Managementul Riscurilor Financiar Bancare

8/17/2019 Managementul Riscurilor Financiar Bancare

1/33

MANAGEMENTULMANAGEMENTULRISCURRISCURIILOR FINANCIARLOR FINANCIAR --

BANCAREBANCARE


2/33

1. TIPOLOGIA RISCURILOR1. TIPOLOGIA RISCURILORDE FIRMÃDE FIRMÃ

1.1 Conceptul de risc şi incertitudine1.1 Conceptul de risc şi incertitudine

1.2 Factori de risc şi incertitudine1.2 Factori de risc şi incertitudine1.3 Clasificarea riscurilor1.3 Clasificarea riscurilor

1.4 Caracteristicile principalelor tipuri de1.4 Caracteristicile principalelor tipuri deriscrisc


3/33

2. RISCUL DE ARĂ2. RISCUL DE ARĂ2.1 Conceptul de risc de ară2.1 Conceptul de risc de ară

2.2. Indicatorii utilizai in analiza riscului de2.2. Indicatorii utilizai in analiza riscului dearăară

. . gen e e eva uare a r scu u e ară. . gen e e eva uare a r scu u e ară2.4. Metode de evaluare a riscului de ară2.4. Metode de evaluare a riscului de ară


4/33

3. RISCUL VALUTAR3. RISCUL VALUTAR3.1 Riscul valutar3.1 Riscul valutar

3.2 Operaiuni la termen3.2 Operaiuni la termen3.3 Operaiuni de hedging valutar3.3 Operaiuni de hedging valutar


5/33

4. RISCUL CONTRACTUAL4. RISCUL CONTRACTUAL4.1 Riscul in contracte sinalagmatice4.1 Riscul in contracte sinalagmatice

4.2 Riscul în contractul de vânzare4.2 Riscul în contractul de vânzare--cumpărarecumpărare


6/33

5. RISCUL ÎN MARKETING5. RISCUL ÎN MARKETING5.1 Factorii de risc în marketing5.1 Factorii de risc în marketing

5.2 Analiza sensibilităii în marketing5.2 Analiza sensibilităii în marketing5.3 Metode de evaluare a riscului în5.3 Metode de evaluare a riscului în

mar et ngmar et ng


7/33

6.6. RISCUL ECONOMIC,RISCUL ECONOMIC,

FINANCIAR ŞI DE FALIMENTFINANCIAR ŞI DE FALIMENT6.1 Riscul economic sau de exploatare6.1 Riscul economic sau de exploatare

6.2 Riscul financiar în afaceri6.2 Riscul financiar în afaceri6.3 Riscul de faliment6.3 Riscul de faliment


8/33

6.3 Riscul de faliment6.3 Riscul de faliment6.3.1 Metode de analiză a stării riscului de6.3.1 Metode de analiză a stării riscului de

falimentfaliment6.3.2 Metode de analiză a dinamicii riscului6.3.2 Metode de analiză a dinamicii riscului

6.3.3 Analiza influenei factorilor asupra6.3.3 Analiza influenei factorilor asuprariscului de falimentriscului de faliment

6.3.4 Metode de prognoză a riscului de6.3.4 Metode de prognoză a riscului defalimentfaliment


9/33


10/33

ANALIZA ŞI PROGNOZA STATISTICĂ AANALIZA ŞI PROGNOZA STATISTICĂ A

RISCULUI DE FALIMENT AL UNEI FIRMERISCULUI DE FALIMENT AL UNEI FIRME

„„Riscul Riscul de de faliment faliment esteeste legatlegat dede starea starea de de dificultate dificultate aafirmei,firmei, consideratăconsiderată caca fiindfiind oo situaţiesituaţie permanentăpermanentă dedecrizăcriză financiarăfinanciară.. DinDin punctpunct dede vederevedere juridic,juridic, oo firmăfirmă seseconsiderăconsideră aa fifi în în dificultatedificultate atunciatunci cândcând sese aflăaflă în în star star

de de încetare încetare de de pl ăţ i pl ăţ i ,, neputândneputând faceface faţăfaţă datoriilordatoriilorexigibile,exigibile, legealegea prevăzândprevăzând în în acestacest caz,caz, reorganizareareorganizareasausau lichidarealichidarea firmeifirmei..””

Dalotă,Dalotă, MM.. DD.;.; Dalotă,Dalotă, SS.. „Analiza„Analiza şişi evaluareaevaluarea firmei,firmei, EdEd.. OrizonturiOrizonturiUniversitare,Universitare, Timişoara,Timişoara, 20002000,, pp.. 250250


11/33



EvaluareaEvaluarea risculuiriscului dede falimentfaliment sese poatepoate realizarealiza prinprinmetode metode statistice statistice de de analiz ăanaliz ă a a st ării st ării ,, utilizândutilizând analizaanalizaechilibruluiechilibrului financiarfinanciar pepe bazabaza bilanţului,bilanţului, sausau prinprin

metod metod statistic statistic d d analiz ăanaliz ă a a dinamicii dinamicii ,, cucu ajutorulajutorulfluxurilorfluxurilor evidenţiateevidenţiate dede tabloultabloul dede finanţarefinanţare..

BăncileBăncile utilizeazăutilizează dede lala jumătateajumătatea secoluluisecolului trecuttrecuttehnicitehnici statisticestatistice carecare lele permitpermit săsă calculezecalculeze risculriscul dedefalimentfaliment alal clienţilorclienţilor săisăi.. AceastăAceastă probabilitateprobabilitate dede aa dadafalimentfaliment sese traducetraduce printrprintr--oo notănotă sausau scorscor..


12/33



S-a apelat la metoda statistică denumită analiz ădiscriminant , cu ajutorul căreia s-au analizat caracteristicilefinanciare ale unor întreprinderi care au dat faliment şi aleunor întreprinderi profitabile, cu o funcţionare normală. O

funcţie scor este performantă dacă poate grupa firmeleanalizate în două categorii: performante şi neperformante.Se determină după aceea cea mai bună combinaţie liniarăde rate care conduce la cea mai clară diferenţiere între cele

două tipuri de firme.Această combinaţie liniară mai este cunoscută şi sub

denumirea de func ţ ie scor , întrucât conduce la o valoare

care se mai numeşte şi scor.


13/33

METODE STATISTICE DE PROGNOZĂ METODE STATISTICE DE PROGNOZĂ A RISCULUI DE FALIMENTA RISCULUI DE FALIMENT -- METODAMETODA

SCORURILORSCORURILOR

Scorul obţinut reprezintă o notă sintetică unică, careScorul obţinut reprezintă o notă sintetică unică, care

metode de evaluare a riscului de faliment, întrucâtmetode de evaluare a riscului de faliment, întrucâtratele şi coeficienţii de ponderare din funcţia scor nuratele şi coeficienţii de ponderare din funcţia scor nusunt lăsaţi la libera alegere a utilizatorilor, ci suntsunt lăsaţi la libera alegere a utilizatorilor, ci sunt

determinaţi direct de analiza discriminant.determinaţi direct de analiza discriminant.


14/33



OO firmăfirmă areare unun riscrisc dede falimentfaliment minimminim dacădacă scorulscorul săusăuareare oo valoarevaloare ridicată,ridicată, şişi inversinvers oo întreprindere întreprindere esteesteneperformantăneperformantă şişi areare unun riscrisc dede falimentfaliment cucu atâtatât maimaimaremare cucu câtcât scorulscorul săusău esteeste maimai micmic.. AltfelAltfel s uss us o o

firm ăfirm ă are are un un risc risc de de faliment faliment mai mai mic mic cu cu cât cât scorul scorul ob ţ inut ob ţ inut este este mai mai mare mare..


15/33

Modelul ALTMAN cu 5 variabileModelul ALTMAN cu 5 variabile

Modelul ALTMAN se interpretează astfel:Modelul ALTMAN se interpretează astfel: – – în în cazulcazul unuiunui scorscor inferiorinferior sausau egalegal cucu 11,,88,, întreprinderea întreprinderea

respectivărespectivă esteeste aproapeaproape dede falimentfaliment;; – – în în cazulcazul unuiunui scorscor cuprinscuprins între între 11,,88 şişi 33,, societateasocietatea sese

găseştegăseşte într într--oo situaţiesituaţie economicoeconomico--financiarăfinanciară dificilădificilă;; – – în în cazulcazul unuiunui scorscor maimai maremare dede 33,, atunciatunci firmafirma areare oo situaţiesituaţie

financiarăfinanciară bună,bună, fărăfără riscrisc dede falimentfaliment..

5R6,04R0,93R2,12R1,41R3,3Z ××××++++××××++++××××++++××××++++××××====

TA

RBE

1R ====

TA

Rezerve

2R ====

TA

FRNG

3R ====

TA

CA

4R ====

DT

CPR 5 ====


16/33

MODELUL CONAN ŞI HOLDERMODELUL CONAN ŞI HOLDERModelul se interpretează astfel:Modelul se interpretează astfel:

– – în în cazulcazul unuiunui scorscor egalegal cucu 00,,2121,, întreprinderea întreprinderea respectivărespectivă areare ununriscrisc dede falimentfaliment iminentiminent;;

– – în în cazulcazul unuiunui scorscor cuprinscuprins între între -- 00,,068068 şişi 00,,2121,, societateasocietatea sese-- --

– – în în cazulcazul unuiunui scorscor maimai micmic dede --00,,164164,, atunciatunci firmafirma areare oo situaţiesituaţiefinanciarăfinanciară bună,bună, fărăfără riscrisc dede falimentfaliment..

5R10,0

4R0,87

3R16,0

2R22,0

1R24,0Z ××××++++××××++++××××−−−−××××−−−−××××−−−−====

DT

EBER1 ====

TA

CPERM2R ==== TA

StocuriACR 3

−−−−====

CAfin.ChR 4 ====

VApers.ChR 5 ====


17/33

7. RISCUL7. RISCUL Î ÎNN ASIGURĂRIASIGURĂRI6.1 Contractul de asigurare financiară 6.1 Contractul de asigurare financiară

şi reasigurareşi reasigurare6.2 Riscurile în asigurarea financiară şi6.2 Riscurile în asigurarea financiară şi


18/33

8. RISCUL ÎN DECIZIA DE8. RISCUL ÎN DECIZIA DE

INVESTIŢIIINVESTIŢII8.1 Riscul asociat unui proiect de8.1 Riscul asociat unui proiect de

investiţiiinvestiţii8.2 Riscul în cazul investiţiilor mobiliare8.2 Riscul în cazul investiţiilor mobiliare


19/33

Selectarea proiectelor deSelectarea proiectelor de

investiţiiinvestiţiiCriteriile utilizate pentru selectareaCriteriile utilizate pentru selectarea

investiţ iilor sunt:investiţ iilor sunt:durata de recuperare a investiţ iei;durata de recuperare a investiţ iei;

va oarea actua zat net ;va oarea actua zat net ;indicele de rentabilitate;indicele de rentabilitate;

rata rentabilităţ ii interne (RIR).rata rentabilităţ ii interne (RIR).


20/33

3.1. Durata de recuperare a3.1. Durata de recuperare a

investiţieiinvestiţieiDurata de recuperare a investiţiei reprezintă Durata de recuperare a investiţiei reprezintă

perioada de timp la finele căreia suma fluxurilorperioada de timp la finele căreia suma fluxurilorfinanciare pozitive devine egală cu fluxul negativfinanciare pozitive devine egală cu fluxul negativiniţial ocazionat de acea investiţie.iniţial ocazionat de acea investiţie.

Se estimează fluxurile anuale i a oi seSe estimează fluxurile anuale i a oi se

cumulează succesiv până se ajunge la nivelulcumulează succesiv până se ajunge la nivelulinvestiţiei iniţiale (sau se apropie foarte mult deinvestiţiei iniţiale (sau se apropie foarte mult deaceasta fără însă să fie mai mare decât investiţiaaceasta fără însă să fie mai mare decât investiţiainiţială), obţinânduiniţială), obţinându--se în acest fel nr. de ani în carese în acest fel nr. de ani în carese recuperează investiţia; după aceea se vor calculase recuperează investiţia; după aceea se vor calculalunile care se vor adăuga la anii de recuperare alunile care se vor adăuga la anii de recuperare ainvestiţiei dacă mai este cazul.investiţiei dacă mai este cazul.


21/33

3.2. Valoarea actualizată netă (VAN)3.2. Valoarea actualizată netă (VAN)

Necesitatea indexării fluxurilor financiare pozitive şiNecesitatea indexării fluxurilor financiare pozitive şinegative pe care le generează un proiect de investiţii, în scopulnegative pe care le generează un proiect de investiţii, în scopul

unei corecte aprecieri a rentabilităţii proiectului conduce launei corecte aprecieri a rentabilităţii proiectului conduce laapariţia criteriului valorii actualizate nete (VAN).apariţia criteriului valorii actualizate nete (VAN).Valoarea actualizată netă (VAN) reprezintă diferenţa dintreValoarea actualizată netă (VAN) reprezintă diferenţa dintre

suma fluxurilor financiare pozitive actualizate şi costulsuma fluxurilor financiare pozitive actualizate şi costulinvestiţiei iniţiale.investiţiei iniţiale.

Astfel, dacă:Astfel, dacă:-- VAN > 0, semnifică faptul că respectivul proiect de investiţiiVAN > 0, semnifică faptul că respectivul proiect de investiţiiconduce la fluxuri pozitive actualizate mai mari decât investiţiaconduce la fluxuri pozitive actualizate mai mari decât investiţiainiţială. Altfel spus, proiectul respectiv este profitabiliniţială. Altfel spus, proiectul respectiv este profitabilcomparativ cu un depozit bancar cu dobânda capitalizată pe ocomparativ cu un depozit bancar cu dobânda capitalizată pe operioadă de timp egală cu viaţa economică a investiţiei;perioadă de timp egală cu viaţa economică a investiţiei;-- VAN < 0, reprezintă faptul că investiţia nu este rentabilă VAN < 0, reprezintă faptul că investiţia nu este rentabilă comparativ cu un plasament bancar cu dobânda capitalizată pecomparativ cu un plasament bancar cu dobânda capitalizată peo durată egală ca timp cu cea a vieţii economice a investiţiei.o durată egală ca timp cu cea a vieţii economice a investiţiei.


22/33

3.2.1. Metoda fluxurilor financiare actualizate de3.2.1. Metoda fluxurilor financiare actualizate de

determinare a VANdeterminare a VAN

Această metodă a fluxurilor financiare actualizate porneşte deAceastă metodă a fluxurilor financiare actualizate porneşte de

la ideea că VAN reprezintă diferenţ a (ecartul) dintre suma fluxurilorla ideea că VAN reprezintă diferenţ a (ecartul) dintre suma fluxurilorpozitive actualizate şi investiţ ia iniţ ială. Astfel, VAN se determină pepozitive actualizate şi investiţ ia iniţ ială. Astfel, VAN se determină pebaza relaţ iei:baza relaţ iei:

iF VV A N = -I +

VAN = valoarea actualizată netă;VAN = valoarea actualizată netă;Fi = fluxurile financiare anuale pozitive;Fi = fluxurile financiare anuale pozitive;n = durata de viaţă economică a investiţ iei;n = durata de viaţă economică a investiţ iei;

V = valoarea reziduală;V = valoarea reziduală;i = coeficientul de actualizare (rata medie a dobânzii bancare saui = coeficientul de actualizare (rata medie a dobânzii bancare saucostul mediu ponderat al capitalului calculat în capitolul precedent).costul mediu ponderat al capitalului calculat în capitolul precedent).

(1 + i) (1 + i)


23/33

3.2.2. Metoda profiturilor contabile de3.2.2. Metoda profiturilor contabile de

determinare a VANdeterminare a VAN

Se porneşte de la excedentul brut deSe porneşte de la excedentul brut deexploatare din care se scade amortizareaexploatare din care se scade amortizarea

,,

cheltuielile financiare reprezentând dobânzilecheltuielile financiare reprezentând dobânzileaferente capitalului neamortizat.aferente capitalului neamortizat.

În final se actualizează aceste profituri În final se actualizează aceste profituricontabile obţinute şi se calculează astfelcontabile obţinute şi se calculează astfelVAN.VAN.


24/33

3.3. Indicele de rentabilitate (IR)3.3. Indicele de rentabilitate (IR)

Se calculează pe baza relaţiei:Se calculează pe baza relaţiei:

∑ i nR

F( 1 + i )

I =

Se va alege acel proiect de investiţii careSe va alege acel proiect de investiţii careare un indice de rentabilitate mai mare.are un indice de rentabilitate mai mare.

0


25/33

3.4. Rata rentabilităţii interne (RIR)3.4. Rata rentabilităţii interne (RIR)

RIR este acel indicator care seRIR este acel indicator care secalculează pentru un proiect decalculează pentru un proiect de

respectivă nici nu va câştiga, dar nicirespectivă nici nu va câştiga, dar nicinu va pierde bani în urma acelui proiectnu va pierde bani în urma acelui proiect

(adică VAN = 0).(adică VAN = 0).


26/33

Rata rentabilităţii interne (RIR)Rata rentabilităţii interne (RIR)

Relaţ ia de calcul este:Relaţ ia de calcul este:

1 2 2 1VAN ×i +|VAN |×ii=

1 2

11 2 1

1 2

VANi=i + ×(i -i )

VAN +|VAN |


27/33

9. Acordul Basel II9. Acordul Basel IIBNR a emis norme derivate din cerintele acorduluiBNR a emis norme derivate din cerintele acorduluiBasel IIBasel II carecare esteeste obligatoriu din 2008obligatoriu din 2008. Băncile. Băncile vorvor

trebui sa comunice BNR si Biroului de Credit maitrebui sa comunice BNR si Biroului de Credit maimulte date referitoare la bonitatea clientilor,multe date referitoare la bonitatea clientilor,sistemele informatice de evaluare a acestorasistemele informatice de evaluare a acestora(scoring) fiind interconectate.(scoring) fiind interconectate.

va uarea se re era a e erm narea a or ar op meva uarea se re era a e erm narea a or ar op mepentru fiecare banca a acordului de capital, in timppentru fiecare banca a acordului de capital, in timpce efortul de implementare se refera la adaptareace efortul de implementare se refera la adaptareasistemului de management, organizational sisistemului de management, organizational siinformatic pentru a fi asigurata respectarea criteriilorinformatic pentru a fi asigurata respectarea criteriilor

specifice abordarii alesespecifice abordarii alese..Implementarea Basel II genereaza costuri financiareImplementarea Basel II genereaza costuri financiaredirecte, umane si de timp importantedirecte, umane si de timp importante..


28/33

9. Acordul Basel II9. Acordul Basel IISistemele de rating au scopul de a administra mai bine risculSistemele de rating au scopul de a administra mai bine risculde neplata din partea clientilor cu ajutorul unui procesde neplata din partea clientilor cu ajutorul unui procesautomatizat si care trateaza toti clientii in mod egalautomatizat si care trateaza toti clientii in mod egal.. PrinPrindiminuarea creditelor neperformante din sistemdiminuarea creditelor neperformante din sistem -- iar acestaiar acestaeste unul dintre efectele benefice ale aplicarii Basel IIeste unul dintre efectele benefice ale aplicarii Basel II --, costul, costulcreditului pentru consumatoricreditului pentru consumatori ar trebui săar trebui să scadscadăă in timpin timp..

Un posibil impact pozitiv asupra costurilor de capital va fiUn posibil impact pozitiv asupra costurilor de capital va figenerat de includerea in zona de retail a creditelor acordategenerat de includerea in zona de retail a creditelor acordateIMMIMM--urilor, in anumite conditii. Aceasta ar conduce la ourilor, in anumite conditii. Aceasta ar conduce la oreducere a ponderii de risc de la 100%, in prezent, la 75%reducere a ponderii de risc de la 100%, in prezent, la 75%..

De asemenea, BNR ar putea accepta reducerea gradelor de riscDe asemenea, BNR ar putea accepta reducerea gradelor de riscaplicate expunerilor garantate cu ipoteci rezidentiale (de la 50 laaplicate expunerilor garantate cu ipoteci rezidentiale (de la 50 la35%) sau cu ipoteci comerciale (de la 100 la 50%)35%) sau cu ipoteci comerciale (de la 100 la 50%)..


29/33

9. Acordul Basel II9. Acordul Basel II Î În prezent, sistemul bancar romanescn prezent, sistemul bancar romanesc

este foarte bine capitalizateste foarte bine capitalizat -- cu uncu unindicator de solvabilitate de circa 18%,indicator de solvabilitate de circa 18%,cu mult peste procentul de 8% cerut decu mult peste procentul de 8% cerut de

Acordul Basel IAcordul Basel I. Cu toate acestea,. Cu toate acestea,aplicarea Basel II va presupune oaplicarea Basel II va presupune ocrestere a costurilor administrative alecrestere a costurilor administrative ale

bancilor, din cauza caracterului foartebancilor, din cauza caracterului foartelaborios al lucrarilor de implementare.laborios al lucrarilor de implementare.


30/33

10. RISCUL DE PIAŢĂ10. RISCUL DE PIAŢĂ10.1. Definirea valorii riscului VaR10.1. Definirea valorii riscului VaR

10.2. Stabilirea varianţei şi a deviaţiei10.2. Stabilirea varianţei şi a deviaţieistandard pt. riscstandard pt. risc

. . str u a norma ş str u a. . str u a norma ş str u ade probabilitate a risculuide probabilitate a riscului10.4. VaR10.4. VaR – – standardstandard

10.5. VaR10.5. VaR – – simularea Monte Carlosimularea Monte Carlo10.6. Testarea ipotezelor10.6. Testarea ipotezelor


31/33

11. RISCUL DE CREDITARE11. RISCUL DE CREDITARE4.1 Modele scoring4.1 Modele scoring

4.2 Modele ale Agenţiilor de Rating4.2 Modele ale Agenţiilor de Rating4.3 Regulile Acordului Basel II cu4.3 Regulile Acordului Basel II cu

pr v re a r scu e cre tpr v re a r scu e cre t


32/33

12. RISCUL DE LICHIDITATE12. RISCUL DE LICHIDITATE

ŞI RISCUL OPERAŢIONALŞI RISCUL OPERAŢIONAL5.1 Riscul de lichiditate5.1 Riscul de lichiditate

5.2 Riscul operaţional5.2 Riscul operaţional


33/33

Date post:	06-Jul-2018
Category:	Documents
Upload:	bobo20x
View:	279 times
Download:	0 times

Managementul Riscurilor Financiar Bancare

Documents