PREZENTAREA COMPANIEI 2017 · Anul 2017 a fost un an de referinta in istoria Grupului datorita...

PREZENTAREA COMPANIEI

DECLARATIA PRESEDINTELUI CONSILIULUI DE ADMINISTRATIE | A

soluții eficiente pentru oameni și mediu

2017RAPORT ANUAL


B | DECLARATIA PRESEDINTELUI CONSILIULUI DE ADMINISTRATIE

CUPRINS

3 PREZENTAREA COMPANIEI

3 Declaratia Presedintelui Consiliului de Administratie4 Grupul Teraplast7 Evenimente importante in 201710 Dezvoltare durabila11 Actiuni Teraplast12 Membrii Consiliului de Administratie

13 SEGMENTE DE BUSINESS

14 Instalatii & Amenajari15 Profile Tamplarie16 Granule16 Tamplarie termoizolanta17 Panouri sandwich si structuri metalice zincate

19 RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT SI SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE

20 Raportul auditorului independent30 Situatia rezultatului global31 Situatia pozitiei financiare32 Situatia modificarilor capitalurilor proprii34 Situatia fluxurilor de numerar35 Note la situatiile financiare individuale88 Raportul Administratorilor

| 1

CUPRINS

DECLARATIA PRESEDINTELUI CONSILIULUI DE ADMINISTRATIE | 3


Stimati actionari,

In primul rand doresc sa va multumesc pentru increderea dumneavoastra in Grupul Teraplast dovedita prin cresterea capitalizarii bursiere.

Anul 2017 a fost un an de referinta in istoria Grupului datorita faptului ca am concretizat o serie de tranzactii importante care schimba complet fata business-ului Teraplast atat prin diversificarea portofoliului de productie, prin achizitia Depaco, cat si prin internationalizarea lui prin pornirea TeraSteel Serbia.

Suntem astfel mai bine pregatiti sa depasim provocarile pietei locale de infrastructura aparute in a doua parte a anului 2016 si care persista si astazi. Una din directiile strategice urmate a constat in reducerea dependentei afacerilor Grupului de politicile economice ale statului si de investitiile firmelor de stat. Politica investitionala si de M&A a Grupului a urmarit realizarea acestui obiectiv strategic.

Astfel, anul 2017 a fost un an al investitiilor marcand extinderea operatiunilor grupului Teraplast in Europa Centrala si de Est prin deschiderea fabricii de panouri sandwich TeraSteel Serbia. Aceasta este prima fabrica din strainatate inaugurata dupa 1990 de o companie romaneasca si detinuta integral de o firma romaneasca. Cu aceasta investitie avem in vedere o pozitie dominanta in piata de 160 mil. euro a Balcanilor.

O alta etapa importanta o reprezinta achizitia unui pachet majoritar in Depaco, al doilea jucator de pe piata de tigla metalica, prin brandul Wetterbest. Capabilitatile Teraplast pe segmentele industrial si infrastructura se completeaza cu cele ale Depaco care este axat pe segmentul rezidential, un segment a carui evolutie a fost constant crescatoare in ultimii ani. Integrarea Depaco in Grupul Teraplast va genera sinergii importante atat in aprovizionarea cu materii prime cat si in domeniul comercial, prin facilitarea accesului Depaco in pietele de desfacere unde Grupul Teraplast este lider.

De asemenea, am inaugurat divizia de reciclare PVC a Grupului fiind consecventi moto-ului nostru „solutii eficiente pentru oameni si mediu”. Aceasta divizie are o capacitate lunara de 1,000 tone si a inceput sa produca din luna noiembrie 2017. Suntem astfel, in top 10 reciclatori europeni. Reciclarea plasticului este o necesitate; avem responsabilitatea de a fi prietenosi cu natura si cu noi. Totodata, PVC-ul reciclat reprezinta o sursa de materii prime cu o amprenta de carbon mai mica, iar capacitatea de reciclare instalata la Teraplast va inlocui partial importul de materiale din Europa de Vest.

Realizarea care a marcat finalul anului 2017 a fost integrarea business-ului Politub in divizia de intalatii a Teraplast. În urma acestei preluări, Politub va deveni divizia de țevi polietilenă a TeraPlast. Compania își propune să beneficieze de sinergiile existente la nivelul structurii de vanzari si achizitii pentru dezvoltarea noii divizii..

Realizarea tuturor acestor obiective a presupus o implicare semnificativa din partea echipei de management si a angajatilor Teraplast, care, pe langa responsabilitatile operationale zilnice au depus un efort extraordinar pentru care le sunt foarte recunoscator. De aceasta investitie in viitor vor beneficia in primul rand clientii nostri carora le vom livra in continuare promisiunea noastra de solutii eficiente pentru oameni si mediu.

Dorel Goia Presedinte al Consiliului de Administratie


4 | GRUPUL TERAPLAST

GRUPUL TERAPLASTproducator de materiale pentru constructii si instalatii si cel mai mare procesator de PVC din Romania Grupul Teraplast este unul dintre principalii jucatori de pe piata materialelor de constructii din Romania. Grupul include societatile TeraPlast, TeraSteel Bistrița și TeraSteel Serbia, Depaco – Wetterbest, TeraGlass, TeraPlast Logistic si TeraPlast Ungaria.

SOLUTII EFICIENTE PENTRU OAMENI SI MEDIU

Viziunea noastră este să devenim liderii pieței de materiale pentru construcții, instalații și amenajări, un model de excelență în management și afaceri, atât pe plan național, cât și internațional.

Misiunea noastră este să oferim soluții eficiente pentru oameni și mediu prin produse de cea mai bună calitate, servicii prompte și relații de câștig-câștig pentru partenerii noștri.

Valorile noastre sunt calitatea, seriozitatea și performanța. Aceste valori s-au întipărit în cultura noastră organizațională și au fost încorporate în demersurile companiei de îmbunătățire continuă a produselor și a serviciilor oferite.


GRUPUL TERAPLAST | 5

Compania Teraplast (TRP) este in prezent unul dintre cei mai importanti producatori de sisteme pentru piata constructiilor, instalatiilor si amenajarilor din Romania. Portofoliul de produse al firmei este structurat pe trei linii de business: Instalatii & Amenajari, Profile tamplarie si Granule.

Procesam anual peste 30 mii tone de PVC in fabrica de produse din PVC unde avem 4 instalatii de dozare/mixare complet automate, 6 linii de extrudare tevi din PVC, 12 linii de extrudare profile din PVC pentru tamplarie din PVC, 3 granulatoare pentru productia de granule plastificate si rigide. Capacitatile de productie includ si o facilitate complexa de reciclare PVC, atat post-industrial cat si post-consum, unde avem un ciclu automat de sortare, spalare, macinare si separare pe culori a materialelor reciclate.

La fabrica de produse PP procesam anual circa 3 mii tone polipropilena unde avem 7 masini de injectie pentru productia de fitinguri din PP si PVC si un echipament de rotoformare produs de unul dintre cei mai importanti producatori de astfel de echipamente din Europa. Aceste echipamente produc camine de inspectie si vizitare, rezervoare cu volume de pana la 10 m3.

Fabrica de produse PE proceseaza anual circa 10 mii tone polietilena unde avem 5 linii de extrudare teava de presiune pentru aductiuni de apa si gaz cu sistem automat de dozare in linie si o linie pentru productia de teava corugata, destinata sistemelor de canalizare si protectie cabluri.

Grupul TeraSteel produce panouri sandwich cu spuma poliuretanica si structuri zincate, in Romania si Serbia. In iunie 2017 a fost achizitionata fabrica de panouri sandwich din Sebia, investitia fiind de 23 milioane lei. Cu aceasta achizitie, compania este pozitionata sa satisfaca cererea in crestere din zona Balcanilor si sa isi consolideze pozitia pe piata romaneasca.

Compania este lider pe pietele panorurilor sandwich si pe cea a structurilor zincate din Romania cu o cota de piata de 20% si respectiv 25%. In regiunea CEE (Europa Centrala si de Est) suntem un exportator de anvergura cu exporturi de 13 milioane EUR.

DEPACO

Depaco este al doilea jucator de pe piata de tigla metalica, prin brandul Wetterbest.

Noul an este unul reprezentativ pentru Depaco, tot mai prezent pe piețele din Europa. În ceea ce privește următoarea perioadă, ne propunem extinderea business-ului în toate zonele, acolo unde suntem mai puțin prezenți – atât în România, în special în zona nord, cât și în zonele adiacente. Totul va fi bazat pe o putere financiară mai mare și pe o forță de vânzări mai bună, ceea ce ne va ajuta să realizăm pachete complete de produse pe nevoile clienților și astfel să aducem complementaritate afacerii noastre.

TeraPlast a preluat controlul Depaco in ianuarie 2018, cu o detinere de 67%.


Cu o experienta de peste 10 ani in domeniul productiei tamplariei termoizonalnte, fabrica de usi si ferestre Teraglass activeaza atat pe piata interna, cat si pe piete dezvoltate din Europa

Compania produce si comercializeaza ferestre si usi din PVC si aluminiu avand o capacitate anuala de 120.000 de confectii.

Grupul Teraplast se poate mândri cu o tradiție îndelungată în domeniul extruziunii sistemelor de profile din PVC folosite pentru producerea tâmplăriei termoizolante.

UngariaCompania distribuie produsele Grupului pe piata din Ungaria unde, pentru a ne putea servi clientii mai eficient, am deschis aceasta societate comerciala cu operatiuni principale in domeniul distributiei. Astfel vom putea fi mai aproape de clientii nostri pentru a le raspunde mai rapid si pentru a putea demonstra flexibilitate in relatia cu acestia.

LogisticCompania Terapalst Logistic a preluat toate activitatile aferente segmentului de logistica (depozitare si transport). Externalizarea activitatilor de logistica s-a facut in contextul in care Grupul Teraplast isi propune sa se concentreze pe activitatile de core business, iar cele conexe sa se deruleze prin entitati separate.

6 | GRUPUL TERAPLAST


EVENIMENTE IMPORTANTE IN 2017

TERASTEEL DOO SERBIA – MISCARE STRATEGICA DE DOBANDIRE AVANTAJ COMPETITIV PE PIATA CEE

In iunie 2017, Grupul a achizitionat fabrica de panouri sandwich Interlemind din Serbia cu o capacitate de productie de 2.2 mil m2, valoarea tranzactiei fiind de 4.3 milioane de euro. TeraSteel isi dubealza astfel capacitatea de productie de panouri termoizolante, cu o linie similara celei de la Bistrita. In octombrie 2017, TeraSteel demareaza productia in Serbia prin noua companie, TeraSteel Doo, localizata la Leskovac, devenind prima fabrica din strainatate inaugurate dupa 1990 si care se afla integral in propietatea unei companii romanesti.

Cu aceasta achizitie, TeraSteel isi consolideaza pozitia de jucator de anvergura la nivel regional, fabrica deservind tari precum: Serbia, Bulgaria, Macedonia, Bosnia, Croatia si Muntenegru, dar si piete secundare precum Ungaria, sudul Romaniei si nordul Greciei.

EVENIMENTE IMPORTANTE IN 2017 | 7


8 | EVENIMENTE IMPORTANTE IN 2017

DEPACO – WETTERBEST

In 1 martie 2017 Teraplast a incheiat un contract cu asociatii Depaco SRL pentru achizitia a 50% din partile sociale ale acesteia. Depaco SRL este al doilea jucator de pe piata de tigla metalica prin brandul Wetterbest. Achizitia este una strategica pentru Grupul Teraplast in contextul in care subsdiara TeraSteel este liderul pietei de structure metalice zincate, iar noile produse ce vor intra in portofoliu vor fi complementare.

Compania Depaco a fost infiintata in anul 1999 si este al doilea producator de tigla metalica de pe piata din Romania. Procesul de productie din fabrica Depaco de la Baicoi se desfasoara pe mai mult de 40 linii automate: pentru tigla metalica cu diverse profiluri, pentru tabla cutata, pentru sistemul de jgheaburi si burlane si pentru multe alte accesorii.

Alaturandu-se Grupului Teraplast, Depaco va reusi intr-un timp mai scurt sa-si creasca prezenta in tarile unde Teraplast este deja prezent folosind capacitatile logistice si de distributie ale Grupului. Totodata se va urmari extinderea acoperirii geografice la nivel national.


EVENIMENTE IMPORTANTE IN 2017 | 9

POLITUB

In 2 august 2017, Grupul Teraplast achizitioneaza pachetul reprezentand 50% din capitalul social al Politub SA, detinut de compania franceza Socotub. Pana la momentul semnarii contractului de achizitie actiuni, Teraplast detinea 50% din actiunile Politub SA, unul dintre cei mai important jucatori de pe piata tevilor de apa si gaz. In urma acestei achizitii, Teraplast va avea o participatie de 99.99% din capitalul social al Politub, iar TeraSteel o participatie de 0.01%.

Achizitia face parte din planul de dezvoltare si de extindere al Grupului Teraplast si ne va permite sa exploatam mai mult sinergiile cu Teraplast (forta de vanzari si furnizarea unui sistem complet).

Începând cu data de 31 decembrie 2017, TeraPlast SA a preluat activitatea Politub SA, ca un tot unitar, inclusiv know-how, dreptul de proprietate asupra construcțiilor, echipamentelor și a celorlalte active Politub, exceptand terenurile, la valoarea de piață de la acea dată. TeraPlast a prelua toți angajații Politub, din ianuarie 2018. Relațiile comerciale ale Politub au fost de asemenea preluate de TeraPlast. În urma acestei preluări, Politub a devenit divizia de țevi polietilenă a TeraPlast, in cadrul segmentului Instalatii si Amenajari.

FABRICA DE RECICLARE

Sectia de reciclare PVC a fost pusa in functiune in luna noiembrie 2017 iar prin utilizarea acesteia estimam realizarea unei economii anuale intre 1 si 2 milioane EUR in functie de evolutia preturilor pe piata. Lucram la implementarea unei noi tehnologii de coextrudare, lucru ce ne va permite sa marim procentul de PVC reciclat din componenta profilelor si a tevilor pentru sectorul rezidential. Capacitatea de reciclare lunara este de 1000 tone fapt ce ne plaseaza in top 10 facilitati de recilcare in Europa pentru anul 2018.

Investitia a fost de 15 milioane RON si a fost finantata partial printr-un imprumut de 5.8 mil RON. Estimam ca perioada de recuperare a investitiei va fi de sub 3 ani.


10 | DEZVOLTARE DURABILA

DEZVOLTARE DURABILA

DEZVOLTAREA DE SISTEME DURABILE

Teraplast se implica activ in dezvoltarea de sisteme durabile, iar in cadrul Centrului de Cercetare si Dezvoltare se realizeaza anual activitati de cercetare in vederea imbunatatirii produselor existente, cat si in vederea obtinerii unor noi produse.

Proiectele departamentului de cercetare in anul 2017 au fost axate pe dezvoltarea produselor urmarind obtinerea unor proprietati fizico-mecanice superioare celor existente si eficientizarea costurilor cu materiile prime. Astfel s-au obtinut tevi multistrat cu strat median din PVC reciclat micronizat provenit din diverse aplicatii rigide. Impactul utilizarii acestui PVC-reciclat micronizat este unul major, atat pentru mediu, prin reutilizarea lui in procesul de productie si substituirea PVC-ului virgin cat si pentru optimizarea costurilor. PVC-ul reciclat obtinut sub forma de granule a fost testat pe stratul coextrudat al profilelor de tamplarie. Rezultatele obtinute au fost pozitive, superioare dry-blend-ului substituit in care materia prima de baza este PVC-ul virgin. Departamentul de cercetare studiaza PVC-ului reciclat in diverse compozitii pentru identificarea unor noi aplicatii.

GRIJA FATA DE MEDIU

Suntem conștienți de impactul pe care activitatea și produsele noastre îl pot avea asupra mediului. Unul dintre obiectivele noastre este diminuarea impactului negativ și prevenirea situațiilor care pot afecta mediul și societatea. Drept urmare, alocăm constant resurse pentru identificarea și minimizarea acestora și ne implicăm activ în dezvoltarea sustenabilă.

Anul trecut, TeraPlast a inaugurat secția de reciclare a deșeurilor din PVC rigid. Această linie este modernă, funcțională și reflectă obiectivul Grupului de a oferi soluții eficiente pentru oameni și mediu. Cu o capacitate anuală de 12.000 tone, secția de reciclare TeraPlast ne aduce în top 10 reciclatori ai Europei. În cadrul secției de reciclare pot fi procesate atât deșeuri post-consum, cât și post-industriale.

Obiectivele de mediu sunt evaluate periodic de către echipe dedicate, pentru a ne asigura de atingerea acestora.

Gestionarea impactului asupra mediului, în TeraPlast, înseamnă:

☐ Monitorizarea deșeurilor și menținerea procentului de deșeu/tonă produs finit sub 1%;

☐ Menținerea sub control a consumurilor de energie electrică, apă și gaze naturale;

☐ Monitorizarea factorilor de mediu.


ACTIUNI TERAPLAST | 11

ACTIUNI TERAPLAST

ACTIONARIATUL

La 31 decembrie 2017, Teraplast SA avea 856.910.970 actiuni la valoare de 0.10 lei/actiune cu o valoare nominala totala de 85.691.097 lei.

In 2017 s-a inregistrat majorarea de capital social prin incorporarea rezervelor cu suma de 29.047.831 lei, prin emisiunea a 290.478.310 actiuni noi, cu valoare nominala de 0,1 lei/actiune.

Actiunile Teraplast – in cifre 2017 2016

Numar de actiuni 856.910.970 566.432.660

Capitalizare bursiera, lei 342.764.388 283.216.332

Capitalizare bursiera, euro 73.559.325 62.367.341

Pret maxim, lei 0,77 0,74

Pret minim, lei 0,35 0,39

Pret la sfarsitul anului, lei 0.40 0,50

Castig/actiune, lei/actiune 0.03 0,08

RELATIA CU INVESTITORII

Teraplast SA publica semestrial situatiile financiare consolidate si individuale pe baza carora au loc discutii cu investitorii in cadrul unor conferinte in cadrul carora analistii si investitorii au avut ocazia sa discute direct cu conducerea companiei despre evolutia financiara a companiei.

In afara acestor conferinte, compania a oferit tuturor investitorilor si analistilor interesati, posibilitatea de a vizita Parcul Industrial Teraplast, ocazie cu care acestia au putut sa discute cu conducerea companiei si sa vada investitiile realizate de companie.

ACTIUNI PROPRII

Compania Teraplast a rascumparat in 2017 un numar de 1.662.833 de actiuni proprii în vederea implementării unui sistem de remunerare care să asigure respectarea principiului performanței pe termen lung și a unui program de fidelizare a salariaților.

DIVIDENDE

Consiliul de Administratie propune ca din profitul net aferent anului 2017 distribuirea de dividende de 10.069.404 lei, dividendul brut/actiune propus fiind de 0,0118 lei;

Toate informatiile importante si necesare pentru actionari si analisti, cu privire la activitatea companiei, sunt postate pe site-ul www.teraplast.ro, sectiunea Relatia cu Investitorii.


12 | MEMBRII CONSILIULUI DE ADMINISTRATIE

MEMBRII CONSILIULUI DE ADMINISTRATIESocietatea Teraplast este administrata in sistem unitar de catre un Consiliu de Administratie format din cinci membri alesi de catre Adunarea Generala a Actionarilor prin vot secret. Durata mandatului membrilor Consiliului de Administratie este de un an si pot fi realesi. La data prezentului raport structura Consiliului de Administratie este urmatoarea:

DOREL GOIA - PresedinteDomnul Dorel Goia este actionarul principal al Teraplast si a fost ales in Consiliul de Administratie al companiei in 2008.

SORIN OLARU – Administrator Neexecutiv IndependentDomnul Sorin Olaru este economist cu o vasta experienta in domeniul bancar, a ocupat de-a lungul timpului functii cheie in cadrul unor institutii bancare importante si a fost ales in Consiliul de Administratie al Teraplast in 2017. Anterior infiintarii Cetus Capital in 2015, Domnul Sorin Olaru a fost timp de 8 ani directorul departamentului Trezorerie si Piete de capital in cadrul Millennium Bank. Inainte de a se alatura echipei Millennium, a petrecut 10 ani in departamentul Trezorerie al bancii ING, unde a ocupat diverse pozitii, de la agent de bursa, pana la cea de director Rate si Credit.

SOCIETATEA RSL CAPITAL ADVISORS SRL prin reprezentant legal RAZVAN LEFTER – Administrator Neexecutiv

Societatea RSL Capital Advisors SRL a fost infiintata in 2014, si a fost aleasa in Consiliul de Administratie al Teraplast in 2017. Societatea este reprezentata de domnul Razvan Lefter, care isi continua din aceasta pozitie mandatul de administrator al Teraplast. Domnul Razvan Lefter este de profesie economist si a fost ales in Consiliul de Administratie al Teraplast in 2014, la propunerea KJK Fund, actionar Teraplast cu o participatie de 10%. Domnul Lefter este actionar unic si administrator al companiei RSL Capital Advisors SRL si detine de asemenea functii de administrator in Consiliile de Administratie ale companiilor Conpet Ploiesti, si Mundus Services AD Bulgaria.

MAGDA PALFI-TIRAU – Administrator Neexecutiv IndependentDoamna Magda Palfi-Tirau este de profesie economist si a fost aleasa in Consiliul de Administratie al Teraplast in 2007. Doamna Palfi-Tirau este Director Regional Corporate in cadrul Raiffeisen Bank – Cluj Corporate Center. Doamna Palfi detine de asemenea functia de administrator si in Consiliul de Administratie al companiei Terasteel S.A

MIRELA POP – Administrator ExecutivDoamna Mirela Pop este de profesie economist si face parte din echipa Teraplast de 10 ani, fiind aleasa in Consiliul de Administratie al companiei in 2017. Din mai 2017 detine functia de Director General Teraplast.

Membrii Consiliului de Administratie sunt alesi in cadrul Adunarii Generale a Actionarilor pe baza votului actionarilor in conformitate cu cerintele legale. Prin urmare, nu exista acorduri sau intelegeri de raportat in acest document.

SEGMENTE DE BUSINESS

| 13

LINII DE BUSINESSCu o tradiție de 120 de ani, Grupul TeraPlast este în prezent cel mai mare procesator de PVC din România și unul dintre cei mai importații producători de materiale pentru piața construcțiilor și instalațiilor. Portofoliul de produse al Grupului este structurat pe șapte linii de business: Instalații & Amenajări, Profile tâmplărie, Granule, Panouri termoizolante, Structuri metalice zincate, Tâmplărie termoizolantă și Țiglă Metalică, prin brandul Wetterbest. Grupul TeraPlast este activ pe piața externă din octombrie 2017, după deschiderea TeraSteel Serbia. Facilitățile de producție ale companiilor din Grup sunt localizate în Parcul Industrial TeraPlast, dezvoltat pe o suprafață de peste 200.000 mp, în extravilanul municipiului Bistrița. În ultimii 10 ani Grupul TeraPlast a investit 246 de milioane de lei în dezvoltarea și modernizarea capacităților de producție, dar și în extinderea portofoliului de produse.

Facilitatile de productie ale companiilor din Grup sunt localizate in Parcul Industrial Teraplast, dezvoltat pe o suprafata de peste 200.000 mp, in extravilanul municipiului Bistrita. In 2017, Grupul Teraplast a investit peste 55 milioane de lei in dezvoltarea si modernizarea capacitatilor de productie.

Grupul Teraplast are un sistem de vanzari ce include o retea de depozite proprii sau inchiriate, deschise in orasele: Bucuresti, Brasov, Galati, Deva, Iasi, precum si parteneriate cu distribuitorii din toata tara. Teraplast realizeaza de asemenea activitati de export, principalele piete externe pe care suntem prezenti fiind Germania, Serbia, Ungaria, Republica Moldova, Austria, Slovenia, Bulgaria.

Avand in vedere faptul ca Teraplast activeaza pe piata materialelor de constructii, sezonalitatea este un factor esential in evolutia lunara a vanzarilor. In aceste conditii perioada de varf de activitate este de aproximativ 6 luni (perioada mai-octombrie). Politica de distributie vizeaza in principal clientii specializati din domeniul instalatiilor si constructiilor, iar canalele de distributie sunt urmatoarele:

☐ Vanzari prin distribuitori si revanzatori (piata interna si partial export);

☐ Vanzari prin retele de specialitate (DIY) (piata interna si export);

☐ Vanzari catre antreprenori generali si constructori (licitatii proiecte infrastructura);

☐ Vanzari directe catre producatori de cabluri sau alte profile (piata interna si export);

PONDERE LINII DE BUSINESS IN CIFRA DE AFACERI

2016

6%

31%

12%

15%

36%

5%

41%

14%

13%

27%

2017

Instalatii & Amenajari

Granule

Profile tamplarie

Tamplarietermoizolanta

Panouritermoizolante


14 |

INSTALATII & AMENAJARI

Linia de business Instalatii & Amenajari include sistemele de canalizare, sistemele de alimentare si distributie apa si gaz, sistemele de canalizari interioare, sistemele de gestionare a apelor pluviale si menajere, sistemele de amenajari si finisaje interioare, sistemele pentru bransamente individuale la utilitati, sisteme din polietilena pentru apa, gaz si telecomunicatii si sistemele pentru retele electrice.

Aceasta linie de business a avut o pondere de 27% in cifra de afaceri consolidata a Grupului Teraplast in 2017 (2016: 36%).

Teraplast, prin aceasta linie de business, este liderul pietei de PVC din Romania si exportator in regiunea CEE. Exporturile au depasit in 2017 suma de 5 milioane EUR.

Ca producator local de top, suntem bine pozitionati pentru a exploata potentialul major al pietei de infrastructura. Procentul de locuinte din Romania racordate la sistemele de canalizare prevazute cu statii de epurare a apelor uzate este de 45.7%. Prin comparatie, in Germania, procentul este de 99%, Franta 82% iar Polonia 65%.

Teraplast livreaza in piata tubulatura pentru canalizari exterioare si interioare, pentru alimentare si distributie apa si gaz, tubulatura pentru protectie cabluri electrice si tevi pentru foraje puturi de apa.

Divizia de tevi de polietilena

Divizia de tevi de polietilenta a rezultat din transferul afacerii Politub in Teraplast SA si produce tuburi si tevi PE cu densitate medie si mare pentru transportul si distributia apei, gazului si telecomunicatiilor sau pentru sisteme de irigatii.

In august 2017, Teraplast a finalizat achizitia pachetului de 50% din actiunile detinute de compania franceza Socotub in societatea Politub. La momentul achizitiei, Teraplast detinea pachetul de 50% din actiunile Politub. Începând cu data de 31 decembrie 2017, TeraPlast SA a preluat activitatea Politub SA, ca un tot unitar, inclusiv know-how, dreptul de proprietate asupra construcțiilor, echipamentelor și a celorlalte active Politub, exceptand terenurile, la valoarea de piață de la acea dată. TeraPlast a prelua toți angajații Politub, din ianuarie 2018. Relațiile comerciale ale Politub au fost de asemenea preluate de TeraPlast.

În urma acestei preluări, Politub a devenit divizia de țevi polietilenă a TeraPlast, in cadrul segmentului Instalatii si Amenajari.

Achizitia face parte din planurile de dezvoltare si expansiune ale Grupului Teraplast, Politub fiind unul din cei mai importanti jucatori pe piata de tuburi pentru apa si gaz.


| 15

PROFILE TAMPLARIE

Linia de business profile tamplarie include sistemele de profile cu 4, 6 si 7 camere si latimi constructive cuprinse intre 60 si 88 mm. In ultimii ani, ponderea acestei linii de business in cifra de afaceri a Grupului a crescut constant. In 2017, aceasta linie de business are o pondere de 14% in cifra de afaceri consolidata a Grupului Teraplast (12% in 2016).

Una din prioritatile perioadei urmatoare va fi dezvoltarea de tehnologii noi care sa permita utilizarea de material reciclat in proportii mai mari decat in prezent.

Pe piata locala cele mai vandute sisteme sunt cele entry-level cu o latime constructiva de 60 de mm si 4 camere, in timp ce la export au cautare mai mult sistemele medii si premium, de 70 mm si de 88 mm.

Avand in vedere situatia de pe piata interna, eforturile noastre de a dezvolta portofoliul de produse au fost facute cu o perspectiva mai larga, vizand si pietele de export pe care le tintim cu sistemele de 6 si mai ales 7 camere. Astfel, cresterea asteptata a vanzarilor pe sistemul de 6 si 7 camere se va realiza prin dezvoltarea relatiilor comerciale pe pitele de export actuale (Ungaria, Macedonia, Slovacia) si dezvoltarea unor piete noi precum: Slovenia, Albania, Bosnia, Kosovo.

In prezent, Teraplast lucreaza cu peste 200 de parteneri care produc tamplarie termoizolanta folosind sistemele noastre de profile. Suntem intr-un proces continuu de extindere a bazei de clienti, atat ca si numar, cat si ca acoperire geografica, pentru a penetra mai bine piata.


16 |

GRANULE

Teraplast este principalul producator de granule din Romania cu o cota de piata de peste 34%. Linia de business Granule include granulele plastifiate şi rigide cu aplicaţii în industria prelucratoare pentru extrudare si injectie.

Această divizie reprezintă 13% din cifra de afaceri consolidata a Grupului Teraplast pentru anul 2017 (15% in 2016). S-au continuat eforturile indreptate inspre dezvoltarea gamei de produse, in special retete noi de compounduri pentru aplicatii speciale in domeniul cablurilor electrice. Pentru anul 2018 se vor implementa retete noi de granule pentru a veni mai bine in intampinarea specificului tehnologiei fiecarui client nou.

In conditiile unei piete extrem de specializate si competitive,Teraplast este lider pe piata interna de granule plastifiate si furnizorul principal de granule PVC pentru industria de cabluri din Romania.

Pentru perioada urmatoare, compania isi propune continuarea extinderii pe pietele externe profitand de potentialul clientilor activi si crearea de noi parteneriate. Tarile vizate la export sunt Bulgaria, Serbia, Moldova, Cehia, Ucraina, Ungaria, Slovacia, Polonia, Germania si Italia unde estimam obtinerea unei cifre de afaceri suplimentare de 3.6 milioane RON in 2018.

TAMPLARIE TERMOIZOLANTA

Linia de business Tamplarie termoizolanta include sistemele de ferestre si usi realizate cu profile ecologice de 4, 6 si 7 camere. Aceasta linie de business a reprezentat 5% din cifra de afaceri consolidata a Grupului Teraplast in 2017 si 2016.

Fabrica de tamplarie termoizolanta este localizata in Bistrita, a fost construita in anul 2004 si nu a facut parte din planul de relocare in Parcul Industrial Teraplast de la Saratel. Fabrica are o capacitate de productie a confectiilor de tamplarie termoizolanta de peste 100.000 mp/an. Tot in aceasta fabrica se produce si geamul termoizolant, capacitatea anuala de productie fiind de aproximativ 120.000 mp/an.

In 2018 Teraglass va continua politica de dezvoltare a retelei de dealeri externi si dezvoltarea gamei de produse comercializate in retele externe DIY.


| 17

PANOURI SANDWICH SI STRUCTURI ZINCATE

TeraSteel (fosta Plastsistem) este unul dintre cei mai importanti furnizori de sisteme complete pentru constructia de hale industriale, spatii logistice sau de depozitare si spatii comerciale. Compania produce atat panouri sandwich, cat si profile zincate de tip Z, C, U sau Sigma cu inaltimea sectiunilor cuprinsa intre 100 si 400 mm si grosimi de la 1 la 4 mm. Compania este lider pe pietele panourilor sandwich si structurilor zincate si un exportator de anvergura in regiunea CEE.

In 2017 compania si-a schimbat denumirea din Plastsistem in TeraSteel. pentru a marca o noua etapa in dezvoltarea companiei. In 2017 s-au implinit 10 ani de la demararea productiei de panouri sandwich, perioada in care compania a evoluat de la locul 11 in piata, la pozitia intai, cu o cota de aproximativ 20% din piata de panouri cu spuma poliuretanica. In plus, compania este, incepand din 2015, liderul pietei de structuri metalice zincate cu o cota de piata de aproximativ 25%.

In 2017 TeraSteel a avut o pondere de 41% in cifra de afaceri totala a Grupului Teraplast, iar strategia pentru 2018 prevede mentinerea cotelor pe piata interna si cresterea cotelor pe pietele de export pe care activeaza.

In iunie 2017, Grupul Teraplast achizitioneaza fabrica de panouri interlemind din Serbia (TeraSteel Doo Serbia) in urma unei investitii de 4,3 milioane de euro. TeraSteel isi dubleaza astfel capacitatea de productie de panouri termoizolante, cu o linie similara celei de la Bistrita (capacitate de productie 2.2 mil metri patrati).

In octombrie 2017, TeraSteel demareaza productia in Serbia prin noua companie TeraSteel Doo, localizata in Leskovac devenind astfel prima fabrica din straintatate inaugurata dupa 1990 si care se afla integral in propieteatea unei companii romanesti.

Prezenta in Serbia permite reducerea costurilor de transport fara afectarea marjei de profitabilitate a produsului si accesul la o piata de 157 milioane euro (respectiv 9.6 mil m2 panouri) in CEE.

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT SI SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE

TERAPLAST SA SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE Intocmite in conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, la data si pentru exercitiul financiar incheiat la 31 DECEMBRIE 2017

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE | 19


20 | RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT


RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT | 21
















TERAPLAST SA Situatii Financiare Consolidate Intocmite in conformitate cu prevederile Standardele Internationale de Raportare Financiara 31 decembrie 2017

Notele atasate de la 1 la 35 fac parte integranta din aceste situatii financiare consolidate. 2

CUPRINS PAGINA Situatia consolidata a rezultatului global 3 Situatia consolidata a pozitiei financiare 4 Situatia consolidata a modificarilor capitalului propriu 5 - 6 Situatia consolidata a fluxurilor de trezorerie 7 Note la situatiile financiare consolidate 8 – 60

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE | 29


TERAPLAST SA SITUATIA CONSOLIDATA A REZULTATULUI GLOBAL 31 decembrie 2017 (toate sumele sunt exprimate in lei (“RON”), daca nu este specificat altfel)


Note

Exercitiul financiar 31 decembrie

2017

Exercitiul financiar 31 decembrie

2016 RON RON

Venituri total, din care: 4 422.270.070 398.788.273 Venituri din vanzarea de produse finite 378.858.930 343.206.719 Venituri din vanzarea de marfuri 42.165.328 53.865.273 Venituri din prestarea de servicii 1.245.812 1.716.281 Alte venituri din exploatare 5 3.764.366 676.687 Modificari in cadrul stocurilor de produse finite si productie in curs 11.026.505 3.980.227 Materiile prime, consumabile folosite si marfuri 6 (313.344.060) (267.832.911) Cheltuieli cu beneficiile angajatilor 9 (40.348.001) (34.046.507) Amortizare si ajustarile pentru deprecierea activelor imobilizate, net 8 (19.100.355) (15.637.545) Ajustarile pentru deprecierea activelor circulante, net (1.481.591) (2.867.000) Provizioane reversate, net 8 2.614.451 39.912 Castiguri/ (Pierderi) din iesirea/evaluarea imobilizarilor corporale si necorporale 7 82.367 (38.020) Castiguri din iesirea/evaluarea la valoarea justa a investitiilor imobiliare 7 335 191.885 Alte cheltuieli 10 (41.256.634) (36.662.299) Rezultat operational 24.227.453 46.592.702 Cheltuieli financiare 5 (5.075.283) (5.040.394) Cheltuieli privind dobanzile, net 5 (2.560.186) (936.916) Venituri financiare 5 4.016.149 3.604.285 Venituri din dividend 5 81.045 162.530 Rezultat financiar 5 (3.538.275) (2.210.495) Cota parte din rezultatul aferent asocierilor in participatie, contabilizate prin metoda punerii in echivalenta 574.147 750.758 Profitul inainte de impozitare 21.263.325 45.132.970

Cheltuiala cu impozitul pe profit 11 (2.693.989) (5.716.799) Profitul exercitiului financiar 18.569.336 39.416.171 Rezultatul exercitiului financiar Atribuibil Detinatorilor de capital propriu ai societatii mama 18.236.827 39.281.595 Interese care nu controleaza 332.509 134.576 Rezultatul exercitiului financiar 18.569.336 39.416.171 Alte elemente ale rezultatului global Reevaluare mijloace fixe - 3.263.882 Impact impozit amanat - (763.663) Rezultatul global al anului Atribuibil Detinatorilor de capital propriu ai societatii mama 18.236.827 41.781.814 Interese care nu controleaza 332.509 134.576 Total rezultat global 18.569.336 41.916.390 Numar de actiuni 699.701.558 472.970.474 Rezultatul pe actiune atribuibil detinatorilor de capital propriu ai societatii mama 0,03 0,08 Situatiile financiare au fost aprobate de catre Consiliul de Administratie si au fost autorizate pentru a fi emise la 5 aprilie 2018. Mirela Pop Ioana Birta Director General Director Financiar

30 | SITUATIA CONSOLIDATA A REZULTATULUI GLOBAL


TERAPLAST SA SITUATIA CONSOLIDATA A POZITIEI FINACIARE 31 decembrie 2017 (toate sumele sunt exprimate in lei (“RON”), daca nu este specificat altfel)


Note

31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON

ACTIVE Active imobilizate Imobilizari corporale 12 185.915.909 133.697.562 Investitii imobiliare 14 9.791.568 9.755.015 Imobilizari necorporale 13 1.662.350 1.371.603 Investitiile in asociere in participatie contabilizate prin metoda punerii in echivalenta 16 40.677.273 12.685.958 Alte imobilizari financiare 16,18 10.849.872 - Alte investitii financiare 16.472 60.353 Total active imobilizate 248.913.444 157.570.491 Active circulante Stocuri 17 100.464.598 67.058.627 Creante comerciale si similare 18 89.766.981 65.918.851 Cheltuieli inregistrate in avans 601.359 326.173 Numerar si depozite pe termen scurt 30 12.015.802 16.032.373 Total active circulante 202.848.740 149.336.024 Active clasificate drept detinute in vederea vanzarii 653.215 - Total active 452.415.399 306.906.515

Capital propriu si datorii Capital propriu Total Capital social, din care: 19 85.691.097 56.643.266 Capital subscris 19 85.691.097 56.643.266 Alte rezerve de capital 19 - 450.980 Prime de capital 19 27.384.726 27.384.726 Actiuni de trezorerie (663.396) - Rezerve din reevaluare 19 19.652.115 21.741.823 Rezerve legale 20 13.939.022 12.407.036 Rezultat reportat 21 78.250.693 97.961.117 Capital atribuibil intereselor care controleaza 224.254.257 216.588.948 Interese care nu controleaza 22 489.480 334.698 Total capital propriu 224.743.737 216.923.646

Datorii pe termen lung Imprumuturi si datorii de leasing financiar 23 74.968.047 10.504.823 Datorii privind beneficiile angajatilor 24 320.836 351.936 Datorii privind impozitele amanate 11 3.207.463 3.527.868 Subventii pentru investii - portiune pe termen lung 32 2.470.745 2.928.558 Total datorii pe termen lung 80.967.093 17.313.185 Datorii curente Datorii comerciale si similare 25 86.184.973 53.041.025 Imprumuturi si datorii de leasing financiar 23 58.778.393 15.919.114 Impozit pe profit de plata 307.943 189.284 Subventii pentru investitii -portiune curenta 32 457.814 463.441 Provizioane 24 975.446 3.056.820 Total datorii curente 146.704.569 72.669.684 Total datorii 227.671.662 89.982.869

Total capital propriu si datorii 452.415.399 306.906.515 Situatiile financiare au fost aprobate de catre Consiliul de Administratie si au fost autorizate pentru a fi emise la 5 aprilie 2018. Mirela Pop Ioana Birta Director General Director Financiar

SITUATIA CONSOLIDATA A POZITIEI FINANCIARE | 31


TER

APL

AST

SA

SI

TUA

TIA

CO

NSO

LID

ATA

A M

OD

IFIC

AR

ILO

R C

API

TALU

LUI P

RO

PRIU

pe

ntru

exe

rciti

ul fi

nanc

iar i

nche

iat l

a 31

dec

embr

ie 2

017

(toat

e su

mel

e su

nt e

xprim

ate

in le

i (“R

ON

”), d

aca

nu e

ste

spec

ifica

t altf

el)

Not

ele

atas

ate

de la

1 la

35

fac

parte

inte

gran

ta d

in a

cest

e si

tuat

ii fin

anci

are

cons

olid

ate.

5

Tota

l ca

pita

l so

cial

Alte

re

zerv

e de

ca

pita

l

Prim

e de

ca

pita

l

Rez

erve

di

n re

eval

uare

R

ezer

ve

lega

le

Actiu

ni d

e tr

ezor

erie

R

ezul

tat

repo

rtat

C

apita

l atr

ibui

bil

inte

rese

lor c

are

cont

role

aza

Inte

rese

ca

re n

u co

ntro

leaz

a

Tota

l ca

pita

l pr

opriu

RO

N

R

ON

RO

N

R

ON

RO

N

R

ON

RO

N

R

ON

RO

N

R

ON

Sold

la 1

ianu

arie

201

6 28

.887

.588

95

0.50

0

27.3

84.7

26

18.5

66.1

92

9.85

3.11

2

-

97.5

90.8

66

183.

232.

984

20

0.12

2

183.

433.

106

Rez

ulta

tul a

nulu

i -

- -

-

-

-

39.2

81.5

95

39.2

81.5

95

134.

576

39.4

16.1

71

Alte

ele

men

te a

le re

zulta

tulu

i glo

bal

- -

-

2.50

0.21

9

- -

-

2.50

0.21

9

- 2.

500.

219

Tota

l rez

ulta

t glo

bal

- -

-

2.50

0.21

9 -

-

39.2

81.5

95

41.7

81.8

14

134.

576

41

.916

.390

C

rest

ere

capi

tal s

ocia

l 27

.755

.678

-

- -

- -

(27

.755

.678

) -

-

- C

onst

ituire

reze

rva

lega

la

- -

-

- 2.

553.

924

-

(2.5

53.9

24)

-

- -

Achi

zitie

act

iuni

pro

prii

- -

-

- -

(512

.707

)

- (5

12.7

06)

-

(512

.706

) Be

nefic

ii ac

orda

te a

ngaj

atilo

r -

- -

-

- -

-

-

- -

sub

form

a in

stru

men

telo

r fin

anci

are

- (4

99.5

20)

-

- -

-

- (4

9 9.5

20)

-

(499

.520

) R

ezer

ve re

prez

enta

nd s

urpl

usul

real

izat

din

re

eval

uare

-

- -

67

5.41

2 -

-

- 67

5.41

2

- 67

5.41

2 D

ivid

ende

in n

umer

ar

- -

-

- -

-

(7.9

30.0

57)

(7.9

30.0

57)

-

(7.9

30.0

57)

Alte

ele

men

te d

e ca

pita

l -

- -

-

-

(1

58.9

79)

(158

.979

)

- (1

58.9

79)

Sold

la 3

1 de

cem

brie

201

6 56

.643

.266

45

0.98

0

27.3

84.7

26

21.7

41.8

23

12.4

07.0

36

(512

.707

)

98.4

73.8

24

216.

588.

948

33

4.69

8

216.

923.

646

* Sum

ele

repr

ezin

ta :

Acop

erire

a in

tegr

ala

a pi

erde

rilor

repo

rtate

din

ani

i pre

cede

nti a

sa c

um e

ste

prez

enta

ta in

Not

a 20

Si

tuat

iile fi

nanc

iare

au

fost

apr

obat

e de

cat

re C

onsi

liul d

e Ad

min

istra

tie s

i au

fost

aut

oriz

ate

pent

ru a

fi e

mis

e la

5 a

prilie

201

7.

Mire

la P

op

Ioan

a B

irta

D

irect

or G

ener

al

Dire

ctor

Fin

anci

ar

32 | SITUATIA CONSOLIDATA A MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU


TER

APL

AST

SA

SI

TUA

TIA

CO

NSO

LID

ATA

A M

OD

IFIC

AR

ILO

R C

API

TALU

LUI P

RO

PRIU

pe

ntru

exe

rciti

ul fi

nanc

iar i

nche

iat l

a 31

dec

embr

ie 2

017

(toat

e su

mel

e su

nt e

xprim

ate

in le

i (“R

ON

”), d

aca

nu e

ste

spec

ifica

t altf

el)

Not

ele

atas

ate

de la

1 la

35

fac

parte

inte

gran

ta d

in a

cest

e si

tuat

ii fin

anci

are

cons

olid

ate.

6

Tota

l ca

pita

l so

cial

Al

te

reze

rve

de

capi

tal

Pr

ime

de

capi

tal

R

ezer

ve d

in

reev

alua

re

R

ezer

ve

lega

le

Actiu

ni d

e tr

ezor

erie

R

ezul

tat

repo

rtat

cu

mul

at

Cap

ital a

trib

uibi

l in

tere

selo

r car

e co

ntro

leaz

a

In

tere

se

care

nu

cont

role

aza

To

tal

capi

tal

prop

riu

R

ON

RO

N

R

ON

RO

N

R

ON

RO

N

R

ON

RO

N

R

ON

RO

N

Sold

la 1

ianu

arie

201

7 56

.643

.266

45

0.98

0

27.3

84.7

26

21

.741

.823

12

.407

.036

(5

12.7

07)

9

8.47

3.82

4

216

.588

.948

3

34.6

98

216

.923

.646

R

ezul

tatu

l anu

lui

- -

-

-

- -

18

.236

.827

18

.236

.827

33

2.50

9 18

.569

.336

Al

te e

lem

ente

ale

rezu

ltatu

lui g

loba

l -

-

-

- -

-

- -

- -

Tota

l rez

ulta

t glo

bal

- -

-

- -

-

18.2

36.8

27

18.2

36.8

27

332.

5 09

18

.569

.336

Maj

orar

e ca

pita

l soc

ial d

in re

zerv

e (n

ota

19)

29.0

47.8

31

-

- -

- -

(2

9.04

7.83

1)

- -

- C

onst

ituire

reze

rva

lega

la ((

nota

20)

) -

-

- -

1.53

1.98

6 -

(1

.531

.986

) -

- -

Ras

cum

para

re a

ctiu

ni p

ropr

ii (n

ota

19)

- -

-

- -

(663

.396

)

- (6

63.3

96)

- (6

63.3

96)

Pier

deri

lega

te d

e va

nzar

ea d

e ac

tiuni

pro

prii

- -

-

- -

61.7

27

(61.

727)

-

- -

Bene

ficii

acor

date

ang

ajat

ilor s

ub fo

rma

inst

rum

ente

lor f

inan

ciar

e (n

ota

33)

- (4

50.9

80)

-

- -

450.

980

-

- -

- R

ezer

ve re

prez

enta

nd s

urpl

usul

real

izat

din

re

eval

uare

(Not

a 16

) -

-

- (2

.089

.708

) -

-

2.08

9.70

8 -

- -

Div

iden

de p

latit

e (n

ota

21)

- -

-

- -

-

(9.5

72.7

12)

(9.5

72.7

1 2)

(191

.848

) (9

.764

.560

) Al

te e

lem

ente

de

capi

tal

- -

-

- -

-

(335

.410

) (3

35.4

10)

14.1

21

(321

.288

) So

ld la

31

dece

mbr

ie 2

017

85.6

91.0

97

-

27.3

84.7

26

1

9.65

2.11

4

13.9

39.0

22

(663

.396

)

78.

250.

693

2

24.2

54.2

57

489.

480

2

24.7

43.7

37

Rez

erve

le d

in re

eval

uare

la 3

1 de

cem

brie

201

6 si

31

dece

mbr

ie 2

017

cupr

ind

sum

e re

prez

enta

nd s

urpl

usul

din

reev

alua

re a

fere

nt im

obiliz

arilo

r cor

pora

le

tere

nuri

si c

ladi

ri.

Situ

atiile

fina

ncia

re a

u fo

st a

prob

ate

de c

atre

Con

siliu

l de

Adm

inis

tratie

si a

u fo

st a

utor

izat

e pe

ntru

a fi

em

ise

la 5

apr

ilie 2

018.

M

irela

Pop

Io

ana

Birt

a

Dire

ctor

Gen

eral

D

irect

or F

inan

ciar

SITUATIA CONSOLIDATA A MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU | 33


TERAPLAST SA SITUATIA CONSOLIDATA A FLUXURILOR DE TREZORERIE pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2017 (toate sumele sunt exprimate in lei (“RON”), daca nu este specificat altfel)


Note

Anul incheiat la 31 decembrie

2017


2016 RON RON Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatare: Profit net inainte de impozitare 21.263.325 45.132.970 Pierderi/profit din vanzarea de active (mijloace fixe) si casare (82.367) 117.183 Depreciere si amortizare active imobilizate 19.100.355 15.430.199 Provizioane pentru riscuri si cheltuieli, net (2.614.451) (60.174) Ajustari pentru clienti incerti 412.313 1.955.834 Ajustari pentru deprecierea stocurilor 1.069.278 788.344 Venit din dividende (81.045) - (Castig)/Pierdere din evaluarea investiiilor imobiliare (335) (191.885) Cheltuiala cu dobanzile 2.560.186 938.612 Castig din dobandire control asociat (2.506.104) - Pierdere din diferente de curs valutar - 93.856 Profitul din exploatare inainte de schimbari in capitalul circulant 39.121.156 64.204.939 Descrestere/ (Crestere) a creantelor comerciale si de alta natura (17.992.153) 18.640.723 (Crestere)/ Descrestere a stocurilor (29.411.790) (14.490.743) (Descrestere)/ Crestere a datoriilor comerciale si a altor datorii 26.472.743 (16.840.516) Impozit pe profit platit (2.754.258) (7.237.236) Dobanzi platite, net (2.560.186) 938.612 Cota-parte din profitul sau pierderea aferent asocierii in participatie, contabilizata prin metoda punerii din echivalenta (574.147) (750.759) Venituri din subventii (463.440) (448.703) Numerar din activitatea de exploatare 11.837.924 44.016.317 Fluxuri de trezorerie din activitati de investitie: Plati pentru achizitionarea de imobilizari corporale si necorporale, alte creante imobilizate (54.561.546) (13.290.630) Dobandire de interese care nu controleaza (Depaco) (39.246.960) - Achizitie constrol asociat (8.781.707) - Incasari din vanzarea de imobilizari corporale 485.130 95.961 Rascumparare de actiuni proprii (512.689) - Pierderi legate de vanzarea de actiuni proprii 61.727 - Trezoreria neta din activitati de investitie (112.648.137) (13.194.669) Fluxuri de trezorie din activitati de finantare: Plata daoriilor aferente leasing-ului financiar (845.351) (1.497.853) Dividende incasate 81.045 4.162.530 Dividende platite (9.764.560) (6.892.037) Rambursari imprumuturi (17.291.680) (1.947.931) Trageri imprumuturi 90.286.417 Trageri/ (rambursari) nete din liniile de credit 34.327.772 (19.292.530) Trezorerie neta din activitati de finantare 96.793.636 (25.467.821) Crestere/ (Descrestrea) neta a trezoreriei si a echivalentelor de trezorerie (4.016.571) 3.476.603 Trezorerie si echivalente de trezorerie la inceputul anului financiar 30 16.032.373 12.555.770 Trezorerie si echivalente de trezorerie la sfarsitul anului financiar 30 12.015.802 16.032.373 Situatiile financiare au fost aprobate de catre Consiliul de Administratie si au fost autorizate pentru a fi emise la 5 aprilie 2018. Mirela Pop Ioana Birta Director General Director Financiar

34 | SITUATIA CONSOLIDATA A FLUXURILOR DE TREZORERIE


TERAPLAST SA NOTE EXPLICATIVE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercitiul financiar la 31 decembrie 2017 (toate sumele sunt exprimate in lei (“RON”), daca nu este specificat altfel)

8

1. INFORMATII GENERALE Acestea sunt situatiile financiare consolidate ale Grupului Teraplast SA (“Grupul”). Grupul TeraPlast include societatea TeraPlast (producator de tevi, granule si profile din PVC), filialele TeraSteel Bistrita si TeraSteel Serbia (producatori de panouri sandwich si structuri metalice zincate), TeraGlass (producator de ferestre si usi din PVC), TeraPlast Logistic (incepand cu iunie 2016 coordoneaza activitatile logistice ale Grupului), TeraPlast Ungaria (distribuitor), Politub SA (la 31 decembrie 2017, business-ul Politub a fost transferat la Teraplast SA devenind divizia de polietilena) precum si societatea Depaco (producator de tigla metalica). Anul 2017 a fost marcat de o serie de evenimente importante in dezvoltarea grupului TeraPlast. Printre acestea se numara achizitia fabricii de panouri sandwich din Serbia. Cumparata in iunie 2017, investitia a fost de 23 milioane RON. Tot in 2017, grupul a incheiat acorduri pentru achizitionarea pachetului de 67% din Depaco, al doilea jucator de pe piata de tigla metalica, prin brandul Wetterbest. TeraPlast a preluat controlul Depaco in ianuarie 2018, dupa obtinerea avizului favorabil de la Consiliul Concurentei. La 31 decembrie 2017, Depaco era controlata in comun cu ceilalti asociati, prin urmare societatea este consolidata prin metoda punerii in echivalenta. Depaco va fi consolidata, ca subsidiara, incepand cu ianuarie 2018. Seria de achizitii a continuat cu preluarea Politub, unul dintre cei mai importanti jucatori pe piata tevilor de apa si gaz, care a intrat integral in portofoliul TeraPlast incepand cu luna octombrie a anului trecut. Din decembrie 2017, Politub a transferat business-ul catre TeraPlast ca un tot unitar, devenind divizia de tevi polietilena a TeraPlast. Teraplast SA („Societatea”) este o societate pe actiuni infiintata in 1992. Sediul social al societatii este in „Parcul Industrial Teraplast”. DN 15A (Reghin-Bistrita). km 45+500. jud. Bistrita - Nasaud, Romania. Incepand din 2 iulie 2008 compania Teraplast este listata la Bursa de Valori Bucuresti sub simbolul TRP. Filiale, asociati si achizitii Pana in septembrie 2017, societatea detinea 50% din actiunile Politub SA („Politub”), controland Politub impreuna cu celelalt actionar, New Socotub. Astfel, pana la 30 septembrie 2017, Politub era asociere in participatie, consolidata dupa metoda punerii in echivalenta. In august 2017, Societatea a cumparat de la New Socotub 49,99% din actiunile Politub, pentru suma de 2,5 milioane euro. In 28 septembrie 2017, Societatea a primit avizul Consiliului Concurentei pentru controlul unic al Politub, astfel ca Politub este consolidata incepand cu 1 octombrie 2017. La 31 decembrie 2017, afacerea Politub a fost cumparata de Societate. Principalele activitati ale Politub SA includ productia de tevi din polietilena de medie si inalta densitate pentru retelele de transport si distributie a apei, gazelor naturale, dar si pentru telecomunicatii, canalizari sau irigatii. In martie 2007, Societatea a devenit actionarul majoritar al Terasteel SA (Terasteel). Principala activitate a Terasteel este productia de panouri termoizolante cu spuma poliuretanica pentru constructia de depozite. Incepand cu 31 decembrie 2015, procentul detinut de Teraplast SA in Terasteel SA este 97,95%. Societatea detine inca o filiala, Teraglass Bistrita SRL. care are ca obiect de activitate productia si comercializarea de ferestre si usi din PVC si aluminiu. In martie 2015, Teraplast SA a transferat afacerea constand in productia si comercializarea de geam termoizolant, ferestre si usi din PVC si aluminiu, catreTeraglass Bistrita SRL. Din 2015, Teraplast SA a devenit asociat cu o detinere de 51%, in Teraplast Group Moldova, entitate juridica inregistrata in Republica Moldova. In 2017 Consiliul de Administratie a aprobat cedarea partilor sociale ale Societatii in Teraplast Group (Moldova) la valoarea lor nominala de MDL 2.754 catre ceilalti asociati in aceasta societate.

NOTE EXPLICATIVE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE | 35



9

1. INFORMATII GENERALE ( continuare ) In data de 26 noiembrie 2015, prin Decizie a Consiliului de Administratie, s-a aprobat participarea Teraplast SA, in calitate de asociat, la constituirea unei Societati cu Raspundere Limitata in Romania, Teraplast Logistic SRL Participarea Teraplast SA in aceasta societate este de 99%. Teraplast Logistic a preluat activitatea logistica a Grupului. In data de 29 septembrie 2016, prin Decizie a Consiliului de Administratie, s-a aprobat participarea Teraplast SA, in calitate de unic asociat, la constituirea unei Societati cu Raspundere Limitata in Ungaria. Teraplast Ungaria distribuie produsele Societatii, in special profile de tamplarie pe aceasta piata. In ianuarie 2017, Consiliul de Administratie aproba infiintarea unei filiale (100% detinere Teraplast SA) in Serbia. Pana la 30 iunie 2017, Societatea a subscris si varsat integral capitalul social in valoare de 10.000 EUR. Din octombrie 2017, in urma achizitiei unor active de productie de la o societate aflata in lichidare, Terasteel Serbia produce si comercializeaza panouri sandwich cu spuma poliuretanica in Serbia si pietele invecinate. In 1 martie 2017 Teraplast a incheiat un contract cu asociatii Depaco SRL pentru achizitia a 50% din partile sociale ale acesteia. Tranzactia a fost finalizata dupa aprobarea acesteia de catre Adunarea Generala a Actionarilor Teraplast SA si dupa primirea acordului din partea Consiliului Concurentei din Romania. Ulterior, Teraplast a contractat achizitia a inca 17% din partile sociale ale Depaco SRL, investitia fiind prezentata in Situatia pozitiei financiare in cadrul Altor imobilizari financiare. La 31 decembrie 2017, aceasta detinere nu era inregistrata in Registrul comertului, astfel, incat Teraplast nu controla Depaco.

36 | NOTE EXPLICATIVE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE



10

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE 2.1. Declaratia de conformitate Situatiile financiare consolidate ale Grupului au fost intocmite in conformitate cu prevederile Ordinului nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, aplicabile societatilor comerciale ale caror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata, cu modificarile si clarificarile ulterioare („OMFP 2844/2016”). Aceste prevederi sunt in conformitate cu prevederile Standardelor Internationale de Raportare Financiara adoptate de catre Uniunea Europeana („EU IFRS”), cu exceptia prevederilor IAS 21 Efectele variatiei cursurilor de schimb valutar cu privire la moneda functionala. Moneda functionala care reflecta substanta evenimentelor in cauza si a circumstantelor relevante pentru Teraplast SA, Plastsistem SA, Teraglass Bistrita SRL si Politub SA este leul romanesc (“RON”). Moneda functionala pentru Teraplast Ungaria este forintul maghiar („HUF”) si pentru Terasteel Serbia este dinarul sirb („RSD”) . Pana la 1 iulie 2004 Romania a fost considerata o economie hiperinflationista conform criteriilor indicate de IAS 29 “Raportarea Financiara in Economiile Hiperinflationiste”. Asa cum prevede IAS 29, Societatea mama a intrerupt aplicarea lui IAS 29 de la 1 ianuarie 2004. Aceste situatii financiare sunt prezentate in lei (”RON”) cu exceptia cazurilor in care nu este mentionata specific o alta moneda utilizata. 2.2. Bazele contabilizarii Situatiile financiare au fost pregatite pe baza principiului continuitatii activitatii, conform conventiei costului istoric ajustat la efectele hiperinflatiei pana la 31 decembrie 2003 pentru activele fixe, capital social si rezerve, cu exceptia anumitor elemente de mijloace fixe si investitii imobiliare, dupa cum se prezinta in notele explicative. Principalele politici contabile sunt prezentate mai jos. 2.3. Continuitatea activitatii Prezentele situatii financiare au fost intocmite in baza principiului continuitatii activitatii care presupune ca Grupul isi va continua activitatea si in viitorul previzibil. Pentru a evalua aplicabilitatea acestei prezumtii, conducerea analizeaza previziunile referitoare la intrarile viitoare de numerar. La 31 decembrie 2017 activele curente ale Grupului depasesc datoriile curente cu 56.144.171 RON (2016: 76.666.340 RON). In anul 2017, Grupul a inregistrat un profit de 18.569.336 RON (2016: profit de 39.416.165 RON). Asa cum este detaliat in Nota 28, gradul de indatorare al Grupului este de 35% (31 decembrie 2016: 2%). Grupul se bazeaza pe sprijinul bancilor finantatoare, asa cum este descris si in Nota 23. Bugetul pregatit de conducerea Grupului si aprobat de catre Consiliul de Administratie pentru anul 2018, indica fluxuri de numerar pozitive din activitatile de exploatare, o crestere in vanzari si profitabilitate care contribuie direct la imbunatatirea lichiditatii si va permite Grupului sa indeplineasca clauzele contractuale cu bancile finantatoare. Conducerea Grupului considera ca sustinerea primita de la banci va fi suficienta pentru ca Societatea sa continue activitatea in conditii normale, in baza principiului continuitatii activitatii. Pe baza acestor analize, conducerea considera ca Societatea va putea sa-si continue activitatea in viitorul previzibil si, prin urmare, aplicarea principiului continuitatii activitatii in intocmirea situatiilor financiare este justificata.




11

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare) Bazele consolidarii Situatiile financiare consolidate cuprind situatiile financiare ale Societatii mama si ale filialelor acesteia la data de 31 decembrie 2017. Controlul este obtinut in situatia in care Grupul este expus la, sau are drepturi asupra rentabilitatii variabile pe baza participarii sale in entitatea in care s-a investit si are capacitatea de a influenta acele venituri prin autoritatea sa asupra entitatii in care s-a investit. In mod specific, Grupul controleaza o entitate in care a investit daca si numai daca Grupul detine urmatoarele:

• Autoritate asupra entitatii in care s-a investit (respectiv, are drepturi existente care ii confera capacitatea curenta de a coordona activitatile relevante)

• Expunere sau drepturi asupra rentabilitatii variabile pe baza participarii sale in entitatea in care s-a investit

• Capacitatea de a-si utiliza autoritatea asupra entitatii in care s-a investit pentru a influenta valoarea rentabilitatii acesteia

In general, se presupune ca detinerea majoritatii drepturilor de vot genereaza control. Pentru a sprijini aceasta ipoteza si atunci cand Grupul nu detine majoritatea drepturilor de vot sau drepturi similare intr-o entitate in care s-a investit, Grupul ia in considerare toate datele si circumstantele atunci cand evalueaza daca are autoritate asupra unei entitati in care s-a investit, inclusiv:

• Angajamentul contractual cu alti detinatori de drepturi de vot intr-o entitate in care s-a investit • Drepturile care decurg din alte angajamente contractuale • Drepturile de vot si drepturile potentiale de vot ale Grupului

Grupul reevalueaza controlul asupra unei entitati in care s-a investit daca datele si circumstantele indica faptul ca exista modificari la unul sau mai multe dintre cele trei elemente de control. Consolidarea unei filiale incepe atunci cand Grupul obtine controlul asupra filialei si inceteaza atunci cand Grupul pierde controlul asupra filialei. Activele, datoriile, veniturile si cheltuielile unei filiale dobandite sau cedate in timpul exercitiului sunt incluse in situatiile financiare consolidate de la data dobandirii controlului asupra filialei de catre Grup pana la data pierderii acestuia. Profitul sau pierderea si fiecare componenta a altor elemente ale rezultatului global sunt atribuite actionarilor entitatii-mama si intereselor care nu controleaza, chiar daca aceasta are drept urmare un sold deficitar al intereselor care nu controleaza. Daca este necesar, se realizeaza ajustari ale situatiilor financiare ale filialelor pentru alinierea politicilor contabile la cele ale Grupului. Toate activele si datoriile, capitalul propriu, veniturile, cheltuielile si fluxurile de trezorerie din cadrul grupului, aferente tranzactiilor desfasurate intre membrii Grupului, sunt eliminate in totalitate la consolidare. Modificarea participatiilor in capitalurile proprii ale unei filiale, fara pierderea controlului, este contabilizata drept tranzactie cu capitaluri proprii. Daca Grupul pierde controlul asupra unei filiale, acesta derecunoaste activele (inclusiv fondul comercial), datoriile, interesele care nu controleaza si alte componente ale capitalurilor proprii, iar orice castig sau pierdere rezultata este recunoscuta in contul de profit sau pierdere. Orice investitie retinuta este recunoscuta la valoarea justa.




12

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare) 2.4. Standarde, amendamente si interpretari noi ale standardelor

A) Adoptarea pentru prima data a standardelor noi sau revizuite Politicile contabile adoptate sunt consecvente cu cele din exercitiul financiar anterior, cu exceptia urmatoarelor IFRS-uri modificate, care au fost adoptate de Societate la 1 ianuarie 2017: IAS 12: Recunoasterea creantelor privind impozitele amanate aferente pierderilor nerealizate

(modificari) Obiectivul acestor modificari este sa clarifice cerintele referitoare la creantele privind impozitele amanate aferente pierderilor nerealizate, pentru a aborda diversitatea existenta in practica in ceea ce priveste aplicarea IAS 12 Impozitul pe profit. Problema specifica a faptului ca, in practica, exista diversitate in aplicare, se refera la existenta unei diferente temporare deductibile la reducerea unei valori juste, la recuperarea unui activ la o valoare mai mare decat valoarea sa contabila, la profituri impozabile viitoare probabile si la evaluarea combinata comparativ cu evaluarea separata. Modificarile nu au fost aplicabile pentru Grup.

IAS 7: Initiativa de prezentare a informatiilor (modificari) Obiectivul acestor modificari este sa furnizeze informatii care sa permita utilizatorilor situatiilor financiare sa evalueze modificarile aparute in privinta datoriilor rezultate din activitati de finantare, incluzand modificari aparute atat din fluxuri de trezorerie, cat si din elemente nemonetare. Modificarile specifica faptul ca o modalitate de indeplinire a cerintelor de prezentare este aceea de a furniza o reconciliere tabelara intre soldurile initiale si cele finale in situatia pozitiei financiare in cazul datoriilor rezultate din activitati de finantare, incluzand modificari din fluxurile de trezorerie aferente activitatii de finantare, modificari rezultate din obtinerea sau pierderea controlului asupra filialelor sau a altor segmente, efectul modificarilor cursurilor de schimb, modificari ale valorii juste si alte tipuri de modificari. Modificarile nu au fost aplicabile pentru Grup, informatiile cerute de IAS 7 fiind deja prezentate de Grup.

IASB a emis Imbunatatirile Anuale ale IFRS – Ciclul 2014 – 2016, care reprezinta o colectie de modificari ale IFRS. Imbunatatirea anuala descrisa mai jos nu a fost inca adoptata de UE. Modificarea nu a avut efect asupra situatiilor financiare ale Grupului.

IFRS 12 Prezentarea informatiilor privind interesele in alte entitati: Modificarea clarifica faptul ca cerintele de prezentare din IFRS 12, cu exceptia celor din informatiile financiare rezumate pentru filiale, asocieri in participatie si entitati asociate, se aplica intereselor unei entitati intr-o filiala, asociere in participatie si entitate asociata care sunt clasificate drept detinute in vederea vanzarii, detinute in vederea distributiei sau activitate intrerupta conform IFRS 5

B) Standarde noi sau revizuite, dar care nu sunt inca obligatorii

Grupul nu a adoptat mai devreme urmatoarele standarde noi sau revizuite si interpretari care erau emise de IASB, fara sa fie inca in vigoare. In unele cazuri, acestea nu au fost inca adoptate de UE. IFRS 9 Instrumente financiare

Standardul intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2018 si aplicarea timpurie este permisa. Versiunea finala a IFRS 9 Instrumente financiare reflecta toate fazele proiectului privind instrumentele financiare si inlocuieste IAS 39 Instrumente financiare: recunoastere si evaluare si toate versiunile anterioare ale IFRS 9. Standardul introduce cerinte noi privind clasificarea si evaluarea, deprecierea si contabilitatea de acoperire impotriva riscurilor. Grupul intentioneaza sa aplice noul standard la data efectiva de aplicare si nu va restata informatia comparativa. In cursul anului 2017, Grupul a efectuat o analiza a impactului aplicarii standardului IFRS 9. Analiza se bazeaza pe informatiile disponibile la acest moment si poate fi impactata de modificari ca urmare a unor informatii suplimentare si rezonabile ce vor fi disponibile companiei in anului 2018, o data cu adoptarea standardului. In general, Grupul nu se asteapta la un impact semnificativ asupra situatiilor financiare, cu exceptia aplicarii cerintelor privind deprecierea a standardului IFRS 9. Grupa se asteapta la o crestere a provizionului pentru creante, cu impact asupra rezultatlui, asa cum este detaliat mai jos. a) Clasificare si evaluare Grupul nu se asteapta la un impact semnificativ asupra situatiei pozitiei financiare ca urmare a aplicarii calsificarii si evaluarii conform IFRS 9. Imprumuturile si creantele comerciale sunt detinute in scopul de a colecta fluxuri de numerar contractuale si se asteapta sa dea nastere la fluxuri de numerar reprezentand exclusiv plati pentru principal si dobanda. Grupul a analizat caracteristicile acestor intrari de fluxuri de numerar si a concluzionat ca respecta cerintele IFRS, prin urmare o reclasificare nu este necesara.




13

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare) b) Deprecierea IFRS 9 cere Grupului sa inregistreze pierderi de valoare asteptate pentru toate imprumuturile si creantele comerciale, fie pe o perioada de 12 luni, fie pe toata perioada existentei. Grupul a ales sa aplice varianta simplificata si sa inregistreze pe toata perioada existentei pierderi asteptate pentru toate creantele comerciale. Grupul a determinat ca deprecierea creantelor comerciale poate creste cu o valoare cuprinsa in intervalul 600-650 mii RON.

IFRS 15 Venituri din contractele cu clientii Clarificarile se aplica pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2018 si aplicarea timpurie este permisa. Obiectul clarificarilor este de a clarifica intentiile IASB atunci cand a elaborat cerintele standardului IFRS 15 Venituri din contractele cu clientii, in special contabilitatea identificarii obligatiilor de performanta, modificand formularea principiului activelor „identificabile in mod distinct”, a consideratiilor privind mandatarul si mandantul, inclusiv evaluarea faptului ca o entitate actioneaza in calitate de mandatar sau de mandant, precum si aplicarea principiului de control si de licentiere, furnizand indrumare suplimentara cu privire la contabilizarea proprietatii intelectuale si a redeventelor. De asemenea, clarificarile prevad solutii practice suplimentare disponibile entitatilor care fie aplica IFRS 15 complet retrospectiv, fie aleg sa aplice abordarea retrospectiva modificata. Grupul intentioneaza sa aplice noul standard la data efectiva de aplicare, utilizand metoda retrospectiva modificata. In cursul anul 2017, Grupul a efectuat o analiza preliminara a IFRS 15 si nu a identificat un impact semnificativ care sa afecteze situatiile financiare. Grupul a analizat principalele tipuri de venituri prin aplicarea modelului celor cinci pasi solicitat de IFRS 15: 1. Identificarea contractului/contractelor cu clientul 2. Identificarea obligatiilor de executare a contractului 3. Determinarea pretului tranzactiei 4. Alocarea preturlui tranzactiei la obligatiile de executare din contract 5. Recunoasterea venitului cand (sau pe masura ce) Grupul satisface o obligatie de executare Pe baza rezultatului analizei termenilor contractuali ai principalelor tipuri de contracte, Grupul a concluzionat ca IFRS 15 nu va avea un impact semnificativ fata de metoda curenta de recunoastere a veniturilor.

IFRS 16: Contracte de leasing Standardul intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2019. IFRS 16 stabileste principiile pentru recunoasterea, evaluarea, prezentarea si furnizarea informatiilor despre contractele de leasing ale celor doua parti la un contract, si anume, clientul („locatar”) si furnizorul („locator”). Noul standard prevede ca locatarii sa recunoasca majoritatea contractelor de leasing in cadrul situatiilor financiare. Locatarii vor dispune de un singur model contabil pentru toate contractele, cu anumite exceptii. Contabilitatea locatorului ramane in mod semnificativ neschimbata. Grupul este in prezent in curs de a evalua impactul acestei modificari asupra pozitiei financiare sau a performantei Grupului.

C) Standarde emise, dar care nu sunt inca in vigoare si nu au fost adoptate de timpuriu Modificare la IFRS 10 Situatii financiare consolidate si IAS 28 Investitii in entitatile asociate si

asocierile in participatie: vanzare de sau contributie cu active intre un investitor si entitatea sa asociata sau asocierea in participatie Modificarile se refera la o inconsecventa identificata intre cerintele IFRS 10 si cele ale IAS 28, in legatura cu vanzarea de si contributia cu active intre un investitor si entitatea sa asociata sau asocierea in participatie. Principala consecinta a modificarilor este aceea ca un castig sau o pierdere totala este recunoscuta atunci cand tranzactia implica o intreprindere (indiferent daca este sau nu sub forma de filiala). Un castig sau o pierdere partiala este recunoscuta atunci cand o tranzactie implica active care nu reprezinta o intreprindere, chiar daca acestea sunt sub forma unei filiale. In luna decembrie 2015, IASB a amanat pe termen nedeterminat data intrarii in vigoare a acestei modificari in asteptarea rezultatelor unui proiect de cercetare cu privire la contabilizarea prin metoda punerii in echivalenta. Modificarile nu au fost inca adoptate de UE. Grupul este in curs de evaluare a impactului adoptarii acestor modificari asupra situatiilor financiare.




14

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare) IFRS 2: Clasificarea si evaluarea tranzactiilor cu plata pe baza de actiuni (modificari)

Modificarile intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2018 si aplicarea timpurie este permisa. Modificarile prevad cerintele de contabilizare a efectelor conditiilor necesare pentru a intra in drepturi si a efectelor conditiilor revocabile de intrare in drepturi asupra evaluarii platilor pe baza de actiuni decontate in numerar, a tranzactiilor cu plata pe baza de actiuni cu caracteristica de decontare neta a obligatiilor de impozitare la sursa, precum si pentru modificarile aduse termenilor si conditiilor aplicabile unei plati pe baza de actiuni care schimba clasificarea tranzactiei din tranzactie cu decontare in numerar in tranzactie cu decontare prin emiterea de instrumente de capitaluri proprii. Aceste modificari nu au fost inca adoptate de UE. Conducerea a estimat ca acest standard nu va avea impact asupra situatiilor financiare ale Grupului, intrucat plata pe baza de actiuni este conditionata exclusiv de performanta anterioara atriburii actiunilor; atribuirea nu este revocabila.

IAS 40: Transferuri catre Investitii imobiliare (modificare) Modificarile intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2019 si aplicarea timpurie este permisa. Modificarile clarifica momentul in care o entitate trebuie sa transfere imobile, inclusiv imobile in curs de constructie sau dezvoltare, in sau din cadrul investitiilor imobiliare. Modificarile prevad ca o modificare de utilizare are loc atunci cand imobilul indeplineste sau nu mai indeplineste definitia investitiilor imobiliare si exista dovezi cu privire la modificarea de utilizare. O simpla schimbare a intentiei conducerii cu privire la utilizarea unui imobil nu furnizeaza dovezi cu privire la o modificare de utilizare. Aceste modificari nu au fost inca adoptate de UE. Grupul nu se asteapta ca impactul adoptarii acestor modificari asupra situatiilor financiare sa fie semnificativ.

IFRS 9: Caracteristici de plati in avans cu compensare negativa (Modificari) Modificarea intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2019 si aplicarea timpurie este permisa. Modificarea permite ca activele financiare cu caracteristici de plati in avans, care permit sau necesita ca o parte la un contract fie sa plateasca, fie sa primeasca o compensatie rezonabila pentru rezilierea timpurie a contractului (astfel incat, din perspectiva detinatorului activului, este posibil sa existe o „compensare negativa”) sa fie evaluate la cost amortizat sau la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global. Aceste modificari nu au fost inca adoptate de UE. Grupul nu se asteapta ca impactul adoptarii acestor modificari asupra situatiilor financiare sa fie semnificativ.

IAS 28: Interese pe termen lung in asociati si asocieri in participatie (Modificari) Modificarile intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2019 si aplicarea timpurie este permisa. Modificarile se refera la faptul daca evaluarea si, in special, cerintele privind deprecierea intereselor pe termen lung in asociati si asocieri in participatie care, in fond, fac parte din „investitia neta” in respectivul asociat sau asociere in participatie, ar trebui guvernate de IFRS 9, de IAS 28 sau de o combinatie a acestor doua standarde. Modificarile clarifica faptul ca o entitate aplica IFRS 9 Instrumente financiare inainte sa aplice IAS 28, acelor interesepe termen lung carora nu li se aplica metoda punerii in echivalenta. In aplicarea IFRS 9, entitatea nu tine cont de ajustarile valorii contabile a intereselor pe termen lung care sunt generate de aplicarea IAS 28. Aceste modificari nu au fost inca adoptate de UE. Grupul nu se asteapta ca impactul adoptarii acestor modificari asupra situatiilor financiare sa fie semnificativ.

INTERPRETAREA IFRIC 22: Tranzactii in valuta si sume in avans Interpretarea intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2018 si aplicarea timpurie este permisa. Interpretarea clarifica modul de contabilizare a tranzactiilor care includ primirea sau plata unor sume in avans in valuta. Interpretarea acopera tranzactii in valuta pentru care entitatea recunoaste un activ nemonetar sau o datorie nemonetara rezultate din plata sau primirea unei sume in avans inainte ca entitatea sa recunoasca activul, cheltuiala sau venitul aferent. Interpretarea prevede ca, pentru a determina cursul de schimb, data tranzactiei este data recunoasterii initiale a activului nemonetar platit in avans sau a datoriei din venitul amanat. In cazul in care exista mai multe plati sau incasari efectuate in avans, atunci entitatea trebuie sa determine o data a tranzactiei pentru fiecare plata sau incasare a sumei in avans. Aceasta interpretare nu a fost inca adoptata de UE. Grupul nu se asteapta ca impactul adoptarii acestor modificari asupra situatiilor financiare sa fie semnificativ.

IASB a emis Imbunatatirile Anuale ale IFRS – Ciclul 2014 – 2016, care reprezinta o colectie de modificari ale IFRS. Modificarile intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2018 in cazul IFRS 1 Adoptarea pentru prima data a Standardelor Internationale de Raportare Financiara si pentru IAS 28 Investitii in entitatile asociate si in asocierile in participatie. Aplicarea timpurie este permisa in cazul IAS 28 Investitii in entitatile asociate si in asocierile in participatie. Aceste imbunatatiri anuale nu au fost inca adoptata de UE. Conducerea a estimat ca acest standard nu are impact asupra situatiilor financiare ale Grupului.




15

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare) IFRS 1 Adoptarea pentru prima data a Standardelor Internationale de Raportare Financiara:

Aceasta imbunatatire elimina exceptarile pe termen scurt cu privire la informatiile de furnizat cu privire la instrumentele financiare, beneficiile angajatilor si entitatile de investitii, aplicabile pentru entitatile care adopta pentru prima data Standardele Internationale de Raportare Financiara.

IAS 28 Investitii in entitatile asociate si in asocierile in participatie: Modificarile clarifica faptul ca alegerea de a evalua la valoarea justa prin contul de profit si pierdere o investitie intr-o entitate asociata sau intr-o asociere in participatie care este detinuta de o entitate care reprezinta o asociere in participatiune sau de o alta entitate care se califica, este disponibila pentru fiecare investitie intr-o entitate asociata sau intr-o asociere in participatie pentru fiecare investitie in parte, la recunoasterea initiala.

Grupul nu se asteapta ca impactul adoptarii acestor modificari asupra situatiilor financiare sa fie semnificativ.

INTERPRETAREA IFRIC 23: Incertitudine cu privire la tratamentele aplicate pentru impozitul pe

profit Interpretarea intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2019 si aplicarea timpurie este permisa. Interpretarea abordeaza contabilitatea impozitelor pe profit in situatia in care tratamentele fiscale implica un grad de incertitudine care afecteaza aplicarea standardului IAS 12. Interpretarea furnizeaza indrumare cu privire la analizarea anumitor tratamente fiscale la nivel individual sau impreuna, verificarile autoritatilor fiscale, metoda adecvata care sa reflecte incertitudinea si contabilitatea modificarii evenimentelor si imprejurarilor. Aceasta interpretare nu a fost inca adoptata de UE. Grupul nu se asteapta ca impactul adoptarii acestor modificari asupra situatiilor financiare sa fie semnificativ.

IASB a emis Imbunatatirile Anuale ale IFRS – Ciclul 2015 – 2017, care reprezinta o colectie de modificari ale IFRS. Modificarile intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2019, aplicarea timpurie fiind permisa. Aceste imbunatatiri anuale nu au fost inca adoptate de UE. Conducerea a estimat ca acest standard nu are impact asupra situatiilor financiare ale Grupului. IFRS 3 Combinari de intreprinderi si IFRS 11 Angajamente comune: Modificarile aduse IFRS 3

clarifica faptul ca, atunci cand o entitate obtine controlul asupra unei intreprinderi care este o opertiune in participatie, aceasta reevalueaza interesele detinute anterior in respectiva intreprindere. Modificarile aduse IFRS 11 clarifica faptul ca, atunci cand o entitate obtine controlul comun asupra unei intreprinderi care este o operatiune in participatie, entitatea nu reevalueaza interesele detinute anterior in respectiva intreprindere.

IAS 12 Impozitul pe profit: Modificarile clarifica faptul ca efectele asupra impozitului pe profit ale platilor privind instrumentele financiare clasificate drept capitaluri proprii, trebuie recunoscute conform modului in care au fost recunoscute tranzactiile sau evenimentele din trecut care au generat profit distribuibil.

IAS 23 Costurile indatorarii: Modificarile clarifica punctul 14 din standard conform caruia, atunci cand un activ calificabil este disponibil pentru utilizarea sa dorita sau pentru vanzare si unele dintre imprumuturile specifice aferente activului calificabil respectiv raman restante la acel moment, imprumutul respectiv trebuie inclus in fondurile pe care o entitate le imprumuta, in general.

Grupul este in curs de evaluare a impactului adoptarii acestor imbunatatiri anuale asupra situatiilor financiare si nu se asteapta ca acesta sa fie semnificativ.

2.5. Sumar al principiilor contabile si de evaluare Politicile contabile adoptate sunt consecvente cu cele din exercitiul financiar anterior.

2.5.1. Numerar si echivalent de numerar Numerarul si echivalentul de numerar includ active lichide si alte valori echivalente, ce cuprind numerar in banca, casa si depozite pe termen scurt cu scadenta pana la 3 luni.

2.5.2. Recunoasterea veniturilor Veniturile sunt masurate la valoarea justa a sumelor incasate sau de incasat nete de TVA. Veniturile sunt reduse cu valoarea retururilor, rabaturilor comerciale si a altor costuri similare.




16

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare) Vanzarea de bunuri Veniturile din vanzarea de bunuri sunt recunoscute atunci cand sunt satisfacute urmatoarele conditii: Grupul a transferat in mod substantial catre cumparator toate riscurile si beneficiile aferente dreptului de

proprietate asupra bunurilor; Grupul nu retine nici o implicare manageriala asociata de obicei dreptului de proprietate si nici controlul efectiv asupra bunurilor vandute; Suma veniturilor poate fi masurata intr-o maniera credibila; Este probabil ca beneficiile economice asociate tranzactiei sa intre in entitate, iar costurile inregistrate

sau ce urmeaza a fi inregistrate cu privire la tranzactie pot fi masurate intr-o maniera credibila; Venituri din vanzare de servicii si alte venituri Veniturile aferente serviciilor furnizate sunt recunoscute pe masura prestarii acestora. Veniturile din redevente sunt recunoscute pe baza principiilor contabilitatii de angajament in conformitate cu substanta economica a contractelor aferente. Venituri din dividende si dobanzi Veniturile din dividendele aferente investitiilor sunt recunoscute cand este stabilit dreptul actionarilor de a le incasa. Pentru toate instrumentele financiare evaluate la cost amortizat si activele financiare purtatoare de dobanda clasificate ca disponibile in vederea vanzarii, veniturile din dobanzi sunt inregistrate utilizand metoda dobanzii efective (EIR), reprezentand rata care actualizeaza exact platile si incasarile viitoare in numerar pe durata de viata preconizata a instrumentului financiar sau, acolo unde este cazul, pe o durata mai scurta, la valoarea contabila neta a activului financiar sau a datoriei financiare. Veniturile din dobanzi sunt incluse in contul de profit si pierdere la venituri financiare.

2.5.3. Leasingul Leasingurile sunt clasificate ca leasinguri financiare atunci cand termenii leasingului transfera in mod substantial toate riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate catre locatar. Toate celelalte leasinguri sunt clasificate ca leasinguri operationale. Activele detinute prin leasing financiar sunt recunoscute initial ca active ale Grupului la valoarea justa din faza initiala a leasingului sau, daca aceasta este mai mica, la valoarea actualizata a platilor minime de leasing. Datoria corespunzatoare fata de locator este inclusa in bilantul contabil ca obligatie de leasing financiar. Platile de leasing sunt impartite intre costurile financiare si reducerea obligatiei de leasing, astfel incat sa se obtina o rata constanta a dobanzii aferenta soldului ramas al datoriei. Costurile de finantare sunt inregistrate direct in contul de profit si pierdere. Platile de leasing operational sunt recunoscute ca si cheltuiala prin metoda liniara, de-a lungul termenului de leasing. Inchirierile potentiale in leasing operational sunt recunoscute drept cheltuiala in perioada in care apar. Operatiunile de leasing in care Grupul retine in mare masura toate riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra bunului sunt clasificate ca leasing operational. Venitul rezultat din leasingul operational este recunoscut pe o baza liniara.

2.5.4. Tranzactii in valuta In pregatirea situatiilor financiare ale Grupului, tranzactiile in alte monede (valute) decat moneda functionala sunt inregistrate la rata de schimb in vigoare la data tranzactiilor. Lunar, si la data fiecarui bilant contabil, elementele monetare denominate in valuta sunt convertite la cursurile de schimb in vigoare la acele date. Activele si datoriile monetare exprimate in valuta la sfarsitul anului sunt convertite in RON la cursul de schimb valabil la sfarsitul anului. Castigurile si pierderile din diferente de curs valutar nerealizate sunt prezentate in contul de profit si pierdere.




17

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare) Rata de schimb RON pentru 1 unitate din moneda straina:

31 decembrie 2016 31 decembrie 2017 1 EUR 4,5411 4,6597 1 USD 4,3033 3,8915 1 CHF 4,2245 3,9900 Elementele nemonetare care sunt masurate la cost istoric intr-o moneda straina nu sunt reconvertite.

2.5.5. Costurile aferente imprumuturilor pe termen lung Costurile aferente imprumuturilor pe termen lung atribuibile direct achizitiei, constructiei sau productiei de active, care sunt active ce necesita o perioada substantiala de timp pentru a putea fi folosite sau pentru vanzare sunt adaugate costului acelor active, pana in momentul in care activele respective sunt gata de a fi folosite pentru scopul lor sau pentru vanzare. Veniturile din investitiile temporare ale imprumuturilor, pana cand aceste imprumuturi sunt cheltuite pe active sunt deduse din costurile aferente imprumuturilor pe termen lung eligibile pentru capitalizare. Toate celelalte costuri aferente imprumuturilor sunt recunoscute in contul de profit si pierdere in perioada in care apar. Costul amortizat pentru activele si datoriile financiare este calculat utilizand metoda dobanzii efective. Calculul ia in considerare orice prima sau reducere la achizitie si include costurile tranzactiei si taxe care sunt parte integranta a ratei dobanzii efective.

2.5.6. Subventii guvernamentale Subventiile guvernamentale nu sunt recunoscute pana cand nu exista o asigurare rezonabila ca Grupul va respecta conditiile aferente acestor subventii si pana cand subventiile nu sunt primite. Subventiile guvernamentale a caror conditie principala este ca Grupul sa achizitioneze, construiasca sau sa obtina in alt mod active pe termen lung sunt recunoscute ca venituri inregistrate in avans in bilantul contabil si sunt transferate in contul de profit si pierdere in mod sistematic si rational de-a lungul duratei de viata utila a activelor respective. Alte subventii guvernamentale sunt recunoscute sistematic ca venituri in aceeasi perioada cu costurile pe care intentioneaza sa le compenseze. Subventiile guvernamentale de primit drept compensatie pentru cheltuieli sau pierderi deja inregistrate sau cu scopul de a acorda sprijin financiar imediat Grupului, fara costuri aferente viitoare, sunt recunoscute in contul de profit si pierdere in momentul in care devin scadente. Subventiile primite in vederea achizitionarii de active cum ar fi imobilizarile corporale sunt inregistrate ca subventii pentru investitii si se recunosc in bilantul contabil ca venit amanat.Venitul amanat se recunoaste in contul de profit si pierdere pe masura inregistrarii cheltuielilor cu amortizarea sau la casarea ori cedarea activelor achizitionate din respectiva subventie.

2.5.7. Costuri aferente drepturilor de pensionare In baza contractului colectiv de munca, Grupul are obligatia sa plateasca un beneficiu de pensionare angajatilor sai in functie de vechimea acestora in Grup, intre 2 si 3,5 salarii. Grupul a inregistrat o datorie pentru astfel de plati si revizuieste in fiecare an valoarea acestei datorii in functie de vechimea angajatilor in Grup.

2.5.8. Contributia pentru angajati Grupul plateste contributii la bugetul de stat al asigurarilor sociale, la fondul de pensii si la cel de somaj, la nivelele stabilite de legislatia actuala. Valoarea acestor contributii este inregistrata in contul de profit si pierdere in aceeasi perioada cu cheltuiala corespunzatoare cu salariile.




18

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare)

2.5.9. Impozitarea Cheltuiala cu impozitul pe profit reprezinta suma impozitului curent si a impozitului amanat. Impozitul curent Impozitul curent se bazeaza pe profitul impozabil al anului. Profitul impozabil difera de profitul raportat in contul de profit si pierdere. deoarece exclude elementele de venituri si cheltuieli care sunt impozitabile sau deductibile in alti ani si exclude de asemenea elementele care nu sunt niciodata impozabile sau deductibile. Datoria Grupului privind impozitul curent este calculata utilizand ratele de impozitare in vigoare sau aflate in mod substantial in vigoare la data bilantului contabil. Impozitul amanat Impozitul amanat este recunoscut asupra diferentelor dintre valoarea contabila a activelor si datoriilor din situatiile financiare si bazele corespunzatoare de impozitare utilizate in calculul profitului impozabil si este determinat utilizand metoda pasivului bilantier. Datoriile cu impozitul amanat sunt recunoscute pentru toate diferentele impozabile temporare. in timp ce activele de impozit amanat sunt recunoscute in masura in care este probabil sa existe profituri impozabile asupra carora sa poata fi utilizate acele diferente temporare deductibile. Astfel de active si datorii nu sunt recunoscute daca diferenta temporara provine din fondul de comert sau din recunoasterea initiala (alta decat dintr-o combinare de intreprinderi) a altor active si datorii intr-o tranzactie care nu afecteaza nici profitul impozabil si nici profitul contabil. Datoriile cu impozitul amanat sunt recunoscute pentru diferentele temporare impozabile asociate cu investitiile in filiale si cu interesele in asociatiile in participatiune, cu exceptia cazurilor in care Grupul este in masura sa controleze stornarea diferentei temporare si este probabil ca diferenta temporara sa nu fie stornata in viitorul previzibil. Impozitul amanat activ provenit din diferentele temporare deductibile asociate cu astfel de investitii si interese sunt recunoscute numai in masura in care este probabil sa existe suficiente profituri impozitabile asupra carora sa se utilizeze beneficiile aferente diferentelor temporare si se estimeaza ca vor fi reversate in viitorul apropiat. Valoarea contabila a activelor cu impozitul amanat este revizuita la data fiecarui bilant contabil si este redusa in masura in care nu mai este probabil sa existe suficiente profituri impozabile pentru a permite recuperarea integrala sau partiala a activului. Activele si datoriile cu impozitul amanat sunt masurate la ratele de impozitare estimate a fi aplicate in perioada in care datoria este decontata sau activul este realizat. pe baza ratelor de impozitare (si a legilor fiscale) in vigoare sau intrate in vigoare in mod substantial pana la data bilantului contabil. Masurarea activelor si datoriilor cu impozitul amanat reflecta consecintele fiscale ale modului in care Grupul estimeaza, la data raportarii, ca va recupera sau va deconta valoarea contabila a activelor si datoriilor sale. Activele si datoriile cu impozitul amanat sunt compensate atunci cand exista un drept aplicabil de a le compensa similar activelor si datoriilor curente cu impozitul si cand acestea privesc impozitele pe venit impuse de aceeasi autoritate fiscala, iar Grupul intentioneaza sa-si compenseze activele de impozit amanat cu datoriile de impozit amanat pe baza neta. Impozitul curent si cel amanat sunt recunoscute drept cheltuiala sau venit in contul de profit si pierdere. cu exceptia cazurilor in care se refera la elemente creditate sau debitate direct in alte elemente ale rezultatului global, caz in care impozitul este de asemenea recunoscut direct in alte elemente ale rezultatului global sau a cazurilor in care provin din contabilizarea initiala a unei combinari de intreprinderi.

2.5.10. Imobilizari corporale Imobilizarile corporale, mai putin terenurile si cladirile, sunt prezentate la cost, net de amortizarea acumulata si/sau deprecierea acumulata, daca este cazul.




19

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare) Acest cost include costul de inlocuire a imobilizarii corporale respective la momentul inlocuirii si costul indatorarii pentru proiectele de constructie pe termen lung, daca sunt indeplinite criteriile de recunoastere a costului. Cand parti semnificative ale imobilizarilor corporale trebuie inlocuite la anumite intervale, Grupul recunoaste partile respective ca active individuale cu durata utila de viata specifica si le amortizeaza corespunzator. De asemenea, la desfasurarea unei revizii capitale, costul acesteia este recunoscut in valoarea contabila a imobilizarii corporale ca o inlocuire, daca sunt indeplinite criteriile de recunoastere. Toate celelalte costuri cu reparatiile si intretinerea sunt recunoscute in contul de profit si pierdere cand sunt efectuate. Valoarea prezenta a costurilor preconizate pentru casarea activului dupa utilizarea sa este inclusa in costul activului respectiv daca sunt satisfacute criteriile de recunoastere a unui provizion. Terenurile si constructiile sunt inregistrate la valoare justa minus amortizarea cumulata a constructiilor si pierderile din depreciere recunoscute dupa data reevaluarii. Reevaluarile sunt realizate suficient de frecvent pentru a asigura ca valoarea justa a activului reevaluat nu se deosebeste semnificativ de valoarea contabila. Amortizarea acumulata la data reevaluarii este eliminata din valoarea contabila a activului si suma neta este retratata la valoarea reevaluata a activului. Orice surplus din reevaluare este inregistrat la alte elemente ale rezultatului global si, astfel, creditat in rezerva din reevaluarea activelor de la capitalurile proprii, cu exceptia masurii in care acesta reia o reducere din reevaluarea aceluiasi activ recunoscuta anterior in contul de profit si pierdere si, in acest caz, cresterea este recunoscuta in contul de profit si pierdere. Un deficit din reevaluare este recunoscut in contul de profit si pierdere, cu exceptia cazului in care compenseaza un surplus existent pentru acelasi activ, recunoscut in rezerva din reevaluarea activelor. La cedare, orice rezerva din reevaluare care se refera la activul respectiv ce urmeaza a fi vandut este transferata la rezultatul reportat. Un element de imobilizari corporale si orice parte semnificativa recunoscuta initial sunt derecunoscute la cedare sau cand nu se mai asteapta niciun beneficiu economic din utilizarea sau cedarea acestora. Orice castig sau pierdere care rezulta din derecunoasterea unui activ (calculat(a) ca fiind diferenta dintre incasarile nete la cedare si valoarea contabila a elementului) este inclusa in contul de profit si pierdere cand activul este derecunoscut. Valoarea reziduala, durata utila de viata si metodele de amortizare sunt revizuite la fiecare sfarsit de exercitiu financiar si ajustate retrospectiv, daca este cazul. Proprietatile in curs de constructie pentru scopuri de productie, de inchiriere, administrative sau pentru scopuri nedeterminate inca sunt inregistrate la cost istoric, mai putin deprecierile de valoare. Amortizarea acestor active incepe cand activele sunt gata pentru a fi utilizate. Utilajele si instalatiile sunt inregistrate in bilantul contabil la valorile lor istorice ajustate la efectul hiperinflatiei pana la 31 decembrie 2003, in conformitate cu IAS 29 Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste, diminuate cu amortizarea acumulata ulterior si alte pierderi de valoare, daca este cazul. Amortizarea este inregistrata in asa fel incat sa se diminueze costul activelor pana la valoarea reziduala, altul decat cel al terenurilor si proprietatilor in curs de constructie, de-a lungul duratei lor estimate de viata, utilizand metoda liniara. Duratele estimate de viata utila, valorile reziduale si metoda de amortizare sunt revizuite la sfarsitul fiecarui an, avand ca efect modificari in estimarile contabile viitoare. Activele detinute in leasing financiar sunt amortizate de-a lungul duratei de viata utila, in mod similar cu activele detinute sau, in cazul in care durata leasingului este mai scurta, pe termenul contractului de leasing respectiv. Intretinerea si reparatiile imobilizarilor corporale se trec pe cheltuieli atunci cand apar, iar imbunatatirile semnificative aduse imobilizarilor corporale, care cresc valoarea sau durata de viata a acestora, sau care maresc semnificativ capacitatea de generare a unor beneficii economice de catre acestea, sunt capitalizate.




20

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare) In calculul amortizarii sunt folosite urmatoarele durate de viata utila: Cladiri 20 – 50 ani Utilaje si echipamente 3 –15 ani Vehicule in leasing financiar 5 –6 ani Instalatii si obiecte de mobilier 3 –10 ani

2.5.11. Investitiile imobiliare Investitiile imobiliare sunt evaluate initial la cost, incluzand costurile aferente tranzactiei. Dupa recunoasterea initiala, investitiile imobiliare sunt prezentate la valoarea justa, care reflecta conditiile de piata la data raportarii. Castigurile sau pierderile generate de modificari ale valorii juste a investitiilor imobiliare sunt incluse in contul de profit si pierdere al perioadei in care apar. Valorile juste sunt evaluate anual de un evaluator extern independent, acreditat, prin aplicarea modelului de evaluare recomandat de Comitetul pentru Standarde Internationale de Evaluare. Investitiile imobiliare trebuie derecunoscute in momentul cedarii sau atunci cand investitia imobiliara este definitiv retrasa din folosinta si nu se mai preconizeaza aparitia de beneficii economice viitoare din cedarea ei. Transferurile in si din categoria investitiilor imobiliare sunt facute numai daca exista o modificare a utilizarii. Pentru transferul unei investitii imobiliare in categoria proprietatilor imobiliare utilizate de posesor, costul presupus al proprietatii in scopul contabilizarii ei ulterioare este valoarea sa justa de la data modificarii utilizarii. Daca o proprietate imobiliara utilizata de posesor devine o investitie imobiliara, Grupul o contabilizeaza in conformitate cu politica prevazuta la imobilizarile corporale pana la data modificarii utilizarii.

2.5.12. Imobilizari necorporale Imobilizarile necorporale achizitionate separat sunt raportate la cost minus amortizarea/deprecierea acumulata. Amortizarea este calculata prin metoda liniara de-a lungul duratei de viata utila. Durata de viata utila estimata si metoda de amortizare sunt revizuite la sfarsitul fiecarei perioade de raportare, avand ca efect modificari in estimarile contabile viitoare. In calculul amortizarii sunt folosite urmatoarele durate de viata utila: Licente 1 – 5 ani

2.5.13. Deprecierea imobilizarilor corporale si necorporale La data fiecarui bilant contabil, Grupul revizuieste valorile contabile ale imobilizarilor corporale si necorporale pentru a determina daca exista vreo indicatie ca acele active au suferit pierderi prin depreciere. Daca exista o astfel de indicatie, suma recuperabila a activului este estimata pentru a determina marimea pierderii prin depreciere. Atunci cand nu este posibila estimarea sumei recuperabile a unui activ individual, Grupul estimeaza valoarea recuperabila a unitatii generatoare de numerar careia ii apartine activul. Acolo unde poate fi identificata o baza de alocare consecventa, activele Grupului sunt de asemenea alocate unor unitati individuale generatoare de numerar sau celui mai mic grup de unitati generatoare de numerar pentru care se poate identifica o baza de alocare consecventa. Imobilizarile necorporale cu durata de viata nedefinita si imobilizarile necorporale care nu sunt inca disponibile pentru a fi utilizate sunt testate anual pentru depreciere si ori de cate ori exista o indicatie ca este posibil ca activul sa fie depreciat. Suma recuperabila este cea mai mare valoare dintre valoarea justa minus costurile de vanzare si valoarea de utilizare. In evaluarea valorii de utilizare, fluxurile viitoare estimate de numerar sunt scontate la valoarea curenta utilizand o taxa de scont inainte de impozitare, care reflecta evaluarile curente de piata a valorii temporale a banilor si riscurile specifice activului, pentru care fluxurile viitoare de numerar nu au fost ajustate.




21

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare) In cazul in care valoarea recuperabila a unui activ (sau a unei unitati generatoare de numerar) este estimata ca fiind mai mica decat valoarea sa contabila, valoarea contabila a activului (a unitatii generatoare de numerar) este redusa la valoarea recuperabila. O pierdere din depreciere este recunoscuta imediat in contul de profit si pierdere, cu exceptia activelor reevaluate pentru care exista o rezerva din reevaluare care poate fi diminuata cu pierderea din depreciere. In cazul in care o pierdere prin depreciere este reversata ulterior, valoarea contabila a activului (a unitatii generatoare de numerar) este crescuta la estimarea revizuita a valorii sale recuperabile, dar astfel incat valoarea contabila revizuita nu depaseste valoarea contabila care ar fi fost determinata daca nu ar fi fost recunoscuta nici o pierdere prin depreciere pentru activul (unitatea generatoare de numerar) respectiv in anii anteriori. O reversare a pierderii prin depreciere este recunoscuta imediat in contul de profit si pierdere. Un surplus din reevaluare este recunoscut ca element al rezultatului global si creditat la rezerva din reevaluare a activului, exceptand situatiile in care pentru un activ reevaluat a fost recunoscuta anterior o descrestere de valoare in contul de profit si pierdere, situatie in care surplus poate fi recunoscut in contul de profit si pierdere in limita acestei descresteri anterioare.

2.5.14. Stocuri Stocurile sunt inregistrate la cea mai mica valoare dintre cost si valoarea realizabila neta. Valoarea realizabila neta reprezinta pretul de vanzare estimat pentru stocuri minus toate costurile estimate pentru finalizare si costurile aferente vanzarii. Costurile, inclusiv o parte corespunzatoare a cheltuielilor fixe si variabile indirecte, sunt alocate stocurilor detinute prin metoda cea mai potrivita clasei respective de stocuri. Produsele finite, semifabricatele si productia in curs de executie sunt evaluate la cost efectiv. Pentru urmatoarele clase de stocuri se foloseste metoda costului mediu ponderat: materia prima pentru tevi/ conducte, marfuri, obiecte de inventar/ unelte mici, materiale de ambalare, consumabile.

2.5.15. Capital social Actiunile comune sunt clasificate in capitalurile proprii. La rascumpararea actiunilor Grupului, suma platita va diminua capitalurile proprii atribuibile detinatorilor de capital propriu ai Grupului prin rezultatul reportat pana cand acestea vor fi anulate sau re-emise. Atunci cand aceste actiuni sunt ulterior re-emise, suma primita (net de costurile tranzactiei si efecte ale impozitului pe profit) este recunoscuta in capitaluri proprii atribuibile detinatorilor de capital propriu ai Grupului.

2.5.16. Dividende Dividendele aferente actiunilor ordinare sunt recunoscute ca o datorie catre actionari in situatiile financiare in perioada in care sunt aprobate de catre actionarii Grupului.

2.5.17. Provizioane Provizioanele sunt recunoscute atunci cand Grupul are o obligatie curenta (legala sau implicita) ca rezultat al unui eveniment trecut, cand este probabil ca Grupul sa trebuiasca sa stinga obligatia si cand se poate face o estimare credibila a sumei obligatiei respective. Suma recunoscuta ca provizion este cea mai buna estimare a sumei necesare pentru a stinge obligatia curenta la data bilantului contabil, luand in considerare riscurile si incertitudinile aferente obligatiei. In cazul in care un provizion este masurat utilizand fluxurile de numerar estimate pentru a stinge obligatia curenta, valoarea contabila este valoarea curenta a fluxurilor respective de numerar.

2.5.18. Raportarea pe segmente operationale Raportarea pe segmente de activitate se face intr-un mod consecvent cu raportarea interna catre principalul factor decizional operational. Principalul factor decizional operational, care este responsabil cu alocarea resurselor si evaluarea performantei segmentelor de activitate, a fost identificat ca fiind Consiliul de Administratie care ia deciziile strategice.




22

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare)

2.5.19. Active si datorii financiare Activele financiare ale Grupului includ numerarul si echivalentele de numerar, creantele comerciale si investitiile pe termen lung. Datoriile financiare includ obligatiile de leasing financiar, imprumuturile bancare purtatoare de dobanda, descoperirile de cont si datoriile comerciale si alte datorii. Pentru fiecare element, politicile contabile privind recunoasterea si masurarea sunt prezentate in aceasta nota. Imprumuturile si creantele Aceasta categorie este cea mai relevanta pentru Grup. Imprumuturile si creantele sunt active financiare nederivate cu plati fixe sau determinabile si care nu sunt cotate pe o piata activa. Dupa recunoasterea initiala, aceste active financiare sunt evaluate ulterior la cost amortizat utilizand metoda ratei dobanzii efective, minus deprecierea. Costul amortizat este calculat luand in considerare orice reducere sau prima la achizitie si orice comisioane si costuri care fac parte integranta din rata dobanzii efective. Amortizarea pe baza ratei dobanzii efective este inclusa in contul de profit si pierdere la venituri financiare. Pierderile care provin din depreciere sunt recunoscute in contul de profit si pierdere la costurile pentru finantarea imprumuturilor si in costul bunurilor vandute sau la alte cheltuieli de exploatare pentru creante. Imprumuturile si datoriile Imprumuturile sunt intial recunoscute la valoarea justa, minus costurile efectuate cu operatiunea respectiva. Ulterior, acestea sunt inregistrate la costul amortizat. Orice diferenta dintre valoarea de intrare si valoarea de rambursare este recunoscuta in contul de profit si pierdere pe perioada imprumuturilor, folosind metoda dobanzii efective. Instrumentele financiare sunt clasificate ca datorii sau capital propriu in conformitate cu substanta aranjamentului contractual. Dobanzile, dividendele, castigurile si pierderile aferente unui instrument financiar clasificat drept datorie sunt raportate drept cheltuiala sau venit. Distributiile catre detinatorii de instrumente financiare, clasificate drept capital propriu, sunt inregistrate direct in capitalul propriu. Instrumentele financiare sunt compensate atunci cand Grupul are un drept legal aplicabil de a compensa si intentioneaza sa deconteze fie pe baza neta, fie sa realizeze activul si sa stinga obligatia simultan. Clasificarea investitiilor depinde de natura si scopul acestora si este determinata la data recunoasterii initiale. Deprecierea activelor financiare Activele financiare sunt evaluate pentru depreciere la fiecare data a bilantului contabil. Activele financiare sunt depreciate atunci cand exista dovezi obiective ca unul sau mai multe evenimente petrecute dupa recunoasterea initiala au avut un impact asupra fluxului viitor de numerar aferent investitiei. Anumite categorii de active financiare, cum ar fi clientii, active evaluate a fi nedepreciate individual sunt ulterior evaluate pentru depreciere in mod colectiv. Dovezi obiective pentru deprecierea unui portofoliu de creante pot include experienta trecuta a Grupului cu privire la platile colective, o crestere a platilor intarziate dincolo de perioada de creditare, precum si modificari vizibile ale conditiilor economice nationale si locale care se coreleaza cu incidentele de plata privind creantele. Valoarea contabila a activului financiar este redusa cu pierderea prin depreciere, direct pentru toate activele financiare, cu exceptia creantelor comerciale, pentru care valoarea contabila este redusa prin utilizarea unui cont de ajustare de depreciere. In cazul in care o creanta este considerata a fi nerecuperabila. aceasta este eliminata si scazuta din ajustarea de depreciere. Recuperarile ulterioare ale sumelor eliminate anterior sunt creditate in contul de ajustare de depreciere. Modificarile in valoarea contabila a contului de ajustare de depreciere sunt recunoscute in cheltuieli cu provizioanele, ajustarile pentru depreciere si amortizare.




23

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare) Derecunoasterea activelor si a datoriilor Grupul derecunoaste active financiare numai atunci cand drepturile contractuale asupra fluxurilor de numerar aferent activelor expira; sau transfera activul financiar si, in mod substantial, toate riscurile si beneficiile aferente activului catre o alta entitate. Grupul derecunoaste datoriile financiare daca si numai daca obligatiile Grupului au fost platite, anulate sau au expirat.

2.5.20. Evaluarea la valoare justa O entitate evalueaza instrumentele financiare si activele nefinanciare. cum ar fi investitiile imobiliare, la valoarea justa la fiecare data a bilantului. De asemenea, valorile juste ale instrumentelor financiare evaluate la cost amortizat sunt prezentate in Nota 29 i). Valoarea justa reprezinta pretul care ar putea fi primit din vanzarea unui activ sau platit pentru transferul unei datorii in cadrul unei tranzactii. intre participantii la piata la data evaluarii. Evaluarea la valoarea justa se bazeaza pe principiul ca tranzactia de a vinde bunul sau transfera datoria are loc fie:

Pe o piata reprezentativa pentru activele si datoriile evaluate sau In cazul in care nu exista o piata reprezentativa, se utilizeaza cea mai avantajoasa piata pentru

activele si datoriile respective. O entitate trebuie sa evalueze valoarea justa a unui activ sau a unei datorii pe baza ipotezelor pe care le-ar utiliza participantii la piata atunci cand se stabileste pretul activului sau al datoriei. presupunand ca acestia actioneaza pentru a-si maximiza interesele economice.

Evaluarea la valoarea justa a unui activ nefinanciar tine cont de capacitatea participantului la piata de a genera beneficii economice prin cea mai buna utilizarea activului sau prin vanzarea acestui catre un alt participant la piata. care ar putea maximiza utilizarea activului. O entitate foloseste tehnici de evaluare care sunt potrivite in conditiile date si pentru care sunt disponibile informatii suficiente pentru efectuare evaluarii la valoarea justa. maximizand utilizarea informatiilor relevante disponibile si reducand la minimum utilizarea datelor care nu sunt disponibile. Toate activele si datoriile care se evalueaza la valoarea justa in situatiile financiare sau informatii aferente evaluarii la valoarea justa sunt prezentate in situatiile financiare trebuie sa fie incadrate in ierarhia valorii juste. asa cum este descrisa mai jos, pe baza celui mai redus nivel de informatii semnificative avute in vedere la stabilirea valorii juste:

Nivelul 1 - Preturi de pe piata (neajustate) disponibile in mod direct pe pietele active pentru active sau datorii identice cu cele evaluate

Nivelul 2 – Tehnici de evaluare pentru care cel mai scazut nivel semnificativ de informatie disponibil pentru evaluarea la valoarea justa este observabil in mod direct sau indirect

Nivelul 3 - Tehnici de evaluare pentru care cel mai scazut nivel semnificativ de informatie disponibil pentru evaluarea la valoarea justa nu este observabil

Pentru activele si datoriile care sunt recunoscute in situatiile financiare in mod recurent la sfarsitul fiecarei perioade de raportare, entitatea determina daca exista situatii in care anumite active sau datorii sau mutat intre nivelurile definite de ierarhia valorii juste (pe baza celui scazut nivel de informatie care este semnificativ pentru evaluarea la valoare justa). Evaluatorii externi sunt implicati pentru evaluarea activelor semnificative, cum ar fi investitii imobiliare si active financiare disponibile pentru vanzare. Implicarea evaluatorilor externi este decisa anual de catre conducerea Grupului. Criteriile de selectie a evaluatorilor externi implicati includ cunoasterea pietei, reputatia, independenta si standardele profesionale, daca acestea sunt mentionate. La fiecare data de raportare, conducerea Grupului analizeaza miscarile in valorile activelor si datoriilor care necesita reevaluarea sau reatualizarea valorii juste conform politicilor contabile ale Grupului.




24

2. PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE (continuare) Conducerea Grupului, in colaborare cu evaluatorii externi ai entitatii, compara de asemenea fiecare modificare din valoarea justa a fiecarui activ si a fiecarei datorie cu surse externe relevante pentru a determina daca schimbarea este rezonabila. Pentru notele si prezentarile aferente valorii juste, Grupul a determinat grupe de active si datorii in functie de natura acestora caracteristicile si gradul de risc al fiecarui element evaluat precum si pe baza nivelului aplicat din ierarhia valorii juste. asa cum estedefinita mai sus.

2.5.21. Utilizarea estimarilor Intocmirea situatiilor financiare necesita efectuarea unor estimari si prezumtii de catre conducere, care afecteaza sumele raportate ale activelor si datoriilor si prezentarea activelor si datoriilor potentiale la data bilantului, precum si sumele raportate ale veniturilor si cheltuielilor in timpul perioadei de raportare. Rezultatele reale pot diferi fata de aceste estimari. Estimarile si prezumtiile pe care se bazeaza acestea sunt revizuite permanent. Revizuirile estimarilor contabile sunt recunoscute in perioada in care estimarea este revizuita. daca aceasta revizuire afecteaza doar perioada respectiva sau in perioada revizuirii si in perioadele viitoare, daca revizuirea afecteaza atat perioada curenta cat si perioadele viitoare. 3. RATIONAMENTE. ESTIMARI SI IPOTEZE CONTABILE SEMNIFICATIVE 3.1. Rationamente In cursul aplicarii politicilor contabile ale Grupului, conducerea a facut urmatoarele rationamente, care au cel mai mare efect asupra sumelor recunoscute in situatiile financiare individuale: Investitii imobiliare Grupul detine unele active pentru care managementul a luat decizia de a le reclasifica drept investitii imobiliare, astfel:

- Grupul detine un teren si o cladire (anterior utilizate ca si sediu), situate in str. Romana, Bistrita. In ianuarie 2012, Managementul a luat decizia ca destinatia finala a terenului este de a fi detinut pentru aprecierea valorii urmata de valorificarea ulterioara prin vanzare. In consecinta, terenul a fost clasificat in ianuarie 2012 ca si investitie imobiliara.

- In decembrie 2012, au fost reluate activele transferate anterior catre Teracota Bistrita SRL. Managementul a luat decizia ca destinatia finala a terenului reluat este de a fi detinut pentru aprecierea valorii urmata de valorificarea ulterioara prin vanzare. In consecinta. terenul a fost clasificat in decembrie 2012 ca si investitie imobiliara, fiind evaluat la valoare justa la acea data.

- Grupul detine terenuri si cladiri (anterior utilizate ca si depozite zonale), situate in Oradea, Constanta si Bucuresti. In cursul anului 2013, managementul a luat decizia ca destinatia finala a acestor terenuri si cladiri este de a fi detinute pentru aprecierea valorii urmata de valorificarea ulterioara prin vanzare. In consecinta. terenurile si cladirile au fost clasificate in cursul anului 2013 ca si investitii imobiliare, cand au fost si evaluate la valoarea justa.

- La 31 octombrie 2016, caldirile si terenurile detinute in Otopeni, jud Ilfov care, anterior au facut obiectul unui contract de inchiriere, au fost transferate din categoria investitiilor imobiliare in imobilizari corporale, iar rezultatele din raportul de evaluare de la 31 decembrie 2016 au fost tratate conform IAS 16.

- Incepand cu 31 martie 2015, cladirile si terenurile din Bistrita, str. Tarpiului 27A care au facut obiectul contractului de inchiriere spatiu, incheiat cu Teraglass Bistrita SRL, au fost reclasificate in investitii imobiliare.

Mai multe detalii privind aceste active si clasificarea lor sunt incluse in nota 16. Achizitie participatie Depaco La 30 iunie 2017, Teraplast a incheiat tranzactia de achizitie a 50% din Depaco SRL. Tranzactia a fost finalizata dupa aprobarea acesteia de catre Adunarea Generala a Actionarilor Teraplast SA si dupa primirea acordului din partea Consiliului Concurentei din Romania.




25

3. RATIONAMENTE. ESTIMARI SI IPOTEZE CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) In 2017, Societatea a incheiat acorduri pentru achizitionarea unei participatii aditionale de 17% din Depaco. TeraPlast a preluat controlul Depaco in ianuarie 2018, dupa obtinerea avizului favorabil de la Consiliul Concurentei si inregistrarea detinerii suplimentare de 17% la Registrul Comertului. In urma analizei efecuate de conducerea Grupului, Depaco a fost contabilizat ca un afiliat prin metoda punerii in echivalenta la 31 decembrie 2017, intrucat Grupul nu detinea controlul asupra societatii la aceasta data. In cursul anului 2017 Grupul nu a avut majoritate de vot in deciziile strategice ale societatii. Mai multe detalii privind aceasta tranzactie sunt incluse in nota 16. 3.2. Estimari si ipoteze Ipotezele principale privind viitorul si alte cauze importante ale incertitudinii estimarilor la data de raportare. care prezinta un risc semnificativ de a provoca o ajustare semnificativa a valorilor contabile ale activelor si datoriilor in urmatorul exercitiu financiar. sunt prezentate in continuare. Grupul si-a bazat ipotezele si estimarile pe parametrii disponibili la data intocmirii situatiilor financiare individuale. Totusi. circumstantele si ipotezele existente cu privire la evolutiile viitoare pot sa se modifice ca urmare a modificarilor de pe piata sau a circumstantelor ce nu pot fi controlate de Grup. Aceste modificari sunt reflectate in ipoteze atunci cand au loc. Reevaluarea imobilizarilor corporale si a investitiilor imobiliare Grupul isi contabilizeaza proprietatile imobiliare la valoarea justa, iar modificarile valorii juste sunt recunoscute in contul de profit si pierdere. In plus, aceasta evalueaza terenurile si cladirile la valoarea reevaluata, iar modificarile in valoarea justa sunt recunoscute la alte elemente ale rezultatului global. Grupul a contractat specialisti in evaluare independenti in vederea stabilirii valorii juste la 31 decembrie 2016, pentru terenuri si cladiri, iar pentru investitii imobiliare acest exercitiu s-a facut anual, inclusiv la 31 decembrie 2017. Investitiile imobiliare (terenuri si cladiri), au fost evaluate prin comparatie cu informatii existente pe piata, utilizand preturi comparabile, ajustate in functie de factori de piata specifici cum ar fi natura, amplasamentul si starea proprietatii. Imobilizarile corporale ( terenuri si cladiri) au fost reevaluate la 31 decembrie 2016 utilizand un evaluator extern, membru ANEVAR. Metodele de evaluare folosite pentru aceste active au fost metoda comparatiei de piata pentru terenuri si metoda costului de inlocuire net impactata de rezultatele aplicarii metodei veniturilor si a comparatiei de piata. La 31 octombrie 2016, caldirile si terenurile detinute in Otopeni, jud Ilfov care, anterior au facut obiectul unui contract de inchiriere, au fost transferate din categoria investitiilor imobiliare in imobilizari corporale, iar rezultatele din raportul de evaluare de la 31 decembrie 2016 au fost tratate conform IAS 16. Deprecierea imobilizarilor necorporale si imobilizarilor corporale Pentru a determina daca pierderea din depreciere aferenta unei imobilizari necorporale sau corporale trebuie sa fie recunoscuta se impune un rationament semnificativ. Pentru luarea acestei decizii, la nivelul fiecarei unitati generatoare de numerar (UGN), Grupul compara valoarea contabila a acestor active necorporale sau corporale cu cea mai mare dintre valoarea justa a unitatii generatoare de numerar, mai putin costurile de vanzare si valoarea sa de utilizare, care va fi generata de activele necorporale si corporale ale unitatilor generatoare de numerar pe parcursul duratei de utilizare ramase. Valoarea recuperabila utilizata de Grup pentru fiecare unitate generatoare de numerar in scopul evaluarii deprecierii a fost reprezentata de valoarea de utilizare. In contextul economic actual, Grupul a analizat sursele interne si externe de informatii si a concluzionat ca nu exista indicii de depreciere a activelor cu exceptia unitatilor generatoare de numerar mentionate mai jos. Grupul tine cont de relatia dintre capitalizarea sa de piata si valoarea sa contabila, printre alti factori, atunci cand revizuieste indicatorii de depreciere. Prin urmare, Grupul a decis estimarea valorii recuperabile a imobilizarilor corporale, in conformitate cu IAS 36. Ca urmare a exercitiului efectuat a rezultat ca nu este necesara inregistrarea unui provizion de depreciere a activelor.




26

3. RATIONAMENTE. ESTIMARI SI IPOTEZE CONTABILE SEMNIFICATIVE (continuare) Testul de depreciere efectuat de Grup se bazeaza pe determinarea valorii de utilizare avand in vedere valoarea prezenta a fluxurilor viitoare de numerar. Fluxurile de numerar au fost determinate pe baza bugetului pentru anul 2018 si a previziunilor pentru urmatorii 4 ani. Valoarea terminala a fost stabilita pe baza fluxurilor de numerar previzionate pentru anul 2022, folosind o rata de crestere de 2,5%. Unitatile generatoare de numerar identificate sunt: 1. Unitatea generatoare de numerar Instalatii si Amenajari; 2. Unitatea generatoare de numerar Granule; 3. Unitatea generatoare de numerar ProfileTamplarie PVC; 4. Unitatea generatoare de numerar Profile Usi si Ferestre PVC. Rata de actualizare aplicata proiectiilor de fluxuri de numerar a fost stabilita la nivelul fiecarei unitati generatoare de numerar, nivelul variind intre 9,02% si 11,02% (2016: intre 9,62% si 10,87%) reprezentand cea mai buna estimare a Grupului in ceea ce priveste standardul aplicabil domeniului respectiv de activitate. Ratele de actualizare reprezinta evaluarea curenta de piata a riscurilor specifice fiecarei unitati generatoare de numerar, tinand cont de valoarea in timp a banilor si de riscurile individuale ale activelor. Calculul ratei de actualizare se bazeaza pe imprejurarile specifice ale Grupului si pe segmentele sale operationale si rezulta din costul sau mediu ponderat al capitalului. Pentru anul 2018, Grupul estimeaza o crestere fata de 2017 datorata proiectelor si actiunilor intreprinse pentru majorarea cotei de piata. Grupul a avut in vedere atat informatiile disponibile din anii anteriori, capacitatea de productie pentru fiecare unitate generatoare de numerar, consolidarea relatiilor cu clientii existenti, precum si potentialul pietei externe. Ratele medii de crestere ale Grupului luate in considerare au fost folosite astfel: 1. Pentru unitatea generatoare de numerar Instalatii si amenajari, conducerea estimeaza o crestere a cifrei

de afaceri peste media pietei, datorita includerii liniei de business achizitionate de la Politub si a extinderii retelei de distributie, urmand ca in urmatorii 4 ani rata anuala de crestere sa fie de 7,09% in medie;

2. In cazul unitatii generatoare de numerar Granule, conducerea a estimat o crestere anuala medie pentru urmatorii 5 ani de 13,54% prin cresterea competitivitatii ca urmare a dezvoltarii unor retete noi si a cresterii prezentei pe pietele invecinate;

3. Unitatea generatoare de numerar Profile Tamplarie PVC are estimata o rata de crestere medie a cifrei de afaceri pe perioada de proiectie de 9,51% ca urmare a implementarii unei noi tehnologii de coextrudare a profilelor care ne creste gradul de competitivitate si a revizuirii politicii de stocuri.

4. Unitatea generatoare de numerar Profile Usi si Ferestre PVC are estimata o rata de crestere medie a cifrei de afaceri pe perioada de proiectie de 18,5% ca urmare a implementarii unei noi tehnologii de coextrudare a profilelor care ne creste gradul de competitivitate si a revizuirii politicii de stocuri.

Achizitia Politub Teraplast SA a achizitionat restul participatiei de 50% in Politub SA de la partenerul francez New Socotub, in luna octombrie 2017, pentru suma de 11.432.250 RON. Grupul a achizitionat aceasta participatie si a integrat activitatea diviziei de polietilena, pentru a putea oferi clientilor un sistem integrat pentru apa si canalizare. Valoarea justa a Politub la data achizitiei a fost de 24.955.026 RON determinata in urma efecturarii unui raport de reevaluare de catre un evaluator extern. Contravaloarea detinerii initiale de 50% a fost calculata raportat la aceasta valoare justa, rezultand suma de 12.477.513 RON, care a stat la baza recunoasterii castigului aferent detinerii initiale de 50%: 50% din capitalurile proprii ale Politub la 30 septembrie 2017 11.016.673 50% din valoarea justa a Politub la 30 septembrie 2017 12.477.513 Castig aferent detinerii initiale, recunoscut in rezultatul global 1.460.841 Castigul rezultat din reevaluarea detinerii initiale in societatea achiztionata a fost inregistrat in alte venituri operatonla (nota 5). Mai multe detalii privind aceasta tranzactie sunt incluse in nota 15.




27

4. VENITURI SI SEGMENTE OPERATIONALE Mai jos este prezentata o analiza a veniturilor Grupului: Anul incheiat

31 decembrie 2017

Anul incheiat 31 decembrie 2016

RON RON Vanzari din productie proprie 384.186.206 345.892.220 Venituri din revanzarea marfurilor 42.165.328 53.976.380 Venituri din alte activitati 1.245.812 1.716.281 Reduceri comerciale acordate (5.327.276) (2.796.608) Total 422.270.070 398.788.273 Analiza geografica Anul incheiat

31 decembrie 2017

Anul incheiat 31 decembrie

2016 RON RON Vanzari pe piata interna (Romania) 319.206.210 310.654.062 Vanzari pe piata externa (Europa) 103.063.860 88.134.211 Total 422.270.070 398.788.273

Informatiile raportate catre conducere asupra politicii operationale in privinta alocarii resurselor si analiza performantelor segmentelor sunt orientate pe tipul de produse livrate. Segmentele de raportare ale Grupului au fost stabilite in functie de:

Natura produselor si serviciilor Natura proceselor de productie Tipul sau categoria de clienti pentru produse si servicii Metode utilizate pentru distribuirea produselor sau prestarea serviciilor



TER

APL

AST

SA

N

OTE

EXP

LIC

ATI

VE L

A S

ITU

ATI

ILE

FIN

AN

CIA

RE

CO

NSO

LID

ATE

pe

ntru

exe

rciti

ul fi

nanc

iar l

a 31

dec

embr

ie 2

017

(toat

e su

mel

e su

nt e

xprim

ate

in le

i (“R

ON

”), d

aca

nu e

ste

spec

ifica

t altf

el)

28

4.

VEN

ITU

RI S

I SEG

MEN

TE O

PER

ATI

ON

ALE

(con

tinua

re)

Segm

ente

le d

e ra

porta

re a

le G

rupu

lui s

unt a

greg

ate

in fu

nctie

de

prin

cipa

lele

tipu

ri de

act

ivita

ti si

sun

t pre

zent

ate

mai

jos:

Ex

erci

tiul i

nche

iat l

a 31

dec

embr

ie 2

016

Inst

alat

ii si

am

enaj

ari

Pr

ofile

ta

mpl

arie

G

ranu

le

Tam

plar

ie

term

oizo

lant

a

Pano

uri

term

oizo

lant

e si

str

uctu

ri m

etal

ice

Su

me

neal

ocat

e

Tota

l

Ve

nitu

ri to

tale

14

5.74

6.49

2

51.8

21.2

72

60.5

26.3

46

34.7

79.0

07

125.

778.

220

-

41

8.65

1.33

7 El

imin

are

tranz

actii

inte

r-seg

men

te

(2.0

76.5

64)

(5

.663

.106

)

-

(10.

032.

661)

(2

.090

.733

)

-

(19.

863.

064)

To

tal v

enitu

ri 14

3.66

9.92

8

46.1

58.1

66

60.5

26.3

46

24.7

46.3

46

123.

687.

487

-

39

8.78

8.27

3

C

heltu

ieli

afer

ente

van

zaril

or, i

ndire

cte

si a

dmin

istra

tive

(128

.145

.418

)

(47.

553.

284)

(5

0.87

2.27

0)

(31.

643.

651)

(1

13.8

44.0

07)

-

(37

2.05

8.63

0)

Elim

inar

e tra

nzac

tii in

ter-s

egm

ente

1.

917.

964

5.

663.

106

-

10

.571

.533

1.

710.

461

-

19

.863

.064

To

tal c

heltu

ieli

din

expl

oata

re

(126

.227

.454

)

(41.

890.

178)

(5

0.87

2.27

0)

(21.

072.

118)

(1

12.1

33.5

46)

-

(352

.195

.566

)

R

ezul

tat d

in e

xplo

atar

e 17

.442

.474

4.

267.

988

9.

654.

076

3.

674.

228

11

.553

.941

-

46

.592

.707

R

ezul

tat f

inan

ciar

(2

.210

.495

) C

ota

parte

din

pro

fitul

afe

rent

aso

cier

ii in

par

ticip

atie

, con

tabl

izat

a pr

in m

etod

a pu

nerii

in

ech

ival

enta

-

-

-

-

-

-

7

50.7

58

Prof

it in

aint

e de

impo

zita

re

-

-

-

-

-

-

45.1

32.9

70

Impo

zit p

rofit

-

-

-

-

-

-

(5

.716

.799

) R

ezul

tatu

l exe

rciti

ului

-

-

-

-

-

-

39

.416

.171

Activ

e

To

tal a

ctiv

e, d

in c

are:

10

9.72

0.07

0

51.8

50.5

75

39.0

91.0

44

14.0

21.7

07

67.9

67.9

34

24.2

55.1

85

306.

906.

515

Activ

e im

obiliz

ate

49.7

73.3

07

35.9

09.1

01

15.3

45.2

10

3.37

8.93

3

28.9

08.7

55

24.2

55.1

85

157.

570.

491

Activ

e ci

rcul

ante

59

.946

.763

15

.941

.474

23

.745

.834

10

.642

.774

39

.059

.179

-

14

9.33

6.02

4

D

ator

ii

To

tal d

ator

ii, d

in c

are:

27

.101

.365

10

.428

.222

13

.807

.220

1.

984.

678

36

.661

.382

-

89

.982

.867

D

ator

ii pe

term

en lu

ng

7.79

1.64

4

2.11

9.09

7

2.88

7.38

0

-

4.51

5.06

4

-

17.3

13.1

85

Dat

orii

cure

nt

19.3

09.7

21

8.30

9.12

5

10.9

19.8

40

1.98

4.67

8

32.1

46.3

18

-

72.6

69.6

82

Sum

ele

neal

ocat

e se

refe

ra la

inve

stiti

i im

obilia

re, i

nves

titii

in fi

liale

si u

nita

ti co

ntro

late

in c

omun

, pre

cum

si a

lte im

obiliz

ari f

inan

ciar

e.



TER

APL

AST

SA

N

OTE

EXP

LIC

ATI

VE L

A S

ITU

ATI

ILE

FIN

AN

CIA

RE

CO

NSO

LID

ATE

pe

ntru

exe

rciti

ul fi

nanc

iar l

a 31

dec

embr

ie 2

017

(toat

e su

mel

e su

nt e

xprim

ate

in le

i (“R

ON

”), d

aca

nu e

ste

spec

ifica

t altf

el)

29

4.

VEN

ITU

RI S

I SEG

MEN

TE O

PER

ATI

ON

ALE

(con

tinua

re)

Exer

citiu

l inc

heia

t la

31 d

ecem

brie

201

7 In

stal

atii

si

amen

ajar

i Pr

ofile

ta

mpl

arie

G

ranu

le

Tam

plar

ie

term

oizo

lant

a

Pano

uri

term

oizo

lant

e si

st

ruct

uri m

etal

ice

Sum

e ne

aloc

ate

Tota

l Ve

nitu

ri to

tale

(*)

117.

536.

892

55.2

50.6

63

53.9

94.5

01

22.9

62.1

38

172.

525.

876

- 42

2.27

0.07

0 C

heltu

ieli

afer

ente

van

zaril

or, i

ndire

cte

si a

dmin

istra

tive

(*)

(113

.820

.153

) (5

5.21

7.89

0)

(48.

816.

764)

(2

2.24

4.62

9)

(156

.490

.781

) (1

.452

.401

) (3

98.0

42.6

17)

Rez

ulta

t din

exp

loat

are

3.71

6.73

9 32

.773

5.

177.

737

717.

510

16.0

35.0

95

(1.4

52.4

01)

24.2

27.4

53

Activ

e

Tota

l act

ive,

din

car

e:

152.

642.

936

67.8

98.3

70

37.4

79.9

09

19.6

69.1

16

112.

913.

816

61.8

11.2

52

452.

415.

399

Activ

e im

obiliz

ate

72.8

29.5

45

37.9

89.5

31

16.7

41.5

10

9.45

5.14

1 50

.739

.681

61

.158

.037

24

8.91

3.44

5 Ac

tive

circ

ulan

te

79.8

13.3

92

29.9

08.8

39

20.7

38.3

99

10.2

13.9

75

62.1

74.1

35

- 20

2.84

8.74

0 Ac

tive

clas

ifica

te d

rept

det

inut

e in

ved

erea

van

zarii

65

3.21

5 65

3.21

5 D

ator

ii

Tota

l dat

orii,

din

car

e:

60.4

41.9

72

30.1

97.3

23

20.7

14.7

71

4.23

4.79

0 54

.054

.873

58

.027

.931

22

7.67

1.66

1 D

ator

ii pe

term

en lu

ng

14.4

69.3

18

8.31

6.40

1 3.

089.

408

685.

642

4.02

7.71

9 50

.378

.606

80

.967

.093

D

ator

ii cu

rent

45

.972

.654

21

.880

.923

17

.625

.363

3.

549.

148

50.0

27.1

55

7.64

9.32

5 14

6.70

4.56

9 (*

) Val

orile

pre

zent

ate

sunt

net

e de

elim

inar

ile tr

anza

ctiil

or in

ter-

segm

ent

Che

ltuie

lile n

ealo

cate

din

201

7 re

prez

inta

cos

turi

inre

gist

rate

in le

gatu

ra c

u ac

hizi

tiile

de

imob

ilizar

i fin

anci

are

din

an, r

espe

ctiv

Dep

aco

SRL,

Ter

aste

el D

oo s

i Pol

itub

SA.

Activ

ele

imob

ilizat

e ne

aloc

ate

se re

fera

la in

vest

itii i

mob

iliare

, inv

estit

ii in

filia

le, p

recu

m s

i alte

imob

ilizar

i fin

anci

are.




30

5. VENITURI DIVERSE Venituri financiare/cheltuieli financiare


2017


2016 RON RON Pierdere din diferente de curs valutar (1.084.680) (205.583) Alte venituri financiare 25.546 523 Venituri din dobanzi 1.581 1.696 Venituri din dividende 81.045 162.530 Alte cheltuieli financiare - (1.907) Discounturi financiare acordate - (1.229.142) Cheltuieli cu dobanzile (2.561.767) (938.612) Pierdere financiara neta (3.538.275) (2.210.495) Alte venituri din exploatare


2017


2016 RON RON Despagubiri, amenzi si penalitati 144.399 42.145 Alte venituri 3.160.576 163.076 Venituri din subventii 459.391 471.466 Total 3.764.366 676.687 Linia de alte venituri cuprinde castigul aferente achiztiei Politub: casing din evaluarea participatiei initiale de 1.460.841 RON si fondul commercial negativ de 1.045.263 RON. Pentru mai multe detalii, a se vedea Nota 15. 6. MATERII PRIME, CONSUMABILE UTILIZATE SI MARFURI


2017


2016 RON RON Cheltuieli cu materiile prime 257.553.283 218.478.383 Cheltuieli cu consumabilele 15.570.250 14.856.741 Cheltuieli cu marfurile 39.505.799 33.687.942 Ambalaje consumate 714.728 809.840 Total 313.344.060 267.832.906




31

7. ALTE CASTIGURI SI PIERDERI


2017


2016 RON RON Venituri din iesirea imobilizarilor corporale si necorporale 485.130 95.961 Cheltuieli din iesirea imobilizarilor corporale si necorporale (402.763) (213.144) Castig din evaluarea la valoarea justa a imobilizarilor corporale - 79.163 Pierdere neta din iesirea imobilizarilor corporale si necorporale 82.367 (38.020) Castig din evaluarea la valoarea justa a investitiilor imobiliare - 229.846 Pierdere din evaluarea la valoarea justa a investitiilor imobiliare (335) (37.961) Pierdere neta din evaluarea la valoarea justa a investitiilor imobiliare (335) 191.885 8. CHELTUIELI CU PROVIZIOANELE, AJUSTARILE PENTRU DEPRECIERE SI AMORTIZAREA Anul incheiat

31 decembrie 2017


2016 RON RON Cheltuieli cu deprecierea activelor imobilizate (1.319.067) (340.117) Venituri din reversarea deprecierii activelor imobilizate 439.906 549.531 Cheltuieli cu amortizarea (18.221.194) (15.846.959) Net ajustari pentru deprecierea activelor imobilizate (19.100.355) (15.637.545) Cheltuieli cu deprecierea stocurilor (4.283.633) (2.540.990) Venituri din reversarea deprecierii stocurilor 2.321.429 1.145.041 Net ajustari pentru deprecierea stocurilor (1.962.204) (1.395.949) Cheltuieli cu deprecierea creantelor curente (1.433.685) (3.301.687) Venituri din reversarea deprecierii creantelor curente 3.015.601 5.059.787 Creante curente trecute pe cheltuieli (1.101.303) (3.229.151) Net ajustari pentru deprecierea creantelor curente 480.613 (1.471.051) Cheltuieli cu provizioanele (125.164) (777.446) Venituri din reversarea/anularea provizioanelor 2.739.616 817.358 Net ajustari pentru provizioane 2.614.452 39.912




32

9. CHELTUIELI CU BENEFICIILE ANGAJATILOR


2017


2016 RON RON Salarii 31.261.109 26.159.827 Contributii la fondul de asigurari sociale de stat 7.337.821 6.586.388 Tichete de masa 1.749.071 1.300.292 Total 40.348.001 34.046.507 10. ALTE CHELTUIELI


2017


2016 RON RON Cheltuieli de transport 13.686.868 13.964.878 Cheltuieli cu utilitatile 5.915.044 5.606.316 Cheltuieli cu servicii executate de terti 9.401.977 6.152.810 Cheltuieli cu despagubiri, amenzi si penalitati 52.367 58.121 Cheltuieli de protocol, reclama si publicitate 2.415.770 1.633.217 Alte cheltuieli generale 3.785.962 3.893.522 Cheltuieli cu alte impozite si taxe 1.171.398 1.001.942 Cheltuieli cu reparatiile 1.623.646 1.195.831 Cheltuieli cu deplasarile 1.032.822 935.667 Cheltuieli cu chiriile 691.475 536.223 Cheltuieli cu taxele postale si telecomunicatii 566.723 460.865 Cheltuieli cu primele de asigurare 912.582 1.222.907 Total 41.256.634 36.662.299




33

11. IMPOZIT PE PROFIT Cheltuiala totala a anului poate fi reconciliata cu profitul contabil dupa cum urmeaza:

Perioada incheiata 31 decembrie 2017

Perioada incheiata 31 decembrie 2016

RON RON Profit inainte de impozitare 20.011.711 45.132.970 Impozitul pe profit calculat la 16% (2016: 16%) 3.201.874 7.221.275 Elemente similare veniturilor 338.307 56.096 Deduceri (2.567.027) (2.520.081) Venituri neimpozabile (3.301.901) (1.640.024) Cheltuieli nedeductibile 5.915.866 4.091.846 Sponsorizare (credit fiscal) (748.737) (1.492.313) Total impozit pe profit la rata efectiva 14% (2016:12.7%) 2.838.382 5.716.799 Impozit pe profit curent recunoscut in contul de profit si pierdere - cheltuiala 3.155.658 6.266.408 Impozit pe profit amanat – venit (317.276) (549.609) Total impozit pe profit - cheltuiala 2.838.382 5.716.799 Rata de impozitare aplicata pentru reconcilierea de mai sus aferenta anilor 2017 si 2016 este de 16% si este datorata de toate persoanele juridice romane. TeraSteel Serbia a inregistrat pierdere fiscala in primul an de activitate. Rata de impozitare in Serbia este de 10% si pierderea fiscala se poate reporta pentru 5 ani. Componentele datoriilor nete cu impozitul amanat

2016 Sold initial

Inregistrat in contul de profit

si pierdere

Inregistrat in rezerva din reevaluare

Sold Final

RON RON RON RON Imobilizari corporale si necorporale, investitii imobiliare (4.557.019) 353.678 (95.465) (4.298.806) Investitii in filiale 392.000 (15.179) - 376.821 Datorii privind beneficiile angajatilor 44.628 72.729 - 117.357 Datorii comerciale si similare 138.380 138.380 - 276.760 Datorii nete cu impozitul pe profit amanat recunoscut (3.982.011) 549.609 (95.465)

(3.527.868)

Conform legislatiei fiscale din Romania, pierderea fiscala poate fi reportata pe o perioada de 7 ani pentru pierderile fiscale realizate dupa 1 ianuarie 2009, din anul in care acestea au aparut.

2017 Sold initial

Inregistrat in contul de profit si

pierdere Sold final RON RON RON

Imobilizari corporale si necorporale, investitii imobiliare (4.298.806) 99.144 (4.199.662) Stocuri - - - Investitii in filiale 376.821 23.103 399.924 Datoria privind beneficiile angajatilor 117.357 2.088 119.445 Datorii comerciale si similare 276.760 196.071 472.831 Datorii nete cu impozitul pe profit amanat recunoscut (3.527.868) 320.406 (3.207.462) Impozitul amanat din datorii comerciale si similare este generat de modificarea cheltuielilor previzionate.



TER

APL

AST

SA

N

OTE

EXP

LIC

ATI

VE L

A S

ITU

ATI

ILE

FIN

AN

CIA

RE

CO

NSO

LID

ATE

pe

ntru

exe

rciti

ul fi

nanc

iar l

a 31

dec

embr

ie 2

017

(toat

e su

mel

e su

nt e

xprim

ate

in le

i (“R

ON

”), d

aca

nu e

ste

spec

ifica

t altf

el)

34

12.

IMO

BIL

IZA

RI C

OR

POR

ALE

Tere

nuri

Cla

diri

U

tilaj

e si

ec

hipa

men

te

vehi

cule

In

stal

atii

si

obie

cte

de

mob

ilier

Im

obili

zari

corp

oral

e in

cu

rs

Tota

l

RO

N

RO

N

RO

N

R

ON

R

ON

R

ON

C

OST

Sold

la 1

ianu

arie

201

6 9.

363.

522

64

.532

.109

17

4.91

2.70

4

1.46

9.16

8

3.08

7.76

9 2

53.3

65.2

72

Cre

ster

i: -

-

25

6.34

8

-

13.0

16.1

96

13.2

72.5

44

Din

car

e:

C

rest

eri d

in p

rodu

ctia

inte

rna

de im

obiliz

ari

-

-

-

-

1.24

0.94

2

1.24

0.94

2 C

rest

eri d

in a

just

ari d

e va

loar

e cu

impa

ct in

reze

rve

456.

759

2.

807.

124

-

-

-

3.

263.

883

Cre

ster

i din

reev

alua

re c

u im

pact

in c

ontu

l de

prof

it -

79

.163

-

-

-

79

.163

Tr

ansf

erur

i in/

din

imob

ilizar

i in

curs

-

69

0.57

3

11.1

40.8

40

65

.289

(1

1.89

4.03

1)

2.67

1 Tr

ansf

erur

i din

obi

ecte

de

inve

ntar

-

-

41

.676

-

-

41.6

76

Tran

sfer

uri –

inve

stiti

i im

obilia

re

1.65

9.15

2

892.

913

-

-

-

2.

552.

065

Elim

inar

e am

ortiz

are

acum

ulat

a

(1.0

37)

(6

.128

.890

)

-

-

-

(6.1

29.9

27)

Elim

inar

e am

ortiz

are

reev

alua

re

-

(1.0

28.0

27)

-

-

-

(1

.028

.027

) C

edar

i si a

lte re

duce

ri -

(6

.493

)

(1.7

11.2

10)

(4

1.80

2)

(111

.629

)

(1.8

71.1

34)

Sold

la 3

1 de

cem

brie

201

6 11

.478

.397

61

.838

.472

18

4.64

0.35

8

1.49

2.65

4

4.08

9.30

5 2

63.5

48.1

86

Sold

la 1

ianu

arie

201

7 11

.478

.397

61

.838

.472

18

4.64

0.35

8

1.49

2.65

4

4.08

9.30

5 2

63.5

48.1

86

Cre

ster

i: 1.

095.

000

23

.254

.245

17

.807

.621

156.

795

29

.445

.440

71

.759

.102

D

in c

are:

Cre

ster

i din

Pol

itub

1.09

5.00

0

5.20

5.21

0

10.2

70.8

11

35

.471

-

16

.606

.492

C

rest

eri d

in p

rodu

ctia

inte

rna

de im

obiliz

ari

-

-

-

-

2.85

5.66

4

2.85

5.66

4 Tr

ansf

erur

i in/

din

imob

ilizar

i in

curs

-

9.

505.

876

18

.307

.961

78.9

46

(27.

892.

784)

-

Tran

sfer

uri l

a ac

tive

imob

ilizat

e de

tinut

e in

ved

erea

van

zarii

(1

56.9

65)

(5

35.5

14)

-

-

-

(6

92.4

78)

Cre

ster

i/(de

scre

ster

i) di

n aj

usta

ri de

val

oare

cu

impa

ct in

reze

rve

144.

534

-

-

-

-

14

4.53

4 C

edar

i si a

lte re

duce

ri -

(2

.392

.901

)

(1.6

69.7

03)

(4

4.13

8)

(299

.000

)

(4.4

05.7

42)

Sold

la 3

1 de

cem

brie

201

7 12

.560

.965

91

.670

.179

21

9.08

6.23

7

1.68

4.25

8

4.39

4.29

9 3

30.3

44.6

01



TER

APL

AST

SA

N

OTE

EXP

LIC

ATI

VE L

A S

ITU

ATI

ILE

FIN

AN

CIA

RE

CO

NSO

LID

ATE

pe

ntru

exe

rciti

ul fi

nanc

iar l

a 31

dec

embr

ie 2

017

(toat

e su

mel

e su

nt e

xprim

ate

in le

i (“R

ON

”), d

aca

nu e

ste

spec

ifica

t altf

el)

35

12.

IMO

BIL

IZA

RI C

OR

POR

ALE

(con

tinua

re)

Te

renu

ri

Cla

diri

U

tilaj

e si

ec

hipa

men

te

In

stal

atii

si

obie

cte

de

mob

ilier

Imob

iliza

ri co

rpor

ale

in c

urs

Tota

l

RO

N

RO

N

RO

N

R

ON

R

ON

R

ON

AM

OR

TIZA

RE

CU

MU

LATA

So

ld la

1 ia

nuar

ie 2

016

692

9.

095.

617

11

3.29

9.99

6

904.

252

-

123

.300

.557

Am

ortiz

area

inre

gist

rata

in c

ursu

l exe

rciti

ului

34

5

2.41

6.28

1

13.1

15.3

77

13

4.50

6

-

15.2

17.1

76

Elim

inar

e am

ortiz

are

acum

ulat

a pe

ntru

act

ive

reev

alua

te

(1.0

37)

(6

.128

.890

)

-

-

-

(6.1

29.9

27)

Elim

inar

e am

ortiz

are

pent

ru re

eval

uare

met

oda

neta

-

(1

.028

.027

)

-

-

-

(1.0

28.0

27)

Ced

ari s

i red

ucer

i -

(3

.195

)

(1.2

89.1

65)

(4

1.80

7)

-

(1.3

34.1

67)

Dep

reci

ere

-

(297

.391

)

80.7

27

-

-

(2

16.6

64)

Tran

sfer

uri i

n/di

n al

te c

lase

de

mijlo

ace

fixe

-

-

-

-

-

- Tr

ansf

erur

i din

obi

ecte

de

inve

ntor

-

-

41

.676

-

-

41.6

76

Sold

la 3

1 de

cem

brie

201

6 -

4.

054.

395

12

4.80

0.78

6

995.

443

-

129

.850

.624

So

ld la

1 ia

nuar

ie 2

017

-

4.88

5.57

9

124.

800.

786

99

5.44

3

- 1

29.8

50.6

24

Amor

tizar

ea in

regi

stra

ta in

cur

sul e

xerc

itiul

ui

346

3.

241.

780

14

.340

.091

158.

931

-

17

.741

.149

C

edar

i si r

educ

eri

-

(2.3

42.2

57)

(1

.618

.847

)

(41.

875)

-

(4

.002

.979

) D

epre

cier

e -

(3

63.8

77)

27

8.14

5

-

964.

893

87

9.16

1 Tr

ansf

erur

i la

activ

e im

obiliz

ate

detin

ute

in v

eder

ea v

anza

rii

-

(39.

263)

-

-

-

(3

9.26

3)

Sold

la 3

1 de

cem

brie

201

7 34

6

4.55

0.77

8

137.

800.

175

1.

112.

499

96

4.89

3 1

44.4

28.6

91

VA

LOAR

EA N

ETA

CO

NTA

BIL

A

Va

loar

ea c

onta

bila

net

a la

1 ia

nuar

ie 2

017

11.4

78.3

96

57.7

84.0

77

59.8

39.5

72

49

7.21

2

4.09

8.30

5 1

33.6

97.5

62

Valo

area

con

tabi

la n

eta

la 3

1 de

cem

brie

201

7 12

.560

.619

87

.119

.401

81

.286

.061

571.

759

4.

378.

069

185

.915

.910




36

12. IMOBILIZARI CORPORALE (continuare) La 31 decembrie 2016, in conformtitate cu politicile contabile, terenurile si cladirile au fost reevaluate in baza raportului de evaluare intocmit de un evaluator independent. Metoda de evaluare folosita pentru terenuri a fost metoda comparatiei de piata, iar pentru cladiri s-a folosit efectul net dintre abordarea prin cost, abordarea prin venituri si abordarea prin comparatii de piata. Localizarea terenurilor, suprafata si valoarea este prezentata mai jos:

Teraplast SA Terasteel SA

Locatia Suprafata Valoare

Locatia Suprafata Valoare

sqm EUR/sqm RON sqm EUR/sqm RON

Saratel 143.500 5 3.265.190 Sieu Magherus 56.400 4 1.011.748 Otopeni 4.472 82 1.659.152 Bistrita 4.463 14 280.213 Brasov 29.798 27 3.675.212 Galati 10.000 3.5 156.964 Cladirile si depozitele Teraplast SA sunt localizate, in general, in cadrul parcului industrial Saratel, in Otopeni si Oradea. Cladirile detinute de Terasteel SA sunt localizate in Sieu Magherus. Activele imobilizate achizitionate prin leasing includ autovehicule si echipamente, dupa cum urmeaza:

31 December

2017 31 December

2016 RON RON Valoarea neta – autovehicule 1.596.803 1.663.674 Valoarea neta – echipamente 1.935.867 4.930.805 Total 3.532.670 6.594.479 La 31 decembrie 2017 grupul avea gajate catre institutii financiare active imobilizate si investitii imobiliare cu o valoare neta contabila de 85.989.237 RON (31 decembrie 2016: 72.986.956 RON): Terenurile si contructiile au fost reevaluate la 31 decembrie 2016. Conducerea Grupului a stabilit ca acestea reprezinta o singura clasa de active in vederea reevaluarii la valoare justa conform IFRS 13. Aceasta analiza a avut in vedere caracteristicile si riscurile asociate proprietatilor reevaluate. La 31 decembrie 2017 conducerea, impreuna cu un evaluator autorizat, au analizat daca o noua reevaluare a terenurilor si cladirilor ar fi necesara. Datorita faptului ca diferentele intre valoarea justa si cea contabila ar fi nesemnificative, conducerea a decis sa nu procedeze la o noua reevaluare a terenurilor si cladirlor Grupului. Grupul a incheiat o promisiune de vanzare a unor active detinute in Galati (teren si constructii) cu o valoare contabila neta de 653.215 RON. Conform IFRS 5, aceste active au fost reclasificate la 31 decembrie 2017 din imobilizari corporale in active detinute in vederea vanzarii si au fost evaluate la data reclasificarii la valoarea cea mai mica dintre valoarea contabila neta si valoarea justa minus costurile generate de vanzare. Ajustarile de depreciere constituite in cursul anului 2017, se refera la imobilizari neutilizate. La 31 decembrie 2017 Grupul avea inregistrate ajustari de depreciere specifica a imobilizarilor corporale in valoare de 3.083.857 RON (2016: 4.377.422 RON).




37

13. IMOBILIZARI NECORPORALE

Licente si alte imobilizari

necorporale

Imobilizari necorporale in

curs Total RON RON RON Cost Sold la 1 ianuarie 2016 5.161.665 195.575 5.357.240 Cresteri 100.245 629.086 729.331 Transferuri 810.606 (810.606) - Cedari si alte reduceri (42.318) (7.437) (49.755) Sold la 31 decembrie 2016 6.030.198 6.618 6.036.816 Sold la 1 ianuarie 2017 6.030.198 6.618 6.031.377 Cresteri, din care: 482.882 287.110 769.992 Achizitie Politub 2.680 - 2.680 Transferuri 290.631 (290.631) - Cedari si alte reduceri (17.542) - (17.542 Sold la 31 decembrie 2017 6.786.169 3.097 6.789.266 Amortizarea cumulata Sold la 1 ianuarie 2016 4.277.715 - 4.277.715 Cheltuiala cu amortizarea 429.687 - 429.687 Reduceri (42.189) - (42.189) Sold la 31 decembrie 2016 4.665.213 - 4.665.213 Sold la 1 ianuarie 2017 4.665.213 - 4.665.213 Cheltuiala cu amortizarea 479.245 - 479.245 Reduceri (17.542) - (17.542) Sold la 31 decembrie 2017 5.126.916 - 5.126.916 Valoare contabila neta La 31 decembrie 2016 1.364.984 6.618 1.371.603 La 31 decembrie 2017 1.659.253 3.097 1.662.350




38

14. INVESTITII IMOBILIARE Investitiile imobiliare includ urmatoarele elemente:

- Grupul detine un teren si o cladire situate in Str. Romana, Bistrita (anterior utilizate ca si sediu). Din 2012, destinatia finala a terenului este de a fi detinut pentru aprecierea valorii urmata de valorificarea ulterioara prin vanzare. In consecinta, terenul a fost clasificat in ianuarie 2012 ca si investitie imobiliara.

- Terenul preluat de la SC Teracota Bistrita SRL (dupa intrarea acesteia in faliment), este detinut pentru aprecierea valorii urmata de valorificarea ulterioara prin vanzare. In consecinta, terenul a fost clasificat in decembrie 2012 ca si investitie imobiliara, fiind evaluat la valoare justa la acea data.

- Grupul detine terenuri si cladiri (utilizate anterior ca si depozite zonale) in Oradea si Constanta. In septembrie 2013 (Bucuresti), noiembrie 2013 (Oradea) si ianuarie 2013 (Constanta), managementul a luat decizia ca destinatia finala a acestor terenuri si cladiri este de a fi detinute pentru aprecierea valorii urmata de valorificarea ulterioara prin vanzare. In consecinta, terenurile si cladirile au fost clasificate in in cursul anului 2013 ca si investitii imobiliare. In 2016, managementul a hotarat utilizarea in scop propriu a terenurilor si cladirilor din Bucuresti, acestea fiind transferate de la investitii imobiliare la mijloace fixe.

- Incepand cu 31 martie 2015, cladirile si terenurile din Bistrita, str. Tarpiului 27A care au facut obiectul contractului de inchiriere spatiu, incheiat cu Teraglass Bistrita SRL, au fost reclasificate in investitii imobiliare. La 31 martie 2015, data recunoasterii initiale, rezultatele evaluarii au fost inregistrate conform IAS 16, iar la 31 decembrie 2015 au fost recunoscute in contul de profit si pierdere, dupa caz.

- La 31 octombrie 2016, caldirile si terenurile detinute in Otopeni, jud Ilfov care, anterior au facut obiectul unui contract de inchiriere, au fost transferate din categoria investitiilor imobiliare in imobilizari corporale, iar rezultatele din raportul de evaluare de la 31 decembrie 2016 au fost tratate conform IAS 16.

La 31 decembrie 2017 si 2016 valoarea justa a investitiilor imobiliare se bazeaza pe raportul de evaluare intocmit de catre un evaluator independent si impactul din aceaste evaluari a fost inregistrate in contul de profit si piedere. Metodele de evaluare folosite sunt in concordanta cu Standardele Internationale de Evaluare. In cazul terenurilor, in evaluarea efectuata s-a considerat metoda comparatiilor de piata astfel: Pret pe metru patrat pentru terenuri Interval 31 – 125 EUR/mp Valoarea justa a constructiilor a fost rezultata in urma abordarii prin venit, astfel: Chiria pentru spatii industriale si comerciale 1,5 – 2,5 EUR/mp Rata de neocupare a spatiilor logistice si industriale 5 – 15% Rentabilitatea medie pentru spatiile industrial orase rang II 9 – 10% Rentabilitatea medie pentru spatiile industrial orase rang III 9.5 -10.5%




39

14. INVESTITII IMOBILIARE (continuare) Anul incheiat

31 decembrie 2017


2016 RON RON Sold initial la 1 ianuarie 9.755.015 12.115.195 Reclasificari (in)/din imobilizari corporale - (2.552.065) Intrari/(iesiri) 36.888 - Variatie neta din evaluarea investitiilor imobiliare la valoare justa (Nota 7) (335) 191.885 Sold final la 31 decembrie 9.791.568 9.755.015 15. FILIALE SI ALTE IMOBILIZARI FINANCIARE La 31 decembrie 2017 si 31 decembrie 2016, Societatea detine investitii dupa cum urmeaza :

Filiala

Locul infiintarii si al operatiunilor Activitatea de baza

Procent detinere 31 decembrie

2017 (%)

Procent detinere 31 decembrie

2016 (%)

Terasteel S.A. Bistrita Romania Productie panouri termoizolante 97,95% 97.95% Teraglass Bistrita SA Romania Productie tamplarie termoizolanta 100% 100% Politub SA Productie tevi polietilena 100% 50% Teraplast Logistic SRL Romania Servicii logistice 100% 100% Teraplast Group Moldova Moldova Distribuitor - 51% Teraplast Hungaria Ungaria Distribuitor 100% 100% Terasteel DOO Serbia Serbia Productie panouri termoizolante 100% - In cursul anului 2017, au avut loc urmatoarele modificari in participatiile detinute de Societate: Societate a cesionat participatia in Teraplast Group SRL din Moldova. In ianuarie 2017, Consiliul de Administratie aproba infiintarea unei filiale (100% detinere Teraplast SA) in Serbia. Pana la 30 iunie 2017, Societatea a subscris si varsat integral capitalul social in valoare de 10.000 EUR. Ulterior, filiala din Serbia a achizionat activele unei societati in lichidare si din octombrie 2017, a inceput productia de panouri termoizolante. Achizitia Politub SA Incepand cu octombrie 2017, Teraplast SA a devenit actionar majoritar al Politub SA, cu o detinere de 99,99%. In urma preluarii controlului Politub SA, societate care e ocupa cu productia de tevi din polietilena de medie si inalta densitate pentru retelele de transport si distributie a apei, gazelor naturale, dar si pentru telecomunicatii, canalizari sau irigatii, Grupul poate oferi intreaga gama de tevi pentru constructii si infrastructura.




40

15. FILIALE SI ALTE IMOBILIZARI FINANCIARE (continuare) Valoarea justa a activelor si datoriilor Politub SA la data achizitiei era:

30 septembrie

2017 RON Active imobilizate 17.131.580 Stocuri 5.138.803 Creante comerciale si alte creante 10.173.450 Numerar si echivalente de numerar 2.942.665 35.386.498 Datorii comerciale si similar 9.929.496 Provizioane 501.976

10.431.472 Total activ net la valoarea justa 24.955.026 Valoarea justa a 50% din activele nete achizitionate 12.477.513 Cost achizitie pentru restul de 50% 11.432.250 Fond commercial negativ 1.045.263 Valoarea justa a primei participatii de 50% 12.477.513 Valoarea contabila particiipatii e 50% 11.016.673 Castig din evaluarea participatiei intiale 1.460.841 De la data preluarii controlului, Politub SA a contribuit cu o cifra de afaceri de 6.982 mii RON si un profit brut de 114 mii RON la rezultatele Grupului. Daca Politub SA ar fi fost preluat la inceputul anului financiar, aceasta ar fi contribuit cu o cifra de afaceri de 29.195 mii RON si o pierdere bruta de 1.713 mii RON la rezultatele Grupului. Tranzactia a generat costuri de aproximativ 332 mii RON aferente serviciilor de consultanta financiara, juridica si altor servicii notariale efectuate pentru finalizarea tranzactiei. Acestea au fost recunoscute in alte cheltuieli cu servicii executate de terti (nota 10). Intreaga suma de 11.432 mii RON era platita la data bilantului si nu sunt alte angajamente sau contingente aferente acestei tranzactii. Castigul obtinut in urma tranzactiei s-a datorat dorintei vechiului partener de a parasi piata romaneasca, intrucat nu mai reprezenta o piata de interes. Alte imobilizari financiare Detaliile privind alte imobilizari financiare ale Teraplast SA sunt urmatoarele:

Numele investitiei Tara Cota de

participare 31 decembrie

2016 Cota de

participare 31 decembrie

2017 % RON % RON

CERTIND SA Romania 7,50% 14.400 7,5% 14.400 Parteneriat pentru dezvoltarea durabila Romania 7,14% 1.000 7,14% 1.000 Tera Tools SRL Romania 24% 72 24% 72 - 15.472 - 15.472 Societatea CERTIND este un organism de certificare independent acreditat de Greek Accreditation Body – ESYD pentru urmatoarele servicii de certificare: certificarea sistemelor de management al calitatii conform ISO 9001,certificare de sisteme de management de mediu conform ISO 14001, certificare de sisteme de management al sigurantei alimentare conform ISO 22000. Teraplast SA nu si-a asumat nicio obligatie si nu a facut nici o plata in numele entitatilor in care detine titluri sub forma de interese de participare. Celelalte societati din cadrul grupului nu detin imobilizari financiare.




41

16. UNITATE CONTROLATA IN COMUN si INTREPRINDERE ASOCIATA Grupul a detinut pana in septembrie 2017, 50% din actiunile unei unitati controlate in comun denumita Politub SA, cu sediul in Bistrita, Romania. Principalele activitati ale Politub includ productia de tevi din polietilena de medie si inalta densitate pentru retelele de transport si distributie a apei, gazelor naturale, dar si pentru telecomunicatii, canalizari sau irigatii. Investitia in Politub SA era contabilizata utilizand metoda punerii in echivalenta la 31 decembrie 2016. In cursul anului 2017, Politub SA a distribuit dividende catre Grupul Teraplast in valoare de 813.119 RON (2016: 4.000.000 RON). Incepand cu octombrie 2017, Teraplast SA a devenit actionar majoritar al Politub SA, cu o detinere de 99,99%. In urma preluarii controlului Politub SA, Grupul a inregistrat un castig de 1.045.263 RON ca diferenta pozitiva intre pretul platit si valoarea justa a activelor nete preluate. In urma evaluarii detinerii initiale in Politub SA un castig de 1.461 mii RON a fost inregistrat in alte venituri din exploatare (nota 15 si nota 5). La 30 iunie 2017, Teraplast a incheiat tranzactia de achizitie a 50% din Depaco SRL. Tranzactia a fost finalizata dupa aprobarea acesteia de catre Adunarea Generala a Actionarilor Teraplast SA si dupa primirea acordului din partea Consiliului Concurentei din Romania. In 2017, Societatea a incheiat acorduri pentru achizitionarea unei participatii aditionale de 17% din Depaco. TeraPlast a preluat controlul Depaco in ianuarie 2018, dupa obtinerea avizului favorabil de la Consiliul Concurentei si inregistrarea detinerii suplimentare de 17% la Registrul Comertului. Tot in 2017, Teraplast a incheiat o promisiune de vanzare-cumparare cu asociatii minoritari ai Depaco, pentru restul participatiei detinute de acestia de pana la 100% din companie. Tranzactia se va realiza in termen de cel mult 4 ani, la un pret corelat cu rezultatele Depaco din anii urmatori. Aceasta optinune nu este reflectata la 31 decembrie 2017 in bilantul Societatii, deoarece exercitarea ei este de asemenea conditionata de avizul favorabil al Consiliului Concurentei pentru control unic, aviz obtinut in ianuarie 2018. Investitia in Depaco SRL a fost recunoscuta initial la costul de achizitie. Valoare investitiei este ajusta pentru a recunoaste participatia Grupului Teraplast in rezultatul asociatului de la data achizitiei. Fondul comercial aferent asociatului este inclus in valoarea investitie si nu se testeaza pentru depreciere separat. Grupul va evalua valoarea justa a investitiei in perioada de 12 luni de la data obtinerii controlului. Informatiile financiare sumarizate ale asocierii in participatie, Politub SA la 31 decembrie 2016 si a intreprinderii asociate, Depaco SRL la 31 decembrie 2017, pe baza situatiilor financiare IFRS si reconcilierea cu soldul investitiilor din situatiile financiare consolidate sunt prezentate mai jos: Bilantul contabil

31.12.2016 31.12.2017 RON RON

Active imobilizate 15.117.646 29.318.520 Active circulante, incluzand numerar si depozite pe termen scurt 19.479.372 60.237.819 Datorii curente 5.691.831 40552.664 Datorii pe termen lung 3.546.245 7.372.412 Total capital propriu 25.358.542 41.631.261 Interesul Grupului in entitate 50% 50% Partea Grupului din activele nete ale entitatii 12.685.958 20.815.631 In urma achizitiei participatiei in Depaco SRL, un fond comercial de 19.512.494 RON este inclus in valoarea investitiei la 31 decembrie 2017. Conducerea Grupului nu a identificat indicatori de depreciere cu privire la investitia Depaco SRL.




42

16. UNITATE CONTROLATA IN COMUN si INTREPRINDERE ASOCIATA (continuare) Contul de profit si pierdere

2016

Depaco 1.07-31.12

2017

Politub 1.01-30.09

2017 RON RON RON

Venituri 49.014.160 113.204.308 22.195.865 Costul bunurilor vandute si al serviciilor prestate (46.762.369) (100.325.198) (21.375.366) Cheltuieli generale si de administratie (344.769) (9.279.852) (2.460.161) Pierderea financiara (155.547) (345.087) (72.671) Profit/(pierdere) inainte de impozitare 1.751.475 3.706.513 (1.712.333) Cheltuiala cu impozitul pe profit (249.957) (393.543) - Profitul/(pierderea) exercitiului financiar 1.501.518 2.860.627 (1.712.333) Interesul Grupului in entitatea controlata in comun 50% 50% 50% Partea Grupului din profitul asocierii in participatie 750.759 1.430.313 (856.166) Cota aferenta grupului din rezultatul global al asocierii in participatie - - - Efect asupra valorii investitiei 750.759 1.430.313 (856.166) 17. STOCURI

31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON Produse finite 40.509.329 25.576.825 Materii prime 55.406.294 32.903.781 Marfuri 7.047.070 3.881.949 Consumabile 2.655.109 2.341.688 Obiecte de inventar 234.237 203.891 Produse semifabricate 711.610 824.489 Produse reziduale 288.142 148.219 Produse in curs de aprovizionare 1.212.587 1.035.560 Ambalaje 189.869 142.225 Stocuri – valoare bruta 108.254.247 73.349.461

31 decembrie 2017

31 decembrie 2016

RON RON Ajustari de valoare pentru materii prime si materiale (2.168.156) (2.714.316) Ajustari de valoare pentru produse finite (4.730.950) (2.718.773) Ajustari de valoare pentru marfuri (890.543) (857.745) Total ajustari de valoare (7.789.649) (6.290.834) Total stocuri – valoare neta 100.464.598 67.058.627 Ajustarile de valoare sunt facute pentru toate categoriile de stocuri (a se vedea mai sus), utilizand atat metode general cat si specifice in functie de vechimea acestor si de analizele privind sansele de utilizare a acestora in viitor. Categoriile de stocuri cu vechime mai mare sau egala de un an care nu au avut miscari in ultimul an sunt ajustate 100%. Stocurile Grupului sunt gajate in favoarea bancilor finantatoare.




43

18. CREANTE COMERCIALE SI SIMILARE Alte creante pe termen scurt

31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON Creante comerciale 96.849.345 77.250.729 Avansuri platite furnizorilor de imobilizari 3.233.906 851.042 Avansuri platite furnizorilor de stocuri si servicii 1.463.081 4.335.894 Avansuri platite catre angajati 1.199 (1.102) Alte creante 5.512.526 1.687.775 Ajustari pentru deprecierea creantelor comerciale (17.293.076) (18.205.487) Total 89.766.981 65.918.851 Alte creante includ suma de 4.529.020 RON (2016: 320.215) reprezentand TVA de recuperat. Alte creante pe termen lung/Avansuri Alte creante pe termen lung includ suma de 10.623.134 RON care reprezinta plati aferente participatiei aditionale de 17% in Depaco; transferul efectiv al actiunilor Depaco s-a inregistrat la Registrul Comertului in ianuarie 2018, dupa primirea avizului favorabil din partea Consiliului Concurentei (Nota 16). Creante Grupului sunt integral gajate in favoarea bancilor finantatoare. Modificarile ajustarilor de depreciere pentru creante incerte 31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON Sold la inceputul anului (18.205.487) (19.268.180) Creante transferate la cheltuieli in timpul anului 1.101.303 310.383 Ajustare de depreciere recunoscuta in contul de profit si pierdere, pentru creante comerciale (188.892) 752.310 Sold la sfarsitul anului (17.293.076) (18.205.487) In determinarea recuperabilitatii unei creante, Grupul ia in considerare orice modificare in calitatea de creditare a creantei incepand cu data acordarii creditului, pana la data de raportare. Concentratia riscului de credit este limitata avand in vedere ca baza de clienti este mare, iar clientii nu au legatura unii cu altii. Prin urmare, managementul Grupului este de parere ca nu este necesara nicio ajustare de depreciere suplimentara pentru credite peste ajustarea pentru creante incerte.




44

19. CAPITAL SOCIAL

31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON Capital social subscris si varsat integral 85.691.097 56.643.266 Total 85.691.097 56.643.266 La 31 decembrie 2017, valoarea capitalului social subscris si varsat al Societatii cuprindea 856.910.970 actiuni autorizate, emise si achitate integral, la valoare de 0,1 RON cu o valoare nominala totala de 85.691.097 RON. Actiunile comune sunt purtatoare de un vot fiecare si dau dreptul la dividende. In 03.07.2017 Autoritatea de Supraveghere Financiara a emis Certificatul de Inregistrare a Valorilor Mobiliare nr.AC-3420-5/03.07.2017 aferent majorarii de capital social aprobata prin Hotararea Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor Teraplast S.A nr.1 din data de 27 aprilie 2017, cu suma de 29.047.831 RON, prin emisiunea a 290.478.310 actiuni noi, cu valoare nominala de 0,1 RON/actiune. In data de 28 aprilie 2016, prin hotarare AGEA, s-a aprobat majorarea capitalului social cu suma de 18.881.089 RON prin emisiunea a 188.810.890 actiuni noi, cu valoarea nominala de 0,01 RON/actiune. Majorarea capitalului s-a realizat prin incorporarea rezervelor in suma de 18.881.589 RON, constituite din profitul net al anului 2015. Majorarile de capital social au fost inscrise la ORC Bistrita Nasaud prin Certificatul Constatator nr 2853/09 februarie 2016 si la ASF, Sectorul Instrumente si Investitii Financiare prin Certificatul de Inregistrare a Valorilor Mobiliare nr AC-3420-3 din 24.02.2016, respectiv ORC Bistrita Nasaud prin Certificatul Constatator nr 10589/16 mai 2016 si la ASF, Sectorul Instrumente si Investitii Financiare prin Certificatul de Inregistrare a Valorilor Mobiliare nr AC-3420-4 din 07.07.2016. Structura actionariat

31 decembrie 2016 31 decembrie 2017 Numar de

actiuni %

proprietate Numar de

actiuni %

proprietate

Goia Dorel 264.955.049 46,78% 400.957.648 46,79% Viciu Emanoil 25.891.150 4,57% 38.004.202 4,44% Marley Magyarorszag (Gemencplast Szekszard) 44.874.446 7,92% 67.886.984 7,92% SILVANIA CENTER SA 18.806.296 3,32% - - KJK Fund II Sicav-SIF 56.863.685 10,04% 86.024.551 10,04% FONDUL DE PENSII ADMINISTRAT PRIVAT NN/NN PENSII S.A.F.P.A.P. S.A. 37.707.112 6,66%

57.044.094 6,66%

LCS IMOBILIAR SA 27.222.044 3,18% Alte persoane fizice si juridice 117.334.922 20,72% 179.771.447 20,98% Total 566.432.660 100% 856.910.970 100% Actiuni de trezorerie

mii RON La 31 decembrie 2016 1.159 512.707 Rascumpararea de actiuni proprii, net de exercitarea optiunilor 504 150.689 La 31 decembrie 2017 1,663 663.396 Optiunile pe actiuni exercitate in fiecare an au fost decontate folosindu-se actiunile de trezorerie ale Societatii. Reducerea componentei de capitaluri proprii reprezentata de actiuni de trezorerie este egala cu costul suportat pentru a achizitiona actiunile. Pentru mai multe detalii legate de beneficiile pe baza de actiuni, a se vedea nota 33.




45

20. REZERVE LEGALE

31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON Sold initial 12.407.036 9.853.112 Cresteri / (Reduceri) in perioada 1.531.986 2.553.924 Total 13.939.022 12.407.036 Rezerva legala este utilizata pentru a transfera profiturile de la rezultatul reportat. Conform legislatiei romanesti, este necesar un transfer din profitul net al Grupului. Transferul poate fi de pana la 5% din profitul inainte de impozitare, pana cand rezerva atinge 20% din capitalul social. Rezerva nu poate fi distribuita actionarilor, dar poate fi utilizata pentru a absorbi pierderi operationale. situatie in care devine impozabila de la data la care a fost constituita. Conducerea nu intentioneaza sa utilizeze rezerva legala pentru acoperirea pierderilor contabile reportate 21. REZULTAT REPORTAT

31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON Sold la inceputul anului 98.473.824 97.590.866 Crestere de capital (29.047.831) (27.755.678) Constituire rezerva legala (1.531.986) (2.553.924) Rezultat net atribuibil membrilor Grupului mama 18.414.553 39.281.595 Rezerve reprezentand surplusul realizat din reevaluare 2.089.708 - Dividende acordate (9.764.560) (7.930.057) Alte elemente de capital (321.288) (158.979) Pierderi legate de vanzarea de actiuni proprii (61.727) - Sold la sfarsitul anului 77.269.112 98.473.824 22. INTERESE CARE NU CONTROLEAZA 31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON Sold la inceputul anului 334.698 200.122 Rezultatul anului 332.509 134.576 Dividende (191.848) - Dobandire de interese care nu controleaza - - Alte elemente 14.121 - Sold la sfarsitul anului 489.480 334.698

La 31 decembrie 2017 si 2016, interesele care nu controleaza sunt detineri de 2,05% in Terasteel SA.




46

23. IMPRUMUTURI Pe termen scurt Pe termen lung

31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 BRD - 1.581.058 - 5.530.623 Unicredit Tiriac Bank - 1.897.254 - 4.074.496 Porsche Bank 41.398 352.401 7.392 48.724 Transilvania Bank 53.945.847 9.999.299 74.262.300 - Raoffeisen Bank 3.741.922 - - - Leasing (vezi Nota 27) 1.049.226 2.089.102 698.355 850.980 Total 58.878.393 15.919.114 74.968.047 10.504.823 Clasificarea pe valute a imprumuturilor este urmatoarea: Valuta 2017 2016 EUR - 2.117.992 RON 133.746.440 23.305.945 Total 133.746.440 26.423.937 Impartirea pe companii a imprumuturilor bancare este urmatoarea:

Pe termen scurt Pe termen lung

31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 Teraplast SA 42.475.727 3.662.795 73.084.383 8.642.715 Terasteel SA 14.359.779 10.167.217 534.517 1.011.128 Teraglass SRL 893.661 - 650.792 - Total 57.729.167 13.830.012 74.269.692 9.653.843



TER

APL

AST

SA

N

OTE

EXP

LIC

ATI

VE L

A S

ITU

ATI

ILE

FIN

AN

CIA

RE

CO

NSO

LID

ATE

pe

ntru

exe

rciti

ul fi

nanc

iar l

a 31

dec

embr

ie 2

017

(toat

e su

mel

e su

nt e

xprim

ate

in le

i (“R

ON

”), d

aca

nu e

ste

spec

ifica

t altf

el)

47

23.

IMPR

UM

UTU

RI (

cont

inua

re)

Impr

umut

urile

ban

care

la 3

1 de

cem

brie

201

7 su

nt u

rmat

oare

le:

Tera

plas

t SA

Ban

ca fi

nant

atoa

re

Tipu

l fin

anta

rii

Dat

a ac

orda

rii

Mda

Li

mita

max

ima

acor

data

In s

old

la 3

1 de

cem

brie

201

6 In

sol

d la

31

dece

mbr

ie 2

017

Term

en s

curt

la

31 d

ecem

brie

20

17

Term

en lu

ng la

31

dec

embr

ie

2017

Pe

rioad

a in

mon

eda

cont

ract

ului

ec

hiva

lent

in

RO

N

in m

oned

a co

ntra

ctul

ui

echi

vale

nt in

R

ON

BR

D

Inve

stiti

i 24

.05.

2016

R

ON

13

.500

.000

RO

N

5.14

2.06

8 5.

142.

068

- -

- -

60 L

UN

I BR

D

capi

tal d

e lu

cru

10.0

4.20

10

EUR

1.

500.

000

eur u

tiliz

abil

in R

ON

17

4 17

4 -

- -

- 12

LU

NI

UN

ICR

EDIT

in

vest

itii

05.0

2.20

15

EUR

2.

000.

000

eur u

tiliz

abil

in R

ON

5.

971.

749

5.97

1.74

9 -

- -

- 60

LU

NI

BAN

CA

TRAN

SILV

ANIA

ca

pita

l de

lucr

u 20

.08.

2016

R

ON

13

.250

.000

RO

N

835.

877

835.

877

- -

- -

12 L

UN

I BA

NC

A TR

ANSI

LVAN

IA

capi

tal d

e l u

cru

07.0

6.20

17

RO

N

41.2

00.0

00 R

ON

-

- 25

.969

.682

25

.969

.682

25

.969

.682

-

12 L

UN

I BA

NC

A TR

ANSI

LVAN

IA

inve

stiti

i 20

.04.

2017

R

ON

27

.500

.000

RO

N

- -

12.0

43.4

85

12.0

43.4

85

1.47

7.79

6 10

.565

.689

84

LU

NI

BAN

CA

TRAN

SILV

ANIA

in

vest

itii

07.0

6.20

17

RO

N

32.9

00.0

00 R

ON

-

- 32

.900

.000

32

.900

.000

4.

700.

000

28.2

00.0

00

84 L

UN

I BA

NC

A TR

ANSI

LVAN

IA

inve

stiti

i 19

.07.

2017

R

ON

15

.663

.934

RO

N

- -

15.6

63.9

34

15.6

63.9

34

1.30

5.32

8 14

.358

.606

84

LU

NI

BAN

CA

TRAN

SILV

ANIA

in

vest

itii

24.0

7.20

17

RO

N

4.63

0.00

0 R

ON

-

- 4.

644.

469

4.64

4.46

9 83

1.52

8 3.

812.

941

60 L

UN

I BA

NC

A TR

ANSI

LVAN

IA

inve

stiti

i 31

.07.

2017

R

ON

11

.885

.363

RO

N

- -

10.7

30.2

55

10.7

30.2

55

2.41

0.50

1 8.

319.

754

60 L

UN

I BA

NC

A TR

ANSI

LVAN

IA

inve

stiti

i 07

.11.

2017

R

ON

9.

775.

000

RO

N

- -

9.83

2.52

9 9.

832.

529

2.01

2.52

9 7.

820.

000

60 L

UN

I R

AIFF

EISE

N

capi

tal d

e lu

cru

01.0

7.20

17

RO

N

19.0

00.0

00 R

ON

-

- 3.

741.

922

3.74

1.92

2 3.

741.

922

- 12

LU

NI

POR

SCH

E in

vest

itii

28.1

1.20

13

RO

N

1.18

9.53

2 R

ON

29

3.73

7 29

3.73

7 -

- -

- 48

LU

NI

POR

SCH

E in

vest

itii

31.0

3.20

15

RO

N

111.

596

RO

N

61.9

04

61.9

04

33.8

35

33.8

35

26.4

43

7.39

2 48

LU

NI

TOTA

L

12

.305

.509

12

.305

.509

11

5.41

7.66

4 11

5.41

7.66

4 42

.475

.727

73

.084

.383

Tera

stee

l SA

Ban

ca fi

nant

atoa

re

Tipu

l fin

anta

rii

Dat

a ac

orda

rii

Mda

Li

mita

max

ima

acor

data

In s

old

la 3

1 de

cem

brie

201

6 In

sol

d la

31

dece

mbr

ie 2

017

Term

en s

curt

la

31 d

ecem

brie

20

17

Term

en lu

ng la

31

dec

embr

ie

2017

Pe

rioad

a in

mon

eda

cont

ract

ului

ec

hiva

lent

in

RO

N

in m

oned

a co

ntra

ctul

ui

echi

vale

nt in

R

ON

BR

D

inve

stiti

i 21

.02.

2012

eu

r 1.

200.

000

eur

456.

958

2.03

7.63

4 -

- -

- 84

LU

NI

BAN

CA

TRAN

SILV

ANIA

ca

pita

l de

lucr

u 20

.09.

2017

R

ON

18

.000

.000

RO

N

9.16

3.42

2 9.

163.

422

13.7

37.3

96

13.7

37.3

96

13.7

37.3

96

- 12

LU

NI

BAN

CA

TRAN

SILV

ANIA

in

vest

itii

30.1

1.20

17

RO

N

1.21

2.54

4 R

ON

-

- 1.

141.

941

1.14

1.94

1 60

7.27

2 53

4.51

6 12

LU

NI

POR

SCH

E in

vest

itii

29.1

1.20

13

RO

N

59.9

36 R

ON

14

.793

14

.793

-

- -

- 12

LU

NI

POR

SCH

E in

vest

itii

23.1

2.20

14

RO

N

61.8

16 R

ON

30

.691

30

.691

14

.956

14

.956

14

.956

12 L

UN

I TO

TAL

11

.246

.540

14

.894

.293

14

.894

.293

14

.359

.777

53

4.51

6

TER

AGLA

SS S

RL

Ban

ca fi

nant

atoa

re

Tipu

l fin

anta

rii

Dat

a ac

orda

rii

Mda

Li

mita

max

ima

acor

data

In s

old

la 3

1 de

cem

brie

201

6 In

sol

d la

31

dece

mbr

ie 2

017

Term

en s

curt

la

31 d

ecem

brie

20

17

Term

en lu

ng la

31

dec

embr

ie

2017

Pe

rioad

a in

mon

eda

cont

ract

ului

ec

hiva

lent

in

RO

N

in m

oned

a co

ntra

ctul

ui

echi

vale

nt in

R

ON

BA

NC

A TR

ANSI

LVAN

IA

capi

tal d

e lu

cru

07.1

2.20

17

RO

N

3.00

0.00

0 -

- 87

8.24

5 87

8.24

5 87

8.24

5 -

12 L

UN

I BA

NC

A TR

ANSI

LVAN

IA

inve

stiti

i 07

.12.

2017

R

ON

74

0.00

0 -

- 66

6.20

8 66

6.20

8 15

.416

65

0.79

2 60

LU

NI

TOTA

L

1.

544.

453

1.54

4.45

3 89

3.66

1 65

0.79

2

Indi

cato

rii d

e pe

rform

anta

fina

ncia

ra c

onve

niti

cu p

rinci

pala

ban

ca fi

nant

atoa

re, B

anca

Tra

nsilv

ania

, au

fost

inde

plin

iti la

31

dece

mbr

ie 2

017.




48

24. DATORII PRIVIND BENEFICIILE ANGAJATILOR SI PROVIZIOANE Pe termen scurt Pe termen lung

31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON RON RON Beneficii pentru angajati - - 320.836 351.936 Provizioane pentru riscuri si cheltuieli 975.446 3.056.820 - - Total 975.446 3.056.820 320.836 351.936 Grupul are stabilit un plan de beneficii prin care angajatii sunt indreptatiti sa primeasca drept beneficii pentru pensionare in functie de vechimea in Grup la implinirea varstei de pensionare de 65 de ani pentru barbati si 61 de ani pentru femei. Nu exista alte beneficii post-pensionare pentru angajati. Provizionul reprezinta valoarea curenta a obligatiei privind beneficiul la pensionare calculata pe o baza actuariala. Cele mai recente evaluari actuariale au fost efectuate la 31 decembrie 2017 de catre dl. Silviu Matei, membru al Institutului Actuarilor din Romania. Valoarea curenta a obligatiilor privind beneficiile definite si costul curent si trecut al serviciilor aferente au fost masurate prin utilizarea metodei unitatii de credit proiectate.

Beneficii angajati 31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON Sold initial 351.936 295.226 Miscari (31.100) 56.710 Sold final 320.836 351.936

Provizioane curente 31 decembrie

2016 Miscari

nete 31 decembrie

2017 RON RON RON Provizioane pentru cheltuieli legate de mediu 2.097.979 (1.404.377) 693.603 Provizioane pentru litigii 557.710 (547.710) 10.000 Alte provizioane 401.130 (129.287) 271.843 Sold final 3.056.820 (2.186.370) 975.446 Teraplast SA are constituite provizioane pentru diverse cheltuieli legate de activitati de protejare a mediului inconjurator, fiind probabile obligatii generate de evenimente anterioare ale entitatii. De asemenea, Grupul are constituite provizioane pentru diverse litigii. Provizionul pentru cheltuieli legate de mediu a fost partial reversat deoarece s-a prescris evenimentul care ar fi generat riscul. Provizionul pentru litigii reversat, este aferent unui accident de munca; procesul s-a solutionat fara obligatii pentru Societate.




49

25. DATORII COMERCIALE SI SIMILARE 31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON Datorii comerciale 66.864.762 42.033.133 Efecte de platit 1.172.128 1.135.134 Datorii din achizitia de imobilizari 2.495.030 1.048.798 Alte datorii curente (Nota 26) 8.250.800 5.618.028 Avansuri de la clienti 7.402.253 3.205.932 Total 86.184.973 53.041.025 26. ALTE DATORII CURENTE 31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON Datorii salariale catre angajati si datorii privind asigurarile sociale 5.349.242 3.281.271 TVA de plata 1.506.578 823.848 Drepturi ale angajatilor nerevendicate 88.536 87.807 Creditori diversi 209.712 238.395 Venituri inregistrate in avans 184.143 - Garantii comerciale primite 123.130 118.243 Alte impozite de plata 603.193 286.324 Dividende de plata 186.265 737.892 Total 8.250.799 5.573.780 27. OBLIGATII DE LEASING FINANCIAR Contracte de leasing Leasingurile financiare se refera la vehicule si echipamente cu termene de leasing de 5-6 ani. Grupul are optiunea de a cumpara echipamentele pentru o suma nominala la sfarsitul perioadelor contractuale. Obligatiile Grupului aferente leasingului financiar sunt garantate cu dreptul de proprietate al locatarului asupra activelor. Datorii de leasing financiar Valoarea justa a datoriilor de leasing financiar este aproximativ egala cu valoarea lor contabila.

Platile minime de leasing Valoarea actualizata a platilor

minime de leasing

31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON RON RON Valoarea curenta a platilor de leasing Sume scadente intr-un an 1.086.294 2.089.102 904.260 1.576.893 Mai mult de un an dar mai putin de 5 ani 745.444 850.980 698.355 537.282 Peste 5 ani - - - - Total datorii de leasing 1.831.738 2.940.082 1.602.615 2.114.175 Minus cheltuieli financiare viitoare (84.157) (73.747) - - Valoarea curenta a datoriilor de leasing financiar 1.747.581 2.866.335 - -




50

28. INSTRUMENTE FINANCIARE Activitatea de gestionare a riscurilor in cadrul Grupului se desfasoara in aria riscurilor financiare (risc de credit. de piata, geografic, valutar, de rata dobanzii si de lichiditate), riscurilor operationale si riscurilor juridice. Obiectivele primare ale activitatii de gestiune a riscurilor financiare sunt de a stabili limitele de risc, si apoi a se asigura ca expunerea la riscuri ramane intre aceste limite. Activitatile de gestiune a riscurilor operationale si juridice sunt destinate sa garanteze buna functionare a politicilor si procedurilor interne pentru a minimiza riscurile operationale si juridice. (a) Gestionarea riscurilor privind capitalul Grupul isi gestioneaza capitalul pentru a se asigura ca entitatile din cadrul Grupului isi vor putea continua activitatea concomitent cu maximizarea veniturilor pentru actionari, prin optimizarea soldului de datorii si de capital propriu. Structura capitalului Grupului consta in datorii, care includ imprumuturile prezentate in nota 24, numerarul si echivalentele de numerar si capitalul propriu atribuibil detinatorilor de capital propriu ai Grupului mama, Capitalul propriu cuprinde capitalul social, rezervele si rezultatul reportat, asa cum sunt prezentate in notele 19, 20, 21. Gestionarea riscurilor Grupului include si o analiza regulata a structurii de capital. Ca parte a acestei analize, conducerea ia in considerare costul capitalului si riscurile asociate cu fiecare clasa de capital. Pe baza recomandarilor conducerii, Grupul isi poate echilibra structura generala a capitalului prin plata de dividende, prin emiterea de noi actiuni si prin rascumpararea de actiuni, precum si prin contractare de noi datorii sau prin stingerea datoriilor existente. La fel ca si alti reprezentanti ai industriei, Grupul monitorizeaza capitalul pe baza gradului de indatorare. Acest indicator se calculeaza ca si datoria neta impartita la total capital. Datoria neta reprezinta imprumuturile totale (inclusiv imprumuturi pe termen lung si pe termen scurt, asa cum sunt prezentate acestea in bilant), mai putin de numerarul si echivalentele de numerar. Total capitalul reprezinta "capitaluri proprii" asa cum sunt prezentate acestea in bilantul consolidat plus datoria neta. Gradul de indatorare la 31 decembrie 2017 si 2016 a fost, dupa cum urmeaza: 2017 2016 RON RON Imprumuturi totale (Nota 23) 133.746.440 26.423.937 Mai putin numerarul si echivalentele de numerar (12.019.025) (16.032.373) Datoria neta 121.730.638 10.391.564 Total capitaluri proprii 224.743.737 216.923.646 Total capitaluri si datorie neta 346.474.375 226.980.514 Gradul de indatorare 35% 5% Grupul este supus unor cerinte de capital impuse de reglementarile legale in vigoare in ceea ce priveste raportul intre activul net si capitalul social. Activul net, calculat ca si diferenta intre activul total si pasivul total trebuie sa depaseasca jumatate din valoarea capitalului social. In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale nr. 31/1990, republicata. Atunci cand aceasta cerinta nu este indeplinita, administratorii trebuie sa convoace imediat adunarea generala extraordinara a actionarilor care trebuie sa decida majorarea capitalului social sau o scadere de capital cel putin egala cu pierderile care nu pot fi acoperite din rezerve existente sau lichidarea companiei. Grupul a respectat aceasta cerinta si nu a necesitat o majorare de capitalul social la 31 decembrie 2017 si 31 decembrie 2016.




51

28. INSTRUMENTE FINANCIARE (continuare) (b) Principalele politici contabile Detaliile privind principalele politici contabile si metodele adoptate, inclusiv criteriile de recunoastere, baza masurarii si baza recunoasterii veniturilor si a cheltuielilor, cu privire la fiecare clasa de active financiare, datorii financiare si instrumente de capital sunt prezentate in nota 2 la situatiile financiare. (c) Obiectivele gestionarii riscurilor financiare Functia de trezorerie a Grupului furnizeaza servicii necesare activitatii, coordoneaza accesul la piata financiara nationala, monitorizeaza si gestioneaza riscurile financiare legate de operatiunile Grupului prin rapoarte privind riscurile interne, care analizeaza expunerea prin gradul si marimea riscurilor. Aceste riscuri includ riscul de piata (inclusiv riscul valutar, riscul ratei dobanzii la valoare justa si riscul de pret). riscul de credit, riscul de lichiditate si riscul ratei dobanzii la fluxurile de numerar. (d) Riscul de piata Activitatile Grupului il expun in primul rand la riscuri financiare privind fluctuatia ratei de schimb valutar (vezi (e) mai jos) si a ratei dobanzii (vezi (f) mai jos). Conducerea Grupului monitorizeaza continuu expunerea acestuia la riscuri. Cu toate acestea, utilizarea acestei abordari nu protejeaza Grupul de aparitia unor eventuale pierderi in afara limitelor previzibile, in cazul unor fluctuatii semnificative pe piata. Nu a existat nicio modificare fata de anul precedent in expunerea Grupului la riscurile de piata sau in modul in care Grupul isi gestioneaza si isi masoara riscurile. (e) Gestionarea riscurilor valutare Grupul efectueaza tranzactii denominate in diferite valute. De aici, exista riscul fluctuatiilor in rata de schimb. Expunerile la rata de schimb sunt gestionate in conformitate cu politicile aprobate. Grupul este expus in principal cu privire la cursul de schimb al EUR fata de RON. Tabelul urmator detaliaza sensibilitatea Grupului la o crestere si descrestere de 10% a EUR fata de RON. 10% este rata de sensibilitate folosita atunci cand se face raportarea interna a riscului valutar catre conducerea Grupului si reprezinta estimarea conducerii cu privire la modificarile rezonabil posibile ale cursurilor de schimb. Analiza sensibilitatii include doar valuta ramasa exprimata in elemente monetare si ajusteaza conversia la sfarsitul perioadei pentru o modificare de 10% in cursurile de schimb. In tabelul urmator o valoare negativa indica o descrestere a profitului atunci cand RON se depreciaza cu 10% fata de EUR. O intarire cu 10% a RON fata de EUR va avea un impact egal si de sens opus asupra profitului si a altor capitaluri proprii iar soldurile de mai jos vor fi pozitive. Modificarile vor fi atribuibile expunerii aferente imprumuturilor, creantelor si datoriilor comerciale cu partenerii straini in EUR la sfarsitul anului. 31 decembrie 2017 31 decembrie 2016 RON RON RON RON Profit sau (pierdere) 1.496.014 (1.496.014) 831.177 (831.177) Grupul obtine venituri in EUR in baza contractelor cu clienti externi (asa cum sunt prezentate la Nota 4)




52

28. INSTRUMENTE FINANCIARE (continuare) (f) Gestionarea riscurilor ratei dobanzii Activele purtatoare de dobanzi ale Grupului, veniturile, precum si fluxurile de numerar din activitati operationale sunt expuse fluctuatiei ratelor dobanzii de piata. Riscul de dobanda al Grupului apare din imprumuturile sale bancare. Imprumuturile cu rata dobanzii variabila expune Grupul la riscul de fluxuri de numerar din dobanzi. Grupul nu a recurs la nici o operatiune de hedging, in vederea diminuarii expunerii sale la riscul de rata a dobanzii. Grupul monitorizeaza continuu expunerea sa la riscul de dobanda. Aceasta include simularea diverselor scenarii, inclusiv refinantarea, actualizarea pozitiilor existente, alternative de finantare. Pe baza acestor scenarii, Grupul estimeaza impactul potential asupra contului de profit si pierdere a unor fluctuatii definite in rata dobanzii. In fiecare simulare, este utilizata aceeasi fluctuatie in rata dobanzii pentru toate monedele. Aceste scenarii sunt pregatite numai pentru datoriile care reprezinta principalele pozitii purtatoare de dobanda. Grupul este expus la riscul ratei dobanzii, avand in vedere ca entitatile din cadrul Grupului imprumuta fonduri atat la dobanzi fixe, cat si la dobanzi variabile. Riscul este gestionat de grup prin mentinerea unui echilibru favorabil intre imprumuturile cu rata fixa si cele cu rata variabila. Expunerile Grupului la ratele dobanzilor asupra activelor financiare sunt detaliate in sectiunea privind gestionarea riscului de lichiditate din aceasta nota. La 31 decembrie 2017, in cazul unei scaderi/ cresteri de 1% a ratei dobanzii la imprumuturi. in conditiile in care toate celelalte variabile constante. profitul net al perioadei ar fluctua dupa cum urmeaza, in principal ca urmare a cheltuielilor cu dobanzile mai mici/mari la imprumuturi cu dobanda variabila. 31 decembrie 2017 31 decembrie 2016 RON RON RON RON Profit sau (pierdere) 1.336.015 (1.336.015) 144.197 (144.197) (g) Alte riscuri privind preturile Grupul nu este expus riscurilor privind pretul capitalului propriu. provenite din investitiile de capital propriu. Investitiile financiare sunt detinute pentru scopuri strategice, mai degraba decat comerciale si nu sunt semnificative. Grupul nu comercializeaza in mod activ aceste investitii. (h) Gestionarea riscului de credit Riscul de credit se refera la riscul ca o terta parte sa nu isi respecte obligatiile contractuale, provocand astfel pierderi financiare Grupului. Grupul a adoptat o politica de a face tranzactii doar cu parti de incredere si de a obtine suficiente garantii, cand este cazul, ca mijloc de a reduce riscul de pierderi financiare din nerespectarea contractelor. Expunerea Grupului si ratingurile de credit ale tertelor parti contractuale sunt monitorizate de catre conducere. Creantele comerciale constau dintr-un numar mare de clienti, din diverse industrii si arii geografice. Evaluarea permanenta a creditelor este efectuata asupra conditiei financiare a clientilor si, cand este cazul, se face asigurare de credit. Numerarul este detinut in institutii financiare care, la momentul depunerii, sunt considerate a avea cel mai mic risc de nerambursare. Grupul are politici care limiteaza valoarea expunerii pentru orice institutie financiara.




53

28. INSTRUMENTE FINANCIARE (continuare) Valoarea contabila a creantelor, neta de provizionul pentru creante, plus numerarul si echivalentele de numerar, reprezinta suma maxima expusa riscului de credit. Desi colectarea creantelor ar putea fi influentata de factori economici, conducerea considera ca nu exista niciun risc semnificativ de pierderi pentru Grup, dincolo de provizioanele deja inregistrate. Grupul considera expunerea la riscul de credit fata de contraparte sau grup de contraparti cu caracteristici similare, analizand creantele in mod individual si efectuand ajustari de depreciere de valoare impreuna cu departamentul de gestionare a creditelor clienti. (i) Gestionarea riscului de lichiditate Responsabilitatea finala pentru gestionarea riscului de lichiditate apartine consiliului director, care a construit un cadru corespunzator de gestionare a riscurilor de lichiditate cu privire la asigurarea fondurilor Grupului pe termen scurt, mediu si lung si la cerintele privind gestionarea lichiditatilor. Grupul gestioneaza riscurile de lichiditati prin mentinerea unor rezerve adecvate, a unor facilitati bancare si a unor facilitati de imprumut de rezerva, prin monitorizarea continua a fluxurilor de numerar reale si prin punerea in corespondenta a profilurilor de scadenta a activelor si datoriilor financiare. Nota 24 include o lista de facilitati suplimentare netrase pe care Grupul le are la dispozitie pentru a reduce si mai mult riscul privind lichiditatile. (j) Valoarea justa a instrumentelor financiare Instrumentele financiare din situatia pozitiei financiare includ creante comerciale si alte creante, numerar si echivalente de numerar, imprumuturi pe termen scurt si lung si alte datorii. Valorile contabile reprezinta expunerea maxima a Grupului la riscul de credit aferent creantelor existente. Analiza creantelor comerciale si ale efectelor de comert este urmatoarea: 31 decembrie 2017 31 decembrie 2016 RON RON In termen 79.746. 379 51.682.587 In intarziere, fara a fi depreciate 8.964.700 7.362.655 Depreciate si provizionate integral 21.832.885 18.205.487 Total 110.543.964 77.250.729 (*) Ajustarile sunt efectuate in urma unei analize individuale a recuperabilitatii soldurilor creante comerciale. In intarziere, fara a fi depreciate: 31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON Pana la 3 luni 6.077.115 6.614.776 De la 3 la 6 luni 578.588 653.695 De la 6 la 9 luni 517.888 13.566 Mai mult de 9 luni 1.791.109 80.618 Total 8.964.700 7.362.655 Creantele in intarziere, fara a fi depreciate, mai mult de 9 luni sunt asigurate.




54

28. INSTRUMENTE FINANCIARE (continuare) Depreciate si provizionate integral 31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON Pana la 6 luni 788.301 1.848.264 De la 6 la 12 luni 1.494.797 506.522 Peste 12 luni 19.549.787 15.850.700 Total 21.832.885 18.205.486



TER

APL

AST

SA

N

OTE

EXP

LIC

ATI

VE L

A S

ITU

ATI

ILE

FIN

AN

CIA

RE

CO

NSO

LID

ATE

pe

ntru

exe

rciti

ul fi

nanc

iar l

a 31

dec

embr

ie 2

017

(toat

e su

mel

e su

nt e

xprim

ate

in le

i (“R

ON

”), d

aca

nu e

ste

spec

ifica

t altf

el)

55

28.

INST

RU

MEN

TE F

INA

NC

IAR

E (c

ontin

uare

) Ta

bele

priv

ind

riscu

rile

de li

chid

itate

si d

e ra

ta a

dob

anzi

i U

rmat

oare

le ta

bele

det

alia

za d

atel

e pa

na la

sca

dent

a a

dato

riilo

r fin

anci

are

ale

Gru

pulu

i. Ta

bele

le a

u fo

st in

tocm

ite p

e ba

za fl

uxur

ilor d

e nu

mer

ar n

eact

ualiz

ate

ale

dato

riilo

r fin

anci

are

la c

ea m

ai a

prop

iata

dat

a la

car

e es

te p

osib

il ca

Gru

pulu

i sa

i se

solic

ite s

a pl

atea

sca.

Tab

elul

incl

ude

atat

dob

anda

cat

si f

luxu

rile

de n

umer

ar a

fere

nte

capi

talu

lui.

2017

Mai

put

in d

e 1

luna

1-3

luni

D

e la

3 lu

ni la

1

an

1-

3 an

i

3 - 5

ani

P

este

5 a

ni

Tota

l

N

epur

tato

are

de d

oban

da

Dat

orii

com

erci

ale

si a

lte d

ator

ii

(48.

044.

742)

(3

4.55

5.31

2)

(3.5

84.9

20)

-

-

-

(8

6.18

4.97

3)

In

stru

men

te p

urta

toar

e de

dob

anda

Im

prum

utur

i pe

term

en lu

ng s

i scu

rt

(292

.667

)

(1.9

40.0

85)

(5

6.54

5.64

2)

(46.

077.

055)

(2

2.82

9.35

5)

(7.0

61.6

37)

(13

3.74

6.44

0)

Dob

anzi

viit

oare

(304

.799

)

(716

.787

)

(3.0

12.2

58)

(6

.073

.491

)

(3.1

47.3

77)

(7

34.0

06)

(1

3.98

8.71

9)

N

epur

tato

are

de d

oban

da

Num

erar

si e

chiv

alen

te d

e nu

mer

ar

12

.015

.802

-

-

-

-

-

12

.015

.802

C

rean

te

47

.667

.812

40

.513

.843

1.

585.

322

-

-

-

89

.766

.981

20

16

M

ai p

utin

de

1 lu

na

1-

3 lu

ni

De

la 3

luni

la 1

an

1-3

ani

3

- 5 a

ni

Pes

te 5

ani

To

tal

Nep

urta

toar

e de

dob

anda

D

ator

ii co

mer

cial

e si

alte

dat

orii

(2

9.05

8.55

0)

(23.

376.

398)

(1

05.7

45)

(5

00.3

32)

-

-

(53

.041

.025

)

Inst

rum

ente

pur

tato

are

de d

oban

da

Impr

umut

uri p

e te

rmen

lung

si s

curt

(1

.308

.327

)

(3.9

24.4

58)

(1

0.59

7.08

9)

(7.5

72.5

66)

(3

.021

.497

)

- (

26.4

23.9

37)

Dob

anzi

viit

oare

(6.7

22)

(1

1.64

1)

(23.

894)

(5

.437

)

-

-

(47.

694)

Nep

urta

toar

e de

dob

anda

N

umer

ar s

i ech

ival

ente

de

num

erar

16.0

32.3

73

-

-

-

-

-

16.0

32.3

73

Cre

ante

33.3

25.7

27

29.5

81.3

43

2.93

1.16

2

20.7

84

59.8

35

-

65.9

18.8

51



TERAPLAST SA NOTE EXPLICATIVE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE 31 decembrie 2017 (toate sumele sunt exprimate in lei (“RON”), daca nu este specificat altfel)

56

29. TRANZACTII CU ENTITATI AFILIATE Entitatile afiliate si legate Societatii sunt prezentate astfel: 31 decembrie 2016 Filiale Teraglass Bistrita SRL Terasteel SA Politub SA Teraplast Group SRL Teraplast Logistic SRL Teraplast Hungaria Societati legate (prin actionariat /factor decizional comun) ACI Cluj SA Romania Ferma Pomicola Dragu SRL Romania La Casa Ristorante Pizzeria Pane Dolce SA Romania Magis Investment SRL Omniconstruct SA Romania Ditovis Impex SRL Romania RSL Capital Advisors SRL Eurohold AD Optoel SRL CEMACON SA Compet SA Mundus Services AD Crisware Holdings Limited Crisware Holdings SRL Prefera Foods SA Policol SA Hotoleanu Mircea PFA 31 decembrie 2017 Filiale si entitati controlate in comun Teraglass Bistrita SRL Terasteel SA Politub SA Teraplast Logistic SRL Teraplast Hungaria Depaco SRL Terasteel DOO Serbia Societati legate (prin actionariat /factor decizional comun) ACI Cluj SA Romania Ferma Pomicola Dragu SRL Romania La Casa Ristorante Pizzeria Pane Dolce SA Romania Omniconstruct SA Romania Magis Investment SRL Ischia Invest SRL Ischia Activholding SRL Info sport SRL Agrolegumicola Dragu SRL New Croco Pizzerie SRL Parcserv SRL Ditovis Impex SRL Romania RSL Capital Advisors SRL




57

29. TRANZACTII CU ENTITATI AFILIATE (continuare) Eurohold AD Compet SA Mundus Services AD Cetus Capital SRL Tranzactiile dintre Societatea parinte si filialele acesteia; entitatile afiliate Grupului au fost eliminate din consolidare si nu sunt prezentate in aceasta nota.

Tranzactii si solduri cu alte parti afiliate 31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON Vanzari de bunuri si servicii 2.112.299 2.837.730 Cumparari de bunuri si servicii 1.647.037 1.232.408 Solduri debitoare 33.451 304.367 Solduri creditoare 54.774 - 30. NUMERAR SI ECHIVALENTE DE NUMERAR Pentru situatia fluxurilor de numerar, numerarul si echivalentele de numerar includ numerarul de casa si conturile bancare. Numerarul si echivalentele de numerar la sfarsitul anului financiar, dupa cum sunt prezentate in situatia fluxurilor de numerar, pot fi reconciliate cu elemente aferente din bilantul contabil, dupa cum urmeaza:

31 decembrie

2017 31 decembrie

2016 RON RON Numerar in banci 11.844.996 15.897.956 Efecte de incasat 7.184 - Numerar in casa 132.618 97.343 Echivalente de numerar 31.004 37.074 Total 12.015.802 16.032.373 Disponibilitati banesti ale Grupului sunt integral gajate in favoarea bancilor finantatoare. 31. ANGAJAMENTE SI CONTINGENTE Teraplast SA Societatea are un plafon de scrisori de garantie bancara de 1.750.000 RON. In cadrul plafonului , la 31.12.2017 sunt emise urmatoarele scirosri de garantie. In cadrul plafonului, la 31.12.2017 este in valabilitate SGB buna plata in favoarea ROMPETROL DOWNSTREAM in valoare de 100.000 RON cu perioada de valabilitate 30.06.2017-28.06.2018 Societatea mai are in sold la 31.12.2017 o scrisoare de garantie bancara in valoare de 1.000.000 eur eliberata de RAIFFAISEN BANK si garantata cu depozit colateral de 500.000 eur. SGB a fost emisa in favoarea RAIFFAISEN BANK SERBIA pentru garantarea liniei de acreditive in valoare de 1.000.000 eur accesata de TERASTEEL DOO. Valabilitatea este 25.08.2017-01.07.2019.




58

31. ANGAJAMENTE SI CONTINGENTE (continuare) La 31 decembrie 2017 imobilizari corporale si investitii imobiliare cu o valoare contabila neta de 65.863.587 RON constituie garantie pentru credite si linii de credit. Pentru imprumuturile de la banci Societatea a garantat cu toate disponibilitatile banesti prezente si viitoare, cu toate stocurile de marfa si produse prezente si viitoare si a cesionat drepturile de creanta prezente si viitoare, precum si a accesoriilor acestora, provenind din contractele prezente si viitoare cu clientii sai, avand calitatea de debitori cedati. De asemenea, Societatea a cesionat drepturile rezultate din politele de asigurare emise avand ca obiect imobilele si mobilele aduse in garantie. Societatea are in derulare contracte de leasing financiar pentru care rata de capital este inclusa in datoriile pe termen scurt sau lung, dupa caz. In 2017, Societatea a acordat Bancii Transilvania garantie ca raspunde solidar cu Terasteel SA pentru rambursarea imprumuturilor cu un sold de 13.737.396 RON la 31 decembrie 2017, pe care Terasteel le are contractate de la Banca Transilvania. Considerand bonitatea Terasteel SA si riscul scazut al acesteia, dupa cum a fost evaluat de agentia de rating Coface, valoarea acestei obligatii la 31 decembrie 2017 este nesemnificativa. La 31 decembrie 2017, Societatea are facilitati de creditare neutilizate, in valoare de 30.488.396 RON si credite de investitii neutilizate de 15.493.535 RON (la 31.12.2016 2.600.000 EUR si 33.307.973 RON si credite de investitii neutilizate in valoare de 8.366.682 RON) Terasteel SA La 31 decembrie 2017, Societatea are facilitati de creditare neutilizate, in valoare de 4.262.604 RON (31 decembrie 2016: 5.336.578 RON). Imprumuturile pe termen lung si creditele pe termen scurt ale Grupului sunt garantate cu disponibilitatile banesti, atat prezente cat si viitoare, ale conturilor curente corespunzatoare bancilor de unde sunt contractate creditele, cu cesiuni de stocuri si contracte comerciale si ipoteca imobiliara. La 31 decembrie 2017 Societatea are un plafon de acreditive de 5.000.000 eur care expira in 07.12.2018 . In cadrul acestui plafon, la data de 31.12.2017, sunt emise urmatoarele scrisori de garantie/acreditive:

Banca Emitenta Perioada de valabilitate Suma Valuta Obiectul Garantiei

Banca Transilvania 27.12.2017-22.03.2018 480.150 EUR KAMARIDIS STEEL La 31 decembrie 2017 Societatea are un plafon de scrisori garantie de 1.500.000 RON care expira in 07/12/2018. In cadrul acestui plafon, la data de 31.12.2017, sunt emise urmatoarele scrisori de garantie:

Banca Emitenta Perioada de valabilitate Suma Valuta Obiectul Garantiei

Banca Transilvania 01.08.2017-31.07.2018 100.000 RON ROMPETROL DOWNSTREAM Banca Transilvania 14.06.2017-28.02.2018 180.000 RON DEROM TOTAL Teraglass Bistrita SRL La 31 decembrie2017 Societatea are facilitati de creditare neutilizate, in valoare de 2.121.755 RON si credite de investitii neutilizate de 73.792 RON. Teraplast Logistic SRL La 31.12.2017 Societatea are emise doua scrisori de garantie bancara garantate cu depozit colateral emise de BANCA TRANSILVANIA

Banca Emitenta Perioada de valabilitate Suma Valuta Beneficiar

Banca Transilvania 03.10.2017-31.08.2018 100.000 RON ROMPETROL DOWNSTREAM Banca Transilvania 05.10.2017-01.10.2018 200.000 RON Cardoil Avantaj SRL




59

31. ANGAJAMENTE SI CONTINGENTE (continuare) Datorii fiscale potentiale In Romania, exista un numar de agentii autorizate sa efectueze controale (audituri). Aceste controale sunt similare in natura auditurilor fiscale efectuate de autoritatile fiscale din multe tari, dar se pot extinde nu numai asupra aspectelor fiscale, ci si asupra altor aspecte juridice si de reglementare in care agentia respectiva poate fi interesata. Este probabil ca societatile din Grup sa continue sa fie supuse din cand in cand unor astfel de controale pentru incalcari sau presupuse incalcari ale legilor si regulamentelor noi si a celor existente. Desi Grupul poate contesta presupusele incalcari si penalitatile aferente atunci cand conducerea este de parere ca este indreptatita sa actioneze in acest mod, adoptarea sau implementarea de legi si regulamente in Romania ar putea avea un efect semnificativ asupra Grupului. Sistemul fiscal din Romania este in continua dezvoltare, fiind supus multor interpretari si modificari constante, uneori cu caracter retroactiv. Termenul de prescriere al controalelor fiscale este de 5 ani. Administratorii Grupului sunt de parere ca datoriile fiscale ale Grupului au fost calculate si inregistrate in conformitate cu prevederile legale. Aspecte privitoare la mediu Activitatea principala a Societatii are efecte inerente asupra mediului. Efectele asupra mediul ale activitatilor Societatii sunt monitorizate de autoritatile locale si de catre conducere. Prin urmare, nu s-au inregistrat provizioane pentru nici un fel de eventuale obligatiine cuantificabile in prezent, cu privire la aspectele de mediu sau la lucrarile de remediere necesare. Pretul de transfer

Legislatia fiscala din Romania include principiul „valorii de piata”, conform caruia tranzactiile intre partile afiliate trebuie sa se desfasoare la valoarea de piata. Contribuabilii locali care desfasoara tranzactii cu parti afiliate trebuie sa intocmeasca si sa puna la dispozitia autoritatilor fiscale din Romania, la cererea scrisa a acestora, dosarul de documentare a preturilor de transfer. Neprezentarea dosarului de documentare a preturilor de transfer sau prezentarea unui dosar incomplet poate duce la aplicarea de penalitati pentru neconformitate; in plus fata de continutul dosarului de documentare a preturilor de transfer, autoritatile fiscale pot interpreta tranzactiile si circumstantele diferit de interpretarea conducerii si, ca urmare, pot impune obligatii fiscale suplimentare rezultate din ajustarea preturilor de transfer. Conducerea Societatii considera ca nu va suferi pierderi in cazul unui control fiscal pentru verificarea preturilor de transfer. Cu toate acestea, impactul interpretarilor diferite ale autoritatilor fiscale nu poate fi estimat in mod fiabil. Acesta poate fi semnificativ pentru pozitia financiarasi/sau pentru operatiunile Societatii. Onorarii platite auditorilor In cursul anului 2017, Ernst & Young Assurance Services S.R.L. a avut un onorariu contractual pentru auditul statutar de 68.000 eur (pentru auditul statutar al situatiilor financiare anuale individuale si consolidate ale Societatii si ale filialelor si asociatelor sale). Serviciile contractate cu auditorul statutar, altele decat serviciile de audit au fost in suma de 1.600 eur, reprezentand onorarii pentru alte servicii decat cele de asigurare, care nu sunt interzise de Articolul 5(1) al Reglementarii UE No. 537/2014 a Parlamentului European si a Consiliului.




60

32. SUBVENTII PENTRU INVESTITII Subventiile pentru investitii se refera la investitii efectuate de catre Terasteel SA in principal pentru echipamente aferente productiei. Nu exista conditii neindeplinite sau alte contingente atasate acestor subventii. 2017 2016 RON RON La 1 ianuarie 3.391.999 3.840.702 Primite in cursul exercitiului - 18.564 Transferate catre contul de profit si pierdere (463.442) (467.267) La 31 decembrie 2.928.557 3.391.999 Curente 457.814 463.441 Imobilizate 2.470.743 2.928.558 La data de 31 decembrie 2017, valoarea totala a subventiilor aflate in sold era de 2.928.557 RON recunoscute ca venit amanat in bilant si transferate in contul de profit si pierdere pe o baza sistematica si rationala pe parcursul duratei de viata a activelor aferente. 33. BENEFICII SUB FORMA DE ACTIUNI PROPRII In cursul anului 2015, Societatea a decis implementarea unui program de renumerare de tip „stock compesantion plan”, prin care acelor angajati care au avut o contributie semnificativa la rezultatele anului 2015 li se vor distribui actiuni, in cadrul planului general de beneficii in actiuni (PGOA). Prin urmare, suma de 950.500 RON va fi decontata in actiuni si a fost inclusa in rezerva pentru beneficii pe baza de actiuni la 31 Decembrie 2015. Valoarea totala a bonusului de performanta aferent 2015 a fost de 1.328.000 RON. Ca urmare a acestei decizii, Societatea a demarat in data de 8 februarie 2016 rascumpararea actiunilor proprii care se vor folosi pentru acest program. In mai 2016, a fost realizata o parte din acest program, astfel s-a acordat un numar de 840.947 de actiuni in valoare de 499.520 RON, valoarea actiunilor la pret de cumparare fiind de 478.247 RON (0,56 RON pret/actiune). In februarie 2017, a fost finalizata rascumpararea si atribuirea actiunilor in numar total de 1.159.053, valoarea actiunilor la pret de cumparare fiind de 512.707 RON . Societatea nu a avut planuri de optiuni pe actiuni in anul 2016 si 2017. 34. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANTULUI In 30 ianuarie 2018, Grupul a primit avizul favorabil al Consiliului Concurentei pentru controlul unic al Depaco SRL. Astfel, Depaco va fi consolidata incepand cu anul 2018. Grupul va evalua valoarea justa a investitiei in perioada de 12 luni de la data obtinerii controlului. Situatiile financiare au fost aprobate de catre Consiliul de Administratie si au fost autorizate pentru a fi emise la 5 aprilie 2018. Mirela Pop Ioana Birta Director General Director Financiar



Raportul Consiliului de Administratie referitor la situaţiile financiare consolidate ale Grupului Teraplast întocmite în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară (“IFRS”)

Pentru exerciţiul financiar: 2017

Denumirea societăţii comerciale: TERAPLAST S.A.

Sediul social: Bistrita, Parc Industrial Teraplast, DN 15A, KM 45+500

Numarul de telefon/fax: 0263 238202; Fax: 0263 231221

Codul unic de înregistrare la Oficiul Registrului Comerţului: 3094980

Număr de ordine în Registrul Comerţului: J06/735/1992

Piata reglementata pe care se tranzacţionează valorile mobiliare emise: Bursa de Valori Bucuresti

Capitalul social subscris şi varsat: 85.691.097 lei

Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societatea comerciala:

- Actiuni nominative in numar de 856.910.970 actiuni, cu o valoare nominala de 0,1 lei/actiune.

Consiliul de Administratie al societatii Teraplast SA, numit de Adunarea Generala a Actionarilor, a elaborat, pentru

exercitiul financiar 2017, prezentul raport cu privire la bilantul contabil, contul de profit si pierderi, situatia modificarilor

capitalului propriu, situatia fluxurilor de numerar, politicii contabile si note explicative cuprinse in situatiile financiare

consolidate ale Grupului Teraplast pentru anul 2017.

Aceste situatii financiare consolidate sunt prezentate impreuna cu Raportul de audit si prezentul Raport al

Administratorilor si se refera la:

Capitaluri proprii 224.743.737 lei

Cifra de afaceri 422.270.070 lei

Rezultatul net al exercitiului – profit 18.569.336 lei

Din care, detinatorilor de capital propriu ai societatii mama - profit 18.236.827 lei

Situaţiile financiare au fost întocmite în conformitate cu:

(i) Legea Contabilităţii 82/1991 republicată în iunie 2008 („Legea 82”)

(ii) Standardele Internationale de Raportare Financiara asa cum au fost adoptate de Uniunea Europeana „EU

IFRS”. Situatiile financiare consolidate incorporeaza situatiile financiare ale societatii mama, ale filialelor si ale unitatii

controlate in comun. Controlul este obtinut atunci cand Societatea are puterea de a guverna politicile financiare si

operationale ale unei entitati pentru a obtine beneficii din activitatile acesteia din urma.

Acolo unde este necesar, sunt efectuate corectii asupra situatiilor financiare ale filialei pentru a aduce politicile

contabile ale acesteia in conformitate cu cele utilizate de Grup.

Toate tranzactiile in cadrul Grupului, soldurile, veniturile si cheltuielile sunt eliminate complet din consolidare.

Interesele care nu controleaza in activele nete (exclusiv fondul comercial) ale filialei consolidate sunt identificate

separat de capitalul Grupului detinut in aceasta. Interesele care nu controleaza constau in suma acestor interese la

88 | RAPORTUL ADMINISTRATORILOR


data combinarii initiale de intreprinderi si in partea detinuta de interesele care nu controleaza in modificarile in

capitalurile proprii incepand cu data combinarii.

Aplicarea IAS 27 (revizuit in 2010) a avut ca rezultat modificari in politicile contabile ale Grupului privind modificari ale

intereselor de proprietate in filiale.

In mod specific, Standardul revizuit a afectat politicile contabile ale Grupului cu privire la modificarile in interesele de

proprietate in filialele sale care nu au ca rezultat pierderea controlului. In anii anteriori, in absenta cerintelor specifice

IFRS, majorarile intereselor in filialele existente au fost tratate in aceeasi maniera ca si achizitia de filiale, cu fond

comercial sau cu un castig recunoscut dintr-o achizitie prin negociere, dupa caz; pentru descresterea filialelor

existente care nu a implicat o pierdere a controlului, diferenta dintre pretul primit si ajustarea intereselor care nu

controleaza a fost recunoscuta in contul de profit si pierdere. Conform IAS 27 (revizuit in 2010), toate astfel de

majorari si descresteri sunt tratate in capitalurile proprii, fara impact asupra fondului comercial sau a contului de profit

si pierdere.

Cand este pierdut controlul intr-o filiala ca urmare a unei tranzactii, eveniment sau a altei circumstante, Standardul

revizuit prevede ca Grupul sa derecunoasca toate activele, datoriile si interesele care nu controleaza la valoarea

contabila si sa recunoasca valoarea justa a pretului primit. Orice interes retinut intr-o fosta filiala este recunoscut la

valoarea justa la data cand este pierdut controlul. Diferenta rezultata este recunoscuta ca un castig sau o pierdere in

contul de profit si pierdere.

1. Analiza activităţii Grupului

Acestea sunt situatiile financiare consolidate ale Grupului Teraplast. Perimetrul de consolidare cuprinde societatile

Teraplast S.A. („Societatea mama”), Politub SA (“filiala”), Teraglass Bistrita SRL („filiala”), Teraplast Logistic SRL

(„filiala”), TeraSteel SA („filiala”), Teraplast Hungaria Kft ( „filiala” ), Terasteel Doo Serbia ( „filiala” ), Depaco SRL (

„unitate controlata in comun” ).

a)Descrierea activităţii de baza a Societatii-mama:

Societatea-mama (TERAPLAST SA) functioneaza in temeiul Legii societatilor comerciale nr. 31/1990 (cu modificarile

si completarile ulterioare) si a Legii pietei de capital nr. 297/2004. Teraplast SA („Societatea”) este o societate pe

actiuni infiintata in 1992, prin preluarea activitatilor desfasurate de Intreprinderea de Materiale de Constructii Bistrita.

Sediul social al societatii este in „Parcul Industrial Teraplast”. DN 15A (Reghin-Bistrita). km 45+500. jud. Bistrita -

Nasaud, Romania. Potrivit articolului 6 din Actul Constitutiv, obiectul de activitate al Societatii-mama este:

“Fabricarea placior, foliilor, tuburilor si profilelor din material plastic”.

Incepand din 2 iulie 2008 compania Teraplast este listata la Bursa de Valori Bucuresti sub simbolul TRP. Principalele activitati ale societatii includ productia de tevi si profile din PVC, granule plastifiate si rigide, tevi din polipropilena, fitinguri si comercializarea de cabluri, tevi din polietilena, piese din otel. Compania Teraplast (TRP) este in prezent unul dintre cei mai importanti producatori de sisteme pentru piata

constructiilor, instalatiilor si amenajarilor din Romania. Portofoliul de produse al firmei este structurat pe trei linii de

business: Instalatii & Amenajari, Profile tamplarie si Granule. Linia de business Tamplarie termoizolanta a fost

transferata, incepand cu aprilie 2015, pe o entitate separata – Teraglass Bistrita SRL. Teraplast detine facilitati de

productie, impartite in Fabrica de produse PVC (Sectia de tevi PVC, Sectia de lambriuri PVC, Sectia de profile

tamplarie PVC, Sectia de granule PVC, Sectia de reciclare PVC pusa in functiune in noiembrie 2017), Fabrica de

poliolefine (Sectia de camine si rezervoare din PE, Sectia de fitinguri PVC si PP si Sectia tevi PP) si Fabrica de tevi

din polietilena, intrata in patrimoniul Societatii in urma transferului liniei de business din Politub SA.

RAPORTUL ADMINISTRATORILOR | 89


b) Investitii financiare:

La 31 decembrie 2017, Teraplast SA avea participatii in societatile Terasteel Bistrita si Terasteel Serbia (producatori de panouri sandwich si structuri metalice zincate), Teraglass Bistrita (producător de ferestre si usi din PVC), Teraplast Logistic (incepand cu iunie 2016 aceasta coordonează activitatile logistice ale Grupului), Teraplast Ungaria (distribuitor), Politub (producator de tevi din polietilena) precum si societatea Depaco (producator de tigla metalica). Pana in septembrie 2017, societatea detinea 50% din actiunile Politub SA („Politub”), controland Politub impreuna cu celelalt actionar, New Socotub. Astfel, pana la 30 septembrie 2017, Politub era asociere in participatie, consolidata dupa metoda punerii in echivalenta. In august 2017, Societatea a cumparat de la New Socotub, 49,99% din actiunile Politub, pentru suma de 2,5 milioane euro. In 28 septembrie 2017, Societatea a primit avizul Consiliului Concurentei pentru controlul unic al Politub, astfel ca Politub este consolidata incepand cu 1 octombrie 2017. La 31 decembrie 2017, afacerea Politub a fost cumparata de Societate. Principalele activitati ale Politub SA includ productia de tevi din polietilena de medie si inalta densitate pentru retelele de transport si distributie a apei, gazelor naturale, dar si pentru telecomunicatii, canalizari sau irigatii. In martie 2007, Societatea a devenit actionarul majoritar al Terasteel SA (Terasteel). Principala activitate a Terasteel este productia de panouri termoizolante cu spuma poliuretanica pentru constructia de depozite. Incepand cu 31 decembrie 2015, procentul detinut de Teraplast SA in Terasteel SA este 97,95%. Societatea detine inca o filiala, Teraglass Bistrita SRL care are ca obiect de activitate productia si comercializarea de ferestre si usi din PVC si aluminiu. In martie 2015, Teraplast SA a transferat afacerea constand in productia si comercializarea de geam termoizolant, ferestre si usi din PVC si aluminiu, catreTeraglass Bistrita SRL. Din 2015, Teraplast SA a devenit asciat asociat cu o detinere de 51%, in Teraplast Group Moldova, entitate juridica inregistrata in Republica Moldova. In 2017 Consiliul de Administratie a aprobat cedarea partilor sociale ale Societatii in Teraplast Group (Moldova) la valoarea lor nominala de MDL 2.754 catre ceilalti asociati in aceasta societate si de asemenea, infiintarea unei societati comerciale in Ungaria (Teraplast Hungaria), in care Teraplast SA este unic asociat. In data de 26 noiembrie 2015, prin Decizie a Consiliului de Administratie, s-a aprobat participarea Teraplast SA, in calitate de asociat, la constituirea unei Societati cu Raspundere Limitata in Romania, Teraplast Logistic SRL Participarea Teraplast SA in aceasta societate este de 99%. Teraplast Logistic a preluat activitatea logistica a Grupului. In data de 29 septembrie 2016, prin Decizie a Consiliului de Administratie, s-a aprobat participarea Teraplast SA, in calitate de unic asociat, la constituirea unei Societati cu Raspundere Limitata in Ungaria. Teraplast Ungaria distribuie produsele Societatii, in special profile de tamplarie pe aceasta piata. In ianuarie 2017, Consiliul de Administratie aproba infiintarea unei filiale (100% detinere Teraplast SA) in Serbia. Pana la 30 iunie 2017, Societatea a subscris si varsat integral capitalul social in valoare de 10.000 EUR. Din octombrie 2017, Terasteel Serbia produce si comercializeaza panouri sandwich cu spuma poliuretanica in Serbia si pietele invecinate. In 1 martie 2017 Teraplast a incheiat un contract cu asociatii Depaco SRL pentru achizitia a 50% din partile sociale ale acesteia. Tranzactia a fost finalizata dupa aprobarea acesteia de catre Adunarea Generala a Actionarilor Teraplast SA si dupa primirea acordului din partea Consiliului Concurentei din Romania. Ulterior, Teraplast a achizitionat inca 17% din partile sociale ale Depaco SRL, investitia fiind prezentata in Situatia pozitiei financiare in cadrul Altor imobilizari financiare. La 31 decembrie 2017, aceasta detinere nu era inregistrata in Registrul comertului, astfel, controlul Depaco era exercitat in comun cu ceilalti asociati. In urma primirii avizului Consiliului Concurentei pentru controlul unic al Depaco, in ianuarie 2018, s-a inregistrat la Registrul Comertului detinerea de 67% in Depaco. Astfel, Societatea va consolida grupul Depaco, incepand cu 2018.

Depaco este al doilea jucator de pe piata de tigla metalică din Romania, prin brandul Wetterbest.



c) Descrierea achizitiilor si/sau a instrainarilor de active;

Valoarea totala a activului la 31 decembrie 2017 a fost de 452 mil lei, cu 145 mil lei mai mare decat valoarea

inregistrata la inceputul anului. Principalele achizitii din 2017 au fost:

34 mil lei – constructii si echipamente cumparate de Terasteel Doo in Serbia;

25 mil lei – active intrate in patrimoniul Grupului prin consolidarea Politub SA;

41 mil lei - investitia din asociere in participatie contabilizata prin metoda punerii in echivalenta in legatura

Depaco SRL;

11 mil lei – o detinere aditionala de 10% in Depaco si avansul pentru un procent suplimentar de 7% din

capitalul acestei societati; aceste detineri au fost inregistrate la Registrul Comertului in ianuarie 2018, astfel

ca incepand cu 2018 Teraplast detine controlul Depaco.

14 mil lei - investitii in Sectia de reciclare PVC si Statia de Transformare;

d) Rezultatele Grupului;

Situatia contului de profit si pierderi – pentru perioada ianuarie-decembrie 2017, se prezinta astfel:

Contul de profit si pierdere (mii lei) 2016 2017 Cifra de afaceri neta 398.788 422.270 Rezultat din exploatare 46.593 24.227 Rezultat net: 39.416 18.569

In anul 2017, volumul veniturilor realizate din operatiuni de export a crescut cu circa 16 %, fata de anul anterior

Indicatori (mii lei) 2016 2017 ▲% vs 2016 Cifra de afaceri 398.788 422.270 5,89%

Export/LEI 88.134 102.312 16,09%

Evolutia cifrei de afaceri a fost, de asemenea, influentata pozitiv de livrarile pe pietele externe care au crescut cu

aproximativ 19% ( exprimat in euro ), fata de perioada similara a anului trecut. Grupul Teraplast exporta in Germania,

Austria, Republica Moldova, Ucraina, Ungaria, Slovenia, Cehia, Slovacia, Italia, Bulgaria, Serbia sau Belgia

a) Grupul Teraplast are un sistem de vanzari ce include o retea de depozite proprii sau inchiriate, deschise in

orasele: Otopeni, Brasov, Galati, Deva, Iasi, precum si parteneriate cu distribuitorii din toata tara.

b) Avand in vedere faptul ca Grupul Teraplast activeaza pe piata materialelor de constructii, sezonalitatea este

un factor esential in evolutia lunara a vanzarilor. In aceste conditii perioada de varf de activitate este de

aproximativ 6 luni (perioada mai-octombrie). Politica de distributie vizeaza in principal clientii specializati din

domeniul instalatiilor si constructiilor, iar canalele de distributie sunt urmatoarele:

1) Vanzari prin distribuitori si revanzatori (piata interna si partial export);

2) Vanzari prin retele de specialitate (DIY) (piata interna si export);

3) Vanzari catre antreprenori generali si constructori (licitatii proiecte infrastructura sau proiecte private);

4) Vanzari directe catre producatori de cabluri sau alte profile (piata interna si export);



Cheltuieli:

Cheltuieli (mii, lei) 2016 2017

Materiile prime, consumabile folosite si marfuri Cheltuieli cu materiile prime 218.478

257 553Cheltuieli cu consumabilele 14.857 15.570 Cheltuieli cu marfurile 33.688 39.506 Ambalaje consumate 810 714 TOTAL 267.833 313.344 Cheltuieli cu beneficiile angajatilor

Salarii 26.159 31.261

Contributii la fondul de asigurari sociale de stat 6.586 7.338

Tichete de masa 1.300 1.749 TOTAL 34.047 40.348

e) Modificarile activului la decembrie 2017 versus decembrie 2016 se prezinta astfel :

Activ (mii lei) 2016 2017 Δ 2017/2016

Active imobilizate: 157.570 248.913 91.343

Active circulante: 149.336 203.502 54.166

Total active 306.907 452 415

145 508

f) Modificarile datoriilor la decembrie 2017 versus decembrie 2016:

Datorii (mii, lei) 2016 2017 Δ 2017/2016 Datorii pe termen lung 17.313 80.967 63.654

Datorii curente 72.670 146.704 72.034

Total datorii 89.983 227.671 137.688

Capitalurile proprii ale Grupului au crescut in exercitiul financiar 2017 fata de anul 2016 cu 7.820 mii lei, grupul

avand un capital propriu de 225 milioane lei la 31 decembrie 2017.

Datoriile totale ale Grupului au crescut, ca urmare, in principal, a contractarii de imprumuturi pentru sustinerea

activitatilor de investitii.



g) Capacitatea de productie a Grupului

Teraplast SA („Compania-mama) este in prezent unul dintre cei mai importanti producatori de sisteme pentru piata

constructiilor, instalatiilor si amenajarilor din Romania. Portofoliul de produse al firmei este structurat pe trei linii de

business: Instalatii & Amenajari, Profile tamplarie si Granule. Teraplast detine facilitati de productie, impartite in

Fabrica de produse PVC (cu o capacitate totala de aproximativ 42.000 tone/an ) din care fac parte :Sectia de tevi

PVC, Sectia de lambriuri PVC, Sectia de profile tamplarie PVC, Sectia de granule PVC, Sectia de reciclare PVC,

pusa in functiune in noiembrie 2017, Fabrica de poliolefine (cu o capacitate de 3.200 tone/an ) din care fac parte :

Sectia de camine si rezervoare din PE, Sectia de fitinguri PVC si PP si Sectia tevi PP) si Fabrica de tevi din

polietilena, intrata in patrimoniul Societatii in urma transferului liniei de business din Politub SA, cu o capacitate de

10.000 tone/an

Teraglass Bistrita SRL („filiala”) detine Fabrica de tamplarie termoizolanta, cu o capacitate anuala de 120.000 de

confectii si este localizata in zona industriala a orasului Bistrita.

Terasteel Romania si Serbia („filiale”) detin fabricile de panouri sandwich, cu o capacitate anuala de peste 4 milioane

mp localizate in Parcul Industrial Teraplast si respectiv Leskovac, Serbia si Fabrica de structuri zincate, care are o

capacitate anuala de 6.000 tone si este localizata in zona industriala a orasului Bistrita

h) Angajatii Grupului

Numarul mediu de salariati ai grupului a crescut in cursul perioadei de la 594 in anul 2016 la 687 salariati in anul

2017.

Conform contractului colectiv de muncă în vigoare, la nivelul Grupului valoarea salariului minim nu poate fi mai mica

decat salariul minim brut pe tara. Contractul colectiv de muncă stipulează ca salariul cuprinde salariul de baza,

indemnizatiile, sporurile precum şi alte adaosuri. Grupul a platit următoarele categorii de sporuri: spor de noapte,

spor pentru ore suplimentare, sporuri pentru lucrul in zilele de sambata si duminica, spor pentru lucrul in mediu cu

noxe.

Grupul realizează cheltuieli cu decontarea parţiala a biletelor de odihnă si tratament. Aceste beneficii sunt acordate

salariatilor Grupului conform prevederilor contractului colectiv de muncă în vigoare la acest moment. Contractul

colectiv de munca la nivel de Grup este negociat periodic cu sindicatul salariatilor.

De asemenea, conform contractului colectiv de muncă, Grupul trebuie să platească angajatilor sai la momentul

pensionarii o suma egala cu un multiplicator al salariului lor brut, in funcţie de perioada în care au fost angajaţi,

condiţiile de munca etc. Grupul a inregistrat provizioane pentru aceste plati. În afara de contributiile catre bugetul de

stat si bugetele de asigurari sociale, Grupul nu are alte obligatii legate de beneficii post pensionare.

i) Impactul Grupului asupra mediului

Activitatea principala a Grupului are efecte inerente asupra mediului. Aceste efecte sunt monitorizate atent de catre

autoritatiile locale si de catre conducerea Grupului. Abordarea preventiva si orientarea spre diminuarea impactului

asupra mediului sunt elemente care ghideaza activitatea Grupului, astfel ca pentru desfasurarea proceselor de

productie, Grupul a obtinut:

Autorizatia de gospodarire a apelor nr 405/30.10.2017 ( Teraplast SA )

Autorizatia de gospodarire a apelor nr. 62/12.02.2016 valabila pana in 12.02.2018 ( Terasteel SA )

Pentru anul 2017 erau valabile urmatoarele autorizatii:



Autorizatie de mediu pentru fabricarea placilor, foliilor, tuburilor, profilelor din material plastic si fabricarea

articolelor din material plastic pentru constructii in unitatea de productie din localitatea Bistrita, localitatea

componenta Sarata, fn; localitatea Saratel, fn, DN 15A, comuna Sieu Magherus, jud.Bistrita-Nasaud (Parc

Industrial Teraplast): Autorizatie de Mediu nr. 169/30.12.2009, revizuita la 26.07.2017, cu valabilitate 10

ani.( Teraplast SA )

Autorizatie de mediu pentru producerea elementelor de tamplarie din PVC cu geam termopan unitatea de

productie din Bistrita, Strada Tarpiului nr. 27/A – Autorizatie de Mediu nr. 127/15.10.2010, revizuita la

28.08.2015 cu valabilitate 10 ani ( Teraglass Bistrita SRL )

Autorizatie de mediu nr. 55/30.08.2017 pentru Fabrica panouri termoizolante in localitatea Crainimat, DN

15A km 45+500, com Sieu Magherus, Bistrita -Nasaud ( Terasteel SA )

Autorizatie de mediu nr. 172/17.08.2012 (revizuita in aprilie 2015) pentru productie profile din tabla zincata

in mun. Bistrita, str. Tarpiului nr 27 A, jud B-N. Cea noua, pentru Terasteel - schimbare denumire – nr.

12/22.01.2018 ( Terasteel SA )

j) Cercetare si dezvoltare

Grupul Teraplast este inscris in Registrul Potentialilor Contractori datorita Centrului de Cercetare pe care il detine.

Programele de cercetare si dezvoltare sunt finantate atat din fonduri proprii, cat si din fonduri nationale sau europene.

In 2017 Centrul de Cercetare si Dezvoltare a realizat atat activitati de cercetare in vederea imbunatatirii produselor

existente, cat si in vederea obtinerii unor noi produse.

In cadrul Centrului de Cercetare s-au derulat urmatoarele proiecte:

1. Reteta de granule pentru tevi/ tuburi din PVC de canalizare cu stabilizatori ecologici;

2. Reteta de spira de rigidizare din PVC rigid pentru tuburi compozite cu stabilizatori ecologici;

3. Reteta pentru granule de profile de tip coltar cu stabilizatori ecologici si densitate scazuta;

4. Reteta din PVC pentru tuburi/ profile de ventilatie cu stabilizatori ecologici avand clasa normal de rezistenta

si comportament la foc;

5. Reteta pentru profile de tamplarie din PVC cu stabilizator Ca-Zn si avand aspect imbunatatit;

Reteta pentru granule de profile auxiliare de tamplarie cu stabilizatori ecologici si utilizand deseuri micronizate.



2. Managementul riscului

Activitatea de gestionare a riscurilor in cadrul Grupului se desfasoara in aria riscurilor financiare (risc de credit, de piata, geografic, valutar, de rata dobanzii si de lichiditate), riscurilor operationale si riscurilor juridice. Obiectivele primare ale activitatii de gestiune a riscurilor financiare sunt de a stabili limitele de risc, si apoi a se asigura ca expunerea la riscuri ramane intre aceste limite. Activitatile de gestiune a riscurilor operationale si juridice sunt destinate sa garanteze buna functionare a politicilor si procedurilor interne pentru a minimiza riscurile operationale si juridice. Grupul isi gestioneaza capitalul pentru a se asigura ca entitatile din cadrul Grupului isi vor putea continua activitatea concomitent cu maximizarea veniturilor pentru actionari, prin optimizarea soldului de datorii si de capital propriu. Structura capitalului Grupului consta in datorii, care includ imprumuturile prezentate in nota 24, numerarul si echivalentele de numerar si capitalul propriu atribuibil detinatorilor de capital propriu ai Grupului mama, Capitalul propriu cuprinde capitalul social, rezervele si rezultatul reportat, asa cum sunt prezentate in notele 19, 20, 21. Gestionarea riscurilor Grupului include si o analiza regulata a structurii de capital. Ca parte a acestei analize, conducerea ia in considerare costul capitalului si riscurile asociate cu fiecare clasa de capital. Pe baza recomandarilor conducerii, Grupul isi poate echilibra structura generala a capitalului prin plata de dividende, prin emiterea de noi actiuni si prin rascumpararea de actiuni, precum si prin contractare de noi datorii sau prin stingerea datoriilor existente. La fel ca si alti reprezentanti ai industriei, Grupul monitorizeaza capitalul pe baza gradului de indatorare. Acest indicator se calculeaza ca si datoria neta impartita la total capital. Datoria neta reprezinta imprumuturile totale (inclusiv imprumuturi pe termen lung si pe termen scurt, asa cum sunt prezentate acestea in bilant), mai putin de numerarul si echivalentele de numerar. Total capitalul reprezinta "capitaluri proprii" asa cum sunt prezentate acestea in bilantul consolidat plus datoria neta. Gradul de indatorare la 31 decembrie 2017 si 2016 a fost, dupa cum urmeaza: 2017 2016 LEI LEI Imprumuturi totale (Nota 23) 133.746.440 26.423.937

Mai putin numerarul si echivalentele de numerar

(12.015.802) (16.032.373) Datoria neta 121.730.638 10.391.564 Total capitaluri proprii 224.743.737 216.923.646

Total capitaluri si datorie neta 346.474.375

227.315.210 Gradul de indatorare 35% 5% Grupul este supus unor cerinte de capital impuse de reglementarile legale in vigoare in ceea ce priveste raportul intre activul net si capitalul social. Activul net, calculat ca si diferenta intre activul total si pasivul total trebuie sa depaseasca jumatate din valoarea capitalului social. In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale nr. 31/1990, republicata. Atunci cand aceasta cerinta nu este indeplinita, administratorii trebuie sa convoace imediat adunarea generala extraordinara a actionarilor care trebuie sa decida majorarea capitalului social sau o scadere de capital cel putin egala cu pierderile care nu pot fi acoperite din rezerve existente sau lichidarea companiei. Grupul a respectat aceasta cerinta si nu a necesitat o majorare de capitalul social la 31 decembrie 2017 si 31 decembrie 2016.



(b) Principalele politici contabile Detaliile privind principalele politici contabile si metodele adoptate, inclusiv criteriile de recunoastere, baza masurarii si baza recunoasterii veniturilor si a cheltuielilor, cu privire la fiecare clasa de active financiare, datorii financiare si instrumente de capital sunt prezentate in nota 2 la situatiile financiare. (c) Obiectivele gestionarii riscurilor financiare Functia de trezorerie a Grupului furnizeaza servicii necesare activitatii, coordoneaza accesul la piata financiara nationala, monitorizeaza si gestioneaza riscurile financiare legate de operatiunile Grupului prin rapoarte privind riscurile interne, care analizeaza expunerea prin gradul si marimea riscurilor. Aceste riscuri includ riscul de piata (inclusiv riscul valutar, riscul ratei dobanzii la valoare justa si riscul de pret). riscul de credit, riscul de lichiditate si riscul ratei dobanzii la fluxurile de numerar. (d) Riscul de piata Activitatile Grupului il expun in primul rand la riscuri financiare privind fluctuatia ratei de schimb valutar (vezi (e) mai jos) si a ratei dobanzii (vezi (f) mai jos). Conducerea Grupului monitorizeaza continuu expunerea acestuia la riscuri. Cu toate acestea, utilizarea acestei abordari nu protejeaza Grupul de aparitia unor eventuale pierderi in afara limitelor previzibile, in cazul unor fluctuatii semnificative pe piata. Nu a existat nicio modificare fata de anul precedent in expunerea Grupului la riscurile de piata sau in modul in care Grupul isi gestioneaza si isi masoara riscurile. (e) Gestionarea riscurilor valutare Grupul efectueaza tranzactii denominate in diferite valute. De aici, exista riscul fluctuatiilor in rata de schimb. Expunerile la rata de schimb sunt gestionate in conformitate cu politicile aprobate. Grupul este expus in principal cu privire la cursul de schimb al EUR fata de LEI. Tabelul urmator detaliaza sensibilitatea Grupului la o crestere si descrestere de 10% a EUR fata de LEI. 10% este rata de sensibilitate folosita atunci cand se face raportarea interna a riscului valutar catre conducerea Grupului si reprezinta estimarea conducerii cu privire la modificarile rezonabil posibile ale cursurilor de schimb. Analiza sensibilitatii include doar valuta ramasa exprimata in elemente monetare si ajusteaza conversia la sfarsitul perioadei pentru o modificare de 10% in cursurile de schimb. In tabelul urmator o valoare negativa indica o descrestere a profitului atunci cand LEI se depreciaza cu 10% fata de EUR. O intarire cu 10% a LEI fata de EUR va avea un impact egal si de sens opus asupra profitului si a altor capitaluri proprii iar soldurile de mai jos vor fi pozitive. Modificarile vor fi atribuibile expunerii aferente imprumuturilor, creantelor si datoriilor comerciale cu partenerii straini in EUR la sfarsitul anului. 31 decembrie 2017 31 decembrie 2016 LEI LEI LEI LEI Profit sau (pierdere) 1.496.014 (1.496.014) 831.177 (831.177) Grupul obtine venituri in EUR in baza contractelor cu clienti externi (asa cum sunt prezentate la Nota 4)



(f) Gestionarea riscurilor ratei dobanzii Activele purtatoare de dobanzi ale Grupului, veniturile, precum si fluxurile de numerar din activitati operationale sunt expuse fluctuatiei ratelor dobanzii de piata. Riscul de dobanda al Grupului apare din imprumuturile sale bancare. Imprumuturile cu rata dobanzii variabila expune Grupul la riscul de fluxuri de numerar din dobanzi. Grupul nu a recurs la nici o operatiune de hedging, in vederea diminuarii expunerii sale la riscul de rata a dobanzii. Grupul monitorizeaza continuu expunerea sa la riscul de dobanda. Aceasta include simularea diverselor scenarii, inclusiv refinantarea, actualizarea pozitiilor existente, alternative de finantare. Pe baza acestor scenarii, Grupul estimeaza impactul potential asupra contului de profit si pierdere a unor fluctuatii definite in rata dobanzii. In fiecare simulare, este utilizata aceeasi fluctuatie in rata dobanzii pentru toate monedele. Aceste scenarii sunt pregatite numai pentru datoriile care reprezinta principalele pozitii purtatoare de dobanda. Grupul este expus la riscul ratei dobanzii, avand in vedere ca entitatile din cadrul Grupului imprumuta fonduri atat la dobanzi fixe, cat si la dobanzi variabile. Riscul este gestionat de grup prin mentinerea unui echilibru favorabil intre imprumuturile cu rata fixa si cele cu rata variabila. Expunerile Grupului la ratele dobanzilor asupra activelor financiare sunt detaliate in sectiunea privind gestionarea riscului de lichiditate din aceasta nota. La 31 decembrie 2017, in cazul unei scaderi/ cresteri de 1% a ratei dobanzii la imprumuturi. in conditiile in care toate celelalte variabile constante. profitul net al perioadei ar fluctua dupa cum urmeaza, in principal ca urmare a cheltuielilor cu dobanzile mai mici/mari la imprumuturi cu dobanda variabila. 31 decembrie 2017 31 decembrie 2016 LEI LEI LEI LEI Profit sau (pierdere) 1.336.015 (1.336.015) 144.197 (144.197) (g) Alte riscuri privind preturile Grupul nu este expus riscurilor privind pretul capitalului propriu. provenite din investitiile de capital propriu. Investitiile financiare sunt detinute pentru scopuri strategice, mai degraba decat comerciale si nu sunt semnificative. Grupul nu comercializeaza in mod activ aceste investitii. (h) Gestionarea riscului de credit Riscul de credit se refera la riscul ca o terta parte sa nu isi respecte obligatiile contractuale, provocand astfel pierderi financiare Grupului. Grupul a adoptat o politica de a face tranzactii doar cu parti de incredere si de a obtine suficiente garantii, cand este cazul, ca mijloc de a reduce riscul de pierderi financiare din nerespectarea contractelor. Expunerea Grupului si ratingurile de credit ale tertelor parti contractuale sunt monitorizate de catre conducere. Creantele comerciale constau dintr-un numar mare de clienti, din diverse industrii si arii geografice. Evaluarea permanenta a creditelor este efectuata asupra conditiei financiare a clientilor si, cand este cazul, se face asigurare de credit. Numerarul este detinut in institutii financiare care, la momentul depunerii, sunt considerate a avea cel mai mic risc de nerambursare. Grupul are politici care limiteaza valoarea expunerii pentru orice institutie financiara. Valoarea contabila a creantelor, neta de provizionul pentru creante, plus numerarul si echivalentele de numerar, reprezinta suma maxima expusa riscului de credit. Desi colectarea creantelor ar putea fi influentata de factori economici, conducerea considera ca nu exista niciun risc semnificativ de pierderi pentru Grup, dincolo de provizioanele deja inregistrate. Grupul considera expunerea la riscul de credit fata de contraparte sau grup de contraparti cu caracteristici similare, analizand creantele in mod individual si efectuand ajustari de depreciere de valoare impreuna cu departamentul de gestionare a creditelor clienti.



(i) Gestionarea riscului de lichiditate Responsabilitatea finala pentru gestionarea riscului de lichiditate apartine consiliului director, care a construit un cadru corespunzator de gestionare a riscurilor de lichiditate cu privire la asigurarea fondurilor Grupului pe termen scurt, mediu si lung si la cerintele privind gestionarea lichiditatilor. Grupul gestioneaza riscurile de lichiditati prin mentinerea unor rezerve adecvate, a unor facilitati bancare si a unor facilitati de imprumut de rezerva, prin monitorizarea continua a fluxurilor de numerar reale si prin punerea in corespondenta a profilurilor de scadenta a activelor si datoriilor financiare. Nota 24 include o lista de facilitati suplimentare netrase pe care Grupul le are la dispozitie pentru a reduce si mai mult riscul privind lichiditatile. (j) Valoarea justa a instrumentelor financiare Instrumentele financiare din situatia pozitiei financiare includ creante comerciale si alte creante, numerar si echivalente de numerar, imprumuturi pe termen scurt si lung si alte datorii. Valorile contabile reprezinta expunerea maxima a Grupului la riscul de credit aferent creantelor existente. Analiza creantelor comerciale si ale efectelor de comert este urmatoarea: 31 decembrie 2017 31 decembrie 2016 LEI LEI In termen 79.746. 379 51.682.587 In intarziere, fara a fi depreciate 8.964.700 7.362.655 Depreciate si provizionate integral 21.832.885 18.205.487 Total 110.543.964 77.250.729 (*) Ajustarile sunt efectuate in urma unei analize individuale a recuperabilitatii soldurilor creante comerciale. In intarziere, fara a fi depreciate: 31 decembrie 2017 31 decembrie 2016 LEI LEI Pana la 3 luni 6.077.115 6.614.776 De la 3 la 6 luni 578.588 653.695 De la 6 la 9 luni 517.888 13.566 Mai mult de 9 luni 1.791.109 80.618 Total

8.964.700 7.362.655

Creantele in intarziere, fara a fi depreciate, mai mult de 9 luni sunt asigurate. Depreciate si provizionate integral 31 decembrie 2017 31 decembrie

2016 LEI LEI Pana la 6 luni 788.301 1.848.264 De la 6 la 12 luni 1.494.797 506.522 Peste 12 luni 19.549.787 15.850.700 Total 21.832.885 18.205.486



Tabe

le p

rivin

d ris

curil

e de

lich

idita

te s

i de

rata

a d

oban

zii

Urm

atoa

rele

tabe

le d

etal

iaza

dat

ele

pana

la s

cade

nta

a da

torii

lor f

inan

ciar

e al

e G

rupu

lui.

Tabe

lele

au

fost

into

cmite

pe

baza

flux

urilo

r de

num

erar

nea

ctua

lizat

e al

e da

torii

lor f

inan

ciar

e la

cea

mai

apr

opia

ta d

ata

la c

are

este

pos

ibil

ca G

rupu

lui s

a i s

e so

licite

sa

plat

easc

a. T

abel

ul in

clud

e at

at d

oban

da c

at s

i flu

xuril

e de

num

erar

afe

rent

e ca

pita

lulu

i. 20

17

M

ai p

utin

de

1 lu

na

1-

3 lu

ni

D

e la

3 lu

ni la

1

an

1-

3 an

i

3 - 5

ani

Pest

e 5

ani

To

tal

Nep

urta

toar

e de

dob

anda

D

ator

ii co

mer

cial

e si

alte

dat

orii

(4

8.04

4.74

2)

(34.

555.

312)

(3

.584

.920

)

-

-

-

(86.

184.

973)

In

stru

men

te p

urta

toar

e de

dob

anda

Im

prum

utur

i pe

term

en lu

ng s

i scu

rt

(292

.667

)

(1.9

40.0

85)

(5

6.54

5.64

2)

(46.

077.

055)

(2

2.82

9.35

5)

(7.0

61.6

37)

(13

3.74

6.44

0)

Dob

anzi

viit

oare

(304

.799

)

(716

.787

)

(3.0

12.2

58)

(6

.073

.491

)

(3.1

47.3

77)

(7

34.0

06)

(1

3.98

8.71

9)

N

epur

tato

are

de d

oban

da

Num

erar

si e

chiv

alen

te d

e nu

mer

ar

12

.015

.802

-

-

-

-

-

12

.015

.802

C

rean

te

47

.667

.812

40

.513

.843

1.

585.

322

-

-

-

89

.766

.981

20

16

M

ai p

utin

de

1 lu

na

1-

3 lu

ni

D

e la

3 lu

ni la

1

an

1-

3 an

i

3 - 5

ani

Pest

e 5

ani

To

tal

Nep

urta

toar

e de

dob

anda

D

ator

ii co

mer

cial

e si

alte

dat

orii

(2

9.05

8.55

0)

(23.

376.

398)

(1

05.7

45)

(5

00.3

32)

-

-

(5

3.04

1.02

5)

Inst

rum

ente

pur

tato

are

de d

oban

da

Impr

umut

uri p

e te

rmen

lung

si s

curt

(1

.308

.327

)

(3.9

24.4

58)

(1

0.59

7.08

9)

(7.5

72.5

66)

(3

.021

.497

)

-

(26.

423.

937)

D

oban

zi v

iitoa

re

(6

.722

)

(11.

641)

(

23.8

94)

(5

.437

)

-

-

(47.

694)

Nep

urta

toar

e de

dob

anda

N

umer

ar s

i ech

ival

ente

de

num

erar

16.0

32.3

73

-

-

-

-

-

16.0

32.3

73

Cre

ante

33.3

25.7

27

29.5

81.3

43

2.93

1.16

2

20.7

84

59.8

35

-

65.9

18.8

51



Declaraţia nefinanciară

Conform reglementărilor legale referitoare la divulgarea informatiilor nefinanciare, Grupul intocmeste si publica un raport de

sustenabilitate distinct, care include informatii cerute în declaratia nefinanciara.

4. Conducerea Grupului

Prezentarea administratorilor

Societatea Teraplast este administrata in sistem unitar de catre un Consiliu de Administratie format din cinci membri alesi de catre

Adunarea Generala a Actionarilor prin vot secret. Durata mandatului membrilor Consiliului de Administratie este de un an si pot fi

realesi. La data prezentului raport structura Consiliului de Administratie este urmatoarea:

Dorel Goia - Presedinte

Domnul Dorel Goia este actionarul principal al Teraplast si a fost ales in Consiliul de Administratie al companiei in 2008. Domnul

Goia mai detine functii de administrator in Consiliile de Administratie ale companiilor Terasteel SA, ACI Cluj si Parc SA si de

Presedinte al Consiliului de Administratie in cadrul companiei Hermes SA.

Sorin Olaru – Administrator Neexecutiv Independent

Domnul Sorin Olaru este economist cu o vasta experienta in domeniul bancar, a ocupat de-a lungul timpului functii cheie in cadrul

unor institutii bancare importante si a fost ales in Consiliul de Administratie al Teraplast in 2017. Anterior infiintarii Cetus Capital in

2015, Domnul Sorin Olaru a fost timp de 8 ani directorul departamentului Trezorerie si Piete de capital in cadrul Millennium Bank.

Inainte de a se alatura echipei Millennium, a petrecut 10 ani in departamentul Trezorerie al bancii ING, unde a ocupat diverse

pozitii, de la agent de bursa, pana la cea de director Rate si Credit.

Societatea RSL Capital Advisors SRL prin reprezentant legal Razvan Lefter – Administrator Neexecutiv

Societatea RSL Capital Advisors SRL a fost infiintata in 2014, si a fost aleasa in Consiliul de Administratie al Teraplast in 2017.

Societatea este reprezentata de domnul Razvan Lefter, care isi continua din aceasta pozitie mandatul de administrator al

Teraplast. Domnul Razvan Lefter este de profesie economist si a fost ales in Consiliul de Administratie al Teraplast in 2014, la

propunerea KJK Fund, actionar Teraplast cu o participatie de 10%. Domnul Lefter este actionar unic si administrator al companiei

RSL Capital Advisors SRL si detine de asemenea functii de administrator in Consiliile de Administratie ale companiilor Conpet

Ploiesti, si Mundus Services AD Bulgaria.

Magda Palfi-Tirau – Administrator Neexecutiv Independent

Doamna Magda Palfi-Tirau este de profesie economist si a fost aleasa in Consiliul de Administratie al Teraplast in 2007. Doamna

Palfi-Tirau este Director Regional Corporate in cadrul Raiffeisen Bank – Cluj Corporate Center. Doamna Palfi detine de asemenea

functia de administrator si in Consiliul de Administratie al companiei Terasteel S.A

Mirela Pop – Administrator Executiv

Doamna Mirela Pop este de profesie economist si face parte din echipa Teraplast de 10 ani, fiind aleasa in Consiliul de

Administratie al companiei in 2017. Din mai 2017 detine functia de Director General Teraplast. Aceasta a condus initial diverse

departamente din sectorul financiar, iar din 2014 a trecut in zona comerciala, fiind responsabila de managementul liniei de business



TERAPLAST 14 | 22

Instalatii & Amenajari, iar din 2016 pana la numirea in director general al societatii a condus si activitatile liniei de business profile

tamplarie si activitatile de logistica.

Membrii Consiliului de Administratie sunt alesi in cadrul Adunarii Generale a Actionarilor pe baza votului actionarilor in conformitate

cu cerintele legale. Prin urmare, nu exista acorduri sau intelegeri de raportat in acest document.

Membrii conducerii executive

Conducerea executiva a Teraplast este aleasa de catre Consiliul de Administratie, iar la data prezentului raport este delegata unui

numar de doi directori, dintre care unul detine functia de Director General. Directorii conduc activitatea zilnica a companiei si au

obligatia de a asigura un circuit corect al informatiei corporative.

Mirela POP

Director General responsabil cu: organizarea, conducerea si gestionarea activitatii Teraplast, pe baza obiectivelor si criteriilor de performanta prevazute in Bugetul de Venituri si Cheltuieli si in Programul de Investitii aprobate de Adunarea Generala a Actionarilor.

Doamna Mirela Pop este de profesie economist si face parte din echipa Teraplast de 10 ani, fiind aleasa in Consiliul de

Administratie al companiei in 2017. Din mai 2017 detine functia de Director General Teraplast. Aceasta a condus initial diverse

departamente din sectorul financiar, iar din 2014 a trecut in zona comerciala, fiind responsabila de managementul liniei de business

Instalatii & Amenajari, iar din 2016 pana la numirea in director general al societatii a condus si activitatile liniei de business profile

tamplarie si activitatile de logistica.

Ioana BIRTA

Director Financiar responsabila cu: directia financiar-trezorerie, departamentul analiza si departamentul IT.

Ioana Birta este un reputat specialist in domeniul financiar-contabil, fiind membra ACCA si CAFR, si activand in ultimii 10 ani in

cadrul unor companii internationale de top din sfera auditului si serviciilor de consultanta. Din 2013 pana in 2017, Ioana a condus

activitatile biroului EY Cluj-Napoca. Din iunie 2017 este Directorul Financiar al Grupului Teraplast.

a) Mandatul Directorului General este pentru o perioada de 2 ani, incepand cu data de 09 mai 2017 in timp ce mandatul

Directorului Financiar este valabil pentru o perioada de 2 ani, incepand cu data de 14 iunie 2017.

b) Membrii conducerii executive sunt alesi de catre Consiliul de Administratie si nu exista acorduri, intelegeri ori legaturi de

familie intre administratori si directori, care ar putea fi raportate in prezentul document.



TERAPLAST 15 | 22

5. Guvernanta corporativa

Teraplast a implementat recomandarile cuprinse in Codul de Guvernata Corporativa a Bursei de Valori Bucuresti, care stabileste

principiile si structurile de guvernanta, avand ca scop principal respectarea drepturilor actionarilor precum si asigurarea unui

tratament echitabil al acestora. In acest sens, Consiliul de Administratie a elaborat un Regulament de Organizare si Functionare,

care este in concordanta cu principiile CGC, asigurand astfel transparenta precum si dezvoltarea sustenabila a companiei.

Regulamentul de Organizare si Functionare stabileste in acelasi timp functiile corespunzatoare Consiliului de Administratie,

competentele si responsabilitatile sale, astfel incat sa se asigure respectarea intereselor tuturor actionarilor companiei si, nu in

ultimul rand, accesul egal al acestora, dar si al potentialilor investitori, la informatiile relevante despre societate.

Structurile de Guvernanta

In vederea continuarii procesului de implementare a principiilor Codului de Guvernanta Corporativa, Adunarea Generala a

Actionarilor, din octombrie 2014, a aprobat alegerea unui nou Consiliu de Administratie, alcatuit dintr-un numar de 5 administratori,

dintre care unul independent de actionarii semnificativi. In acest fel s-a asigurat un numar suficient de membri care garanteaza

eficienta Consiliului de a supraveghea, analiza si evalua activitatea conducerii executive a Teraplast, scopul principal al Consiliului,

in calitate de organism colectiv, fiind promovarea si respectarea intereselor actionarilor societatii.

O alta etapa a procesului de implementare o reprezinta modificarea substantiala a Actului Constitutiv al Societatii, aprobata de

Adunarea Generala a Actionarilor din septembrie 2008, ocazie cu care prevederile documentului constitutiv au fost armonizate cu

actele normative specifice pietei de capital din Romania, dar si cu recomandarile si principiile cuprinse in Codul de Guvernanta

Corporativa al Bursei de Valori Bucuresti. Una din cele mai importante updatari ale statutului societatii o reprezinta modificarea

capitolului VI – Directorii – in baza careia se creeaza premisele unei schimbari fundamentale a structurii de conducere a companiei,

acordandu-se astfel Consiliului de Administratie posibilitatea de a-si delega competentele de conducere nu doar catre un director

unic, ci catre un numar mai mare de directori, numindu-l pe unul dintre ei director general.

De asemenea, in concordanta cu recomandarile cuprinse in CGC, in cadrul companiei au fost stabilite reguli stricte privind circuitul

intern si dezvaluirea catre terti a documentelor cu caracter confidential si a informatiilor privilegiate, acordandu-se o importanta

speciala datelor si/sau informatiilor care pot influenta evolutia pretului de piata al valorilor mobiliare emise de Teraplast. In acest

sens, din 2008 s-au incheiat contracte de confidentialitate specifice, atat cu administratia, conducerea executiva a societatii, cat si

cu angajatii care, in baza functiilor si/sau a atributiilor pe care le detin, au acces la astfel de informatii cu caracter

confidential/privilegiat.



TERAPLAST 16 | 22

Organismele corporative ale Teraplast sunt structurate dupa cum urmeaza: Adunarea Generala a Actionarilor, care este cel mai inalt forum decizional al Societatii, Consiliul de Administratie si Conducerea Executiva. Teraplast este o Societate administrata in sistem unitar, de catre Consiliul de Administratie.

Adunarea Generala a Actionarilor

Adunarea Generala a Actionarilor (AGA) este organul de conducere, care decide asupra activitatii Teraplast si asigura politica ei

economica si comerciala. AGA poate fi Ordinara sau Extraordinara si se desfasoara in orasul de resedinta al Societatii.

Adunarea Generala a Actionarilor se convoaca de catre Consiliul de Administratie ori de cate ori este necesar. Adunarea Generala

Ordinara se intruneste cel putin o data pe an, in cel mult 4 luni de la incheierea exercitiului financiar, pentru examinarea bilantului si

a contului de profit si pierdere pe anul precedent si pentru stabilirea programului de activitate si bugetul pe anul in curs.

Adunarea Generala a Actionarilor va fi convocata prin publicarea convocatorului in Monitorul Oficial al Romaniei Partea a-IV-a, intr-

un ziar de larga raspandire din localitatea in care-si are sediul Societatea, intr-un ziar de larga raspandire nationala si in Buletinul

CNVM.

Convocarea va fi transmisa sub forma unui Raport curent catre CNVM si BVB Bucuresti si publicata pe pagina de internet a

societatii, cu cel putin 30 de zile inainte de data stabilita pentru Adunarea Generala Ordinara si Extraordinara, intrunite la prima

convocare.

Teraplast a stabilit si implementeaza regulamente interne pentru organizarea si desfasurarea sedintelor, care impun atributii

specifice pentru diferite structuri si departamente ale Societatii in cadrul organizarii AGA. Aceste regulamente au scopul de a

reglementa intregul circuit intern al documentelor, precum si procesul extern ce consta in informarea corecta a actionarilor Societatii

cu privire la aspectele legate de adunarile convocate.

Atributiile Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor (AGOA) sunt urmatoarele:

a. discuta, aproba sau modifica situatiile financiare anuale, pe baza rapoartelor prezentate de Consiliul de Administratie, dupa caz,

de auditorul financiar, si fixeaza dividendul;

b. alege si revoca membrii Consiliului de Administratie;

c. fixeaza remuneratia cuvenita pentru exercitiul in curs membrilor Consiliului de Administratie, daca nu a fost stabilita prin actul

constitutiv, tinand cont de indatoririle specifice si situatia economica a societatii;

d. se pronunta asupra gestiunii Consiliului de Administratie;

e. numeste si fixeaza durata minima a contractului de audit financiar, precum si revoca auditorul financiar;

f. stabileste bugetul de venituri si cheltuieli si, dupa caz, programul de activitati pentru exercitiul urmator;

g. hotaraste gajarea, inchirierea sau desfiintarea uneia sau mai multor unitati ale Societatii;

h. hotaraste cu privire la actionarea in justitie a administratorilor si directorilor pentru daune cauzate societatii prin incalcarea

indatoririlor lor fata de Societate;



TERAPLAST 17 | 22

Principalele atributii ale Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor (AGEA) sunt:

a. schimbarea formei juridice a Societatii;

b. mutarea sediului Societatii in alt judet;

c. schimbarea obiectului de activitate al Societatii;

d. majorarea capitalului social;

e. reducerea capitalului social sau reintregirea lui prin emisiunea de noi actiuni;

f. fuziunea cu alte societati sau divizarea;

g. dizolvarea anticipata a Societatii;

h. conversia actiunilor nominative in actiuni la purtator sau a actiunilor la purtator in nominative;

i. conversia actiunilor dintr-o categorie in alta;

k. conversia unei categorii de obligatiuni in alta categorie sau in actiuni;

l. emisiunea de obligatiuni;

m. oricare alta modificare a actului constitutiv sau oricare alta hotarare pentru care este ceruta aprobarea Adunarii Generale

Extraordinare;

n. aproba actele de dobandire, instrainare, schimb sau de constituire in garantie a unor active din categoria activelor imobilizate ale

Societatii, a caror valoare depaseste, individual sau cumulat, pe durata unui exercitiu financiar, 20% din totalul activelor imobilizate,

mai putin creantele;

o. aproba inchirierile de active corporale, pentru o perioada mai mare de un an, a caror valoare individuala sau cumulata fata de

acelasi co-contractant sau persoane implicate ori care actioneaza in mod concertat, depaseste 20% din valoarea totalului activelor

imobilizate, mai putin creantele la data Incheierii actului juridic, precum si asocierile pe o perioada mai mare de un an, depasind

aceeasi valoare;

Societatea are un departament destinat relatiilor cu investitorii, responsabil cu aplicarea procedurii de informare a

investitorilor/actionarilor si de interactionare cu acestia. Departamentul de Relatii cu Investitorii poate fi contactat pe e-mail la adresa

[email protected].

Suplimentar fata de regulamentul intern, Teraplast se conformeaza pe deplin prevederilor legale ce reglementeaza procesul de

desfasurare a Adunarii Generale a Actionarilor in cazul Societatilor listate.

Consiliul de Administratie

Membrii Consiliului de Administratie au fost alesi de catre actionarii Teraplast. Adunarea General a Actionarilor a aprobat in 2014

reducerea numarului de membri ai Consiliului de Administratie, de la sapte la cinci. In 2017 Adunarea generala a actionarilor a

reconfirmat pentru inca un an structura din 2016 a Consiliului de Administratie.

Actualul Consiliu de Administratie al Teraplast este alcatuit din cinci membri si anume: Dorel Goia (Presedinte), Sorin Olaru

(Administrator Neexecutiv Independent ), Societatea RSL Capital Advisors SRL prin reprezentant legal Razvan Lefter (

Administrator Neexecutiv ), Magda Eugenia Palfi (Administrator Neexecutiv independent) si Mirela Pop (Administrator Executiv).



TERAPLAST 18 | 22

Printre atributiile Consiliului de Administratie se numara:

a. stabilirea directiilor principale de activitate si de dezvoltare ale Societatii;

b. stabilirea sistemului contabil si de control financiar si aprobarea planificarii financiare;

c. numirea si revocarea directorilor si stabilirea remuneratiei lor tinand cont de indatoririle specifice si de situatia economica a

Societatii;

d. supravegherea activitatii directorilor;

e. pregatirea raportului anual, organizarea Adunarii Generale a Actionarilor si implementarea hotararilor acesteia;

f. introducerea cererii pentru deschiderea procedurii insolventei societatii, potrivit Legii nr. 85/2006 privind procedura insolventei;

g. asigura gestionarea afacerilor Societatii;

h. aproba structura organizatorica si organigrama Societatii;

i. aproba constituirea comitetelor consultative, desemneaza membrii si atributiile acestora;

j. determina principiile si politicile de angajare si concediere ale personalului Societatii, inclusiv ale directorilor executivi;

k. stabileste principiile de salarizare a personalului angajat, in functie de rolul si responsabilitatile lor in cadrul Societatii;

l. aproba strategia de marketing;

m. defineste strategia pentru implementarea bugetului aprobat;

n. acorda actionarilor acces la documente si informatii, in limita prevederilor legii;

o. aproba incheierea in numele Societatii a oricaror acte juridice cu exceptia celor pentru care este necesara, potrivit legii,

aprobarea AGOA/AGEA.

p. numeste si revoca Directorul General al Societatii si ceilalti directori;

q. stabileste numarul Directorilor si modul de organizare a activitatii acestora;

r. stabileste, in concret, care din competentele generale ale Consiliului de Administratie sunt delegate Directorilor; s. reprezinta Societatea in raporturile cu Directorii;

In anul 2017, Consiliul de Adiministratie s-a intrunit aproape lunar, la sedintele acestuia participand toti administratorii, pe ordinea

de zi fiind, atat puncte legate de regulamentele de functionare ale Consiliului de Administratie si ale Conducerii Executive, cat si

legate de extinderea si dezvoltarea Teraplast.



TERAPLAST 19 | 22

Conducerea Executiva

Actuala componenta a Conducerii Executive este rezultatul schimbarilor aprobate de Consiliul de Administratie si de Adunarea

Generala a Actionarilor, in cursul anului 2017, avand drept scop consolidarea structurilor de guvernanta corporativa ale companiei.

Consiliul de Administratie delega atributii de conducere catre unul sau mai multi Directori.

In consecinta, Conducerea Executiva a companiei Teraplast este asigurata de catre un Director General (Carmen Mirela Pop) si un

Director Financiar (Ioana Birta).

Printre indatoririle Directorilor se numara:

a) aproba incheierea de contracte de inchiriere importante (indiferent daca Societatea are calitatea de locator sau chirias);

b) negociaza contractul colectiv de munca impreuna cu reprezentantii salariatilor;

c) stabileste strategia si politicile de dezvoltare ale Societatii, inclusiv organigrama Societatii si stabileste departamentele

operationale;

d) incheie acte juridice cu tertii in numele si pe seama Societatii, cu respectarea dispozitiilor Actului Constitutiv referitoare la dubla

semnatura si cu respectarea aspectelor rezervate competentei Adunarii Generale a Actionarilor sau CA;

e) angajeaza si concediaza, stabileste sarcinile si responsabilitatile personalului Societatii, in conformitate cu politica de personal a

Societatii;

f) ia toate masurile necesare si utile pentru conducerea Societatii, aferente administrarii zilnice a fiecarui departament sau delegate

de catre Adunarea Generala sau de catre CA, cu exceptia celor rezervate Adunarii Generale a Actionarilor sau CA prin lege sau

prin Actul Constitutiv;

g) face recomandari actionarilor cu privire la distribuirea profitului;

Drepturile actionarilor

Teraplast este ferm angajata sa asigure un tratament egal tuturor actionarilor. Principalele drepturi ale actionarilor in legatura cu

Adunarea Generala a Actionarilor sunt prezentate mai jos.

a) Dreptul la o perioada minima de notificare: Actionarii Societatii sunt informati despre o viitoare adunare a actionarilor prin

intermediul convocarii publicate in Monitorul Oficial al Romaniei si intr-un ziar de tiraj national cu cel putin 30 de zile inainte de data

adunarii; de asemenea, convocarea se publica pe website-ul Societatii, in cadrul sectiunii Relatia cu investitorii si se depune la

Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare si la Bursa de Valori Bucuresti sub forma unui raport curent;

b) Dreptul de acces la informatie: Teraplast publica documentele si informatiile necesare pe website-ul sau pentru a se asigura

ca toti actionarii sai isi exercita drepturile in cunostinta de cauza;

c) Dreptul de a suplimenta ordinea de zi a adunarii: Actionarii Teraplast care reprezinta individual sau impreuna cu alti actionari

cel putin 5% din capitalul social pot solicita adaugarea unor puncte suplimentare pe ordinea de zi in limitele si in conformitate cu

prevederile legislatiei aplicabile;

d) Dreptul de a participa la adunare: Actionarii inregistrati in registrul actionarilor la data de referinta au dreptul de a participa

personal sau prin reprezentant la Adunarile Generale ale Actionarilor Societatii;

e) Drepturi de vot: Capitalul social al Societatii este reprezentat de actiuni ordinare care confera un drept de vot pentru fiecare

actiune inregistrata pe numele actionarului la data de referinta;

f) Dreptul de a adresa intrebari: Orice actionar al Societatii poate adresa intrebari scrise referitoare la punctele de pe ordinea de

zi a Adunari Generale a Actionarilor si are dreptul de a primi raspunsuri din partea Teraplast.



TERAPLAST 20 | 22

Stadiul conformarii cu prevederile noului Cod de Guvernanta Corporativa al BVB la 31 decembrie 2017

Conformare DA / NU

A.1. Toate societățile trebuie să aibă un regulament intern al Consiliului care include termenii de referință/responsabilitățile Consiliului și funcțiile cheie de conducere ale societății, și care aplică, printre altele, principiile generale din aceasta Secțiune.

DA

A.2. Prevederi pentru gestionarea conflictelor de interese trebuie incluse în regulamentul Consiliului. DA

A.3. Consiliul de Administrație trebuie să fie format din cel puțin cinci membri. DA

A.4. Majoritatea membrilor Consiliului de Administrație trebuie să nu aibă funcție executivă. Cel puțin un membru al Consiliului de Administrație sau al Consiliului de Supraveghere trebuie să fie independent în cazul societăților din Categoria Standard. Fiecare membru independent al Consiliului de Administrație trebuie să depună o declarație la momentul nominalizării sale în vederea alegerii sau realegerii, precum și atunci când survine orice schimbare a statutului său, indicând elementele în baza cărora se consideră că este independent din punct de vedere al caracterului și judecății sale.

DA

A.5. Alte angajamente și obligații profesionale relativ permanente ale unui membru al Consiliului, inclusiv poziții executive și neexecutive în Consiliul unor societăți și instituții non-profit, trebuie dezvăluite acționarilor și investitorilor potențiali înainte de nominalizare și în cursul mandatului său.

DA

A.6. Orice membru al Consiliului trebuie să prezinte Consiliului informații privind orice raport cu un acționar care deține direct sau indirect acțiuni reprezentând peste 5% din toate drepturile de vot. DA

A.7. Societatea trebuie să desemneze un secretar al Consiliului responsabil de sprijinirea activității Consiliului. DA

A.8. Declarația privind guvernanța corporativă va informa dacă a avut loc o evaluare a Consiliului sub conducerea Președintelui sau a comitetului de nominalizare și, în caz afirmativ, va rezuma măsurile cheie și schimbările rezultate în urma acesteia. Societatea trebuie să aibă o politică/ghid privind evaluarea Consiliului cuprinzând scopul, criteriile și frecvența procesului de evaluare.

NU – este in curs de

implementare

A.9. Declarația privind guvernanța corporativă trebuie să conțină informații privind numărul de întâlniri ale Consiliului și comitetelor în cursul ultimului an, participarea administratorilor (în persoană și în absență) și un raport al Consiliului și comitetelor cu privire la activitățile acestora.

DA

A.10. Declarația privind guvernanța corporativă trebuie să cuprindă informații referitoare la numărul exact de membri independenți din Consiliul de Administrație. DA

A.11. Consiliul societăților din Categoria Premium trebuie să înființeze un comitet de nominalizare format din membri neexecutivi, care va conduce procedura nominalizărilor de noi membri în Consiliu și va face recomandări Consiliului. Majoritatea membrilor comitetului de nominalizare trebuie să fie independentă.

NU- TRP e la categoria standard



TERAPLAST 21 | 22

Stadiul conformarii cu prevederile noului Cod de Guvernanta Corporativa al BVB la 31 decembrie 2016

Conformare DA / NU

B.1 Consiliul trebuie să înființeze un comitet de audit în care cel puțin un membru trebuie să fie administrator neexecutiv independent. Majoritatea membrilor, incluzând președintele, trebuie să fii dovedit ca au calificare adecvată relevantă pentru funcțiile și responsabilitățile comitetului. Cel puțin un membru al comitetului de audit trebuie să aibă experiență de audit sau contabilitate dovedită și corespunzătoare. În cazul societăților din Categoria Premium, comitetul de audit trebuie să fie format din cel puțin trei membri și majoritatea membrilor comitetului de audit trebuie să fie independenți.

DA

B.2. Președintele comitetului de audit trebuie să fie un membru neexecutiv independent. DA

B.3. În cadrul responsabilităților sale, comitetul de audit trebuie să efectueze o evaluare anuală a sistemului de control intern.

DA

B.4. Evaluarea trebuie să aibă în vedere eficacitatea și cuprinderea funcției de audit intern, gradul de adecvare al rapoartelor de gestiune a riscului și de control intern prezentate către comitetul de audit al Consiliului, promptitudinea și eficacitatea cu care conducerea executivă soluționează deficiențele sau slăbiciunile identificate în urma controlului intern și prezentarea de rapoarte relevante în atenția Consiliului.

DA

B.5. Comitetul de audit trebuie să evalueze conflictele de interese în legătură cu tranzacțiile societății și ale filialelor acesteia cu părțile afiliate.

DA

B.6. Comitetul de audit trebuie să evalueze eficiența sistemului de control intern și a sistemului de gestiune a riscului.

DA

B.7. Comitetul de audit trebuie să monitorizeze aplicarea standardelor legale și a standardelor de audit intern general acceptate. Comitetul de audit trebuie să primească și să evalueze rapoartele echipei de audit intern.

DA – auditul intern este externalizat

B.8. Ori de câte ori Codul menționează rapoarte sau analize inițiate de Comitetul de Audit, acestea trebuie urmate de raportări periodice (cel puțin anual) sau ad-hoc care trebuie înaintate ulterior Consiliului.

DA

B.9. Niciunui acționar nu i se poate acorda tratament preferențial fata de alți acționari in legătură cu tranzacții și acorduri încheiate de societate cu acționari și afiliații acestora. DA B.10. Consiliul trebuie să adopte o politică prin care să se asigure că orice tranzacție a societății cu oricare dintre societățile cu care are relații strânse a carei valoare este egală cu sau mai mare de 5% din activele nete ale societății (conform ultimului raport financiar) este aprobată de Consiliu în urma unei opinii obligatorii a comitetului de audit.

DA

B.11. Auditurile interne trebuie efectuate de către o divizie separată structural (departamentul de audit intern) din cadrul societății sau prin angajarea unei entități terțe independente. DA

B.12. În scopul asigurării îndeplinirii funcțiilor principale ale departamentului de audit intern, acesta trebuie să raporteze din punct de vedere funcțional către Consiliu prin intermediul comitetului de audit. În scopuri administrative și în cadrul obligațiilor conducerii de a monitoriza și reduce riscurile, acesta trebuie să raporteze direct directorului general.

NU – auditul intern este externalizat

C.1. Societatea trebuie sa publice pe pagina sa de internet politica de remunerare si sa includa în raportul anual o declaratie privind implementarea politicii de remunerare în cursul perioadei anuale care face obiectul analizei. Orice schimbare esentială intervenita in politica de remunerare trebuie publicata în timp util pe pagina de internet a societatii.

DA



TERAPLAST 22 | 22

Stadiul conformarii cu prevederile noului Cod de Guvernanta Corporativa al BVB la 31 decembrie 2016 Conformare DA / NU

D.1. Societatea trebuie să organizeze un serviciu de Relații cu Investitorii – indicându-se publicului larg persoana/persoanele responsabile sau unitatea organizatorica. In afară de informatiile impuse de prevederile legale, societatea trebuie sa includa pe pagina sa de internet o secțiune dedicată Relațiilor cu Investitorii, in limbile română și engleză, cu toate informațiile relevante de interes pentru investitori, inclusiv: D.1.1. Principalele reglementari corporative: actul constitutiv, procedurile privind adunările generale ale acționarilor; D.1.2. CV-urile profesionale ale membrilor organelor de conducere ale societății, alte angajamente profesionale ale membrilor Consiliului, inclusiv poziții executive și neexecutive în consilii de administrație din societăți sau din instituții non-profit; D.1.3. Rapoartele curente și rapoartele periodice (trimestriale, semestriale și anuale) – cel puțin cele prevăzute la punctul D.8 – inclusiv rapoartele curente cu informații detaliate referitoare la neconformitatea cu prezentul Cod; D.1.4. Informații referitoare la adunările generale ale acționarilor: ordinea de zi și materialele informative; procedura de alegere a membrilor Consiliului; argumentele care susțin propunerile de candidați pentru alegerea în Consiliu, împreună cu CV-urile profesionale ale acestora; întrebările acționarilor cu privire la punctele de pe ordinea de zi și răspunsurile societății, inclusiv hotărârile adoptate; D.1.5. Informații privind evenimentele corporative, cum ar fi plata dividendelor și a altor distribuiri către acționari, sau alte evenimente care conduc la dobândirea sau limitarea drepturilor unui acționar, inclusiv termenele limită și principiile aplicate acestor operațiuni. Informațiile respective vor fi publicate într-un termen care să le permită investitorilor să adopte decizii de investiții; D.1.6. Numele și datele de contact ale unei persoane care va putea să furnizeze, la cerere, informații relevante; D.1.7. Prezentările societății (de ex, prezentările pentru investitori, prezentările privind rezultatele trimestriale etc), situațiile financiare (trimestriale, semestriale, anuale), rapoartele de audit și rapoartele anuale.

DA

D.2. Societatea va avea o politică privind distribuția anuală de dividende sau alte beneficii către acționari.Principiile politicii anuale de distribuție către acționari va fi publicată pe pagina de internet a societății. DA

D.3. Societatea va adopta o politică în legătură cu previziunile, fie că acestea sunt făcute publice sau nu. Politica privind previziunile va fi publicată pe pagina de internet a societății. DA

D.4. Regulile adunărilor generale ale acționarilor nu trebuie să limiteze participarea acționarilor la adunările generale și exercitarea drepturilor acestora. Modificările regulilor vor intra în vigoare, cel mai devreme, începând cu următoarea adunare a acționarilor.

DA

D.5. Auditorii externi vor fi prezenți la adunarea generală a acționarilor atunci când rapoartele lor sunt prezentate în cadrul acestor adunări. DA

D.6. Consiliul va prezenta adunării generale anuale a acționarilor o scurtă apreciere asupra sistemelor de control intern și de gestiune a riscurilor semnificative, precum și opinii asupra unor chestiuni supuse deciziei adunării generale.

DA

D.7. Orice specialist, consultant, expert sau analist financiar poate participa la adunarea acționarilor în baza unei invitații prealabile din partea Consiliului. Jurnaliștii acreditați pot, de asemenea, să participe la adunarea generală a acționarilor, cu excepția cazului în care Președintele Consiliului hotărăște în alt sens. DA

D.8. Rapoartele financiare trimestriale și semestriale vor include informații atât în limba română, cât și în limba engleză referitoare la factorii cheie care influențează modificări în nivelul vânzărilor, al profitului operațional, profitului net și al altor indicatori financiari relevanți, atât de la un trimestru la altul, cât și de la un an la altul. DA

D.9. O societate va organiza cel puțin două ședințe/teleconferințe cu analiștii și investitorii în fiecare an. Informațiile prezentate cu aceste ocazii vor fi publicate în secțiunea relații cu investitorii a paginii de internet a societății la data sedintelor/teleconferintelor.

DA

D.10. În cazul în care o societate susține diferite forme de expresie artistică și culturală, activități sportive, activități educative sau științifice și consideră că impactul acestora asupra caracterului inovator și competitivității societății fac parte din misiunea și strategia sa de dezvoltare, va publica politica cu privire la activitatea sa în acest domeniu. DA

Semnaturi

Administrator Director Financiar

Mirela Pop Ioana Birta



Conform celor mai bune informații disponibile, confirmăm că atat situațiile financiare individuale cat si cel consolidate oferă o imagine corectă și conformă cu realitatea privind poziția financiară a TeraPlast si a Grupului la 31 decembrie 2017, performanța financiară și a fluxurilor de numerar pentru anul încheiat la acea dată, în conformitate cu standardele de contabilitate aplicabile, și că raportul Consiliului de Administratie oferă o imagine corectă și conformă cu realitatea privind dezvoltarea și performanța Grupului, precum și o descriere a principalelor riscuri și incertitudini aferente dezvoltării așteptate a Grupului.

Bistrita, 27 aprilie 2018Conducerea executiva

______________________ ______________________Director General Director FinanciarMirela Pop Ioana Birta



112 | DECLARATIA PRESEDINTELUI CONSILIULUI DE ADMINISTRATIE

TeraPlastParc Industrial TeraPlastDN15A (Reghin-Bistrița),Km 45+500, Cod 427298,Jud. Bistrița-NăsăudTel: +4(0) 374 461 529Fax: +4(0) 263 231 221www.teraplast.ro

TeraSteelParc Industrial TeraPlastDN15A (Reghin-Bistrița),Km 45+500, Cod 427298,Jud. Bistrița-NăsăudTel: +4(0) 263 238 202Fax: +4(0) 263 342 276www.terasteel.ro

PolitubParc Industrial TeraPlastDN15A (Reghin-Bistrița),Km 45+500, Cod 427298,Jud. Bistrița-NăsăudTel: +4(0) 263 235 901Fax: +4(0) 263 235 800www.politub.ro

TeraGlassStr. Tărpiului, Nr. 27A,Bistrița, Cod 427298,Tel: +4(0) 363 101 777Fax: +4(0) 363 101 777E-mail: [email protected]

TeraPlastHungaria KFTNagysándor József ut37Szolnok, Hungaria

CENTRE LOGISTICE / LOGISTICAL CENTERSOTOPENICalea Bucureștilor, Nr. 1,Cod 075100, Jud. IlfovE-mail: [email protected]

BRAȘOVStr. Calea București, Nr. 249A,Cod 500299, Jud. BrașovTel: +4(0) 268 336 011Fax: +4(0) 268 336 011E-mail: [email protected]

GALAȚIDN 2B Km6, Zona Tirighina,Cod 800416, Jud. GalațiTel: +4(0) 236 306 257Fax: +4(0) 236 306 258E-mail: [email protected]

DEVAStr. Orizontului, Nr. 1,Cod 330181, Jud. HunedoaraTel: +4(0) 354 418 455Fax: +4(0) 354 418 455E-mail: [email protected]

Date post:	24-Dec-2019
Category:	Documents
Upload:	others
View:	6 times
Download:	0 times

PREZENTAREA COMPANIEI 2017 · Anul 2017 a fost un an de referinta in istoria Grupului datorita...

Documents