Home >Documents >Moneda si sistemul monetar

Moneda si sistemul monetar

Date post:29-Nov-2015
Category:
View:23 times
Download:0 times
Share this document with a friend
Description:
curs
Transcript:
  • lect. univ. dr. Cosmin Marinescu

    MONEDA I SISTEMUL MONETAR

    Planul temei: 1. Moneda instituia fundamental a aciunii umane calculate

    2. Cererea de bani i preul banilor Figura 1: Preul banilor i dinamica acestuia Figura 2: Efectul anticiprii preului banilor

    3. Oferta de bani i procesul creaiei monetare Tabelul 1: Masa monetar n Romnia: structuri i dinamici Figura 3: Procesul crerii monedei scripturale

    4. Teoria cantitativ a banilor: care este masa monetar optim?

    5. Teoria preferinei pentru lichiditate i politica monetar Figura 4: Transmisia efectelor politicii monetare Caseta 1: Potena politicii monetare: keynesism vs. monetarism Caseta 2: Orientri i obiective ale politicii Bncii Naionale a Romniei

    Obiectivele temei nelegerea rolului indispensabil al monedei calculul economic Clarificarea condiiilor n care moneda poate lua natere regresia monetar Aplicarea teoriei generale a cererii i ofertei n domeniul monedei Prezentarea explicaiilor cantitative asupra banilor nelegerea implicaiilor redistributive ale modificrii masei monetare Explicarea mecanismelor i instrumentelor politicii monetare Evidenierea aspectelor temporale ale analizei politicii monetare

    Dintotdeauna, rolul monedei n economie a fost amplu dezbtut n teoria economic. Filozoful i economistul clasic David Hume remarca: Banii nu sunt roile comerului; ei sunt uleiul care face micarea roilor lin i uoar.

    Dintre toate problemele i domeniile tiinei economice, puine sunt mai lipsite de confuzie i consens dect aspectele monetare. La tot pasul ntlnim polemici acerbe: n ce msur i cnd sunt mai buni banii ieftini sau banii scumpi? care sunt funciile adecvate pe care trebuie s le ndeplineasc banca central i de ce? care este masa monetar optim de care are nevoie sistemul economic? care trebuie s fie rolul guvernelor n problemele de natur

    1

  • monetar? ct de solide sunt fundamentele sistemului monetar actual? ntoarcerea la etalonul aur constituie soluia necesar eliminrii haosului monetar?

    Asemenea probleme i multitudinea de opinii asupra aspectelor monetare definesc toate explicaiile teoretice i dezbaterile publice cu privire la moned. Unii economiti consider c fenomene precum inflaia i ciclul economic au surse monetare, ceea ce nseamn c stabilizarea masei monetare sau a ritmului de cretere a acesteia reprezint cea mai important atribuie a guvernului i a autoritilor monetare. Ali economiti consider c banii au un rol mai puin important, fr ns a nega semnificaiile monedei i impactul sistemului monetar asupra funcionrii economiei i asupra performanelor acestuia.

    1. Moneda: instituia fundamental a aciunii umane calculate

    Apariia monedei a constituit probabil una dintre cele mai mari binefaceri ale umanitii. Acest eveniment istoric a deschis calea afirmrii depline a sistemului instituional al diviziunii muncii prin faptul c a dat natere posibilitii calculului economic (monetar). Avantajele utilizrii banilor (ale schimbului indirect) n comparaie cu trocul (schimbul direct) sunt enorme. Derularea procesului de schimb prin intermediul banilor atrage dispariia obstacolelor reprezentate de dubla coinciden a nevoilor i de indivizibilitate, situaii definitorii pentru orice schimb direct. Spre exemplu, n sistemul schimbului direct, un profesor de economie care i dorete anumite cri trebuie s gseasc un editor de carte care, la rndul su, s i doreasc lecii de economie n schimbul crilor respective.

    Schimbul indirect (monetar) nseamn efectuarea schimburilor prin intermediul banilor, toate raporturile de schimb sunt exprimate n bani i oamenii pot astfel s compare valoarea de pia a fiecrui bun cu aceea a oricrui alt bun. Aceste raporturi de schimb se numesc preuri iar moneda servete ca numitor comun pentru toate aceste preuri (monetare), a cror formare creeaz posibilitatea aciunii umane calculate.

    Primul sistem cuprinztor de teorie economic realizarea economitilor clasici constituia, n esen, o teorie a aciunii calculate. Calculul monetar este busola general a tuturor persoanelor care acioneaz prin alocarea de resurse rare n vederea obinerii unor efecte; calculul monetar face posibil distingerea domeniilor de producie pe care consumatorii le apreciaz de cele pe care acetia le dezaprob i reprezint singurul instrument de verificare a viabilitii alocrii resurselor. n absena monedei, civilizaia uman ar fi lipsit metodele calculului economic, ca instrument intelectual indispensabil alocrii raionale a resurselor.

    Moneda este indispensabil pentru dezvoltarea unei structuri de producie complexe i pentru mbuntirea eficienei alocrii resurselor n cadrul acesteia. Banii constituie unitatea de msur cardinal specific tuturor schimburilor, necesar efecturii evalurilor relative a factorilor de producie i bunurilor economice. Preurile monetare, formate n cadrul procesului de schimb voluntar al drepturilor de proprietate privat, indic gradul de raritate a resurselor i bunurilor. Aceste preuri monetare (formate liber) reprezint instrumentul indispensabil de calcul pentru coordonarea raional a alocrii resurselor rare; ele permit

    2

  • oamenilor de afaceri s calculeze economic, de vreme ce calculul monetar este baza intelectual a economiei de pia.1

    Pentru a explica rolul monedei i procesul apariiei acestei instituii fundamentale a schimbului (calculat) e necesar ntoarcerea n timp, precum i nelegerea motivaiilor pentru care oamenii se angajeaz n schimburi. Atunci cnd o persoan acioneaz n vederea obinerii bunurilor preferate, aceasta nva s substituie, ca mijloc de schimb, bunurile mai greu vandabile cu bunuri mai uor vandabile. Un asemenea comportament n procesul schimbului permite individului s obin bunurile preferate ntr-un mod mai rapid i mai puin costisitor. n cadrul unui asemenea proces au aprut banii.

    Detaarea din rndul mrfurilor schimbate n mod direct a unora cu o capacitate superioar de vandabilitate a deschis posibilitatea afirmrii schimburilor indirecte. Pentru un bun mai uor vandabil dect altul va exista o cerere mai mare deoarece acesta poate fi utilizat ca mijloc de schimb. Pe msur ce selecia bunurilor superior vandabile avanseaz are loc dezvoltarea cumulativ dintr-o marf a unui mijloc de schimb pe piaa liber (moneda marf) singura modalitate prin care o moned poate lua natere. Potrivit lui Carl Menger, cu ct cultura economic avanseaz, unul sau mai multe obiecte prsesc sfera bunurilor rmase (ca mijloc de schimb) i devin moned. Banii nu sunt o invenie a statului i nici un produs al actelor legislative. Nici sanciunile autoritilor politice nu sunt necesare pentru existena banilorNimeni nu i-a inventat2.

    Cererea pentru un instrument de schimb este compus din dou cereri pariale: cea derivat din dorina de utilizare direct i cea derivat din dorina de utilizare a bunului respectiv ca mijloc de schimb. Similar tuturor celorlalte bunuri economice, moneda ca instrument de schimb respect legea utilitii marginale: fiecare persoan va decide alocarea primei uniti monetare din cele de care dispune pentru achiziionarea bunului poziionat pe cel mai nalt rang n scara individual de valori. Formarea preului unui bun (A) depinde, n ultim instan, de poziionarea bunului i a mijlocului de schimb n cadrul scrilor de valori ale persoanelor care doresc s efectueze asemenea schimburi. Evaluarea monedei depinde, ns, de utilizrile alternative ca mijloc de schimb ale acesteia, adic de cantitile din alte bunuri (B, C, D etc.) pe care unitatea monetar le poate cumpra. Aadar, dimensionarea cererii pentru bunul A trebuie, n mod necesar, s se bazeze pe existena preurilor monetare ale altor bunuri, B, C, D etc. ns cum pot fi utilizate scrile de valori i utilitile anticipate ale bunurilor pentru explicarea formrii preurilor monetare, de vreme ce aceste scri de valori i utiliti depind ele nsele de existena unor preuri monetare anterioare?

    Spre deosebire de bunurile de consum i de producie, care sunt utilizate direct, moneda are nevoie de preuri preexistente pe care s se ntemeieze cererea (de bani). ns singura posibilitate ca acest lucru s se produc este luarea n considerare a unui bun economic schimbat n sistem de barter i apoi suprapunerea cererii pentru acest bun (ca mijloc de schimb) peste cererea anterioar (ca bun cu valoare intrinsec, direct utilizabil). Acest raionament constituie coninutul teoremei regresiei monetare (Ludwig von Mises, The Theory of Money and Credit) din care se desprinde adevrul esenial c banii sunt o marf iar 1 Sistemul calculului economic n termeni monetari este condiionat de existena anumitor instituii sociale: el nu se poate efectua dect n cadrul instituional al diviziunii muncii i proprietii private a mijloacelor de producie, cadru n care bunurile i serviciile de orice ordin sunt cumprate i vndute contra unui mijloc intermediar de schimb denumit moned. 2 Carl Menger, Principles of Economics, Libertarian Press, Inc., 1994, p. 262.

    3

  • preurile monetare ncorporeaz, n mod necesar, o component temporal de vreme ce utilitatea marginal a banilor (ca mijloc de schimb) decurge din preurile monetare anterioare ale diferitelor bunuri.

    Nu exist posibilitatea formrii unor judeci de valoare asupra puterii de cumprare viitoare n absena lurii n considerare a modului n care se prezint valoarea banilor n trecutul imediat. Aceast constituie elementul care deosebete radical preul banilor (raportul de schimb ntre bani i mrfuri) de preurile relative (raporturile de schimb ntre diferite bunuri economice). Dac participanii la procesul de pia pierd complet memoria preurilor trecute, aceasta determin reluarea de la zero a dezvoltrii schimbului indirect i a seleciei instrumentelor monetare necesare acestuia.

    Aceast abordare a monedei marf demonstreaz c banii nu au luat natere ca simplu simbol fr nici o valoare, bun doar pentru schimburi; nici su

Click here to load reader

Embed Size (px)
Recommended