Pensia privată – o alegere responsabilă

Eugen Voicu Director General Aviva Pensii

Sistemul de pensii în România la 5 ani de la introducerea pensiilor private Institutul Bancar Român, 7 mai 2012

Cum alegi instrumentele potrivite de economisire pentru pensie?

9 fonduri de pensii private Pilon 2

8 fonduri de pensii private Pilon 3

Instrumente de economisire alternative: fonduri de investiţii, asigurări de viaţă cu

componentă de acumulare

Randamentul fondului vs randamentul contului personal

Alegerea trebuie să se bazeze pe diversificare şi reevaluare continuă

2

Sistemul obligatoriu de pensii private – PII Cum aleg fondul de pensii potrivit?

5,6 milioane români contribuie deja la fondurile de pensii obligatorii

Activele administrate depăşesc 1,6 miliarde EUR

Există 9 fonduri de pensii private pilon II pe piaţa românească

Date valabile la data de 31 martie 2012, sursa: CSSPP 3

Sistemul obligatoriu de pensii private – PII Randamentul fondului de pensii vs. Randamentul contului personal

Randamentul contului personal

Randamentul fondului de pensii

Reprezintă evoluţia valorii unitare a activului net (VUAN-ul) fondului de pensii

Depinde exclusiv de evoluţia plasamentelor fondului

Reprezintă evoluţia valorii actualizate acumulate în contul personal, calculată ca produs între numărul de unităţi deţinute şi VUAN-ul curent.

Sumele transferate în fondul de pensii sunt convertite în unităţi de fond, în funcţie de VUAN-ul valabil în data transferării banilor

Depinde de evoluţia VUAN-ului şi de valoarea VUAN-ului când se fac transferurile de bani, în fiecare lună

4

Sistemul obligatoriu de pensii private – PII Randamentul fondului de pensii vs. Randamentul contului personal – exemplu Se calculează randamentul contului personal pentru un participant ce câştigă salariul mediu pe economie, participant ce cotizează continuu la fondul de pensii pilon 2, din mai 2008 până în ianuarie 2012;

În această perioadă, salariul mediu pe economie a crescut de la valoarea de 1623 RON (brut – mai 2008) până la valoarea de 2054 RON (brut – ianuarie 2012). Contribuţia a crescut corespunzător în această perioadă, de la 32,5 RON la 61,6 RON. În perioada analizată, participantul a contribuit în total cu 2054,2 RON la fondul de pensii;

Se aleg două fonduri de pensii, Fondul A şi Fondul B, care în perioada analizată au realizat un randament de 56,06%, respectiv 50,62%;

Se compară randamentul contului personal al acestui participant în situaţia în care ar fi ales Fondul A şi în situaţia în care ar fi ales Fondul B;

Pentru a evita comparaţiile publicitare, fondurile au fost redenumite Fondul A şi Fondul B, ele însă redând evoluţiile a două fonduri de pensii pilon 2 active pe piaţa românească. Sursa datelor despre fonduri este: CSSPP, iar pentru ilustraţia randamentului contului personal, au fost preluate date de la APAPR: 5

Sistemul obligatoriu de pensii private – PII Randamentul fondului de pensii vs. Randamentul contului personal – exemplu

Evoluţia numărului de unităţi de fond alocate participantului în Fondul A vs. în Fondul B

Sistemul obligatoriu de pensii private – PII Randamentul fondului de pensii vs. Randamentul contului personal – exemplu

Fondul A Fondul B

Număr unităţi acumulate: 148,48

VUAN - 31 ianuarie 2012: 15,78 RON

Valoare activ personal: 2343,17 RON

Randament Fondul A: 56,06%

Randament cont personal: 14,07%

Număr unităţi acumulate: 155,76

VUAN - 31 ianuarie 2012: 15,14 RON

Valoare activ personal: 2358,81 RON

Randament Fondul B: 50,62%

Randament cont personal: 14,83%

Deşi fondul B are un randament mai mic decât Fondul A, participantul la Fondul B are un randament al contului personal

mai mare decât participantul la Fondul A

Sistemul obligatoriu de pensii private – PII Randamentul fondului de pensii vs. Randamentul contului personal – exemplu

Fondul B a avut un randament consecvent mai mic decât cel înregistrat de Fondul A.

Astfel, participantului la Fondul B i s-au alocat consecvent mai multe unităţi de fond decât participantului la Fondul A.

Datorită diferenţei la numărul de unităţi de fond, participantul de la fondul B are un randament al contului personal mai mare decât participantul la fondul A, deşi VUAN-ul Fondului B este mai mic decât VUAN-ul Fondului A.

Deşi diferenţa între randamentul contului personal al participantului la Fondul B şi al participantului la Fondul A este mică, extrapolat la perioada de 35 de ani de contribuţie, diferenţa devine aproape 10%.

8

Sistemul obligatoriu de pensii private – PII Alegerea fondului de pensii potrivit – Concluzii

Este importantă urmărirea celor doi indicatori de randament: randamentul fondului de pensii private şi randamentul contului personal

Recomandat ar fi ca fiecare participant să reevalueze fondul de pensii la care a aderat o dată la trei ani, pentru a analiza cum performează contul lui personal la fondul ales faţă de situaţia în care ar fi ales un alt fond din piaţă

Perioada de 3 ani permite participantului să evalueze capacitatea administratorului fondului de pensii de a performa. În situaţia în care această performanţă este sub aşteptări, iar perspectivele de performanţă nu sunt încurajatoare, participantul se poate transfera la alt fond de pensii (după doi ani, transferul între fonduri este gratuit)

Fondul de pensii pilon 2 nu trebuie să reprezinte singura opţiune de economisire pentru pensie. Participanţii trebuie să-şi diversifice opţiunile investiţionale, prin fonduri de pensii pilon 3, fonduri de investiţii, asigurări cu componentă de economisire.

9

Funcţionarea sistemului de pensii private Perspective

Flexibilizare

Diversificare

Susţinere

Dezvoltarea sistemelor facultative de acumulare pe termen lung, cum sunt pensiile ocupaţionale, sistemele de vesting, etc., ce încurajează competiţia pe această

piaţă, spre beneficiul participanţilor.

Crearea sistemului multi-pilon, cu fonduri de pensii cu strategii investiţionale adecvate fiecărui profil de risc, fie

că este scăzut, mediu sau ridicat.

Statului îi revine un rol primordial: de a susţine procesul de economisire pentru perioada pensiei, prin măsuri de încurajare a

iniţiatiativelor de economisire.

10

Vă mulţumesc!