 100610/14.07.2010 – 72.900 euro (echipamente

Paglierani)

Factura proformă nr. 2238/12.08.2010 – 148.800 lei Europam Prod SA

(servicii construcții montaj, punere în funcțiune a mașinii de ambalat

automată și a mașinii de baxat Paglierani). Aport client conform actelor

adiționale ulterioare: 44.640 lei

Art. 8.1.24 din contract prevede: „Anterior utilizării creditului se va prezenta băncii

documentele aferente transferului utilajelor: mașină automată de împachetat

marca Paglierani, bandă de transport marca Paglierani, mașină de cusut marca

Paglierani de la SC Maricam `99 SRL la SC Moara lu Tofan SRL”

Situația creanței la 19.04.2019, conform declarației de creanță CEC Bank SA:

Credit 91.577,28 lei

Dobânzi restante 8.756,54 lei

Dobânzi penalizatoare 7.143,28 lei

Comisioane restante 3.137,09 lei

19.01.2011 Tofan Gheorghe și Tofan Mariana achiziționează terenul în suprafață de 5.723

mp situat în sat Todireni p.c. 94/1, p.c. 95/1, p.c. 95/2, prin Contract de vânzare

cumpărare nr. 3502 autentificat de BNPA „Reta Aniței – Ana- Maria Vătavu”.

09.02.2011 Tofan Mariana primește în plată de la Ungureanu Nicolae, în locul sumei

datorate de 550.000 lei, proprietatea „exclusivă și absolută” a utilajelor ce

compun Moara de Grâu OCRIM 30t/24h3

Secțiunea A – Recepție grâu

Secțiunea B – Curățătorie și condiționare

Secțiunea C – Măcinare și cernere / sortare

Secțiunea D – Stație de aer comprimat și echipamente

Secțiunea E – Instalație electrică și monitorizare

Secțiunea F – Panouri pereți + Acoperiș moară 30 tone

La aceeași dată Tofan Gheorghe și Tofan Mariana (în coproprietate), aduc ca și

aport în natură la capitalul social al societății Moara lu` Tofan SRL, Moara de

Grâu OCRIM 30t/24h:

Secțiunea A – Recepție grâu

Secțiunea B – Curățătorie și condiționare

Secțiunea C – Măcinare și cernere / sortare

Secțiunea D – Stație de aer comprimat și echipamente

Secțiunea E – Instalație electrică și monitorizare

Secțiunea F – Panouri pereți + Acoperiș moară 30 tone

Majorare capital social la 2.992.200 lei, prin aportul în natură adus

Tofan Gheorghe devine asociat

2 Ibidem 3 Conform Contract de Tranzacție, sub semnătură privată, încheiat între Tofan Mariana și Ungureanu Nicolae

în data de 09.02.2011

Pagină 7 din 74

Structura asociativă (299.220 parți sociale):

Tofan Mariana – 149.619 părți sociale


Tofan Gheorghe – 149.600 parți sociale

15.02.2011 Tofan Gheorghe și Tofan Mariana vând societății Moara lu` Tofan SRL prin

contractul de vânzare-cumpărare autentificat sub nr. 971 din 15.02.2011 de BNPA

„Reta Aniței – Ana-Maria Vătavu” imobilul înscris în CF 50328 reprezentând:

Teren în suprafață de 5.723 mp. în sat Todireni p.c. 94/1, p.c. 95/1, p.c. 95/2

C1 – moară (585 mp)

C2 – depozit (243 mp)

C3 – vestiare (30 mp)

C4 – centrală termică (30 mp)

C5 – rezervor apă (73 mp)

C6 – post trafo (38 mp)

Preț de vânzare: 50.000 lei (11.765 euro)

28.02.2011 Aport în numerar de 7.800 lei adus de către Tofan Mariana

Capitalul social se majorează la 3.000.000 lei

Tofan Gheorghe cedează integral parțile sociale




24.05.2011 Aport în natură de utilaje industriale, adus de către Asurdoae Gheorghe:

Mașină automată de împachetat pulberi Paglierani Da 40 – 1 bucată

Mașină de cusut saci Paglierani – 1 bucată

Bandă de transport Paglierani – 1 bucată

Majorare capital social la 3.399.410 lei



Asurdoae Gheorghe – 39.942 părți sociale

01.06.2011 Credit de investiții nr. RQ11052051479211 – CEC Bank SA

Valoare facilitate: 1.000.000 lei


Destinația creditului: achiziții noi, construcții, modernizări

Executarea unei clădiri noi în suprafață de 400 m2 destinată depozitării

produsului finit al activității de morărit și al activității de împachetare cit și a

materiilor prime folosite pentru împachetare cu excepția produselor MLT;

Exceutarea a două etaje intermediare în spațiul liber din interiorul clădirii

morii aflat în fața instalației de însăcuire a făinurilor

Executarea lucrărilor electrice și sanitare pentru noile construcții

Amplasarea sistemului de încălzire compus din: baterie de panouri solare,

acumulator de căldură și centrală cu gazeificare Vissman.


Pagină 8 din 74

Credit 359.537,62 lei




Facilitate linie de credit revocabilă nr. RQ11052051479235 – CEC Bank SA

Plafon maxim facilitate: 2.000.000 lei

Facilitate de credit revocabilă

Termen: 31.05.2012 (12 luni)

Destinația creditului: nevoi curente de capital de lucru.

Tragerile din linia de credit se vor efectua numai după achitarea integrală a liniei

de credit de 800.000 lei acordată SC Maricam 99 SRL


Credit 3.700.000 lei




07.06.2011 Actul adițional 1 la Contractul RQ11052051479235:

Destinația creditului:

1.200.000 lei - limita maximă a tragerilor

800.000 lei – va putea fi utilizată după rambursarea liniei de credit acordată

societății Maricam `99 SRL.

03.10.2011 Autorizație de construcție nr. 8 – extindere clădire moară de grâu

20.10.2011 Proces-verbal la terminarea lucrărilor de construcție a clădirii nr. 1 realizate în

baza Autorizației nr. 5/03.10.2011

23.01.2012 Contract de finanțare pentru acordarea ajutorului financiar nerambursabil nr.

C123011110700001 (nr. nou C0420000T011110700001) încheiat cu Agenția de Plăți

pentru Dezvoltare Rurală și Pescuit România. Proiect de investiții: „Modernizare

Moară Grâu și Construire Silozuri Cereale”


Se reduce plafonul maxim al facilității la suma de 1.972.000 lei. Reducerea liniei

de credit cu suma de 28.000 lei reprezintă prețul de vânzare a co-debitorului SC

Maricam 99 SRL în maxim 30 zile calendaristice de la data aprobării PFC nr.

2296/06.03.2012.


Se majorează plafonul maxim al facilității la suma de 2.500.000 lei

05.06.2012 Act adițional nr. 1 la Contractul de finanțare nr. C123011110700001 (nr. nou

C0420000T011110700001) – A.P.D.R.P.

10.09.2012 Contract de vânzare-cumpărare autentificat sub nr. 5517 de BNPA „Reta Aniței

– Ana-Maria Vătavu” prin care Florea Alexandrina, Florea Cristinel, Tofănel

Pagină 9 din 74

Mariana, Florea Mihai, Florea Vasile, vând societății Moara lu` Tofan SRL imobil

înscris în CF 51046 reprezentând:

Teren în suprafață de 3.086 mp (2.886 mp din măsurători) situat în sat

Todireni p.c. 97

Preț de vânzare: 179.168 lei (40.000 euro)

13.09.2012 Alipirea imobilelor înscrise în CF 50328 și CF 51046 într-un singur corp funciar

înscris în CF 51078 suprafață totală 8.809 mp (8.609 mp din măsurători) (Act de

alipire autentificat sub nr. 5589 de BNPA „Reta Aniței – Ana-Maria Vătavu”)

14.11.2012 Act adițional nr. 2 la Contractul de finanțare nr. C123011110700001 – A.P.D.R.P.

C0420000T011110700001) – A.P.D.R.P.

05.04.2013 Credit de investiții pentru proiecte finanțate din fonduri europene nr.

RQ13032079620681 – CEC Bank SA



Destinația creditului: realizarea proiectului de investiții finanțat din fonduri

europene conform Contractului de finanțare pentru acordarea ajutorului

financiar nerambursabil nr. 123011110700001/23.01.2012

Valoarea totală a proiectului de investiții: 21.911.682 lei

Valoare cheltuieli eligibile: 15.094.974 lei

Valoare cheltuieli neeligibile: 6.816.708 lei

Ajutorul public nerambursabil (grantul): 50% din valoarea cheltuielilor

eligibile

Sursele de finanțare a proiectului de investiții:

Cheltuieli eligibile Cheltuieli neeligibile

Ajutor public nerambursabil 7.547.485 lei X

Contribuție împrumutat

- contribuție din surse proprii (numerar/natură) 2.996.989 lei

- credit Banca 10.195.601 lei 1.536.997 lei

Valoare avans (pre-finanțare de la bugetul de stat

sau fonduri europene) 3.773.740 lei X


Credit 11.428.797,18 lei




04.06.2013 Autorizația de construire nr. 5 – Modernizare moară grâu și construire silozuri

cereale


Restructurarea liniei de credit cu data de 14.05.2014 si suplimentarea acesteia cu

suma de 2.000.000 lei rezultând un plafon maxim de 4.500.000 lei.

Termen: 01.05.2015

Destinația facilității:

Refinanțarea creditului acordat de către TBI Bank Ead Sofia – Sucursala

București, conform contractului de credit 49/26.11.2013

Pagină 10 din 74

Plata dobânzii și a comisioanelor aferente, inclusiv a comisioanelor de

refinanțare practicate de băncile de la care se preia clientul, în cazul creditului

de refinanțare

Achitarea creditului restant, dobânzi restante înregistrate la toate creditele în

derulare la CEC Bank SA

Cheltuieli curente de capital de lucru vor fi finanțate punctual pentru

următoarele destinații: plata impozitelor și taxelor curente, salarii și utilități;

acest tip de plăți din linia de credit suplimentară vor fi permise numai după

implementarea restructurării și refinanțarea creditului de la TBI Bank, inclusiv

cu prezentarea extrasului de Carte funciară ce atestă constituirea ipotecii de

rang I în favoarea CEC Bank SA asupra imobilului nou adus în garanție.

01.09.2014 Aport numerar 582.450 lei adus de Tofan Mariana și 77.550 lei adus de

Asurdoae Gheorghe





08.09.2014 Agroandor&Co SRL devine asociat conform Hotărârii AGA nr. 8 din 08.09.2014

Majorare capital social cu aportul adus de noul asociat în cuantum de 552.300

lei reprezentând 55.230 părți sociale.




Agroandor&Co SRL - 55.230 părți sociale.

Conform hotărârii AGA se numesc administratorii:

Șalaru Andrei

Olteanu Nicolae

Tofan George Adrian

„Administratorii sunt desemnați pe perioadă nelimitată ți își vor exercita mandatul

împreuna, având puteri depline și egale. Niciun act emis de societate nu este

valabil decât având semnătura dlui. Șalaru Andrei alături de oricare dintre ceilalți

doi administratori.”

15.10.2014 Actul adițional 8 la Contractul RQ13032079620681 modifică art. 2.1 astfel:




Ajutorul public nerambursabil (grantul): 7.547.485 lei

Sursele de finanțare ale proiectului de investiții conform Act Adițional:

Cheltuieli eligibile Cheltuieli neeligibile

Ajutor public nerambursabil 7.547.485 lei X

Contribuție împrumutat 12.476.540 lei 8.243.983 lei

- contribuție din surse proprii (numerar/natură) 4.160.509 lei 1.885.195 lei

- din recuperări de TVA 1.358.117 lei 1.742.010 lei

- credit Banca 6.957.914 lei 4.616.778 lei

Valoare avans (pre-finanțare de la bugetul de stat

sau fonduri europene) 3.773.740 lei X

Pagină 11 din 74


Prelungirea termenului facilității de Linie de credit până la 28.04.2016

Destinația facilității: finanțare activitate curentă

28.10.2014 Aport numerar 437.690 lei (100.000 euro) adus de Agroandor&Co SRL




Asurdoae Gheorghe – 47.697 părți socială

Agroandor&Co SRL – 98.999 părți sociale

15.09.2015 Tofan Mariana cesionează 75.741 părți sociale noului asociat Cîșlaru Radu



Asurdoae Gheorghe - 47.697 părți sociale

Cîșlaru Radu – 75.741 părți sociale


Se revoca mandatul de administrator Olteanu Nicolae

Se numește administrator Cișlaru Radu

26.11.2015 Tofan Mariana cesionează 17.945 părți sociale noului asociat Cîșlaru Radu

Asurdoae Gheorghe cesionează 47.697 părți sociale noului asociat Cîșlaru Radu






Prelungirea termenului facilității de Linie de credit până la 28.04.2017

09.06.2016 Proces-verbal de recepție la terminarea lucrărilor nr. 313 realizate în baza

Autorizației de construire nr. 5/04.06.2013. Din vechea clădire s-a păstrat doar

structura existentă ce a fost ulterior extinsă prin adăugarea unor planșee

suplimentare, fapt ce a condus la înălțarea clădirii.

27.06.2016 Raport de evaluare nr. 4.057/05.07.2016 întocmit de Neoconsult Valuation

„... evaluatorul consideră că indicația asupra valorii de piață a amplasamentului

analizat, la data de 27.06.2016 este cea obținută în abordarea prin venit, care este

relevantă pentru tipul de proprietate analizat, adecvată cerințelor finanțatorului și

condițiilor actuale ale pieței, bazată pe fapte de piață relevante și suficiente. Astfel,

indicaţia valorii de piaţă este: 5.751.000 EUR (echivalent a 26.091.000 LEI)”

Referitor la aceste valori pot fi precizate următoarele:

- valorile opinate sunt făra TVA

- valoarea opinată include şi valoarea terenului (22.400,00 eur, echivalent a

101.600,00 ron);

- au fost exprimate ținând seama exclusiv de ipotezele şi aprecierile exprimate în

prezentul raport şi sunt valabile în condiţiile generale şi specifice aferente

perioadei iunie 2016;

- nu reprezintă valoare de asigurare.”

04.08.2016 Actul adițional 15 la Contractul RQ13032079620681: modifică art. 2.1 astfel:

Pagină 12 din 74

Este suplimentată facilitatea de credit cu 1.786.000 lei.

Valoare facilitate: 13.502.263,23 lei




Ajutorul public nerambursabil (grantul): 50% din valoarea cheltuielilor

eligibile

Sursele de finanțare ale proiectului de investiții:

Cheltuieli eligibile / neeligibile

Ajutor public nerambursabil din care: 7.096.114 lei

- Valoare avans (pre-finanțare de la bugetul de stat sau

fonduri europene) 3.773.740 lei

Contribuție împrumutat 21.178.573 lei

- contribuție din surse proprii (numerar/natură) 7.469.386,77 lei

- credit Banca 13.502.263,23 lei

- TVA 206.923 lei

Total contribuție împrumutat 21.178.573 lei

Contract de credit pentru finanțarea activității curente (non-revolving)

nr. RQ16072079835881 – CEC Bank SA



Destinația creditului: Cheltuieli curente aferente activității firmei


Credit 1.325.757,49 lei




15.09.2016 Contract de vânzare cumpărare nr. 5657 SPN Aniței și Asociații – teren

intravilan 1.341 mp, nr. cadastral 51880

22.09.2016 Contract de vânzare cumpărare nr. 5846 SPN Aniței și Asociații – teren

intravilan 1.723 mp, nr. cadastral 51645

27.09.2016 Contract de credit pentru finanțarea stocurilor cu caracter revolving sub

condiție nr. RQ16086348840235 – CEC Bank SA

Plafon maxim facilitate: 2.500.000 lei


Destinația creditului: Finanțare în vederea constituirii de stocuri

Art. 8.1.22 din contract: „Pe perioada de creditare, societatea va solicita acordul

băncii pentru:

a. rambursarea de împrumuturi asociați/creditori diverși;

b. contractarea de noi facilități de credit de la alte bănci sau instituții financiare

non-bancare;

c. modificarea structurii de acționariat;”

Art. 8.1.23 din contract: „Contractele încheiate pentru valorificarea producției vor

fi ipotecate în favoarea Băncii în termen de max 10 zile de la încheierea acestora.

În acest sens, societatea va prezenta băncii situația contractelor încheiate lunar.

În cazul nerespectării condiției, se va aplica marja majorată”


Pagină 13 din 74

Credit 8.000.000,00 lei




10.10.2016 Act de alipire într-un singur corp de 11.873 mp. autentificat sub nr. 6217 de

NP Ana Maria Vatavu, întabulat în CF nr. 52528

29.03.2017 Modificarea art. 13. alin. (3) din Actul constitutiv:

«Organul suprem de conducere al Societății va fi Adunarea Generală a Asociaților,

în care toate deciziile se vor adopta cu voturile ”pro” ale tuturor asociaților

(unanim), cu excepția cazului aplicării art. 16 al actului constitutiv. Fiecare Asociat,

indiferent de cota de capital social ce o deține, iar în cazul aplicării prevederilor

art. 16 și directorul general, vor avea dreptul să convoace Adunarea extraordinară

a asociaților. Votarea la adunările generale și extraordinare se poate face și prin

corespondență, în acest sens colectarea semnăturilor asociaților prin email în

format doc/pdf scanat fiind acceptată (…)»

Se revocă administratorul Șalaru Andrei

Se numește administrator Șalaru Gheorghe

Administratori:

Șalaru Gheorghe

Cîșlaru Radu

Tofan Mariana

«Administratorii sunt desemnați pe perioadă nelimitată și își vor exercita

mandatul împreună, având puteri depline și egale. Niciun act emis de societate

nu este valabil decât având semnătura dl Șalaru Gheorghe alături de oricare

dintre ceilalți doi administratori.»


Se reduce plafonul maxim la suma de 3.700.000 lei

18.05.2017 Act adițional nr. 2 la Contractul RO16086348840235:

Este suplimentată facilitatea de credit cu 5.500.000 lei.


Prelungirea cu 12 luni până la 28.09.2018

21.03.2018 Tofan Mariana cesionează 264.558 părți sociale asociatului Cîșlaru Radu




11.06.2018 Modificarea art. 13 și art. 16 din Actul constitutiv – se introduce regula

unanimității

Administratori:

Șalaru Gheorghe

Cîșlaru Radu

Director general:

Cojocaru Valeriu

24.08.2018 Schimbarea denumirii în Moara Todireni SRL

Pagină 14 din 74

Administratori:

Șalaru Gheorghe

Cojocaru Valeriu

13.02.2019 Moara Todieni SRL solicită deschiderea procedurii de insolvență, în temeiul art.

66 din legea nr. 85/2014

22.02.2019 Cererea debitoarei Moara Todieni SRL este respinsă ca nefondată

Este conexată cererea de deschidere a procedurii de insolvență împotriva

societății Moara Todireni SRL formulată de CEC Bank SA în dosarul nr.

2716/40/2018

19.04.2019 Deschiderea procedurii generale a insolvenței împotriva societății Moara

Todireni SRL prin admiterea cererii formulate de CEC Bank SA.

1.3. Scurtă descriere a societății debitoare

Societatea are ca obiect principal de activitate „Fabricarea produselor de morărit cod CAEN 1061”,

exploatând ansamblu agro-industrial din proprietate compus din Moară Grâu (capacitate 100 to/24

ore) și Siloz Cereale (capacitate 10.000 to). Ansamblul este situat în sat Todireni, comuna Todireni,

județul Botoșani, regiunea de Nord-Est a României:

Ansamblul agro-industrial este format din:

Teren in suprafață totală de 11.695 mp

Construcții: pe terenul descris mai sus se află un număr de 9 construcții/clădiri intabulate cu aria

construită la sol de 1.844,00 mp, arie construită desfășurată de 4.026,0 mp descrise astfel:

Pagină 15 din 74

Pe amplasament mai există o construcție cu utilizare administrativă care nu este intabulată.

Echipamente moară Ocrim SPA Italia și alte echipamente ansamblu funcțional

Mijloace de transport și alte bunuri mobile

Moara a fost construită inițial în 1998, ulterior în 2013 au început lucrările de modernizare și extindere

ce au fost finalizate în 2016. Societatea a efectuat în perioada 2013-2016 lucrări de modernizare prin

accesare de fonduri europene. Urmare a investițiilor s-a semnat Procesul-Verbal de recepție la

terminarea lucrărilor nr 313/ 09.06.2016, lucrări ce au fost începute în baza autorizației de construire

nr. 5 / 04.06.2013 care autoriza realizarea lucrărilor de modernizare/extindere moară şi construirea

de silozuri de cereale. Suma obținută ca finanțare nerambursabil a fost în cuantum de 7,5 mil. lei

(1,75 mil. euro).

Din vechea clădire s-a păstrat doar structura existentă ce a fost ulterior extinsă prin adăugarea unor

planșee suplimentare, fapt ce a condus la înălțarea clădirii. Clădirea este finalizată și nu mai sunt

necesare investiți suplimentare.

Funcționalitatea completă a proiectului a fost atinsă în primăvara anului 2017, atunci când au fost

puse în operare și panourile fotovoltaice.

Deși capacitatea maximă proiectată este de 100 tone grâu/24 ore (36.500 tone/an – 365 zile pe an)

în procesul de producție nu se poate ajunge constant la acest nivel din cauza diferiților factori tehnici,

financiari și umani. Nivelul maxim de producție atins de societate a fost în luna martie 2018 când s-

au morărit 2.135 tone de grâu. Daca se analizează istoric producția, factorii externi și dacă

considerăm că societatea deține capital de lucru și personalul specializat, se constată o capacitatea

medie de operare situată între 80 și 90 de tone grâu/24 ore (3 schimburi) și un număr maxim de 22

zile/lună lucrate la nivel maxim. Astfel, producția fezabilă (capacitatea de morărit) este situată între

1.600 și 2.000 tone de grâu/lună (un maxim de 24.000 tone/an - aprox. 65% din total capacitate

proiectată).

Societatea produce următoarele tipuri de făină: 480 (cu conținutul cel mai ridicat de gluten), 550,

650, 800, 1350 și făini speciale (multicereale). Societatea deține echipamente tehnologice și pentru

producția de făini speciale.

Pagină 16 din 74

Conform informațiilor obținute din rapoartele INSSE4 și de la reprezentanții societății, făina obținută

în urma măcinării cerealelor (grâului) are un coeficient de extracție de 75%, respectiv dintr-un

kilogram de grâu boabe se obțin, prin măcinare, 0,75 kg făină și 0,25 kg tărâțe.

De asemenea, conform fișei tehnice Moara Todireni SRL pusă la dispoziția evaluatorului Neoconsult,

la data întocmirii raportului de evaluare a ansamblului funcțional nr. NCV 4.057/05.07.2016, in

procesul de măcinare a grâului se au în vedere impurități existent în grâu (3%) precum şi următoarele

nivele de extracție făină şi tărâțe:

Astfel, ținând cont atât de datele statistice cât și de datele tehnice ale Morii Todireni, constatăm că

în procesul de măcinare a grâului, in costul de producție se au in vedere impurități în grâu (3%) și

un nivel de extracție de minim 75% făină și 25% tărâțe.

Dacă raportăm capacitatea de stocare cereale (5 celule siloz cu o capacitate totală de 10.000 tone)

la capacitatea de producție lunară (până în 2.000 tone de grâu/lună) constatăm faptul că spațiul de

stocare poate fi folosit și pentru servicii depozitare cereale terți în cazul în care nu există capital de

lucru pentru asigurarea materiei prime pentru o perioadă mai lungă.

1.4. Piața specifică

Poziționarea societății în piață locală. Conform informațiilor furnizate de către Autoritatea Națională

Sanitară Veterinară și Pentru Siguranța Alimentelor în județul Botoșani5 la data de 10.06.2019, există

un număr de opt mori de grâu, însă acestea sunt de capacități mici și nu sunt capabile să acopere

întreaga piață a județului Botoșani, fapt ce întărește sustenabilitatea asigurării unei piețe de desfacere

a produselor de morărit.

Nr. Crt. Denumirea unităţii Adresa Categorie unitate Numărul de înregistrare şi data înregistrării

1 SC ARINI SRL TUDORA , JUD. BOTOSANI MOARA PORUMB 200/15.04.2007

2 SC DOMA SRL BOTOSANI, CATAMARASTI DEAL FABRICARE EXPANDATE 140/02.04.2007

3 SC MOARA TODIRENI SRL TODIRENI, JUD. BOTOSANI MOARA GRAU 1146/05.12.2018

4 SC PETROM SRL DAMIDENI, COM ROMANESTI, JUD. BOTOSANI MOARA GRAU 684/08.08.2011

5 SC SVETLANA SRL COTUSCA, JUD. BOTOSANI MOARA GRAU 776/15.10.2012

6 SC PAG JUNIOR SRL CUCORANI COM MIHAI EMINESCU, JUD BOTOSANI MOARA GRAU 853/20.12.2013

4http://www.insse.ro/cms/sites/default/files/field/publicatii/disponibilitatile_de_consum_ale_populatiei_anul_2

017.pdf 5 botosani.dsvsa.ro/download/unitati.../04.Fabricarea-produselor-de-morarit.xls

http://www.insse.ro/cms/sites/default/files/field/publicatii/disponibilitatile_de_consum_ale_populatiei_anul_2017.pdf


http://botosani.dsvsa.ro/download/unitati_-_toate/unit.inreg_.nonanimal/04.Fabricarea-produselor-de-morarit.xls

Pagină 17 din 74

7 II BURSUC CONSTANTIN FLAMANZI, JUD BOTOSANI MOARA GRAU 887/21.07.2014

8 II MATEI EUSEBIU LIVIU DARABANI,STR.1 DECEMBRIE,NR.204 MOARA GRAU 894/08.09.2014

9 SC GAVRIL SRL CORLATENI, COM.CORLATENI, JUD.BOTOSANI MOARA GRAU 991/21.04.2016

10 SC FERMA NORDIC SRL BIVOLARI, COM.DOBARCENI, JUD.BOTOSANI MOARA GRAU / PORUMB 1042/14.03.2017

În ceea ce privește capacitatea de depozitare la nivelul Județului Botoșani, conform informațiilor

Ministerului Agriculturii si Dezvoltării Rurale6 situația este următoarea:

Capacitati depozitare cereale (tone)

Judet Nr. operatori autorizati Capacitate depozitare din care:

Silozuri Magazii

BOTOȘANI 138 450,945 129,810 321,135

Societatea deține aproximativ 8% din totalul capacităților de depozitare cereale în silozuri la nivelul

județului Botoșani.

Conform INSSE7 Producția de grâu a Județului Botoșani în anul 2017 a fost de 114.207 tone (o medie

de 4,4 tone/hectar) iar în anul 2016 a fost de 83.140 tone (o medie de 3 tone/hectar). Dacă raportam

capacitatea de morărit a societății debitoare Moara Todireni SRL constatăm că nu atinge 30% din

totalul producției agricole de grâu din județ. Dacă ne raportăm la consumul mediu de grâu și făină

conform INSSE8 constatăm că societatea debitoare Moara Todireni SRL deține capacități de

producție care pot asigura 37% din consumul județului Botoșani.

Judet

Nr. locuitori

conform

Recensamant 2011

Consum mediu de

grau anual

persoane/kg/ an

conform INSSE 2017

Consum mediu de

grau la nivelul

județului (tone)

Capacitate

proiectată MOARA

TODIRENI de

morărit grâu (tone)

Capacitate fezabilă

MOARA TODIRENI de

morărit grâu (tone)

BOTOȘANI 398,392 163 65,018 36,500 24,000 56% 37%

Judet

Nr. locuitori

conform

Recensamant 2011

Consum mediu de

făină anual

persoană/kg/ an

conform INSSE 2017

Consum mediu de

făină anual

persoane/kg/ an

conform INSSE

Capacitate

proiectată MOARA

TODIRENI

productie făină

(tone)

Capacitate fezabilă

MOARA TODIRENI

productie făină (tone)

BOTOȘANI 398,392 122 48,763 27.375 18,000

56% 37%

Capacitățile de producție și stocare raportate la piața locală conturează imaginea unei societăți cu

o piață formată și o cerere locală care acoperă aceste capacități. De asemenea, poziția geografică

poate aduce oportunități de achiziții și vânzări în regiunea de N-E a României, Republica Moldova

și Ucraina.

6 https://www.madr.ro/lista-spatii-autorizate-pentru-depozitarea-produselor-agricole.html 7http://www.insse.ro/cms/sites/default/files/field/publicatii/productia_vegetala_la_principalele_culturi_in_anul_

2017.pdf 8http://www.insse.ro/cms/sites/default/files/field/publicatii/disponibilitatile_de_consum_ale_populatiei_anul_2

017.pdf

https://www.madr.ro/lista-spatii-autorizate-pentru-depozitarea-produselor-agricole.html

http://www.insse.ro/cms/sites/default/files/field/publicatii/productia_vegetala_la_principalele_culturi_in_anul_2017.pdf

http://www.insse.ro/cms/sites/default/files/field/publicatii/productia_vegetala_la_principalele_culturi_in_anul_2017.pdf



Pagină 18 din 74

Concurența. Sectorul morăritului și panificație din UE este al treilea din lume, ca mărime, după cele

din China si India. În Romania, exista peste 5.000 de producători de produse de panificație si

patiserie, acesta fiind si motivul pentru care categoria a continuat sa fie foarte fragmentată. Exista

doar câțiva producători activi la nivel național, marea majoritate a producătorilor de pe acest

segment reprezentând o prezență activă, dar numai la un nivel mic, regional. Lanțurile de

aprovizionare si lanțurile de distribuție din sectorul de panificație din Romania variază in funcție de

mărimea întreprinderilor, precum si in funcție de strategiile lor specifice de piață. Cei mai mari

producători de morărit si panificație sunt integrați pe verticală si, de asemenea, produc faină pentru

uz intern si pentru vânzare, dar, in principal, se concentrează pe produsele de panificație cu valoare

adăugată. Majoritatea producătorilor de panificație operează un sistem de distribuție propriu si au

o flota ce distribuie produsele lor lanțurilor de vânzare cu amănuntul, magazinelor de proximitate

sau brutăriilor specializate ori brutăriilor mai mici.

Daca ar fi sa realizam un top al celor mai mari companii de morărit si panificație din Romania, din

punct de vedere al cifrei de afaceri si profitului realizat in 2017, primii patru clasati conform analizei

RisCo9 ar fi următorii:

Unul dintre cei mai important jucători, este Vel Pitar. Compania a fost înființată in anul 2001, prin

fuziunea a patru fabrici din industria de panificație. In anul 2007, compania a fost împărțita in trei

societăți autonome: Vel Pitar (panificație), Șapte Spice (morărit) si VP Magassin (vânzări cu

amănuntul). Șapte Spice SA a ajuns sa dețină o cota de 15% din piața de profil din Romania. Șapte

Spice are in prezent patru mori si produsele pe care le comercializează sunt diverse tipuri de făinuri

(cele standard de grâu sau secara, specializate pe produs sau create conform specificațiilor clienților),

dar si alte mixuri complete pentru panificație si patiserie. Conform situațiilor financiare Șapte Spice

SA în anul 2017 constatăm o marjă a profitului net de 1,2% (2,5 mil lei profit net la afaceri de 214

mil. lei).

Un alt mare producător din domeniu, grupul GoodMills Romania (Titan SA). GoodMills Romania face

parte din grupul austriac GoodMills, unul dintre cele mai mari grupuri de morărit din Europa.

Subsidiara Good Mills Romania deține doua fabrici de morărit si panificație si este lider in furnizarea

de produse din faina pe piața B2B si B2C din tara noastră. În timp, GoodMills Romania si-a diversificat

portofoliul de produse, punând la dispoziția clienților diferite tipuri de făinuri, cereale si pesmet.

Societatea a decis închiderea fabricii de pâine Titan in data de 12 decembrie 2016, urmând a se

concentra doar pe partea de morărit si pe livrarea de produse congelate. Conform situațiilor

9https://www.risco.ro/suport/practici-in-afaceri/cati-bani-se-castiga-pe-piata-de-morarit-si-panificatie-din-

romania-1646

https://www.risco.ro/suport/practici-in-afaceri/cati-bani-se-castiga-pe-piata-de-morarit-si-panificatie-din-romania-1646

https://www.risco.ro/suport/practici-in-afaceri/cati-bani-se-castiga-pe-piata-de-morarit-si-panificatie-din-romania-1646

Pagină 19 din 74

financiare 2017 constatăm o marjă a profitului net de 1,5% (3,1 mil lei profit net la afaceri de 210 mil.

lei).

Începuta in 1994 ca o afacere de familie, Boromir s-a dezvoltat de-a lungul celor peste 20 de ani de

activitate si a devenit unul dintre cei mai importanți jucători de pe piața de profil de la noi din tara.

Astazi grupul Boromir deține mai multe companii de morărit si panificație aflate in zone strategice

ale Romaniei, magazine specializate Boromir Pan Cafe, dar si companii care nu au legătura cu

domeniul de panificație. Conform situațiilor financiare 2017 constatăm o marjă a profitului net de

2,8% (7,2 mil lei profit net la afaceri de 255 mil. lei).

Dobrogea Grup este o companie de morărit si panificație cu o veche tradiție pe piața de profil din

Romania. Compania are un capital 100% romanesc si deține unități de producție la Constanta,

Mangalia, Eforie si Medgidia. Portofoliul companiei include pe lângă diverse tipuri de făinuri, 100 de

sortimente de pâine si specialități de panificație, biscuiți si alte produse.

Un alt competitor din domeniu este MOPAN Suceava SA, care a generat o cifra de afaceri de 78 mil

lei in 2018 și profit net de 3,6 mil. lei (4,6%)

Alți jucători regionali din domeniu sunt Pambac Bacău, Grup Șerban Holding, Agropan Iași, Mopan

Suceava, Agro-Chirnogi SA, M.P. Băneasa-Moară SA, Agrotehnogrup SRL etc

Raportat la cele prezentate mai sus constatăm că societatea debitoare Moara Todireni SRL nu deține

un sistem integrat de cultivare cereale, depozitare, morărit și ulterior panificație, ci este nișată exclusiv

pe serviciile de morărit și poate completa activitatea cu servicii de depozitare cereale pentru terți.

Societatea deține capacități moderne de producție și o calitate superioară a făinii ceea ce o

poziționează într-o zonă premium a producătorilor de făină. Rețeaua rutieră care face legătura între

locația morii (Sat Todireni, Jud. Botoșani) și sistemul de drumuri naționale reprezintă un dezavantaj

(zonă este greu accesibilă). Poziționarea geografică ar putea fi însă un atu în condițiile unei

infrastructuri rutiere adecvate pentru accesarea de materii prime din Republica Moldova (aprox 50

km până la primul punct vamal) sau Ucraina (aprox 100 km până la primul punct vamal). Printre

principalii competitori ai societății debitoare în această nișă sunt Șapte Spice SA (grupul Vel Pitar) cu

o marjă a profitului net de 1,2% în anul 2017 (moara situată în județul Vâlcea) și GoodMills Romania

- Titan SA (mori situate în județele Ilfov și Mureș) cu o marjă a profitului net de 1,5% în anul 2017. În

zonă, principalul competitor este Mopan Suceava SA cu o marjă a profitului net de 4,6% în anul 2018

(moara situată în județul Suceava).

2. Analiza poziției și performanțelor financiare ale societății debitoare anterior

deschiderii procedurii

Analiza situaţiei financiare a societăţii s-a realizat pe baza documentelor predate de către

reprezentanții societății. Pornind de la aceste documente s-au intocmit:

➔ analiza situaţiei patrimoniale;

➔ analiza evoluţiei contului de profit şi pierderi;

➔ analiza indicatorilor financiari relevanți în misiunea autorului raportului

Pagină 20 din 74

Menționăm faptul că, ultima balanță preliminară închisă de societate este la 31.12.2018. Ulterior

acestei date societatea nu a desfășurat activitate de producție și nici nu a ținut evidența contabilă.

Astfel, analiza financiară nu se bazează pe ultima balanță înaintea deschiderii procedurii ci pe o

situație mai veche dar ulterioară stopării activității de producție, ceea ce ne conduce la premisa că

nu vor exista diferențe semnificative după aducerea la zi a contabilității.

2.1. Analiza situației patrimoniale

Analiza patrimonială are rolul de a evidenția principalele dezechilibre cu care se confruntă o

companie, precum și raportul dintre datoriile acesteia și capitalurile proprii de care dispune.

Bilanţul este documentul contabil principal care prezintă situaţia patrimoniala a unei întreprinderi la

un moment dat. In activul bilanţului sunt înregistrate toate drepturile de proprietate şi de creanţa ale

societăţii în ordinea inversa a lichidităţii, iar în pasiv toate obligaţiile, respectiv angajamentele

asumate, în ordinea crescătoare a exigibilităţii. Egalitatea bilanțieră este necesară deoarece activul şi

pasivul sunt două reprezentări ale aceleiaşi mărimi economice. Pasivul reflecta sursele fondurilor

societăţii, iar activul constituie utilizările carora le sunt afectate aceste fonduri, deci nicio sursa nu

poate ramane fara alocare, după cum nicio nevoie de finanţare nu poate exista fara surse de fonduri.

Astfel, situația patrimonială (bilanțieră) se prezintă astfel:

Bilant (RON)

ACTIV ( RON ) Dec-16 Dec-17 Dec-18*

Cash 261,751 36,887 35,522

Efecte de încasat 122,123 - -

Debitori diverși 27,898 27,898 27,898

Creanțe curente 1,192,463 896,552 2,999,838

Clienti - facturi de întocmit - - 940

Subvenții 435,229 - -

Avansuri de trezorerie - - 64,200

Avansuri pentru prestări servicii - 1,488 1,488

Decontări in curs - 8,788 8,787

CASH SI CREANTE / Cash & Accounts receivable 2,039,464 971,613 3,138,672

Produse finite și semifabricate 116,928 124,075 8,668

Obiecte de inventar - 6,899 10,469

Materii prime, ambalaje si consumabile 19,524 311,759 42,365

Avansuri acordate pentru stocuri - 18,324 880

STOCURI / Inventory 136,453 461,058 62,382

ACTIVE CIRCULANTE / Current Assets 2,175,917 1,432,671 3,201,054

IMOBILIZARI FINANCIARE - - -

IMOBILIZARI NECORPORALE -0 -0 -0

Terenuri 1,764,159 1,764,159 1,764,159

Cladiri 7,768,020 7,768,020 7,768,020

Masini utilaje (mijl. trans.) 28,077,610 28,174,471 28,211,697

Mobilier 44,502 47,724 47,724

Imobilizari in curs 559,662 644,071 648,189

Avansuri pentru imobilizari 10,235 10,235 10,235

Amortizări -883,631 -2,130,339 -3,191,589

IMOBILIZARI CORPORALE 37,340,557 36,278,341 35,258,436

ACTIVE IMOBILIZATE / Non-Current Assets 37,340,557 36,278,341 35,258,436

Chelt înregistrate in avans - 143 -

ACTIV TOTAL / TOTAL ASSETS 39,516,474 37,711,155 38,459,490

Pagină 21 din 74

PASIV ( RON ) Dec-16 Dec-17 Dec-18*

Furnizori 918,401 1,123,335 2,402,617

Furnizori de imobilizari 74,533 74,533 74,533

Furnizori - facturi nesosite - 1,958 1,292,610

Avansuri încasate în contul comenzilor 427,800 26,990 2,150

Creditori diversi 709,879 116,031 485,242

Salariati 21,048 -14,565 48,682

Bugetari 84,059 364,380 595,558

Credite pe termen scurt 9,159,091 13,088,889 13,808,569

DATORII PE TERMEN SCURT / Current Liabilities 11,394,811 14,781,551 18,709,961

Credite bancare pe termen lung 13,653,053 11,970,692 11,879,987

Leasing si dobânzi credite bancare 20,873 38,111 535,702

Datorii către asociați 2,970,737 3,385,562 2,287,089

CREDITE PE TERMEN LUNG 16,644,662 15,394,366 14,702,779

Provizioane pentru litigii 4,391 4,391 4,391

PROVIZIOANE 4,391 4,391 4,391

Subvenții pentru investiții 6,993,511 6,097,125 5,250,356

VENITURI INREGISTRATE ÎN AVANS 6,993,511 6,097,125 5,250,356

DATORII PE TERMEN LUNG / Non-Current Liabilities 23,642,564 21,495,882 19,957,526

TOTAL DATORII / TOTAL LIABILITIES 35,037,374 36,277,432 38,667,487

Capital social 5,049,400 5,049,400 5,049,400

Rezerve legale și alte rezerve 32,666 32,666 32,666

Rezerve din reevaluare 85,985 85,985 85,985

Rezultatul reportat -261,846 -688,952 -3,763,116

Profit/pierdere -427,105 -3,045,377 -1,612,933

CAPITAL PROPRIU / EQUITY 4,479,099 1,433,722 -207,998

ACTIV NET CONTABIL / NET ASSETS 4,479,099 1,433,722 -207,998

PASIV TOTAL / TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 39,516,474 37,711,155 38,459,489

Notă: *balanță preliminară comunicată de către Societate. Datoriile catre asociați au fost încadrate datorii pe termen lung

În cele ce urmează vom analiza evoluția și componența fiecărei categorii bilanțiere.

A. Analiza activului

Structura și evoluția activelor din perioada dec. 2016 – dec. 2018 se prezintă astfel:

ACTIV ( RON ) Dec-16 Dec-17 Dec-18 Var. 2018

vs 2016 (lei)

Var. 2018

vs 2016 %

Cash 261,751 36,887 35,522 -226,229 -86%

Efecte de încasat 122,123 - - -122,123 -100%

Debitori diversi 27,898 27,898 27,898 - 0%

Creante curente 1,192,463 896,552 2,999,838 1,807,375 152%

Clienti - facturi de intocmit - - 940 940

Subvenții 435,229 - - -435,229 -100%

Avansuri de trezorerie - - 64,200 64,200

Avansuri pentru prestări servicii - 1,488 1,488 1,488

Decontari in curs - 8,788 8,787 8,787

CASH SI CREANTE / Cash & Accounts receivable 2,039,464 971,613 3,138,672 1,099,208 54%

Produse finite și semifabricate 116,928 124,075 8,668 -108,260 -93%

Obiecte de inventar - 6,899 10,469 10,469

Materii prime, ambalaje si consumabile 19,524 311,759 42,365 22,841 117%

Avansuri acordate pentru stocuri - 18,324 880 880

STOCURI / Inventory 136,453 461,058 62,382 -74,071 -54%

ACTIVE CIRCULANTE / Current Assets 2,175,917 1,432,671 3,201,054 1,025,137 47%

IMOBILIZARI FINANCIARE - - - - 0%

IMOBILIZARI NECORPORALE -0 -0 -0 - 0%

Pagină 22 din 74

Terenuri 1,764,159 1,764,159 1,764,159 - 0%

Cladiri 7,768,020 7,768,020 7,768,020 - 0%

Masini utilaje (mijl. trans.) 28,077,610 28,174,471 28,211,697 134,087 0%

Mobilier 44,502 47,724 47,724 3,222 7%

Imobilizari in curs 559,662 644,071 648,189 88,527 16%

Avansuri pentru imobilizari 10,235 10,235 10,235 - 0%

Amortizări -883,631 -2,130,339 -3,191,589 -2,307,957 261%

IMOBILIZARI CORPORALE 37,340,557 36,278,341 35,258,436 -2,082,121 -6%

ACTIVE IMOBILIZATE / Non-Current Assets 37,340,557 36,278,341 35,258,436 -2,082,121 -6%

Chelt inregistrate in avans - 143 - -

ACTIV TOTAL / TOTAL ASSETS 39,516,474 37,711,155 38,459,490 -1,056,984 -3%

Societatea înregistrează un activ la 31.12.2018 (ultima balanță contabilă închisă) în cuantum de 38.459

mii lei. Principalele elemente de activ la data deschiderii procedurii sunt imobilizări corporale 35.258

mii lei (91,7%), și creanțele 3.103 mii lei (8,1%). Evoluția acestora în perioada dec 2016- dec 2018 se

prezintă astfel:

Activele (valoare cumulată) au scăzut în perioada 2016-2018 cu 3% pe fondul efectului combinat din

înregistrarea amortizărilor (utilizarea activelor imobilizate) și creștere creanțelor de încasat.

În cele ce urmează vom analiza principalelor categorii de active:

Activele imobilizate

Activele imobilizate reprezintă 92% din total activ la valoare contabilă la 31.12.2019 compuse din:

Imobilizările corporale au o valoare netă contabilă de 35.258 mii lei (38.450 mii lei valoare de

intrare și 3.191 mii lei amortizări) și constau în:

• Teren și construcții Moară de Grâu situată în Loc. Todireni, Jud. Botoșani

• Echipamente ansamblu funcțional moară (echipamente din moară, silozuri, depozit,

platforma etc)

• Mijloace de transportmarfă și autoturisme

• Cladire administrativă neintabulată

O prezentare detaliată a ansamblului agro-industrial a fost inclusă în capitolul 1 – Prezentarea

Societății.

-

5,000,000

10,000,000

15,000,000

20,000,000

25,000,000

30,000,000

35,000,000

40,000,000

Dec-16 Dec-17 Dec-18

1,192,463 896,5522,999,838136,453

461,058 62,382

37,340,557 36,278,341 35,258,436

261,751

36,88735,522

Evolutia categoriilor de active Creante curente Stocuri Imobilzari corporale Cash

Pagină 23 din 74

Imobilizările necorporale cu o valoare contabilă de intrare în cuantum 24 mii lei, aceste active

sunt complet amortizate.

Conform evidențelor contabile, societatea nu deține imobilizări financiare (titluri de participare și

creanțe imobilizate).

Activele circulante

Activele circulante sunt compuse din: creanțe, stocuri și disponibilități bănești:

Activul circulant al societății reprezintă 8,3% din total activ la valoare contabilă la 31.12.2018. Structura

și modul de evaluare a activelor circulante vor fi analizate în cele ce urmează:

Creanțele comerciale (contul 411) în sold la 31.12.2018 în cuantum de 2.999 mii lei sunt compuse din:

DEBITOR VALOARE (lei)

ABV WINE SRL 2,579,588

VENTIMILIA SRL 186,663

AGROANDOR & CO SRL Rep. Moldova 39,963

DASPROCIM BUSINESS SRL 34,169

PRODPAN MOLDOVA BUCOVINA SRL 29,524

PEDROMAR ACA SRL 23,309

LIVAL IMPORT EXPORT SRL 22,434

CEREAL LANDMAR SRL 18,117

OLEA PAN SRL 17,812

EMY JUNIOR SRL 11,990

BINADISMAG ELITE SRL 11,649

MANDRA SA – in insolvență 11,618

Alți debitori 13,002

2,999,838

Principalul debitor înregistrat în evidențele contabile este ABV Wine SRL cu un debit în cuantum de

2.579.588 lei provenit din derularea contractului 515/23.08.2018. În vederea recuperării acestei

creanțe, societatea debitoare a formulat o cerere de emitere ordonanță de plată, în temeiul OUG

nr. 119/2007, care face obiectul dosarului nr. 2077/99/2019 înregistrat pe rolul Tribunalului Iași Secția

a II-a Civilă Contencios Administrativ și Fiscal. Următorul termen în cadrul acestui dosar fiind

09.07.2019. În cadrul întâmpinării depuse față de acțiunea promovată, societatea pârâtă ABV Wine

SRL, argumentează că acest debit a fost achitat astfel:

➔ Suma de 1.460.685 lei a fost achitată prin Biletele la Ordin seria INGB3AA nr 1006508 și 1006508

girate de Moara Todireni prin administrator Cojocaru Valeriu în luna noiembrie 2018 către

furnizorul QCTL Intl SRL;

➔ Suma de 400.000 lei plătită de ABV Wine SRL către societatea Qctl Intl SRL la solicitarea făcută

de Moara Todireni SRL

➔ Suma de 718.902 lei a făcut obiectul operațiunii de compensare din 23.11.2018 între societățile

comerciale Moara Todireni SRL, QCTL Intl SRL și ABV Wine SRL.

Analizând documentele contabile, adinistratorul judiciar constată faptul că aceste tranzacții

prezentate mai sus nu au fost evidențiate în contabilitate, existând solduri atât la clientul ABV Wine

Pagină 24 din 74

SRL (de încasat) cât și la furnizorul QCTL Intl SRL (de plătit). Aceste tranzacții vor fi analizate de

administratorul judiciar în perioada de observație.

De asemenea, se evidențiează și alte datorii reciproce pentru care nu s-a operat compensarea (dacă

era cazul): Agroandor & CO SRL Rep. Moldova (40 mii lei), Dasprocim Business SRL (34 mii lei), Lival

Import Export SRL (20 mii lei), Cereal Landmar SRL (18 mii lei) etc.

Un alt debitor este Ventimilia SRL cu un debit în cuantum de 186,663 lei. Analizând situația acestui

debit, administratorul judiciar a constatat faptul că nu este exigibil deoarece termenul de scadență

a fost prelungit până la data de 30.06.202110. Având în vedere prevederile art. 123 alin. (1) din legea

nr. 85/2014, administratorul judiciar a transmis societății Ventimilia SRL notificarea nr.

1673/06.06.2019 prin care a fost denunțat Actului adițional la Contractul de vânzare cumpărare nr.

DG ... datat 13.10.2016 prin care a fost prelungit termenul de plată la data de 30.06.2021. Motivele

care au stat la baza acestei decizii a administratorului judiciar au fost următoarele:

La data de 06.04.2017, societatea Ventimilia SRL datora societății Moara Todireni SRL (fosta Moara lu Tofan SRL)

suma totală de 186.662,50 lei;

Fără a exista o motivare sau o justificare pertinentă, societatea creditoare, Moara Todireni SRL a acordat societății

debitoare Ventimilia SRL o perioadă de credit (termen de scadență) exagerat de mare, respectiv de peste 4 ani.

Din analiza efectuată de către administratorul judiciar, reiese că la data încheierii acestui act adițional, societatea

Moara Todireni SRL se afla de facto în stare de insolvență, conform indicatorilor de mai jos:


Active curente (AC) 1,794,925 542,224 657,661

Datorii curente (Dts) 2,685,682 3,175,095 5,752,760

Echilibrul pe termen scurt -890,756 -2,632,871 -5,095,099

Sub rezerva că nu este doar o coincidență de nume (aspect care necesită a fi investigat mai amanunțit)

suspiciunile cu privire la faptul că acest act adițional reprezintă un act încheiat contrar intereselor societății Moara

Todireni SRL derivă, pe lângă elementele menționate mai sus, și din faptul că există indicii în sensul existenței

unei legături de afiliere între societatea Ventimilia SRL și reprezentantul societății Moara Todireni SRL, conform

celor de mai jos:

Actul adițional, a fost semnat din partea societății Moara Todireni SRL, de către doamna Tofan

Mariana, în calitate de administrator statutar;

Conform M. Of. nr. 2256/27.07.2004, societatea Ventimilia a fost fondată de asociatul unic Tofan Elena,

cu actualul numele Onofriciuc Elena, conform M.Of. nr. 6950/14.11.2014;

Față de cele de mai sus, administratorul judiciar consideră că actul adițional prin care a fost acordat societății

debitoare Ventimilia SRL un termen de plată de peste 4 ani reprezintă un act contrar intereselor societății Moara

Todireni SRL

Potrivit art. 123 alin. (1) din legea nr. 85/2014, în primele trei luni de la deschiderea procedurii, administratorul

judiciar are prerogativa exorbitantă în raport cu normele de drept comun de a denunța un contract aflat în

derulare în situațiile în care constată că prevederile acestuia nu pot conduce la îndeplinirea scopului procedurii

de insolvență11.

Având în vedere faptul că, în prezent, după deschiderea procedurii generale de insolvență, societatea Moara

Todireni SRL se confruntă cu o necesitate acută de lichidități, necesare acoperirii cheltuielilor de conservare,

coroborat cu faptul că termenul de plată agreeat în data de 06.04.2017 prin Actul adițional la Contractul de

vânzare cumpărare nr. DG ... datat 13.10.2016, continuă să își producă în continuare efectele în detrimentul

10 „ ... omisiunea de valorificare a creanțelor debitorului asupra propriilor săi debitori nu va putea fi sancționată

prin atragerea răspunderii în temeiul art. 169 alin. (1) lit. h) decât dacă se stabilește că este săvârșită cu intenție

(spre exemplu, în cazul în care persoana responsabilă are un interes personal în societatea de la care ar trebui

recuperată suma de bani care face obiectul creanței)” Radu Bufan (coord.șt.), Andreea Deli-Diaconescu, Florin

Moțiu, ..., Tratat practic de insolvență, Editura. Hamangiu, București, 2014, pag. 823 11 Idem, p. 568

Pagină 25 din 74

intereselor legitime ale societății Moara Todireni SRL, administratorul judiciar decide, în temeiul art. 123 alin. (1)12

din legea nr. 85/2014, denunțarea acestui act adițional, cu consecința declarării exigibilității creanței datorate,

solicitându-vă de îndată plata integrală a creanței datorate.

În privința celorlalte creanțe, administratorul judiciar, în perioada de observație, va analiza și iniția

demersuri de recuperare a acestor debite în conformitate cu atribuțiile sale legale.

Avansuri de trezorerie la 31.12.2018, în cuantum de 64 mii lei (cf. balanță contabilă):

DEBITOR VALOARE (lei)

TOFAN MARIANA 40,992

DRAGOMIR GABRIELA 23,785

AGACHE DANUT 8,590

CURULIUC SERGIU 6,358

ASURDOAIE GHEORGHE 1,876

MANILIUC FLORENTIN 1,471

CARUCERIU SORIN-IOAN 900

HRITCU CATALIN 672

CRIHAN BOGDAN 565

BERCEA CONSTANTIN 306

Total sume debitoare 85,516

Total sume creditoare -21,470

Total sold 64,046

Principalele avansuri de trezorerie nedecontate sunt aferente tranzacților efectuate cu dna. Tofan

Mariana și dna. Dragomir Gabriela. Administratorul judiciar, în perioada de observație, va iniția

demersuri de analiză și recuperare a acestor debite, în conformitate cu atribuțiile sale legale.

Debitori diverși la 31.12.2018, în cuantum de 28 mii lei (cf. balanță contabilă), sold pentru care nu s-

a primit componența.

Pe lângă debitele prevăzute mai sus, se înregistrează la 31.12.2018 și avansuri acordate salariaților

neînchise în sumă de 48 mii lei. Principalul debitor salariat este dl. Salaru Gheorghe cu suma de

42.316 lei.

Stocurile (clasa 3) la 31.12.2018, în cuantum de 62 mii lei sunt compuse din: produse finite 9 mii lei,

obiecte inventar 10 mii lei și materii prime, ambalaje si consumabile 42 mii lei. Ca urmare a

demersului de inventarieriere a patrimoniului s-a identificat faptul că au existat producție și tranzacții

12 „... În vederea creșterii la maximum a valorii averii debitorului, într-un termen de prescripție de 3 luni de la

data deschiderii procedurii, administratorul judiciar/lichidatorul judiciar poate să denunțe orice contract,

închirierile neexpirate, alte contracte pe termen lung, atât timp cât aceste contracte nu au fost executate în

totalitate ori substanțial de către toate pârțile implicate. Administratorul judiciar/lichidatorul judiciar trebuie să

răspundă, în termen de 30 de zile de la primire, notificării contractantului, formulată în primele 3 luni de la

deschiderea procedurii, prin care i se cere să denunțe contractul; în lipsa unui astfel de răspuns, administratorul

judiciar/lichidatorul judiciar nu va mai putea cere executarea contractului, acesta fiind socotit denunțat.

Contractul se consideră denunțat:

a) la data expirării unui termen de 30 de zile de la recepționarea solicitării cocontractantului privind denunțarea

contractului, dacă administratorul judiciar/lichidatorul judiciar nu răspunde;

b) la data notificării denunțării de către administratorul judiciar/lichidatorul judiciar.”

Pagină 26 din 74

comerciale în perioada ianuarie-martie 2019, soldurile stocurilor modificându-se în consecință. La

data intocmirii raportului constatăm că nu exista cantități semnificative de stocuri de produse finite

ci doar stocuri de matariale auxiliare și ambalaje.

B. Analiza capitalurilor proprii și a datoriilor

Structura pasivelor din perioada dec. 2016 – dec. 2018 se prezintă astfel:

PASIV ( RON ) Dec-16 Dec-17 Dec-18 Var. 2018 vs

2016 (lei)

Var. 2018

vs 2016 %

Furnizori 918,401 1,123,335 2,402,617 1,484,217 162%

Furnizori de imobilizări 74,533 74,533 74,533 - 0%

Furnizori - facturi nesosite - 1,958 1,292,610 1,292,610

Avansuri încasate în contul comenzilor 427,800 26,990 2,150 -425,650 -99%

Creditori diverși 709,879 116,031 485,242 -224,638 -32%

Salariați 21,048 -14,565 48,682 27,634 131%

Bugetari 84,059 364,380 595,558 511,499 609%

Credite bancare pe termen scurt 9,159,091 13,088,889 13,808,569 4,649,478 51%

DATORII PE TERMEN SCURT / Current Liabilities 11,394,811 14,781,551 18,709,961 7,315,151 64%

Credite bancare pe termen lung 13,653,053 11,970,692 11,879,987 -1,773,065 -13%

Leasing si dobânzi credite bancare 20,873 38,111 535,702 514,830 2467%

Datorii către asociați 2,970,737 3,385,562 2,287,089 -683,648 -23%

CREDITE PE TERMEN LUNG 16,644,662 15,394,366 14,702,779 -1,941,883 -12%

Provizioane pentru litigii 4,391 4,391 4,391 - 0%

PROVIZIOANE 4,391 4,391 4,391 - 0%

Subvenții pentru investiții (fonduri UE) 6,993,511 6,097,125 5,250,356 -1,743,154 -25%

VENITURI INREGISTRATE ÎN AVANS 6,993,511 6,097,125 5,250,356 -1,743,154 -25%

DATORII PE TERMEN LUNG / Non-Current Liabilities 23,642,564 21,495,882 19,957,526 -3,685,038 -16%

TOTAL DATORII / TOTAL LIABILITIES 35,037,374 36,277,432 38,667,487 3,630,113 10%

Capital social 5,049,400 5,049,400 5,049,400 - 0%

Rezerve legale și alte rezerve 32,666 32,666 32,666 - 0%

Rezerve din reevaluare 85,985 85,985 85,985 - 0%

Rezultatul reportat -261,846 -688,952 -3,763,116 -3,501,269 1337%

Profit/pierdere -427,105 -3,045,377 -1,612,933 -1,185,828 278%

CAPITAL PROPRIU / EQUITY 4,479,099 1,433,722 -207,998 -4,687,097 -105%

ACTIV NET CONTABIL / NET ASSETS 4,479,099 1,433,722 -207,998 -4,687,097 -105%

PASIV TOTAL / TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 39,516,474 37,711,155 38,459,489 -1,056,984 -3%

Societatea înregistrează un pasiv la 31.12.2018 în cuantum de 38.459 mii lei (38.667 mii lei datorii și

-208 mii. lei capitaluri proprii negative). Principalele datorii la data deschiderii procedurii sunt către

furnizori 3.769 mii lei, bugetul de stat 595 mii lei, bănci 25.689 mii lei, creditori diverși 485 mii lei și

salariați 49 mii lei. Capitalurile proprii înregistrate sunt în cuantum de -208 mii lei pe fondul pierderilor

generate. Capitalurile proprii negative denotă insolvabilitatea societății.

Evoluția categoriilor de pasiv în perioada dec 2016 – dec. 2018 se prezintă astfel:

Pagină 27 din 74

După cum se poate observa și în graficul de mai sus în perioada 2016-2018 se constată creșterea

datoriilor pe fondul pierderilor generate în activitatea de exploatare.

Datorii

Datoriile înregistrate în contabilitate înainte de deschiderea procedurii de insolvență totalizau suma

de 38.667 mii lei compuse din datorii către creditorii bancari, furnizori, salariați și buget.

Către furnizori la 31.12.2018 se înregistrau datorii în cuantum de 3.770 mii lei. Astfel cum s-a prezentat

și mai sus, există o serie de datorii reciproce si documente de compensare care nu au fost reflectate

în evidențele contabile.

Către bugetari se înregistrează în evidențele contabile la 31.12.2018 datorii de 595 mii lei compuse

din TVA (280 mii lei) și impozite și contributii salariale (315 mii lei)

Către salariați se înregistrează în evidențele contabile la 31.12.2018 datorii de 49 mii lei.

Către creditorii diverși se înregistrează în evidențele contabile la 31.12.2018 datorii de 485 mii lei

(Cîșlaru Anatol 126 mii lei, Creditori Măciniși 161 mii lei și Dobânzi CEC Bank 198 mii lei).

Către asociați se înregistrează în evidențele contabile la 31.12.2018 datorii de 2.287 mii lei. Analizând

evoluția datoriilor către aceștia constatăm scăderea soldului de la 3.385 mii lei în 2018 la 2.287 mii

lei. Astfel, s-au analizat tranzacțiile de creditare/restituire creditare înregistrate în evidențele

contabile si constatăm:

➔ La data de 31.12.2016 existau în sold creditări efectuate de dna Tofan Mariana în cuantum de

2.705 mii lei și de Radu Cîșlaru în cuantum de 265 mii lei;

➔ În luna martie 2017, dna Tofan Mariana, a majorat creditarea societății cu suma de 1.700 mii lei,

astfel totalul creditarilor acodatate ajunge la suma de 4,2 mil. lei la 31.03.2017.

➔ În perioada ian 2017 – oct 2017, asociatul dna Tofan Mariana, efectuează retrageri de credităre

prin tranzacții în numerar (casierie) sau prin bancă. De asemenea, s-au stins avansuri de

-

5,000,000

10,000,000

15,000,000

20,000,000

25,000,000

30,000,000


992,9331,199,826 3,769,760

84,059 364,380595,558

22,812,14325,059,581 25,688,556

2,970,737 3,385,5622,287,089

Evolutia categoriilor de pasive

Furnizori Bugetari Credite bancare Datorii către asociați

Pagină 28 din 74

trezorerie nedecontate cu sumele creditate de asociat (compensari datorii reciproce). Valoarea

totală a acestor retrageri de creditări au totalizat suma de 1.285 mii lei.

➔ Soldul la 31.12.2017 al creditărilor acordate de asociatul Tofan Mariana, în cuantum de 3.120 mii

lei a fost cesionat prin Hotărârea AGA din 21.03.2018 și înregistrată în contabilitate la 30.06.2018

astfel: 1.248 mii lei cesiune creanță Tofan Mariana către Agroandor (40%) și 1.872 mii lei cesiune

creanță Tofan Mariana către Radu Cîșlaru (60%).

➔ Conform situațiilor financiare semestriale 2018, asociații Radu Cîșlaru și Agroandor&Co SRL au

renunțat irevocabil la creanțe in suma totala de 1.100.000 lei, dupa cum urmeaza - asociatul

Radu Cîslaru renunta la 884.000 lei si asociat Agroandor renunta la 216.000 lei.

➔ Renunțările la creanțe au fost contabilizate corespunzător, astfel diminuarea datoriilor către

acești asociați s-a efectuat pe baza renunțării la creanțe nu pe baza unor plăți către aceștia.

➔ Ulterior acestor renunțări, în data de 25 noiembrie 2018, prin acordul celor doi asociați

(Agroandor&CO SRL și Radu Cîșlaru) s-a aprobat renunțarea la creanța asociatului

Agroandor&Co SRL primită prin cesionare de la Tofan Mariana, creanță care avea un sold restant

la aceea dată de 1.125.872 lei. Această renunțare la creanță nu a fost evidențiată în contabilitate,

societatea Agroandor fiind in continuare creditorul societății cu credit-asociat.

Evoluția datoriilor societății către asociați și administratori conform evidențelor contabile în perioada

2016-2018 se prezintă astfel:

Sold contabil la

CREDITOR CONT 01.01.2016 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 Observatie

AGROANDOR 472.1 - Avans -

agroandor 752,303 - - -

Soldul inițial la 01.01.2016 este in cuantum de 752.303 lei

reprezentând avansuri primite de la Agroandor conform

evidență contabilă. Suma de 644.140 lei a fost restituită

creditorului acționar în anul 2016. Suma de 108.163 a fost

reclasificată în contul 462 - Creditori Diverși. Soldul actualizat

este 0 (zero).

AGROANDOR 462.1 CREDITORI

DIVERSI - FURNIZORI - 108,163 -17,247 -

Suma de 108.163 lei provenită din reclasificare contabilă

avansuri Agroandor. Suma de 125.410 lei reprezintă restituire

creditare in ian 2017. Diferența de 17.247 lei reprezintă

diferențe de curs. Soldul actualizat este 0 (zero).

AGROANDOR

4551.AA

ACTIONARI/ASOCIATI-

CONTURI CURENTE -

AGROANDOR

- - - 1,032,217

Soldul contabil de 1.032.217 lei este compus din suma de

1.248.216 lei provenită din cesiune creanțe de la Tofan

Mariana conform AGA 21.03.2018 și suma de 216.000 lei

reprezintă o renunțare la creanță conform acord asociați la

data depunerii Bilanțului Semestrial la 30.06.2018. Prin

Hotararea AEA din 25.11.18 s-a renunțat la creanța rămasă în

cuantum de 1.032.217 lei. Soldul actualizat este 0 (zero).

SALARU

GHEORGHE

462.7 CREDITORI

DIVERSI - SALARU

GHEORGHE

- - - - Tranzacții ca urmare a deconturilor inregistrate. Soldul

actualizat este 0 (zero).

ANATOL

CISLARU Cislaru Anatol - - - 126,237 Împrumuturi societate

RADU CISLARU

4551.RC

ACTIONARI/ASOCIATI-

CONTURI CURENTE -

RADU CASLARU

- 265,020 265,020 1,254,872

Soldul de 1.254.872 lei este compus din suma de 1.872.235 lei

este provenita din cesiune creanțe de la Tofan Mariana

conform AGA 28.03.2018 și suma de 884.000 lei reprezintă o

renunțare la creanță conform acord asociați la data depunerii

Bilanțului Semestrial la 30.06.2018. Soldul actualizat 1.254.872

lei.

Pagină 29 din 74

RADU CISLARU 462.3 Creditori diversi

caslaru radu - - 141 1,066 Deconturi

TOFAN

MARIANA

4551.TM

ACTIONARI/ASOCIATI-

CONTURI CURENTE -

TOFAN MARIANA

1,863,010 2,705,716 3,120,542 -

Sold inițial la 01.01.2016 conform evidențe contabile în

cuantum de 1.863.010 lei. În anul 2016 s-au înregistrat creditări

societate în cuantum de 1.700.513 lei și restituiri creditări în

cuantum de 857.806 lei. În anul 2017 se înregistrează creditări

societate în cuantum de 1.700.000 lei și restituiri creditări în

cuantum de 1.285.174 lei. Soldul ramas în 2018 în cuantum de

3.120.542 lei a fost cesionat ca urmare a Hotărârii AGA din

21.03.2019 astfel: 1,248,216.96 lei catre AGROANDOR si

1,872,325.44 lei către Radu Cislaru.

TOFAN ADRIAN 462.1 CREDITORI

DIVERSI - FURNIZORI - 50,000 50,000 50,000

Sumă provenită din împrumut 2016. NU s-a identificat

stingerea acestuia.

2,615,313 3,128,900 3,418,457 2,464,392

Prezentăm o situație detaliată pe ani în Anexa nr. 3 Situația contabilă a datoriilor către asociați și

administratori în perioada 2016-2018.

Toate aceste datorii vor fi analizate la momentul întocmirii tabelului preliminar de creanțe, în baza

declarațiilor de creanță formulate. În vederea înscrierii la masa credală, administratorul judiciar a

notificat toti creditorii inregistrați în evidențele contabile cu sold la data deschiderii procedurii de

insolventa.

Capital propriu

Capitalul propriu se compune din capital social în cuantum de 5.049 mii lei, rezerve din reevaluare

86 mii lei, rezerve legale 33 mii lei, rezultatul anilor precedenți în cuantum de -5.376 mii lei. Se

constată erodarea capitalului propriu ca urmare a pierderilor înregistrate în special în perioada 2017

- 2018.

Analizând situatia și evoluția patrimonială a societății (bilanțul) constatăm o societate insolvabilă și

insolventă, dezechilibrată financiar încă din anul 2016, dezechilibru accentuat de pierderile

înregistrate în exploatare din perioada 2017-2018.

2.2. Analiza evoluției contului de profit și pierderi

Contul de profit şi pierdere este documentul contabil care oferă o imagine fidelă asupra

performanţei financiare, sintetizând într-o manieră explicită veniturile şi cheltuielile dintr-o perioadă

de gestiune şi pe această bază prezintă modul de formare a rezultatelor economice. Aşadar, contul

de profit şi pierdere este un document de sinteză contabilă prin care se regrupează fluxurile de

exploatare, financiare şi investiționale ale unei întreprinderi. Cu ajutorul lui se explică modul de

constituire a rezultatului exerciţiului în diferite etape permiţând desprinderea unor concluzii legate

de nivelul performanţelor economice ale activităţii desfăşurate de o entitate într-o perioadă de

gestiune.

Prin urmare, analiza evoluţiei contului de profit şi pierdere este necesară pentru a contura o imagine

cât mai fidelă şi complexă a situaţiei debitoarei precum şi pentru a putea defini cât mai precis cauzele

şi împrejurările care au determinat instalarea insolvenţei acesteia.

Cont de profit si pierdere (RON) 2016 2017 2018

Cantitate grâu procesată (tone) - recepții no info 13,274 5,478

Pagină 30 din 74

ACTIVITATEA DE EXPLOATARE

Venituri din exploatare, din care: 11,504,934 11,171,377 7,476,644

Cifra de afaceri 9,193,711 10,267,356 5,642,830

Venituri din produse finite 9,008,307 10,113,751 5,525,002

Venituri din prestari servicii 222,040 186,854 106,159

Venituri din redevente, locatii de gestiune si chirii - 15,061 10,248

Venituri din vanzare de marfuri - 501 1,421

Venituri din produse reziduale 679 - -

Reduceri comerciale acordate -37,316 -48,811 -

Variatia stocurilor 116,928 -1,045 -115,407

Alte venituri din exploatare 100,699 8,680 2,453

Cheltuieli de exploatare exclusiv amortizări, din care: -10,388,052 -11,842,324 -6,675,113

Cheltuieli cu materii prime -8,112,037 -8,921,175 -4,934,545

Cheltuieli cu materiale consumabile -487,660 -497,454 -270,761

Cheltuieli cu personalul -558,408 -929,063 -775,529

Cheltuielile cu alte servicii externe prestate -9,913 -29,330 -200,177

Cheltuieli cu energia si apa -306,479 -369,344 -175,905

Cheltuielile cu serviciile executate de terți -168,446 -183,902 -160,163

Cheltuieli cu taxe -109,860 -94,342 -48,619

Cheltuieli cu comisioane bancare -141,106 -358,802 -30,172

Cheltuieli poștale și taxe telecomunicații -25,754 -31,468 -25,387

Cheltuieli cu asigurări -52,256 -57,331 -18,732

Cheltuieli cu transportul si delegațiile -245,186 -173,013 -14,046

Despăgubiri, amenzi si penalități -66,113 -122,361 -10,777

Cheltuieli cu chirii -1,924 - -4,000

Cheltuieli de protocol, reclama si publicitate -21,677 -16,005 -3,337

Cheltuieli cu mărfuri - -494 -2,026

Cheltuielile cu întreținerea si reparațiile -45,651 -15,253 -882

Alte cheltuieli de exploatare -18,255 -43,180 -53

Reduceri comerciale primite 256 - -

Ajustări de valoare privind provizioanele -4,391 - -

Ajustări de valoare privind activele circulante -13,190 193 -

EBITDA = Rezultat operațional -976,714 -1,567,333 -1,145,237

Venituri din subvenții pentru investiții 537,831 896,386 846,769

Venituri din renunțări la creanțe conform AGA - - 1,100,000

Venituri din producția de imobilizări corporale 1,555,765 - -

Cheltuieli cu amortizarea -656,693 -1,246,707 -1,061,250

EBIT = Rezultat din exploatare dupa amortizare 460,189 -1,917,655 -259,719

ACTIVITATEA DE VALORIFICARI DE ACTIVE

Venituri din vânzare de active si alte op. de capital - - -

Chelt privind activele cedate - - -

Rezultat din dezinvestitii - - -

ACTIVITATEA FINANCIARA

Venituri financiare, din care: 4,467 64,485 -

Diferențe de curs valutar 2,478 825 -

Dobânzi 1,989 63,527 -

Alte venituri - 133 -

Cheltuieli financiare, din care: -865,676 -1,192,206 -1,353,214

Diferențe de curs valutar -6,730 -43,979 -1,159

Dobânzi -858,945 -1,148,103 -1,352,056

Alte Chelt. financiare - -125 -

Rezultat financiar -861,208 -1,127,722 -1,353,214

PROFIT BRUT -401,019 -3,045,377 -1,612,933

Impozit pe profit 26,086 - -

PROFIT NET -427,105 -3,045,377 -1,612,933

Pagină 31 din 74

Societatea a generat o cifră de afaceri în anul 2016 în cuantum de 9.193 mii lei, în anul 2017 în

cuantum de 10.267 mii lei și în anul 2018 în cuantum de 5.642 mii lei.

Evoluția cifrei de afaceri în perioada 2016-2018:

ELEMENT CPP (RON) 2016* 2017 2018

Cifra de afaceri 9,193,711 10,267,356 5,642,830

Medie lunara 1,532,285 855,613 470,236

% yoy -44% -45%

* Notă: PIF = iunie 2016

Punere în funcțiune a morii a fost realizată în iunie 2016, cifra de afaceri realizată în anul respectiv

este urmare a producției pentru aproximativ 6 luni. Ulterior, constatăm o evoluție negativă, scădere

anuală de 44% respectiv 45%, cel mai probabil cauzată de lipsa capitalului circulant. În anul 2019

societatea nu a mai desfășurat activitate.

Capacitatea de producție a fost subutilizată, după cum putem constata:

ELEMENT CPP (RON) 2017 2018

Cantitate grâu recepționată și procesată (tone) 13,274 5,478

Capacitate producție proiectată (tone/an) 36,500 36,500

% capacitate utilizată 36% 15%

Capacitate producție fezabilă (tone/an) 24,000 24,000

% capacitate utilizată 55% 23%

Principala cheltuială a societății este legată de achiziția de materii prime și materiale, această

reprezintă aprox 95% din total venitul obținut:

ELEMENT CPP (RON) 2016 2017 2018


Cheltuieli cu materii prime, materiale consumabile -8,599,698 -9,418,629 -5,205,306

% yoy 95% 93% 94%

Conform evidențelor contabile (situața recepțiilor efectuate – anexa prezentului raport), societatea

a procesat în anul 2017 o cantitate de 13.274 tone de grâu iar în anul 2018 s-a achiziționat și procesat

o cantitate de 5.478 tone.

Total procesat

(inclusiv prestari servicii)

Achiziții grau

(fără prestări de servicii - măciniș)

AN Cantitate (kg) Cantitate (kg) Total cost achiziție Preț mediu/kg

2017 13,273,983 12,253,251 8,949,254 0.73

2018 5,478,088 5,030,861 4,322,722 0.86

Grand Total 18,752,071 17,284,112 13,271,977 0.77

Pentru producția proprie de făină sunt înregistrate recepții de grau in cantitate de 12.253 tone în

2017 și 5.031 tone în 2018. Se constată o creștere a prețului mediu de achiziție a grâului în anul 2018

(media de 0,86 lei/kg) vs. 2017 (media 0,73 lei/kg), o creștere de 18%.

Pagină 32 din 74

Analizând veniturile înregistrate și cheltuielile directe angrenate pentru desfășurarea activității

constatăm pierderi continue:



Venituri din prestări servicii 222,040 186,854 106,159

Variația stocurilor 116,928 -1,045 -115,407

Cheltuieli cu materii prime -8,112,037 -8,921,175 -4,934,545

Cheltuieli cu materiale consumabile -487,660 -497,454 -270,761


Cheltuieli cu transportul mărfurilor -211,751 -150,753 -4,124


Venituri minus cheltuieli directe -329,060 -568,230 -645,111

Constatăm că valoarea cheltuielilor directe (materia prima, materialele, personalul si energia) a

depășit valoarea veniturilor generate (-1.542 mii lei în perioada 2016-2018), ceea ce denotă o marjă

comercială negativă, neexistând surse de acoperire pentru cheltuieli indirecte.

Raportat la cantitatea procesată și la cuantumul cheltuielilor directe constatăm următoarea structură

de cheltuieli:

Cheltuieli directe fără achiziția de grâu

AN

Cantitate

procesată

(kg)

Cheltuieli

cu

energia si

apa

Cheltuieli cu

materiale

consumabile

Cheltuieli

cu

transportul

mărfurilor

Cheltuieli

cu

personalul

Total

cheltuieli

(exclusiv

grâu)

Cost

mediu/kg

Cheltuieli

directe

procesare/tonă

2017 13,273,983 369,344 492,946 150,753 929,063 1,942,106 0.15 146

2018 5,478,088 175,905 270,761 4,124 775,529 1,226,320 0.22 224

Grand Total 18,752,071 545,250 763,707 154,877 1,704,592 3,168,426 0.17 169

Fără costul cu achiziția grâului, societatea a generat costuri directe de procesare de 0,146 lei/kg (146

lei/tonă) în anul 2017 și 0,224 lei/kg (224 lei/tonă) în anul 2018. Pe fondul subutilizării capcității de

producție în anul 2018, costul cu personalul societății a ridicat costul mediu de producție al societății.

Indicatorii de rentabilitate (marja comercială) sunt prezentați în secțiunea următoare (indicatori

economici).

Cheltuielile cu personalul nu urmează trendul veniturilor generate, ceea ce denotă subutilizarea pe

fondul lipsei de capital a capacităților umane angajate:



% ch. cu personalul din total cheltuieli fără amortizări 5% 8% 12%

Nr. mediu salariați 34 31 22

Principalele cheltuieli indirecte sunt cele cu prestările de servicii (pază, servicii contabile), taxe locale,

comisioane bancare, servicii poștale, cazări și delegații, asigurări. Centralizarea acestora se prezintă

astfel:

Pagină 33 din 74


Cheltuielile cu alte servicii externe prestate -9,913 -29,330 -2,222

Cheltuielile cu serviciile executate de terți -168,446 -183,902 -160,163

Cheltuieli cu taxe -109,860 -94,342 -48,619


Cheltuieli poștale și taxe telecomunicații -25,754 -31,468 -25,387

Cheltuieli cu asigurări -52,256 -57,331 -18,732

Cheltuieli cu cazarea si delegații -33,435 -22,260 -9,922

Cheltuieli de protocol, reclama si publicitate -21,677 -16,005 -3,337

Cheltuielile cu întreținerea si reparațiile -45,651 -15,253 -882

Total cheltuieli indirecte și administrative -608,099 -808,694 -497,393

Total cheltuieli indirecte și administrative / lună -50.674 -67.391 -41.449

Total cost indirect/tonă (lei) No info -62 -87

In perioada analizată se constată penalități și dobânzi în cuantum de 199 mii lei generate de

întârzierea la plată a datoriilor fiscale și furnizori.

Profitabilitatea societății se prezintă astfel:



Venituri din subvenții pentru investiții 537,831 896,386 846,769

Venituri din renunțări la creanțe conform AGA 0 0 1,100,000

Venituri din producția de imobilizări corporale 1,555,765 0 0

Cheltuieli cu amortizarea -656,693 -1,246,707 -1,061,250

EBIT = Rezultat din exploatare 460,189 -1,917,655 -259,719

Rezultat financiar -861,208 -1,127,722 -1,353,214

REZULTAT BRUT -861,208 -1,127,722 -1,353,214

REZULTAT NET -427,105 -3,045,377 -1,612,933

Constatăm pierdere operațională pe întreaga perioadă analizată, EBITDA negativă în cuantum de

3.689 mii lei în perioada 2016-2018. Dobânzile aferente capitalului imprumutat au fost în cuantum

de 3.342 mii lei în perioada 2016-2019 ceea ce denotă un grad de indatorare ridicat.

În concluzie, constatăm pierderi operaționale din exploatarea proiectului agro-industrial pe fondul

marjei comerciale negative (cheltuielile directe exced veniturilor realizate) ceea ce denotă o politică

de prețuri perdantă. Generarea de pierderi continue au decapitalizat societatea, ulterior conducând

la incapacitate de plată.

2.3. Analiza indicatorilor economico-financiari

A. Activul net contabil

Activul net contabil este un indicator de baza al analizei financiare si este utilizat la estimarea valorii

unei intreprinderi. Se calculeaza ca active minus datorii si in teorie, este suma pe care

Pagină 34 din 74

actionarii/asociatii intreprinderii ar primi-o in caz de lichidare (adica ceea ce ramane din valorificarea

activului, dupa plata datoriilor).


Active totale (At) 39,516,474 37,711,155 38,459,490

Datorii totale (Dt) 35,037,374 36,277,432 38,667,487

Activ net contabil (ANC) 4,479,099 1,433,722 -207,998

Acest indicator depinde foarte mult de încadrarea bilanțieră corectă precum și de evaluarea corecta

a elementelor bilantiere. Conform calculației de mai sus constatăm faptul că, la data deschiderii

procedurii de insolvență, datoriile nu pot fi acoperite din valoarea activelor din patrimoniul societății,

societatea este insolvabilă. Conform datelor contabile vor ramane datorii neacoperite de aproximativ

208 mii lei.

B. Gradul de îndatorare

Pe toată perioada analizată, Societatea are un grad de îndatorare peste plafonul optim, ceea ce

înseamnă că a fost dependentă de resursele împrumutate (credite bancare, întârzieri la bugetul de

stat, credit furnizor și credit asociat).


Active totale (At) 39,516,474 37,711,155 38,459,490

Datorii totale (Dt) 35,037,374 36,277,432 38,667,487

Grad de îndatorare

(Datorii/Active) 89% 96% 101%

Grad optim <50% <50% <50%

În condiții normale de activitate, gradul de îndatorare trebuie să se situeze in jur de 50%. O limită

sub 30% indica o rezerva în apelarea la credite si împrumuturi iar peste 80% o dependență de

credite, situație alarmantă. Rata datoriilor totale raportate la activele totale este utilizata pentru a

descrie ponderea "banilor altora" in totalul pretențiilor legate de activele companiei, însă nu este o

măsură a capacității reale a companiei de a-și acoperii datoriile. Cu cât această rată este mai mare,

cu atât riscul asumat de către creditori este mai mare. Astfel, concluzionăm că activitatea societății

și rulajul capitalului circulant a fost susținut în principal din surse externe (credite bancare, întârzieri

la bugetul de stat, credit furnizor și credit asociat) și nu din profituri generate.

C. Indicatori de echilibru

Realizarea obiectivului major al unei întreprinderi (maximizarea valorii sale patrimoniale) poate avea

loc numai in condițiile unei activități profitabile si de menținere a echilibrului. Într-o determinare

financiara, echilibrul financiar reprezintă egalitatea dintre sursele financiare si mijloacele economice

necesare desfășurării activității de exploatare si comercializare pe termen lung si scurt. Analiza

financiara evidențiază modalitățile de realizare a echilibrului financiar având ca obiective:

Echilibrul pe termen scurt

Pagină 35 din 74

Principala problemă cu care se confruntă societatea este imposibilitatea de a genera capitalul de

lucru necesar finanțării datoriilor curente, situație care reiese și din analiza situației patrimoniale.


Active curente (AC) 1,794,925 542,224 657,661

Datorii curente (Dts) 2,685,682 3,175,095 5,752,760

Echilibrul pe termen scurt (Nevoia Fondului de Rulment) -890,756 -2,632,871 -5,095,099

Graficul de mai jos prezintă deficitul de capital de lucru pe parcursul perioadei analizate:

Indicatorul exprimă măsura în care activele curente acopera datoriile curente. Valoarea indicatorului

trebuie sa fie pozitiv. În situația de echilibru financiar valoarea indicatorului este 0. Este echivalent cu

fondul de rulment net sau global si egal valoric cu fondul de rulment permanent. Se calculeaza in

partea de "jos" a bilanțului.

Dacă excludem din calculație creditele bancare pe termen scurt (în considerentul că acestea pot fi

reeșalonate) putem calcula o variantă ajustată a indicatorului care se arate diferența între resursele

curente (lichidități, creanțe și stocuri) raportat datoriile curente (furnizori, bugetul de stat, salariați).

Astfel, indicatorul ajustat se prezintă astfel:


Active curente (AC) 2,175,917 1,432,671 3,201,054

Datorii curente (Dts) fără credite bancare TS 2,235,720 1,692,662 4,901,392

Echilibrul pe termen scurt fără credite bancare -59,803 -259,991 -1,700,338

Grafic situația s-ar prezenta astfel:

1,794,925542,224

656,247657,661

2,685,682 3,175,095

5,551,914

5,752,760

0

2,000,000

4,000,000

6,000,000

dec.-16 iun.-17 dec.-17 iun.-18 dec.-18

Echilibrul pe termen scurtActive curente (AC) Datorii curente (Dts)

Pagină 36 din 74

Se confirmă dezechilibrului pe termen scurt (lipsa capitalului de lucru net). Deficitul pe termen scurt

înregistrat este de aproximativ 1.700 mii lei. Societatea a apelat la acumularea de datorii către

furnizori, creditorul bancar și bugetul de stat pentru a reuși să-și continue activitatea în 2017-2018,

ulterior aceasta a intrat în incapacitate de plată.

D. Indicatori de rentabilitate

Marja comercială

Marja comercială masoară câștigul rezultat din vânzare, pentru oricare din componentele comerciale

ale afacerii: produse, clienti, canale si zone de desfacere. In primul rand, marja comerciala realizata

din fiecare vanzare trebuie sa aiba o valoare pozitiva; altfel inseamna pierderi. Marja comerciala a

oricarei vanzari trebuie sa fie suficient de mare astfel incat sa acopere costurile directe de suport ale

vanzarii (cheltuieli cu personalul, cheltuieli materiale si cu servicii terti pentru activitatile de

promovare, stocare, distributie etc) si costurile indirecte de suport ale firmei (management general,

activitati administrative).

2016 2017 2018




Prețul de vânzare al producției 9,347,276 10,299,560 5,515,754





Costul bunului vândut – cheltuielile variabile -9,676,336 -10,867,789 -6,160,864

Marja comerciala (valoare absoluta) -329,060 -568,230 -645,111

Marja comerciala (valoare procentuala) -4% -6% -12%

Constatăm marjă comercială negativă în anii 2016-2018 ceea ce denotă deficiențe a politicilor

comerciale și manageriale aplicate. Marja comerciala generată nu acoperă costurile indirecte și

2,175,9171,432,671

3,201,054

2,235,720

1,692,662

4,901,392

0

2,000,000

4,000,000

6,000,000

dec.-16 iun.-17 dec.-17 iun.-18 dec.-18

Echilibrul pe termen scurt - ajustatActive curente (AC) Datorii curente (Dts) fără credite bancare TS

Pagină 37 din 74

general-administrative ale societății.

Costul mediu de producție vs. prețul mediu de vânzare

Raportat la cazul nostru, generarea de marjă comercială negativă, este necesară o analiză a costului

mediu de producție și compararea acestuia cu prețul mediu de vânzare. În calculația costului mediu

de producție s-au avut în vedere:

Costul cu achiziția grâului conform evidențelor contabile (situația recepțiilor 2017-2018):

Total procesat inclusiv

servicii

Achiziții grau

(fără prestări de servicii - măciniș)

AN Cantitate (kg) Cantitate

(kg)

Total cost

achiziție

Preț

mediu/kg

2017 13,273,983 12,253,251 8,949,254 0.73

2018 5,478,088 5,030,861 4,322,722 0.86

Grand Total 18,752,071 17,284,112 13,271,977 0.77

Procent impurități în grâu 3% și un nivel de extracție de minim 75% făină și 25% tărâțe

conform fișei de producție prezentată în capitolul 1 al prezentului raport.

Costurile directe de procesare a grâului (energia electrica, materialele consumabile –

ambalaje și combustibil, cheltuielile cu transportul și cele cu personalul) conform analizei din

contul de profit și pierderi:

Cost mediu procesare / kg conform balanță contabilă

AN

Cantitate

procesată

(kg)

Cheltuieli

cu energia

si apa

Cheltuieli cu

materiale

consumabile

Cheltuieli cu

transportul

mărfurilor

Cheltuieli cu

personalul

Total cost

(exclusiv

grâu)/kg

2017 13,273,983 0.028 0.037 0.011 0.070 0.15

2018 5,478,088 0.032 0.049 0.001 0.142 0.22

Grand Total 18,752,071 0.029 0.041 0.008 0.091 0.17

Raportat la cele prezentate mai sus, calculam mai jos costul mediu de producție în anii 2017 și 2018:

2017 2018

Per kg

grau

Per kg

faina

Per

tona

faina

Per

kg

grau

Per kg

faina

Per

tona

faina

Pret mediu achizitie grau 0.73 0.86

3% impuritati 0.02 0.03

Total cost achizitie grau 0.75 0.89

Cost grau pt faina (1,33 kg grau pentru 1kg faina) 1.00 1,001 1.18 1,177

Venit din taratele rezultate (0,33 kg tarate rezultate*pret mediu 0,55 lei/kg) -0.18 -182 -0.19 -195

Cheltuieli cu energia si apa 0.03 0.04 37 0.03 0.04 43

Cheltuieli cu materiale consumabile 0.04 0.05 49 0.05 0.07 66

Cheltuieli cu transportul mărfurilor 0.01 0.02 15 0.00 0.00 1

Cheltuieli cu personalul 0.07 0.09 93 0.14 0.19 188

Total cheltuieli procesare (exclusiv grâu) 0.15 0.19 195 0.22 0.30 298

Total cost mediu producție făină (fără tărâțe) 1.01 1,014 1.28 1,280

Pagină 38 din 74

Costul mediu de producție în anul 2017 a fost de 1,01 lei/kg făină (1.014 lei/tonă), iar în anul 2018 a

fost de 1,28 lei/kg făină (1.280 lei/tonă).

Situația livărilor pentru anul 2017 se prezintă astfel:

CATEGORIE Produs UM Cantitate Valoare Preț/kg

FAINA 1350 FAINA AMBALATA TIP 1350 LA KG KG 3,661 4,293 1.17

FAINA VRAC TIP 1350 KG 326,640 296,989 0.91

FAINA 1350 Total 330,301 301,282 0.91

FAINA 480 FAINA TIP 480 SAC HARTIE LA 25 KG KG 4,225 5,874 1.39

FAINA TIP 480 SAC RAFIE LA 50 KG KG 52,157 63,209 1.21

FAINA AMBALATA TIP 480 LA KG KG 106,231 135,939 1.28

FAINA VRAC TIP 480 KG 64,585 78,145 1.21

FAINA 480 Total 227,198 283,166 1.25

FAINA 550 FAINA TIP 550 SAC RAFIE 50 KG KG 54,160 50,870 0.94

FAINA 550 Total 54,160 50,870 0.94

FAINA 650 FAINA AMBALATA TIP 650 LA KG BUC 24,976 28,375 1.14

FAINA TIP 650 LA SAC HARTIE 25KG KG 225 229 1.02

FAINA TIP 650 LA SAC RAFIE 50KG KG 3,331,865 3,223,300 0.97

FAINA VRAC TIP 650 KG 5,250,974 4,697,343 0.89

FAINA 650 Total 8,608,040 7,949,247 0.92

FAINA SPECIALĂ FAINA FOIETAJ 50 KG KG 3,980 5,443 1.37

FAINA COZONAC KG 2,450 3,452 1.41

FAINA COZONAC 25KG KG 7,600 10,716 1.41

FAINA FOIETAJ KG 800 928 1.16

FAINA MULTICEREAL 1-1 KG KG 3,349 7,118 2.13

FAINA MULTICEREAL 1-25 KG KG 100 250 2.50

FAINA NEAGRA -1 KG KG 1,600 1,760 1.10

FAINA NEAGRA SAC RAFIE 50 KG KG 199,680 187,787 0.94

FAINA NEAGRA VRAC KG 434,970 428,843 0.99

FAINA SPECIALĂ Total 654,529 646,296 0.99

TARATE TARATE GRAU SAC 20 KG KG 1,956,620 1,058,317 0.54

TARATE GRAU VRAC KG 804,532 447,122 0.56

TARATE Total 2,761,152 1,505,439 0.55

Grand Total 12,635,380 10,736,299

FĂINA 9,874,228 9,230,861 0.9348

TĂRÂȚE 2,761,152 1,505,439 0.5452

Prețul mediu de vânzare a făinii în anul 2017 a fost de 0,93 lei/kg, respectiv 934 lei/tonă, iar prețul

mediu de vânzare a tărâțelor a fost de 0,55 lei/kg respectiv 545 lei/tonă

Situația livărilor pentru anul 2018 se prezintă astfel:

CATEGORIE Produs UM Cantitate Valoare Preț/kg

FAINA 1350 FAINA AMBALATA TIP 1350 LA KG KG 671 603 0.90

FAINA 1350 Total 671 603 0.90

FAINA 480 FAINA TIP 480 SAC HARTIE LA 25 KG KG 1,925 2,643 1.37

FAINA TIP 480 SAC RAFIE LA 50 KG KG 32,530 36,908 1.13

FAINA AMBALATA TIP 480 LA KG KG 74,804 99,764 1.33

FAINA 480 Total 109,259 139,315 1.28


FAINA 550 Total 15,670 19,718 1.26

Pagină 39 din 74

FAINA 650 FAINA AMBALATA TIP 650 LA KG BUC 15,900 19,206 1.21

FAINA TIP 650 LA SAC RAFIE 50KG KG 2,986,239 3,204,043 1.07

FAINA VRAC TIP 650 KG 1,220,080 1,294,434 1.06

FAINA 650 Total 4,222,219 4,517,684 1.07


FAINA 800 Total 36,000 43,200 1.20

FAINA SPECIALĂ FAINA COZONAC KG 6,388 8,578 1.34

FAINA MULTICEREAL 1-1 KG KG 6,531 12,054 1.85

FAINA NEAGRA SAC RAFIE 50 KG KG 39,300 40,956 1.04

FAINA SPECIALĂ Total 52,219 61,587 1.18

TARATE TARATE GRAU SAC 20 KG KG 1,227,252 730,008 0.59

TARATE GRAU SAC 25 KG KG 860 631 0.73

TARATE GRAU VRAC KG 75,860 43,211 0.57

TARATE Total 1,303,972 773,849 0.59

Grand Total 5,740,010 5,555,956

FĂINA 4,436,038 4,782,106 1.0780

TĂRÂȚE 1,303,972 773,849 0.5935

Prețul mediu de vânzare a făinii în anul 2018 a fost de 1,078 lei/kg, respectiv 1.078 lei/tonă, iar prețul

mediu de vânzare a tărâțelor a fost de 0,59 lei/kg respectiv 594 lei/tonă

Comparând costul mediu de producție vs. prețul mediu de vânzare constatăm următoarele:

Valoare/kg

2017

Valoare/tonă

2017

Valoare/kg

2018

Valoare/tonă

2018

Total cost mediu producție făină 1.01 1,013.6 1.28 1,280.1

Prețul mediu de vânzare (fără TVA) 0.93 934.8 1.08 1,078.0

Variatie -0.08 -78.8 -0.20 -202.1

În medie, pentru fiecare tonă de făină livrată de societate se pierdea 78 lei în anul 2017 și 202 lei in

anul 2018. Grafic situație se prezintă astfel:

Rentabilitatea activelor (ROA - return on assets)

-

200.0

400.0

600.0

800.0

1,000.0

1,200.0

1,400.0

2017 2018

1,013.6

1,280.1

934.81,078.0

C O S T U L M E D I U D E P R O D U C Ț I E V S . P R E Ț U L M E D I U D E V Â N Z A R E

Total cost mediu producție făină / tonă

Pagină 40 din 74

Rentabilitatea activelor este unul dintre indicatorii principali de rentabilitate ai unei companii, si

masoara eficienta utilizarii activelor, din punctul de vedere al profitului obtinut.

2016 2017 2018

Active totale (At) 39,516,474 37,711,155 38,459,490

Profit Net -427,105 -3,045,377 -1,612,933

ROA - return on assets -1% -8.08% -4.19%

Rentabilitatea Societății este negativă (generatoare de pierderi) în perioada analizată.

Marja profitului net (Net Profit Margin) / Marja profitului operațional (EBITDA margin)

Marja profitului net se determina ca raport intre profitul net al firmei si cifra de afaceri, iar marja

profitului operațional ca raport între profitul operațional si cifra de afaceri:

2016 2017 2018

Cifra de afaceri 9,193,711 10,267,356 5,642,830


EBITDA Margin -10.62% -15.27% -20.30%

Profit Net -427,105 -3,045,377 -1,612,933

Net Profit Margin (NPM) -4.65% -29.66% -28.58%

Și prin calcularea indicatorilor EBITDA margin și NPM se constată pierderi operaționale semnificative

generate prin operarea ansamblului agro-industrial, pierderi care nu pot fi acoperite din profituri

istorice sau intr-o perioadă scurtă de timp din profituri viitoare.

E. Indicatori de lichiditate

Lichiditatea unei firme reprezintă solvabilitatea ei pe termen scurt și arată puterea firmei de a face

față obligațiilor financiare pe termen scurt, ca urmare a transformării activelor circulante în

disponibilități bănești în aceeași perioadă de timp.

Lichiditatea generală


Active curente (AC) 2,175,917 1,432,671 3,201,054

Datorii curente (Dts) fără credite bancare TS 2,235,720 1,692,662 4,901,392

Lichiditate generală (AC/Dts) 0.97 0.85 0.65

Prag recomandat ≥ 1 ≥ 1 ≥ 1

Lichiditatea generală compară ansamblul activelor circulante cu ansamblul datoriilor pe termen scurt.

Acest indicator reflecta posibilitatea elementelor patrimoniale curente de a se transforma într-un

timp scurt în lichidități pentru a achita datoriile curente. Datoriile curente ale societății sunt

excedentare activelor curente, fapt ce a dus la incapacitatea de plată a societății.

F. Enumerarea indicatorilor financiari care confirmă/infirmă starea de dificultate financiară

Pagină 41 din 74

INDICATOR/CRITERIU Formula

Criteriu/Prag Optim

(indicator de referință

pentru o societatea

care NU este în

insolvență)

Moara Todireni SRL

31.12.2018

Îndeplinește

criteriul

optim?

Activ net contabil (ANC) Active totale (At) - Datorii

totale (Dt) Pozitiv -207,998 NU

EBITDA

Profitul înainte de dobânzi,

impozite, depreciere şi

amortizare

Pozitiv -1,145,237 NU

Gradul de îndatorare Datorii Totale/Active Totale <0,5 1.01 NU

Pierderile de capital

Pierderi reportate + (+/-)

Rezultatul exercițiului

financiar + Capital social

subscris și vărsat + Prime

de capital + Rezerve din

reevaluare + Rezerve =

Pierderi de capital (daca

este cazul)

< 50% din Cap Social

Subscris -5,376,049 NU

Raportul Datorii totale

din Total Capitaluri

proprii

Datorii totale/Total

Capitaluri proprii <7,5 186 NU

Echilibrul pe termen scurt

(Nevoia Fondului de

Rulment)

Active curente (AC) -

Datorii curente (Dts) Pozitiv -15,508,907 NU

ROA - return on assets Profit Net / Active totale

(At) Pozitiv -4% NU

Constatăm că nu sunt îndeplinite pragurile optime a indicatorilor financiari relevanți, fapt ce confirmă

starea de dificultate financiară în care se află societatea.

Concluzii analiză financiară:

(1)

La data deschiderii procedurii societatea Moara Todireni SRL era insolvabilă, se

înregistrau capitaluri proprii negative (activ net contabil negativ -208 mii lei), respectiv

datoriile nu pot fi acoperite din valoarea activelor din patrimoniul societății.

(2)

Analizând situația și evoluția patrimonială a societății debitoare (bilanțul) constatăm

un trend negativ in perioada 2016-2018 dezechilibrată financiar încă din anul 2016,

dezechilibru accentuat de pierderile înregistrate în exploatare din perioada 2017-2018

(3)

Deficitul pe termen scurt înregistrat este de aproximativ 1.700 mii lei. Societatea a

apelat la acumularea de datorii către furnizori, creditorul bancar și bugetul de stat

pentru a reuși să-și continue activitatea în 2017-2018, ulterior aceasta a intrat în

incapacitate de plată.

(4) Nu sunt îndeplinite pragurile optime a indicatorilor financiari relevanți, fapt ce

confirmă starea de dificultate financiară în care se află societatea. Datoriile curente

Pagină 42 din 74

ale societății sunt excedentare activelor curente, fapt ce a dus la incapacitatea de plată

a societății.

(5) Capacitatea de producție a fost subtilizată în perioada de exploatare, ajungând la un

maxim de 36% din totalul capacității proiectate.

(6)

Se constată pierderi operaționale din exploatarea proiectului agro-industrial pe

fondul marjei comerciale negative (cheltuielile directe exced veniturilor realizate),

ceea ce denotă o politică comercială perdantă, de natură a cauza prejudicii directe

societății.

(7)

Cheltuielile directe (materii prime, materiale, utilități și salariați) din perioada 2016-

2018 au fost cu 1.542 mii lei mai mari decât veniturile obținute din activitatea

operațională. În medie, pentru fiecare tonă de făină livrată de societate se pierdea

78 lei în anul 2017 și 202 lei in anul 2018.

La aceste pierderi s-au adăugat cele din cheltuielile indirecte și administrative (pază,

servicii contabilitate, alte servicii, taxe locale, asigurări, protocol, mentenanță

comisioane bancare etc).

(8)

EBITDA generată în perioada 2016-2018 este în cuantum de -3.689 mii lei. Rezultatul

Brut generat în cuantum -5.085 mii lei. Generarea de pierderi continue au

decapitalizat societatea, ulterior conducând la incapacitate de plată.

(9)

Ineficiența activității de exploatare s-a concretizat prin generarea de cheltuieli

excedentare veniturilor obținute, pierderile respective fiind acoperite prin accesarea

de noi credite bancare (vezi credit 2017) și din credit furnizor generând dezechilibru

financiar. Astfel, societatea a intrat în blocaj și nu a putut să-și respecte obligațiile

către creditorul bancar, furnizori și bugetul de stat.

3. Analiza plăților și a transferurilor patrimoniale încheiate anterior deschiderii

procedurii

3.1. Plăți anterioare deschiderii procedurii de insolvență

Situația centralizată a încasărilor și plăților efectuate în perioada analizată, 01.10.2018 – 30.04.2019

(include cele 180 de zile anterioare deschiderii procedurii de insolvență conform art. 82 din Leg.

85/2014), se prezintă astfel:

➔ Prin casierie:

În perioada 01.10.2018-31.12.2018, conform evidențelor contabile s-au înregistrat următoarele

tranzacții:

Casierie 01.10.2018 - 31.12.2018 Valoare (lei)

Sold initial 01.10.2018 32,250

INCASARI 228,301

Încasări clienți 228,301

Pagină 43 din 74

PLAȚI 260,701

Plăți salarii 132,893

Plăți deconturi 93,527

Depunere numerar bancă 16,500

Plăți creditori diverși 13,000

Plăți furnizori diverși 4,781

Sold final 31.12.2018 150

Societatea a înregistrat în perioada analizată încasări prin casierie în cuantum 228 mii lei (încasări

clienți) și plăți în cuantum de 261 mii lei. Principalele plăți efectuate prin casierie sunt: plăți către

salariați (salarii), deconturi (83 deconturi ale salariaților), creditori diverși (restituire împrumuturi

cheltuieli curente) și depunere numerar în bancă.

Astfel cum am prezentat la începutul prezentului raport, în perioada ianuarie 2019 -prezent nu s-a

ținut evidența contabilă, contractul de servicii externe de contabilitate încheiat cu Serfinconta 2003

SRL a fost reziliat pentru neplată și aceasta din urmă nu a continuat prestarea de servicii contabile.

Deși există documente emise în anul 2019 de casieria societății, acestea nu au fost înregistrate și nici

nu au putut fi analizate de administratorul judiciar. În perioada următoare, având în vedere că nu s-

a desemnat un administrator special, administratorul judiciar va efectua demersuri de contractare

de servicii contabile și ținerea contabilității la zi.

➔ Prin bancă:

Conform evidențelor contabile din perioada 01.10.2018-31.12.2018 și a extraselor CEC Bank și ING din

perioada 01.01.2019-30.04.2019:

Casierie 01.10.2018 - 30.04.2019 Valoare (lei)

Sold initial 01.09.2018 45,025

INCASARI 110,712

Încasări clienți 94,212

Ridicari numerar bancă/viramente interne 16,500

PLAȚI 155,737

Plăți furnizori 78,222

Plăți bugetul de stat 74,081

Plăți BEJ - popriri 2,756

Comisioane bancare 678

Sold final 30.04.2019 0

În perioada analizată au existat încasări prin bancă din relația cu terții în cuantum 111 mii lei și plăți

în relația cu terții cuantum de 156 mii lei. Principalele plăți efectuate sunt către furnizorii de energie

electrică, contabilitate și cereale (78 mii lei), plăți către bugetul de stat reprezentând TVA și contribuții

(74 mii lei).

➔ Compensări:

Administratorului judiciar i-au fost comunicate următoarele compensări efectuate în perioada 01.10.2018 –

Pagină 44 din 74

30.04.2019 (ordine de compensare emise):

PARTENER

NR. ORDIN

COMPENSARE

DATA

COMPENSARE

VALOARE

(LEI)

ELA GENERAL COM SRL 4943068 20.12.2018 1,995














HLIHOR TRANS COM SRL 4895663 15.10.2018 10,000




LIVAL IMPORT EXPORT SRL 4895670 31.12.2018 10,000



201,995

De asemenea, au fost comunicate documente cu privire la o serie de tranzacții încheiate între Moara

Todireni SRL, furnizorul QCTL Intl SRL și clientul ABV Wine SRL, despre care am menționat și mai

sus, astfel:

➔ Suma de 1.460.685 lei a fost achitată prin Biletele la Ordin seria INGB3AA nr 1006508 și 1006508

girate de Moara Todireni prin administrator Cojocaru Valeriu în luna noiembrie 2018 către

furnizorul QCTL Intl SRL;

➔ Suma de 400.000 lei plătită de ABV Wine SRL către societatea Qctl Intl SRL la solicitarea făcută

de Moara Todireni SRL;

➔ Suma de 718.902 lei a făcut obiectul operațiunii de compensare din 23.11.2018 între societățile

comerciale Moara Todireni SRL, Qctl Intl SRL și ABV Wine SRL.

Tranzacțiile de mai sus vor fi analizate de administratorul judiciar în perioada de observație.

Prin analiza încasărilor și plăților anterioare deschiderii procedurii nu s-au identificat tranzacții ce ar

trebui avute în vedere de către administratorul judiciar în vederea analizării incidenței prevederilor

art. 115 - 118 din Legea nr. 85/2014. În măsura în care în perioada imediat următoare și înainte de

Pagină 45 din 74

prescripția dreptului la acțiune vor interveni informații și elemente noi care să ducă la schimbarea

acestei concluzii, administratorul judiciar va acționa în consecință completând analiza de față sau

formulând acțiunile în justiție care se impun.

3.2. Transferurile patrimoniale din cei doi ani anteriori deschiderii procedurii de

insolvență

Conform evidențelor contabile și a informațiilor obținute de la administratori, în perioada 2017-2018

NU au existat transferuri patrimoniale (active imobilizate – clasa 2).

În măsura în care în perioada imediat următoare și înainte de prescripția dreptului la acțiune vor

interveni informații și elemente noi care să ducă la schimbarea acestei concluzii, administratorul

judiciar va acționa în consecință completând analiza de față sau formulând acțiunile în justiție care

se impun.

4. Cauzele și împrejurările care au dus la apariția insolvenței debitorului

Conform analizei efectuate asupra situațiilor financiare și pe baza informațiilor avute la dispoziție

apreciem faptul că insolvența societății Moara Todireni SRL este rezultatul următorilor factori:

4.1. Politica comercială perdantă aplicată de managementul societăți

Prin analiza financiară s-au constat pierderi operaționale (EBITDA negativ) în perioada 2016-2018 în

cuantum de 3.689 mii lei. Având în vedere literatura de specialitate și raportat la cazul nostru

menționăm următoarele:

Nu s-au identificat factori externi politico-economici care să impacteze negativ societate,

respectiv nu au fost identificate schimbări/turbulențe ale pieței sau schimbări legislative care

puteau justifica aceste pierderi;

Lipsa de fezabilitate economică a proiectului nu poate fi luată în calcul la acest moment,

deoarece pierderile generate nu provin dintr-o activitate economică care să fi generat o marjă

comercială pozitivă dar care, ca urmare a contextului economic, să se fi aflat în imposibilitatea

acoperirii costurilor fixe și de finanțare (dobânzi / rate de capital). Dimpotrivă, ne aflăm într-o

situație în care activul în perioada 2016-2018 a fost exploatat în mod direct cu o marjă comercială

negativă (vânzare la un preț sub costul direct producție).

Marja (marginea) comercială negativă denotă o politică comercială perdantă și păgubitoare în

mod direct pentru societate. Marja comercială este calculată ca diferență între veniturile obținute

(produse din morărit) și cheltuielile directe ale bunurilor vândute (cheltuielile cu grâul

achiziționat, utilitățile și ambalajele consumate în producție, transportul produselor, salariații).

Situația centralizată a marjei comerciale se prezintă astfel:

2016 2017 2018


Pagină 46 din 74



Prețul de vânzare al producției 9,347,276 10,299,560 5,515,754





Costul bunului vândut -9,676,336 -10,867,789 -6,160,864

Marja comerciala (valoare absoluta) -329,060 -568,230 -645,111

Marja comerciala (valoare procentuala) -4% -6% -12%

Situația achizițiilor și livrărilor a fost prezentată în capitolul de analiză financiară

Comparația intre costul mediu de producție și prețul mediu de vânzare se prezintă astfel:

Valoare/kg

2017

Valoare/tonă

2017

Valoare/kg

2018

Valoare/tonă

2018

Total cost mediu producție făină 1.01 1,013.6 1.28 1,280.1

Prețul mediu de vânzare făină (fără TVA) 0.93 934.8 1.08 1,078.0

Variatie -0.08 -78.8 -0.20 -202.1

Administratorul judiciar a efectuat o analiză a tranzacțiilor comerciale care au generat această marjă

comercială negativă, respectiv:

4.1.1. Analiza anului 2017

A. Principalele achiziții de grâu în 2017. Conform evidențelor contabile (fișă recepții efectuate – NIR)

au fost achiziționate 12.253 tone de grâu la un preț mediu de 0,73 lei/kg.

Achiziții grau (fără prestări de servicii - măciniș) Sursa13

AN Cantitate (kg) Total cost achiziție Preț mediu/kg Preț mediu/kg INSSE

2017 12,253,251 8,949,254 0.73 0.65

Principalele achiziții realizate de societate sunt:

Achizitii grâu

Furnizorul Perioada Cantitate (kg) Valoare Pret mediu per kg

ELA-GENERAL-COM SRL ian-mai si aug-dec 2017 7,979,460 5,931,023 0.74

AGROANDOR & CO SRL apr-dec 2017 695,175 514,510 0.74

CEREAL LANDMAR SRL iul-aug 2017 632,140 414,052 0.66

VLAD CATA ANDY SRL iul-nov 2017 400,000 256,000 0.64

PANIFCOM SRL mai-nov 2017 471,500 354,493 0.75

URSACHE D IULIANA I.I. mai-iun 2017 667,420 520,588 0.78

13 Sursa : 2007 - 2017 - Date INS - Anuarul Statistic al României 2018 – Date operative MADR

https://www.madr.ro/culturi-de-camp/cereale/grau.html


Pagină 47 din 74

PRUTUL NORD SRL sept-nov 2017 357,700 234,572 0.66

Persoane Fizice sept-nov 2017 126,356 82,131 0.65

CAT-ION SRL oct-2017 174,480 117,774 0.68

Total achizitii grau de la principalii furnizori 11,504,231 8,425,142 0.73

3% impuritati 11,169,156

Cantitate estimată de faina dupa extracție grâu (75%) 8,376,867

Peste 65% din totalul achizițiilor a fost realizată de la furnizorul ELA-GENERAL-COM SRL. Din analiza

prețurilor și perioadelor constatăm că în lunile de vară prețul este mai mic (perioada de recoltă).

Atașăm situația recepțiilor de grâu extrasă din evidențele contabile

B. Principalele livrări de făină în 2017. Conform evidențelor contabile (fișa livrări efectuate – DL) au

fost valorificate 9.874 tone de făină la un preț mediu de 0,93 lei/kg și 2.761 tone de tărâțe la un preț

de 0,55 lei/kg. Situația centralizată de prezintă astfel:

Produs Cantitate (kg) Valoare fără TVA (lei) Preț/kg

FAINA 1350 330,301 301,282 0.91

FAINA 480 227,198 283,166 1.25

FAINA 550 54,160 50,870 0.94

FAINA 650 8,608,040 7,949,247 0.92

FAINA SPECIALĂ 654,529 646,296 0.99

TARATE 2,761,152 1,505,439 0.55

Grand Total 12,635,380 10,736,299

Din care FĂINĂ 9,874,228 9,230,861 0.9348

Producția totală de Făină 650 reprezintă 87% din totalul producție de făină. Principalii clienți ai

societății au fost:

Vânzări făină

Clientul Cantitate (kg) Valoare Pret mediu per kg

AGROPAN IMPEX SRL 2,471,909 2,315,299 0.94

PAMBAC SA 852,250 793,921 0.93

Vel Pitar SA 1,404,310 1,281,917 0.91

Persoane fizice 810,705 818,736 1.01

LIVAL IMPORT EXPORT SRL 321,250 269,825 0.84

MANAGEMENT OBJECTIVES SRL 780,120 749,619 0.96

TOTAL clienți principali 6,640,544 6,229,316 0.94

Cel mai important client al societății a fost AGROPAN IMPEX SRL Iași cu care s-a generat o cifră de

afaceri de 2,5 mil. lei (aprox 25% din total venituri din făină), urmată de Vel Pitar SA cu 1,4 mil. lei

(aprox 14% din total venituri din făină). Prețul mediu obținut pe făină în 2017 în relația cu acești clienți

este de 0.94 lei/kg iar pe tărâțe 0,55 lei/kg.

C. Comparație și calculație pierderi 2017. Raportându-ne la informațiile prezentate mai sus și în

capitolul de analiză financiară, costul mediu de producție 2017 compus din cheltuielile cu materia

primă, energia electrică, ambalaje, alte consumabile, transportul și personalul, este de 1.014 lei/kg

Pagină 48 din 74

(1014 lei/tonă) în condițiile în care din aceste cheltuieli se deduce venitul obținut din tărâțe (0,33 Kg

de tărâțe la 1,33kg grâu = 25% din total grâu măcinat), se prezintă astfel:

2017 – cost direct de producție

Per kg

grau

Per kg

faina

Per tona

faina

Pret mediu achizitie grau 0.73

3% impuritati 0.02

Total cost achizitie grau 0.75

Cost grâu pt. faina (1,33 kg grau pentru 1kg faina) 1.00 1,001

Venit din taratele rezultate (0,33 kg tarate rezultate*preț mediu 0,55 lei/kg) -0.18 -182

Cheltuieli cu energia si apa 0.03 0.04 37

Cheltuieli cu materiale consumabile 0.04 0.05 49

Cheltuieli cu transportul mărfurilor 0.01 0.02 15

Cheltuieli cu personalul 0.07 0.09 93

Total cheltuieli procesare (fără grâu) 0.15 0.19 195

Total cost mediu producție făină (fără tărâțe) 1.01 1,014

Dacă ne raportăm la prețurile practicate de societate constatăm următoarele pierderi:

Vânzări făină (fără TVA)

Clientul Cantitate

(kg) Valoare

Pret mediu

per kg

Cost mediu de

producție

făină (ch.

directe)

Rezultat

AGROPAN IMPEX SRL 2,471,909 2,315,299 0.94 1.014 -190,248

PAMBAC SA 852,250 793,921 0.93 1.014 -69,926

Vel Pitar SA 1,404,310 1,281,917 0.91 1.014 -141,503

Persoane fizice 810,705 818,736 1.01 1.014 -3,001

LIVAL IMPORT EXPORT SRL 321,250 269,825 0.84 1.014 -55,797

MANAGEMENT OBJECTIVES SRL 780,120 749,619 0.96 1.014 -41,117

TOTAL clienți principali 6,640,544 6,229,316 0.94 1.014 -501,593

Din relația cu 5 dintre principalii clienți (67% din total producție 2017) societatea a generat o pierdere

de 501 mii lei prin practicarea unui preț de vânzare sub costul direct de producție. La o simplă analiză

constatăm că pentru 1 kg de făină ne trebuie 1,33 kg de grâu care a fost achiziționat la 0,73 lei/kg,

astfel avem un cost de 0,97 lei/kg de făină numai din achiziția materiei prime fără să luam în calcul

impuritățile și celelalte costuri directe și indirecte de producție. Prin vânzarea la 0,94 lei/kg de făină

societatea nu reușea să-și acopere nici costul cu materia prima.

Pe baza evidențelor contabile, administratorul judiciar a efectuat o analiză detaliată, prin care s-a

ținut cont de cheltuielile directe și de venitul din tărâțele rezultate din proces (diminuare a

cheltuielilor directe) și s-a constat un cost mediu de producție de 1,01 lei/kg de făină (1.014 lei/tona),

produs finit ce a fost valorificat către persoane juridice cu prețuri între 0,84 lei/kg până la 0,96 lei/kg.

Rezultatul din tranzacțiile cu principalii 5 clienți a fost de 502 mii lei pierdere comercială. Din relațiile

cu ceilalți clienți s-a generat din nou o pierdere de 64 mii lei, rezultând în anul 2017 o marjă

comercială negativă în cuantum de 568 mii lei.

4.1.2. Analiza anului 2018

Pagină 49 din 74

A. Principalele achiziții de grâu 2018 Conform evidențelor contabile (fișă recepții efectuate – NIR) au

fost achiziționate 5.031 tone de grâu la un preț mediu de 0,86 lei/kg

Achiziții grau (fără prestări de servicii - măciniș) Sursa 14

AN Cantitate (kg) Total cost achiziție Preț mediu/kg Preț mediu/kg INSSE si MADR

2018 5,030,861 4,322,722 0.86 0.71

Principalele achiziții realizate de societate sunt:

Achizitii grâu

Furnizorul Perioada Cantitate

(kg) Valoare

Pret mediu

per kg

QCTL INTL SRL iul-nov 2018 3,103,780 2,917,548 0.94

ELA-GENERAL-COM SRL ian-iul 2018 1,009,960 723,531 0.72

AGROANDOR & CO SRL ian 2018 324,900 231,786 0.71

COMCEREAL PRIM SRL aug-sept 2018 126,810 123,720 0.98

VLAD CATA ANDY SRL aug-sept 2018 65,400 52,320 0.80

DASPROCIM BUSINESS SRL nov 2018 28,900 25,243 0.87

CAMBELA PROD SRL aug 2018 88,540 70,832 0.80

HUCAI PETRU iul 2018 4,680 2,902 0.62

SEPLECAN TEODOR II aug 18 4,820 3,133 0.65

Total achizitii grau principalii furnizori 4,757,790 4,151,014 0.87

Cantitate fără 3% impuritati 4,619,214

Cantitate estimată de faina dupa extracție grâu (75%) 3,464,410

Peste 60% din totalul achizițiilor a fost realizată de la furnizorul QCTL INTL SRL și 20% de la ELA-

GENERAL-COM SRL. Din analiza prețurilor și perioadelor constatăm că în lunile de vară prețul este

mai mic (perioada de recoltă). Se evidențiază diferențe semnificative între prețurile de achiziții a

grâului din aceeași perioadă, astfel administratorul judiciar a inițiat o analiză detaliată a acestor

achiziții, astfel:

Achizițiile de la QCTL INTL SRL, COMCEREAL PRIM SRL și DASPROCIM BUSINESS SRL se

prezintă astfel:

Achizitii QCTL INTL SRL Achizitii COMCEREAL PRIM SRL

MOLDOVA

Achizitii DASPROCIM

BUSINESS SRL

Luna Cantitate

(kg) Valoare

Pret per

kg

Cantitate

(kg) Valoare

Pret

per kg

Cantitate

(kg) Valoare

Pret

per kg

Aug.2018 1,255,840 1,212,544 0.97 76,430 79,016 1.03 - - 0.00

Sept.2018 612,760 607,548 0.99 50,380 44,704 0.89 - - 0.00

Oct.2018 546,560 546,560 1.00 - - - - - 0.00

Nov. 2018 688,620 550,896 0.80 - - - 28,900 25,243 0.87

Total achiziții grâu 3,103,780 2,917,548 0.94 126,810 123,720 0.98 28,900 25,243 0.87

În aceeași perioadă (aug-nov 2018) s-au realizat achiziții și de la:

14 Sursa : 2007 - 2017 - Date INS - Anuarul Statistic al României 2018 – Date operative MADR – Ministerul

Agriculturii https://www.madr.ro/culturi-de-camp/cereale/grau.html


Pagină 50 din 74

Achizitii VLAD CATA ANDY SRL Achizitii CAMBELA PROD SRL Achizitii Persoane fizice

Luna Cantitate

(kg) Valoare

Pret per

kg

Cantitate

(kg) Valoare

Pret per

kg

Cantitate

(kg) Valoare

Pret per

kg

Aug.2018 40,900 32,720 0.80 88,540 70,832 0.80 4,680 2,902 0.62

Sept.2018 24,500 19,600 0.80 - - 0.00 4,820 3,133 0.65

Oct.2018 - - - - - 0.00 - - 0.00

Nov. 2018 - - - - - 0.00 - - 0.00

Total achizitii grau 65,400 52,320 0.80 88,540 70,832 0.80 9,500 6,035 0.64

În perioada ian-iul 2018 prețul mediu de achiziție a fost de 0,71 lei/kg (vezi achiziții ELA-

GENERAL-COM SRL).

Prețul pe burse se situa în aceeași perioadă în intervalul 0.65-0.75 lei/kg.

Conform INSSE și Ministerul Agriculturii15 și bursa cerealelor prețul mediu de tranzacționare

al grâului a fost în 2018 de 0,71 lei/kg.

Prețurile de achiziție QCTL INTL SRL, COMCEREAL PRIM SRL și DASPROCIM BUSINESS SRL

nu au corespondent în prețurile practicate în piață în aceeași perioadă a anului 2018

Raportându-ne la datele de mai sus, constatăm achiziții de grâu supraevaluate în perioada august-

noiembrie 2018 de la următorii furnizori: QCTL Intl SRL, Comcereal Prim SRL Moldova, Dasprocim

Business SRL.

B. Principalele livrări de Făină 2018 Conform evidențelor contabile (fișa livrări efectuate – DL) au fost

valorificate 4.436 tone de făină la un preț mediu de 1,08 lei/kg și 1.303 tone de tărâțe la un preț de

0,59 lei/kg. Situația centralizată de prezintă astfel:

Produs Cantitate (kg) Valoare fără TVA (lei) Preț/kg

FAINA 1350 671 603 0.90

FAINA 480 109,259 139,315 1.28

FAINA 550 15,670 19,718 1.26

FAINA 650 4,222,219 4,517,684 1.07

FAINA 800 36,000 43,200 1.20

FAINA SPECIALĂ 52,219 61,587 1.18

TARATE 1,303,972 773,849 0.59

Grand Total 5,740,010 5,555,956

Din care FĂINA 4,436,038 4,782,106 1.0780

Producția totală de Făină 650 reprezintă 95% din totalul producție de făină. Principalii clienți ai

societății au fost:

Vânzări făină

15 Sursa : 2007 - 2017 - Date INS - Anuarul Statistic al României 2018 – Date operative MADR



Pagină 51 din 74

Clientul Perioada Cantitate (kg) Valoare Pret mediu per kg

ABV WINE aug-nov 2018 2,145,940 2,475,733 1.15

AGROPAN IMPEX SRL ian-aug 2018 675,280 659,774 0.98

Vel Pitar ian-mart 2018 194,980 186,721 0.96

LIVAL IMPORT EXPORT SRL ian-feb 2018 63,500 63,400 1.00

Persoane fizice ian-oct 2018 335,485 390,340 1.16

ELA-GENERAL-COM SRL aug-sept 2018 193,793 197,373 1.02

TOTAL clienți principali 3,608,978 3,973,341 1.10

Cel mai important client al societății în 2018 a fost ABV WINE SRL cu care s-a generat o cifră de

afaceri de 2,1 mil. lei (aprox 50% din total venituri din făină 2018), urmată de AGROPAN IMPEX SRL

cu 675 mii lei (aprox 15% din total venituri din făină). Prețul mediu obținut pe făină în 2018 în relația

cu acești clienți este de 1.15 lei/kg iar pe tărâțe 0,59 lei/kg.

C. Comparație și calculație pierderi Raportându-ne la informațiile prezentate mai sus constatăm

prețuri diferite de achiziție și de vânzare împărțite în 2 perioade: ian-iulie 2018 și august-noiembrie

2018. Astfel, pentru cuantificarea pierderilor vom face calculații separate pentru aceste perioade:

Perioada ianuarie-iulie 2018. In perioada ianuarie-iulie 2018 este continuată politica comercială din

anul 2017, respectiv prețul obținut este sub nivelul costurilor directe de producție, astfel:

Au existat achiziții în cantitate de 1.607 tone în valoare de 1.127 mii lei respectiv 0,70 lei/kg grâu.

Achizițiile de la ELA-GENERAL-COM SRL au reprezentat 63% din total achiziții în această

perioadă.

Achizitii ian-iul 2018

Produs Cantitate (kg) Valoare Pret per kg

Grâu 1,607,931 1,127,025 0.70

Total achiziții grâu 1,607,931 1,127,025 0.70

Costul mediu de producție calculat în această perioadă s-a situat la valoarea de 1.07 lei/kg făină,

respectiv 1.067 lei/tona de făină:

ian-iul 2018

Per kg

grau

Per kg

faina

Per tona

faina

Pret mediu achizitie grau 0.70

3% impuritati 0.02

Total cost achizitie grau 0.72

Cost grau pt faina (1,33 kg grau pentru 1kg faina) 0.96 960

Venit din taratele rezultate (0,33 kg tarate rezultate*pret

mediu vanzare 0,58 lei/kg) -0.19 -191



Cheltuieli cu transportul mărfurilor 0.00 0.00 1

Pagină 52 din 74


Total cheltuieli (exclusiv grâu) 0.22 0.30 298

TOTAL COST MEDIU PROD FAINA 1.07 1,067


ian-iul 2018 Vânzări făină (fără TVA)

Clientul Cantitate

(kg) Valoare

Pret mediu

per kg

Cost mediu de

producție făină

(ch. directe)/kg

Rezultat

AGROPAN IMPEX SRL 643,780 629,224 0.98 1.067 -57,379

Vel Pitar 194,980 186,721 0.96 1.067 -21,228

LIVAL IMPORT EXPORT SRL 63,500 63,400 1.00 1.067 -4,324

HLIHOR TRANS COM SRL 50,000 49,740 0.99 1.067 -3,586

PRODPAN MOLDOVA BUCOVINA SRL 50,800 49,200 0.97 1.067 -4,979

TOTAL clienți principali 1,003,060 978,285 0.98 1.067 -91,497

Din relația cu 5 dintre principalii clienți societatea a generat în perioada ianuarie-iulie 2018 o pierdere

directă de 91 mii lei prin practicarea unui preț de vânzare sub costul direct de producție. Pe baza

evidențelor contabile, administratorul judiciar a efectuat o analiză detaliată, prin care s-a ținut cont

de cheltuielile directe și de venitul din tărâțele rezultate din proces (diminuare a cheltuielilor directe)

și s-a constat un cost mediu de producție de 1,07 lei/kg de făină (1.067 lei/tona), produs finit ce a

fost valorificat către persoane juridice cu prețuri medii între 0,96 lei/kg până la 1 leu/kg. Rezultatul

din tranzacțiile cu principalii 5 clienți a fost de 91 mii lei pierdere.

Constatăm continuarea aplicării în prima parte a anului 2018 a unei politici comerciale perdante din

anii 2016-2017.

Perioada august-decembrie 2018 În această perioadă se evidențiază achiziții la prețuri peste media

pieței și peste achizițiile similare din aceeași perioadă, achiziții de la furnizorii QCTL Intl SRL,

Comcereal Prim SRL Moldova, Dasprocim Business SRL. În ce privește prețurile de valorificare se

constată creșterea acestora, prețul de vânzare către ABV Wine SRL este peste nivelul practicat

anterior. Pentru a avea o imagine cu privire la rezultatele obținute de societate în această perioadă

s-au analizat achizițiile și livrările efectuate:

Au existat achiziții în cantitate de 3.423 tone în valoare de 3.196 mii lei respectiv 0.93 lei/kg grâu.

Achizițiile de la Qctl Intl SRL au reprezentat 91% din total achiziții în această perioadă. Situția

lunară a achizițiilor se prezintă astfel:

Achizitii aug-dec

Luna Cantitate (kg) Valoare Pret per kg

Aug.2018 1,466,390 1,398,013 0.95

Sept.2018 692,460 674,985 0.97

Oct.2018 546,560 546,560 1.00

Nov. 2018 717,520 576,139 0.80

Total achizitii grau 3,422,930 3,195,697 0.93

Pagină 53 din 74

Costul mediu de producție calculat în această perioadă s-a situat la valoarea de 1.39 lei/kg făină,

respectiv 1.385 lei/tona de făină:

aug-dec 2018

Per kg

grau

Per kg

faina

Per tona

faina

Preț mediu achiziție grâu 0.93

3% impurități 0.03

Total cost achiziție grâu 0.96

Cost grâu pt faina (1,33 kg grâu pentru 1kg faina) 1.28 1,279

Venit din taratele rezultate (0,33 kg tarate rezultate*pret

mediu vânzare 0,58 lei/kg) -0.19 -191




Total cheltuieli (exclusiv grâu) 0.22 0.30 298

TOTAL COST MEDIU PROD FAINA 1.39 1,385


aug-dec 2018 Vânzări făină (fără TVA)

Clientul Cantitate (kg) Valoare Pret mediu per kg Cost mediu de producție

făină (ch. directe) Rezultat

AGROPAN IMPEX SRL 137,080 140,253 1.02 1.39 -49,643

ABV WINE 2,145,940 2,475,733 1.15 1.39 -497,018

ELA-GENERAL-COM SRL 193,793 197,373 1.02 1.39 -71,087

TOTAL clienți principali 2,476,813 2,813,359 1.14 1.39 -617,748

Din relația cu 3 dintre principalii clienți societatea a generat în perioada august-decembrie 2019 o

pierdere de 617 mii lei prin practicarea unui preț de vânzare sub costul direct de producție. Pe baza

evidențelor contabile, administratorul judiciar a efectuat o analiză detaliată, prin care s-a ținut cont

de cheltuielile directe și de venitul din tărâțele rezultate din proces (diminuare a cheltuielilor directe)

și s-a constat un cost mediu de producție de 1,39 lei/kg de făină (1.385 lei/tona), produs finit ce a

fost valorificat către persoane juridice cu prețuri medii între 1.02 lei/kg până la 1.15 leu/kg.

În perioada august-decembrie 2018 politica comercială a fost schimbată, se constată o creștere

substanțială a prețului de vânzare a produsului finit (făina) - client ABV Wine SRL dar în același timp

constatăm achiziții cu prețuri peste media pieței și peste tranzacțiile similare ale societății din aceeași

perioadă. Pentru a avea o imagine de ansamblu asupra tranzacțiilor din această perioadă,

administratorul judiciar a calculat impactul din tranzacțiile cu ABV Wine SRL și Qctl Intl SRL, rezultând

următoarele:

Achizitii QCTL INTL SRL Livrari ABV WINE

Luna Cantitate

(kg) Valoare

Pret

per kg Produse

Cantitate

(kg) Valoare

Pret

per kg

Cost

productie/kg

faina in baza

pretului de

achizitie QCTL

si a venitului

din tarate

Pierdere/kg Total

pierderi

Pagină 54 din 74

Aug.2018 1,255,840 1,212,544 0.97 Faina 274,700 286,529 1.04 1.43 -0.39 -106,018

Sept.2018 612,760 607,548 0.99 Faina 667,720 754,334 1.13 1.46 -0.33 -223,596

Oct.2018 546,560 546,560 1.00 Faina 645,660 767,441 1.19 1.48 -0.29 -185,703

Nov. 2018 688,620 550,896 0.80 Faina 557,860 667,430 1.20 1.20 -0.01 -3,259

Total achizitii grau 3,103,780 2,917,548 0.94 Tarate 285,780 165,970 0.58

3% impuritati 3,013,379

Total 2,431,720 2,641,703

Cantitate faina dupa

extracție grâu (75%) 2,260,034 Faina 2,145,940 2,475,733 1.15 -518,577

Partenerul QCTL Intl SRL, în baza contractului de vânzare-cumpărare nr. 324/09.08.2019 și a actelor

adiționale subsecvente, a furnizat o cantitate de 3.104 tone de grâu la un preț mediu de 0,94 lei/kg.

După cum am arătat și mai sus, opinăm faptul că prețul de achiziție al grâului este supraevaluat.

Partenerul ABV Wine SRL, în baza contractului de vânzare-cumpărare nr. 397/22.06.2019 și a

contractului de distribuție exclusivă nr. 515/23.08.2018, a achiziționat o cantitate de 2.145 tone de

făină (aprox 95% din totalul producției din grâul de la Qctl Intl SRL) la un preț mediu de 1.15 lei/kg

făină și 285 tone de tărâțe la un preț de 0.58 lei/kg.

Prin contractul de distribuție exclusivă nr. 515/23.08.2018, societatea Moara Todireni SRL se obligă să

acorde exclusivitate desfacerii produselor față de ABV Wine SRL. În urma analizei efectuate au fost

identificate livrări după semnarea acestui contract către: Art Food SRL, Auto Iosif SRL, Binadismag

Elite SRL, Marios Prodconf SRL, Panaris SRL, Pont Impex SRL, Prodpan Moldova Bucovina SRL și alte

persoane fizice și juridice

În baza prețului de achiziție lunar de la QCTL Intl SRL s-a calculat costul mediu de producție în luna

respectivă rezultând următoarele:

în luna august 2018, cu un preț mediu de achiziție de 0,97 lei/kg grâu se generează un cost de

producție de 1,43 lei/kg de făină, iar prețul mediu de vânzare a fost de 1.04 lei/kg făină,

generându-se o pierdere de 106 mii lei pentru toată cantitatea livrată.

în luna septembrie 2018, cu un preț mediu de achiziție de 0,99 lei/kg grâu se generează un cost

de producție de 1,46 lei/kg de făină, iar prețul mediu de vânzare a fost de 1.13 lei/kg făină,


în luna octombrie 2018, cu un preț mediu de achiziție de 1 leu/kg grâu se generează un cost de

producție de 1,48 lei/kg de făină, iar prețul mediu de vânzare a fost de 1.19 lei/kg făină,


în luna noiembrie 2018, cu un preț mediu de achiziție de 0.80 lei/kg grâu se generează un cost

de producție de 1,20 lei/kg de făină, iar prețul mediu de vânzare a fost de 1.20 lei/kg făină,


Constatăm generarea de pierderi pe toată perioada derulării parteneriatelor cu aceste societăți,

acestea sunt estimate la suma de 518 mii lei, respectiv această pierdere reprezintă diferența între

costul de producție (excedentar) și venitul obținut.

Raportat la analizele și calculațiile prezentate mai sus, administratorul judiciar menționează că

acestea pot fi aprofundate și recalculate de un eventual expert (persoană de specialitate) în cazul în

Pagină 55 din 74

care va fi necesar în derularea procedurii de insolvență. De asemenea, în cadrul raportului nu s-a

avut în vedere o comparație cu prețul mediu de vânzare al produsului finit pentru a cuantifica

pierderea din beneficiul nerealizat (adaosul comercial), ci s-a analizat și cuantificat exclusiv modul

de vânzare sub prețul de producție (politica comercială implementată) pentru a identifica pierderile

generate din exploatarea ansamblului.

4.1.3. Concluzii

În anul 2016 se constată o vânzare produsului finit sub costul direct de producție, însă având în

vedere că punerea în funcțiune a fost în luna iunie 2016, aceste pierderi pot fi puse pe seama

unor posibile sincope în ce privește producția (rodarea producției și a ansamblului industrial),

necesitatea intrării în piața de profil, precum și pe faptul că politica comercială a societății nu s-

a bazat pe o analiză temeinică a costurilor de producție. Astfel, administratorul judiciar nu a

efectuat o analiză financiară detaliată asupra acestei perioade.

În anul 2017 se constată o vânzare continuă a produsului finit sub costul direct de producție. Nu

constatăm favorizarea unor clienți, însă se evidențiază continuarea unei politici comerciale care

nu se bazează pe o analiză temeinică a costurilor de producție.

În perioada ianuarie-iulie 2018 este continuată politica comercială din anul 2017, respectiv prețul

obținut este sub nivelul costurilor directe de producție.

În perioada august-decembrie 2018 se evidențiază achiziții la prețuri peste media pieței și peste

achizițiile similare din aceeași perioadă, achiziții de la furnizorii QCTL Intl SRL, Comcereal Prim

SRL Moldova, Dasprocim Business SRL. În ce privește prețurile de valorificare se constată

creșterea acestora, prețul de vânzare către ABV Wine SRL este peste nivelul practicat anterior

de societate.

Administratorul judiciar, pe baza informaților contabile, a cuantificat pierderile ca diferență între

prețul obținut (venitul din făină) și costul de producție compus din cheltuielile cu materia primă,

energia electrică, ambalaje, alte consumabile, transportul mărfurilor și personalul (din care se

scădea venitul obținut din tărâțele rezultate).

Politica comercială implementată în 2017 a generat o marjă comercială negativă (pierderi) în

cuantum de 568 mii lei.

Politicile comerciale implementate în 2018 au generat o marjă comercială negativă (pierderi) în

cuantum de 645 mii lei.

Rămâne necuantificabilă pierderea din beneficiul nerealizat dintre valoarea de piață a produselor

finite și prețul de vânzare efectiv practicat de societate (adaosul comercial), însă este de remarcat

faptul că, deși mărimea acestei pierderi nu poate fi determinată, în raport cu datele analizate,

avute la dispoziție este cert că ea există și are o anumită mărime.

Pe lângă pierderile generate din tranzacțiile de mai sus, s-au adăugat și cele din cheltuielile

indirecte și administrative (pază, servicii contabilitate, alte servicii, taxe locale, asigurări, protocol,

mentenanță comisioane bancare etc), aceste din urmă neputând fi acoperite.

Pagină 56 din 74

Politica comercială aplicată și rezultatele din exploatarea ansamblului agro-industrial au condus

la decapitalizare și ulterior la incapacitatea de plată a societății.

Deși societatea generase pierderi comerciale (marjă negativă), operațională (EBITDA negativă),

societatea se decapitalizase și nu existau fonduri pentru achitarea datoriilor curente (furnizori și

credite bancare), se evidențiază faptul că administratorii societății au continuat în 2017-2018 o

activitate generatoare de pierderi, ceea ce ne conturează imaginea unei societăți cu deficiențe

majore de management.

4.2. Folosirea creditelor bancare ale societății pentru rambursări credite asociat,

credite istorice și acordări de avansuri comerciale către persoane juridice

afiliate

În perioada analizată au fost identificate următoarele accesări de credite pentru capital de lucru

folosite pentru rambursări credite asociat, credite istorice diverse și acordări de avansuri comerciale

către persoane juridice afiliate:

A. Utilizarea creditului bancar în data de 07.06.2017 în cuantum de 1.125.000 lei aferent plafonului

aprobat prin contract de credit pentru finanțarea stocurilor cu caracter revolving sub condiție nr.

RQ16086348840235/ 2016. Cu privire la această utilizare menționăm:

Creditul a fost acordat pentru achiziția de stocuri de grâu în cuantum de 1.125.000 lei conform

facturii nr. 1594/07.06.2017 emisa de ELA Genral Com SRL astfel cum reise din extrasul contului

curent CEC Bank.

În aceeași zi, 07.06.2017, ELA General Com SRL a rambursat suma de 1.125.000 lei în contul

deschis de Moara Todireni SRL la ING Bank, descrierea plății fiind factură storno 1595/07.06.2017.

Creditul obținut de la CEC Bank pentru stocuri și întors în contul bancar al societății deschis la

ING Bank a fost folosit pentru următoarele plăți:

În data de 07.06.2017 suma de 560.000 lei către TOFAN MARIANA - asociat, descrierea plății

fiind avans spre decontare

În data de 08.06.2017 suma de 542.892,6 lei pentru achiziția a 118.200 euro pentru achitarea

sumei de 118.000 euro către AGRETERRA LUX SRL Republica Moldova descrierea plății fiind

restituit avans ctr 01.06.2015

În data de 08.06.2017 suma de 45.997 lei către TOFAN MARIANA - asociat , descrierea plății


Prin analiza fisei de partener Ela General Com SRL constatăm că la data de 07.06.2017 nu exista

o datorie în cuantum de 1.125.000 lei către acest partener, ci o datorie de 68.877 lei. Rezultatul

tranzacțiilor din 07.06.2019 cu Ela General Com SRL fiind nule din punct de vedere comercial.

Prin analiza fisei de partener Asociat Tofan Mariana constatăm că prin sumele achitate în 7-8

iunie către aceasta s-au stins creditări ale asociatului acordate anterior societății, credite asociat.

Pagină 57 din 74

Prin analiza fisei de partener AGRETERRA LUX SRL Republica Moldova constatăm că prin sumele

achitate în 8 iunie către acest partener s-au stins creditări acordate în anul 2015. Administratorul

Judiciar nu a intrat în posesia contractului de împrumut și a dovezii încasării acestui împrumut.

Administratorul judiciar opinează faptul că, valoarea creditului tras în 07.06.2017 în cuantum de

1.125.000 lei nu a fost folosită pentru scopul declarat și aprobat de finanțator, ci pentru rambursări

de credite către Asociatul Tofan Mariana și creditorul AGRETERRA LUX SRL Republica Moldova

B. Utilizarea creditului bancar în data de 23.06.2017 în cuantum de 400.007 lei aferent plafonului



Creditul a fost acordat pentru achiziția de stocuri de grâu în cuantum de 400.007 lei conform

facturii nr. 609 emisa de URSACHE D. IULIANA II astfel cum reise din extrasul contului curent

CEC Bank .

În aceeași zi, 23.06.2017, URSACHE D. IULIANA II a rambursat suma de 386.420 lei în contul

deschis de Moara Todireni SRL la ING Bank, descrierea plății fiind returnare dif suma incasata

necuv.f 0000609 21 06 2017 grau avans.

Diferența de 386.420 lei din creditul obținut de la CEC Bank pentru stocuri și întors în contul

bancar al societății deschis la ING Bank a fost folosit pentru următoarele plăți:

În data de 26.06.2017 suma de 296.590 lei pentru achiziția a 64.500 euro și ulteiror pentru

achitarea sumei de 64.351 euro (295.904 lei) către asociatul AGROANDOR&CO SRL

Republica Moldova descrierea plății fiind invoice 01 – 15

În data de 12.07.2017 suma de 35.318 lei către TOFAN MARIANA - asociat, descrierea plății


În data de 05.07.2017 suma de 24.750 lei către TOFAN MARIANA - asociat , descrierea plății


Diferența de 29.762 lei a fost folosită de societate pentru plăți diverse din ING Bank.

Prin analiza fisei de partener AGROANDOR&CO SRL Republica Moldova constatăm că la data

de 26.06.2017 exista o datorie în cuantum de 275.320 lei către acest partener, diferența de 20.583

lei fiind avans acordat de Moara Todireni SRL.


iulie 2017 către aceasta s-au stins creditări ale asociatei acordate anterior societății, credite

asociat.

Administratorul judiciar opinează faptul că din creditul tras în 23.06.2017 suma de 386.420 lei nu a

fost folosită pentru scopul declarat și aprobat de finanțator, ci pentru rambursări de credite către

Asociatul Tofan Mariana și plăți aferente achizițiilor de grâu de la al doilea asociat, respectiv

AGROANDOR&CO SRL Republica Moldova

C. Utilizarea creditului bancar în data de 20.07.2017 în cuantum de 1.223.702 lei aferent plafonului



Pagină 58 din 74

Creditul a fost acordat pentru achiziția de stocuri de grâu de la: CEREAL LANDMAR SRL în

cuantum de 602.600 lei conform facturii nr. BT CL133/18.07.2017; VLAD CATA ANDY SRL în

cuantum de 63.000 lei conform facturii nr. 1197; PANDORA IMPEX SRL în cuantum de 38.102 lei

conform facturii nr. 50204 și ALFA BIT SRL în cuantum de 520.000 lei conform facturii nr. 791

astfel cum reise din extrasul contului curent CEC Bank.

În 25.07.2017, ALFA BIT SRL a rambursat integral suma de 520.000 lei în contul deschis de Moara

Todireni SRL la ING Bank, descrierea plății fiind FF STORNO 798/24.07.2017. Prin analiza fisei de

partener ALFA BIT SRL s-a constatat că exista o datorie la acel moment de 1.056 lei, ulterior nu

au mai existat tranzacții comerciale cu acesta.

În 27.07.2017, CEREAL LANDMAR SRL a rambursat suma de 209.600 lei (parțial din suma achitată

de 602.600 lei) în contul deschis de Moara Todireni SRL la ING Bank, descrierea plății fiind conf

anexa 1/27.07 17 la cntr 26/18.07 17. Prin analiza fisei de partener CEREAL LANDMAR SRL s-a

constat că exista o datorie la acel moment de 45.260 lei, ulterior s-a rambursat suma de 209.600

lei și diferența de 347.739 lei a fost stinsă în 30.08.2017.

Suma de 729.600 lei din creditul obținut de la CEC Bank pentru stocuri, sumă întoarsă în contul

bancar al societății deschis la ING Bank a fost folosită pentru următoarele plăți:

În data de 14.08.2017 suma de 18.000 lei către TOFAN MARIANA – asociat, descrierea plății


În data de 16.08.2017 suma de 135.920 lei pentru achiziția a 29.305 euro pentru achitarea

sumei de 29.300 euro (135.678 lei) către asociatul AGROANDOR&CO SRL Republica

Moldova – asociat, descrierea plății fiind plata ff. AGROANDOR- grau





Diferența de 568.030 lei a fost folosită de societate pentru plăți diverse din ING Bank din

perioada 20.07-30.08.2019

Prin analiza fisei de partener AGROANDOR&CO SRL Republica Moldova constatăm că prin plata

din data de 16.08.2017 s-a acordat un avans pentru achiziția de grâu, avans ce a fost stins în

totalitate în luna ianuarie 2018.


august 2017 către aceasta s-au stins creditări ale asociatei acordate anterior societății, credite

asociat pentru investiții și capital circulant.

Administratorul judiciar opinează faptul că din creditul tras în 20.07.2017, suma de 729.600 lei nu a

fost folosită pentru scopul declarat și aprobat de finanțator, ci pentru plăți diverse ale societății,

rambursări de credite către Asociatul Tofan Mariana și plăți avansuri achiziții de grâu de la al doilea

asociat, respectiv AGROANDOR&CO SRL Republica Moldova

Raportat la cele de mai sus constatăm folosirea creditelor bancare în alte scopuri decât cele solicitate

și aprobate de finanțator. Dacă o parte din aceste fonduri au fost folosite pentru activitatea societății

(achiziții comerciale) o altă parte a adus decapitalizarea, respectiv retragerea creditelor asociatului

Pagină 59 din 74

Tofan Mariana în cuantum de 691.715 lei și achitarea unui credit istoric în cuantum de 542.893 lei

(118.000 euro).

De asemenea, astfel cum a menționat și în capitolul de analiză financiară și mai sus, în perioada ian

2017 – oct 2017, asociatul Tofan Mariana, a efectuat retrageri de creditări prin tranzacții în numerar

(casierie), prin bancă sau compensări datorii reciproce, valoarea totală a acestor retrageri de creditări

au totalizat suma de 1.285 mii lei (atașată fișa de partener). Din această sumă, 692 mii lei au avut ca

sursă de finanțare creditele noi acordate de finanțatorul CEC Bank SA, iar diferența de 593 mii lei

din capitalul circulant la societății. Astfel, constatăm că în anul 2017, asociatul Tofan Mariana a

decapitalizat societatea, retrăgându-și o parte din creditările înregistrate în evidențele contabile,

creditări acordate pentru realizarea proiectului de investiții.

4.3. Generarea de penalități și despăgubiri pe fondul întârzierii la

plată/neîndeplinirea prevederilor contractuale

In perioada 2016-2018 se constată penalități și dobânzi achitate în cuantum de 199 mii lei generate

de întârzierea la plată a datoriilor către furnizori și bugetul de stat. Deficitul de lichidități cu care se

confrunta societatea a adus întârzieri la plata datoriilor, precum și nerespectarea unor prevederi

contractuale, factori care au generat datorii suplimentare (dobânzi și penalități) care au majorat

deficitul financiar cu care se confrunta societatea.

4.4. Creditele bancare istorice și gradul de îndatorare

Conform datelor extrase din evidențele contabile constatăm un grad de îndatorare bancară excesiv

raportat la activitatea desfășurată. În perioada 2010-2017 societatea a contractat credite în cuantum

de 29.022.263 lei după cum urmează:

Credit de investiții nr. 2052020000/72/2010 - 320.000 lei

Credit de investiții nr. RQ11052051479211/2011 - 1.000.000 lei

Facilitate linie de credit revocabilă nr. RQ11052051479235/2011 - 3.700.000 lei

Credit de investiții pentru proiecte finanțate din fonduri europene nr. RQ13032079620681/2013

- 13.502.263 lei

Contract de credit pentru finanțarea stocurilor cu caracter revolving sub condiție nr.

RQ16086348840235 /2016 - 8.000.000 lei

Contract de credit pentru finanțarea activității curente (non-revolving) RQ16072079835881/2016

- 2.500.000 lei

Expunerea bancară în sold înregistrată la data deschiderii procedurii de insolvență în cuantum de

24.905.669 este compusă din:

Credit de investiții nr. 2052020000/72/2010 – 91.577 lei

Credit de investiții nr. RQ11052051479211/2011 - 359.538 lei

Facilitate linie de credit revocabilă nr. RQ11052051479235/2011 - 3.700.000 lei

Credit de investiții pentru proiecte finanțate din fonduri europene nr. RQ13032079620681/2013

- 11.428.797 lei

Contract de credit pentru finanțarea stocurilor cu caracter revolving sub condiție nr.

RQ16086348840235/2016 - 8.000.000 lei

Pagină 60 din 74

Contract de credit pentru finanțarea activității curente (non-revolving) RQ16072079835881/2016

- 1.325.757 lei

La data deschiderii procedurii societatea avea consumate credite bancare pentru capital circulant în

cuantum de 13.025.757 lei (3 contracte credit) și pentru investiții in cuantum de 11.879.912 lei (3

contracte credit).

Având în vedere următoarele:

➔ Indicatorii de analiză financiară prin care se identifică dezechilibru financiar între investițiile

realizate pe termen lung (întregul ansamblu agro-industrial) și capitalul împrumutat pentru

realizarea acestuia. Respectiv, investițiile realizate în ansamblul agro-industrial au însumat 38,4

mil. lei (valoare de intrare in contabilitate), iar sursele atrase pentru efectuarea investițiilor sunt

în cuantum de 26,4 mil. lei (credite bancare atrase în cuantum 14,8 mil. lei, asociați în cuantum

de 3.4 mil. lei, ajutorul public nerambursabil în cuantum de 7,5 mil. lei).

➔ Contribuția din sursele proprii (numerar/natură) ale societății conform actului adițional nr. 8 la

Contractul RQ13032079620681 pentru finalizarea proiectului de investiții erau asumate la

cuantumul de 7,5 mil. lei (vezi Actul adițional 15 la Contractul de credit RQ13032079620681).

Practic, putem concluziona faptul că asociații prin neîndeplinirea obligațiilor asumate în proiectul

de investiții au pus în pericol în mod direct propriul proiect.

➔ Nivelul creditului pe termen scurt (pentru capital circulant) in sold (folosit și neachitat) este în

cuantum de 13.025.757 lei și nu are corespondent in stocuri de materii prime/produse finite sau

în creanțe convertibile în lichidități.

Administratorul judiciar opinează faptul că pentru finalizarea procesului investițional și punerea în

funcțiune a ansamblului agro-industrial, societatea nu și-a respectat angajamentul de a finanța

investiția din surse proprii (credite asociat/profituri acumulate), ci aceste obligații au fost îndeplinite

prin accesarea de credite bancare pe termen scurt, solicitate pentru capital circulant (stocuri,

finanțare proces de exploatare), credite care au generat costuri de finanțare nesusținute din

activitate.

Aceste credite nu au fost folosite pentru a asigura capitalul circulant al activității și generarea unei

profitabilități necesare achitării capitalului împrumutat, ci o parte din acestea au fost folosit pentru

achitarea datoriilor/finalizarea procesului investițional. Creditele respective au generat dobânzi și

accesorii care au mărit gradul de îndatorare al societății.

De asemenea, având în vedere următoarele:

În sold la data deschiderii procedurii se aflau datorii istorice către creditorul bancar CEC Bank,

respectiv contractate înainte de anul 2013, anul demarării proiectul de investiții.

Aceste credite istorice în sold însumează 4.151.115 lei și au fost purtătoare de dobânzi și

comisioane.

Ineficiența activității de exploatare din perioada 2016-2017 (generarea de pierderi)

Pagină 61 din 74

Situatia dobânzilor și comisioanelor înregistrate în contabilitate în perioada 2016-2018 se prezintă

astfel:


Venituri din exploatare 11,504,934 11,171,377 7,476,644

Dobanzi -858,945 -1,148,103 -1,352,056


Dobânzi și comisioane -1,000,052 -1,506,905 -1,382,228

Rata dobânzilor din total venituri -9% -13% -18%

Administratorul judiciar opinează faptul că, creditele bancare istorice (înainte de 2013) și creditele de

capital de lucru folosite inadecvat pentru investiții au generat dobânzi, comisioane și accesorii care

au mărit gradul de îndatorare al societății și au impiedicat desfășurarea unei activități sustenabile

încă de la începutul exploatării ansamblului agro-industrial. Practic, putem concluziona faptul că

asociații și-au sabotat propriul proiect prin neîndeplinirea obligațiilor asumate de către aceștia în

proiectul de investiții și folosirea creditelor bancare pe termen scurt pentru a acoperii obligațiile lor.

Îndeplinirea previziunilor financiare estimate în proiectul de investiții au devenit puțin probabile

odată cu achitarea de datorii istorice și lipsa capitalului circulant contractat și folosit în alte scopuri.

Pe lângă acestea se constată și o ineficiență în exploatare care a condus inevitabil la incapacitate de

plată.

4.5. Inconstanța de la nivelul managementului și a structurii asociative,

divergențele dintre acționari și pierderea credibilității în piață

În condițiile ineficienței activității de exploatare (pierderi continue), nu au primat măsurile de analiză

a pierderilor, asigurarea capitalului circulant și aplicarea de măsuri de creștere a eficienței și gradului

de exploatare a ansamblului agro-industrial, ci atenția s-a îndreptat spre desele schimbări asociative,

de administratori, de management și divergențele dintre aceștia. Aceste aspecte au erodat

încrederea partenerilor în capacitatea companiei de a desfășura un business sustenabil și în

capacitatea de a face față obligațiilor față de creditori. De asemenea pierderea credibilității între

asociați și în relația cu partenerii a fost generată și de suspiciuni asupra relațiilor comerciale cu

societățile din grup/afiliate/apropiate unor asociați/administratori, lipsa de vizibilitatea asupra

activității societății și pierderea relațiilor strânse cu diverși parteneri.

Erodarea acestui capital de încredere între asociați și parteneri a avut un impact major asupra

echilibrului financiar precar al companiei într-un moment in care finanțarea capitalului de lucru a

depins într-o măsura foarte mare de furnizori și bănci, iar trecerea pe profit operațional era

obligatorie.

De asemenea, activitatea operațională și productivitatea angajaților a fost afectată de acești factori

prezentați mai sus.

Cauzele prezentate mai sus s-au transpus în dezechilibru financiar care a generat următoarele

efecte:

Pagină 62 din 74

➔ Pierderi operaționale în cuantum de 3.689 mii lei în perioada 2016-2018 (EBITDA

negativă) compuse din marja comercială negativă în cuantum 1.542 mii lei,

penalități în cuantum de 199 mii lei și cheltuieli fixe 1.948 mii lei.

➔ Rezultat brut - pierderi contabile în cuantum de -5.085 mii lei (inclusiv dobânzi

și amortizări)

➔ Acumularea de datorii către creditorul bancar, bugetul de stat și furnizori urmată

de executări silite și popriri ale conturilor bancare instituite de creditori.

➔ Continuarea divergențelor între asociați.

➔ Erodarea relațiilor comerciale cu creditorii și clienții

➔ Dificultăți operaționale. Întârzierile la plată pe fondul lipsei capitalului circulant,

divergențele între asociați și administratori, erodarea încrederii cu partenerii

comerciali și executările silite au condus la deficiențe în activitatea operațională,

tranzacțiile cu partenerii (salariați si furnizori) fiind blocate/îngreunate.

➔ Stoparea activității și conservarea ansamblului agro-industrial.

➔ Deschiderea procedurii de insolvență.

5. Menționarea persoanelor cărora le-ar fi imputabilă apariția insolvenței debitorului

Potrivit art. 97 alin. (1) din legea nr.85/2014, administratorul judiciar are obligația de a menționa, în

cuprinsul raportului de cauze și împrejurări, persoanele cărora le-ar fi imputabilă apariția insolvenței

debitorului. Condițiile acțiunii civile de stabilire a unei astfel de responsabilități precum și modul

procedural de determinare a acesteia sunt reglementată de art. 169 din legea nr. 85/2014, care

prevede următoarele:

„(1) La cererea administratorului judiciar sau a

lichidatorului judiciar, judecătorul-sindic poate

dispune ca o parte sau întregul pasiv al debitorului,

persoană juridică, ajuns în stare de insolvenţă, fără să

depăşească prejudiciul aflat în legătură de cauzalitate

cu fapta respectivă, să fie suportată de membrii

organelor de conducere şi / sau supraveghere din

cadrul societăţii, precum şi de orice alte persoane care

au contribuit la starea de insolvenţă a debitorului, prin

una dintre următoarele fapte:

a) au folosit bunurile sau creditele persoanei juridice în

folosul propriu sau în cel al unei alte persoane;

b) au făcut activităţi de producţie, comerţ sau prestări

de servicii în interes personal, sub acoperirea

persoanei juridice;

c) au dispus, în interes personal, continuarea unei

activităţi care ducea, în mod vădit, persoana juridică

la încetarea de plăţi;

d) au ţinut o contabilitate fictivă, au făcut să dispară

unele documente contabile sau nu au ţinut

contabilitatea în conformitate cu legea. În cazul

nepredării documentelor contabile către

administratorul judiciar sau lichidatorul judiciar, atât

culpa, cât şi legătura de cauzalitate între faptă şi

prejudiciu se prezumă. Prezumţia este relativă;

Pagină 63 din 74

e) au deturnat sau au ascuns o parte din activul

persoanei juridice ori au mărit în mod fictiv pasivul

acesteia;

f) au folosit mijloace ruinătoare pentru a procura

persoanei juridice fonduri, în scopul întârzierii încetării

de plăţi;

g) în luna precedentă încetării plăţilor, au plătit sau au

dispus să se plătească cu preferinţă unui creditor, în

dauna celorlalţi creditori;

h) orice altă faptă săvârşită cu intenţie, care a

contribuit la starea de insolvenţă a debitorului,

constatată potrivit prevederilor prezentului titlu.

(2) Administratorul judiciar ori, după caz, lichidatorul

judiciar, ori de câte ori identifică persoanele culpabile

de starea de insolvență a debitorului, va promova

acțiunea în antrenarea răspunderii patrimoniale. Dacă

administratorul judiciar ori, după caz, lichidatorul

judiciar nu a indicat persoanele culpabile de starea de

insolvență a debitorului, aceasta poate fi introdusă de

președintele comitetului creditorilor în urma hotărârii

adunării creditorilor ori, dacă nu s-a constituit

comitetul creditorilor, de un creditor desemnat de

adunarea creditorilor. De asemenea, poate introduce

această acțiune, în aceleași condiții, creditorul care

deține mai mult de 30% din valoarea creanțelor

înscrise la masa credală.

(3) Cererea introdusă în temeiul alin. (1) sau, după caz,

alin. (2) se va judeca separat, formându-se un dosar

asociat.

(4) În caz de pluralitate, răspunderea persoanelor

prevăzute la alin. (1) este solidară, cu condiţia ca

apariţia stării de insolvenţă să fie contemporană sau

anterioară perioadei de timp în care şi-au exercitat

mandatul ori în care au deţinut poziţia în care au

contribuit la starea de insolvenţă.

(5) Răspunderea persoanelor în cauză nu va putea fi

angajată dacă, în organele colegiale de conducere ale

persoanei juridice, s-au opus la actele ori la faptele

care au contribuit la starea de insolvenţă sau au lipsit

de la luarea deciziilor care au contribuit la starea de

insolvenţă şi au făcut să se consemneze, ulterior luării

deciziei, opoziţia lor la aceste decizii.

(6) Răspunderea nu va putea fi angajată dacă, în luna

precedentă încetării plăţilor, s-au efectuat, cu bună-

credinţă, plăţi în executarea unui acord cu creditorii,

încheiat ca urmare a unor negocieri extrajudiciare

pentru restructurarea datoriilor debitorului, cu condiţia

ca acordul să fi fost de natură a conduce la redresarea

financiară a debitorului şi să nu fi avut ca scop

prejudicierea şi / sau discriminarea unor creditori.

Aceste prevederi se vor aplica şi în cazul acordurilor

realizate în cadrul procedurii concordatului preventiv.

(7) În cazul în care s-a pronunțat o hotărâre de

respingere a acțiunii introduse potrivit alin. (1) sau,

după caz, alin. (2), administratorul judiciar/lichidatorul

judiciar care nu intenționează să formuleze apel

împotriva acesteia va notifica în acest sens comitetul

creditorilor sau, în cazul în care nu a fost desemnat un

comitet al creditorilor, adunarea creditorilor. Împotriva

acestei hotărâri calea de atac poate fi exercitată direct

de președintele comitetului creditorilor, iar în lipsa

constituirii unui comitet, de către orice creditor

interesat care deține mai mult de 30% din valoarea

creanțelor înscrise la masa credală.

(8) Aplicarea dispoziţiilor alin. (1) nu înlătură aplicarea

legii penale pentru faptele care constituie infracţiuni.

(9) Dacă s-a pronunţat o sentinţă prin care

judecătorul-sindic a dispus atragerea răspunderii

patrimoniale a administratorului statutar, aceasta va

fi comunicată către Oficiul Naţional al Registrului

Comerţului, din oficiu.

(10) Persoana împotriva căreia s-a pronunţat o

hotărâre definitivă de atragere a răspunderii nu mai

poate fi desemnată administrator sau, dacă este

administrator în alte societăţi, va fi decăzută din acest

drept timp de 10 ani de la data rămânerii definitive a

hotărârii.”

Pagină 64 din 74

Potrivit doctrinei de specialitate16, administratorul unei societăți17 are un set de obligații statutare

precum și un set de obligații fiduciare, astfel:.

În categoria obligațiilor statutare intră acele obligații specifice funcției de administrator care sunt

reglementate prin lege (a se vedea art. 73 alin. (1) lit. e) din legea nr. 31/1990) și prin actul constitutiv

al societății.

În categoria obligațiilor fiduciare întâlnim următoarele:

Obligația de a executa mandatul cu bună-credință, în conformitate cu interesul social, în

interiorul cărei intră:

Obligația de loialitate (Obligația de loialitate față de societate constă, în esență, în indatorirea

administratorului de a trata afacerile societății cu corectitudine și onestitate, urmărind exclusiv

interesele societății, abținându-se de la a-și prevala propriile interese în exercițiul funcției sale

și de la a intra în conflict de interese cu societatea. Loialitatea pornește de la calitatea de

gestionar al intereselor altuia: administratorul trebuie să promoveze exclusiv interesul social,

să nu aducă obstacole satisfacerii acestuia și, cu deosebire, să nu-și utilizeze atribuțiile în

interes personal”18)

Obligația de informare și transparență („... aflată în conexiune cu îndatorirea de loialitate, cel

puțin prin necesitatea evitării și, după caz, a declarării conflictului de interese dintre

administrator și societate”19)

Obligația de a nu divulga informații confidențiale și secrete de afaceri (Art. 1441 alin. (5) din

legea nr. 31/1990 „Membrii consiliului de administratie nu vor divulga informatiile confidentiale

si secretele comerciale ale societatii, la care au acces in calitatea lor de administratori. Aceasta

obligatie le revine si dupa incetarea mandatului de administrator”)

Obligația de diligență și prudență în interiorul cărei intră:

Obligația de supraveghere a activității, în general, și a directorilor, în special („Obligația de

monitorizare nu presupune verificarea în detaliu a activității de zi cu zi a tuturor persoanelor

sau departamentelor implicate în gestiune. Însă administratorii trebuie să fie familiarizați, în

orice moment cu situația financiară și patrimonială a societății, prin studierea regulată a

documentelor juridice și financiare importante, prin solicitarea de raportări de la funcționari și

prin activitatea de cercetare a problemelor care ar rezulta din demersurile de informare”20)

Obligația de a se informa („Administratorii trebuie să fie informați despre mersul societății, să

solicite și să înțeleagă aspectele și sfaturile juridice, contabil-financiare și prudențial comerciale

care le sunt date”21)

16 A se vedea în acest sens Radu N. Catană, Dreptul societăților comerciale: probleme actuale privind societățile

pe acțiuni, Editura. Sfera Juridică, Cluj-Napoca, 2007, pag. 168 - 196 17 „Administratorul nu dispune atât de drepturi subiective, cât de atribuții sau puteri stabilite esențialmente prin

lege, pe care trebuie să le exercite asupra bunurilor altora și în interesul altora: al societății și al asociaților.”

Idem. pag. 167 18 Idem, pag. 173 19 Idem, pag. 170 20 Idem, pag. 187 21 K. Clarkson, R. Leroy Miller, G. A. Jentz, Fr. Cross, WEST`s Business Law, 6th ed., West Pub., St. Paul, MN,

1995, p. 827, apud Idem, pag. 188

Pagină 65 din 74

Obligația de atenție în luarea deciziilor („Elementul substanțial se referă la calitatea decizie,

la utilitatea acesteia pentru societate, pentru promovarea interesului social”22). În cadrul

analizei unei eventuale încălcări a acestei obligații, aprecierea se va face prin filtrul a ceea ce

doctrina numește „Regula judecății de afaceri” reglementată de art. 1441 alin. (2) din legea nr.

31/1990, potrivit căruia: „Administratorul nu încalcă obligația prevăzută la alin. (1) , daca in

momentul luării unei decizii de afaceri el este in mod rezonabil îndreptățit sa considere ca

actioneaza in interesul societatii si pe baza unor informatii adecvate.”. Condițiile pentru

aplicarea acestei reguli sunt următoarele23:

• „Să existe o decizie de afaceri, constând în adoptarea sau omisiunea de a adopta anumite

măsuri, ținând de administrarea afacerilor”;

• „Să existe o judecată, respectiv administratorul să aprecieze în mod rațional, că decizia de

afaceri este luată în interesul societății.”

• „Să existe o informare adecvată a administratorului, anterior adoptării deciziei”24

În contextul acestui cadru legal general, de drept comun, legea 85/2014 reglementează, la rândul

său25, anumite condiții speciale26 condiții care derivă din scopul acestei răspunderi civile delictuale

speciale pentru fapta proprie și anume acela de a asigura acoperirea pasivului debitorului insolvent,

în condițiile în care această acoperire nu se poate realiza în cadrul procedurii de insolvență din

patrimoniul societății debitoare.

O primă delimitare clară a fost trasată în raport cu aplicabilitatea regulii judecății de afaceri de care

am amintit mai sus, astfel: „Cum răspunderea pentru starea de insolvență este condiționată de

existența unui ilicit intenționat, nu se pune problema invocării regulii judecății de afaceri cu titlu de

cauză de exonerare de răspundere în cadrul acțiunii în angajarea răspunderii pentru insolvență. Cu

alte cuvinte, dacă se încearcă antrenarea răspunderii pentru o faptă ilicită intenționată, invocarea

regulii este ineficientă, iar dacă se urmărește angajarea răspunderii pentru un ilicit săvârșit din culpă,

22 Idem, pag. 190 23 A se vedea Idem, pag. 192 24 „Există riscul ca, pe fondul protecției asigurate de regula judecății de afaceri, membrii organelor de conducere

și de supraveghere ale societății să încerce să extindă sfera acestei imunități, prin crearea unei aparențe de

prudență și diligență și disimularea fraudei, întrucât un efect secundar al regulii judecății de afaceri îl constituie

creșterea rolului aparenței în cenzurarea deciziilor organelor de administrare: accentul este plasat pe

regularitatea procesului luării deciziei, rezidând în acumularea de informații relevante privind fundamentarea

economică a tranzacției, consultarea de experți și autorități de specialitate, alocarea unui interval de timp și a

unei proceduri rezonabile etapei preliminare a procesului decizional, în funcție de gradul de complexitate a

deciziei. Surmontarea acestui risc implică, pe plan probator, un demers judiciar deconstructivist” (Radu Bufan

(coord.șt.), Andreea Deli-Diaconescu, Florin Moțiu, ..., Tratat practic de insolvență, Editura. Hamangiu,

București, 2014, p. 823) 25 Art. 73 alin. (2) din legea nr. 31/1990 „Actiunea in raspundere impotriva administratorilor apartine si creditorilor

societatii, care o vor putea exercita numai in caz de deschidere a procedurii reglementate de Legea nr. 64/1995

privind procedura reorganizarii judiciare si a falimentului, republicata.” 26 „... dacă nu sunt îndeplinite cerințele speciale ale răspunderii pentru starea de insolvență, organele de

conducere și de supraveghere ale societății pot fi chemate să răspundă civil față de societate în condițiile dreptului

comun, în măsura în care termenul de prescripție nu s-a implinit” (Idem. pag. 826)

Pagină 66 din 74

este suficientă opunerea apărării privind neîntrunirea cerinței formei de vonovăție, fără a mai fi

necesară invocarea regulii, ca atare.”27

Aceste condiții speciale prevăzute de legea nr. 85/2014, sunt următoarele:

A. Categoria persoanelor care pot fi răspunzătoare:

➔ „Vor putea fi chemate să răspundă pentru faptele lor ilicite atât persoanele care se găseau în

funcție la data deschiderii procedurii insolvenței, cât și cele care au îndeplinit anterior respectivele

funcții. Încetarea mandatului, indiferent dacă au fost sau nu efectuate formalitățile de publicitate

prin intermediul registrului comerțului, nu îl exonerează de răspundere pe administrator”28

➔ Administratorii aparenți (cu mandatul încetat dar care continuă să acționeze în această calitate)

➔ Administratorii de facto sau administratorii din umbră (persoane care deși nu sunt in funcția de

administrator acționează ca și cum ar deține această calitate)

Pe de altă parte, în sensul excluderilor din această categorie: „Nu poate fi angajată răspunderea

persoanelor care influențează în mod direct administrarea afacerii, cum sunt consultanții (consilierii,

avocații) sau finanțatorii (instituțiile de credit sau alte instituții financiare), în măsura în care s-au aflat

în poziția de a influența deciziile managementului debitorului, dar nu s-au substituit acesteia”29

B. Fapta ilicită: Trebuie să poată fi încadrată într-una din cazurile enumerate expres de art. 169 alin.

(1) lit. a) – g) din legea nr. 85/2014, sau alte fapte intenționate care au contribuit la starea de

insolvență, așa cum prevede art. 169 alin. (1) lit. h) din legea nr. 85/2014.

C. Prejudiciul: „Răspunderea pentru insolvență se va angaja, prin urmare, pentru acea parte din pasiv

(sau, eventual, pentru tot pasivul) aflat în raport de cauzalitate cu fapta ilicită, deci care este imputabilă

persoanei respective. (...) indiferent de cuantumul prejudiciului cauzat, persoanele responsabile nu pot

să fie obligate să plătească mai mult decât pasivul neacoperit”30

D. Raportul de cauzalitate între fapta ilicită și starea de insolvență: „Toți factorii cauzali sunt puși pe

picior de egalitate explicativă în justificarea angajării răspunderii, producându-se, în acest fel, o lărgire

a câmpului cauzal: toate condițiile care au condus la instalarea stării de insolvență sunt considerate

cauzal identice și necesare pentru apariția sa. Prin urmare, fapta pentru care se angajează

răspunderea trebuie să aibă calitatea de factor cauzal al stării de insolvență”31

E. Vinovăția: Forma de vinovăție cerută de lege este intenția. Această condiție stabilește implicit și

granița în delimitarea față de regula judecății de afaceri, așa cum am precizat mai sus. La rândul ei,

intenția are două forme: intenția directă și intenția indirectă. Aceste forme sunt definite de art. 16

alin. (2) Cod civ. ca fiind: „Fapta este săvârşită cu intenţie când autorul prevede rezultatul faptei sale

şi fie urmăreşte producerea lui prin intermediul faptei, fie, deşi nu îl urmăreşte, acceptă posibilitatea

producerii acestui rezultat.”

27 Radu Bufan (coord.șt.), Andreea Deli-Diaconescu, Florin Moțiu, ..., Tratat practic de insolvență, Editura.

Hamangiu, București, 2014, p. 825 28 Idem. pag. 811 29 Ibidem. 30 Idem. pag. 819 31 Idem. pag. 821

Pagină 67 din 74

F. Caracterul solidar al răspunderii: „În caz de pluralitate de autori ai aceleiași fapte ilicite (nu și în

cazul în care sunt chemate să răspundă mai multe persoane pentru fapte distincte săvârșite

individual), răspunderea este solidară. Persoanele în cauză se pot apăra de solidaritate dacă, în

organele colegiale de conducere, s-au opus la actele ori faptele care au cauzat insolvența sau au lipsit

de la luarea deciziilor care au cauzat insolvența și au făcut să se consemneze, ulterior luării deciziei,

opoziția lor la respectivele decizii”32

Raportând cele de mai sus la aspectele de fapt identificate în cuprinsul prezentului raport de cauze

și împrejurări, administratorul judiciar opinează că sunt indicii în sensul că faptele prezentate în

cuprinsul cap. 4 din prezentul raport pot fi încadrate în prevederile art. 169 alin. (1) lit. a), c) și h) din

legea nr. 85/2014. Facem însă precizarea că, așa cum s-a arătat și în doctrina de specialitate, raportul

de cauze nu reprezintă în sine un act probatoriu, în cadrul acestuia neputând fi analizate în detaliu

și cu respectarea principiului contradictorialității îndeplinirea tuturor condițiilor antrenării răspunderii

patrimoniale: „Raportul asupra cauzelor și împrejurărilor care au dus la apariția insolvenței debitorului

nu are valoare probatorie autonomă, nereprezentând decât un act prin care administratorul judiciar

sau, după caz, lichidatorul judiciar face anumite constatări al căror rol este de a aduce la cunoștința

creditorilor o anumită stare de fapt. În măsura în care se formulează o acțiune pentru angajarea

răspunderii, cauzele și împrejurările care au dus la apariția insolvenței debitorului, precum și

persoanele cărora le este imputabilă această situație patrimonială trebuie dovedite distinct și

exhaustiv”33.

a) au folosit bunurile sau creditele persoanei juridice în folosul propriu sau în cel al unei alte

persoane;

➔ În această categorie intră faptele de folosire a bunurilor companiei sau a capacității acesteia

de acoperire a datoriilor („creditele persoanei juridice”) într-un interes contrar interesului social.

➔ Sunt avute în vedere în acest sens, aspectele indicate în cadrul cap. 4.2 din prezentul raport

referitoare la folosirea creditelor bancare ale societății pentru rambursări credite asociat,

rambursări credite istorice și acordări de avansuri comerciale pentru persoane juridice afiliate.

În acest context menționăm: creditele pentru achiziția de stocuri de grâu au fost acordate pe

baza unor documente care ulterior au fost stornate; creditul pentru achiziția de stocuri avea

scopul final de a capitaliza societatea și a genera un nivel ridicat al producției pentru a atinge

o rentabilitate financiară sustenabilă, însă aceste credite nu au atins scopul inițial, ci au fost

foloiste pentru rambursări de credite asociat și credite istorice, decapitalizând societatea și

generând costuri noi ale capitalului împrumutat. Ieșirile de resurse bănești provenite din

creditele bancare ale societății pentru stocuri sunt următoarele: retragerea creditelor

asociatului Tofan Mariana în cuantum de 691.715 lei și achitarea unui credit istoric în cuantum

de 542.893 lei (118.000 euro). Avansurile acordate inițial asociatului Agroandor&Co SRL Rep.

Moldova (asociat) au fost ulterior închise (in lunile următoare).

➔ Indiciile cu privire la persoanele posibil responsabile sub acest aspect sunt administratorii

societății de la acel moment: dna. Tofan Mariana (administrator până în anul 2018), dl. Șalaru

32 Idem. pag. 824 33 Idem. pag. 831

Pagină 68 din 74

Andrei (administrator până în data de 29.03.2017) și dl. Șalaru Gheorghe (administrator

începând cu data de 29.03.2017). Criteriul determinant în indicarea persoanelor posibil

responsabile îl reprezintă calitatea de administrator (membru al organului de conducere) de

la acel moment. Aspectele privitoare la determinarea concretă a întrunirii condițiilor legale

pentru atragerea răspunderii patrimoniale a persoanelor indicate nu fac obiectul prezentului

raport.

c) au dispus, în interes personal, continuarea unei activități care ducea, în mod vădit, persoana

juridica la încetarea de plăți;

➔ Acest caz include atât luarea deciziei de a continua desfășurarea unei afaceri dar, în același

timp și omisiunea de a sista activitatea perdantă a debitorului care conduce inevitabil la

insolvență. Încetarea de plăți trebuie să fie vădită, raportată la standardele de diligență ale

unui bun proprietar34 (bonus pater familias), iar continuarea activității să fie făcută cu intenție

(directă sau indirectă) în interes personal.

➔ Raportat la sfera noțiunii de interes personal aceasta trebuie apreciată în opoziție cu sfere

noțiunii de interes social. În doctrina de specialitate s-a arătat faptul că interesul social este

superior interesului asociaților. În acest sens, s-a identificat „... interesul social nu doar cu

îmbogățirea societății și a asociaților, în sfera de cuprindere intrând și armonizarea intereselor

ce rezultă din celelalte raporturi juridice ale societății cu creditorii, clienții, sindicatele etc.,

acestea urmând a fi supuse analizei de la caz la caz”35.

➔ Această ipoteză trebuie delimitată de situația în care continuarea activității se realizează în

speranța legitimă că afacerea se va redresa prin acțiunile întreprinse, caz în care nu sunt

aplicabile aceste dispoziții.


referitoare la politica comercială perdantă aplicată în perioada 2016-2018.

➔ S-au identificat două politici comerciale aplicate, prima in perioada 2016 – iul. 2018 când prețul

de vânzare era mai mic decât costul cu materia primă și alte cheltuieli directe de producție,

iar a doua, în perioada august-noiembrie 2018, când prețul de vânzare a crescut cu peste

18% dar s-au identificat achiziții de materii prime supraevaluate. Ambele politici comerciale

au generat pierderi directe societății în cuantum 1.542 mii lei (marja comercială negativă).

➔ Elementele care ne conturează imaginea unei deficiențe majore de management și

răspunderea organelor de conducere sunt:

• perioada lungă de timp în care societatea a aplicat această activitate comercială cu

vânzări sub nivelul costului direct. Astfel, se constată o perioadă de doi ani (iun 2016-iul

2018) în care prețul practicat era sub nivelul de break-even. Această politică finalizându-

se cu decapitalizarea societății și lipsa capitalului circulant pentru continuarea activității.

34 Art. 213 Cod civ.: „Membrii organelor de administrare ale unei persoane juridice trebuie să acționeze în

interesul acesteia, cu prudența și diligența cerute unui bun proprietar” 35 Lucian Săuleanu, Societăți comerciale: studii, Editura. Universul Juridic, București, 2012, pag. 13

Pagină 69 din 74

• Ulterior, odată cu schimbări în cadrul organelor de conducere, prin activitatea desfășurată

în perioada august-noiembrie 2018 se constată pierderi constante prin achiziții

supraevaluate și ulterior stoparea activității.

• Prețul optim de vânzare putea fi calculat de administratori fără a fi nevoie de persoane

de specialitate, iar rezultatele financiare negative aveau rolul de a atenționa

managementul societății


societății din această perioadă: dna. Tofan Mariana (administrator până în anul 2018), dl.

Șalaru Andrei (administrator până în data de 29.03.2017), dl. Șalaru Gheorghe (administrator

începând cu data de 29.03.2017), dl. Radu Cîșlaru (administrator în perioada 11.06.2018 –

24.08.2018), dl. Valeriu Cojocaru (Director general in perioada 11.06.2018 – 24.08.2018 și

administrator in perioada 24.08.2018 – 11.06.2019). Criteriul determinant în indicarea

persoanelor posibil responsabile îl reprezintă calitatea de administrator (membru al organului

de conducere) de la acel moment. Aspectele privitoare la determinarea concretă a întrunirii

condițiilor legale pentru atragerea răspunderii patrimoniale a persoanelor indicate nu fac

obiectul prezentului raport.

h) orice altă faptă săvârșită cu intenție, care a contribuit la starea de insolvență a debitorului,

constatată potrivit prevederilor prezentului titlu.


referitoare la inconsistența la nivelul organelor de conducere.

➔ În condițiile ineficienței activității de exploatare (pierderi continue), nu au primat măsurile de

analiză a pierderilor, asigurarea capitalului circulant și aplicarea de măsuri de rentabilizare

financiară, ci atenția s-a îndreptat spre desele schimbări asociative, de administratori, de

management și divergențele dintre aceștia.

➔ Aprecierea faptelor menționate trebuie făcută însă în contextul mai amplu al modului în care

a evoluat societatea Moara Todireni SRL de la constituirea ei până în prezent. Forma juridică

a societății este aceea a unei societăți cu răspundere limitată, prin urmare vorbim de o

societatea de persoane iar nu una de capital. În cadrul societăților de persoane principiul

Affectio societatis înțelegând prin acesta, „... intenția de a se asocia și de a desfășura în comun

o activitate comercială cu respectarea condițiilor legale și conform cu clauzele actului

constitutiv” reprezintă un element specific și central al contractului de societate. În doctrina

de specialitate s-a arătat faptul că acest element „... trebuie să existe la momentul încheierii

contractului, dar și pe parcursul existenței societății comerciale. Îndeobște doctrina recunoaște

că manifestări ale lipsei lui affectio societatis vor fi cauza crizelor politice și/sau economice ce

se nasc la nivelul societății ducând la blocarea activității organelor sociale sau la prăbușirea

situației patrimoniale a societății. Dispariția sa poate conduce la dizolvarea societății în baza

art. 227 alin. 1 lit. e) din Legea nr. 31/1990, adică prin hotărârea tribunalului pentru motive

temeinice, precum neînțelegerile grave dintre asociați, care împiedică funcționarea societății;

instanțele judecătorești, au apreciat că neînțelegerile grave dintre asociați semnifică dispariția

Pagină 70 din 74

intenției de a conlucra în vederea funcționării societății și constituie motiv de dizolvare, iar nu

de excludere”36

➔ Din istoricul evoluției societății Moara Todireni SRL, prezentat în partea de început a

prezentului raport, se poate observa cum societatea evoluează de la o anumită structură

asociativă la una complet diferită. Asociații de astăzi, au ajuns în structura asociativă în urma

investițiilor efectuate și a preluării parților sociale pe parcurs. Lipsa transparenței asupra

gestiunii și a informațiilor relevante privind activitatea societății debitoare, neîntocmirea unui

due-diligence adecvat la momentul luării deciziei investiționale sau a confruntării cu informații

false, coroborate cu suspiciunile legate de posibile fraude despre care existau indicii, au

condus la pierderea definitivă a încrederii între asociați. Așa cum arată și analiza economică

din prezentul raport, societatea debitoare nu a reușit niciodată după atingerea PIF să evolueze

într-un sens pozitiv, tocmai din cauza acestor manifestări divergente aflate în contradicție cu

interesul social. În acest context, accentul fiecărui asociat s-a mutat succesiv pe interesul

personal, respectiv acela al salvgardării investiției sale inițiale. Ingredientele esențiale pentru

ca activitatea economică a societății Moara Todireni SRL să poată fi una profitabilă, respectiv

managementul stabil și performant, au trecut într-un plan secund ceea ce a condus, în final,

la declanșarea procedurii insolvenței societății debitoare.

➔ Pierderea credibilității între asociați și în relația cu partenerii a fost generată și de suspiciuni

asupra relațiilor comerciale cu societățile din grup/afiliate/apropiate unor

asociați/administratori, lipsa de vizibilitatea asupra activității societății și pierderea relațiilor

strânse cu diverși parteneri. De asemenea, activitatea operațională și productivitatea

angajaților a fost afectată de acești factori prezentați mai sus.


societății din această perioadă: dna. Tofan Mariana (administrator până în anul 2018), dl.

Șalaru Andrei (administrator până în data de 29.03.2017), dl. Șalaru Gheorghe (administrator

începând cu data de 29.03.2017), dl. Radu Cîșlaru (administrator în perioada 11.06.2018 –

24.08.2018), dl. Valeriu Cojocaru (Director general in perioada 11.06.2018 – 24.08.2018 și

administrator in perioada 24.08.2018 – 11.06.2019). Criteriul determinant în indicarea

persoanelor posibil responsabile îl reprezintă calitatea de administrator (membru al organului

de conducere) de la acel moment. Aspectele privitoare la determinarea concretă a întrunirii

condițiilor legale pentru atragerea răspunderii patrimoniale a persoanelor indicate nu fac

obiectul prezentului raport.

6. Concluzii privind posibilitatea reală de reorganizare efectivă a activității debitorului

Conform analiștilor Rabobank International37, firmele de morărit de pe piața europeana au câteva

opțiuni strategice de dezvoltare: excelenta operațională pe piața interna si specializarea in

subsegmente de morărit de nișă.

Excelenta operațională pe piața interna presupune ca participanții din industrie care sunt capabili sa

adopte modele de afaceri ce combina eficienta industriala, resursele excelente de materii prime si

36 Idem. pag. 35 37 www.research.rabobank.com

http://www.research.rabobank.com/

Pagină 71 din 74

abilitatea de a se adapta schimbărilor cererii locale vor obține o rentabilitate mai buna a marjelor de

profit.

Specializarea in subsegmente de morărit de nișă. Grâul dur, orezul, porumbul si ovăzul sunt

segmente de nișă care arata o rentabilitate mai mare decât măcinarea grâului standard pentru

obținerea fainii de grâu. Ele corespund unor segmente ce înregistrează o creștere interesantă a

pieței si oferă oportunitatea de diversificare către afacerile adiacente.

Dacă privim cazul Moarei Todireni constatăm următoarele:

Ansamblul funcțional este unul complet utilat, performant dar care nu și-a atins niciodată

potențialul maxim. Deși capacitatea maximă proiectată este de 36.000 tone/an iar o capacitate

realistă, ținând cont de poziționarea logistică și factorii tehnici și umani, este estimată la 24.000

tone/an, aceasta nu au fost atinsă niciodată. Astfel, vorbim despre o subutilizare a proiectului;

Laboratorul este unul performant iar calitatea producției este recunoscută de către clienți;

Societatea deține un număr de 5 celule de stocare cereale (silozuri) cu o capacitate individuală

de 2.000 tone. În procesul de producție este nevoie de maxim 2 celule (4.000 tone), diferența

poate fi folosită pentru prestări servicii depozitare.

Mijloacele de transport nu sunt funcționale la acest moment, iar acoperișul are nevoie de

reparații urgente. De asemenea, pe fondul inundațiilor societatea are de efectuat lucrări in

subsoluri. Aceste elemente aduc costuri suplimentare de repornire a activității.

Societatea nu are servicii de pază și este debranșată de la energia electrică pentru neplată

Nu există o structura activă de personal direct productiv, aceștia au fost disponibilizați anterior

deschiderii procedurii de insolvență.

Nu există stocuri sau creanțe curente rapid convertibile în lichidități

Nu există capital de lucru pentru demararea activității.

Analiza SWAT a societății Moara Todireni SRL, ar fi următoarea:

Puncte tari ale societății: Puncte slabe ale societății:

▪ Capacitate de producție modernă (moară);

▪ Capacitate de stocare cereale modernă (5 silozuri);

▪ Deține un laborator propriu modern;

▪ Calitatea și buna reputație în piață a produselor livrate

▪ Capacitățile de producție și stocare raportate la piața

locală conturează imaginea unei societăți cu o piață

formată și o cerere locală care acoperă aceste

capacități.

▪ Poziția geografică poate aduce oportunități de achiziții

și vânzări în regiunea de N-E a României, Republica

Moldova și Ucraina.

▪ Rețeaua rutieră locală inadecvată care leagă

punctul de lucru cu rețeaua rutieră națională

▪ Nevoia unei investiții care să incorporeze cântarul

cu tot sistemul de producție și actualizarea

sistemului informatic la nevoile actuale ale societății

▪ Lipsa unui management performant în perioada de

exploatare nu conturează o imagine asupra

fezabilității și rentabilității proiectului.

▪ Lipsa la acest moment a unei structuri de personal

funcțională

Pagină 72 din 74

Amenințări/pericole: Oportunități:

▪ Degradarea ansamblului agro-industrial pe fondul

neutilizării și a lipsei capitalului pentru efectuarea

lucrărilor de reparație și mentenanță;

▪ Pierderea credibilității în piață;

▪ Divergențele între asociați care conduc în continuare la

blocarea deciziei în cadrul proiectului agro-industrial.

▪ Procesul de reorganizare și restructurare a

datoriilor conform prevederilor legii 85/2014 și a

voinței creditorilor participanți în procedură

▪ Deblocarea procesului decizional cauzat de

divergențele intre asociați în condițiile aplicării

procesului de reorganizare și restructurare

Potrivit art. 97 alin. (2) din legea nr. 85/2014, „În cazul în care debitorul nu se încadrează în categoriile

prevăzute la art. 38 alin. (2), raportul va indica dacă există o posibilitate reală de reorganizare efectivă

a activităţii debitorului ori, după caz, motivele care nu permit reorganizarea şi, în acest caz, va propune

intrarea în faliment” Raportat la cele de mai sus, administratorul judiciar opinează că, din punct de

vedere teoretic, există următoarele variante posibile care pot fi urmate de către societatea debitoare

în perioada imediat următoare:

Varianta A. Operarea ansamblului agro-industrial direct de către societatea debitoare:

Dacă s-ar urmări punerea sa în practică, această variantă ar fi îngreunată de următorii factori:

➔ Lipsa disponibilităților pentru achiziția de materie primă (pentru 1 luna este nevoie de 2.000 tone

grâu care valorează aproximativ 1,5 mil. lei);

➔ Lipsa disponibilităților pentru achitarea energiei electrice și a cheltuielilor fixe;

➔ Capitalul circulant de care va avea nevoie societatea este estimat la un minim de 1,8 mil. lei (1,5

mil. lei grâu și 0,3 mil. lei pentru punerea în funcțiune a ansamblului);

➔ Lipsa unei structuri de salariați necesară operării ansamblului agro-industrial;

➔ Lipsa unui management performant pentru a atinge excelența operațională invocată de

specialiști pentru a genera rentabilitate financiară;

➔ Pierderea clienților la acest moment și lipsa unei structuri de vânzări pentru specializarea in

subsegmente de morărit de nișă;

Varianta B. Efectuarea de prestări servicii morărit și depozitare cereale:

Avantajele acestei variante ar fi următoarele:

➔ Se elimină capitalul de lucru necesar achiziției de grâu. Materia primă și produsele finite (făină și

tărâțe) vor fi proprietatea beneficiarului serviciului prestat.

➔ Operarea și menținerea în standarde optime de funcționare a ansamblului agro-industrial;

➔ Generarea unor venituri care vor acoperii cheltuielile de procedură, conservare și administrative

ale societății;

➔ Costul mediu direct de prestare a serviciului de morărit in anul 2017 a fost de 146 lei/tona de

grâu, în timp ce în anul 2018 a fost de 224 lei/tona de grâu. Diferența este generată de gradul

de încărcare a personalului.

Cheltuieli directe fără achiziția de grâu

AN Cantitate

(kg)

Cheltuieli cu

energia si apa

Cheltuieli cu

materiale

consumabile

Cheltuieli cu

transportul

mărfurilor

Cheltuieli

cu

personalul

Total

cheltuieli

(exclusiv

grâu)

Cost

mediu/kg

Cost mediu

procesare/tonă

2017 13,273,983 369,344 492,946 150,753 929,063 1,942,106 0.15 146

2018 5,478,088 175,905 270,761 4,124 775,529 1,226,320 0.22 224

Grand Total 18,752,071 545,250 763,707 154,877 1,704,592 3,168,426 0.17 169

Pagină 73 din 74

➔ Pe lângă costul direct (in medie 169 lei/tonă grâu) se va adăuga cota costurilor fixe și profitul, ce

vor fi calculate la momentul respectiv. Pentru activitatea de servicii și depozitare cereale nu se

cunoaște la acest moment o structur de costuri și prețuri.

Dezavantajele acestei variante ar fi următoarele:

➔ Este greu fezabilă o activitate cu o serie largă de beneficiari ai serviciilor prestate, trebuind să fie

analizate parteneriate cu societăți mari, care pot absorbi capacitățile de producție și stocare;

➔ Lipsa unui management performant pentru a atinge excelența operațională invocată de

specialiști pentru a genera rentabilitate financiară;

➔ Lipsa unei structuri de salariați necesară operării ansamblului agro-industrial. Eventualele

angajări trebuie susținute prin asigurarea unui capital de lucru;

➔ Alocarea inițială de resurse financiare pentru punerea în funcțiune a mijloacele de transport,

reparații ale acoperișului, efectuarea de lucrări in subsoluri ca urmare a inundațiilor;

➔ Realizarea de investiții/mentenanță pentru a lega sistemul de operare al morii cu cântarul și

procesul de livrări;

➔ Eventuali parteneri care doresc servicii procesarea vor trebui să avanseze disponibilități pentru

punerea în funcțiune a morii;

➔ Nu se cunoaște dacă există parteneri interesați de acest tip de servicii;

➔ Contractul pentru prestarea de servicii trebuie să prevadă o cantitate minimă lunară pentru a

analiza costurile generate și prețul ofertat.

Varianta C Închirierea anasamblui agro-industrial printr-o procedură transparentă de licitație publică


➔ Se elimină necesarul de capital de lucru pentru pornirea activității;

➔ Operarea și menținerea în standarde optime de funcționare a ansamblului agro-industrial;

➔ Se va menține activul funcțional și la valoarea de piață;

➔ Sursă de acoperire a cheltuielilor de procedură, conservare și administrative ale societății;

➔ Nu este nevoie de management din partea debitoarei. Operarea va fi strict în sarcina chiriașului;

➔ Nu este nevoie de angajarea de personal direct productiv, va fi în sarcina chiriașului;

➔ Promovarea in piață către toți marii competitori/clienți/furnizori care pot fi interesați de

anasamblu;

➔ Eventualii cumpărărători pot testa eficiența ansamblului funcțional înainte de a înainta o ofertă

de cumpărare;

➔ Pentru a asigura transparența și principiile care guvernează procedura insolvenței, se va efectua

licitație publică după realizarea unei promovări corespunzătoare, cu obligația asumată de către

orice participant la un set de prevederi contractuale care să asigure garanția unui contract de

închiriere echilibrat și în avantajul ambelor părți contractante.


➔ Chiriașul va trebui să achite o sumă în avans și să accepte în prealabil participării la licitație

anumite condiții care decurg din situația juridică a locatorului, aceea de debitor aflat în

procedură de insolvență.

➔ Nu poate fi efectuată foarte rapid, ci doar după o promovare în piață, ceea ce ridică problema

costurilor de conservare până la acel moment;

➔ Contractul de închiriere va trebui să fie bine analizat și fundamentat, și va face parte din oferta

înaintată clienților înainte de licitație.

Varianta D. Valorificarea ansamblului printr-un plan de reorganizare

Pagină 74 din 74


➔ Se elimină necesarul de capital de lucru pentru pornirea activității:

➔ Convertirea în lichidități a activului chiar și în condițiile vânzării în condiții de lichidare (preț sub

nivelul de piață al activului)

➔ Sursă de acoperire a cheltuielilor de procedură, conservare și administrative ale societății


➔ Termenele procedurale până la aplicarea măsurilor de valorificare;

➔ Lipsa la acest moment a serviciilor de pază;

➔ Valorificarea unui activ nefuncțional la un preț sub nivelul de piață

Având în vedere consideratele anterior precizate, administratorul judiciar consideră că societatea se

află într-o stare de dificultate financiară evidentă, iar în măsura în care împreună cu stakeholderii

participanți la procedură se va putea creiona o strategie de redresare, debitoarea poate fi supusă

unui plan de reorganizare care să asigure o recuperare a creanțelor într-o măsură mai mare decât

în ipoteza falimentului.

Administratorul judiciar, în temeiul art. 97 alin. 3 din Legea insolvenței, își manifestă disponibilitatea

de colaborare cu managementul companiei în vederea întocmirii planului de reorganizare sau de a

depune el însuși un astfel de plan în conformitate cu prevederile Legii nr. 85/2014 privind procedura

insolvenței, în măsura în care creditorii vor aprecia oportun acest demers și există premise reale de

realizare a obiectivelor anterior menționate și care sunt absolut necesare pentru reorganizarea

companiei.

Insol Advisor SPRL

prin

Sorin Mitrescu

Analist Financiar/Practician în insolvență

7. Anexe:

Anexa nr. 1. Balanța analitică la 31.12.2018

Anexa nr. 2. Fisele contabile ale conturilor 411, 542, 455

Anexa nr. 3. Situația contabilă a datoriilor către asociați și administratori în perioada 2016-2018

Anexa nr. 4. Hotărâre AGA din 21.03.2018 și AGAE din 25.11.2018

Anexa nr. 5. Documentele justificative aferente utilizării neadecvate a creditelor bancare din anul

2017

Anexa nr. 6. Situația recepțiilor de grâu 2017-2018

Anexa nr. 7. Situația livrărilor de produse 2017-2018

Anexa nr. 8. Situația achizițiilor de grâu de la Qctl intl SRL, Comcereal Prim SRL Moldova, ELA-

General-Com SRL

Anexa nr. 9. Situația livrărilor de produse finite către ABV WINE

Anexa nr. 10. Registrul Mijloacelor Fixe

Anexa nr. 11. Situații Financiare Semestriale 2018

Anexa nr. 12. Situații Financiare 2017, 2016

Date post:	26-Sep-2019
Category:	Documents
Upload:	others
View:	21 times
Download:	1 times

R C Î apariția Insolvenței societății debitoare MOARA...

Documents