OLTCHIM SA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU ANUL INCHEIAT …oltchim.ro/uploaded/2011/1AGOA_situatii...

OLTCHIM SA

SITUATIILE FINANCIARE PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2010

INTOCMITE IN CONFORMITATE CU OMFP 3055/2009 CU

MODIFICARILE ULTERIOARE

CUPRINS PAGINA BILANT 3 - 6 CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE 7 - 8 DATE INFORMATIVE SI SITUATIA ACTIVELOR IMOBILIZATE 9 - 12 SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU 15-16 SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE 17 NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE 18 - 69

S.C. OLTCHIM S.A. BILANTUL CONTABIL

INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Notele de la pagina 18 la 69 fac parte integranta din aceste situatii financiare. 3

Judetul: 38—VALCEA Persoana juridica: SC OLTCHIM SA Adresa: Str. Uzinei, Nr.1, Rm.Valcea, Jud.Valcea Numar din registrul comertului: J38/219/1991

Forma de proprietate: 26 Activitatea preponderenta (cod si denumire clasa CAEN): 2014 Fabricarea altor produselor chimice organice de baza Cod de identificare fiscala: RO1475261

Formularul 10 - LEI -

SOLD LA: Denumirea indicatorului Nr. rd. 01.01.2010 31.12.2010

A B 1 2 A. ACTIVE IMOBILIZATE I. IMOBILIZARI NECORPORALE 1. Cheltuieli de constituire (ct.201-2801) 01 0 0 2. Cheltuieli de dezvoltare (ct.203-2803-2903) 02 0 0 3. Concesiuni, brevete, licente, marci, drepturi si valori similare si alte imobilizari necorporale (ct.205+208-2805-2808-2905-2908)

03 593.253 2.231.599

4. Fondul comercial (ct.2071-2807-2907) 04 0 0 5. Avansuri si imobilizari necorporale in curs (ct.233+234-2933) 05 190.828 0 TOTAL: (rd.01 la 05) 06 784.081 2.231.599 II. IMOBILIZARI CORPORALE 1. Terenuri si constructii (ct.211+212-2811-2812-2911-2912) 07 213.562.319 475.767.124 2. Instalatii tehnice si masini (ct.213-2813-2913) 08 613.347.586 863.425.069 3. Alte instalatii, utilaje si mobilier (ct.214-2814-2914) 09 1.104.839 1.609.158 4. Avansuri si imobilizari corporale in curs (ct.231+232-2931) 10 244.785.628 406.012.441 TOTAL: (rd.07 la 10) 11 1.072.800.372 1.746.813.792 III. IMOBILIZARI FINANCIARE 1. Titluri de participare detinute la societatile din cadrul grupului (ct.261-2961)

12 25.225.966 25.225.966

2. Creante asupra societatilor din cadrul grupului (ct.2671+2672-2964) 13 0 0 3. Titluri sub forma de interese de participare (ct.263-2962) 14 0 0 4. Imprumuturi acordate entitatilor pe baza de interese de participare (ct.2673+2674-2965)

15 0 0

5. Investitii detinute ca imobilizari (ct.265-2963) 16 0 0 6. Alte creante (ct.2675+2676+2678+2679-2966-2968) 17 0 0 TOTAL: (rd.12 la 17) 18 25.225.966 25.225.966 ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd.06+11+18) 19 1.098.810.419 1.774.271.357 B. ACTIVE CIRCULANTE I. STOCURI 1. Materii prime si materiale consumabile (ct.301+302+303+/- 308+351+358+381+/-388-391-392-3951-3958-398)

20 27.629.294 72.010.862

2. Productia in curs de executie (ct.331+332+341+/-348-393-3941-3952) 21 15.601.588 20.069.874 3. Produse finite si marfuri (ct.345+346+/-48+354+356+357+361+/-368+371+/-378-3945-3946-3953-3954-3956-3957-396-397-4428)

22 67.321.408 45.701.148




SOLD LA: Denumirea indicatorului Nr.

rd. 01.01.2010 31.12.2010 4. Avansuri pentru cumparari de stocuri (ct.4091) 23 3.153.235 24.752.290 TOTAL: (rd.20 la 23) 24 113.705.525 162.534.174 II. CREANTE 1. Creante comerciale (ct.2675+2676+2678+2679-2966-2968+4092+411+413+418-491)

25 165.895.726 164.949.666

2. Sume de incasat de la entitatile afiliate (ct.451-495) 26 0 0 3. Sume de incasat de la entitati pe baza de interese de participare (ct.453+495)

27 0 0

4. Alte creante ct.425+4282+431+437 +4382+441+4424+4428 +444+445+446+447+4482+4582+461+473-496+5187)

28 21.549.493 48.302.665

5. Capital subscris si nevarsat (ct.456-495) 29 0 0 TOTAL: (rd.25 la 29) 30 187.445.219 213.252.331 III. INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT 1. Actiuni detinute la entitatile din cadrul grupului (ct.501-591) 31 0 0 3. Alte investitii pe termen scurt (ct.5031+5032+505+5061+ 5062 +5081+5088-593- 595-596-598+5113+5114)

32 2.420 2.420

TOTAL: (rd.31+ 32) 33 2.420 2.420 IV. CASA SI CONTURI LA BANCI (ct.5112+5121+5124+5125+5311+5314+5321+5322+5323+5328+5411+5412+542)

34 60.214.672 5.239.756

ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd.24+30+33+34) 35 361.367.836 381.028.681 C. CHELTUIELI IN AVANS (ct.471) 36 328.439 3.920.360 D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE UN AN

1. Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni (ct.161+1681-169) 37 0 0 2. Sume datorate institutiilor de credit (ct.1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+5198)

38 513.222.137 578.498.139

3. Avansuri incasate in contul comenzilor (ct.419) 39 103.418.387 104.717.330 4. Datorii comerciale - furnizori (ct.401+404+408) 40 338.977.906 449.998.810 5. Efecte de comert de platit (ct.403+405) 41 0 0

6. Sume datorate etitatilor afiliate (ct.1661+1685+2691+4511+4518) 42 0 0

7. Sume datorate entiatilor pe baza de interese de participare (ct.1663+1686+2692+453)

43 0 0

8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii pentru asigurarile sociale (ct.1623+1626+167+1687+2698+421+423+424+426+427+4281+431+ +437+4381+441+4423+4428+444+446+447+4481+4551+4558+456+ +457+4581+462+473+509+5186+5193+5194+5195+5196+5197)

44 21.623.823 37.247.767

TOTAL: (rd.37 la 44) 45 977.242.253 1.170.462.046 E. ACTIVE CIRCULANTE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE (rd.35+36-45-62)

46 (615.545.978) (785.513.005)

F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd.19+46) 47 483.264.441 988.758.352




SOLD LA: Denumirea indicatorului Nr.rd. 01.01.2010 31.12.2010

G. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA MAI MARE DE UN AN 1. Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni (ct.161+1681-169) 48 0 0 2. Sume datorate institutiilor de credit (ct.1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+5198) 49

37.369.405 19.723.943

3. Avansuri incasate in contul comenzilor (ct.419) 50 169.656.487 151.899.335 4. Datorii comerciale - furnizori (ct.401+404+408) 51 180.268.208 442.638.691 5. Efecte de comert de platit (ct.403+405) 52 0 0 6. Sume datorate entitatilor pe baza de interese de participare (ct.1663+1686+2692+453) 53

0 0

7. Sume datorate privind interesele de participare (ct.1662+1686+2692+4521+4528) 54

0 0

8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si datorii pentru asigurarile sociale(ct.1623+1626+167+1687+2698+421+423+424+426+427+4281+431+ +437+4381+441+4423+4428+444+446+447+4481+4551+4558+456+ +457+4581+462+473+509+5186+5193+5194+5195+5196+5197)

55 514.505.822 511.777.565

TOTAL: (rd.48 la 55) 56 901.799.922 1.126.039.534 H. PROVIZIOANE 1. Provizioane pentru pensii si alte obligatii similare (ct.1515) 57 0 0 2. Provizioane pentru impozite (ct.1516) 58 0 0 3. Alte provizioane (ct.1511+1512+1513+1514+1518) 59 29.851.465 29.851.465 TOTAL PROVIZOANE: (rd.57 la 59) 60 29.851.465 29.851.465 I. VENITURI IN AVANS -Subventii pentru investitii (ct.475) 61 11.708.759 10.441.408 -Venituri inregistrate in avans (ct.472) - total (rd.63+64), din care: 62 0 0 Sume de reluat intr-o perioada de pana la un an (ct.472) 63 0 0 Sume de reluat intr-o perioada mai mare de un an (ct.472) 64 0 0 Fond comercial negativ (ct.2075) 65 0 370.972.284 TOTAL (rd.61+62+65) 66 11.708.759 381.413.692 J. CAPITAL SI REZERVE I. CAPITAL -capital subscris varsat (ct.1012) 67 34.302.386 34.302.386 -capital subscris nevarsat (ct.1011) 68 0 0 -patrimoniul regiei (ct.1015) 69 0 0 TOTAL (rd.67 la 69) 70 34.302.386 34.302.386 II. PRIME DE CAPITAL (ct.104) 71 0 0 III. REZERVE DIN REEVALUARE (ct.105) 72 512.783.981 641.615.409 IV. REZERVE 1. Rezerve legale (ct.1061) 73 6.842.711 6.842.711 3. Rezerve statutare sau contractuale (ct.1063) 74 0 3. Rezerve reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare(ct.1065) 75 47.571.640 53.605.469 4. Alte rezerve (ct.1068) 76 7.990.245 7.990.245

TOTAL: (rd.73 la 76) 77 62.404.596 68.438.425 Actiuni proprii (ct.109) 78 0 0




SOLD LA: Denumirea indicatorului Nr.rd. 01.01.2010 31.12.2010

Castiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct.141) 79 0 0 Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct.149) 80 0 0 V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT (A) Sold C (ct.117) 81 0 0 Sold D (ct.117) 82 859.699.458 1.069.586.668 VI. REZULTATUL EXERCITIULUI Sold C (ct.121) 83 0 0 Sold D (ct.121) 84 209.887.210 223.315.891 Repartizarea profitului (ct.129) 85 0 0 CAPITALURI PROPRII -TOTAL (rd.70+71+72+77-78+79-80+81- 82+83-84-85)

86 (460.095.705) (548.546.339)

Patrimoniul public (ct.1016) 87 0 0 CAPITALURI - TOTAL (rd.88+87) 88 (460.095.705) (548.546.339) Aceste situatii financiare au fost aprobate astazi, 06 aprilie 2011:

ADMINISTRATOR INTOCMIT DIRECTOR GENERAL CONTABIL SEF SEF SERVICIU FINANCIAR Dr.Ing.Roibu Constantin Ec.Smeu Alin Ec.Mazilu Liliana

S.C. OLTCHIM S.A. CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE

PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2010 (toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)


Formularul 20 - LEI - Realizari in perioada de

raportare Denumirea indicatorului Nr.rd. 31.12.2009 31.12.2010

A B 2 2 1. Cifra de afaceri neta (rd.02 la 05) 01 1.077.518.784 1.309.544.085 Productia vanduta (ct.701+702+703+704+705+706+708) 02 1.041.674.593 1.234.083.245 Venituri din vanzarea marfurilor (ct.707) 03 35.844.191 75.460.840 Reduceri comerciale acordate (ct.709) 04 0 0 Venituri din dobanzi inregistrate de entitatile al caror obiect de activitate il constituie leasingul (ct.766)

05 0 0

Venituri din subventii de exploatare af. cifrei de afaceri (ct7411) 06 0 0 2. Variatia stocurilor de produse finite (ct.711) -Sold C 07 36.373.507 34.355.091 si a productiei in curs de executie -Sold D 08 66.334.505 54.320.422 3. Productia realizata de entit. pentru scopuri proprii (ct721+722) 09 5.523.542 58.405.817 4. Alte venituri din exploatare (ct.7417+758) 10 15.186.212 6.223.280 -din care, venituri din fondul comercial negativ 11 0 0 VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL (rd.01+07-08+09+10) 12 1.068.267.540 1.354.207.851 5.a) Cheltuieli cu materiile prime si materialele consumabile (ct.601+602-7412)

13 480.103.124 736.147.305

Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608) 14 9.949.770 8.729.003 b) Alte cheltuieli din afara (cu energie si apa) (ct.605-7413) 15 258.005.905 253.588.910 c) Cheltuieli privind marfurile (ct.607) 16 34.106.319 47.326.717 Reduceri comerciale primite (ct.609) 17 0 0 6. Cheltuieli cu personalul (rd.16+17) 18 111.467.784 123.102.931 a) Salarii (ct.621+641-7414) 19 84.879.363 95.020.301 b) Cheltuieli cu asigurarile si protectia sociala (ct.645-7415) 20 26.588.421 28.082.630 7.a) Ajustari de valoare imobilizari corporale si necorp. (rd.19-20) 21 99.842.172 110.925.444 a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813) 22 100.777.836 119.588.429 a.2) Venituri (ct.7813+7815) 23 935.664 8.662.985 7.b) Ajustarea valorii activelor circulante (rd.22-23) 24 -5.231.810 -2.900.211 b.1) Cheltuieli (ct.654+6814) 25 12.769.838 4.791.243 b.2) Venituri (ct.754+7814) 26 18.001.648 7.691.454 8. Alte cheltuieli de exploatare (rd.25 la 28) 27 179.840.484 212.558.690 8.1.Cheltuieli privind prestatiile externe ct.611+612+613+614+ 621+622+623+624+625+626+627+628-7416)

28 128.927.791 125.452.021

8.2.Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate ct635 29 3.281.613 5.494.378 8.3. Cheltuieli cu despagubiri, donatii si activele cedate (ct.658) 30 47.631.080 81.612.291 Cheltuielile privind dobanzile de refinantare inregistrate de entit. al caror obiect de activitate il constituie leasingul (ct.666)

31 0 0

Ajustari privind Ajustarile pentru riscuri si cheltuieli (rd.30-31) 32 0 0 - Cheltuieli (ct.6812) 33 0 0 - Venituri (ct.7812) 34 0 0 CHELTUIELI DE EXPLOATARE-TOTAL (rd.11 15+18+21+24+29)

35 1.168.083.748 1.489.478.789

REZULTATUL DIN EXPLOATARE: - Profit (rd.10-32) 36 0 0

S.C. OLTCHIM S.A. CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE



Realizari in perioada de raportare Denumirea indicatorului Nr.

rd. 31.12.2009 31.12.2010 - Pierdere (rd.32-10) 37 99.816.208 135.270.938 9. Venituri din interese de participare (ct.7611+7613) 38 1.101.032 161.543 -din care, venituri obtinute de la entitatile afiliate 39 1.101.032 161.543 10. Venituri din alte investitii financiare si creante ce fac parte din activele imobilizate (ct.763)

40 813 488

-din care, venituri obtinute de la entitatile afiliate 41 0 0 11. Venituri din dobanzi (ct.766) 42 458.196 418.315 -din care, venituri obtinute de la entitatile afiliate 43 0 0 Alte venituri financiare (ct.7617+762+763+764+765+767+ 768+788) 44 26.358.342 73.091.400 VENITURI FINANCIARE - TOTAL (rd.35+37+39+41) 45 27.918.383 73.671.746 12. Ajustarea valorii imobilizarilor financiare si a investitiilor financiare detinute ca active circulante (rd.44-45)

46 0 0

- Cheltuieli (ct.686) 47 0 0 - Venituri (ct.786) 48 0 0 13. Cheltuieli privind dobanzile (ct.666-7418) 49 73.888.587 72.571.515 -din care, in cadrul grupului 50 0 0 Alte cheltuieli financiare (ct.663+664+665+667+668) 51 64.072.131 89.112.934 CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL (rd.43+46+48) 52 137.960.718 161.684.449 REZULTATUL FINANCIAR - Profit (rd.42-49) 53 0 0 - Pierdere (rd.49-42) 54 110.042.335 88.012.703 14. REZULTATUL CURENT: - Profit (rd.10+42-32-49) 55 0 0 - Pierdere (rd.32+49-10-42) 56 209.858.543 223.283.641 15. Venituri extraordinare (ct.771) 57 0 0 16. Cheltuieli extraordinare (ct.671) 58 0 0

17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA

- Profit (rd.54-55) 59 0 0 - Pierdere (rd.55-54) 60 0 0 VENITURI TOTALE (rd.10+42+54) 61 1.096.185.923 1.427.879.597 CHELTUIELI TOTALE (rd.32+49+55) 62 1.306.044.466 1.651.163.238 REZULTATUL BRUT: - Profit ( rd.58-59) 63 0 0 - Pierdere (rd.59-58) 64 209.858.543 223.283.641 18. IMPOZITUL PE PROFIT (ct.691) 65 28.667 32.250 19. Alte cheltuieli cu impozite care nu apar in elementele de sus (ct.698) 66 0 0 20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET (A) A EXERCITIULUI FINANCIAR - Profit (rd.60-61-62-63) 67 0 0 - Pierdere (rd.61+62+63-60) 68 209.887.210 223.315.891

Aceste situatii financiare au fost aprobate astazi, 06 aprilie 2011:


S.C. OLTCHIM S.A. DATE INFORMATIVE SI SITUATIA ACTIVELOR IMOBILIZATE LA 31 DECEMBRIE 2010

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este precizat altfel)


DATE INFORMATIVE

Formularul 30 - LEI -

I. Date privind rezultatul inregistrat Nr. rd. Nr.unitati Sume

A B 1 2

Unitati care au inregistrat profit 01 - -

Unitati care au inregistrat pierdere 02 1 (223.315.891)

din care:

II. Date privind platile restante Nr. rd. Total col.2+3 Pentru

activit. curenta

Pentru activit.

de investitii A B 1 2 3

Plati restante - total (rd.04+08+14 la 18+22), din care: 03 73.798.768 56.542.428 17.256.340

Furnizori restanti - total (rd.05 la 07), din care: 04 73.798.768 56.542.428 17.256.340

- peste 30 zile 05 40.464.246 27.797.659 12.666.587

- peste 90 zile 06 33.334.522 28.744.769 4.589.753

- peste 1 an 07 - - -

Obligatii restante fata de bugetul asigurarilor sociale - total(rd.09 la 13), din care: 08 - - -

- contributii pentru asigurari sociale de stat datorate de angajatori, salariati si alte persoane asimilate 09 - - -

- contributii de la persoanele juridice sau fizice care angajeaza personal salariat si contributia persoanelor asigurate la fondul asigurarilor sociale de sanatate 10 - - -

- contributia pentru pensia suplimentara 11 - - -

- contributii de la persoane juridice sau fizice care utilizeaza munca salariata si contributii pentru ajutorul de somaj de la salariati 12 - - -

- alte datorii sociale 13 - - -

Obligatii restante fata de bugetele fondurilor speciale 14 - - -

Obilgatii restante fata de alti creditori 15 - - -

Impozite si taxe neplatite la termenul stabilit la bugetulde stat 16 - - -

Impozite si taxe neplatite la termenul stabilit la bugetele locale 17 - - -

Credite bancare nerambursate la scadenta - total (rd.19 la 21), din care: 18 - - -

- restante dupa 30 de zile 19 - - -

- restante dupa 90 de zile 20 - - -

- restante dupa 1 an 21 - - -

Dobanzi restante 22 - - -




III. Numarul mediu de salariati Nr. rd.

Anul precedent Anul curent

A B 1 2

Numarul mediu de salariati 23 3.468 3.570

IV. Plati de dobanzi si redevente Nr. rd.

Sume (LEI)

Venituri brute din dobanzi platite de persoanele juridice romane catre persoanele fizice nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care: 24 -

-impozitul datorat la bugetul de stat 25 -

Venituri brute din dobanzi platite de persoanele juridice romane catre persoanele juridice afiliate nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care: 26 -


Venituri din redevente platite de persoanele juridice romane catre persoanele juridice afiliate nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care: 28 -


V. Tichete de masa Nr. rd.

Sume (LEI)

Contravaloarea tichetelor de masa acordate salariatilor 30 5.910.713

VI. Cheltuieli efectuate pentru activitatea de cercetare-dezvoltare Nr. rd. 31.12.2009 31.12.2010

Cheltuieli de cercetare-dezvoltare, din care: 31 - -

-din fonduri publice 32 - -

-din fonduri private 33 - -

VII. Cheltuieli de inovare Nr. rd. 31.12.2009 31.12.2010

Cheltuieli de inovare - total (rd.35 la 37), din care: 34 - -

-cheltuieli de inovare in curs de finalizare in cursul perioadei 35 - -

-cheltuieli de inovare abandonate in cursul perioadei 36 - -

-cheltuieli de inovare abandonate in cursul perioadei 37 - -

VIII. Alte informatii Nr. rd. 31.12.2009 31.12.2010

Imobilizari financiare, in sume brute (rd.39+47), din care: 38 34.235.017 33.758.827 Actiuni detinute la entitatile afiliate, interese de participare, alte titluri imobilizate, in sume brute (ct.261+263+265) (rd.37 la 41), din care: 39 33.726.136 33.726.136

-actiuni cotate 40 0 0

-actiuni necotate 41 33.726.136 33.726.136

-parti sociale 42 0 0

-obligatiuni 43 0 0 -actiuni emise de organismele de plasament colectiv (inclusiv de

SIF-uri) emise de rezidenti 44 0 0





-actiuni si parti sociale emise de nerezidenti 45 0 0

-obligatiuni emise de nerezidenti 46 0 0

Creante imobilizate, in sume brute (rd.48+49), din care: 47 508.881 32.691 -creante imobilizate in lei si exprimate in lei, a caror decontare

se face in functie de cursul unei valute (din ct.267) 48 58.871 1.155

-creante imobilizate in valuta (din ct.267) 49 450.010 31.536 Creante comerciale, avansuri acordate furnizorilor si alte conturi asimilate, in sume brute (ct.4092+411+413+418) 50 213.061.246 235.912.819

Creante in legatura cu personalul si conturi asimilate (ct.425+4282) 51 0 0 Creante in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului (ct.431+437+4382+441+4424+4428+444+445+446+447+4482) 52 21.182.295 47.985.614

Creantele entitatii in relatiile cu entitatile afiliate (ct.451) 53 0 0

Alte creante (ct.453+456+4582+461+471+473) 54 1.030.642 4.296.470

Dobanzi de incasat (ct.5187) 55 0 0 Investitii pe termen scurt, in sume brute (ct.501+505+506+din ct.508), (rd.57 la 63), din care: 56 2.420 2.420

-actiuni cotate emise de rezidenti 57 0 0

-actiuni necotate emise de rezidenti 58 2.420 2.420

-parti sociale emise de rezidenti 59 0 0

-obligatiuni emise de rezidenti 60 0 0 -actiuni emise de organismele de plasament colectiv (inclusiv de

SIF-uri) 61 0 0

-actiuni emise de nerezidenti 62 0 0

-obligatiuni emise de nerezidenti 63 0 0

Alte valori de incasat (ct.5113+5114) 64 0 0

Casa in lei si in valuta (rd.66+67), din care: 65 56.428 30.400

-in lei (ct.5311) 66 46.073 11.240

-in valuta (ct.5314) 67 10.355 19.160

Conturi curente la banci in lei si in valuta (rd.69+70), din care: 68 58.832.090 4.246.692

-in lei (ct.5121) 69 533.391 2.465.475

-in valuta (ct.5124) 70 58.298.699 1.781.217

Alte conturi curente la banci si acreditive (rd.72+73), din care: 71 1.326.154 962.664 -sume in curs de decontare, acreditive si alte valori de incasat, in

lei (ct.5112+5125+5411) 72 1.118.366 838.797

-sume in curs de decontare si acreditive in valuta(ct.5125+5412) 73 207.788 123.867 Datorii (rd.75+78+81+84+87+90+91+94 la 100), din care: 74 1.879.042.175 2.296.501.580 -Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni si dobanzile aferente, in sume brute (ct.161+1681), ( rd.76+77), din care: 75 0 0

-in lei 76 0 0

-in valuta 77 0 0 -Credite bancare interne pe termen scurt si dobanzile aferente (ct.5191+5192+5197+din ct.5198), (rd.79+80), din care: 78 497.324.272 562.426.735





-in lei 79 100.930.769 135.830.863

-in valuta 80 396.393.503 426.595.872 -Credite bancare externe pe termen scurt si dobanzile aferente (ct.5193+5194+5195+din ct.5198), (rd.82+83), din care: 81 0 0

-in lei 82 0 0

-in valuta 83 0 0 -Credite bancare pe termen lung si dobanzile aferente (ct.1621+1622+1627 + din ct.1682), (rd.85+86), din care: 84 53.267.270 35.795.347

-in lei 85 0 0

-in valuta 86 53.267.270 35.795.347 -Credite externe pe termen lung (ct.1623+1624+1625+din ct.1682), (rd.88+89), din care: 87 0 0

-in lei 88 0 0 -in valuta 89 0 0

-Credite de la trezoreria statului (ct.1626+din ct.1682) 90 0 0 -Alte imprumuturi si dobanzile aferente (ct.166+167+1685+1686+1687), (rd.92+93), din care: 91 518.097.989 515.279.115

-in lei si exprimate in lei, a caror decontare se face in functie decursul unei valute 92 2.046.967 1.496.364

-in valuta 93 516.051.022 513.782.751 -Datorii comerciale, avansuri primite de la clienti si alte conturi asimilate, in sume brute (ct.401+403+404+405+408+419) 94 792.320.988 1.149.254.166 -Datorii in legatura cu personalul si conturi asimilate (ct.421+423+424+425+426+427+4281) 95 5.237.703 5.543.123 -Datorii in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului (ct.431+437+4381+441+4423+4428+444+446+447+4481) 96 6.941.355 13.385.264

-Datoriile entitatii in realtie cu entittile afiliate (ct.451) 97 0 0

-Sume datorate actionarilor/asociatilor (ct.455) 98 0 0

-Alte datorii (ct.453+456+457+4581+462+472+473+269+509) 99 5.852.598 14.817.830 -Dobanzi de platit (ct.5186) 100 0 0 Capital subscris varsat (ct.1012), (rd.102 la 105), din care: 101 34.302.386 34.302.386

-actiuni cotate 102 34.302.386 34.302.386 -actiuni necotate 103 0 0 -parti sociale 104 0 0 -capital subscris varsat de nerezidenti (din ct.1012) 105 0 0

Brevete si licente (din ct.205) 106 0 0

IX. Informatii privind cheltuielile cu colaboratorii Nr. rd. 31.12.2009 31.12.2010

Cheltuieli cu colaboratorii (ct.621) 107 110.073 50.356





SITUATIA ACTIVELOR IMOBILIZATE

Valori brute Formularul 40 - LEI - Valori brute

Reduceri

Elemente de imobilizari Nr. rd. Sold initial Cresteri

Total Din care:

dezmembrari si casari

Sold final (col.5 = 1+2-3)

A B 1 2 3 4 5 Imobilizari necorporale

Cheltuieli de constituire si cheltuieli de dezvoltare 1 0 0 0 X 0 Alte imobilizari 2 14.262.055 4.824.168 2.606.343 X 16.479.880 Avansuri si imobilizari necorporale in curs 3 190.828 0 190.828 X 0 TOTAL (rd. 01 la 03) 4 14.452.883 4.824.168 2.797.171 X 16.479.880 Imobilizari corporale Terenuri 5 56.957.733 55.203.777 74.519 X 112.086.991 Constructii 6 179.838.975 250.196.799 66.355.641 363.680.133 Instalatii tehnice si masini 7 790.850.372 575.612.069 503.037.372 1.665.427 863.425.069 Alte instalatii, utilaje si mobilier 8 1.355.313 908.748 654.903 20.511 1.609.158 Avansuri si imobilizari corporale in curs 9 244.785.628 314.073.053 152,846,241 X 406.012.441

TOTAL (rd. 05 la 09) 10 1.273.788.021 1.195.994.446 722.968.676 1.685.938 1.746.813.792 Imobilizari financiare 11 33.726.136 0 0 X 33.726.136 ACTIVE IMOBILIZATE – TOTAL (rd. 04+10+11) 12 1.321.967.040 1.200.818.614 725.765.847 1.685.938 1.797.019.808




Formularul 40 SITUATIA AMORTIZARII ACTIVELOR IMOBILIZATE

Amortizari - LEI -

Elemente de imobilizari Nr.rd. Sold initial Amortizare in

cursul anului

Amortizare aferenta

imobilizarilor scoase din evidenta

Amortizare la sfarsitul anului (col. 9=6+7-8)

A B 6 7 8 9 Imobilizari necorporale

Cheltuieli de constituire si cheltuieli de dezvoltare 13 - - - - Alte imobilizari 14 13.668.802 579.479 0 14.248.281 TOTAL (RD. 13+14) 15 13.668.802 579.479 0 14.248.281 Imobilizari corporale Terenuri 16 - - - - Constructii 17 22.796.157 11.741.114 34.537.271 - Instalatii tehnice si masini 18 172.786.689 92.331.666 265.118.355 - Alte instalatii. utilaje si mobilier 19 250.474 134.205 384.679 - TOTAL (rd. 16 la 19) 20 195.833.320 104.206.985 300.040.305 - AMORTIZARI – TOTAL (rd. 15+20) 21 209.502.122 104.786.464 300.040.305 14.248.281

Ajustari - LEI -

Elemente de imobilizari Nr. rd. Sold initial

Ajustari constituie in

cursul anului

Ajustari reluate la

venituri

Sold final (col.

13=10+11- -12)

A B 10 11 12 13 Imobilizari necorporale

Cheltuieli de constituire si cheltuieli de dezvoltare 22 - - - - Alte imobilizari 23 - - - - Avansuri si imobilizari necorporale curs 24 - - - - TOTAL (rd. 22 la 24) 25 - - - - Imobilizari corporale

Terenuri 26 - - - - Constructii 27 438.232 1.220.615 1.658.847 - Instalatii tehnice si masini 28 4.716.097 4.314 4.720.411 - Alte instalatii, utilaje si mobilier 29 - - - - Avansuri si imobilizari corporale in curs 30 - - - - TOTAL (rd. 26 la 30) 31 5.154.329 1.224.929 6.379.258 - Imobilizari financiare 32 8.500.170 0 0 8.500.170 AJUSTARI PENTRU DEPRECIERE – TOTAL (rd. 25+31+32) 33 13.654.499 1.224.929 6.379.258 8.500.170

S.C. OLTCHIM S.A. SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2010

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)


SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU

la data de 31 decembrie 2009 - LEI -

Cresteri Reduceri

Element al capitalului propriu Sold la 01.01.2009 Total,

din care: prin

transfer Total,

din care: Prin

transfer

Sold la 31.12.2009

0 1 2 3 4 5 6 Capital subscris 32.358.864 1.943.522 889.952 0 0 34.302.386 Rezerve din reevaluare 516.900.405 0 0 4.116.424 4.116.424 512.783.981 Rezerve legale 6.842.711 0 0 0 0 6.842.711 Alte rezerve 52.335.413 3.280.232 3.280.232 53.760 53.760 55.561.885 Rezultatul reportat (322.546.993) (234.001.449) 0 0 0 (556.548.442)

Rezultatul reportat provenit din modificarile politicilor contabile 26.508.163 5.528 0 1.362 0 26.512.329

Rezultatul reportat provenit din aplicareapentru prima data a IAS, in afara de IAS 29 (329.663.345) 0 0 0 0 (329.663.345) Rezultatul exercitiului (234.001.449) (209.887.210) 0 (234.001.449) 0 (209.887.210) Repartizarea profitului 0 0 0 0 0 0

Total (251.266.231) (438.659.377) 4.170.184 (229.829.903) 4.170.184 (460.095.705) ADMINISTRATOR INTOCMIT DIRECTOR GENERAL SEF SERVICIU FINANCIAR Dr. Ing. Roibu Constantin Ec. Mazilu Liliana

S.C. OLTCHIM S.A. SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2010

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)


SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU

la data de 31 decembrie 2010 - LEI -

Cresteri Reduceri

Element al capitalului propriu Sold la 01.01.2010 Total,

din care: prin

transfer Total,

din care: Prin

transfer

Sold la 31.12.2010

0 1 2 3 4 5 6 Capital subscris 34.302.386 0 0 0 34.302.386 Rezerve din reevaluare 512.783.981 156.673.516 0 27.842.088 0 641.615.409 Rezerve legale 6.842.711 0 0 0 6.842.711 Alte rezerve 55.561.885 6.033.829 0 0 61.595.714 Rezultatul reportat (556.548.442) (209.887.210) 0 0 (766.435.652)

Rezultatul reportat provenit din modificarile politicilor contabile 26.512.329 0 0 0 26.512.329

Rezultatul reportat provenit din aplicarea pentru prima data a IAS, in afara de IAS 29 (329.663.345) 0 0 0 (329.663.345) Rezultatul exercitiului (209.887.210) (223.315.891) 0 (209.887.210) 0 (223.315.891) Repartizarea profitului 0 0 0 0

Total (460.095.705) (270.495.756) 0 (182.045.122) 0 (548.546.339)

ADMINISTRATOR INTOCMIT DIRECTOR GENERAL SEF SERVICIU FINANCIAR Dr. Ing. Roibu Constantin Ec. Mazilu Liliana

S.C. OLTCHIM S.A. SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE



Note

Exercitiul financiar

31.12.2009

Exercitiul financiar

31.12.2010Profitul/(Pierderea) anului (209.887.210) (223.315.891)Amortizare si provizioane inclusiv reduceri devaloare ale imobilizarilor corporale 90.309.979 113.179.562Pierdere/ (castig) din vanzarea de mijloace fixe (373.610) 2.649.444Venituri din dobanzi (458.196) (418.315)Cheltuieli cu dobanzile 73.888.587 72.571.515Diferente de curs la imprumuturi(venit)/cheltuiala 5.746.469 8.155.937Venituri din subventii (1.972.223) (1.624.580)Venituri din dividende (1.101.032) (161.543)Deprecieri imobilizari corporale (586.720) (5.154.329)Profit inaintea modificarilor in capitalul Circulant (44.433.956) (34.118.200) (Diminuare)/ Crestere stocuri 31.773.405 6.165.051(Diminuare)/ Crestere clienti si alte creante (122.015.105) (197.385.392)Diminuare/ (Crestere) furnizori si alte datorii 360.676.061 538.730.601Modificari ale capitalului circulant 270.434.361 347.510.260Dobanzi platite (75.803.962) (70.199.767)A. Flux de numerar din activitatea de exploatare 150.196.443 243.192.293Achizitii de imobilizari corporale si necorporale (96.323.960) (284.698.197)Incasari din vanzarea de imobilizari financiare 91.123 0Incasari din vanzarea imobilizarilor 5.604.883 2.825.910Dobanzi incasate 458.196 418.315Dividende primite 1.101.032 161.543Achizitia activelor aferente activitatii de petrochimiedin cadrul Arpechim 0 (53.008.866) B. Flux de numerar utilizat in activitatea deinvestitii (89.068.726) (334.301.295) Variatia creditelor pe termen scurt (13.919.812) 29.215.169Variatia creditelor pe termen lung (16.528.682) (17.645.462)Plati de leasing (2.472.686) (3.339.542)Subventii primite 0 0Aport capital social in numerar 382.842 0C. Flux de numerar utilizat in activitatea de finantare 10.1 (32.538.338) 8.230.165 Numerar la inceput de an (458.144.801) (429.555.422)Flux net de numerar -total (A+B+C) 28.589.379 (82.878.837)Numerar la sfarsit de an 10.1 (429.555.422) (512.434.259)


S.C. OLTCHIM S.A. POLITICI CONTABILE SI NOTE EXPLICATIVE LA SITUATIILE FINANCIARE


18

1 ACTIVE IMOBILIZATE a) Imobilizari necorporale

Cost Amortizare Valoare contabila neta Sold la

1 ianuarie

2010 Cresteri/

Transferuri Reduceri/

Transferuri

Sold la 31

decembrie 2010

Sold la 1 ianuarie

2010

Deprecierea inregistrata

in cursul exercitiului

Reduceri sau

reluari

Sold la 31 decembrie

2010 1 ianuarie

2010

31 decembrie

2010 A 1 2 3 4=1+2-3 5 6 7 8=5+6-7 9=1-5 10=4-8

Patente si licente 12.561.252 2.575.836 2.573.646 12.563.442 11.980.659 574.280 0 12.554.939 580.593 8.503 Alte imobilizari necorporale 1.700.803 2.248.332 32.697 3.916.438 1.688.143 5.199 0 1.693.342 12.660

2.223.096

Imobilizari in curs 190.828 0 190.828 0 - - - - 190.828 0 Total 14.452.883 4.824.168 2.797.171 16.479.880 13.668.802 579.479 0 14.248.281 784.081 2.231.599

La 31 decembrie 2010 se inregistreaza o crestere neta a imobilizarilor necorporale in suma de 2.026.997 lei, determinata de imobilizarile necorporale preluate odata cu activitatea de petrochimie de la OMV Petrom S.A. Suc. Arpechim Pitesti.



19

1 ACTIVE IMOBILIZATE (continuare)

b) Imobilizari corporale

Cost

Sold la1 ianuarie 2010

Cresteri / Transferuri Reduceri/ Transferuri

Sold la 31 decembrie 2010

Achizitii Reevaluari (inclusiv reevaluare) A

Terenuri 56.957.733 55.203.777 33.046.226 74.519 112.086.991 Constructii 179.838.975 250.196.799 155.713.839 66.355.641 363.680.133 Instalatii tehnice 790.850.372 575.612.069 195.994.855 503.037.372 863.425.069 Alte imobilizari 1.355.313 908.748 585.649 654.903 1.609.158 Avansuri si imobilizari corporale in curs 244.785.628 314.073.053 16.751.110 152.846.241 406.012.441 TOTAL 1.273.788.021 1.195.994.446 402.091.679 722.968.676 1.746.813.792 Nota: Achizitiile de mijloace fixe sunt inregistrate initial in imobilizari corporale in curs fiind concomitent transferate in conturile de imobilizari corporale.



20

1 ACTIVE IMOBILIZATE (continuare) Deprecieri (amortizare si ajustari)

Deprecierea inregistrata in cursul exercitiului

Sold la

1 ianuarie 2010 Cheltuiala ReevaluariReduceri/

ReluariSold la

31 decembrie 2010

Terenuri - - - - - Constructii 23.234.389 12.961.729 - 36.196.118 0 Instalatii tehnice 177.502.786 92.335.980 - 269.838.766 0 Alte imobilizari 250.474 134.205 - 384.679 0 TOTAL 200.987.649 105.431.914 - 306.419.563 0 Valoare neta 1 ianuarie 2010 31 decembrie 2010 Terenuri 56.957.733 112.086.991Constructii 156.604.586 363.680.133Instalatii tehnice 613.347.586 863.425.069Alte imobilizari 1.104.839 1.609.158Avansuri si imobilizari corporale in curs 244.785.628 406.012.441 TOTAL 1.072.800.372 1.746.813.792



21

1 ACTIVE IMOBILIZATE (continuare) La „Avansuri si imobilizari corporale in curs” sunt incluse avansuri platite furnizorilor de imobilizari corporale – interni si externi - in valoare de 17.015.703,88 LEI la 31 decembrie 2010 (11.387.358 LEI la 31 decembrie 2009). Ipoteci asupra activelor corporale Terenuri, cladiri si echipamente cu o valoare contabila neta de 911.223.621 LEI (646.454.967 LEI la 31 decembrie 2009) au fost ipotecate pentru facilitatile de descoperit de cont, imprumuturile pe termen scurt si lung (vezi Notele 10.9 si 10.10).

Mai jos sunt prezentate miscarile intervenite in rezerva de reevaluare in 2010: Rezerva de reevaluare la 1 ianuarie 2010 512.783.981Transfer in rezultatul reportat pentru active cedate (6.033.829) Reglare rulaj reevaluare terenuri Majorari din reevaluare active

(21.808.259) 156.673.516

Rezerva de reevaluare la 31 decembrie 2010 641.615.409 Societatea a efectuat la 31 decembrie 2010 reevaluarea imobilizarilor corporale, scopul acesteia constituindu-l estimarea valorii juste / valorii de piata. In estimarea valorii de piata evaluatorul a utilizat urmatoarele metode de evaluare:

metoda costului de inlocuire net – folosirea costului de inlocuire depreciat ca estimare a valorii de piata

metoda comparatiilor de piata – folosirea preturilor unor active similare tranzactionate sau oferite spre tranzactionare cu estimare a valorii de piata

In plus, in anumite situatii – ca urmare a specificatiilor unor grupuri de active ce apartin unor instalatii complexe – s-a impus aplicarea unei tehnici corespunzatoare de alocare a valorii instalatiei complexe pe fiecare activ component. O asemenea metoda asigura o valoare globala corecta pe totalul grupului. La reevaluarea imobilizarilor corporale, amortizarea cumulata la data reevaluarii a fost eliminata din valoarea contabila bruta a activului si valoarea neta, determinata in urma corectarii cu ajustarile de valoare, este recalculata la valoarea reevaluata a activului. Amortizarea cumulata eliminata din valoarea contabila bruta pe categorii de active, se prezinta astfel:

constructii 34.409.016 echipamente si instalatii 263.750.650 alte imobilizari corporale 364.980

TOTAL 298.524.646 De mentionat ca la Divizia petrochimica Bradu ca urmare a reevaluarii activelor corporale si necorporale s-a inregistrat pe sold o crestere de 8.541.459 LEI. (majorarile inregistrate prin ajustarea fondului comercial negativ – 243.134.438 LEI si diminuari in suma de 234.517.597 LEI)



22

1 ACTIVE IMOBILIZATE (continuare) In urma reevaluarii imobilizarilor corporale, situatia majorarilor si diminuarilor, pe categorii de active imobilizate se prezinta dupa cum urmeaza:

Majorari Diminuari Diferente reevaluare

Total din care: din care: Nr.

crt. Denumire activ Valoare

active inainte de

reevaluare

Valoare active dupa

reevaluare (+ /-) Credit 1052 Credit 7813

Total

Debit 1052 Debit 6813 1 2 3 4 5 = 4 - 3 6 = 7 + 8 7 8 9=10+11 10 11 1 Terenuri (ct. 2111-00) 110.015.094 112.086.991 2.071.897 2.071.897 2.071.897 0 0 0 0 2 Investitii in curs (ct.231-00) 372.308.931 388.996.737 16.687.806 16.751.110 15.971.692 779.418 63.304 0 63.304 3 Mijloace fixe, din care: 1.123.862.744 1.228.714.360 104.851.616 140.134.236 138.629.928 1.504.308 35.282.620 21.808.259 13.474.361 1.Constructii (ct.212-01) 351.487.989 363.680.133 12.192.144 24.358.730 23.999.854 358.876 12.166.586 8.099.651 4.066.935

2.1 Echipam. Tehnol.(ct. 2131-01) 651.356.787 728.075.703

76.718.916 94.715.142 93.714.626 1.000.516 17.996.226 11.103.518 6.892.708 2.2 A.M.C.-uri (ct. 2132-01) 102.513.682 105.569.978 3.056.296 4.979.821 4.923.467 56.354 1.923.525 468.022 1.455.503 2.3 Mijloace transport (ct. 2133-01) 16.859.552 29.779.388 12.919.836 16.049.069 15.960.727 88.342 3.129.233 2.113.974 1.015.259 3. Alte imobilizari (ct. 214-01) 1.644.734 1.609.158 -35.576 31.474 31.254 220 67.050 23.094 43.956 4 Imobilizari necorporale: 2.257.193 2.217.824 -39.369 0 0 0 39.369 0 39.369

T O T A L (1+2+3+4) 1.608.443.962 1.732.015.912 123.571.950 158.957.243 156.673.517 2.283.726 35.385.293 21.808.259 13.577.034



23

1 ACTIVE IMOBILIZATE (continuare) Mijloace fixe achizitionate sub contracte de leasing financiar In anul 2010 societatea nu a achizitionat mijloace fixe in leasing. La finele anului 2010 Societatea avea in derulare urmatoarele contracte de leasing financiar:

• 9 contracte cu firma BCR Leasing de la nr. 48661 la 48669 din data de 27.06.2007 pentru 9 autoturisme Volkswagen, cu o valoare ramasa la 31.12.2010 de 254.146 LEI.

• 4 contracte cu firma Porsche Leasing de la nr. 134667 la 134670 din data de 07.07.2008 pentru achizitia a 4 autoturisme Volkswagen Passat, cu o valoare ramasa la 31.12.2010 de 184.350 LEI.

• 2 contracte cu firma ING Leasing cu nr. 100763 si 100764 din data de 14.08.2008 pentru achizitionarea a 23 motostivuitoare Hyster cu o valoare ramasa la 31.12.2010 de 1.057.868 LEI.

• 1 contract cu firma Vendor din data de 08.11.2007 pentru achizitionarea unor echipamente aferente liniei de extrudare cu o valoare ramasa la 31.12.2010 de 5.297.676 LEI.

Suma totala de 1.856.584 LEI la 31.12.2010 pentru active achizitionate in leasing, este inclusa in valoarea ramasa la grupele „Mijloace de transport” si „ Echipamente” Datoria la 3311 decembrie 2010 aferenta acestor contracte ddee leasing este prezentata in nota 10.12 a acestor situatii financiare.. Capitalizare dobanzi in costul investitiilor Societatea a inclus in costul investitiilor in cursul anului 2010, suma de 517.416 LEI, reprezentand dobanzi aferente imprumuturilor aferente proiectelor de investitii, ca mai jos: Instalatia: Modernizare PVC I 172.472 LEI Modernizare PVC II 344.944 LEI Dobanzi capitalizate, total 517.416 LEI Terenuri La 31 decembrie 2010 Societatea detinea terenuri in suprafata de 3.749.267,50 mp, in valoare de 112.086.991 LEI. In cursul anului 2010 societatea a vandut terenuri in valoare de 74.518,63 LEI dupa cum urmeaza: retrocedare Centrul Bodesti – 65.011,44 LEI, vanzare teren la SC Cominco Rm. Valcea – 7.509,42 LEI si Vanzare teren aferent Caminului nr. 2 nefamilisti – 1.997,77 LEI . La 31.12.2010 terenurile au fost evaluate rezultand o majorare a valorii de inregistrare in suma de 2.071.897 LEI . Investitii In cursul anului 2010, Societatea a pus in functiune obiecte de investitii in suma totala de 117.962.307 LEI, situatia pe principalele obiective prezentandu-se astfel: Retehnologizare PVC II 28.867.683 LEI Marire capacitate polioli-polieteri 24.391.524 LEI Retehnologizare PVC I 9.821.184 LEI Modernizare electroliza III 9.806.551 LEI Modernizare DGL-DLI 7.160.685 LEI Modernizare sist. masurare utilitati 6.885.036 LEI Marire cap.instal AF+DOF 6.648.490 LEI Modernizare instal. Propenoxid 5.372.031 LEI Instalatie ardere,stingere var 3.986.780 LEI



24

1 ACTIVE IMOBILIZATE (continuare) In cursul anului 2011 sunt programate a fi puse in functiune noi obiective de investitii in suma de 409.896.000 LEI, principalele obiective fiind urmatoarele: Instalatii tehnologice Diviza Petrochimica Pitesti 224.029.000 LEI Instalatie de polioli speciali 133.659.000 LEI Retehnologizare DGL-DLI 21.664.000 LEI Marire cap. Instal. Polioli-polieteri 15.838.000 LEI Din totalul punerilor in functiune in anul 2011, cheltuielile cu investitiile in curs la finele anului 2010 reprezinta 363.476.000 lei. Din totalul intrarilor in imoblizari corporale in curs, 58.405.817 LEI reprezinta imobilizari corporale in regie proprie.

2 PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI

In anul 2010 Societatea nu a constituit provizioane pentru riscuri si cheltuieli. Toate Ajustarile pentru active curente si imobilizate sunt prezentate in notele aferente (Notele 1 si 10.5).

3 REPARTIZAREA PROFITULUI

In anul 2010 Societatea a inregistrat o pierdere de 223.315.891 LEI, aceasta urmand a fi acoperita din rezultatele anilor viitori. 4 ANALIZA REZULTATULUI DIN EXPLOATARE Anul incheiat la Anul incheiat la Indicatorul 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 1. Cifra de afaceri neta 1.077.518.784 1.309.544.085 2. Costul bunurilor vandute si al serviciilor prestate (3+4+5) 1.040.317.932 1.311.806.678 3. Cheltuielile activitatii de baza 846.681.846 1.121.363.927 4. Cheltuielile activitatilor auxiliare 160.999.577 165.455.209 5. Cheltuielile indirecte de productie 32.636.509 24.987.541 6. Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri nete (1-2) 37.200.852 (2.262.593) 7. Cheltuielile de desfacere 63.708.396 55.555.085 8. Cheltuieli generale de administratie 88.494.876 83.676.640 9. Alte venituri din exploatare 15.186.212 6.223.280 10. Profit / (pierdere) din exploatare (6-7-8+9) (99.816.208) (135.270.938)



25

5 SITUATIA CREANTELOR SI A DATORIILOR Sold la Termen de lichiditate Creante 31 decembrie 2010 sub 1 an peste 1 an (col. 2+3) 1 2 3 Creante comerciale (Nota 10.3) 164.949.666 164.949.666 - Alte creante (Nota 10.4) 48.302.665 48.302.665 - 213.252.331 213.252.331 - Societatea a inregistrat ajustari pentru deprecierea activelor circulante la intern si extern. (Nota 10.5) O parte din creantele comerciale externe sunt cesionate in favoarea bancilor ce au acordat facilitati de creditare Societatii (Notele 10.9 si 10.10). Sold la Termen de exigibilitate Datorii 31 decembrie 2010 sub 1 an 1 - 5 ani peste 5 ani (col. 2+3+4) Sume datorate institutiilor 598.222.082 578.498.139 19.723.943 - de credit (Notele 10.9, 10.10) Alte datorii (AVAS Nota 10.11) 508.485.075 - - 508.485.075

Obligatii de leasing financiar (Nota 10.12) 6.794.040 3.501.550 3.292.490 - Datorii comerciale (Nota 10.6) 1.149.254.166 554.716.140 594.538.026 - Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si datorii pentru asigurarile sociale (Nota 10.7) 33.746.217 33.746.217 - - 2.296.501.580 1.170.462.046 617.554.459 508.485.075 6 PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE Principiile si principalele politici contabile care au stat la baza intocmirii acestor situatii financiare sunt prezentate mai jos. Principii care au stat la baza intocmirii situatiilor financiare Aceste situatii financiare sunt responsabilitatea conducerii Societatii si sunt intocmite in conformitate cu normele de contabilitate din Romania si anume Legea contabilitatii nr. 82/1991, republicata, Ordinul emis de Ministrul Finantelor Publice nr. 3055/2009 - „pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme directivelor europene”, cu modificarile ulterioare. A. Principii contabile Evaluarea posturilor cuprinse in situatiile financiare ale anului 2010 este facuta conform urmatoarelor principii contabile: Principiul continuitatii activitatii - Societatea isi va continua in mod normal functionarea intr-un viitor previzibil fara a intra in imposibilitatea continuarii activitatii sau fara reducerea semnificativa a acesteia.



26

6 PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare) Natura activitatii societatii si incertitudinea existenta in Romania referitor la rezultatul politicilor economice curente implementate in conditii real operationale, fac posibila aparitia unor variatii imprevizibile considerabile in ceea ce priveste intrarile de numerar viitoare. Prezentele situatii financiare nu contin ajustari care ar putea fi necesare in masura in care s-ar constata ca Societatea nu-si poate incasa creantele si plati datoriile in cadrul derularii normale a operatiunilor. Cu toate acestea, administratorii cred ca Societatea va putea sa-si continue activitatea pe baza principiului continuitatii activitatii in viitorul anticipat si prin urmare situatiile financiare au fost intocmite pe baza acestui principiu. Principiul permanentei metodelor - aplicarea acelorasi reguli, metode, norme privind evaluarea, inregistrarea si prezentarea in contabilitate a elementelor patrimoniale, asigurand comparabilitatea in timp a informatiilor contabile. Principiul prudentei - s-a tinut seama de toate ajustarile de valoare datorate deprecierilor de valoare a activelor, precum si de toate obligatiile previzibile si de pierderile potentiale care au luat nastere in cursul exercitiului financiar incheiat sau pe parcursul unui exercitiu anterior. Principiul independentei exercitiului - au fost luate in considerare toate veniturile si cheltuielile exercitiului, fara a se tine seama de data incasarii sau efectuarii platii. Principiul evaluarii separate a elementelor de activ si pasiv - in vederea stabilirii valorii totale corespunzatoare unei pozitii din bilant s-a determinat separat valoarea fiecarui element individual de activ sau de pasiv. Principiul intangibilitatii exercitiului - bilantul de deschidere al exercitiului corespunde cu bilantul de inchidere al exercitiului precedent. Principiul necompensarii - valorile elementelor ce reprezinta active nu au fost compensate cu valorile elementelor ce reprezinta pasive, respectiv veniturile cu cheltuielile, cu exceptia compensarilor intre active si pasive admise de OMFP 3055/2009 cu modificarile ulterioare. Principiul prevalentei economicului asupra juridicului - informatiile prezentate in situatiile financiare reflecta realitatea economica a evenimentelor si tranzactiilor, nu numai forma lor juridica. Principiul pragului de semnificatie - orice element care are o valoare semnificativa este prezentat distinct in cadrul situatiilor financiare. B. Politici contabile

(a) Moneda de raportare

Situatiile financiare sunt intocmite si exprimate in LEI. Leul romanesc nu este convertibil inca in afara teritoriului Romaniei.

(b) Bazele contabilitatii

Situatiile financiare au fost intocmite in conformitate cu Legea 82/1991 si Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr.3055/2009 – „pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele europene”, respectiv Directiva a IV - a si a VII - a cu modificarile ulterioare. Anul 2006 a fost primul an de aplicare a reglementarilor contabile armonizate cu directivele europene



27

6 PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare) Situatiile financiare nu sunt menite sa prezinte pozitia financiara, rezultatul operatiunilor si un set complet de note la situatiile financiare in conformitate cu reglementari si principii contabile acceptate in tari si jurisdictii altele decat Romania. De aceea, aceste situatii financiare nu sunt intocmite pentru uzul persoanelor care nu cunosc reglementarile contabile si legale din Romania, inclusiv Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 3055/2009 cu modificarile ulterioare. Situatiile financiare cuprind:

Bilant

Cont de profit si pierdere

Situatia modificarilor in capitalurile proprii

Situatia fluxurilor de trezorerie

Notele explicative la situatiile financiare anuale

Situatiile financiare ale exercitiilor financiare precedente au fost intocmite si raportate in conformitate cu normele romanesti de contabilitate stipulate in Legea 82/1991, in conformitate cu OMFP nr. 3055/2009.

(c) Tranzactiile in moneda straina

Creantele si datoriile in valuta se inregistreaza in contabilitate atat in LEI, la cursul de schimb de la data efectuarii operatiunilor, comunicat de Banca Nationala a Romaniei, cat si in valuta. Castigurile si pierderile rezultate din decontarea tranzactiilor intr-o moneda straina si conversia activelor si datoriilor monetare exprimate in moneda straina sunt recunoscute in contul de profit si pierdere. Operatiunile in valuta trebuie inregistrate in momentul recunoasterii initiale in moneda de raportare (leu), aplicandu-se sumei in valuta cursul de schimb dintre moneda de raportare si moneda straina, la data efectuarii tranzactiei. La 31 decembrie 2010, cursul oficial de schimb utilizat a fost 1 USD = 3,2045 LEI si 1 EUR = 4,2848 LEI. Incepand cu 1 ianuarie 2010, conform OMFP 3055/2009, la finele fiecarei luni, creantele si datoriile in valuta se evalueaza la cursul de schimb comunicat de BNR din ultima zi bancara a lunii. Diferentele de curs se recunosc in contabilitate la venituri sau cheltuieli din diferente de curs valutar. La fel se procedeaza si in cazul creantelor si datoriilor in lei, a caror decontare se face in functie de cursul unei valute, caz in care diferentele de curs se recunosc la alte venituri sau cheltuieli financiare.

(d) Imobilizari corporale

(i) Cost Imobilizarile corporale au fost prezentate initial la cost de achizitie. Ulterior, imobilizarile corporale au fost reevaluate in baza unor hotarari de guvern si au fost efectuate si reevaluari independente de catre experti. Cresterile valorilor contabile ale imobilizarilor corporale rezultate din reevaluarile efectuate in baza Hotararilor de Guvern au fost creditate initial in rezerve din reevaluare, iar ulterior s-a efectuat majorare de capital social, in conformitate cu prevederile respectivelor Hotarari de Guvern. Valoarea contabila a imobilizarilor corporale a fost ajustata in functie de rezultatele reevaluarii, iar surplusul a fost creditat in rezervele din reevaluare din capitalurile proprii. Surplusul din reevaluare inclus in capitalul propriu poate fi transferat direct in rezultatul reportat atunci cand acest surplus este realizat. Cheltuielile cu imbunatatirile semnificative sunt capitalizate, in conditiile in care acestea prelungesc durata de functionare a mijlocului fix sau conduc la o crestere semnificativa a capacitatii acestuia de a genera venituri. Costurile de intretinere, reparatii si imbunatatirile minore sunt trecute pe cheltuieli atunci cand sunt efectuate.



28

6 PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare) Elementele de imobilizari corporale care sunt casate sunt eliminate din bilant impreuna cu amortizarea cumulata corespunzatoare. Profitul sau pierderea rezultate dintr-o asemenea operatiune se determina ca diferenta intre suma obtinuta si valoarea contabila neta si sunt incluse in rezultatul exercitiului.

In cazul in care valoarea contabila a unui activ este mai mare decat valoarea sa recuperabila estimata, valoarea sa contabila este redusa imediat la valoarea recuperabila estimata. Castigurile si pierderile din vanzarea mijloacelor fixe sunt determinate pe baza valorii lor contabile si sunt luate in considerare la stabilirea profitului din exploatare.

Imobilizarile corporale in curs reprezinta valoarea instalatiilor si echipamentelor partial receptionate si sunt inregistrate la cost, mai putin eventuala depreciere constatata. Costul include costul echipamentelor respective precum si alte costuri directe (dobanzi, costuri salariale, materiale, si alte costuri directe generate de transportul si punerea lor in functiune). Amortizarea acestor imobilizari, calculata ca si pentru celelalte imobilizari de aceeasi natura, se calculeaza in momentul in care imobilizarile respective sunt gata pentru a fi folosite in scopul pentru care au fost achizitionate. Costurile cu dobanzile aferente imprumuturilor pentru investitii in imobilizari corporale sunt capitalizate pe perioada necesara completarii si pregatirii activului pentru utilizarea vizata. Toate celelalte costuri legate de imprumuturi sunt trecute pe cheltuieli pe masura ce apar. (ii) Amortizare

Amortizarea se calculeaza la cost, prin metoda liniara, de-a lungul duratei utile de viata estimata a activelor, dupa cum urmeaza: Ani Cladiri si constructii speciale 10 - 50 Instalatii tehnice si masini 3 - 30 Mobilier, aparatura, birotica, altele 3 - 20 Pentru achizitiile efectuate in anul 2010, duratele de viata sunt cele stabilite de normele legale in vigoare. Terenurile nu se amortizeaza deoarece se presupune ca au o durata de viata nelimitata. Societatea trebuie sa se asigure ca activele sale nu sunt inregistrate la o valoare care sa depaseasca valoarea lor recuperabila. Un activ este inregistrat la o valoare mai mare decat valoarea lui recuperabila, daca valoarea sa contabila depaseste valoarea recuperabila din folosirea sau vanzarea activului. Mijloacele fixe detinute si utilizate de o entitate trebuie analizate din perspectiva diminuarii valorii acestora ori de cate ori au loc evenimente care indica posibilitatea de nerecuperare a valorii contabile a unui activ din fluxurile de numerar viitoare. In cazurile in care fluxurile de numerar viitoare estimate sunt insuficiente pentru a acoperi valoarea contabila a activului, trebuie aplicata o corectie care sa reflecte pierderea de valoare a mijloacelor fixe. Contractele de leasing in care Societatea isi asuma totalitatea riscurilor si beneficiilor asociate proprietatii sunt clasificate ca leasing financiar. Mijloacele fixe achizitionate prin leasing financiar sunt prezentate la minimum dintre valoarea de piata si valoarea actualizata a platilor viitoare, mai putin deprecierea acumulata si deprecierile de valoare. Platile de leasing sunt inregistrate in conformitate cu politica contabila prezentata la punctul (h) de mai jos. Mijloacele fixe achizitionate in leasing financiar sunt amortizate pe minimul dintre durata lor de viata si durata leasingului.



29

6 PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare)

(iii) Active achizitionate in leasing

(e) Imobilizari necorporale

Un activ necorporal trebuie recunoscut daca, si numai daca se estimeaza ca beneficiile economice viitoare care sunt atribuibile activului vor fi obtinute de catre societate si costul activului poate fi evaluat in mod fidel. Cheltuielile de achizitionare a patentelor, marcilor inregistrate si licentelor sunt capitalizate si amortizate pe baza metodei liniare in functie de duratele lor de viata, de pana la 20 de ani. Cheltuiala cu brevetele, marcile si licentele achizitionate este capitalizata si amortizata folosind metoda liniara pe durata de viata utila a acestora. Valoarea contabila a fiecarui activ necorporal este verificata anual si ajustata din perspectiva deprecierii permanente acolo unde se considera ca acest lucru este necesar.

(f) Imobilizari financiare

Imobilizarile financiare cuprind titlurile de participare, interese de participare detinute, alte titluri imobilizate si creante imobilizate si sunt inregistrate la cost. Ajustarile pentru depreciere se creeaza doar atunci cand, in opinia conducerii Societatii, exista o diminuare permanenta a valorii acestora. In cazul in care se produce o diminuare permanenta a valorii unei participatii, aceasta se evidentiaza ca o cheltuiala in perioada in care a survenit. Titlurile de participare reprezinta drepturile sub forma de actiuni si alte titluri cu venit variabil detinute de o societate in capitalul altor societati comerciale, a caror detinere pe o perioada indelungata este considerata utila acesteia. Interesele de participare reprezinta drepturi detinute in capitalul altei societati comerciale. Interesele de participare sunt detinute pe termen lung in scopul garantarii contributiei la activitatile persoanei juridice respective. Ele cuprind investitii in intreprinderi asociate si investitii strategice. O participare de 10 % pana la 20 % in capitalul altei societati este o investitie strategica. Titlurile de participare detinute in capitalul intreprinderilor asociate intr-o proportie de 20 - 50% asigura posibilitatea exercitarii unei influente semnificative. Daca o societate detine controlul asupra unei alte societati, aceasta din urma este filiala pentru societatea care detine controlul (societate mama). Controlul reprezinta capacitatea de a conduce politicile financiare si operationale ale unei societati pentru a obtine beneficii din activitatea ei. (g) Creante comerciale si alte creante Creantele sunt evaluate la valoarea estimata a fi realizata, dupa ce s-au constituit Ajustari pentru creante incerte. Pentru clientii incerti s-a efectuat o estimare bazata pe analiza tuturor sumelor restante aflate in sold la data bilantului contabil. Creantele incerte sunt eliminate din bilant la data la care sunt identificate prin efectuarea de ajustari pentru deprecierea activelor circulante. Acestea sunt inregistrate la valoarea estimata a fi recuperata.



30

6 PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare) (h) Datorii aferente contractelor de leasing Leasingul financiar este operatiunea de leasing care transfera, in mare masura, toate riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra bunului. Titlul de proprietate poate fi transferat, in cele din urma, sau nu. Operatiunile de leasing financiar sunt inregistrate la valoarea justa a bunului in regim de leasing sau cu valoarea actualizata a platilor minime de leasing, daca aceasta din urma este mai mica. Pentru calcularea valorii actualizate a platilor minime de leasing se considera ca factor de actualizare rata implicita a dobanzii din contractul de leasing. (i) Numerar si echivalente de numerar Numerarul si echivalentul de numerar sunt evidentiate in bilant la cost. Pentru situatia fluxului de numerar, numerarul si echivalentele acestuia cuprind numerar in casa, depozite la vedere la banci, acreditive deschise la banci si imprumuturi nete in cont curent (descoperiri de cont). In bilant, imprumuturile nete in cont curent (descoperit de cont) se includ in “Sume datorate institutiilor de credit” in cadrul datoriilor ce trebuie platite intr-o perioada de un an. (j) Imprumuturi Imprumuturile sunt recunoscute initial la cost mai putin costurile aferente tranzactiei. Ulterior recunoasterii initiale, imprumuturile sunt prezentate la valoare amortizata; diferentele intre cost si valoarea de rascumparare sunt recunoscute in contul de profit si pierdere pe durata imprumutului la o rata efectiva a dobanzii. Partea curenta a imprumuturilor pe termen lung este inclusa in “Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de un an”. (k) Imprumuturi guvernamentale nerambursabile aferente achizitiei de imobilizari corporale Imprumuturile guvernamentale nerambursabile aferente achizitiei de imobilizari corporale sunt incluse in datoriile pe termen lung ca venituri amanate si sunt creditate in contul de profit si pierdere pe baza metodei lineare pe parcursul duratelor de viata economica a activelor aferente. (l) Stocuri Stocurile sunt inregistrate la valoarea minima dintre cost si valoarea neta realizabila. Costul produselor finite si al semifabricatelor include materiile prime, cheltuielile directe cu salariile, alte cheltuieli directe si cheltuieli indirecte de productie, dar exclude cheltuielile cu dobanzile, cheltuielile de vanzare si distributie. Valoarea neta realizabila este determinata pe baza pretului de vanzare in conditii normale, diminuat cu eventuale costuri de finalizare sau pregatire pentru vanzare a produsului si cu cheltuielile cu distributia. Sunt create ajustari pentru stocurile cu miscare lenta, uzate fizic si moral. (m) Furnizori si alte datorii Conturile de furnizori si alte datorii sunt evidentiate la cost. Diferentele de curs valutar care apar cu ocazia decontarii datoriilor in valuta la cursuri diferite fata de cele la care au fost inregistrate initial pe parcursul lunii sau fata de cele la care au fost inregistrate in contabilitate trebuie recunoscute ca venituri sau cheltuieli in luna in care apar. Atunci cand datoria in valuta este decontata in decursul aceleiasi luni in care a survenit, intreaga diferenta de curs valutar este recunoscuta in acea luna. Atunci cand datoria in valuta este decontata intr-o luna ulterioara, diferenta de curs valutar recunoscuta in fiecare luna, care intervine pana in exercitiul decontarii, se determina tinand seama de modificarea cursurilor de schimb survenita in cursul fiecarei luni. Datoriile pe termen lung se reclasifica in bilant in pozitia „Datorii de plata intr-un termen mai mare de un an”.



31

6 PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare) (n) Pensii si alte beneficii dupa pensionare In cursul normal al activitatii, Societatea face plati catre institutii ale statului roman in contul pensiilor angajatilor sai. Toti angajatii Societatii sunt membrii ai planului de pensii al statului roman. Societatea nu opereaza nici un alt plan de pensii sau de beneficii dupa pensionare si, deci, nu are nici un fel de alte obligatii referitoare la pensii. Societatea ofera salariatilor la pensionare compensari conform contractului colectiv de munca. La data de 31 decembrie 2010, Societatea nu are un plan al celor care vor iesi la pensie in perioadele urmatoare si prin urmare Conducerea nu a preliminat nici un calcul al viitoarelor compensari in caz de pensionare. (o) Provizioane Provizioanele sunt recunoscute in bilant atunci cand pentru Societate se naste o obligatie legala sau constructiva legata de un eveniment trecut si este probabil ca in viitor sa fie necesara consumarea unor resurse economice care sa stinga aceasta obligatie. Provizioanele sunt revizuite la fiecare sfarsit de perioada si ajustate pentru a reflecta estimarea curenta cea mai adecvata. Un provizion va fi recunoscut numai in momentul in care: -o entitate are o obligatie curenta generata de un eveniment anterior; -este probabil ca o iesire de resurse sa fie necesara pentru a onora obligatia respectiva; si -poate fi realizata o estimare credibila a valorii obligatiei. Daca aceste conditii nu sunt indeplinite, nu este recunoscut un provizion in situatiile financiare. (p) Recunoasterea veniturilor Veniturile din vanzarea bunurilor sunt recunoscute in contul de profit si pierdere cand riscurile si beneficiile asociate proprietatii asupra bunurilor respective sunt transferate cumparatorului. Cifra de afaceri neta cuprinde sumele rezultate din vanzarea de produse si furnizarea de servicii care se inscriu in activitatea curenta a entitatii, dupa deducerea reducerilor comerciale si a taxei pe valoare adaugata, precum si a altor taxe legate direct de cifra de afaceri. (q ) Venituri din subventii In cursul anului 2010 Oltchim nu a primit subventii. Sumele inregistrate in contul de venituri din subventii reprezinta cota lunara in functie de valoarea amortizarii, aferenta subventiilor primite in anii anteriori pentru instalatia Electroliza IV (8.580 mii LEI) respectiv pentru incineratorul de ardere rezidii clorurate (8.908 mii LEI). (r) Cheltuieli de exploatare Costurile de exploatare sunt trecute pe cheltuieli in perioada in care au fost efectuate. (s) Costuri cu imprumuturile Toate costurile cu imprumuturile sunt recunoscute in contul de profit si pierdere in perioada in care au avut loc.



32

6 PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare) (t) Profitul / (Pierderea) pe actiune Profitul sau pierderea de baza pe actiune este calculata prin impartirea rezultatului atribuibil actionarilor comuni la numarul mediu ponderat de actiuni aferent perioadei. (u) Impozitul pe profit Impozitul pe profit se calculeaza pe baza rezultatului anului ajustat pentru diferite elemente care nu sunt taxabile sau deductibile. Este calculat folosindu-se rata impozitului pe profit care era in vigoare la data bilantului. La 31.12.2010 societatea a inregistrat pierdere fiscala. Impozitul pe profit datorat a fost determinat conform OG 34/14.04.2009 – impozit minim stabilit in functie de veniturile inregistrate la finele anului precedent, pentru perioada 1 ianuarie – 30 septembrie 2010, data la care au fost abrogate prevederile referitoare la impozitul minim. (v) Instrumente financiare Instrumentele financiare inregistrate in bilant includ numerarul si echivalentele acestuia, creantele si datoriile comerciale, anumite alte active si datorii pe termen lung. Metodele particulare de recunoastere adoptate sunt prezentate in politicile contabile individuale asociate fiecarui element. Societatea este supusa unui risc de credit datorat creantelor sale comerciale si a celorlalte tipuri de creante. Pentru toti clientii noi sunt obtinute in mod normal referinte privind bonitate, iar data de scadenta a datoriilor este atent monitorizata si sumele datorate dupa depasirea termenului sunt urmarite cu promptitudine. Valoarea reala a instrumentelor financiare reprezinta suma pentru care un instrument poate fi schimbat intre parti aflate in cunostinta de cauza si care sunt dispuse sa incheie o tranzactie la un pret determinat obiectiv. Aceasta reprezinta o aproximare generala a valorii posibile si este posibil sa nu se realizeze niciodata. Societatea isi desfasoara activitatea in contextul fluctuatiei mai multor variabile economice, inclusiv:

a) cursul de schimb Leu-valuta; b) ratele dobanzii cu impact asupra datoriei propriu-zise; c) cresterea puterii de cumparare a Leului romanesc.

Prin urmare, valoarea de piata reala a instrumentelor financiare la data incheierii bilantului concorda aproximativ cu valoarea evidentiata in situatiile Societatii. Numerarul si echivalentul de numerar, creantele si alte active circulante, furnizorii, alte obligatii si preliminari, datorii si imprumuturi se reflecta in situatiile financiare la valoarea reala ca urmare a scadentei mici a acestor instrumente. Conducerea apreciaza ca valoarea reala a datoriilor pe termen lung aproximeaza valoarea lor contabila. (w) Utilizarea estimarilor Intocmirea acestor situatii financiare in conformitate cu OMFP 3055/2009 necesita ca managementul Societatii sa faca estimari care ar putea afecta valorile raportate ale activelor si datoriilor, precum si ale veniturilor si cheltuielilor aferente perioadei de raportare. Rezultatele reale pot fi diferite de valorile estimate. Aceste estimari sunt revizuite periodic si eventualele ajustari necesare sunt raportate in contul de venit in perioada in care au fost inregistrate. Desi aceste estimari individuale prezinta un oarecare grad de incertitudine, efectul general al acestuia asupra situatiilor financiare este considerat ca nesemnificativ.



33

6 PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare) (x) Compensari si tranzactii tip barter O parte semnificativa a creantelor rezultate din vanzari sunt compensate cu alte intreprinderi fie printr-o serie de tranzactii care nu implica numerar (compensari reciproce) fie, intr-o mai mica masura, prin tranzactii directe cu bunuri, incheiate cu clientul final. Astfel de tranzactii sunt incluse la activitati de exploatare in situatia fluxului de numerar pe aceeasi baza ca tranzactiile in numerar deoarece, in economia romaneasca, sunt considerate a fi un substitut de numerar. Aproximativ 48 % din creantele interne realizate pe parcursul perioadei incheiate la 31 decembrie 2010 (59% in 2009 ) au fost compensate in acest fel. (y) Dividende

Societatea a inregistrat in 2010 o pierdere de 223.315.891 LEI. Societatea nu a alocat si nu a inregistrat dividende. (z) Parti afiliate Partile se considera afiliate in cazul in care una din parti, fie prin proprietate, drepturi contractuale, relatii familiale sau de alta natura, are posibilitatea de a controla in mod direct sau de a influenta in mod semnificativ cealalta parte. Au fost considerate entitati afiliate entitatile care indeplinesc conditiile stipulate in art 3, Capitolul II din Directiva a VII- a, parte integranta a OMFP 3055/2009. (aa) Datorii contingente O datorie contingenta este: a) o obligatie potentiala, aparuta ca urmare a unor evenimente trecute, anterior datei bilantului si a carei existenta va fi confirmata numai de aparitia sau neaparitia unuia sau mai multor evenimente viitoare incerte, care nu pot fi in totalitate sub controlul entitatii; sau b) o obligatie curenta aparuta ca urmare a unor evenimente trecute, anterior datei bilantului, dar care nu este recunoscuta deoarece: - nu este sigur ca vor fi necesare iesiri de resurse pentru stingerea acestei datorii; sau - valoarea datoriei nu poate fi evaluata suficient de credibil. Datoriile contingente nu sunt recunoscute in bilant, ele sunt prezentate doar in notele explicative la situatiile financiare. Datoriile contingente sunt continuu evaluate pentru a determina daca a devenit probabila o iesire de resurse care incorporeaza beneficiile economice. Daca se considera ca este necesara iesirea de resurse, generata de un element considerat anterior datorie contingenta, se va recunoaste, dupa caz, o datorie sau un provizion in situatiile financiare aferente perioadei in care a intervenit modificarea incadrarii evenimentului.



34

7 ACTIUNI SI OBLIGATIUNI a) Actiuni 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Capital social 34.302.386 34.302.386 Capitalul social la 31 decembrie 2010 reprezinta contributia Guvernului sub forma de active nete la formarea societatii la 1 August 1990, capitalul social a patru unitati preluate la 1 august 1996, valoarea terenurilor transferate de Guvern catre Societate in 1998, 1999 si 2000, micsorarea capitalului social cu suma de 322.336.736 LEI reprezentand creantele detinute de Autoritatea de Valorificare a Activelor Statului („AVAS”) la S.C. OLTCHIM SA si majorare capital social reprezentand aport natura (teren) al statului prin AVAS si aporturi in numerar ale actionarilor. Evolutia capitalului social de la infiintare pana la 31 decembrie 2010: Valoarea capitalului social Data Modalitatea de crestere 309.275 1990 Infiintare conform HG 1213/1990 196.574 1991 Majorare conform HG 945/1990 3.757.192 1992 Majorare conform HG 26/1992 19.695.009 1994 Majorare conform HG 500/1994 (1.919.437) 1995 Corectie reevaluare HG 500/1994 4.093.037 1995 Fuziune cu subunitatile 499.455 1996 Titlu de proprietate teren 79.265 1997 Majorare capital Avicola Babeni anterior diminuat in mod eronat 4.671.038 1997 Titlu de proprietate teren 768.228 1998 Evaluare terenuri subunitati 21.148 1998 Evaluare terenuri baza receptie 38.324 1999 Titlu de proprietate teren 149.756 2000 Titlu de proprietate teren 322.336.736 2003 Majorare capital ca urmare a conversiei in actiuni a creantelor detinute de AVAS la SC Oltchim SA (322.336.736) 2007 Diminuare capital ca urmare a hotararii judecatoresti

nr.372/20.04.2007 si Deciziei 863/14.09.2007 a Curtii de Apel Pitesti 1.943.522 2009 Majorarea capitalului social reprezentand aport natura (teren) al AVAS si aporturi in numerar ale actionarilor

34.302.386



35

7 ACTIUNI SI OBLIGATIUNI (continuare)

Structura sintetica consolidata a actionariatului cu detineri peste 10% conform Depozitarului Central este urmatoarea: 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Valoare Valoare Numar de nominala Procent Numar de nominala Procent actiuni totala detinut actiuni totala detinut (LEI) (%) (LEI) (%) Ministerul Economiei/ Ministerul Economiei, Comertului si Mediului de Afaceri* 187.944.620 18.794.462 54,79 187.944.620 18.794.462 54,79 PCC SE 41.705.262 4.170.526 12,16 41.705.262 4.170.526 12,16 Actionari persoane fizice 56.908.103 5.990.810 17,46 62.634.682 6.263.468 18,26 Actionari persoane juridice 53.465.873 5.346.588 15,59 50.739.294 5.073.930 14,79 343.023.858 34.302.386 100 343.023.858 34.302.386 100 *Incepand cu data de 23.03.2010 a fost transferat pachetul de actiuni detinut de ministerul Economiei catre Ministerul Economiei, Comertului si mediului de Afaceri conform prevederilor Hotararii Guvernului nr.1634/29.12.2009 privind organizarea si functionarea Ministerului Economiei, Comertului si Mediului de Afaceri. Toate actiunile sunt comune, au fost subscrise si sunt platite integral atat la 31 decembrie 2009 cat si la 31 decembrie 2010. Toate actiunile sunt clasificate pari pasu (au acelasi drept de vot) si au o valoare nominala de 0,10 LEI/actiune. Structura actionariatului de mai sus este cea care apare inscrisa in Registrul actionarilor si Oficiul Registrului Comertului Valcea. b) Obligatiuni Societatea nu are emise nici un fel de obligatiuni la 31 decembrie 2009 si 2010.

8 INFORMATII PRIVIND SALARIATII, ADMINISTRATORII SI DIRECTORII

a) Salarizarea directorilor si administratorilor Societatea nu are obligatii contractuale legate de pensii fata de fostii directori si administratori ai Societatii, altele decat cele inscrise in contractul colectiv de munca. Pe parcursul exercitiului financiar, nu au fost acordate avansuri si credite directorilor si administratorilor Societatii, cu exceptia avansurilor pentru deplasari in interesul serviciului. Anul incheiat la Anul incheiat la 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Salarii platite 2.163.863 2.400.163 Societatea avea incheiate contracte de asigurare de raspundere profesionala pentru directorii si administratorii Societatii la data de 31 decembrie 2010.



36

8 INFORMATII PRIVIND SALARIATII, ADMINISTRATORII SI DIRECTORII

b) Salariati In exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2010, Societatea a avut un numar mediu de 3.570 angajati, (exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2009: 3.468). Cresterea numarului de personal a fost determinat de preluarea in 29 ianuarie 2010 a 495 salariati de la OMV PETROM S.A. odata cu preluarea activitatii de petrochimie de la Sucursala Arpechim Pitesti. In cursul normal al activitatii, Societatea face plati catre institutii ale statului roman in contul pensiilor angajatilor sai. Toti angajatii Societatii sunt membri ai planului de pensii al statului roman. Societatea nu opereaza nici un alt plan de pensii sau de beneficii dupa pensionare si deci, nu are nici un fel de alte obligatii referitoare la pensii. Mai mult, Societatea nu este obligata sa ofere beneficii suplimentare angajatilor dupa pensionare, altele decat cele inscrise in contractul colectiv de munca.

Anul incheiat la Anul incheiat la 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Cheltuieli cu salarii si indemnizatii 79.475.782 89.109.589 Tichete de masa 5.403.581 5.910.712 Cheltuieli cu asigurarile sociale 26.588.421 28.082.630 111.467.784 123.102.931 In cursul anului 2009 si 2010, remuneratia angajatilor a fost urmatoarea: Numar angajati Salarii 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 Management 72 79 4.069.084 4.533.672 Personal administrativ 853 904 20.721.384 25.236.436 Muncitori 2.543 2.587 54.685.314 59.339.480 3.468 3.570 79.475.782 89.109.588 Numarul de angajati include salariatii permanenti.



37

9 ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI 1. Indicatori de lichiditate 2009 2010 a) Indicatorul lichiditatii curente

Active curente (circulante) = 0,37 0,32 Datorii curente

b) Indicatorul lichiditatii imediate

Active curente- Stocuri = 0,25 0,18 Datorii curente

2. Indicatori de risc a) Indicatorul gradului de indatorare

Capital imprumutat x 100 Negativ Negativ Capital propriu

Unde: capital imprumutat = credite peste un an din bilant + datoria AVAS (167.01)

b) Indicatorul privind acoperirea dobanzilor

Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit = Numar de ori Negativ Negativ Cheltuieli cu dobanda 3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune) a) Viteza de rotatie a stocurilor (rulajul stocurilor) - nr. zile

Costul vanzarilor = Numar de ori 9,20 10,78 Stocul mediu

b) Numar zile stocare

Stoc mediu x 365 = 39,68 33,85 Costul vanzarilor* *costul vanzarilor = cheltuielile din exploatare

c) Viteza de rotatie a debitelor-clienti - nr. zile

Sold mediu clienti x 365 = 78 56 Cifra de afaceri

d) Viteza de rotatie a creditelor – furnizor

Sold mediu furnizori x 365 = 148 197 Cifra de afaceri (fara servicii)

e) Viteza de rotatie a activelor imobilizate

Cifra de afaceri = 0,98 0,74 Active imobilizate



38

9 ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI (continuare)

3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune) 2009 2010

f) Viteza de rotatie a activelor totale

Cifra de afaceri = 0,74 0,61 Total active

4. Indicatori de profitabilitate a) Rentabilitatea capitalului angajat

Profitul inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit x 100 = Negativ Negativ Capitalul angajat

b) Marja bruta din vanzari

Profitul brut din vanzari x 100 3,45% Negativ Cifra de afaceri

5. Indicatori privind rezultatul pe actiune a) Rezultatul pe actiune Societatea a inregistrat pierdere. Nu s-au repartizat dividende in anul 2010. 2009 2010 Profit/(pierdere) atribuibil actionarilor (LEI) (209.887.210) (223.315.891) Media ponderata a actiunilor ordinare existente in timpul anului 333.306.250 343.023.858 Profit per actiune – de baza (in LEI per actiune) (0,6297) (0,6510) b) Raportul dintre pretul pe piata al actiunii si rezultatul pe actiune 2009 2010 Pretul mediu pe piata al actiunii (LEI) (i) 0,2561 0,2379 Profit/(pierdere) pe actiune (LEI) (ii) (0,6297) (0,6510) Raportul dintre pretul pe piata al actiunii si rezultatul pe actiune (i)/(ii) Negativ Negativ



39

10 ALTE INFORMATII a) Informatii cu privire la prezentarea intreprinderii Oltchim S.A. („Societatea”), situata in Ramnicu Valcea, str. Uzinei. nr.1, si inmatriculata la Registrul Comertului sub numarul J38/219/1991, a fost infiintata prin HG nr.1213/20.11.1990, in conformitate cu prevederile Legii nr.15/1990, prin reorganizarea Combinatului Chimic Ramnicu Valcea. Societatea este listata la Bursa de Valori Bucuresti cu simbolul OLT. Activitatea de baza desfasurata de catre Societate consta in producerea si comercializarea pe piata interna si externa de produse chimice, petrochimice si materiale de constructii. Societatea are certificare pentru sistemul de management de mediu si sistemul calitatii (ISO 14001 si respectiv ISO 9001), de la compania TUV Management Service GmbH, Germania, certificari valabile pana in 2011. Principalele produse fabricate/servicii prestate sunt: 1. Produse anorganice:

- clor lichid - soda caustica (lichida, solida-bloc, perle si fulgi) - acid clorhidric de sinteza

2. Produse macromoleculare:

- PVC - polieteri polioli pentru spume poliuretanice

3. Produse organice de sinteza:

- oxo-alcooli (octanol, izo-butanol si n-butanol) - dioctilftalat - propilenoxid - propilenglicol tehnic si de uz farmaceutic - anhidrida ftalica

4. Materiale pentru constructii:

- profile din PVC pentru usi si ferestre – RAMPLAST 2000



40

10 ALTE INFORMATII (continuare) Produsele Societatii sunt comercializate pe piata interna in toate judetele din tara, iar pe piata externa, sunt exportate in peste 40 de tari din Europa de Vest, Europa de Est, Orientul Mijlociu, Asia-Pacific, America Latina. b) Informatii privind relatiile intreprinderii cu filiale, intreprinderi asociate sau cu alte

intreprinderi in care se detin titluri de participare strategice Societatea detine urmatoarele participatii la 31 decembrie 2009 si 2010:

Actiuni detinute (%) Cost Compania si localizarea acesteia 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 1. Oltquino SA - Rm. Valcea 46,64% 46,64% 5.074.842 5.074.842 2. Oltchim GmbH - Frankfurt 100% 100% 11.751 11.751 3. Sistemplast SA - Rm. Valcea 94,4% 94,4% 3.425.328 3.425.328 4. DesignRO SA - Rm. Valcea 30% 30% 90.000 90.000 5. Protectchim SRL - Rm.Valcea 30% 30% 90.000 90.000 6. Oltchim Fundatia - Rm. Valcea 100% 100% 200 200 7. Euro Urethane - Rm. Valcea 41,28% 41,28% 24.659.014 24.659.014 8. Mentchim - Rm. Valcea 25% 25% 375.000 375.000 33.726.135 33.726.135



41

10 ALTE INFORMATII (continuare) Sistemplast SA este o societate mixta avand ca actionari pe Oltchim SA cu 94,4 % Charity Holdings SA (Liberia) cu 5,2 % si alti actionari cu 0,4 %. Sediul societatii este in Ramicu Valcea, Str.Uzinei, nr. 1. Obiectul principal de activitate il constituie producerea si comercializarea articolelor din PVC si polietilena: tuburi, conducte, fitinguri si accesorii. 31 decembrie 2010 Capital social: 2.347.805 Profitul net al anului 2010: 990 Oltquino SA este o societate mixta avand ca actionari pe Oltchim SA cu 46,64 % din actiuni, Inquinosa Spania cu 52,99 % din actiuni si persoane fizice spaniole 0,37 %. Sediul societatii este in Ramnicu Valcea. Str. Uzinei. nr.1. Obiectul principal de activitate il constituie producerea si comercializarea lindanului. 31 decembrie 2010 Capital social: 2.034.860 Pierderea neta a anului 2010: (29.586) Oltchim GmbH este o societate detinuta in intregime de Oltchim SA. Sediul societatii este in Frankfurt, Germania. Obiectul principal de activitate il constituie comercializarea pe piata externa a materiilor prime si produselor chimice.

31 decembrie 2010 (EUR)

Capital social: 102.258 Pierderea neta a anului 2010: (201.991) Protectchim SRL este o societate la care Oltchimul detine 30% din capitalul social, restul fiind detinut de persoane fizice. Sediul societatii este in Ramnicu Valcea, Str.Uzinei. nr.1. Societatea a fost infiintata prin externalizarea activitatilor „Cauciucare” si „Investitii-Constructii” apartinand S.C. Oltchim S. A. Rm Valcea. 31 decembrie 2010 Capital social: 300.000 Profitul net al anului 2010: 1.189.677



42

10 ALTE INFORMATII (continuare) DesignRO SA este o societate pe actiuni, Oltchim SA detine 30% din capitalul social, restul fiind detinut de persoane fizice. Sediul societatii este in Ramicu Valcea, Str.Uzinei. nr.1. Societatea a fost infiintata prin externalizarea sectiei „Proiectare” apartinand S.C. Oltchim S. A. Rm Valcea. 31 decembrie 2010 Capital social: 300.000 Profitul net al anului 2010: 141.087 Mentchim SA este o societate la care Oltchimul detine 25% din capitalul social, restul fiind detinut de persoane fizice. Sediul societatii este in Ramnicu Valcea, Str.Uzinei. nr.1. Societatea a fost infiintata prin externalizarea activitatilor „Mentenanta mecanica” si „Electro-AMA” apartinand S.C. Oltchim S. A. Rm Valcea. 31 decembrie 2010 Capital social: 1.500.000 Profitul net al anului 2010: 2.144.514

Euro Urethane este o societate pe actiuni, Oltchim S.A. detine 41,28% din capitalul social, restul de 58,72% fiind detinut de PCC SE. Sediul societatii este in Ramicu Valcea, Str.Uzinei. nr.1. 31 decembrie 2010 Capital social: 59.725.213 Pierderea neta a anului 2010: (241.977) Fundatia Oltchim este o fundatie non-profit la care aportul Oltchim SA este de 200 LEI.



43

10 ALTE INFORMATII (continuare) c) Modalitatea folosita pentru exprimarea in moneda nationala a elementelor patrimoniale, a

veniturilor si cheltuielilor evidentiate intr-o moneda straina Tranzactiile Societatii in moneda straina sunt inregistrate la cursurile de schimb din data tranzactiilor. Castigurile si pierderile rezultate din decontarea tranzactiilor intr-o moneda straina si din conversia activelor si datoriilor monetare exprimate in moneda straina, sunt recunoscute in contul de profit si pierdere. Conversia in LEI a creantelor si datoriilor in valuta se realizeaza la finele fiecarei luni, la cursul de schimb comunicat de BNR pentru ultima zi a lunii. d) Informatii referitoare la impozitul pe profit Pierderea fiscala aferenta exercitiului financiar incheiat la 31 decembrie 2010 respectiv pierderea fiscala aferenta exercitiului financiar incheiat la 31 decembrie 2009, sunt prezentate mai jos: Anul incheiat la Anul incheiat la 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Profit brut/Pierdere (209.887.210) (223.315.891) Rezerva legala deductibila - - Cheltuieli nedeductibile 32.583.511 39.699.274 Sume de natura veniturilor impozabile 20.094 7.700.255 Venituri neimpozabile (21.458.216) (16.334.249) Pierdere fiscala ani precedenti (213.586.294) (412.328.115) Pierdere fiscala (412.328.115) (604.578.726) Impozit pe profit 28.667 32.250 La 31.12.2010 societatea a inregistrat impozit pe profit in suma de 32.250 LEI, reprezentand impozitul minim determinat conform OG 34/2009 aferent primelor trei trimestre ale anului 2010, datorie ce a fost compensata cu TVA de rambursat. e) Cifra de afaceri Prezentarea cifrei de afaceri pe tipuri de piete de desfacere: Pondere Anul incheiat la Anul incheiat la 2010 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 (%) Piata interna 26 % 300.364.200 339.708.773 Piata externa 74 % 777.154.584 969.835.312 100 1.077.518.784 1.309.544.085



44

10 ALTE INFORMATII (continuare) Prezentarea cifrei de afaceri pe tipuri de produse: Anul incheiat la Anul incheiat la 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Petrochimie 714.899.273 963.286.399 Clorosodice 238.746.944 209.945.557 Alte produse chimice Oltchim 8.351.241 8.075.072 Marfuri 35.844.191 75.460.840 Produse Agro 4.122.766 0 Materiale de constructii 56.101.438 45.858.239 Diverse 19.452.931 6.917.978 1.077.518.784 1.309.544.085 f) Angajamente contractuale Contracte pentru investitii in imobilizari corporale Pentru realizarea programului de investitii, Societatea are incheiate contracte comerciale de livrare a echipamentelor in suma de 9.450.000 EUR. Contracte pentru achizitii de materii prime, materiale si piese de schimb La data de 31 decembrie 2010, Societatea avea contractate de achizitii de materii prime, materiale si piese de schimb atat de pe piata interna cat si din import, pentru necesarul anului 2011. Aceasta suma se compune din contractele ce au fost incheiate in monede originale astfel: 20.656.784 EUR, 44.001.950 USD, 23.000.499 LEI si 12.332 CHF. g) Angajamente primite (Contracte de vanzari) La data de 31 decembrie 2010, Societatea avea incheiate contracte de vanzari de produse in anul 2011 in valoare de 366.991.067 LEI, 132.328.970 USD si 476.311.535 EUR. h) Rezerve legala La 31 decembrie 2010 rezerva legala era in suma de 6.842.711 LEI. Rezerva legala se constituie conform legislatiei romanesti, ca un transfer din venitul net. Transferul este de 5% din profitul brut, pana la pragul de 20% din capitalul social. Rezerva nu poate fi distribuita actionarilor, dar poate fi folosita pentru acoperirea pierderilor. 10.1 CASA SI CONTURI LA BANCI 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Disponibilitati la banci in LEI 533.391 2.465.475 Disponibilitati la banci in alte valute 58.298.699 1.781.217 Acreditive - - Disponibil in numerar 56.428 30.400 Efecte de incasat si sume in curs de decontare 1.326.154 962.664 60.214.672 5.239.756



45

10. ALTE INFORMATII (continuare)

10.1 CASA SI CONTURI LA BANCI In vederea prezentarii situatiei fluxurilor de numerar, numerarul si echivalent de numerar cuprind urmatoarele elemente: 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Casa si conturi la banci 60.214.672 5.239.756 Facilitati overdraft in LEI (99.648.519) (100.000.000) Facilitati overdraft in alte valute (390.121.575) (417.674.015) (429.555.422) (512.434.259) La 31.12.2010, Oltchim SA nu a inregistrat acreditive neutilizate. 10.2 STOCURI 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Materii prime si materiale consumabile 43.924.385 87.365.630 Productie in curs de executie 17.158.462 21.179.614 Produse finite si marfuri 68.950.606 46.732.969 Avansuri pentru cumparari de stocuri 3.153.235 24.752.290 Ajustari pentru deprecierea stocurilor (19.481.163) (17.496.329) 113.705.525 162.534.174 Produsele finite includ stocurile detinute in depozitele din Ramnicu-Valcea, unde se afla sediul Societatii, dar si stocurile transportate in Portul Constanta, (in general: lesie soda, etc. ) in vederea livrarilor, in special catre clientii externi. Pe de alta parte, Societatea are in custodie materiale (rulmenti, etc.), de la furnizori, stocuri care sunt facturate de furnizori si receptionate de catre Societate pe masura consumurilor in fluxul de productie.

10.3 CREANTE COMERCIALE 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Creante imobilizate 508.881 32.691 Creante comerciale externe 88.027.924 75.017.668 Creante comerciale interne 125.033.322 136.142.860 Ajustari pentru deprecierea creantelor (47.674.401) (46.243.553) 165.895.726 164.949.666 10.4 ALTE CREANTE 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 TVA de recuperat 17.005.578 43.186.988 TVA neexigibil 3.882.785 4.760.390 Alti debitori 739.002 433.159 Ajustari pentru alti debitori incerti (77.872) (77.872) 21.549.493 48.302.665 TVA-ul de recuperat in suma de 43.186.988 LEI de la 31 decembrie 2010 a fost compensat cu taxe si impozite datorate de Societate atat catre Bugetul de Stat cat si de catre furnizori ai societatii.



46

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.5 AJUSTARI PENTRU DEPRECIEREA ACTIVELOR CURENTE Denumirea Sold la Sold la ajustarilor 1 ianuarie Cresteri Reversari 31 decembrie 1 2 3 4=1+2-3 Ajustari pentru deprecierea materiilor prime si materialelor 16.317.513 427.626 1.390.371 15.354.768 Ajustari pentru deprecierea produselor finite si semifabricatelor 3.163.650 448.558 1.470.647 2.141.561 Ajustari pentru deprecierea creantelor clienti 47.674.401 3.399.588 4.830.436 46.243.553 Ajustari pentru deprecierea altor creante 77.872 - - 77.872 Total 67.233.436 4.275.772 7.691.454 63.817.754 Ajustarile pentru materii prime si materiale - sunt create pentru stocurile cu miscare lenta, depreciate sau uzate fizic si moral. Ajustarile pentru produse finite - sunt create pentru a reduce valoarea acestora la minimum dintre cost si valoarea neta realizabila. Ajustarile pentru deprecierea creantelor – sunt create pentru clientii indoielnici, rau platnici, majoritatea fiind urmariti si in instante. 10.6 DATORII COMERCIALE 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Furnizori externi 74.192.248 93.751.038 Furnizori interni 389.281.486 663.397.134 Furnizori de imobilizari 47.531.552 111.722.536 Furnizori-facturi nesosite 8.240.828 23.766.792 Avansuri incasate in contul comenzilor * 273.074.874 256.616.666 Total 792.320.988 1.149.254.166

* In cadrul avansurilor incasate in contul comenzilor sunt incluse si sumele primite sub forma avansurilor in baza unor contracte de prefinantare, in urmatoarele conditii: Nr. crt

CONTRACT (nr./data) VALOARE SOLD LA 31.12.2010

Valuta Lei RAMBURSARE % DOB. SCADENTA

1 42/29.10.2007 25.000.000 17.495.435 74.964.440 30 rate Fixa 31.12.2012 2 43/30.10.2007 8.000.000 802.800 3.439.838 8 rate Fixa 31.12.2013

3 44/21.05.2008 10.000.000 20.569.477 88.136.097 33 rate Fixa 31.12.2013

4 45/29.09.2008 25.000.000 6.695.975 28.690.912 36 rate Fixa 31.12.2013

5 DV3771/6618/22.12.2010 800.000 800.000 3.427.840 8 rate X 30.08.2011 6 DV1647/3023/13.04.2010 5.000.000 1.680.000 5.383.560 4 rate X 29.04.2011 7 DV3576/6318/02.12.2010 2.500.000 2.500.000 10.712.000 6 rate X 30.06.2011 8 DV 2.431.000 1.620.667 5.193.426 4 rate X 30.04.2011

TOTAL 78.731.000 52.164.354 219.948.113 Din totalul avansurilor primite in contul comenzilor, 100.916.098 LEI (19.639.614 EUR si 5.231.479 USD) au scadenta sub un an.



47

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.7 ALTE DATORII, INCLUSIV DATORII FISCALE Alte datorii platibile in mai putin de un an 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Asigurari sociale 4.364.404 7.394.486 Drepturi de personal 36.994 17.037 Alte datorii in legatura cu personalul 5.200.710 5.526.086 Impozit pe salarii 1.336.064 3.060.083 Contributia la fondul de sanatate 944.713 2.440.918 Contributia la fondul de somaj 138.235 285.178 Alte taxe si fonduri speciale 123.763 204.599 Dividende de plata din anii anteriori 124.969 - Alte datorii 5.817.226 14.817.830 18.087.078 33.746.217

10.8 VENITURI IN AVANS 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Venit in avans 11.708.759 10.441.408 Subventii 11.708.759 10.441.408 Veniturile inregistrate in anul 2010 reprezinta cota parte din subventiile primite in anii anteriori, si anume: - in anul 1999, Societatea a primit o subventie de la Guvernul Romaniei in valoare de 8.580.000 LEI, in conformitate cu O.U. 37/97. Suma primita de Societate a fost utilizata la modernizarea instalatiilor; - in anul 2007 s-au primit 8.908.844 LEI de la Administratia Fondului de Mediu pentru Instalatia „Incinerare rezidii”. Societatea inregistreaza la venituri aceasta subventie pe parcursul a 10 ani, pentru a se raporta la perioada aferenta amortizarii mijloacelor fixe achizitionate. In ianuarie 2010 OLTCHIM a achizitionat pentru suma de 53.008.866 LEI de la OMV PETROM SA activitatea de petrochimie din cadrul Arpechim Pitesti rezultand un fond comercial negativ in valoare de 370.972.284 LEI. Acesta a fost determinat in baza unui raport de alocare a pretului de cumparare ca diferenta intre suma achitata de OLTCHIM catre OMV PETROM SA pentru aceasta achizitie si valoarea justa a activelor nete identificabile achizitionate conform detalierii din tabelul de mai jos:

Nr. Crt. Denumire Valoare in LEI 1 Total pret de achizitie conform contract 53.008.866

Valoarea justa a activelor nete identificabile achizitionate

2.1 Terenuri 53.131.886 2.2 Constructii 183.744.876 2.3 Echipamente tehnologice 84.766.338 2.4 Aparate de masura si control 45.913.109 2.5 Mijloace de transport 530.477 2.6 Alte imobilizari 667.780 2.7 Imobilizari necorporale 2.217.824 2.8 Stocuri 53.008.860 2 Total valoarea justa a activelor nete identificabile achizitionate 423.981.150

3 = 1 - 2 Fond comercial rezultat ca urmare a achizitiei activitatii de petrochimie din cadrul Arpechim -370.972.284



48

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.9 SUME DATORATE INSTITUTIILOR DE CREDIT – PE TERMEN SCURT 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Descoperiri de cont 489.770.094 517.674.015 Imprumuturi pe termen scurt - 34.789.650 Partea curenta a imprumuturilor pe termen lung 15.738.825 15.949.510 Dobanzi aferente imprumuturilor acordate de institutiile de credit 7.713.218 10.084.964 513.222.137 578.498.139 Cheltuiala cu dobanda aferenta imprumuturilor 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Dobanzi aferente creditelor pe termen scurt 52.248.343 43.282.003 Dobanzi aferente creditelor pe termen lung 5.385.655 2.569.202 Dobanzi aferente avansurilor primite de la clienti si furnizori esalonati 16.254.589 26.720.310 73.888.587 72.571.515 In tabelele ce urmeaza, sunt prezentate detalii referitoare la imprumuturile pe termen scurt contractate de catre Societate la 31 decembrie 2010 si la 31 decembrie 2009. Centralizator imprumuturi pe termen scurt

Banca Tip facilitate Moneda Valoare totala LEI

Suma neutilizata 31.12.2010

(LEI)

Scadenta Dobanda

BCR Descoperit de cont

EUR 310.519.456 57.973 25.01.11

EURIBOR 3L+marja

Transilvania Descoperit de cont

USD 39.255.125 - 12.03.11

Dobanda fixa

Transilvania Descoperit de cont

LEI 100.000.000 - 12.03.11

Dobanda fixa

Bancpost Descoperit de cont

EUR 10.712.000 - 15.01.11

EURIBOR 3L+marja

Unicredit Descoperit de cont

EUR 17.139.200 18.121 15.01.11

EUR LIBOR O/N+marja

Ing Barings Descoperit de cont

EUR 12.854.400 89.667 30.06.11

EURIBOR 1L+marja

Alphabank Descoperit de cont

EUR 2.999.360 42.848 30.06.11

EURIBOR 3L+marja

Garanti Bank

Descoperit de cont

EUR 2.999.360 378 01.06.11

EURIBOR 6L+marja

CEC Bank Descoperit de cont

EUR 21.424.000 19.899 13.05.11

EURIBOR 3L+marja

Total

551177..990022..990011 228.886

La 31 decembrie 2010 facilitatile de creditare neutilizate erau in suma de 228.886 LEI.



49

10 ALTE INFORMATII (continuare)

10.9 SUME DATORATE INSTITUTIILOR DE CREDIT – PE TERMEN SCURT (continuare) OVERDRAFT Imprumuturi pe termen scurt Nr. Banca Moneda Scadenta Rambursare Dobanda Garantii 31.12.2009 31.12.2010

1 B.C.R. nr. DGLC/52/2009

EUR 25-01-11

Platibil la scadenta EURIBOR la

3L + marja Ipoteca pe terenuri si constructii;

Gaj pe instalatii; Cesiune contracte interne+export

306.292.905 310.461.483

2 Banca Transilvania Valcea Contract nr. 30/2005

LEI 12-03-11 Platibil la scadenta Dobanda fixa

Ipoteca pe terenuri si constructii; Gaj instalatii, mijloace transport; Cesiune contracte interne+export;

99.648.519 100.000.000

3 Banca Transilvania Valcea Contract nr. 174/2005

USD 12-03-11 Platibil la scadenta

Dobanda fixa (COF+marja)

Ipoteca pe terenuri si constructii; Gaj instalatii, mijloace transport;

Cesiune contracte export 35.896.056 39.255.125

4 Unicredit Valcea Conventia nr. 240-047/05

EUR 15-01-11 Platibil la scadenta

EUR LIBOR O/N + marja

Ipoteca pe terenuri si constructii; Gaj pe stocuri;

Cesiune contracte interne+export. 16.800.511 17.121.079

5 Bancpost Valcea Contract nr. 8/14.02.2006


EURIBOR la 3L + marja

Cesiune contracte interne + export; Gaj pe echipamente. 12.684.600 10.712.000

6 Ing Barings Valcea Contract nr. 07207/18.05.2007


EURIBOR la 1L + marja Cesiune contracte interne + export. 12.540.712 12.764.733

7 Garanti Bank Valcea Contract nr. 4868/20.05.2009



Gaj pe echipamente; Cesiune contracte export. 2.959.366 2.998.982

8 Alphabank Valcea Contract 101/1/17.10.2007



Ipoteca pe terenuri si constructii; Gaj pe instalatii;

Cesiune contracte export

2.947.425 2.956.512

9 CEC Bank Valcea Contr. 20211/219/11.05.10



Ipoteca pe terenuri si constructii; Gaj pe instalatii;

Cesiune contracte interne+export.

- 21.404.101

10 CEC Bank LEI 13-11-11 Rate lunare ROBOR la 3L + marja

Gaj pe instalatii; Ipoteca pe terenuri si cladiri; - 34.789.650

Total 489.770.094 552.463.665-



50


10.9 SUME DATORATE INSTITUTIILOR DE CREDIT – PE TERMEN SCURT (continuare) OVERDRAFT Totalul in LEI al descoperirilor de cont pe fiecare tip de moneda este urmatorul: Moneda 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 USD 35.896.056 39.255.125 EUR 354.225.519 378.418.890 LEI 99.648.519 100.000.000 489.770.094 517.674.015 Detalii referitoare la descoperirile de cont contractate si garantiile acordate pentru fiecare imprumut sunt prezentate mai jos: 1. BANCA COMERCIALA ROMANA - Contract de credit nr. DGLC/52/16.11.2009 BCR a acordat o linie de credit in suma de 72.470.000 EUR destinata pentru finantarea activitatii curente. In anul 2010, Banca Comerciala a aprobat prelungirea succesiva a liniei de credit, ultimul act aditional la contractul de credit nr. DGLC/52/16.11.2009 este Actul Aditional nr. DGLC/52/AG/22.12.2010 cu scadenta 25.01.2011. Dobanda curenta aplicabila pentru contractul de credit : EURIBOR 3 L + marja. Creditul este garantat cu urmatoarele garantii mobiliare/imobiliare: Ipoteca/gaj asupra unor active (teren, constructii, echipamente), constituie in corpuri de

proprietate in valoare totala de 296.832.092 LEI. Creante cesionate in favoarea bancii in valoare totala de 528.855.087 LEI. Garantie reala mobiliara fara deposedare asupra soldului creditor al conturilor curente si/sau

subconturilor deschise la BCR. 2. BANCA TRANSILVANIA - Contract credit nr. 30/31.01.2005 In cursul anului 2010 Banca Transilvania a aprobat prelungirea termenului de valabilitate la linia de credit in suma de 100.000.000 LEI, ultimul act aditional cu nr. 33/13.12.2010 cu valabilitate pana la 12.03.2011. Dobanda aplicata de Banca Transilvania: Dobanda fixa Garantia creditului: • Ipoteca/gaj asupra unor active (teren, constructii, echipamente, mijloace de transport), constituite in

corpuri de proprietate (garantii comune pentru creditele angajate in suma de 12.250.000 USD si 100.000.000 LEI, conform Contract credit nr. 30/31.01.2005) in valoare totala de 213.773.073 LEI.

• Creante cesionate in favoarea bancii in valoare totala de 408.573.800 LEI (garantii comune cu linia de credit in valuta).



51


10.9 SUME DATORATE INSTITUTIILOR DE CREDIT – PE TERMEN SCURT (continuare) OVERDRAFT 3. BANCA TRANSILVANIA – Contract credit nr. 174/31.03.2005 Banca Transilvania a acordat o linie de credit in suma de 12.250.000 USD, destinata pentru finantarea activitatii curente, in baza Contractului de credit nr. 174/2005. In anul 2010, Banca Transilvania a aprobat prelungirea succesiva a liniei de credit, ultimul act aditional cu nr. 28/13.12.2010 cu scadenta 11.03.2011. Dobanda aplicata de Banca Transilvania: Dobanda fixa Creditul angajat la Banca Transilvania in suma de 12.250.000 USD este garantat cu urmatoarele garantii mobiliare/imobiliare:

Ipoteca/gaj asupra unor active (teren, constructii, echipamente, mijloace de transport), constituite in corpuri de proprietate (garantii comune pentru creditele angajate in suma de 12.250.000 USD si 100.000.000 lei, conform Contract credit nr. 30/31.01.2005) in valoare totala de 213.773.073 LEI.

Creante cesionate in favoarea bancii in valoare de 408.573.800 LEI (garantii comune cu linia de credit in LEI).

Garantie reala mobiliara fara deposedare asupra soldului creditor al conturilor deschise la banca comerciala.

4. UNICREDIT TIRIAC BANK – Conventie de credit nr. 240-47/CRD-TS/08.08.2005

Oltchim SA a angajat o linie de credit in suma de 4.000.000 EUR, de la Unicredit Tiriac Bank, in baza Conventiei de credit nr. 240-47/CRD/08.08.2005, destinata pentru finantarea capitalului circulant. Unicredit Tiriac Bank a extins termenul de valabilitate al liniei de credit, ultimul act aditional la Conventia de credit nr. 240-47/CRD/08.08.2005 este Actul Aditional nr.25/14.12.2010, cu scadenta 15.01.2011. Dobanda aplicata de banca comerciala: EUR LIBOR O/N + marja Creditul angajat la Unicredit Tiriac Bank in suma de 4.000.000 EUR este garantat cu urmatoarele garantii mobiliare/imobiliare:

Ipoteca/gaj asupra unor active (teren, constructii, echipamente), constituite in corpuri de proprietate in valoare totala de 20.176.496 LEI.

Gaj asupra stocurilor de produse finite, proprietate Oltchim SA. Creante cesionate in favoarea bancii in valoare totala de 108.131.234 LEI. Gaj asupra soldurilor conturilor curente deschise la Unicredit Tiriac Bank.

5. BANCPOST SUCURSALA VALCEA – Contract de credit facilitate revolving pentru capital de lucru nr.8/14.02.2006

Oltchim SA are angajata o linie de credit in suma de 2.500.000 EUR in baza Contractului de Credit Facilitate Revolving pentru Capital de Lucru nr. 8/14.02.2006, destinat pentru finantarea capitalului circulant. Bancpost SA a aprobat prelungirea liniei de credit, ultimul act aditional la contractul de credit nr. 8/2006 este Actul Aditional nr. 20/15.10.2010 cu scadenta 15.01.2011. Dobanda curenta aplicata de Bancpost SA: EURIBOR 3 L + marja



52

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.9 SUME DATORATE INSTITUTIILOR DE CREDIT – PE TERMEN SCURT (continuare) OVERDRAFT Creditul angajat la Bancpost SA in suma de 2.500.000 EUR este garantat cu urmatoarele garantii mobiliare:

Gaj asupra unor active (echipamente) in valoare totala de 28.324.684 LEI. Creante cesionate in favoarea bancii in valoare totala de 295.310.047 LEI. Garantie reala mobiliara fara deposedare asupra soldului creditor al conturilor deschise la

Bancpost SA. 6. ING BANK – Contractul de Imprumut nr. 07207/2007

Oltchim SA a angajat o linie de credit in suma de 3.000.000 EUR, de la ING BANK , in baza Contractului de imprumut nr. 07207/18.05.2007, destinata pentru finantarea activitatii curente. Scadenta: 21.12.2010, conform informatiilor existente in baza de date a Centralei Riscurilor Bancare pentru Oltchim SA. Dobanda aplicata de banca comerciala: EURIBOR 1 L + marja Rambursarea creditului in suma de 3.000.000 EUR este garantata prin constituirea in favoarea bancii comerciale a urmatoarelor garantii mobiliare:

Creante cesionate in favoarea bancii in valoare totala de 71.213.301 LEI. Gaj asupra conturilor deschise de imprumutat la ING Bank.

7. GARANTI BANK – Contract credit nr. 4868/2009

Oltchim SA a angajat o linie de credit in suma de 700.000 EUR, de la GarantiBank International NV , in baza Contractului de credit nr 4868/20.05.2009, destinata pentru finantarea activitatii curente. Banca comerciala a extins termenul de valabilitate al liniei de credit, ultimul act aditional la contractul de credit nr.4868/2009, este Actul Aditional nr.4/28.05.2010 cu scadenta 01.06.2011. Rata dobanzii: EURIBOR 6 L + marja Rambursarea creditului in suma de 700.000 EUR este este garantata prin constituirea in favoarea bancii comerciale a urmatoarelor garantii mobiliare/imobiliare:

Ipoteca/gaj asupra unor active (teren, constructii, echipamente), constituite in corpuri de

proprietate in valoare totala de 4.973.083 LEI. Creante cesionate in favoarea bancii in valoare totala de 40.950.000 LEI. Gaj asupra conturilor deschise de imprumutat la banca GarantiBank; Bilet la ordin in alb, purtand mentiunea “fara protest”



53


10.9 SUME DATORATE INSTITUTIILOR DE CREDIT – PE TERMEN SCURT (continuare) OVERDRAFT 8. ALPHA BANK ROMANIA SA – Contract credit nr. 101/1/2007

Oltchim SA a angajat o linie de credit in suma de 700.000 EUR, de la Alpha Bank Romania SA, in baza Contract de Facilitate de Linie de Credit nr. 101/1/08.10.2007, destinata pentru finantarea capitalului circulant. Alpha Bank a extins termenul de valabilitate al liniei de credit, ultimul act aditional la contractul de credit nr.101/1/2007, este Actul Aditional nr.12/20.08.2010 cu scadenta 30.06.2011. Dobanda de baza: EURIBOR 3 L + marja Creditul angajat la Alpha Bank in suma de 700.000 EUR este garantat cu urmatoarele garantii mobiliare/imobiliare:

Ipoteca/gaj asupra unor active (teren, constructii, echipamente), constituite in corpuri de proprietate in valoare totala de 6.638.179 LEI.

Creante cesionate in favoarea bancii in valoare totala de 32.480.700 LEI. Garantie reala mobiliara asupra conturilor deschise la Alpha Bank. Bilet la ordin “in alb” emis de imprumutat.

9. CEC BANK SA - Contract de linie de credit nr. 20211/219/2010 Oltchim SA a angajat o linie de credit in suma de 5.000.000 EUR, de la CEC Bank, in baza Contract de Linie de Credit nr. 20211/219/11.05.2010, destinat pentru finantarea activitatii curente. Perioada de valabilitate: 14.05.2010 – 13.05.2011. Dobanda aplicata de banca comerciala: EURIBOR 3 L + marja Rambursarea creditului in suma de 5.000.000 EUR este garantata prin constituirea in favoarea CEC BANK a urmatoarelor garantii mobiliare/imobiliara:

Ipoteca/gaj asupra unor active (teren, constructii, echipamente), constituite in corpuri de proprietate in valoare totala de 76.925.278 LEI (garantie comuna cu creditul in LEI).

Creante cesionate in favoarea bancii in valoare totala de 107.352.000 LEI (garantie comuna cu creditul in LEI).

Garantie reala mobiliara asupra soldului creditor al contului curent deschis la CEC Bank. 10. CEC BANK SA - Contract credit nr. 2051/159/11.05.2010 CEC BANK SA prin Sucursala Rm. Valcea a acordat un credit in suma de 34.789.650 LEI, pe o perioada de un an incepand cu 14.05.2010 pana la data de 13.05.2011, rambursabil in 6 rate incepand cu luna a 7-a de creditare. Conform Act Aditional incheiat in 21.12.2010, s-a aprobat reesalonarea ratelor de credit incepand cu luna a 14-a de creditare. Rata dobanzii: ROBOR 3 L + marja Creditul angajat la CEC Bank in suma de 34.789.650 LEI este garantat cu urmatoarele garantii mobiliare/imobiliare: • Ipoteca/gaj asupra unor active (teren, constructii, echipamente), constituite in corpuri de proprietate.

76.925.278 LEI (garantie comuna cu creditul in valuta). • Creante cesionate rezultate din contracte comerciale in valoare totala de 107.352.000 LEI (garantie

comuna cu creditul in valuta).



54

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.10 SUME DATORATE INSTITUTIILOR DE CREDIT – PE TERMEN LUNG 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Total imprumuturi pe termen lung 53.108.230 35.673.453 Partea curenta a imprumuturilor pe termen lung (15.738.825) (15.949.510) 37.369.405 19.723.943 Mai jos este prezentata scadenta imprumuturilor pe termen lung: 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 In termen de 1 an 15.738.825 15.949.510 Intre 1 an si 5 ani 37.369.405 19.723.943 Peste 5 ani - - 53.108.230 35.673.453 Totalul in LEI al imprumuturilor pe termen lung acordate Societatii, pe fiecare tip de moneda. este urmatorul: Moneda 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 USD - - EUR 53.108.230 35.673.453 53.108.230 35.673.453 In tabelele urmatoare sunt prezentate detalii referitoare la imprumuturile pe termen lung contractate de catre Societate la 31 decembrie 2009 si la 31 decembrie 2010.



55


10.10 SUME DATORATE INSTITUTIILOR DE CREDIT – PE TERMEN LUNG (continuare) Nr Creditor Moneda Scadenta Rambursare Dobanda Garantie 31.12.2009 31.12.2010

1 Rabobank International EUR 30.09.2012

Rate semestriale care au inceput la 31

martie 2008

EURIBOR la 6 luni + marja

Polita de asigurare de credit; Cesiune contract export 26.006.162 15.373.335

2 Transilvania EUR 10.10.2013 Rate lunare care au

inceput la 10 octombrie 2008

Dobanda fixa

Gaj pe instalatii; Ipoteca pe terenuri si cladiri;

27.102.069 20.300.118

53.108.231 35.673.453



56


10.10 SUME DATORATE INSTITUTIILOR DE CREDIT – PE TERMEN LUNG (continuare) 1. RABOBANK INTERNATIONAL – Contract de credit/15.04.2005 Oltchim SA a angajat un credit in suma de 10.251.077 EUR de la Rabobank International – Structured Trade & Export Finance, Olanda, in baza Contractului de credit/15.04.2005. Graficul de rambursare a creditului include 10 rate semestriale, egale, prima rata a fost scadenta la 31 Martie 2008 iar ultima rata la 30 Septembrie 2012. Dobanda aplicata de banca finantatoare: EURIBOR 6 L + marja. Creditul este garantat de Agentia de Asigurare Atradius, Olanda, prin emiterea unei polite de asigurare in favoarea creditorilor. La 31.12.2010 soldul creditului angajat la Rabobank este in suma de 3.587.877 EUR. 2. BANCA TRANSILVANIA – Contract de credit nr. 644/11.10.2006 Oltchim SA a angajat un credit in suma de 8.500.000 EUR de la Banca Transilvania, in baza Contractului de credit nr. 644/11.10.2006. Rambursarea creditului: 7 ani, din care, perioada de gratie 2 ani. Prima rata de credit a fost scadenta la 10.10.2008 iar ultima la 10.10.2013. Dobanda aplicata de banca: dobanda fixa. Soldul creditului la 31.12.2010 este de 4.737.705 EUR. Creditul este garantat cu urmatoarele garantii mobiliare/imobiliare:

Ipoteca/gaj asupra unor active (teren, constructii, echipamente), constituite in corpuri de proprietate in valoare totala de 213.773.073 LEI (garantie comuna cu creditele pe termen scurt).

Garantie reala mobiliara asupra soldurilor creditoare deschise la Banca Transilvania. 10.11 SUME DATORATE AUTORITATII PENTRU VALORIFICAREA ACTIVELOR BANCARE

La 31.12.2010, Oltchim S.A. inregistreaza o datorie totala fata de Autoritatea pentru Valorificarea Activelor Statului (AVAS) in suma de 508.485.075 LEI, respectiv 155.666.754 USD, conform Contractul de Cesiune de creanta nr. 1/28.06.2002 si actele aditionale 1-32 aferente: 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Sume totale datorate AVAS 508.485.075 508.485.075 Sumele datorate reprezinta rate, dobanzi si comisioane platite de MFP. In baza Ordonantei Guvernului nr. 29/30.01.2002 publicata in Monitorul Oficial nr. 86/01.02.2002 privind instituirea unor masuri pentru diminuarea datoriei publice si Hotararea Guvernului nr. 303/2002 pentru aprobarea normelor metodologice privind punerea in aplicare a acestei ordonante, s-a reglementat recuperarea creantelor statului provenite din executarea garantiilor statului la imprumuturile externe acordate agentilor economici.



57

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.11 SUME DATORATE AUTORITATII PENTRU VALORIFICAREA ACTIVELOR BANCARE (continuare) In baza acestui act normativ, sumele platite de stat ca urmare a apelarii la garantiile emise pentru imprumuturile externe contractate de Societate, au fost preluate de Autoritatea pentru Valorificarea Activelor Statului (“A.V.A.S.”) prin cesionarea de catre Ministerul Finantelor Publice (“M.F.P.”) a creantei detinute de acesta asupra Oltchim S.A. Aceasta cesiune s-a realizat prin incheierea la 28 iunie 2002 a unui contract de cesiune de creanta la valoarea nominala de 303.232.345 LEI. Suma mentionata mai sus reprezinta totalul ratelor de capital, dobanzilor si comisioanelor, comisionului de risc platite de catre Ministerul Finantelor Publice in suma totala de 198.323.567 LEI si majorari si penalitati de intarziere calculate de catre M.F.P. pentru suma datorata si neachitata, totalizand 102.908.778 LEI.

Ulterior acestei date au fost incheiate acte aditionale la acest contract prin care s-a realizat predarea de catre M.F.P. catre A.V.A.S. a ratelor de capital, dobanzilor si comisioanelor aferente imprumuturilor pe termen lung, platite de catre M.F.P. in perioada 30 aprilie 2002 - 31 decembrie 2005, prin apelarea la garantiei statului, in baza comunicarilor emise de catre MFP. La momentul transferului de catre M.F.P. a creantelor sale fata de Oltchim S.A., acestea au fost capitalizate in USD la cursul de referinta stabilit de Banca Nationala a Romaniei valabil la data respectiva. In anul 2006 platile efectuate de M.F.P. in baza scrisorilor de garantie emise de Institutia statului sunt in suma de 27.344.919 LEI, reintregind soldul creantei detinute de A.V.A.S fata de Oltchim S.A. existent la 31 decembrie 2005, in suma de 163.779.053 LEI, pana la nivelul sumei de 191.123.972 LEI. Conform ordinului de plata nr. 13182/12.12.2006, Oltchim S.A. a platit suma de 181.543 LEI in contul A.V.A.S., astfel incat soldul datoriei creantei detinute de A.V.A.S. la Oltchim S.A., la 31.12.2006 este in suma de 190.942.429 LEI. In baza Legii nr. 30/15.01.2007 pentru aprobarea ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 45/2006 privind unele masuri pentru privatizarea societatii comerciale Oltchim S.A. Rm.Valcea, se autorizeaza Ministerul Economiei si Comertului precum si Autoritatea pentru Valorificarea Activelor Statului sa intreprinda toate procedurile necesare pentru aplicarea prevederilor Legii nr. 137/2002 privind unele masuri pentru accelerarea privatizarii cu modificarile si completarile ulterioare. In aplicarea Legii 30/2007, A.V.A.S. a devenit creditor al societatii pentru creanta convertita in actiuni in temeiul Hotararii AGEA nr.8/28.11.2003, in suma de 317.542.646 LEI. Prin urmare, creanta detinuta de AVAS la Oltchim SA la 31.12.2008 era in suma de 508.485.075 LEI (sold la 31.12.2006: 190.942.429 LEI + 317.542.646 LEI, anulare conversie in actiuni). La 31.12.2010, datoria Oltchim SA fata de AVAS se mentine la nivelul sumei de 508.485.075 LEI. Garantii Datoria catre A.V.A.S. este garantata prin contracte de gaj fara deposedare asupra unor echipamentelor proprietate Oltchim achizitionate din creditele garantate de Stat.



58

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.12 OBLIGATII DE LEASING FINANCIAR

Obligatii de leasing financiar Valoarea actuala a platilor de leasing 2010 Mai putin de 1 an 3.501.550 Peste 1 an 3.292.490

Valoarea prezenta a platilor viitoare 6.794.040 In cursul anului 2010, Societatea a facut plati catre societatile de leasing financiar in valoare totala de 3.339.542 LEI.

10.13 TRANZACTII CU PARTI AFILIATE Tranzactiile cu parti afiliate s-au desfasurat pe parcursul derularii normale a activitatii Societatii. Natura relatiilor cu partile afiliate cu care Societatea a efectuat tranzactii semnificative sau care au solduri semnificative nedecontate la data bilantului sunt detaliate mai jos. Relatiile au fost stabilite in timpul desfasurarii obisnuite a activitatii Societatii. Preturile la care s-au realizat tranzactiile au fost cele stabilite pe piata, pe baze comerciale. Urmatoarele tranzactii cu parti afiliate, in care Oltchim detine controlul sau o influenta semnificativa, au avut loc in cursul anului si urmatoarele solduri la finele anului au rezultat din tranzactii cu parti afiliate: (i) Vanzari Anul incheiat la Anul incheiat la 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Euro Urethane 3.374.965 314 DesignRo 217.876 223.208 Protectchim 3.784.238 3.447.752 Oltquino SA 231.112 294.905 Mentchim SA 14.580.623 11.448.711 Oltchim GmbH 92.525.256 49.349.264 Sistemplast 86.133 6.255

114.800.203 64.770.409



59

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.13 TRANZACTII CU PARTI AFILIATE (continuare) (ii) Achizitii de bunuri si servicii Anul incheiat la Anul incheiat la 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 DesignRO 5.545.400 5.572.065 Protectchim 17.713.080 23.546.233 Sistemplast SA 423.682 419.399 Oltquino SA 658.241 184.244 Mentchim SA 31.782.065 29.240.594 Oltchim GmbH 164.481 73.243

56.286.949 59.035.718

(iii) Creante clienti Anul incheiat la Anul incheiat la

31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Euro Urethane 8.213 - Protectchim 89.934 - Oltquino SA 31.946 248.410 Mentchim SA 4.730.237 5.143.262 Oltchim GmbH 32.470.511 26.264.008 37.330.841 31.655.680 (iv) Furnizori si alte datorii

Anul incheiat la Anul incheiat la 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 DesignRO 1.668.832 1.011.301 Protectchim 1.394.948 3.523.094 Sistemplast SA 255.730 360.126 Oltquino SA - 75.999 Mentchim SA 1.081.167 1.441.444 Oltchim GmbH - 73.243 4.400.677 6.485.207



60

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.13 TRANZACTII CU PARTI AFILIATE (continuare) S.C. Oltchim S.A. Rm. Valcea a derulat activitati comerciale cu societati afiliate care se afla sub un control comun, astfel: (i) Vanzari Anul incheiat la Anul incheiat la Parte afiliata 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 SOCIETATEA NATIONALA A SARII SA BUCURESTI 201.717 170.851 COMPLEXUL ENERGETIC ROVINARI 741.685 779.658 R.A. ACTIVITATI NUCLEARE TURNU SEVERIN 5.934.027 5.719.478 OIL TERMINAL CONSTANTA 160.648 - COMPLEXUL ENERGETIC CRAIOVA 313.848 3.551 COMPLEXUL ENERGETIC TURCENI SA 90.850 4.080 ELECTROCENTRALE DEVA 386.976 52.871 TOTAL 7.829.751 6.730.489

(ii) Achizitii de bunuri si servicii Anul incheiat la Anul incheiat la Parte afiliata 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 INSP. DE STAT PENTRU CONTROLUL CAZANELOR, RECIPIENTELOR SUB PRESIUNE SI INSTALATIILOR DE RIDICAT ISCIR

227.053 497.717 CENTRUL DE PREG. PT. PERSONAL DIN INDUSTRIE CPPI BUSTENI 25.545 20.581 BIROU ROMAN DE METROLOGIE LEGALA BUCURESTI 28.517 - ASOCIATIA DE ACREDITARE DIN ROMANIA RENAR 13.575 3.316 ASOCIATIA DE STANDARDIZARE DIN ROMANIA ASRO 3.571 8.686 SOC. NATIONALA A SARII BUCURESTI 12.455.943 11.265.619 OIL TERMINAL CONSTANTA 2.601.418 2.219.851 ELECTRICA SA BUCURESTI 182.991.287 230.218.640 IPROCHIM BUCURESTI 698.766 154.700 ICECHIM BUCURESTI 402.210 170.426 INSEMEX PETROSANI 107.209 19.140 ECOIND BUCURESTI 184.605 110.786 IPCUP PLOIESTI 4.803 8.491 TOTAL 199.744.502 244.697.953

(iii) Creante clienti

Anul incheiat la Anul incheiat la Parte afiliata 31decembrie2009 31 decembrie2010COMPLEX ENERGETIC ROVINARI 104.835 113.067RAAN DR.TR.SEVERIN 3.132.749 2.294.680 TOTAL 3.237.584 2.407.747



61

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.13 TRANZACTII CU PARTI AFILIATE (continuare) (iv) Furnizori si alte datorii:

Anul incheiat la Anul incheiat la Parte afiliata 31decembrie2009 31 decembrie 2010INSP. DE STAT PT. CONTROLUL CAZANELOR, RECIP. SUB PRESIUNE SI INST. DE RIDICAT ISCIR 3.340

164.927

CENTRUL DE PREG. PT. PERSONAL DIN IND. CPPI BUSTENI 109 -BIROU ROMAN DE METROLOGIE LEGALA BUCURESTI 609 -ASOCIATIA DE ACREDITARE DIN ROMANIA RENAR 4.086 903SOC. NATIONALA A SARII BUCURESTI 7.184.498 9.323.192OIL TERMINAL CONSTANTA 587.323 686.923ELECTRICA SA BUCURESTI 175.599.236 417.875.686IPROCHIM BUCURESTI 527.032 773.100ICECHIM BUCURESTI 395.500 318.100INSEMEX PETROSANI 150.245 -ECOIND BUCURESTI 271.199 319.282IPCUP PLOIESTI - 7.050 TOTAL 184.723.177 429.469.163

10.14 RISCURI FINANCIARE Riscul de piata Intrucat 74% din cifra de afaceri a societatii este realizata pe pietele externe, criza economica mondiala inceputa din semestrul II 2008, caracterizata printr-o diminuare a cererii si o scadere a preturilor de vanzare, a afectat in mod direct activitatea societatii. Riscul valutar si de inflatie

Ratele oficiale de schimb pentru anii incheiati la 31.12.2009 – 4,2282 lei/EUR si 2,9361 lei/USD iar la 31.12.2010 - 4,2848 lei/EUR si 3,2045 Lei/USD. Activele si datoriile monetare exprimate in LEI si in moneda straina sunt analizate mai jos: 31 decembrie 2009 31 decembrie 2010 Activ Active monetare in LEI 112.385.454 151.142.442 Active monetare in moneda straina 135.274.437 67.349.645 247.659.891 218.492.087 Pasiv Pasive monetare in LEI 1.058.179.152 953.677.525 Pasive monetare in moneda straina 820.863.023 1.339.572.590 1.879.042.175 2.293.250.115 Pozitia monetara neta Pozitia monetara neta in LEI (969.234.378) (802.535.083) Pozitia monetara neta in moneda straina (662.147.906) (1.272.222.945)



62

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.13 RISCURI FINANCIARE (continuare) Riscul ratei dobanzii Riscul ratei dobanzii reprezinta riscul ca valoarea unui instrument financiar sa fluctueze ca urmare a variatiei ratelor dobanzilor de pe piata. Majoritatea contractelor de imprumut ale Societatii sunt in monede stabile, ale caror rate ale dobanzilor este putin probabil sa varieze semnificativ. Riscul de creditare Riscul de creditare reprezinta riscul ca una din partile participante la un instrument financiar nu isi va indeplini o obligatie, fapt ce va determina ca cealalta parte sa inregistreze o pierdere financiara. Activele financiare care supun Societatea la concentrari potentiale de riscuri de creditare cuprind in principal creantele din activitatea de baza. Acestea sunt prezentate la valoarea neta de provizionul pentru creante incerte. Riscul de credit aferent creantelor este limitat, ca urmare a numarului mare de clienti din portofoliul de clienti al Societatii si a instrumentelor financiare utilizate (bilete la ordin, cec-uri, etc). Ca urmare, conducerea Societatii considera ca Societatea nu prezinta concentrari semnificative ale riscului de credit. Riscul aferent mediului economic

Procesul de ajustare a valorilor in functie de risc care a avut loc pe pietele financiare internationale in 2008 si 2009 a afectat performanta acestora, inclusiv piata financiar-bancara din Romania, conducand la o incertitudine crescuta cu privire la evolutia economica in viitor.

Criza curenta de lichiditate si creditare care a inceput la mijlocul anului 2008 a condus printre altele la un nivel scazut si acces dificil la fondurile de pe piata de capital, nivele scazute de lichiditate in sectorul bancar romanesc si rate de imprumut interbancare ridicate. Pierderile semnificative suferite de piata financiara internationala a afectat capacitatea Societatii de a obtine imprumuturi noi.

Identificarea si evaluarea investitiilor influentate de o piata de creditare lipsita de lichiditati, analiza respectarii contractelor de creditare si a altor obligatii contractuale, evaluarea incertitudinilor semnificative, inclusiv a incertitudinilor legate de capacitatea Societatii de a continua sa functioneze pentru o perioada rezonabila de timp, toate acestea ridica la randul lor alte provocari.

Creditorii Societatii pot fi de asemenea afectati de situatii de criza de lichiditate care le-ar putea afecta capacitatea de a-si onora datoriile curente. Deteriorarea conditiilor de operare a creditorilor ar putea afecta si gestionarea previziunilor de flux de numerar si analiza de depreciere a activelor financiare si nefinanciare. In masura in care informatiile sunt disponibile, conducerea a reflectat estimari revizuite ale fluxurilor viitoare de numerar in politica sa de depreciere.

Preocuparile actuale privind posibilitatea ca deteriorarea conditiilor financiare sa contribuie intr-o etapa ulterioara la o diminuare suplimentara a increderii au determinat depunerea unor eforturi coordonate din partea guvernelor si a Bancilor Centrale in vederea adoptarii unor masuri speciale avand drept scop contracararea aversiunii tot mai mari fata de risc si restabilirea unor conditii normale de functionare a pietei.

Conducerea Societatii nu poate estima evenimentele care ar putea avea un efect asupra sectorului bancar din Romania si ulterior ce efect ar putea avea asupra acestor situatii financiare.



63

9 ALTE INFORMATII (continuare) 10.13 RISCURI FINANCIARE (continuare)

Conducerea nu poate estima credibil efectele asupra situatiilor financiare ale Societatii rezultate din deteriorarea lichiditatii pietei financiare, deprecierea activelor financiare influentate de conditii de piata nelichide si volatilitatea ridicata a monedei nationale si a pietelor financiare. Conducerea Societatii crede ca ia toate masurile necesare pentru a sprijini cresterea activitatii Societatii in conditiile de piata curente prin:

• pregatirea unor strategii de gestionarea a crizei de lichiditate; • monitorizarea constanta a lichiditatii; • previzionari ale lichiditatii curente; • monitorizarea zilnica a fluxurilor de trezorerie si evaluarea efectelor asupra creditorilor

sai a accesului limitat la fonduri si posibilitatea de crestere a operatiunilor in Romania. Riscul de lichiditate Riscul lichiditatii, denumit si risc de finantare reprezinta riscul ca o intreprindere sa aiba dificultati in acumularea de fonduri pentru a-si indeplini angajamentele asociate instrumentelor financiare. Riscul lichiditatii poate sa apara ca urmare a incapacitatii de a vinde rapid un activ financiar la o valoare apropiata de cea justa. Politica Societatii referitoare la lichiditati este de a pastra suficiente active astfel incat sa isi poata achita obligatiile la datele scadentelor. Activele si datoriile sunt analizate in functie de perioada ramasa pana la scadentele contractuale in Nota 5 – Situatia creantelor si a datoriilor. Riscul fluxului de numerar Riscul fluxului de numerar reprezinta riscul ca fluxurile de numerar viitoare asociate cu un instrument financiar monetar sa fluctueze ca marime. In cazul unui instrument financiar cu o rata fluctuanta, de exemplu, astfel de fluctuatii vor avea ca rezultat o modificare a ratei efective a dobanzii instrumentului financiar, de obicei fara a surveni modificari ale valorii sale juste. Prin natura activitatii Societatea nu este supusa unui risc major de modificare a fluxurilor de numerar prognozate, atat din fluctuarea instrumentelor financiare, cat si din modificarea ratei dobanzii. Valori juste Valorile contabile ale urmatoarelor active si datorii financiare aproximeaza rezonabil valoarea justa a acestora: numerar, participatii, creante si datorii, alte creante si datorii, imprumuturi pe termen scurt si imprumuturi pe termen lung cu o rata fluctuanta a dobanzii, si dividende de plata. Instrumente financiare derivate incorporate in instrumente financiare gazda Exista instrumente financiare derivate incorporate in instrumente financiare gazda, mai precis contracte de schimb valutar la termen, incorporate in contracte incheiate de Societate pentru achizitii de imobilizari corporale, contracte exprimate in alte valute decat leul romanesc si decat valuta de raportare a entitatilor cu care s-au incheiat contractele respective. Datorita impactului financiar redus al acestor instrumente financiare derivate continute implicit, valoarea justa a acestora nu a fost contabilizata, si nici castigurile sau pierderile nerealizate aferente.



64

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.15 DATORII CONTINGENTE, ANGAJAMENTE SI RISCURI OPERATIONALE Litigii comerciale La data bilantului, Societatea actionase in judecata clienti rau platnici pentru nerespectarea conditiior contractuale in suma totala de 34.715.541 LEI reprezentand contravaloare produse livrate si neachitate si 8.357.755 LEI penalitati de intarziere. De asemenea, din litigiile cu clientii externi avem de recuperat suma totala de 1.046.217 USD si 1.407.239 EURO contravaloare marfa. In calitate de parat pentru nerespectarea conditiilor contractuale, Societatea are de achitat 4.946.718 LEI respectiv 71.603 LEI penalitati. Pentru clientii rai platnici, Societatea a inregistrat ajustari la data de bilantului (a se vedea Nota 5 „Situatia creantelor si a datoriilor” si Nota 10.5.). Impozitarea Sistemul de impozitare din Romania este intr-o faza de dezvoltare si este supus unor interpretari variate si unor schimbari constante, care uneori sunt retroactive. Incepand cu 1 ianuarie 2006 penalitatile aferente platii intarziate a impozitelor bugetului de stat sunt de 0,1 % pe zi. In 2010 au avut loc doua modificari: incepand cu 1 iulie nivelul dobanzii de intarziere s-a redus la 0,05% pe zi de intarziere, coroborat cu calcularea de penalitati de intarziere 5% sau 10% in functie de numarul de zile de intarziere iar incepand cu 1 octombrie 2010, nivelul dobanzii de intarziere este de 0,04%. In Romania, exercitiul fiscal ramane deschis pentru verificare fiscala timp de 7 ani. Conducerea Societatii considera ca obligatiile fiscale incluse in aceste situatii financiare sunt adecvate. Impozitul amanat La 31 decembrie 2010 situatiile financiare ale Societatii includ rezerve din facilitati fiscale si transferuri din rezultatul brut al anilor anteriori in rezultatul reportat. Pe baza ultimelor recomandari din legislatia actuala aceste rezerve ar putea deveni impozabile in masura in care destinatia acestora ar fi schimbata, prin utilizarea lor la acoperirea pierderilor contabile sau prin lichidarea Societatii. Conducerea Societatii considera ca nu exista intentia de a utiliza aceste rezerve la acoperirea pierderilor contabile. In plus, deoarece aceste situatii financiare au fost intocmite pe premiza continuarii activitatii aceste diferente potentiale trebuie considerate ca fiind permanente, nefiind necesara inregistrarea unei datorii cu impozitul amanat in legatura cu aceste rezerve. Contracte oneroase Un contract oneros este un contract in cadrul caruia costurile obligatorii pentru indeplinirea obligatiilor contractuale depasesc beneficiile economice care urmeaza a fi obtinute ca urmare a acestuia. Aceste costuri obligatorii reflecta cel putin costul net aferent iesirii din contract, care reprezinta minimum dintre costul indeplinirii contractului si orice compensatie sau penalitati rezultate din neindeplinirea acestuia. Societatea nu avea incheiate contracte oneroase la data de 31 decembrie 2010. Alte elemente privind datoriile contingente

La 31 decembrie 2010, Societatea nu are datorii contingente in legatura cu acreditive bancare pentru importurile de echipamente.



65

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.15 DATORII CONTINGENTE (continuare) Obligatii de mediu Reglementarile privind mediul inconjurator sunt in dezvoltare in Romania, iar Societatea nu a inregistrat nici un fel de obligatii la 31 decembrie 2010 si 2009 pentru nici un fel de costuri anticipate, inclusiv onorarii juridice si de consultanta, studii ale locului, designul si implementarea unor planuri de remediere, privind elemente de mediu inconjurator. Societatea inregistreaza si plateste fondul de mediu la Buget constituit conform normelor in vigoare. În conformitate cu Legea Nr.3/2001 pentru ratificarea Protocolului de la Kyoto, la Convenţia-cadru a Naţiunilor Unite asupra schimbărilor climatice , România este inclusă în Anexa I ca ţară industrializată cu economie în tranziţie şi se angajează la o reducere a emisiilor de gaze cu efect de seră în perioada 2008 - 2012 cu 8% faţă de anul de referinţă 1989. În temeiul Directivei 2003/87/CE a parlamentului European şi a Consiliului în vederea îmbunătăţirii şi extinderii sistemului comunitar de comercializare a certificatelor de emisii de gaze cu efect de seră, ţările Uniunii europene s-au angajat ca până în anul 2020 să reducă emisiile totale de gaze cu efect de seră cu cel puţin 20% în raport cu nivelurile din 1990. În România această legislaţie este transpusă prin H.G. 780/14.06.2006 privind stabilirea schemei de comercializare a certificatelor de emisii de gaze cu efect de seră într-un mod eficient din punct de vedere economic. Astfel, prin Planul Naţional de Alocare (conform Ordinului Nr.85/26.01.2007) pentru S.C.OLTCHIM S.A. Râmnicu Vâlcea s-au atribuit pentru perioada 2008 - 2012 un număr de certificate pentru cele 2 activităţi cuprinse în anexa Nr.1 din H.G. 780/2006. Aşadar, pentru S.C.OLTCHIM S.A., totalul de certificate alocate este de 191.954 t/an. Conform rapoartelor de monitorizare a emisiilor de gaze cu efect de seră, s-au emis în atmosferă, în anul 2008 plus anul 2009, 270.851 t CO2 (1t CO2 = 1 certificat emisii gaze cu efect de seră) faţă de 383.908 certificate alocate prin Planul Naţional de Alocare, rezultă un surplus de 113.057 de certificate care pot fi valorificate pe piaţa de carbon. Menţionăm că din februarie 2009, aproximativ 15 - 20% din CO2 din gazele arse de la cuptoarele de var (Instalaţia VAR-SIC) este valorificat ca materie primă la Secţia Oxo-Alcooli, fapt care contribuie la surplusul de certificate, crescând implicit numărul celor disponibile tranzacţionării pe piaţa carbonului. In anul 2010 s-au emis 133.676 tone CO2. Societatea a fost instiintata in data de 15 iunie 2010 de catre Agentia Nationala pentru Protectia Mediului referitor la decizia de sanctionare cu amenda in suma de 14.343.700 EUR pentru nerespectarea obligatiei de a restitui pana cel tarziu la data de 30 aprilie 2010 a unui numar de certificate de emisii de gaze cu efect de sera egal cu cantitatea totala de emisii provenite de la instalatiile sale tehnologice in anul 2009. Societatea a efectuat o serie de demersuri pe langa autoritatile implicate, prin care a aratat ca a omis sa restituie pana la data de 30 aprilie 2010 numarul de certificate aferent emisiilor de gaze cu efect de sera verificate pe anul 2009, fara intentie si fara rea credinta, datorita unor erori de natura administrativa. Odata constatata omisiunea restituirii in termenul legal, societatea a restituit de indata numarul de certificate aferente emisiilor verificate pe anul 2009. In situatii similare cu cea a OLTCHIM se mai afla inca 11 companii din Romania. Societatea considera ca nu exista cadrul legal pentru ca sa poata fi obligata la plata amenzii de 14.343.700 EUR, motiv pentru care in situatiile financiare aferente anului 2010 nu a efectuat inregistrarea contabila cu privire la aceasta situatie.



66

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.15 DATORII CONTINGENTE (continuare) Pretentii referitoare la defectiuni ale produselor La 31 decembrie 2010 si 2009, Societatea nu a inregistrat nici un fel de obligatii pentru eventuale pretentii referitoare la defectiuni ale produselor. Conducerea Societatii nu considera semnificativa existenta unor astfel de pretentii. In timpul anului 2010, Societatea nu a avut nici un fel de polite de asigurare privind garantia produselor. Pretul de transfer Incepand cu 1 ianuarie 2000, au fost emise noi reglementari fiscale privind preturile de transfer, existand astfel un risc mai ridicat ca autoritatile fiscale sa verifice tranzactiile Societatii cu actionarii si alte parti afiliate. In cazul unei astfel de verificari, este probabil ca autoritatile sa adopte o atitudine agresiva in ce priveste tratamentul ca nedeductibile a bunurilor si serviciilor platite partilor afiliate. Este imposibil sa se cuantifice obligatiile care ar rezulta intr-o astfel de situatie. Asigurari incheiate La sfarsitul anului 2010, Societatea are incheiate asigurari impotriva tuturor riscurilor pentru mijloace fixe, stocuri de produse finite si personalul salariat al societatii. 10.16 CONTINUITATEA ACTIVITATII Compania s-a aflat intr-o situatie de consumator captiv, fiind dependent (din punct de vedere al asigurarii cantitatilor necesare si al sigurantei de livrare) de activitatea de petrochimie de la OMV PETROM SA Sucursala Arpechim Pitesti - in special etilena, care se poate transporta numai pe conducta existenta (caracteristicile etilenei nu permit decat transportul pe conducta sau in containere criogenice speciale). Etilena este supusa procesului de prelucrare chimica si transformata in clorura de vinil. Incepand cu Noiembrie 2008, activitatea de petrochimie de la Arpechim Pitesti a fost inchisa, Compania importand direct clorura de vinil, dar datorita faptului ca furnizorii de clorura de vinil sunt limitati ca numar iar cantitatile disponibile sunt foarte scazute, nu se poate asigura necesarul pentru functionarea la capacitate a instalatiilor din OLTCHIM. Din acest motiv societatea incepand cu luna noiembrie 2008 functioneaza la capacitate redusa de 35%. Datorita functionarii reduse, Societatea a inregistrat o pierdere de 223.315.891 LEI in exercitiul incheiat la 31 decembrie 2010 (2009: pierdere 209.887.210 LEI) si, la acea data, a acumulat o pierdere contabila din anii precedenti de 1.069.586.668 LEI la un capital social de 34.302.386 LEI. In acelasi timp, la 31 decembrie 2010 obligatiile curente ale Societatii depaseau activele sale circulante cu 785.513.005 LEI. In ianauarie 2010 OLTCHIM a achizitionat de la OMV PETROM SA Sucursala Arpechim Pitesti activitatea de petrochimie impreuna cu personalul aferent.



67

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.16 CONTINUITATEA ACTIVITATII (continuare) In prezent Societatea a finalizat revizia instalatiilor din cadrul activitatii de petrochimie urmand ca dupa obtinerea finantarilor necesare pentru capitalul de lucru sa reporneasca aceasta activitate cu efect direct in functionarea la capacitate a OLTCHIM in conditii de rentabilitate. Continuitatea activitatii Societatii depinde de imbunatatirile ce se vor aduce performantei sale operationale strans legate de sprijinul din partea actionarilor prin majorarea capitalului social al Societatii si obtinerea de surse suplimentare de finantare pentru repornirea activitatii de petrochimie. Prezentele situatii financiare au fost intocmite pe baza principiului continuitatii activitatii. 10.17 EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANTULUI Modificarea cursului de schimb La data de 28 februarie 2011, cursul de schimb era de 4,2139 lei/EUR si 3,0580 lei/USD. Acest aspect reprezinta o apreciere a monedei nationale cu 1,7% fata de EUR si o apreciere cu 4,8% fata de USD comparativ cu 31 decembrie 2010 (EUR = 4,2848 lei; USD = 3,2045 lei). Plata ratelor scadente aferente imprumuturilor contractante Pana la 28 februarie 2011 au devenit scadente si au fost platite rate de credit si dobanzi aferente, totalizand 1.778.127,90 EUR si 116.917,32 USD, din care:

620.391,08 EUR, reprezentand rate de credit aferente creditelor pentru investitii angajate la Banca Transilvania (278.688,52 EUR) si Rabobank, Olanda (341.702,56 EUR);

116.917,32 USD si 1.157.736,82 EUR, reprezentand dobanzi aferente creditelor (productie/investitii) angajate la bancile comerciale.

Incasari si plati ale creantelor si datoriilor externe Pana la 28 februarie 2011, societatea a incasat suma de 8.626.788 EUR, echivalent a 36.451.928 LEI si 1.612.675 USD, echivalent a 5.075.546 LEI, corespunzator creantelor comerciale externe ramase in sold la 31.12.2010 si a achitat datorii comerciale externe in suma de 13.145.735 EUR, echiv. a 56.326.848 LEI si 1.124.046 USD, echivalent a 3.602.005 LEI, din facturile existente in sold la 31.12.2010. Noi facilitati de credit contractate Oltchim SA a solicitat bancilor comerciale prelungirea valabilitatii liniilor de credit pentru anul 2011, astfel:

1. BANCA COMERCIALA ROMANA – Contract de credit nr. DGLC/52/16.11.2009

BCR a aprobat prelungirea succesiva a termenului de valabilitate al liniei de credit, astfel:

Act Aditional nr. DGLC/52/AH/24.01.2011, scadenta: 25.02.2011 Act Aditional nr. DGLC/52/AI/23.02.2011, scadenta: 23.03.2011



68

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.17 EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANTULUI (continuare) Noi facilitati de credit contractate (continuare)

2. UNICREDIT TIRIAC BANK – Conventie de credit nr. 240-47/CRD-TS/2005

Unicredit Tiriac Bank a aprobat prelungirea succesiva a termenului de valabilitate al liniei de credit in suma de 4.000.000 EUR, astfel:

Act Aditional nr. 26/13.01.2011, scadenta: 15.02.2011 Act Aditional nr. 27/15.02.2011, scadenta: 15.03.2011

Modificari intervenite in structura garantiilor: - Conform Actului Aditional nr. 9/15.02.2011 la Contractul de cesiune a creantelor/08.08.2005, contractele comerciale cesionate in favoarea bancii comerciale, valabile pe anul 2010 au fost inlocuite cu contracte comerciale cu derulare in anul 2011. - Conform Actului Aditional nr. 1/15.02.2011 la Contractul de garantie reala mobiliara/12.02.2010, Oltchim SA a acordat in garantie, suplimentar, bunuri reprezentand echipamente aflate in proprietatea Debitorului.

3. BANCPOST – Contract de credit pentru capital de lucru nr. 8/14.02.2006

Conform Actului Aditional nr. 23/15.01.2011 la Contractul de credit facilitate Revolving pentru Capital de Lucru nr.8/14.02.2006, Bancpost a aprobat prelungirea liniei de credit in suma de 2.500.000 EUR, pana la 10.06.2011. Modificari intevenite in structura garantiilor: - Conform Actului Aditional nr.7/07.02.2011 la Contractul de cesiune de creanta cu titlul de garantie reala mobiliara nr. 1566/21.05.2008, contractele comerciale valabile pentru anul 2010 au fost inlocuite cu contracte comerciale, cu derulare in anul 2011.

4. ING BANK – Contractul de Imprumut nr. 07207/18.04.2007

Conform informatiilor existente in baza de date a Centralei Riscurilor Bancare pentru Oltchim SA, creditul in suma de 3.000.000 EUR devine scadent la data de 30.06.2011. Modificari intevenite in structura garantiilor: - Conform Actului Aditional nr.5/14.01.2011 la Contractul de cesiune de creanta cu titlul de garantie reala mobiliara nr. 07207/G1/18.05.2007, contractele comerciale valabile pentru anul 2010 au fost inlocuite cu contracte comerciale, cu derulare in anul 2011. Alte evenimente Pentru garantarea autorizatiei de antrepozit fiscal obtinuta pentru Divizia petrochimica Bradu, in data de 28 ianuarie 2011, Societatea a constituit in favoarea Ministerului Finantelor Publice – Directia Generala de Administarare a marilor Contribuabili – Bucuresti scrisoarea de garantie bancara nr. 334 in valoare de 8.400.259 LEI reprezentand echivalentul a 1.969.349 EUR, emisa de Banca Transilvania. Pentru garantarea scrisorii de garantie bancara a fost constituit gaj pe echipamente tehnologice. Societatea a vandut integral in luna martie 2011 participatiile detinute la SC Designro SA.



69

10 ALTE INFORMATII (continuare) 10.17 EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANTULUI (continuare) Cotatia bursiera Dupa 31 decembrie 2010 pretul de inchidere a inregistrat o crestere cu 33% aducand cel mai mare castig investitorilor in raport cu alte plasamente, astfel: la 28 februarie 2011 a ajuns 0,2710 LEI/actiune fata de 0,2030 LEI/actiune. DIRECTOR GENERAL CONTABIL SEF SEF SERVICIU FINANCIAR Dr.Ing.Roibu Constantin Ec.Smeu Alin Ec.Mazilu Liliana

Date post:	09-Sep-2019
Category:	Documents
Upload:	others
View:	0 times
Download:	0 times

OLTCHIM SA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU ANUL INCHEIAT …oltchim.ro/uploaded/2011/1AGOA_situatii...

Documents