+ All Categories
Home > Documents > Modelul Du Pon Tcu Prognozare

Modelul Du Pon Tcu Prognozare

Date post: 01-Jun-2018
Category:
Upload: mihai-musteata
View: 231 times
Download: 0 times
Share this document with a friend

of 12

Transcript
  • 8/9/2019 Modelul Du Pon Tcu Prognozare

    1/12

    Modelul Du Pont

    Crucerescu Corneliadr. conf.univ.

    EMI, FIEB, UTM

    Obiectivele modulului

    1. Descrierea metodologiei de formare a

    modelului Du Pont2.Utilizarea modelului Du Pont pentru

    evaluarea situaiei economico-

    financiare la ntre rinderi

  • 8/9/2019 Modelul Du Pon Tcu Prognozare

    2/12

    Modelul Du Pont, Cornelia Crucerescu, dr.conf.univ.

    2

    odelul Du Pont poart! numele companiei

    unde pentru prima dat! a fost utilizat

    Pentru prima dat! modelul Du Pont a fost definit n anul 1"1" de c!tre Donaldson #ro$n% un inginer de la compania

    american! Du Pont de &emours.

    'copul modelului a fost aprecierea eficienei capitalului investit%fiind m!surat prin indicatorul rentabilitatea investiiei ()O*+

    odelul generic Du Pont este o e,presie care ine cont detrei factori

    - ficiena de operare% m!surat! de o mar/! de profit

    - ficienta activelor% m!surat! prin rotaia activelor

    - P0rgie financiar!% m!surat! prin multiplicatorul capitalului

    propriu

  • 8/9/2019 Modelul Du Pon Tcu Prognozare

    3/12

    Modelul Du Pont, Cornelia Crucerescu, dr.conf.univ.

    etodologia modelului Du Pont este o sintez! a diferitor

    metode 3i procedee ale diagnozei economico-financiare

    1. etoda ratelor de eficien! sau de structur!

    2. 4naliz! factorial! a unui indicator de rentabilitate

    economic! sau financiar! ()O4 sau )O+

    . 4naliz! structural! a unor fatori ce condiioneaz!

    indicatorii rezultativi

    5. 4naliza comparativ! a modelului cu diferite baze

    de comparaie (perioade precedente% nivele

    programate sau optimale% modelele concurenilor% etc+

  • 8/9/2019 Modelul Du Pon Tcu Prognozare

    4/12

    Modelul Du Pont, Cornelia Crucerescu, dr.conf.univ.

    5

    odelul Du Pont este o leg!tur! cauz!-efect dintre diferite

    rate 3i indicatori economici

    4naliza pe baza ratelor este procesul de calcul 3i interpretare a raportuluidou! m!rimi comparabile din punct de vedere logico-economic.

    6undamentele analizei economico-financiare prin metoda ratelor se g!sesc n teoria economic! privind eficiena economic! care presupune realizarea

    unei comparaii ntre dou! variabile% care se afl! fie n

    - raport efect 7 efort (sau invers+

    - raport de structur!

    efect i7 efect total

    efort i7 efort total

    )atele sunt ni3te m!rimi care se e,prim! prin num!r% procent sau

    durat! 3i reprezint! instrumentele de analiz! utilizate pentru cunoa3terea

    anumitor fenomene economice 3i financiare% istoric sau previzional% precum 3i

    a elementelor 3i a factorilor care le determin!.

  • 8/9/2019 Modelul Du Pon Tcu Prognozare

    5/12

    Modelul Du Pont, Cornelia Crucerescu, dr.conf.univ.

    8)ate utilizate n modelul Du Pont

    Denumirea ratelor etoda de calcul

    1. )entabilitatea financiar! ()O+ Profit net 7 Capital propriu

    2. )entabilitatea activelor ()O4+ Profit global 7 9otal active

    . )otaia activelor Cifra de afaceri 7 9otal active m.a.

    5. ar/a de profit net Profit net 7 Cifra de afaceri

    8. ar/a de profit global Profit global 7 Cifra de afaceri

    :. ultiplicatorul capitaluluipropriu (;evier+

    9otal activ 7 Capitalul propriu

  • 8/9/2019 Modelul Du Pon Tcu Prognozare

    6/12

    *ndicatori de volum utilizai la elaborarea modelului Du Pont

    *ndicatori etoda de calcul (sursa de informaie+

    1. Cifra de afaceri C!" C! # $!% rd.010+rd.040, F2" & $!I rd.1590,An.5" &$!F rd.1770, An.5)

    '. Profit (lo)al P*" +rofit +n- lai+o/itare"

    P*(rd. 130, F2)# P% rd.00, F'" & PI rd.020, F'"& PF rd.100, F'"

    3. Profit net P4" P4(rd.150, F2) = P*(rd. 130, F2) -C5I(rd.140,F2)

    6. Total active T!" T! rd.670, F1" # !T8 rd. 10, F1" & !C rd.690,F1"

    :. Ca+ital +ro+riu CP" CP rd.9:0, F'"

    9. Costuri totale CT" CT # C$ (rd.120,F2)& CC (rd.050, F2" & C*!(rd.060, F2" & !C% rd.070, F2" & C!I rd.1690,An.5" & C!F (rd.1850, An.5)

    Unde; VAO, VAI, VAF venituri respectiv din activitatea operaional, de investiii i financiar; PO, PI, PF profit respectivdin activitatea operaional, de investiii i financiar; ChI cheltuieli prinvind impozitul pe venit; ATL active pe termen lung;AC active curente; CV costul vnzrilor; CC, CGA cheltuieli comerciale i general administrative; ACO alte cheltuielioperaionale; CAI, CAF cheltuielile activitii de investiii i financiare; F1, F2 formularul 1 i 2; A!" ane#a " ale $aportului

    Financiar

  • 8/9/2019 Modelul Du Pon Tcu Prognozare

    7/12Modelul Du Pont, Cornelia Crucerescu, dr.conf.univ.

    :

    Corectitudinea modelului Du Pont const! n stabilirea

    formulei de descompunere a indicatorilor de rentabilitate

  • 8/9/2019 Modelul Du Pon Tcu Prognozare

    8/12

    )entabilitatea

    financiar!

    ar/a de profit net )otaia activelor

    Profit net

    Profit pn! la

    impozitare

    Cifra de afceri

    ;evierul

    4ctive totale Capitalul propriu

    Celtuieli (economii+

    privind impozitul pevenit

    Consumuri 3i

    celtuieli totale

    Capital statutar

    )ezerve

    Profit nerepartizat

    4ctive pe termen lung

    'tocuri de m!rfuri 3imateriale

    Creane pe termen

    scurt

    i/loace b!ne3ti

    4lte active curente

    Costul vnz!rilor

    Celtuieli comerciale

    Celtuieli general-

    administrative

    4lte celtuieli

    operaionale

    Celtuieli din activitat. de

    investiii

    Celtuieli din activitat.

    financiar!

    Modelul Du Pont

    *

    > >

    ?? ?

    *

    Rf = M PN * Rot. a * M CP

    ce+=ional; +rofit +ierdere" 1'0 .-

    Profitul p0n! la impozitare 1? !'1! 1)!)

    I+o/itul +e venit 160 .

    Profit net 18? +!' 1)!)

  • 8/9/2019 Modelul Du Pon Tcu Prognozare

    11/12

  • 8/9/2019 Modelul Du Pon Tcu Prognozare

    12/12

    Modelul Du Pont, Cornelia Crucerescu, dr.conf.univ.

    11Concluzii

    enta)ilitatea financiar- a crescut fa=- de anul +recedent cu 3',:@ 79,' ? :7,: 100@ 100@"To=i trei factori anali/a=i au influen=- direct- asu+ra renta)ilit-=ii financiareMara P4 Ai rota=ia activelor au nre(istrat creAteri fa=- de anul +recedent Ai au influen=at +o/itiv feducerea levierului a avut o influen=- ne(ativ- asu+ra f8evierul senific- de cte ori CP a fost +us n circula=ie sau de+enden=a de sursele +ruutateeducerea levierului este condi=ionat- de creAterea CP +e fonul de reducere a !T.

    Ca+italul +ro+riu a crescut din contul creAterii +rofitului nere+arti/at :109 & 19 369 # '1 636 ii lei"!ctivele totale sGau redus din contul o+tii/-rii stocurilor de -rfuri Ai aterialeCreAterea rota=iei activelor senific- o )un-t-=ire a eficien=ei utili/-rii +atrioniului co+anieiota=ia activelor este n creAtere su) influen=- du)l-; a s+orit cifra de afaceri Ai sGau redus activele totaleMai snt re/erve de s+orire a rota=iei activelor +rin o+tii/area crean=elor8a s+orirea arei P4 au contri)uit doi factori; anularea i+o/itului +e venit +entru +rofitul reinvestit Ai

    reducerea +onderii costurilor totale n cifra de afacerieducerea +onderii costului vn/-rilor n total costuri, senific- des+re +olitica de s+orire a arei PB


Recommended