0

MAI

2

…prin producerea și comercializarea energiei electrice, într-o manieră responsabilă față de

comunitate și mediul înconjurător, în condiții de calitate și performanță.

3

Din punct de vedere administrativ, Hidroelectrica are 7 sedii secundare fără personalitate juridică (sucursale): Bistrița,

Curtea de Argeș, Cluj, Hațeg, Porțile de Fier, Râmnicu Vâlcea, Sebeș.

Producerea de energie electrică în

hidrocentrale și vânzarea de energie electrică

Realizarea de servicii de sistem pentru

Sistemul Energetic Național

Realizarea de servicii de

gospodărire a apelor din

acumulările proprii

Asigurarea navigației pe

fluviul Dunărea prin

ecluzare

Obiect de activitate

4

Peste 90% din energie a fost produsă în anul 2017 în centrale hidroelectrice care au puterea instalată mai mare de 25 MW.

5

PUTEREA INSTALATĂ (%)

ENERGIA LIVRATĂ (%)

Nr. Sucursala Puterea instalată (MW)

Energia livrată (GWh)

31.12.2017 31.12.2017

1 Bistrița 682.867 1.502,12

2 Curtea de Argeș 739.850 1.012,67

3 Cluj 556.371 658,60

4 Hațeg 718.517 498.158

5 Porțile de Fier 1.660.166 6.521,49

6 Râmnicu Vâlcea 1.585.400 2.983,08

7 Sebeș 500.835 642.299

Total 6.444,01 13.818,41

6

Puterea instalată (MW) Energia livrată (GWh) Durata de viață medie

<20 ani 20 – 50 ani > 50 ani 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017

Cascadă 2.935,04 2.927,32 2.923,99 2.923,99 11.452,81 9.939,14 11.244,74 9.624,97

37,9 % 50,18 % 11,92 % Acumulare 3.416,52 3.416,52 3.416,52 3.428,52 6.766,16 6.008,75 6.033,99 4.193,44

Acumulare prin pompaj*

91,5 91,5 91,5 91,5 - - - -

Nr. de centrale Nr. de grupuri Puterea instalată (MW)

2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017

Capacitatea de producție, din care:

219 212 207 208 483 470 462 464 6.443,1 6.435,3 6.432,0 6.444

CHE+CHEMP (Pi<=10 MW)

107 100 95 95 223 210 202 202 247,1 239,3 236 236

CHE (Pi>10MW) 107 107 107 108 249 249 249 251 6.104,5 6.104,5 6.104,5 6.116,5

Stațiile de pompaj 5 5 5 5 11 11 11 11 91,5 91,5 91,5 91,5

PRODUCȚIA DE ENERGIE DUPĂ SURSA DE ENERGIE (TWh)

PRODUCȚIA DE ENERGIE DUPĂ SURSĂ - 2017 (%)

Sursă: Dispeceratul Energetic Național

9,399

18,345

11,638

7,062

0,529 2,003

16,622 15,704

11,262

16,801

11,810

5,895

0,492 2,073

14,032 13,648

9,959

16,089

11,287

6,590

0,454

1,820

18,272 17,067

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000

Hidrocarburi Carbune Nuclear Vant Biomasa Fotovoltaic Hidro Hidroelectrica

2015 2017 2016

Regenerabile, 14%

Nuclear, 19%

Hidrocarburi, 18%

Cărbune, 27%

Hidro, 22% Regenerabile

Nuclear

Hidrocarburi

Carbune

Hidro

8

Sursa: Calendarul 2018 al prețurilor de închidere PCCB OPCOM și OTC pentru livrarea în bandă

• În 2017, consumul brut intern a fost 60,8 TWh

• Importul de energie în 2007 a fost 3,19 TWh

• Exportul de energie în 2017 a fost 6,08 TWh

Lei/MWh

162 128

183

174

140

128

146

184

253

191

237 222

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280

Q1 Q2 Q3 Q4

Piața Zilei Următoare (PZU) prețuri livrare în bandă - Lei/MWh

DAM 2015 DAM 2016 DAM 2017

9

STRUCTURA ACȚIONARIATULUI

DATE REPREZENTATIVE

Ministerul Energiei 80,06%

Fondul Proprietatea

19,94%

Sursa: Hidroelectrica Situatiile financiare

2014 2015 2016 2017 Q1 2018

Puterea instalată (MW) 6.443 6.435 6.432 6.444 6.444

Venituri din exploatare (Lei mil.) 3.451 3.293 3.366 3.286 974

EBITDA (Lei mil.) 2.172 2.092 2.243 2.246 721

Marja EBITDA (%) 64 66 67 69 74%

Profit net (Lei mil.) 942 899 1.228 1.360 485

Marjă profit net (%) 27 28 38 42 50%

Nr. de angajați 3.711 3.448 3.272 3.297 3,298

Gradul de îndatorare (%) 7 4 3 1 0,76%

GRAFICUL PREȚURILOR – PIAȚA CONCURENȚIALĂ

HIDROELECTRICA – COTĂ DE PIAȚĂ 2013–2017 Agenția Națională de Reglementare a Energiei ANRE decide cantitatea și prețul la care Hidroelectrica vinde energie pe piața reglementată.

• 2013: 3,9TWh@125 Lei/MWh

• 2014: 5,32TWh@119,4 Lei/MWh (preț mediu)

• 2015: 4,15TWh@120,2 Lei/MWh (preț mediu)

• 2016: 2,7 TWh@120,03 Lei/MWh (preț mediu)

• 2017: 1,13 TWh@99,42 Lei/MWh (preț mediu)

• 2018: 0 TWh

.

10

Notă: Au fost luate în considerare următoarele prețuri: • Pentru OPCOM – contractele

pe piața centralizată cu livrarea în anul curent;

• Pentru Hidroelectrica – contractele pe piața centralizată cu livrarea în anul curent.

209,5 176,6 166,5 159,98 170,22

195,9 175,1 167,7 160,24 170,84

0

50

100

150

200

250

2013 2014 2015 2016 2017

OPCOM Hidroelectrica

Lei/M

74% 72% 76% 86% 91%

26% 28% 24% 14% 9%

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

2013 2014 2015 2016 2017

Piata competitiva Piata reglementata

PRODUCȚIA DE ENERGIE HIDRO (GWh)

11

12,065

14,823

18,461

16,133

17,574

14,039 11,901

14,600 18,145

15,705 17,067

13,648 12,824

15,025

18,662

17,107 18,376

14,669

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Total energie produsa Total energie produsa si vanduta Energie vanduta

12

ENERGIA PRODUSĂ ȘI VÂNDUTĂ – MEDIA LUNARĂ (GWh)

13

1,5

69

.41

8

1,4

64

.19

5

1,6

78

.36

9

1,6

22

.43

1

1,7

85

.39

0

1,3

30

.46

1

1,0

55

.52

9

93

3.4

10

88

0.2

57

1,1

66

.17

4

1,0

69

.24

9

1,1

49

.50

9

1,1

02

.39

6

1,2

13

.38

0

1,4

17

.27

2

1,4

50

.79

0

1,6

32

.46

9

1,9

37

.44

5

1,6

86

.01

8

1,3

47

.85

5

1,0

92

.48

5

1,2

86

.21

4

1,5

39

.25

7

1,3

61

.50

6

1,1

49

.53

2

1,0

53

.96

5

1,3

32

.40

8

1,2

59

.99

5

1,4

62

.69

4

1,3

03

.69

4

95

6.5

58

86

9.5

49

86

9.5

08

95

1.3

09

1,1

16

.06

4

1,3

22

.85

5

1,1

89

.04

1

1,2

04

.45

8 1,8

01

.72

8

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

500.000

1,000.000

1,500.000

2,000.000

2,500.000

January February Mars April May June July August September October November December

2015 [GWh]

2016 [GWh]

2017 [GWh]

2018 [GWh]

14

Sursa: Hidroelectrica Situatiile financiare

MIL LEI 2014 2015 2016 2017 Q1 2018

Venituri din exploatare 3,451 3,293 3,366 3,286 974

Cifra de afaceri 3,406 3,183 3,338 3,254 970

Alte venituri 45 110 29 32 12

OPEX – Cheltuieli de exploatare

2,243 2,166 1,867 1,704 417

Profit din activitatea de exploatare

1,208 1,127 1,540 1,582 557

Profit financiar (50) (17) (2) 21 12

Profit brut 1,158 1,110 1,538 1,603 569

Impozit pe profit 216 211 310 243 84

Profit net 942 899 1,228 1,360 485

EBITDA 2172 2092 2243 2233 721

EBITDA % 63.7% 66% 67% 69% 74%

15

CASH FLOW ELEMENTE DE BILANȚ

Sursa: Hidroelectrica Situatiile financiare

Mil. Lei 2014 2015 2016 2017 2018.03

Cash flow din exploatare

1.543 1.510 1.662 2.314 635

CAPEX (178) (227) (183) (273) (42)

Cash flow investiții (137) (220) (181) (388) (42)

Dividende (103) (698) (675) (1,691) 0

Rambursari credite (800) (125) (155) (137) (29)

Cash flow din finanțare

(903) (823) (830) (1.828) (29)

Flux de numerar net

503 467 651 98 564

Mil. lei 2014 2015 2016 2017 2018.03

Active pe termen lung

18.288 17.669 16.338 15.924 15.798

Active curente 1.001 1.461 2.492 2.487 3.015

Datorii purtătoare de dobândă

604 491 336 200 30

Capitaluri proprii

17.640 17.993 17.885 17.554 18.054

Îmbunătățirea trezoreriei nete, de la o valoare negativă de 763 mil. lei la o valoare pozitivă de 1.793 mil. lei, a fost generată de

veniturile semnificative din activitatea de exploatare încasate și de rambursarea liniilor de credit.

În lunile iulie și septembrie 2017, Hidroelectrica a plătit acționarilor dividende care însumează 1.691 milioane Lei pentru anul 2016.

16

Sursa: Hidroelectrica Situatiile financiare

EVOLUȚIA TREZORERIEI NETE

17

89

9,8

09

,58

0

63

8,3

70

,72

0

39

3,9

03

,00

6

97

4,2

54

,41

5

72

0,5

07

,62

2

48

5,2

47

,27

9

0

200,000,000

400,000,000

600,000,000

800,000,000

1,000,000,000

1,200,000,000

Venituri dinexploatare (Lei )

EBITDA (Lei) Profit net (Lei )

Q1 2017

Q1 2018

71%

44%

1,29%

74%

50%

0,76%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Marja EBITDA(%)

Marjă profit net(%)

Gradul deîndatorare (%)

Q1 2017

Q1 2018

18

0

1,56 1,51

2,31

2,53

0

1

1

2

2

3

3

2013 2014 2015 2016 2017

Dividendul pe acțiune

Dividendul pe acțiune

0

697.929.194 675.115.016

1.035.686.137 1.691.000.000

0

200,000,000

400,000,000

600,000,000

800,000,000

1,000,000,000

1,200,000,000

2013 2014 2015 2016 2017

Dividende plătite

Dividende plătite

*Incepand cu 2016 s-a distribuit anual 90% din profit.

Realizări investiții mii lei

Realizări 2016 Realizări 2017 Alocate 2018

Dezvoltare 145.832 186.405 224.820

Retehnologizare 5.702 73.547 187.211

Mentenanță 26.763 31.662 58.400

Dotări 3.816 2.647 20.155

85.901 92.770

178.671

74.937

219.324

294.261

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

Semestrul 1 Semestrul 2 Total Realizari

Realizari2016

Realizari2017

38,63%

2,29%

27,71% 24,54%

71,15% 68,29%

41,02%

10,38%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

80.00%

Realizat 2016(procent dinalocat)

Realizat 2017(procent dinalocat)

€ 18.879.341 € 20.389.011

€ 39.268.352

€ 16.469.670

€ 48.203.077

€ 64.672.747

€ -

€ 10,000,000

€ 20,000,000

€ 30,000,000

€ 40,000,000

€ 50,000,000

€ 60,000,000

€ 70,000,000

Semestrul 1 Semestrul 2 Total Investitii

Realizat 2016 (euro)

Realizat 2017 (euro)

42.817.556 €

53.363.778 €

40.469.556 €

65.391.333 €

109.019.111 €

- €

20,000,000 €

40,000,000 €

60,000,000 €

80,000,000 €

100,000,000 €

120,000,000 €

2014 2015 2016 2017 2018 Estimated

TOTAL INVESTIŢII (EURO)

Total Investments Expon. (Total Investments)

Pentru perioada 2018 – 2021, SPEEH Hidroelectrica a planificat să aloce 3.538 miliarde lei pentru punerea în funcțiune a

unor noi capacități de producție de energie electrică și pentru retehnologizarea acelor existente, după cum urmează:

22

2018 2019 2020 2021 Total

2018 – 2021

TOTAL, din care: 3.538.610

Dezvoltare 224.820 422.484 428.694 319.124 1.395.122

Retehnologizare 187.211 237.945 470.832 583.000 1.478.988

Mentenanță (cheltuieli

operaționale OPEX + cheltuieli de

capital CAPEX)

150.000 165.500 174.500 174.500 664.500

• AHE a râului Jiu pe sector Livezeni - Bumbești 73.300.000

• AHE Surduc-Siriu 34.200.000

• AHE Bistra - Poiana Mărului 12.000.000

• A.H.E.Rastolita 10.252.000

• AHE a raului Arges pe sectorul Oesti Curtea de Arges. Trecerea pe derivatie a CHE Oesti

7.000.000

• AHE a raului Olt defileu pe sectorul Cornetu-Avrig 6.325.000

• AHE a raului Strei pe sector Subcetate-Simeria. CHE Bretea 5.250.000

• AHE Raul Mare Retezat . 5.000.000

• Lac redresor Sebes 5.000.000

23

24

2018

[lei]

TOTAL alocare pentru lucrari de retehnologizare, modernizare, din care : 187.211.000

Retehnologizare CHE Stejaru. 80.000.000

CHE Beresti. Modernizare HA 2. 12.389.000

Retehnologizarea AHE Vidraru - lucrari 37.988.000

Retehnologizarea statiei 20 kV CHE Valcele 863.000

Retehnologizarea statiei 20 kV CHE Curtea de Arges 545.000

Lucrari de reabilitare a ecluzei romane din cadrul SHEN Portile de Fier l 2.000.000

Reabilitarea si modernizarea instalatiei de tratare a apei de racire CHE Gogosu. 500.000

Modernizare Statii electrice 110 kV CHE sector Olt Superior. 500.000

Modernizare HA2 CHE Sasciori. 100.000

Modernizare Staţie de 110 kV CHE Malaia. 1.890.000

Modernizare Staţie de 110 kV CHE Călimăneşti. 750.000

Modernizare Staţie de 110 kV CHE Zăvideni. 890.000

Modernizare Staţie de 110 kV CHE Drăgăşani. 750.000

Modernizare Staţie de 110 kV CHE Ioneşti. 750.000

Modernizarea hidroagregatului nr. 1 CHE Călimăneşti - lucrari. 21.182.000

CHE Slatina. Modernizare hidroagregatului nr.1. 21.088.000

25