Prospect de emisiune FOA 03.09.2019 ASF - SAFIsafi.ro/pdf/Prospect_FOA.pdf · 2019. 9. 3. ·...

Fondul inchis de investitii FOA Prospect de emisiune

Intocmit la data de 03.09.2019

“Investitiile in acest Fond nu sunt depozite bancare, iar bancile in calitatea lor de actionar al unei societati de administrare a investitiilor nu ofera nici o garantie investitorilor cu privire la recuperarea

sumelor investite" “Aprobarea initierii si derularii ofertei publice de titluri de participare de catre ASF nu implica in nici

un fel aprobarea sau evaluarea de catre ASF a calitatii plasamentului in respectivele titluri de participare, ci evidentieaza respectarea de catre ofertant a prevederilor Legii nr.297/2004 si ale

regulamentelor in vigoare” “Investitiile in acest fond comporta nu numai avantajele specifice dar si riscul nerealizarii obiectivelor, inclusiv a unor pierderi pentru investitori, veniturile atrase din investitie fiind, de regula, proportionale

cu riscul.”

Prospectul de emisiune, precum si informatii complete despre fond sunt disponibile la sediul societatii de administrare a Fondului inchis de investitii FOA, pe paginile de internet ale

SAI SAFI INVEST SA, www.safi.ro Informatiile cu privire la modificarile aduse Documentelor Constitutive ale Fondului,

prin note de informare, vor fi publicate in Ziarul Bursa.

Prospect de emisiune – Fondul Oamenilor de Afaceri - fond închis de investiţii

2

1. Informaţii despre societatea de administrare a fondului închis de investiţii 1.1. Datele de identificare a societăţii de administrare a investiţiilor : SOCIETATEA DE ADMINISTRARE A INVESTITIILOR SAFI INVEST S.A., societate autorizata prin Decizia 2298/13.05.2004, inregistrata la Registrul Comertului sub nr. J40/15812/1994, cod unic de inregistrare 6204751, nr. de inregistrare in Registrul ASF PJR05SAIR/400012 cu sediul social in Bucuresti, str. Stefan Greceanu nr.4, sector 2, telefon 0374 059 008, fax 0374 090 495, www.safi.ro, avand o durata de functionare nelimitata, cu un capital social subscris si varsat de 1.258.445 RON, constituita in conformitate cu dispozitiile Legii nr. 31/1990 republicata, ale Codului Civil Roman si Codului Comercial, Legii nr. 297/2004, Regulamentului ASF nr. 15/2004, OUG nr. 32/2012 modificata prin Legea nr. 29/2017, (denumita in continuare « OUG nr. 32/2012»), Regulamentului ASF nr. 9/2014 privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare a investiţiilor, a organismelor de plasament colectiv şi a depozitarilor cu modificarile si completarile ulterioare (denumit in continuare « Regulamentul nr.9/2014»), si ale reglementarilor ASF in vigoare care reglementeaza activitatea de administrare a investitiilor, denumita in continuare “Societatea”. Obiectul unic de activitate al Societatii il reprezinta activitati de administrare a fondurilor, respectiv administrarea O.P.C.V.M. stabilite în România sau în alt stat membru. Pe langa administrarea O.P.C.V.M, SAI administreaza sub conditia autorizarii ASF si alte organisme de plasament colectiv, denumite in continuare A.O.P.C., pentru care aceasta este subiect al supravegherii prudentiale. Societatea SAI SAFI INVEST SA nu desfasoara activitati de administrare a portofoliilor individuale de investitii, inclusiv a celor de pensii si activitati conexe, conform alin.3, art.5 din O.U.G. nr.32/2012, privind organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si societatile de administrare a investitiilor. 1.2. In prezent, Consiliul de Administratie al Societatii DE ADMINISTRARE A INVESTITIILOR SAFI INVEST S.A. este format din:

a. Dana Jeaninne Lazar – Jurist - Presedinte al Consiliului de administratie, activeaza in domeniul administrarii investitiilor inca din anul 1995, desfasurand activitati profesionale in cadrul celei mai vechi societati de administrare a investitiilor din Romania. In prezent ocupa functia de Presedinte al Consiliului de administratie si Director General al societatii, avand o vasta experienta manageriala, dobandita ca urmare a detinerii functiei de membru al consiliului de administratie in cadrul unei societati listate la Bursa de Valori Bucuresti;

b. Mihaela Carmen Prisacariu – Jurist - Membru al Consiliului de administratie, dispune de cunostinte practice foarte bune in ceea ce priveste legislatia pietei de capital si instrumentele financiare admise la tranzactionare in cadrul unui operator de piata / operator de sistem din Romania. Totodata, dispune de experienta manageriala prin functiile de conducere ocupate in piata de capital pana in prezent in cadrul unor societati de servicii de investitii financiare/institutii bancare;

c. Andrei Negulescu – Economist - Membru al Consiliului de administratie, activeaza in domeniul administrarii investitiilor si serviciilor de investitii financiare din anul 2001, desfasurand activitati profesionale in cadrul unor societati de administrare a investitiilor si societati de servicii de investitii financiare din Romania, avand atat atributii de coordonare cat si in ce priveste supravegherea respectarii prevederilor legale in domeniul pietei de capital.

Conducerea societatii societatii este asigurata Directorul General si Directorul General Adjunct si de inlocuitorii acestora: In prezent, conducerea societatii are urmatoarea componenta:

1. Doamna Dana Jeaninne Lazar - Director General; 2. Doamna Gabriela Ivan – Director General Adjunct.


3

Gabriela Ivan – Director General Adjunct – Economist - activeaza pe piata de capital din anul 1994, desfasurand activitati profesionale in cadrul autoritatii de supraveghere a pietei de capital si in cadrul unor societati de servicii de investitii financiare autorizate si avand atat atributii de coordonare, cat si functii vizand supravegherea respectarii prevederilor legale incidente pietei de capital. Inlocuitorii directorilor sunt D-na Cristina Dumitru si Dl. Pasare Pompiliu. Toti membrii Consiliului de Administraţie, directorii si inlocuitorii directorilor au experienta necesara potrivit cerintelor Legii nr. 297/2004 privind piata de capital, OUG 32/2012, a Regulamentului ASF nr. 9/2014 modificat prin Regulamentul ASF nr. 2/2018, a Regulamentului ASF nr. 14/2015 si a prevederilor legale in vigoare aplicabile. Conducerea si administrarea societatii sunt asigurate de:

- Adunarea Generala a Actionarilor; - Consiliul de Administratie. - Comitetul de Audit - Conducerea efectivă.

Controlul societăţii este asigurat de: - Compartimentul control intern; - Auditul intern; - Auditul financiar.

Atribuţiile Adunării Generale a Acţionarilor şi ale Consiliului de Administraţie sunt cele prevăzute de Legea nr. 31/1990 republicata, de Actul Constitutiv şi de prevederile Legislaţiei pieţei de capital şi ale Regulamentelor A.S.F. (fost CNVM) aplicabile. Auditorul Fondului Societatea de audit a Fondului Oamenilor de Afaceri este SC Expert Audit SRL, cu sediul in Tulcea, str. Dobrogeanu Gherea, nr. 1, bl. E2, sc. A, ap.13, Cod Unic de Inregistrare 14058398, inmatriculata la Registrul Comertului sub numarul J/36/214/2001. Conflictul de interese Potrivit informatiilor furnizate de membrii organelor administrative, de conducere si supraveghere ale Fondului, mentionati anterior: a) nici un membru al organelor administrative, de conducere si supraveghere nu a fost condamnat in relatie cu eventuale fraude comise in ultimii cinci ani; b) in ultimii cinci ani nici un membru al organelor administrative, de conducere si supraveghere nu a fost descalificat de vreo instanta de a mai actiona ca membru al organelor de conducere, administrative sau de supraveghere ale unui emitent sau de a actiona in conducerea afacerilor oricarui emitent; c) intre interesele private sau alte obligatii ale membrilor organelor administrative, de conducere si supraveghere ale Fondului si obligatiile acestora fata de Fond nu exista nici un potential conflict de interese; d) intre membrii organelor administrative, de conducere si supraveghere ale Fondului si investitorii Fondului precum si orice alte persoane nu exista vreun acord, in baza carora au fost alese ca membru al organelor administrative, de conducere si supraveghere; e) nici unul dintre membrii organelor administrative, de conducere si supraveghere al Fondului nu vor accepta nici un fel de restrictii, pentru o anumita perioada de timp, cu privire la o eventuala instrainare a detinerilor de Titluri de participare emise de Fondul Oamenilor de Afaceri ; f) societatea de administrare nu poate fi contrapartea Fondului in nici un tip de tranzactii. 2. Informaţii despre depozitar

2.1. Depozitarul reprezinta acea institutie de credit din Romania, autorizata de Banca Nationala a Romaniei, in conformitate cu legislatia bancara, sau sucursala din Romania a unei institutii de credit, autorizata intr-un stat membru, avizata de A.S.F. pentru activitatea de depozitare, in conformitate cu prevederile O.U.G. nr.32/2012, privind organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si societatile de administrare a investitiilor si ale Regulamentului nr. 15/2004, careia ii sunt incredintate spre pastrare, in conditii de siguranta, toate activele unui organism de plasament colectiv.


4

In baza Contractului de depozitare si custodie nr. 2218/22.08.2018, depozitarul Fondului inchis de investitii FOA este BRD-GROUPE SOCIETE GENERALE, cu sediul in Bucuresti, B-dul Ion Mihalache nr.1-7, sector 1, inmatriculata la Oficiul Registrului Comertului sub nr.J40/608/1991, cod unic de inregistare RO361579, inscrisa in Registrul special al A.S.F. cu nr. PJR10DEPR/400007, denumit in continuare “Depozitar”.

BRD-GROUPE SOCIETE GENERALE este si custodele activelor fondului.

Obligatiile Depozitarului/Custodelui sunt urmatoarele: 1. Sa pastreze in conditii de siguranta activele FIA incredintate de catre AFIA, separat de activele sale si ale

altor entitati . Activele in forma fizica, predate pe baza de procese verbale, vor fi pastrate in siguranta in seiful bancii si vor fi incredintate AFIA la primirea instructiunilor acestuia, pe baza de procese verbale ;

2. Sa deschida conturi de instrumente financiare, pe numele FIA sau pe numele AFIA si in contul FIA, in care va pastra Activele Detinute in Custodie;

3. Sa deschida si sa mentina conturi curente in numele FIA sau pe numele AFIA si in contul FIA aferente tranzactiilor cu instrumente financiare . Aceste conturi vor fi debitate/creditate de Custode numai in baza functiilor sale de depozitar/custode, cu informarea AFIA;

4. Sa realizeze, in contul FIA, decontarea tranzactiilor cu instrumente financiare executate de intermediar, in conformitate cu instructiunile primite de la AFIA si cu reglementarile specifice pietelor pe care se tranzactioneaza acestea ;

5. Sa realizeze colectarea dividendelor, dobanzilor si a altor fructe civile aferente activelor depozitate, la solicitarea AFIA ;

6. Sa se asigure ca, in tranzactiile avand ca obiect activele FIA, orice suma este achitata in termenul stabilit ; 7. Sa se asigure ca veniturile FIA sunt administrate si calculate in conformitate cu reglementarile in vigoare si

cu documentele fondului ; 8. Sa se asigure ca vanzarea, emiterea, rascumpararea sau anularea unitatilor de fond sunt efectuate de catre

AFIA sau o alta entitate in numele FIA, in conformitate cu reglementarile in vigoare si documentele FIA ; 9. Sa verifice si sa certifice raportarile solicitate de ASF, si sa le transmita catre AFIA in termenele, forma,

conditiile si periodicitatea stabilite de parti, respectiv de ASF ; 10. Sa verifice si sa certifice valoarea unitara a activului net si numarul de investitori in periodicitatatea si

pentru data de referinta stabilita in documentele constitutive ale FIA, precum si in situatiile prevazute la art.17 alin.3 din Regulament ;

11. Sa se asigure ca valoarea unitatii de fond este calculata in conformitate cu reglementarile in vigoare si documentele FIA;

12. Sa efectueze inregistrarea, verificarea, monitorizarea si controlul activelor FIA; 13. Sa indeplineasca instructiunile AFIA, cu exceptia cazului in care acestea sunt contrare reglementarilor in

vigoare ori documentelor FIA ; 14. Sa informeze in scris AFIA despre orice act sau fapt relevant pentru activitatea FIA si care nu a fost facut

public prin intermediul mijloacelor de informare in masa; 15. Custodele va furniza anual, pana la data de 31 Ianuarie, o situatie a tertilor (custozi globali/locali si/sau

depozitari internationali) carora Custodele le-a incredintat spre pastrare activele clientilor tranzactionate pe piete externe si va furniza, la solicitarea scrisa a AFIA, criteriile utilizate pentru selectarea tertilor precum si masurile luate pentru monitorizarea activitatii desfasurate de partea terta selectata;

16. Custodele va furniza, la cererea scrisa a AFIA, criteriile utilizate pentru selectarea tertilor mentionati anterior precum si masurile luate pentru monitorizarea activitatii desfasurate de partea terta selectata;

17. Depozitarul va reconcilia lunar cu AFIA situatia Activelor Nedetinute in Custodie ale FIA; 18. Depozitarul are obligatia de a verifica daca numirea evaluatorului extern a fost efectuata in conformitate cu

art.19 din DAFIA si art.94 alin.(4) din Regulamentul UE, dupa caz; 19. Depozitarul/Custodele stabileste si aplica mecanisme si proceduri de control, pe tipuri de active, in

conformitate cu legislatia in vigoare. 20. Depozitarul/Custodele va tine evidenta tuturor informatiilor schimbate cu AFIA, in decursul executarii

prezentului contract pe durata stabilita in legislatia specifica, dar nu mai putin de 5 ani de la data primirii informatiei. Informatiile vor fi pastrate pe suport durabil, asa cum acesta este definit in Reglementarile in vigoare;


5

21. Depozitarul/Custodele va furniza serviciile ce fac obiectul contractului de depozitare si custodie, in conformitate cu instructiunile transmise de catre AFIA, conform termenelor prevazute in contract;

22. Custodele presteaza servicii de compensare decontare conform procedurii de lucru; 23. Custodele disponibilizează instrumente financiare din portofoliul FIA numai la primirea instructiunilor

corespunzatoare de la AFIA numai în următoarele cazuri: a) în data decontării tranzactiei, la vânzarea unui instrument financiar pe principiul livrare contra plată; b) ca urmare a instructiunilor primite în caz de fuziune si inclusiv de la administratorul lichidării, în caz de

lichidare; c) ca urmare a constituirii unor garantii pentru operatiunile derulate de FIA, în conformitate cu

Reglementarile in Vigoare; d) în alte situatii prevazute de Reglementarile in Vigoare;

24. Pentru toate instrumentele financiare din portofoliul Fondului decontate în cadrul unui sistem de compensare, decontare si depozitare, Depozitarul disponibilizează/ primeste instrumentele exclusiv pe principiul livrare/ primire contra plată. Sumele corespunzatoare tranzactiilor de decontat, conform instructiunii Administratorului, sunt debitate din contul Fondului la data decontarii, iar pe intreaga perioada a procesului de decontare, pana la decontarea efectiva, acestea vor ramane la dispozitia Custodelui in vederea decontarii. 25. Depozitarul/Custodele va informa Administratorul AFIA, din momentul in care a luat la cunostinta cu privire la faptul ca separarea activelor Fondului nu mai este suficienta pentru a asigura protectia impotriva insolventei unei parti terte careia Banca i-a delegat custodia. 26. Depozitarul/Custodele va furniza, la cererea scrisa a Administratorului, extrase de cont privind detinerile Fondului emise prin intermediul sistemului pus la dispozitie de catre Depozitarul Central. 27. Prin exceptie de la prevederile pct. 24, Custodele si AFIA pot conveni si alte modalităti de decontare, cu respectarea Reglementarilor in Vigoare. 28. Depozitarul are obligatia monitorizarii limitelor investitionale cu respectarea Reglementarilor in vigoare. Instrumentele financiare tranzacţionate pe pieţele externe vor fi evidenţiate separat de detinerile proprii ale Bancii, într-un cont global deschis in numele Bancii sau intr-un cont pe numele FIA, la custozii globali/locali (Societe Generale –Paris, Franta, denumita in continuare „SG Paris” si/sau Societe Generale Spółka Akcyjna Oddział w Polsce, denumita in continuare „SG Varsovia”) si/sau, depozitarii internationali de titluri recunoscuti (Euroclear) conform reglementarilor aplicabile acestor piete. Durata, amendarea si incetarea contractului 1. Contractul de depozitare si custodie este valabil pe o perioada de 3 ani incepand de la data intrarii in vigoare, cu posibilitatea prelungirii tacite, daca nici una dintre parti nu notifica celeilalte in termen de 90 de zile, incetarea contractului. 2. Contractul se poate modifica prin acordul partilor, prin incheierea unor acte aditionale. 3. Contractul inceteaza de plin drept, fara nicio formalitate si fara interventia instantei, in oricare dintre urmatoarele situatii:

a) in cazul denuntarii unilaterale a contractului de catre oricare dintre parti, incetarea va opera dupa acordarea unui termen de preaviz de minim 90 de zile. Acest termen va curge de la data notificarii denuntarii Contractului catre ASF, notificarea urmand sa fie realizata de catre partea care solicita denuntarea Contractului;

b) in cazul retragerii autorizatiei/avizului de functionare a oricarei parti de catre ASF si/sau BNR in cazul Depozitarului/Custodelui;

c) in cazul initierii procedurilor de supraveghere sau administrare speciala de catre BNR in cazul bancii; d) in cazul deschiderii procedurii falimentului a oricareia din Parti; e) prin acordul Partilor si incheierea unui act aditional in acest sens.AFIA va transmite ASF actul

aditional, in original. In acest caz, termenul de preaviz de 90 de zile prevazut la art.8,pct.1, nu se mai aplica;

f) cu respectarea termenului de preaviz prevazut la lit.a), Custodele notifica AFIA cu privire la faptul ca nu este convinsa ca pastrarea activelor FIA la un anumit custode global/local este o masura suficienta de protectie a activelor si AFIA solicita pastrarea in continuare a activelor FIA la respectivul custode global/local, in pofida avertismentului Custodelui.


6

4. In situatia incetarii Contractului, Depozitarul/Custodele va coopera in mod rezonabil si va furniza informatiile solicitate in mod rezonabil pentru a veni in sprijinul predarii activelor si a punerii in aplicare a celorlalte intelegeri guvernate de prezentul Contract catre orice nou depozitar, sub rezerva respectarii Reglementarilor in Vigoare. Forta Majora 1. Exceptand cazurile in care nu au prevazut in mod expres altfel, nici una din partile contractului de depozitare si custodie nu va fi raspunzatoare pentru neexecutarea la termen si/sau in mod corespunzator, total sau partial, a oricarei din obligatiile care ii incuba in prezentul contract, daca neexecutarea obligatiei respective a fost cauzata de un eveniment imprevizibil, insurmontabil, inevitabil, independent de vointa partilor, care impiedica in mod absolut executarea obligatiilor de catre una din parti. 2. Orice imprejurare independenta de vointa partilor, intervenita dupa data semnarii contractului de depozitare si custodie si care impiedica executarea acestuia este considerata forta majora si exonereaza de raspundere partea care o invoca. Sunt considerate forta majora, in sensul acestei clauze, imprejurari ca: greva, razboi, revolutie, cutremur, marile inundatii, embargo, acte ale autoritatilor cu incidenta in desfasurarea operatiunilor, intreruperi in alimentarea cu energie electrica sau caderi ale sistemului national de comunicatii. 3. Partea care invoca forta majora trebuie sa anunte in scris cealalta parte, imediat sau in maxim 5 zile lucratoare producerea si incetarea acestuia si sa ia orice masuri care ii stau la dispozitie in vederea limitarii consecintelor respectivului eveniment, iar in maxim 15 zile sa prezinte certificatul constatator emis de Camera de Comert. Daca nu procedeaza la anuntarea, in termenele de mai sus, a inceperii si incetarii cazului de forta majora, partea care il invoca va suporta toate daunele provocate celeilalte parti prin neanuntarea la termen. 4. In cazul in care imprejurarile care obliga la suspendarea executarii contractului se prelungesc pe o perioada mai mare de 30 de zile, fiecare parte poate cere incetarea Contractului. 2.2. Orice alta activitate in care Depozitarul se angajeaza, pe langa cea de depozitare

Depozitarul, detinand calitatea de banca comerciala, desfasoara intreaga gama de operatiuni bancare, conform autorizatiei eliberate de Banca Nationala a Romaniei.

2.3. Subdepozitari/subcustozi

Depozitarul poate transfera unei parti terte (subcustode) activitatea de pastrare in siguranta a activelor Fondului cu respectarea reglementarilor ASF in vigoare. Obligatiile Bancii nu vor fi afectate de faptul ca a incredintat unei parti terte (subcustode) toate sau o parte din activele pe care le are in pastrare. Pentru pastrarea in custodie a instrumentelor financiare pe piete externe, SOCIETE GENERALE Paris utilizeaza sub-custozi, iar lista acestora este parte integranta din contractul de depozitare si custodie.

Fondul nu are subdepozitari la data intocmirii prezentului document.

3. Informaţii cu privire la fondul închis de investiţii

3.1. Denumirea fondului închis de investiţii.

Fondul inchis de investitii poarta denumirea de Fondul Oamenilor de Afaceri - Fond închis de investiţii, denumit in continuare “Fondul”.

3.2. Durata fondului închis de investiţii.

Durata Fondului este nelimitata.


7

3.3. Durata ofertei iniţiale.

Oferta initiala a avut loc in cursul anului 1993 ca fond deschis de investitii. In anul 1999 la data de 1 aprilie a avut loc transformarea Fondului Mutual al Oamenilor de Afaceri – fond deschis, in Fondul Oamenilor de Afaceri – fond inchis cu capital de risc functionand astfel pana in anul 2006. Prin Avizul nr. 54/30.08.2006 se inregistreaza Fondul Oamenilor de Afaceri – fond inchis de investitii, in categoria AOPC specializat in investitii in actiuni, constituit prin atragere in mod public a resurselor financiare de la persoane fizice si juridice si a fost inregistrat in Registrul ASF sub nr. CSC08FIIR/400007. Prin Avizul ASF nr. 186 din data de 26.06.2018 se avizeaza schimbarea categoriei FOA din A.O.P.C. cu o politica de investitii restrictiva, in A.O.P.C. specializat in investitii in actiuni.

3.4. Obiectivele de investiţii ale fondului închis de investiţii.

Obiectivul Fondului este de a plasa resursele financiare de la persoane fizice si juridice in scopul obtinerii unei cresteri pe termen mediu si lung a capitalului investit. Scopul Fondului este de a oferi investitorilor individuali acces la potentialul de crestere al pietei de actiuni din Romania si al pietelor din tari ale Uniunii Europene, in conditii de administrare profesionala a investitiilor si a riscurilor, precum si minimizarea costurilor. Avand in vedere politica de investitii, Fondul se adreseaza investitorilor cu un apetit de risc peste medie.

Fondul este specializat in actiuni si investeste cel putin 75% din activele sale preponderent in actiuni, dar si, pentru asigurarea lichiditatii, in depozite si instrumente ale pietei monetare si poate sa detina conturi curente si numerar in lei si valuta, astfel:

a) acţiuni înscrise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau tranzacţionate în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare, din România sau dintr-un stat membru; b) acţiuni admise la cota oficială a unei burse dintr-un stat nemembru sau negociate pe o altă piaţă reglementată dintr-un stat nemembru, care operează în mod regulat şi este recunoscută şi deschisă publicului, cu condiţia ca alegerea bursei sau a pieţei reglementate să fie aprobată de ASF ori să fie prevăzută în documentele/actul constitutiv al Fondului. c) acţiuni emise de OPCVM şi/sau AOPC, admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau tranzacţionate în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare; d) depozite şi instrumente ale pieţei monetare. Fondul poate investi în categoriile de active menţionate la pct. 3.5 Politica de investitii a fondului închis de investiţii, din prezentul Prospect de emisiune, cu respectarea următoarelor condiţii: a) nu poate deţine mai mult de 10% din activele sale în actiuni şi/sau în instrumentele pieţei monetare emise de un singur emitent. Această limită poate fi majorată până la 40% cu condiţia ca valoarea totală a acţiunilor şi a instrumentelor pieţei monetare menţionate anterior deţinute de Fond în fiecare din emitenţii în care are deţineri de peste 10% să nu depăşească în nici un caz 80% din valoarea activelor sale. Această limită nu se aplică depozitelor şi tranzacţiilor cu instituţii financiare care fac obiectul supravegherii prudenţiale b) nu poate deţine mai mult de 60% din activele sale în instrumente financiare emise de entităţi aparţinând aceluiaşi grup. În cazul grupului din care face parte S.A.I. care administrează Fondul această limită este de 50%. c) valoarea depozitelor bancare constituite la aceeaşi instituţie de credit nu poate reprezenta mai mult de 20% din activele Fondului. Valoarea conturilor curente şi a numerarului deţinut trebuie să nu depăşească 10% din activele sale.


8

d) Fondul poate achiziţiona numai acele bunuri mobile şi imobile necesare pentru desfăşurarea activităţii sale. Atingerea obiectivelor de investitii se poate realiza fie prin investitii directe in instrumentele financiare mai sus mentionate, fie indirect, prin investitii in actiuni emise de organisme de plasament colectiv care investesc preponderent in astfel de instrumente financiare. Politica de investitii va respecta conditiile de diversificare, lichiditate si limitarile prevazute de legislatia in vigoare precum si orice alte prevederi si restrictii referitoare la plasamentele ce pot fi efectuate de catre Fond. Investitiile Fondului nu se vor limita la instrumente financiare tranzactionate pe pietele din Romania, urmand a fi luate in considerare si oportunitatile de investitie oferite de pietele financiare din alte state membre ale Uniunii Europene sau apartinand Spatiului Economic European, state nemembre. Fondul va putea investi pe pietele financiare din statele nemembre numai ulterior primirii aprobarii din partea ASF in acest sens.

3.5 Politica de investitii a fondului închis de investiţii

Fondul are ca politica de investitii plasarea resurselor preponderent in actiuni, pana la 100% din activele Fondului. Fondul poate investi in depozite si/sau instrumente ale pietei monetare, in vederea asigurarii lichiditatii necesare. Limita minima a investitiei in actiuni tranzactionate pe pietele reglementate din Romania, din state membre ale Uniunii Europene sau apartinand Spatiului Economic European este de 75% din activele Fondului. Fondul investeste preponderent in actiuni ale societatilor cu o situatie financiara solida si o politica de dividende relativ stabila. De asemenea, sunt preferate pentru investitii societatile cu un potential ridicat de crestere a valorii actiunilor. Plasamentele efectuate de fond se vor face pe baza diversificarii prudente a portofoliului, in vederea diminuarii riscului, conform reglementarilor legale in vigoare. Investițiile Fondului se efectuează exclusiv în unul sau mai multe dintre următoarele active: 3.5.1. Fondul investeste cel putin 75% din activele sale în: a) actiuni înscrise la tranzactionare pe o piatã reglementatã sau tranzactionate în cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare, din România sau dintr-un stat membru; b) actiuni admise la cota oficialã a unei burse dintr-un stat nemembru sau negociate pe o altã piatã reglementatã dintr-un stat nemembru, care opereazã în mod regulat si este recunoscutã si deschisã publicului, cu conditia ca alegerea bursei sau a pietei reglementate sã fie aprobatã de C.N.V.M. ori sã fie prevãzutã în documentele AOPC. c) actiuni emise de OPCVM si sau AOPC, admise la tranzactionare pe o piatã reglementatã sau tranzactionate în cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare; În vederea asigurãrii lichiditãtii Fondului, acesta poate investi în: A) depozite constituite la instituţii de credit, care sunt rambursabile la cerere sau oferă dreptul de retragere, cu o scadenţă care nu depăşeşte 12 luni, cu condiţia ca sediul social al instituţiei de credit să fie situat în România ori într-un stat membru sau, în situaţia în care acesta se află în afara Uniunii Europene, să fie supuse unor reguli prudenţiale evaluate de către ASF ca fiind echivalente acelora emise de către Uniunea Europeană; B) instrumente ale pietei monetare mentionate la art. 82 lit. a), b) si g) din OUG nr. 32/2012, astfel: a) instrumente ale pieței monetare înscrise sau tranzacționate pe o piață reglementată, astfel cum este

definită la art. 125 din Legea nr. 297/2004, din România sau dintr-un stat membru; b) instrumente ale pieței monetare admise la cota oficială a unei burse dintr-o țară terță sau negociate pe o altă

piață reglementată dintr-o țară terță, care operează în mod regulat și este recunoscută și deschisă publicului, cu condiția ca alegerea bursei sau a pieței reglementate să fie aprobată de ASF ori să fie prevăzută în regulile fondului sau în actul constitutiv al societății de investiții, aprobate de ASF;

c) instrumente ale pietei monetare, altele decât cele tranzactionate pe o piata reglementată, care sunt lichide și au o valoare care poate fi precis determinată în orice moment, cu conditia ca emisiunea sau emitentul să fie supuse reglementărilor referitoare la protecția investitorilor și a economiilor acestora, cu condiția ca acestea:


9

1. să fie emise sau garantate de o autoritate administrativă, centrală, locală sau regională, de o bancă centrală dintr-un stat membru, de Banca Centrală Europeană, de Uniunea Europeană sau de Banca Europeană de Investitii, de o tară terta sau, în situatia statelor federale, de unul dintre membrii componenți ai federatiei sau de un organism public international, din care fac parte unul sau mai multe state membre; sau

2. să fie emise de un organism ale cărui titluri sunt negociate pe piețele reglementate, mentionate la lit. a și b); sau

3. să fie emise sau garantate de o entitate, subiect al supravegherii prudentiale, potrivit criteriilor definite de legislatia europeană, sau de o entitate care este subiect al unor reguli prudentiale si se conformează acestora, reguli validate de ASF ca fiind echivalente cu cele prevăzute de legislatia europeană; sau

4. să fie emise de alte entitati care apartin categoriilor aprobate de ASF, cu conditia ca investițiile în astfel de instrumente să fie subiect al unei protectii a investitorilor, echivalente cu aceea prevăzută la pct. 1, 2 și 3, și ca emitentul să fie o societate ale cărei capital și rezerve să se ridice la cel putin echivalentul în lei a 10.000.000 euro, care își prezintă și își publică conturile anuale, conform legislatiei europene aplicabile, sau o entitate care, în cadrul unui grup de societăți care conține una sau mai multe societati listate, are rolul de a finanta grupul sau este o entitate dedicată finanțării vehiculelor de securitizare care beneficiază de o linie bancară de finantare.

Instrumentele pieţei monetare la care se face referire sunt lichide, iar valoarea lor poate fi determinată cu precizie în orice moment. Fondul poate sa detina conturi curente si numerar in lei si valuta. Atunci când Fondul investeşte în titlurile altor O.P.C.V.M. şi/sau A.O.P.C. care sunt administrate, direct sau prin delegare, de aceeaşi S.A.I. sau de către orice altă societate de care S.A.I. este legată, prin conducere sau control comun, sau printr-o deţinere substanţială, directă sau indirectă, respectiva S.A.I. sau cealaltă societate nu poate percepe comisioane de cumpărare sau răscumpărare în contul investiţiei Fondului în titlurile altor O.P.C.V.M. şi/sau A.O.P.C. Fondul poate sã detinã conturi curente si numerar în lei si valutã. Limite investitionale:

Fondul nu poate detine mai mult de 10% din activele sale în actiunile mentionate la alin. 3.5.1 lit. a) - c) si în instrumentele pietei monetare mentionate la art. 82 lit. a) si b) din OUG nr. 32/2012 emise de un singur emitent. Aceastã limitã poate fi majoratã pânã la 40% cu conditia ca valoarea totalã a actiunilor si a instrumentelor pietei monetare mentionate anterior detinute de un Fond specializat în investitii în actiuni în fiecare din emitentii în care are detineri de peste 10% sã nu depãseascã în nici un caz 80% din valoarea activelor sale.

Fondul nu poate detine mai mult de 60% din activele sale în instrumente financiare emise de entitãti apartinând aceluiasi grup. În cazul grupului din care face parte S.A.I. care administreazã Fondul aceastã limitã este de 50%.

Valoarea depozitelor bancare ale Fondului constituite la aceeasi institutie de credit nu poate reprezenta mai mult de 20% din activele Fondului.

Valoarea conturilor curente si a numerarului detinut de Fond trebuie sã nu depãseascã 10% din activele sale.

Fondul nu efectueaza investitii in instrumente de tip total return swap, asa cum acestea sunt definite de Regulamentul (UE) 2015/2365 privind transparența operațiunilor de finanțare prin instrumente financiare. Descrierea oricaror instrumente tehnice care ar putea fi folosite in administrarea portofoliului, cum ar fi tehnici de asigurare impotriva riscului In cadrul strategiei de administrare activa a portofoliului vor fi folosite o serie de instrumente/tehnici specifice si integrate (cum ar fi analiza fundamentala, analiza statistica, analiza indicatorilor de piata analiza conditiilor macroeconomice etc) care sa ofere o imagine reala a pietei de capital din Romania si care sa ofere posibilitatea identificarii celor mai atractive oportunitati de investitii pentru participantii la Fond. Societatea nu utilizeaza pentru Fond tehnici de administrare eficienta a portofoliului (SFT) asa cum acestea sunt definite de Regulamentul (UE) 2015/2365 privind transparența operațiunilor de finanțare prin instrumente financiare.


10

3.6. O descriere a caracteristicilor titlurilor de participare.

Titlurile de participare la fond reprezinta o detinere de capital a unei persoane fizice sau juridice in activele nete ale Fondului, este de un singur tip, inregistrata, dematerializata si va conferi detinatorilor ei drepturi egale. Titlurile de participare la Fond confera obligatii egale. Fondul nu va putea emite si alte instrumente financiare in afara titlurilor de participare la fond.

Valoarea unui titlu de participare la Fond se poate modifica pe parcursul existentei Fondului. Valoarea nominala a unui titlu de participare la Fond la momentul transformarii acestuia intr-un AOPC cu o política de investitii in actiuni este de 2,7141 RON.

Drepturile deţinătorilor titluri de participare la fond

Titlurile de participare la Fond au valoare egala si dau detinatorilor lor drepturi egale: Dreptul de a instraina Titlurile de participare prin intermediul sistemului de tranzactionare al Bursei de

Valori Bucuresti (ATS) , in cadrul careia se tranzactioneaza titlurile de participare ale FOA.;

Dreptul de a solicita, pe cheltuiala proprie, un extras de cont la Depozitarul Central sau la orice intermediar autorizat care ofera asemenea servicii;

Dreptul de a fi informati cu privire la modificarile aduse Documentelor Constitutive ale Fondului, prin note de informare publicate in Ziarul Bursa, in termen de doua zile lucratoare de la data avizarii lor de catre ASF;

Dreptul la rascumpararea titlurilor de participare in conformitate cu prevederile art. 212 alin (4) si ale art. 216 din Regulamentul nr. 15/2004, in cazul in care nu sunt de acord cu modificarile intervenite in documentele de inregistrare ale Fondului;

Dreptul sa consulte pe web site-ul societatii de administrare sau la sediul Societatii de Administrare rapoartele intocmite si disponibilizate potrivit reglementarilor in vigoare ale ASF, respectiv rapoartele semestriale si anuale privind activitatea fondului si documentele fondului (prospect de emisiune si contract de societate). Investitorii pot solicita si obtine, contra cost, fotocopii ale rapoartelor mentionate. Tarifele percepute de Societatea de Administrare pentru distribuirea fotocopiilor nu vor depasi costurile multiplicarii;

sa beneficieze de plata cotelor parti din profitul realizat de Fond in exercitiile financiare (profitul Fondului este cresterea activului net dintr-un exercitiu financiar iar suma ce se va repartiza sub forma cotelor parti se va hotari de catre Consiliul de Administratie al SAI SAFI - INVEST SA);

sa beneficieze in conditiile legii de confidentialitatea operatiunilor;

sa garanteze, cu titlurile de participare la Fond detinute, pentru credite acordate de o institutie de credit autorizata de BNR in acest scop;

Detinatorii de Titluri de participare au toate celelalte drepturi prevazute de legislatia aplicabila.

Obligaţiile deţinătorilor titluri de participare la fond

sa-si insuseasca prevederile Contractului de Societate şi ale Prospectului de Emisiune;

sa notifice entitatea care tine evidenta detinatorilor de titluri de participare sau unitati de fond in legatura cu orice modificare intervenita in documentele de indentificare a detinatorului de titluri de participare la Fond.

3.7. Informaţii cu privire la emiterea de noi titluri de participare la fond

3.7.1. Informaţii cu privire la emiterea de noi titluri de participare la Fond. Societatea de Administrare a Investitiilor SAFI INVEST S.A. decide sa nu emita in prezent noi titluri de participare la fond.


11

Societatea de Administrare a Investitiilor SAFI INVEST S.A. poate decide emisiunea ulterioara de noi titluri de participare la Fond in conformitate cu prevederile legale, ulterior avizarii de catre ASF a respectivelor modificari intervenite in documentele Fondului.

3.8. Rascumpararea titlurilor de participare

Investitorii nu au drept de rascumparare decat in situatiile prevazute de art. 212 alin (4) si art. 216 din Regulamentul nr. 15/2004 referitor la modificarea documentelor de inregistrare ale Fondului. Pe perioada existentei fondului, investitorii isi pot vinde titlurile de participare detinute prin orice Intermediar autorizat sa tranzactioneze la Bursa de Valori Bucuresti, dupa admiterea la tranzactionare a fondului. Cazuri speciale

Rascumpararea titlurile de participare se poate face si in cazul prevazut la art. 212 alin (4) din Regulamentul ASF nr. 15/2004, respectiv de catre investitorii care nu sunt de acord cu modificarile viitoare intervenite la documentele avute in vedere la momentul inregistrarii fondului. In vederea exercitarii acestui drept, in cazul in care intervin modificari ale documentelor avute in vedere la momentul inregistrarii fondului, investitorii care nu sunt de acord cu aceste modificari vor depune la sediul SAI SAFI INVEST SA, un formular de rascumparare in original insotit de toate documentele solicitate conform procedurii de rascumparare.

Procedura privind rascumpararea titlurilor de participare ale Fondului:

Capitolul I – Dispozitii Generale

Art. 1 Prevederile prezentelor proceduri sunt aplicabile Fondului Oamenilor de Afaceri (“FOA”) potrivit prevederilor articolului 212, alin. (4) din Regulamentul nr 15/2004, atunci cand intervin modificari la documentele depuse la momentul inregistrarii FOA la ASF si ale articolului 216 din Regulamentul nr.15/2004, atunci cand au loc rascumparari la data certa, prevazute in prezentul prospect. Art. 2 În vederea informării investitorilor cu privire la modificările intervenite in documentele FOA, SAI SAFI INVEST S.A. publică o notă de informare cu privire la acestea în ziarul ales in documentele constitutive ale FOA, în termen de maximum două zile lucrătoare de la data avizării modificarilor de către ASF. Art. 3 In cazul in care investitorii nu sunt de acord cu modificările intervenite in documentele FOA, SAI Safi Invest SA va onora cererile de rascumparare integrala a titlurilor de participare, atunci cand rascumpararea se efectueaza pe baza prevederilor articolului 212, alin.(4), iar in cazul in care rascumpararea se efectueaza pe baza prevederilor articolului 216, Societatea SAI Safi Invest SA va onora cererile de rascumparare integral sau partial a titlurilor de participare depuse intr-un interval de 15 zile de la data publicarii in ziarul ales in documentele constitutive, a notei de informare prevăzută la articolul 2 din Proceduri. Art. 4 FOA prin SAI Safi Invest SA va comunica Depozitarului nota de informare la data transmiterii acesteia la ASF. Art. 5 Pe toata perioada de desfasurare a procedurii de rascumparare, FOA prin SAI Safi Invest SA va comunica Depozitarului la sfarsitul fiecarei zile, identitatea investitorilor care au depus cerere de rascumparare, numarul total de titiluri de participare solicitate a fi rascumparate, valoarea totala de plata aferenta titlurilor de participare solicitate a fi rascumparate, precum si termenul de plata a acestora. Capitolul II – Modalitatea de calcul a pretului in procedura de rascumparare

Art. 6 Pretul de rascumparare a titlurilor de participare a FOA este format din ultima valoare neta unitara a activelor FOA calculată de S.A.I. Safi Invest SA si certificata de Depozitarul Fondului, valabil pentru ziua in care investitorul a depus cererea de rascumparare, din care se scad taxele legate de plata acestor sume, respectiv comision de transfer bancar sau taxe de mandat postal.


12

Capitolul III – Dreptul de a depune cerere de rascumparare

Art. 7 Conform prezentei proceduri de rascumparare, au dreptul de a participa toti investitorii inregistrati in lista furnizata de SC Depozitarul Central SA la data publicarii notei de informare in cotidianul ales in documentele Fondului pentru rascumpararile efectuate in baza prevederilor articolului 212, alin. (4), iar pentru rascumpararile efectuate in baza prevederilor articolului 216 investitorii inregistrati in lista furnizata de SC

Depozitarul Central SA la data certa prevazuta in prezentul prospect de emisiune, respectiv data de 23 iulie, al fiecarui cel de-al zecelea an de functionare incepand cu data inregistrarii acestuia la ASF in calitate de A.O.P.C. specializat in investitii in actiuni. Capitolul IV- Reguli de inregistrare a cererilor de rascumparare a titlurilor de participare Art. 8 In vederea inregistrarii rascumpararilor de titluri de participare ale FOA, investitorii vor depune numai la sediul S.A.I. Safi Invest SA din strada Stefan Greceanu nr.4, sector 2, Bucuresti, formularul cererii de rascumparare in original, insotit de copia actului de identiate, prezentand originalul actului de identitate, in cazul persoanelor fizice sau de copia certificatului de inmatriculare, certificat constatator, nu mai vechi de 30 de zile calendaristice, in cazul persoanelor juridice, precum si de procura in forma autentica in original si copia actului de identiate al imputernicitului (prezentand originalul actului de identitate) in cazul reprezentarii prin imputernicit a persoanelor fizice sau juridice. Art. 9 Formularele de rascumparare pot fi procurate de pe site-ul SAI www.safi.ro sau de la sediul S.A.I. Safi Invest SA din strada Stefan Greceanu nr.4, sector 2, Bucuresti. Capitolul V- Reguli privind restrictionarea contului persoanei care depune cerere de rascumparare

Art. 10 In scopul evitarii unei vanzari a titlurilor de participare la FOA prin sistemul de tranzactionare a pietei de catre investitorii care au depus cerere de rascumparare, S.A.I. Safi Invest SA va transmite catre Depozitarul Central S.A. o solicitare de restrictionare a unitatilor de fond care au facut obiectul cererilor de rascumparare. Operatiunea de indisponibilizare in cont a acestora se realizeaza in conformitate cu prevederile Codului Depozitarului Central, in baza documentelor atasate cererii de rascumparare aferente titularului de cont sau imputernicitului acestuia, enumerate la art. 8 al Capitolului IV. SAI SAFI INVEST S.A. va transmite Depozitarului Central S.A., zilnic, in format electronic, cererile de rascumparare primite de la investitori, impreuna cu documentele prevazute la art. 8 al Capitolului IV. Art 11 Dupa primirea acestor informatii, SC Depozitarul Central SA, va confirma S.A.I. Safi Invest SA in format electronic, restrictionarea contului respectivului investitor, astfel incat acesta sa nu poata efectua alte operatiuni in legatura cu titlurile de participare supuse procedurii de rascumparare. In cazul in care SC Depozitarul Central SA nu poate efectua restrictionarea contului respectivului investitor intrucat titlurile de participare nu se mai regasesc in contul acestuia, S.A.I. Safi Invest SA nu va efectua plata aferenta rascumpararii acestor titluri de participare, iar pe cale de consecinta cererea de rascumparare devine nula. Capitolul V – Reguli privind plata cererilor de rascumparare

Art. 12 Plata cererilor de rascumparare se va efectua potrivit prevederilor articolului 216, alin. (3) din Regulamentul nr 15/2004, respectiv in termen de maxim 15 zile de la data depunerii cererii la sediul S.A.I. Safi Invest SA din strada Stefan Greceanu nr.4, sector 2, Bucuresti. Art. 13 Plata se va efectua potrivit solicitarii investitorului mentionata in cadrul formularului de rascumparare, respectiv prin transfer bancar sau mandat postal; plati in numerar nu se vor efectua.


13

Art. 14 In cazul in care data efectuarii platii este o zi nelucratoare (sambata, duminica sau zi declarata libera oficial), plata se va efectua in prima zi lucratoare urmatoare zilei nelucatoare considerate data de plata. Capitolul VI - Dispozitii finale

Art. 15 Pana la data realizarii anularii titlurilor de participare FOA implicate in procedura rascumpararii, conturile investitorilor care au utilizat procedura rascumpararii, raman restrictionate. Art. 16 In termen de 3 zile lucratoare de la data cand SC Depozitarul Central SA transmite S.A.I. Safi Invest SA lista cuprinzand situatia finala a detinerilor investitorilor FOA dupa anularea titlurilor de participare implicate in procedura, S.A.I. Safi Invest SA va transmite la ASF aceasta lista insotita de calculul activului net si de situatia detaliata a activelor, certificate de catre Depozitarul Fondului. In afara rascumpararii in cazul prevazut de Regulamentul 15 la Art. 212 alin (4) si art. 216, nu exista alte clauze de rascumparare.

3.9. Evaluare

3.9.1 Metoda de evaluare a activului net al fondului închis de investiţii. 3.9.1.1. Instrumentele financiare admise la tranzacţionare şi tranzacţionate în ultimele 30 de zile de tranzacţionare (zile lucrătoare) pe o piaţă reglementată sau în cadrul altor sisteme de tranzacţionare decât pieţele reglementate, dintr-un stat membru, inclusiv în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare din România, precum şi cele admise la cota oficială a unei burse sau unui sistem alternativ de tranzacţionare dintr-un stat terţ sunt evaluate astfel: a) acţiunile şi valorile mobiliare prevăzute la art. 3 alin. (1) pct. 26 lit. c) din O.U.G. nr. 32/2012:

1. la preţul de închidere al secţiunii de piaţă considerată piaţă principală, aferent zilei pentru care se efectuează calculul, în cazul acţiunilor admise la tranzacţionare pe respectiva piaţă reglementată din statul membru/bursa din statul nemembru; sau

2. la preţul de referinţă aferent zilei pentru care se efectuează calculul, în cazul acţiunilor tranzacţionate în cadrul altor sisteme de tranzacţionare decât pieţele reglementate, inclusiv în cadrul altor sisteme alternative de tranzacţionare, furnizat de către operatorul respectivului sistem de tranzacţionare pentru fiecare dintre segmentele respectivului sistem. Prețul utilizat ca preț de referință se calculează în baza activității de tranzacționare din data zilei pentru care se efectuează calculul activului, utilizat ca reper în deschiderea ședinței de tranzacționare din ziua următoare.

Societatea de administrare are obligaţia de a menţine metoda de evaluare a activelor aleasa pe o perioadă de minimum 12 luni. În situaţia în care Societatea va administra mai mult de un O.P.C. respectiva metodă aleasa va fi utilizată pentru toate O.P.C.-urile administrate.

b) instrumentele pieţei monetare – prin metoda bazată pe recunoaşterea zilnică a dobânzii şi amortizarea discountului/primei aferente perioadei scurse de la data efectuării plasamentului; c) titlurile de participare emise de O.P.C. similar prevederilor de la lit. a); 3.9.1.2. (1) Instrumentele financiare menţionate la pct. 3.9.1.1. admise la tranzacţionare pe mai multe pieţe reglementate şi/sau în cadrul mai multor sisteme de tranzacţionare, altele decât pieţele reglementate, dintr-un stat membru, inclusiv sistemele alternative de tranzacţionare din România, tranzacţionate în ultimele 30 de zile de tranzacţionare (zile lucrătoare), se evaluează la preţul de închidere al secţiunii de piaţă considerate piaţă principală sau la preţul de referinţă furnizat în cadrul sistemelor alternative având cel mai mare grad de lichiditate şi frecvenţă a tranzacţionării acelui instrument financiar determinată pe baza volumului şi a numărului de tranzacţii înregistrate în anul calendaristic anterior.


14

(2) În cazul în care instrumentele financiare menţionate la alin. (1) sunt admise şi pe burse sau sisteme alternative de tranzacţionare dintr-un stat terţ, se va avea în vedere preţul pieţei cu cel mai mare grad de lichiditate şi frecvenţă a tranzacţionării. (3) În cazul instrumentelor financiare admise la tranzacţionare exclusiv pe mai multe burse şi/sau sisteme alternative de tranzacţionare din state terţe, acestea vor fi evaluate la preţul de închidere al bursei sau la preţul de referinţă furnizat în cadrul sistemelor alternative având cel mai mare grad de lichiditate şi frecvenţă a tranzacţionării acelui instrument financiar determinat pe baza volumului şi a numărului tranzacţiilor înregistrate în ultimele 365 de zile, aferent zilei pentru care se efectuează calculul. Calculul se efectuează cu o frecvenţă anuală, la începutul fiecărui an calendaristic. 3.9.1.3. - (1) Instrumentele financiare admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, în cadrul unui sistem alternativ sau în cadrul altor sisteme decât pieţele reglementate, dintr-un stat membru, inclusiv în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare din România, precum şi cele admise la cota oficială a unei burse sau unui sistem alternativ de tranzacţionare dintr-un stat terţ, dar netranzacţionate în ultimele 30 de zile de tranzacţionare (zile lucrătoare), vor fi evaluate, începând cu a 31-a zi de netranzacţionare, astfel:

(i) actiunile si valorile mobiliare prevăzute la art. 3 alin. (1) pct. 26 lit. c) din O.U.G. nr. 32/2012 şi titlurile de participare emise de O.P.C. similar evaluării prevăzute la art.115 alin (1) din Regulamentul 9/2014; (ii) instrumentele pieţei monetare vor fi evaluate conform pct. 3.9.1.1. lit. b); recunoaşterea zilnică a dobânzii şi amortizarea discountului/primei aferente se vor face pornind de la acel nivel de preț începând cu data modificării metodei de evaluare.

(2) Instrumentele financiare menţionate la alin. (1) emise de aceeaşi entitate, dar achiziţionate în tranşe diferite, vor fi evaluate similar art.115 alin (1) din Regulamentul 9/2014. (3) Deţinerile din conturile curente se evaluează prin luarea în considerare a soldului disponibil la data pentru care se efectuează calculul. Sumele existente în conturile curente ale Fondului la instituţiile de credit care se află în procedura de faliment vor fi incluse în activul net la valoarea zero. (4) Depozitele bancare şi certificatele de depozit sunt evaluate folosind metoda bazată pe recunoaşterea zilnică a dobânzii aferente perioadei scurse de la data efectuării plasamentului. (5) Depozitele structurate sunt evaluate pe baza principiului de recunoaştere zilnică a dobânzii minime garantate a respectivului depozit structurat care va fi bonificată de bancă. În situaţia negarantării unei dobânzi minime evaluarea se va face la dobânda minimă de cont curent. La scadenţă, dacă evoluţia activului-suport s-a încadrat în condiţiile constituirii depozitului, se va recunoaşte diferenţa pozitivă de dobândă pentru toată perioada de la momentul constituirii depozitului. Modalitatea de evaluare va fi menţinută pe toată durata depozitului. (6) Depozitele cu plata dobânzii în avans, indiferent de durata depozitului, se evaluează la valoarea sumei iniţiale constituite ca depozit pe toată perioada depozitului. (7) În cazul în care pentru depozitele prevăzute la alin. (5) s-au efectuat încasări de dobândă înainte de scadenţă, sumele astfel încasate sunt deduse din valoarea calculată. (8) Instrumentele pieţei monetare de tipul efectelor de comerţ sunt evaluate similar cu modul de calcul al instrumentelor financiare cu venit fix, menţionat la pct. 3.9.1.1, lit. b). (9) Acţiunile emise de societăţi admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau în cadrul altor sisteme de tranzacţionare decât pieţele reglementate, dar netranzacţionate în ultimele 30 de zile de tranzacţionare, în legătură cu care A.S.F. sau o altă autoritate competentă a hotărât deschiderea procedurii de redresare financiară prin administrare specială, vor fi evaluate conform metodelor precizate la art. 115 alin. (1) lit. a) din Regulamentul nr.9/2014. 3.9.1.4. – (1) Acţiunile suspendate de la tranzacţionare pentru o perioadă de cel puţin 30 de zile de tranzacţionare (zile lucrătoare), ca urmare a deciziei operatorului de piață sau de sistem în vederea aducerii la cunoștința investitorilor de informații care pot conduce la modificări ale prețului acțiunilor emitentului, vor fi evaluate la preţul mediu ponderat aferent ultimelor 30 de zile de tranzacţionare (zile lucrătoare) calculat până la data apariţiei unui asemenea eveniment ca medie aritmetică a preţurilor medii ponderate din fiecare din ultimele 30 de zile de tranzacţionare. În cazul în care suspendarea de la tranzacţionare are loc în timpul şedinţei de tranzacţionare, pentru calculul valorii activului zilei respective acţiunile sunt evaluate la preţul de


15

închidere/de referinţă, după caz, urmând ca în scopul numărării celor 30 de zile de tranzacţionare (zile lucrătoare), prima zi să fie considerate următoarea zi lucrătoare ulterioară suspendării. În cazul în care suspendarea are loc chiar de la debutul şedinţei de tranzacţionare, prima zi este considerată ziua suspendării. În cazul în care preţurile medii ponderate din fiecare din ultimele 30 de zile de tranzacţionare nu sunt disponibile pentru calcularea mediei aritmetice, S.A.I. utilizează pentru determinarea prețului acțiunilor suspendate exclusiv valoarea determinată prin utilizarea unor metode de evaluare conforme standardelor internaţionale de evaluare (în care este utilizat principiul valorii juste). (2) Acţiunile neadmise la tranzacţionare, inclusiv cele emise de instituţii de credit sau admise la tranzacţionare şi netranzacţionate în ultimele 30 de zile de tranzacţionare (zile lucrătoare), ale căror situaţii financiare nu sunt obţinute în termen de 90 de zile de la datele legale de depunere, sunt incluse în activ astfel: 1. la valoarea zero sau la valoarea determinată prin utilizarea unor metode de evaluare conforme cu standardele internaţionale de evaluare (în care este utilizat principiul valorii juste) şi aprobate de către consiliul de administraţie al SAI; 2. în cazul acţiunilor admise la tranzacţionare şi netranzacţionate în ultimele 30 de zile de tranzacţionare (zile lucrătoare), precum şi în cazul acţiunilor netranzacţionate, se va avea în vedere ca metodele indicate la pct. 1 sa fie aplicate doar în condiţiile în care pe site-ul web al pieţei reglementate, al sistemului alternativ de tranzacţionare, al Ministerului Finanţelor Publice sau al emitentului nu sunt disponibile raportări financiare trimestriale/semestriale în baza cărora ar putea fi stabilită valoarea respectivelor acţiuni. În scopul numărării celor 30 de zile de netranzacţionare, se va considera că prima zi de netranzacţionare este prima zi lucrătoare în care respectiva acţiune nu a mai înregistrat tranzacţii. (3) Acţiunile societăţilor reglementate de Legea nr. 31/1990 aflate în procedura de insolvenţă sau reorganizare sunt incluse în activul net al Fondului de la data la care anunţul a fost făcut public pe site-ul web al pieţei reglementate sau sistemului alternativ de tranzacţionare pe care se tranzacţionează, se evalueaza la valoarea zero. (4) Acţiunile societăţilor reglementate de Legea nr. 31/1990 aflate în procedura de lichidare judiciară sau în alte forme de lichidare şi ale celor aflate în încetare temporară sau definitivă de activitate sunt incluse în activul net al Fondului la valoarea zero, de la data la care anunţul a fost făcut public pe site-ul web al pieţei reglementate ori al sistemului alternativ de tranzacţionare pe care se tranzacţionează. (5) În cazul societăţilor aflate în procedura de insolvenţă sau reorganizare, ale căror acţiuni au fost readmise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau sistem alternativ de tranzacţionare ca urmare a emiterii unei hotărâri judecătoreşti definitive privind confirmarea de către judecătorul-sindic desemnat a planului de reorganizare a respectivului emitent şi a confirmării din partea emitentului/operatorului de piaţă sau de sistem privind neatacarea cu recurs a sentinţei privind confirmarea planului de reorganizare, evaluarea respectivelor acţiuni se va face cu respectarea art. 113 lit. a) în cazul în care respectivele acţiuni au preţ de piaţă, în sensul că au înregistrat tranzacţii de la data readmiterii la tranzacţionare. Dacă acţiunile nu au preţ de piaţă, acestea vor fi evaluate, până la data înregistrării unui preţ de referinţă disponibil, conform prevederilor pct.3.9.1.3, alin. (1) lit. a); (6) Acţiunile societăţilor reglementate de Legea nr. 31/1990 sau de legislaţia aplicabilă din state membre sau state terţe din portofoliul Fondului neadmise la tranzacţionare sau admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, în cadrul unui sistem alternativ sau în cadrul altor sisteme de tranzacţionare, dintr-un stat membru, inclusiv în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare din România, precum şi cele admise la cota oficială a unei burse ori a unui sistem alternativ de tranzacţionare dintr-un stat terţ, dar netranzacţionate în ultimele 30 de zile de tranzacţionare (zile lucrătoare), cu valori negative ale capitalului propriu, sunt incluse în calculul activului net la valoarea zero. (7) Metodele de evaluare prevăzute la în prezentul articol se aplică şi în cazul acţiunilor societăţilor reglementate de Legea nr. 31/1990 aflate în procedura de insolvenţă sau reorganizare neadmise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau pe un sistem alternativ de tranzacţionare. (8) În cazul în care o societate admisă la tranzacționare pe o piață reglementată/sistem alternativ de tranzacționare, care are valoarea capitalurilor proprii negativă, este netranzacționată pe o perioadă mai mare de 30 de zile de tranzacționare, iar această perioadă coincide cu perioada de suspendare de la tranzacționare a acțiunii respective, atunci acțiunea respectivă este evaluată în portofoliul Fondului la valoarea zero.


16

3.9.1.5. (1) În situaţia divizării/consolidării valorii nominale a unor acţiuni admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau în cadrul altor sisteme de tranzacţionare decât pieţele reglementate, acţiunile rezultate prin divizare se evaluează, începând cu ex-date și până la data introducerii la tranzacţionare a acestora, prin împărţirea preţului anterior divizării la coeficientul de divizare, respectiv prin înmulţirea cu coeficientul de consolidare. (2) În cazul operaţiunilor de diminuare de capital social prin reducerea numărului de acțiuni ale unor societăți admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau în cadrul altor sisteme de tranzacţionare decât pieţele reglementate, începând cu ex-date și până la data introducerii la tranzacţionare a acestora acțiunile se evaluează prin împărțirea ultimului preț de piață disponibil anterior operării modificării capitalului social la coeficientul de diminuare a capitalului social. 3.9.1.6. S.A.I. va înregistra instrumentele financiare din portofoliul Fondului începând cu data efectuării tranzacţiei. 3.9.1.7. - (1) Dividendele, precum şi acţiunile distribuite fără contraprestaţie în bani rezultate în urma participării la majorările de capital sunt înregistrate în activul Fondului în prima zi în care investitorii care cumpără acţiunile nu mai beneficiază de dividend sau în prima zi în care investitorii care cumpără acţiunile nu mai pot participa la majorarea de capital. În cazul în care din lipsă de informaţii, înregistrarea în activ a dividendelor aferente deţinerii de acţiuni listate pe pieţe externe nu se poate realiza în conformitate cu prevederile primului paragraf, contravaloarea dividendelor respective trebuie înregistrată în activ la data la care administratorul Fondului sau depozitarul activelor acestuia intră în posesia informaţiilor privind data ex-dividend, fapt dovedit pe baza unor documente/extrase/publicaţii. (2) În cazul majorărilor de capital social ce presupun o contraprestaţie în bani din partea investitorilor, fără emiterea de drepturi de preferinţă, dacă S.A.I. decide să participe la majorarea de capital social a emitentului, acţiunile cuvenite şi suma datorată de Fond ca urmare a participării la majorarea capitalului social sunt înregistrate în activul Fondului, astfel: a) în prima zi în care investitorii care cumpără acţiunile nu mai pot participa la majorarea de capital, în situaţia în care preţul de piaţă este mai mare decât preţul de subscriere; b) la data plăţii efective a acţiunilor subscrise la majorarea de capital social, în situaţia în care preţul de piaţă este mai mic decât preţul de subscriere. În situația în care operațiunea de majorare de capital social cu contraprestație în bani din partea investitorilor nu este dusă la îndeplinire în termenul legal stabilit de Legea nr. 31/1990 de la data adoptării deciziei AGA, S.A.I. exclude din portofoliul Fondului acţiunile subscrise şi poate înregistra sumele plătite aferente majorării de capital neoperate pe poziţia “Alte active – Sume de încasat. S.A.I. va utiliza toate demersurile legale pentru recuperarea contraprestației în bani achitată emitentului pentru acțiunile care nu au mai fost subscrise din motive obiective imputabile acestuia. (3) În cazul majorărilor de capital social ce presupun o contraprestaţie în bani din partea investitorilor, cu emiterea de drepturi de preferinţă, acţiunile cuvenite sunt înregistrate în activul Fondului la data plăţii efective a acţiunilor subscrise la majorarea de capital social. (4) Până la momentul admiterii la tranzacţionare, acţiunile subscrise de către O.P.C. în cadrul unei oferte publice iniţiale de vânzare de acţiuni sunt considerate "valori mobiliare nou emise" şi sunt evaluate pe baza preţului de achiziţie a acţiunilor subscrise în cadrul ofertei publice. Această modalitate de înregistrare şi evaluare a acţiunilor respective subscrise de O.P.C. se menţine până la data efectuării primei tranzacţii bursiere. (5) În cazul în care admiterea la tranzacţionare a respectivelor acţiuni nu se realizează în termen de maximum 12 luni de la data iniţierii perioadei de derulare a ofertei, acţiunile indicate la alin. (4) vor fi evaluate, conform art.115, alin (1) din Regulamentul 9/2014; (6) În cazul în care oferta publică de valori mobiliare indicată la alin. (4) implică emiterea de drepturi de alocare tranzacţionabile, drepturile de alocare care revin Fondului, care a subscris şi plătit integral acţiuni în


17

cadrul ofertei indicate la alin. (4), respectiv în cadrul perioadei de exercitare a dreptului de preferinţă, sunt evaluate astfel:

a) între data emiterii şi data eventualei admiteri la tranzacţionare a drepturilor de alocare pe baza preţului de achiziţie a acţiunilor subscrise în cadrul ofertei publice; b) între data eventualei admiteri la tranzacţionare a drepturilor de alocare şi data efectivă a admiterii la tranzacţionare a acţiunilor, pe baza evaluării respectivelor drepturi de alocare conform pct. 3.9.1.1, lit. a).

(7) În cazul în care Fondul care a subscris şi plătit integral acţiuni în cadrul ofertei indicate la alin. (4) deţin acţiuni ale respectivei societăţi anterior derulării ofertei publice şi admiterii la tranzacţionare a respectivelor acţiuni, acestea sunt evaluate astfel:

a) între data emiterii şi data eventualei admiteri la tranzacţionare a drepturilor de alocare, conform metodelor precizate la alin. (5); b) între data eventualei admiteri la tranzacţionare a drepturilor de alocare şi data efectivă a admiterii la tranzacţionare a acţiunilor, pe baza evaluării respectivelor drepturi de alocare conform pct. 3.9.1.1, lit. a).

(8) Drepturile de alocare prevăzute la alin. (6) vor fi prezentate în cadrul formularelor de raportare ale Fondului, astfel:

a) până la momentul admiterii la tranzacţionare în cadrul secţiunilor aferente deţinerilor de alte valori mobiliare şi instrumente ale pieţei monetare neadmise la tranzacţionare; b) de la momentul admiterii la tranzacţionare şi până la momentul emisiunii acţiunilor subscrise în oferta publică, în cadrul secţiunilor aferente deţinerilor de alte valori mobiliare asimilate acţiunilor şi instrumente ale pieţei monetare admise sau tranzacţionate.

3.9.1.8. (1) Evaluarea acţiunilor deţinute de Fond ca urmare a participării la majorarea de capital social fără contraprestaţie în bani, precum şi a celor cu contraprestaţie în bani înregistrate în activ conform prevederilor pct. 3.9.1.7 alin. (2) lit. a) se realizează la preţul de închidere al secţiunii de piaţă considerate piaţă principală sau la preţul de referinţă furnizat în cadrul altor sisteme decât pieţele reglementate, inclusiv în cadrul sistemelor alternative de tranzacţionare de către Operatorul respectivului sistem de tranzacţionare, aferent zilei pentru care se efectuează calculul. (2) Suma datorată ca urmare a participării la majorarea capitalului social înregistrată în activ conform prevederilor pct. 3.9.1.7 alin. (2) lit. a) se evaluează la valoarea de subscriere. (3) În situația în care A.S.F. nu aprobă prospectul aferent emisiunii de noi acțiuni hotărâtă de către A.G.E.A. a unui emitent, acțiunile nou emise înregistrate anterior în activul Fondului conform prevederilor pct. 3.9.1.7 alin. (2) lit. a) sunt eliminate din activul Fondului. 3.9.1.9. (1) În cazul în care majorarea de capital se realizează cu emiterea de drepturi de preferinţă, acestea vor fi înregistrate în activul fondului în prima zi în care investitorii care cumpără acţiunile nu mai pot participa la majorarea de capital. (2) Până la momentul primei zile de tranzacţionare evaluarea drepturilor de preferinţă se realizează la valoarea teoretică. Valoarea teoretică a dreptului de preferinţă se calculează conform formulei: Valoarea teoretică a dreptului de preferinţă = (preţul de piaţă al acţiunilor vechi - preţul de subscriere de acţiuni noi pe baza drepturilor de preferinţă) *[număr de acţiuni noi/(număr de acţiuni vechi + număr de acţiuni noi)] "[număr de acţiuni vechi/număr de drepturi de preferinţă emise], unde preţul de piaţă al acţiunilor vechi este reprezentat de preţul evaluat conform pct 3.9.1.1, lit. a), din ultima zi în care cei care cumpără acţiuni au dreptul de a participa la majorarea de capital. (3) Ulterior admiterii la tranzacţionare, drepturile de preferinţă vor fi evaluate la preţul evaluat conform pct. 3.9.1.1, lit. a) din ziua pentru care se efectuează calculul. În cazul în care nu se vor înregistra tranzacţii, se va menţine evaluarea la valoarea teoretică. (4) Ulterior perioadei de tranzacţionare a drepturilor de preferinţă şi până la momentul exercitării acestora, drepturile de preferinţă vor fi evaluate la ultimul preţ de închidere din perioada de tranzacţionare şi evidenţiate în cadrul unei poziţii distincte "Dividende sau alte drepturi de încasat". (5) La momentul exercitării drepturilor de preferinţă vor fi înregistrate în mod corespunzător în activul Fondului acţiunile cuvenite.


18

(6) Dividendele şi acţiunile distribuite fără contraprestaţie în bani, precum şi cele distribuite cu contraprestaţie în bani şi sumele cuvenite Fondului se evidenţiază în cadrul unei poziţii distincte "Dividende sau alte drepturi de încasat" în cadrul activelor Fondului. (7) În situaţia în care dividendele şi acţiunile distribuite fără contraprestaţie în bani nu sunt plătite/alocate în termenul legal/termenul stabilit în hotărârea AGA, acestea vor fi incluse în activ la valoarea zero. Dacă termenul legal/stabilit în hotărârea AGA de plată/de alocare a dividendelor cade într-o zi nelucrătoare, acesta se prelungeşte până la sfârşitul primei zile lucrătoare. (8) În cazul operaţiunilor de diminuare de capital social al unei societăți, ale cărei acțiuni sunt admise la tranzacționare în cadrul unei piețe reglementate sau în cadrul unui sistem alternative de tranzacționare, fără distribuţie de sume de bani, ca urmare a reducerii numărului de acţiuni, în activul Fondului începând cu ex-date va fi reflectat noul număr de acțiuni diminuat, iar evaluarea se va realiza conform prevederilor art. 117 din Regulamentul nr. 9/2014. În situația în care A.S.F. nu aprobă operațiunea de diminuare a capitalului social, sumele înregistrate anterior în activul Fondului conform prevederilor în vigoare sunt eliminate din activul Fondului de la data actului individual de respingere. (9) Înregistrarea în activele Fondului a disponibilităţilor rezultate ca urmare a distribuirii către acţionari de sume de bani cu prilejul operaţiunilor de diminuare de capital social prin reducerea valorii nominale a acţiunii sau ca urmare a reducerii numărului de acţiuni şi a distribuirii către acţionarii existenţi la data de înregistrare a unei sume de bani corespunzătoare reducerii valorii nominale sau numărului de acţiuni aprobate prin Hotărârea AGA se realizează în aceeaşi manieră cu cea utilizată pentru înregistrarea dividendelor distribuite către acţionari, prevăzută la alin. (6), respectiv reflectarea în activul Fondului a sumelor de încasat ca urmare a diminuării capitalului social în cadrul poziţiei "Dividende şi alte drepturi de încasat", în contrapartidă cu reducerea numărului de acţiuni aferente diminuării de capital social.

3.10. Reguli de calcul al activelor Fondului

3.10.1. - (1) În vederea determinării valorii activului net al Fondului, deţinerile din portofoliu sunt evaluate şi reflectate în activul net al Fondului, la valori stabilite în conformitate cu reglementările contabile în vigoare şi cu prevederile pct.3.9.1.1. – 3.9.1.9., din prezentul Prospect. (2) Calculul valorii unitare a activului net al Fondului la o anumită dată se realizează după următoarea formulă: Valoarea unitară a activului net la acea dată =

Valoarea netă a activelor fondului la acea dată = ..............................................................................................................

Număr total de unităţi de fond în circulaţie la acea dată 3.10.2. Valoarea activului net al Fondului se calculează prin scăderea obligaţiilor din valoarea totală a activelor: Valoarea activului net al Fondului = Valoarea totală a activelor Fondului - Valoarea obligaţiilor. 3.10.3. Numărul de unităţi de fond aflate în circulaţie se stabileşte ca diferenţă între numărul de unităţi de fond emise şi numărul de unităţi de fond răscumpărate la o anumită dată. 3.10.4. (1) Valoarea totală a activelor Fondului se calculează lunar, prin însumarea valorii tuturor activelor aflate în portofoliul acestuia, evaluate în conformitate cu prevederile pct. 3.9.1.1. – 3.9.1.9 din prezentul Prospect. (2) Erorile identificate în calculul valorii unitare a activului net, constatate ulterior raportării acestor valori, se vor corecta şi se vor regulariza la data constatării lor.

3.11. Comisioanele şi cheltuielile Fondului

Fondul suportă următoarele cheltuieli: a) cheltuieli privind plata comisioanelor datorate Societatii de Administrare a Investitiilor SAFI INVEST S.A. Comisionul de Administrare Comisionul de administrare perceput de Societate pentru administrarea activelor FOA este de maxim 1% pe luna aplicat la valoarea activului net al fondului din luna precedenta.


19

La data avizarii Prospectului de Emisiune, comisionul de administrare este de 0,90% pe luna, aplicat la valoarea activului net al fondului din luna precedenta. Comisionul de administrare este facturat si incasat pana la data de 25 a lunii urmatoare celei pentru care sunt datorate sumele. Acest comision de administrare poate fi modificat ulterior astfel:

a. in cazul cresterii sau reducerii comisionului pana la limita maxima din prospect, prin decizia societatii de administrare a investitiilor, cresterea/reducerea comisionului este notificata ASF si va fi facuta publica cu 2 zile inainte de intrarea lui in vigoare;

b. in cazul cresterii comisioanelor peste limita maxima din prospect, prin decizia societatii de administrare a investitiilor si dupa obtinerea avizului de la ASF, societatea de administrare are obligatia de a face public noul nivel al comisionului de administrare in termen de maxim doua zile lucratoare de la data avizarii modificarii documentelor FOA de catre ASF; aceste modificari intra in vigoare in termen de 10 zile de la publicarea notei de informare.

b) cheltuieli privind plata comisioanelor datorate depozitarului;

1. Pentru serviciile de depozitare si custodie piata locala

1. Servicii depozitare: a. 0,2% / an aplicat la valoarea lunara a activului net certificata de depozitar.

2. Servicii custodie piata locala

a. Comisionul de pastrare in custodie a instrumentelor financiare – piata locala - Depozitarul Central : 0,08%/an aplicat la valoarea medie lunara a portofoliului aflat in

custodie; - Titluri de stat pastrate in SaFIR: comision SaFIR*

*la 31.07.2018 comision SaFIR este zero.

b. Comision de decontare si procesare transferuri instrumente financiare (cumparate,vandute, primite sau livrate cu titlu gratuit – Depozitari Centrali locali ) – piata locala :

- 0,01 % aplicat la valoarea bruta a fiecarei tranzactii ( valoare bruta = cantitate/emitent/tip operatiune * pretul tranzactiei )**

** se aplica atat la vanzare cat si la cumparare, inclusiv pentru tranzactiile rezultate in urma

subscrierii in cadrul ofertelor publice c. Comision corporate action (informari despre emitentii din portofoliu, Hotarari AGA,

colectarea dividendelor) - 5 RON / emitent

3. Comisioane Titluri de Stat a) Intermedierea tranzactiilor pe piata primara: Comision SAFIR b) Intermedierea tranzactiilor pe piata secundara OTC a titlurilor de stat (inclusiv REPO)

i. intermediate de BRD : Comision SaFIR ii. cu alti intermediari :

Comision SAFIR - titluri denominate in RON Comision SAFIR – titluri denominate in valuta

c) Transfer fara plata titluri de stat intre piata OTC si BVB : 50 RON + Comision SAFIR + comision ROCLEAR

d) Transferuri fara plata titluri catre alti dealeri piata OTC : 50 RON + Comision SAFIR e) Operatiuni de Gaj/ Litigiu : Comision SAFIR f) Incasare de dobanda pentru certificatele de trezorerie in RON


20

Colectare cupon : Franco Principal primit la maturitate : Franco

4. Servicii de custodie piete externe a) Comision pentru pastrarea in custodie a instrumentelor financiare :

Piete mature : 0,03% / an calculat la valoarea medie lunara a portofoliului aflat in custodie

Piete emergente : 0,3% / an la valoarea medie lunara a portofoliului aflat in custodie b) Comision pentru decontarea tranzactiilor:

Piete mature DVP/RVP/RF/ DF: 30 EUR / tranzactie/sens Piete emergente DVP/RVP/RF/ DF: 35 EUR/ tranzactie/sens Modificare sau anulare tranzactii : 10 EUR/tranzactie/sens

c) cheltuieli cu comisioanele datorate intermediarilor si alte cheltuieli legate direct sau indirect de tranzactionare; d) cheltuieli cu comisioanele de rulaj şi alte servicii bancare; e) cheltuieli cu dobanzile, in cazul contractarii de catre Fond a imprumuturilor in conditiile impuse de regulament; f) cheltuieli cu cotele şi tarifele datorate ASF; g) cheltuieli cu auditul financiar si IT; h) cheltuieli legale impuse de catre instantele de judecata; taxe de timbru judiciar; onorarii avocati si/sau experti si/sau executori judecatoresti si/sau notari publici; etc. i) cheltuieli de emisiune cu documentele Fondului (Prospect de emisiune, cheltuieli legate de realizarea si de transmiterea catre investitori a confirmarii tranzactiei, precum si cheltuieli legate de publicarea in presa a oricaror anunturi si rapoarte solicitate de reglementarile legale in vigoare); j) contravaloarea sumelor datorate in contul imprumuturilor contractate in conditiile impuse de regulament k) contravaloarea titlurilor de participare anulate (la pretul de rascumparare) si care nu au fost inca achitate investitorilor; l) impozite datorate conform legislatiei fiscal in vigoare. Cheltuielile se înregistrează, având în vedere următoarele: a) repartizarea cheltuielilor nu conduce la variaţii semnificative în valoarea activelor unitare; b) cheltuielile sunt planificate lunar şi regularizate la sfârşitul lunii (cheltuieli de administrare, cheltuieli de depozitare); c) cheltuielile sunt înregistrate şi regularizate periodic (cheltuieli de emisiune, alte comisioane decât cele descrise la pct.3.11. “Comisioane si cheltuieli”) Nu reprezinta modificari ale conditiilor care au stat la baza autorizarii Fondului diminuarea comisioanelor de administrare si depozitare sub nivelul maxim prevazut in prezentul prospect. Modificarile de acest tip se notifica investitorilor Fondului in cotidianul mentionat in prospect, precum si ASF, conform prevederilor Regulamentului 15/2004. Notificarea catre ASF este insotita de documéntele actualízate ale Fondului care se publica si pe site-ul Societatii. Cererea de autorizare a modificării este însoţită de documentele referitoare la aceasta în care să fie evidenţiate în mod distinct modificările intervenite în comparaţie cu documentele anterioare autorizate, precum şi de o notă de informare a investitorilor Fondului cu privire la modificarea a cărei autorizare se solicită. Orice modificare a condiţiilor care au stat la baza autorizării trebuie să fie însoţită de o fundamentare a acestei modificări, precum şi de documentele actualizate ale Fondului care se publică şi pe site-ul Societatii.


21

SAI transmite la ASF in vederea avizarii documentele fondului, insotite de nota de informare către deţinătorii de unităţi de fond, care este publicată de Societate în termen de două zile lucrătoare de la data comunicării deciziei de autorizare a modificărilor documentelor fondului. Societatea are obligaţia de a transmite la A.S.F. dovada publicării notei de informare în ziua lucrătoare imediat următoare publicării. A.S.F. revocă decizia de autorizare a modificărilor, în situaţia în care se constată că prevederile legale nu au fost respectate, iar Societatea şi consiliul de administraţie al acesteia sunt responsabili pentru eventualele daune provocate investitorilor. Pe perioada dintre data anularii titlurilor de participare si data platii sumelor aferente rascumpararilor, sumele respective sunt evidentiate in cadrul unei pozitii de "Rascumparari de platit" in cadrul obligatiilor Fondului. Pe perioada dintre data stabilita pentru plata cotelor parti ce revin detinatorilor de titluri de participare, daca este cazul, si data platii sumelor aferente acestor drepturi, sumele respective sunt evidentiate in cadrul unei pozitii de “Dividende sau alte drepturi de platit”in cadrul obligatiilor Fondului. Aceste sume nu se includ in activul net al Fondului. Dreptul de a solicita plata cotelor parti neridicate, respectiv a sumelor reprezentand: cote parti cuvenite, inregistrate si nesolicitate, retururi cote parti distribuite precum si sume istorice provenite de la transformarea fondului din fond deschis de investitii (FMOA) in fond inchis de investitii (FOA) se prescrie in termen de 3 ani de la data distribuirii lor, in baza prevederilor Codului Civil referitoare la prescriptia extinctiva.

4. Factori de risc

Risc rezultat din modificarea valorii instrumentelor financiare aflate in portofoliul Fondului. Sub influenta modificarilor produse in mediul economic si politic, in politica monetara a bancilor nationale, in activitatea emitentilor si institutiilor de credit care accepta depozite bancare, in bonitatea emitentilor si institutiilor de credit care accepta depozite bancare respectiv in modul de evaluare a bonitatii acestora, precum si in raportul dintre cerere si oferta, cursul de piata si ratele de dobanda ale instrumentelor de investitii aflate in portofoliul Fondului pot fluctua, prin urmare valoarea neta de activ a unui titlu al Fondului poate sa scada in unele perioade. Guvernele unor tari pot adopta masuri (majorarea impozitelor, restrictionarea repatrierii profitului, etc.), care sa exercite efect nefavorabil asupra Fondului. Riscul de piata - riscul de pierdere pentru A.O.P.C., care decurge din fluctuația valorii de piață a pozițiilor din portofoliul A.O.P.C, fluctuație care poate fi atribuită modificării variabilelor pieței, cum ar fi ratele dobânzii, ratele de schimb valutar, prețurile acțiunilor și ale mărfurilor sau solvabilitatea unui emitent; Riscul ratei dobanzii este o forma a riscului de piata si se refera la posibilitatea cresterii dobanzilor de piata, care va avea ca efect scaderea pretului obligatiunilor si ar putea afecta negativ valoarea titlurilor de participare. Alta forma a riscului de piata este riscul valutar, care se manifesta prin scaderea valorii in echivalent lei a activelor denominate in monede straine, in cazul aprecierii monedei nationale fata de monedele respective. In aceste conditii poate avea loc o scadere a valorii titlurilor de participare, daca fondul investeste in alte valute decat leul. Riscul de decontare – reprezinta riscul ca o contraparte sa nu isi indeplineasca obligatia de livrare a instrumentelor financiare sau a contravalorii acesteia, in conformitate cu cu termenii tranzactiei efectuate, chiar daca a fost indeplinita obligatia de livrare a banilor/instrumentelor financiare, conform intelegerii. Riscul de contraparte — riscul de pierdere pentru A.O.P.C care decurge din posibilitatea ca o contraparte la o tranzacție să nu își îndeplinească obligațiile înainte de decontarea finală a fluxului de numerar aferent tranzacției; Riscuri generate de instabilitate a cadrului legislativ - modificarea legislatiei poate genera un climat de incertitudine ce poate avea efecte negative asupra activitatii fondului. Riscul operational - riscul de pierdere pentru Fond care decurge din caracterul necorespunzător al proceselor interne și din erori umane și deficiențe ale sistemelor societății de administrare a investițiilor sau din evenimente externe și include riscul juridic și de documentare și riscul care decurge din procedurile de tranzacționare, decontare și evaluare desfășurate în numele Fondului.


22

Riscul de credit: este riscul de pierdere ca urmare a modificarii adverse a bonitatii contrapartidei sau emitentului respectivului instrument financiar. Riscul de credit apare in legatura cu orice fel de creante si consta in riscul ca debitorii sa nu fie capabili sa-si indeplineasca obligatiile (la timp sau in totalitatea lor) din cauza falimentului sau a altor cauze de aceeasi natura. Risc de lichiditate. Acesta reflecta incapacitatea unei piete de a converti in lichiditati anumite instrumente financiare tranzactionate in cadrul acesteia in cantitatea dorita si la momentul dorit. In cazul anumitor valori mobiliare si/sau instrumente financiare lichiditatea acestora poate sa nu atinga nivelul dorit, respectiv poate fi relativ greu in a gasi cumparatori/vanzatori pentru instrumentele respective. Drept consecinta valorificarea unor instrumente din portofoliul Fondului ar putea intampina greutati. Risc de modificare a cadrului de reglementare si, in special, a legislatiei fiscale. Atat legislatia romana, cat si normele fiscale straine referitoare la activitatea de administrare a organismelor de plasament colectiv se pot modifica defavorabil (majorarea impozitelor, introducerea de impozite, reducerea sau suspendarea unor inlesniri fiscale), drept care Fondul, respectiv investitorul ar putea datora in viitor impozite mai mari decat cele actuale. Se poate intampla ca Fondul sa fie supus unor impozite – pentru veniturile realizate din investitii – pe care nu le putea prevede la data stabilirii politicii de investitiei. Riscul de neplata in legatura cu tranzactiile cu instrumente financiare derivate. Modificarile nefavorabile aparute in bonitatea, respectiv administrarea activitatii proprie participantilor la tranzactii cu instrumente financiare derivate pot produce efecte nefavorabile asupra platii catre Fond a profitului realizat prin tranzactiile respective.

5. Fuziunea

Fuziunea Fondului se poate realiza prin următoarele metode: a) absorbţia unuia sau mai multor fonduri; b) crearea unui nou fond prin contopirea a două sau mai multe fonduri. Fuziunea prin absorbţie se realizează prin transferul tuturor activelor care aparţin unuia sau mai multor fonduri de către Fond, denumit fondul absorbant, şi atrage dizolvarea fondului/fondurilor încorporate. Fuziunea prin contopire are loc prin constituirea unui nou Fond, căruia fondurile care fuzionează îi transferă în întregime activele lor, având loc astfel dizolvarea acestora. Iniţiativa fuziunii a două sau mai multe fonduri aparţine S.A.I. SAFI INVEST SA. Prin fuziune, Societatea va urmări exclusiv protejarea intereselor investitorilor fondurilor ce urmează a fuziona. Societatea va transmite la A.S.F. notificarea privind intenţia de fuziune a fondurilor însoţită de proiectul pe baza căruia se realizează fuziunea şi de un certificat constatator emis de depozitar privind numărul investitorilor şi valoarea activului net ale fondurilor implicate în fuziune. În termen de maximum 30 de zile de la data depunerii documentelor menţionate la aliniatul anterior A.S.F. emite o decizie de suspendare a emisiunii şi răscumpărării unităţilor de fond ale fondurilor implicate în procesul de fuziune, cu excepţia răscumpărărilor integrale de unităţi de fond, până la finalizarea fuziunii, dar nu mai mult de 90 de zile de la data suspendării. Decizia de suspendare intră în vigoare la 30 de zile de la data comunicării ei către Societatea implicata. În termen de 5 zile de la data acestei comunicări, Societatea/Societatile este/sunt obligată/obligate să publice şi să transmită la A.S.F. dovada publicării anunţului privind intenţia de fuziune şi a datei la care este suspendată emisiunea şi răscumpărarea unităţilor de fond ale fondurilor implicate în fuziune. În vederea protecţiei investitorilor, Societatea/Societatile are/au obligaţia de a preciza în anunţul privind fuziunea faptul că, în urma procedurii de fuziune, nu este garantată o valoare a unităţii de fond egală cu cea deţinută anterior. Societatea are obligaţia de a onora toate cererile de răscumpărare depuse de investitori conform Procedurii privind rascumpararea titlurilor de participare ale Fondului din prezentul prospect. În situaţia fuziunii prin absorbţie, A.S.F. retrage autorizaţia fondului absorbit, fondul absorbant continuând să funcţioneze în condiţiile prezentului regulament. În cazul în care fuziunea se realizează prin contopirea mai multor fonduri autorizate, A.S.F. retrage autorizaţia de funcţionare a fondurilor implicate în procesul de fuziune şi autorizează fondul rezultat. Fondurile astfel fuzionate sunt administrate de către o singură S.A.I.


23

Societatea de administrare a fondului rezultat în urma fuziunii depune la A.S.F. în următoarea zi lucrătoare ulterioară fuziunii un certificat constatator emis de depozitar din care să reiasă situaţia noului fond rezultat în urma fuziunii similar celui depus la momentul înregistrării notificării privind fuziunea. Data calculului ratei de conversie a unităţilor de fond este considerată data fuziunii. În cazul în care fondurile implicate în procesul de fuziune au depozitari diferiţi, certificatul constatator emis de depozitar este însoţit de procesul-verbal de predare-primire încheiat cu ocazia transferului activelor fondurilor implicate la depozitarul fondului rezultat în urma fuziunii.

6. Lichidarea

(1) A.S.F. poate retrage autorizaţia Fondului în următoarele situaţii: a) la cererea Societatii, pe baza transmiterii unei fundamentări riguroase, în situaţia în care se constată că valoarea activelor nu mai justifică din punct de vedere economic operarea acelui fond; în cazul unui fond deschis de investiții cu o durată de funcționare determinată, ulterior atingerii termenului de funcționare și ca urmare a deciziei voluntare a S.A.I. de a lichida fondul respectiv, Societatea S.A.I. îndeplineşte în mod corespunzător calitatea de administrator al lichidării; b) în situaţia în care nu se poate numi un nou administrator, ulterior retragerii autorizaţiei Societatii. (2) Cererea Societatii. indicată la alin. (1) lit. a) trebuie transmisă la A.S.F. împreună cu hotărârea organului statutar, în termen de două zile lucrătoare de la data adunării generale a acţionarilor sau a şedinţei consiliului de administraţie al Societatii. (3) Hotărârea indicată la alin. (2) trebuie să cuprindă următoarele: a) fundamentarea riguroasă privind decizia de lichidare; b) situaţia deţinerilor (informaţii cu privire la numărul de investitori şi valoarea activului net, inclusiv cea unitară) certificată de depozitarul fondului; c) raportul auditorului financiar cu privire la situaţia activelor şi obligaţiilor respectivului fond inchis de investiţii; d) nota de informare a investitorilor cu privire la lichidarea Fondului; e) programul (desfăşurarea cronologică) avut în vedere pentru derularea procesului de lichidare. (4) În termen de 15 zile de la data depunerii documentelor menţionate la alin. (3), A.S.F. emite o decizie de suspendare şi aprobă nota de informare a investitorilor, care va fi publicată de S.A.I. cel puţin pe website-ul propriu (www.safi.ro) şi în cotidianul indicat în prospectul de emisiune (ziarul ‘Bursa”), în ziua următoare primirii din partea A.S.F. a deciziei de suspendare. Operațiunea de suspendare a emisiunii şi răscumpărării unităţilor de fond ale fondului, în cadrul procedurii de lichidare a activelor acestuia, se realizează fără acordarea dreptului de răscumpărare pentru investitori. (5) În termen de 5 zile lucrătoare de la data începerii perioadei de suspendare indicate în decizia A.S.F. de la alin. (4), S.A.I. solicită A.S.F. retragerea autorizaţiei fondului deschis de investiţii, anexând la respectiva solicitare următoarele documente şi informaţii: a) situaţia actualizată a deţinerilor fondului existentă la momentul începerii perioadei prevăzute la alin. (4) (informaţii cu privire la numărul de investitori şi valoarea activului net, inclusiv cea unitară), certificată de depozitarul fondului; b) raportul auditorului financiar cu privire la situaţia actualizată a activelor şi obligaţiilor respectivului fond inchis de investiţii. (6) În termen de maximum 15 zile lucrătoare de la data comunicării de către A.S.F. a deciziei de retragere a autorizaţiei Fondului Societatea încheie un contract cu un auditor financiar, membru al C.A.F.R., care poate fi şi altul decât cel cu care are încheiat contract Societatea în conformitate cu dispoziţiile Regulamentului 9/2014, în vederea desemnării acestuia ca administrator al lichidării fondului. (7) Contractul cuprinde obligaţiile şi responsabilităţile administratorului lichidării, stabilite în conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004 şi ale reglementărilor emise în aplicarea acesteia. (8) O copie a contractului încheiat în urma analizării a cel puţin 3 oferte, astfel încât preţul contractului să fie minim, este transmisa la A.S.F. (9) Obligaţia fundamentală a administratorului lichidării este de a acţiona în interesul deţinătorilor de unităţi de fond. (10) Plata administratorului lichidării se face din fondurile rezultate prin lichidarea activelor Fondului.


24

(11) Administratorul lichidării poate subcontracta persoane fizice sau juridice în scopul obţinerii asistenţei şi expertizei în îndeplinirea îndatoririlor şi obligaţiilor sale, fiind direct răspunzător pentru modul în care aceştia îşi execută îndatoririle. (12) Subcontractorii, precum şi îndatoririle sau obligaţiile lor trebuie să fie menţionaţi în contractul încheiat între Societate şi administratorul lichidării. (13) Administratorul lichidării este răspunzător pentru plata comisioanelor şi a altor cheltuieli către toţi subcontractorii, acestea fiind plătite exclusiv din comisionul lichidatorului. (14) Administratorul lichidării pune sub sigiliu toate activele şi ia măsurile necesare pentru conservarea acestora. (15) Administratorul lichidării ia în custodie copiile tuturor înregistrărilor şi evidenţelor contabile ale Fondului, păstrate de către Societate şi de către depozitar, în conformitate cu prevederile Regulamentului 9/2014. (16) În termen de maximum 20 de zile lucrătoare de la data încheierii contractului, administratorul lichidării întocmeşte un inventar complet al activelor şi obligaţiilor Fondului şi pregăteşte un raport privind inventarierea, care cuprinde, fără a se limita la: a) o evaluare a tuturor activelor la valoarea lor de piaţă şi a obligaţiilor prezente ale fondului; b) o listă a tuturor deţinătorilor de unităţi de fond, numărul şi valoarea unităţilor de fond deţinute de fiecare anterior începerii procesului de lichidare; c) o eşalonare a datelor la care se face lichidarea activelor şi la care are loc distribuirea sumelor rezultate din lichidare. (17) Raportul menţionat la alin. (16) este transmis Societatii şi A.S.F. în termen de maximum 48 de ore de la data întocmirii şi este publicat în Buletinul A.S.F. (18) Administratorul lichidării alege o bancă din România sau sucursala din România a unei bănci străine, care se bucură de o bună reputaţie şi de bonitate financiară, în scopul deschiderii unui cont pentru depozitarea tuturor sumelor provenite din lichidare. (19) Administratorul lichidării exercită exclusiv drepturile de operare asupra acestui cont. Nu se permite depunerea în acest cont a altor fonduri decât a celor rezultate în urma lichidării. (20) Administratorul lichidării finalizează lichidarea în decurs de maximum 60 de zile lucrătoare de la data publicării raportului menţionat la alin (16). (21) Administratorul lichidării are obligaţia să lichideze activele Fondului la valoarea maximă oferită de piaţă. (22) Administratorul lichidării poate solicita A.S.F. prelungirea cu maximum 30 de zile lucrătoare a termenului prevăzut la alin. (20), în vederea lichidării activelor. (23) Pe parcursul derulării procesului de lichidare a Fondului, ca urmare a cererii de răscumpărare totală, obligaţiile legale privind calculul, certificarea şi publicarea se aplică numai în ceea ce priveşte activul net al Fondului. (24) Activul net unitar valabil, în situaţia în care Societatea de administrare nu decide retragerea autorizaţiei fondului, este ultimul VUAN calculat de Societate şi certificat de depozitar. (25) După încheierea lichidării tuturor activelor, administratorul lichidării plăteşte toate cheltuielile legate de lichidare, precum şi orice alte costuri şi datorii restante ale Fondului, urmând a ţine evidenţa pentru toţi banii retraşi în acest scop din sumele obţinute în urma lichidării. (26) Ulterior etapei prevăzute la alin. (25), administratorul lichidării începe procesul de repartizare a sumelor rezultate din lichidare, în conformitate cu datele eşalonate în cadrul raportului de inventariere. (27) Administratorul lichidării repartizează sumele rezultate din vânzarea activelor deţinătorilor de unităţi de fond, în termen de maximum 10 zile lucrătoare de la terminarea lichidării. Sumele nete sunt repartizate strict pe baza numărului de unităţi de fond deţinute de fiecare investitor la data începerii lichidării şi cu respectarea principiului tratamentului egal, echitabil şi nediscriminatoriu al tuturor investitorilor, independent de orice alte criterii. (28) În situația imposibilității achitării contravalorii unităților de fond către unii investitori, administratorul lichidării menține în contul bancar indicat la alin. 18 sumele datorate acestora pe o perioadă de timp nedeterminată. Contul bancar în cauză este constituit sub forma unui cont escrow nepurtător de dobândă şi comisioane și este deschis la o instituție de credit autorizată de B.N.R. sau la o sucursală a unei instituții de credit autorizată în alt stat membru. (29) Administratorul lichidării pune la dispoziția instituției de credit datele de identificare ale tuturor investitorilor ale căror disponibilități sunt plasate în contul colector în cauză, precum şi soldul actualizat aferent fiecărui investitor.


25

(30) Creditorii administratorului lichidării nu pot institui proceduri judiciare asupra sumelor de bani existente în contul bancar menționat la art. 218 alin. (1). Administratorul lichidării informează instituția de credit la momentul deschiderii contului bancar respectiv despre această situație. (31.1) Administratorul lichidării întocmeşte raportul final, cuprinzând rezultatele lichidării şi ale distribuirii sumelor rezultate din lichidarea activelor, precum şi modalitatea de plată a sumelor cuvenite investitorilor şi face dovada efectuării plăţilor respective. Raportul final este transmis A.S.F. şi publicat conform menţiunilor din prezentul Prospectul de emisiune, precum şi în Buletinul A.S.F. (31.2) După efectuarea tuturor plăţilor, administratorul lichidării procedează la închiderea contului bancar, cu excepția cazului prevăzut la alin. (25). (31.3) Plățile stipulate la alin. (31.2) sunt considerate efectuate integral în cazul în care au fost achitate toate sumele datorate investitorilor.

7. Transformarea

Transformarea Fondului din fond inchis de investitii in fond deschis de investii are loc printr-o decizie a Societatii de Administrare a Investitiilor SAFI INVEST SA, cu aprobarea prealabila a ASF si respectarea dispozitiilor legale privind tranformarea unui A.O.P.C in O.P.C.V.M. Transformarea Fondului inchis de investitii specializat in investitii in actiuni, care atrage in mod public resurse financiare de la persoane fizice si juridice, in oricare din categoriile prevazute de art. 2 din Instructiunea ASF nr. 2/2006 emisã în aplicarea prevederilor art. 185 alin. (1) lit. e) din Regulamentul ASF nr. 15/2004 privind autorizarea şi funcţionarea societãţilor de administrare a investiţiilor, a organismelor de plasament colectiv şi a depozitarilor, se va realiza prin decizie prealabila a Societatii de Administrare a Investitiilor SAFI INVEST SA si cu respectarea dispozitiilor legale privind tranformarea unui A.O.P.C. specializat in investitii in actiuni, in alt A.O.P.C. prevazut de art. 2 din instructiunea mai sus amintita. Fondul se poate transforma intr-un alt tip de AOPC, cu respectarea prevederilor si procedurilor legale solicitate de Legea 297/2004 modificata, Regulamentului ASF nr.9/2014 si ale Regulamentului nr. 15/2004, precum si a celorlalte reglementari emise de ASF. Dizolvarea Fondul se dizolva ca urmare a inchiderii procedurii de fuziunii prin absorbtie, atunci cand Fondul este absorbit de un alt A.O.P.C. sau O.P.C.V.M. si cu respectarea prevederilor legale in vigoare privind dizolvarea unui patrimoniu.

8. Elemente fiscale

Informatiile prezentate in cele ce urmeaza au caracter general si nu iau in considerare toate aspectele fiscale aplicabile persoanelor rezidente sau nerezidente in Romania, fie persoane fizice sau juridice, care urmeaza sa investeasca in aceste Titluri de participare. Potentialii Investitori ar trebui sa se informeze cu privire la legile fiscale aplicabile in Romania atunci cand investesc in Titlurile de participare inclusiv cu privire la consecintele achizitiei, detinerii si vanzarii acestora. Legislatia fiscala din Romania este intr-un continuu proces de completare si modificare. Desi informatiile de mai jos se bazeaza pe legislatia in vigoare si pe practica si interpretarea ei la momentul prezentului Prospect, nu poate fi acordata nici o garantie ca informatia va continua sa fie corecta si in viitor. Urmatoarele informatii nu acopera implicatiile fiscale ce ar putea aparea in alte jurisdictii decat Romania si prin urmare, potentialii investitori nerezidenti ar trebui sa ceara consultanta fiscala in legatura cu implicatiile pe care subscrierea, achizitia, detinerea si vanzarea de Titluri de participare le-ar putea avea in orice jurisdictie in care sunt sau ar putea fi nevoiti sa plateasca taxe. Informatiile de mai jos reprezinta o scurta prezentare a regimului fiscal aplicabil Titlurile de participare emise pe piata de capital din Romania, asa cum reiese din prevederile Codului Fiscal, cu modificarile ulterioare. Fondul nu plateste impozite pe castigurile din investitii. Investitorii persoane juridice au obligatia sa calculeze si sa achite obligatiile fiscale care le revin conform prevederilor legale in vigoare. In conformitate cu prevederile Codului Fiscal in vigoare la data lansarii Fondului in cazul persoanelor fizice, veniturile obtinute din plata cotei de participare la profit se impoziteaza la sursa; in prezent cota de impozitare


26

este de 16%, insa aceasta ar putea suferi modificari in viitor. De asemenea, la rascumpararea titlurilor de participare, suma care reprezinta castigul net realizat din titlurile de participare rascumparate urmeaza a fi supusa reglementarilor fiscale in vigoare la momentul rascumpararii. Cota de impozitare aplicata si modalitatea de aplicare vor respecta cerintele legale in vigoare la momentul cererii de rascumparare a titlurilor de participare. Pentru persoanele fizice si juridice nerezidente, in vederea evitarii dublei impuneri, societatea solicita certificat de rezidenta fiscala. In cazul in care investitorul nu prezinta acest document, SAI determina si retine cotele de impozit aplicabile investitorilor romani, in conformitate cu cele mentionate mai sus. Castigurile obtinute de investitori din vanzarea titlurilor de participare la Bursa de Valori Bucuresti se impoziteaza conform prevederilor legale aplicabile castigurilor de capital. Cele de mai sus reprezinta comentarii generale legate de regimul fiscal aplicat cotelor parti din profitul realizat de Fond in exercitiile financiare (profitul Fondului este cresterea activului net dintr-un exercitiu financiar iar suma ce se va repartiza sub forma cotelor parti se va hotari de catre Consiliul de Administratie al SAI SAFI - INVEST SA). Investitorii sunt sfatuiti sa contacteze un consultant fiscal pentru detalii, in functie de circumstantele personale, precum si in cazul unor viitoare modificari legislative. 9. Protectia investitorilor privind prelucrarea datelor cu caracter personal Prelucrarea de către SAI Safi Invest SA a datelor cu caracter personal aparținând Investitorului se face cu respectarea Regulamentului UE 679/2016 privind protecția persoanelor fizice în ceea ce privește prelucrarea datelor cu caracter personal și privind libera circulație a acestor date și de abrogare a Directivei 95/46/CE

(Regulamentul general privind protecția datelor). Prin aderarea la prezentul Prospect de Emisiune, declar ca am fost informat cu privire la existenta informațiilor obligatorii referitoare la protecția datelor cu caracter personal publicate la următoarea adresa: www.safi.ro.

Data: 03.09.2019.

SAI SAFI INVEST SA

Presedinte Director General, Director General Adjunct /Inlocuitor Ofiter de conformitate

Dana Jeaninne LAZAR Gabriela IVAN

Date post:	22-Aug-2021
Category:	Documents
Upload:	others
View:	5 times
Download:	0 times

Prospect de emisiune FOA 03.09.2019 ASF - SAFIsafi.ro/pdf/Prospect_FOA.pdf · 2019. 9. 3. ·...

Documents