Date post: | 06-Mar-2016 |
Category: |
Documents |
Upload: | andreea-finutza |
View: | 21 times |
Download: | 0 times |
of 37
Comportamentul optim al agentului consumator - modelul static
1 Comportamentul agentului consumator - modelul staticIpotezele modelului static sunt :
Pe pia exist un consumator i n bunuri
Consumatorul nu poate influena preurile bunurilor vndute i nici venitul obinut (preurile i venitul sunt exogene)
Optimizarea se face pe un singur orizont de timp (o singur perioad) Agentul consumator are obiective bine stabilite:
maximizare utilitii n condiiile unui venit dat sau
minimizarea cheltuielilor n condiiile unui prag de utilitate prestabilit ce determin un anumit program (o anumit structur) de consum Agentul consumator este raional
Agentul consumator este solvabil
Bunurile ce fac obiectul alegerii sunt infinit divizibileRelaia dintre cantitile de bunuri consumate i utilitatea obinut de consumator este dat de o anumit funcie de utilitate. Funcia de utilitate este definit astfel: , , unde reprezint cantitatea consumat din bunul i. Proprietile funciilor de utilitate:
1. Continue, cresctoare utilitatea crete pe msur ce consumul crete
2. Derivabile de ordinul 2
3. Funcii concave (Matricea hessian este negativ definit) fiecare unitate consumat dintr-un anumit bun aduce o utilitate marginal mai mic dect unitatea precedent
Pentru ca matricea hessian s fie negativ definit minorii trebuie s fie alternativ negativi i pozitivi:
1.1. Rezolvarea problemei de optim pe caz general
Problema consumatorului: Consumatorul dorete s i maximizeze utilitatea generat de consumarea setului de bunuri , fr a depi ns venitul pe care l are la dispoziie V.Rezultatul rezolvrii problemei consumatorului: consumatorul determin ce cantitate s consume din fiecare bun de pe pia (adic determin funcia sa de cerere pentru fiecare bun n parte) i utilitatea maxim pe care o poate obine.A. Formularea matematic a problemei:
Problema consumatorului este o problem de optimizare cu o restricie care se rezolv prin metoda Kuhn-Tucker. Prima etap a acestei metode este construirea funciei de tip Lagrange.
B. Construirea Lagrangeanului: asigur transformarea problemei de maximizare cu o restricie ce avea n parametrii ntr-o problem de maximizare fr restricii dar cu n+1 parametrii.
Dup construirea Lagrangeanului, condiiile de optim se obin prin egalarea primei derivate a acesteia cu 0:
Folosind egalitatea (1), se substituie toate cantitile q2, , qn n funcie de q1 n relaia (2). Din relaia (2) se obine o formul pentru q1 n funcie de preuri i de venit. Avnd relaia pentru q1 se folosete din nou egalitatea (1) pentru a obine formule pentru toate cantitile:
Aceste funcii de cerere sunt de tip Marshall, sau funcii de cerere necompensate.
nlocuind aceste cantiti optime obinute mai sus n funcia de utilitate vom determina utilitatea maxim pe care o poate obine consumatorul n condiiile venitului curent pe care l obine i n condiiile preurilor actuale de pe pia.
Aceast utilitate maxim ce se poate obine se numete i funcie de utilitate indirect i se noteaz cu Z.
Proprietile funciei de utilitate indirect - Z1. este o funcie descresctoare n raport cu p
2. este o funcie cresctoare n raport cu V
3. este o funcie omogen de grad 0 n raport cu p i V
4. este o funcie continu
1.2. Concepte i definiii uzualea. Elasticitatea unei funcii fa de o variabil
Mod de calcul:
. Pentru modificri foarte mici ale variabilei, adic , raportul poate fi aproximat cu derivata funciei fa de variabila adic elasticitatea devine egal cu: (3)Elasticitatea msoar variaia relativ a funciei f la o variaie relativ a variabilei x.
Considernd c f o funcie de cerere, exist mai multe tipuri de elasticiti :
Elasticitatea cererii fa de pre direct
Bunuri cu cerere elastic (elasticitatea negativ bunuri normale; pozitiv bunuri Giffen)
Bunuri cu elasticitate unitar
Bunuri cu cerere inelasticElasticitatea cererii fa de pre ncruciat
Bunuri substituibile Bunuri complementareElasticitatea cererii fa de venit
Bunuri inferioare Bunuri normale Bunuri superioareb. Rata marginal de substituie reprezint cantitatea din bunul i necesar substituirii unei uniti din bunul j astfel nct utilitatea s rmn constant.
(4)Demonstraie: Aplicnd difereniala total asupra funciei de utilitate obinem :
Deoarece doar cantitile i i j se modific, avem :
c. Funcii omogene de grad nO funcie este omogen de grad n dac :
Dac este omogen de grad n, se verific urmtoarea relaie :
(relaia lui Euler) mprind ntreaga relaie cu f obinem :
Funciile de cerere sunt omogene de gradul 0 n p i V (unde p este vectorul preurilor:
p = (p1, p2, , pn). Ca urmare, relaia (5) se rescrie ca:
. Dac preurile i veniturile se modific n aceeai msur, programul de consum rmne neschimbat, ceea ce nseamn c agenii consumatori nu au iluzie monetar.
d. Semnificaia economic a lui
Aplicnd difereniala total asupra funciei de utilitate dar i asupra restriciei de buget obinem :
(6)
(7)Se folosesc rezultatele derivrii Lagrangeanului
care se introduc n (3). Se observ c, n urma substituiei, difereniala total a funciei de utilitate egaleaz dV din (4) iar relaia (3) se poate rescrie astfel:
(8)
( reprezint utilitatea marginal a venitului (creterea utilitii la o cretere cu o unitate a venitului).
e. Tipuri de funcii de utilitate Cobb Douglas (1928, propus de Wicksell) CES (Constant Elasticity of Substitution).
(Arrow, Chenery, Minhas, and Solow, 1961)
De obicei a + b = 1. Bernoulli (sec. XVII XVIII)1.3. Rezolvarea problemei duale de optim pe caz generala. Formularea matematic a problemei duale: Consumatorul dorete s i minimizeze cheltuielile generate de cumprarea setului de bunuri n condiiile obinerii unei utiliti cel puin egale cu o utilitate considerat int u.
Problema de optim se rezolv tot prin metoda Kuhn-Tucker, iar prima etap const tot n construirea funciei de tip Lagrange:
Dup construirea Lagrangeanului condiiile de optim se scriu astfel :
Dup obinerea relaiilor ntre cantiti, acestea se introduc n ultima ecuaie obinndu-se cantitile q1,q2,...,qn doar funcie de preuri i utilitate.
Aceste funcii de cerere sunt de tip Hicks, sau funcii de cerere compensate.
nlocuind cantitile optime consumate n funcia de cheltuieli se obine nivelul minim al cheltuielilor care poate fi obinut n condiiile obinerii unei utiliti egale cu i n condiiile preurilor existente pe pia. e se numete funcia de cheltuieli minime.
Proprietile funciei e1. este o funcie cresctoare n raport cu p
2. este o funcie omogen de grad 1 n raport cu p
3. este o funcie continu
1.4. Legtura dintre problema consumatorului i duala sa - Relaii fundamentale a. Lema lui Shephard (1953): ntre funcia e i funciile de cerere de tip Hicks exist urmtoarea relaie.
b. Relaii ntre funciile Z i entre funciile Z i e exist urmtoarele relaii :
(1.4.b.1) utilitatea maxim ce poate fi obinut cu costuri minime este chiar pragul minim de utilitate ales
(1.4.b.2) cheltuielile minime necesare pentru a obine utilitatea maxim posibil a fi obinut reprezint ntreg venitul disponibil
(1.4.b.3) cerea de tip Marshall (f) este egal cu cererea de tip Hicks (h) n condiiile n care utilitatea cutat este cea maxim posibil
(1.4.b.4) cererea de tip Hicks este egal cu cererea de tip Marshall n condiiile efecturii unor cheltuieli minime
este vectorul de preurib. Identitatea lui RoyIdentitatea lui Roy face legtura ntre cerere, utilitatea optim, pre i venit.
Demonstraie:
Relaia de buget se rescrie n funcie de fj
Derivnd ambii membri n funcie de pi se obine:
nlocuind (10) n (9) se ajunge la :
Derivnd n funcie de V:
i derivnd relaia de buget n funcie de V se obine:
nlocuind (13) n (12) se ajunge la :
mprind (11) la (14) se obine identitatea lui Roy:
c. Ecuaia lui SlutskyEcuaia lui Slutsky descompune efectul modificrii preurilor asupra cererii pe dou componente : efectul de venit i efectul de substituie.Pentru clarificare s presupunem c preul bunului 1 crete. Cum reacioneaz consumatorul?
i) i reduce consumul din bunul 1, dar pentru a pstra acelai nivel de utilitate i mrete consumul dintr-un alt bun care devine mai ieftin n comparaie cu bunul 1 efect de substituie.
ii) creterea preului bunului 1 i reduce consumatorului venitul real, restricia bugetar se mut paralel cu cea iniial ns la un al nivel de utilitate efect de venit.
SHAPE \* MERGEFORMAT Demonstraie: n relaia se deriveaz ambii termeni funcie de pi :
Folosind lema lui Shephard pentru i trecnd termenul n membrul stng, se obine ecuaia lui Slutsky:
1.5. Aplicaii 1. Fie funcia de utilitate i restricia bugetar Cerine:a) verificai proprietile funciei de utilitate
b) gsii funciile de cerere de tip Marshall
c) verificai dac acestea sunt omogene de grad 0 n preuri i veniturid) calculai elasticitile n funcie de pre i venit
e) verificai proprietile funciilor omogeneRezolvare:
a) Faptul c funcia U este continu este evident. Mai trebuie s punem condiia ca funcia U s fie cresctoare i concav.
Funcia U este cresctoare dac derivatele pariale ale funciei sunt pozitive i.
Pentru a stabili dac funcia este concav, determinm matricea Hessian:
Minorul de ordinul 1
Minorul de ordinul 2
n concluzie, U este funcie de utilitate doar dac .
b) pentru a determina funciile de tip Marshall, vom rezolva problema de optim a consumatorului.
Problema de optim:
Funcia tip Lagrange:
Condiiile de optim:
mprind relaia (2) la (1) obinem:
nlocuind relaia (4) n (3) vom obine funcia de cerere Marshall pentru bunul 2:
.
nlocuind relaia (5) n (4) vom obine funcia de cerere Marshall pentru bunul 1: .
c) funcie omogen de grad 0.
d)
e)
2. Aceleai cerine pentru urmtoarele funcii de utilitate:
a.
b.
c.
d.
e.
3. Pentru fiecare din funciile de utilitate de mai sus, fie problema dual de optim
Cerine:
a) funciile de cerere de tip Hicks verificai dac sunt omogene de grad 0 n preurib) construii funcia Z verificai dac este omogen de grad 0 n raport cu p i V
c) construii funcia e verificai dac este omogen de grad 1 n raport cu p
d) verificai identitatea lui Roy i ecuaia lui Slutsky
Rezolvare:
a)
Problema de optim:
Funcia tip Lagrange:
Condiiile de optim:
mprind relaia (2) la (1) obinem:
nlocuind relaia (4) n (3) vom obine funcia de cerere Hicks pentru bunul 2:
.
nlocuind relaia (5) n (4) vom obine funcia de cerere Marshall pentru bunul 1: .
Demonstrm c funcia Hicks este omogen de gradul 0 n preuri, ceea ce nseamn conform definiiei funciilor omogene:
b) funcia Z (funcia de utilitate indirect) reprezint utilitatea maxim ce poate fi atins n condiiile ncadrrii n venitul disponibil V. Deci Z se obine nlocuind n funcia de utilitate cantitile cu valorile lor optime, adic cu funciile de cerere Marshall:
Z este omogen de grad 0 n raport cu p i V dac i numai dac
c) e reprezint cheltuielile minime ce pot fi realizate n condiiile obinerii unei utiliti egale cu u. Deci e se obine nlocuind n funcia de cheltuieli cantitile cu valorile lor optime, adic cu funciile de cerere Hicks:
Funcia e este omogen de grad 1 n raport cu p dac i numai dac:
4. Se consider funcia de utilitate cu restricia de buget unde L=munca prestat (ore lucrate), w=salariul, p=preul bunurilor i serviciilor, C=cantitatea de bunuri i servicii consumate. S se determine:
a) cererea de tip Marshall;
b) funcia de utilitate indirect.
Rezolvare:
a) Problema de optim:
Funcia de tip Lagrange
Condiiile de optim:
mprim relaia (2) la (1):
nlocuind relaia (4) n restricie (relaia (3)) obinem: .
Pentru a obine numrul de ore lucrate optim nlocuim consumul optim n relaia 4:
.
5. Un consumator are funcia de cheltuieli minime egal cu .
a) cum se modific venitul minim necesar pentru a atinge o utilitate U dac preurile cresc cu 10%. Explicaie.
b) s se determine funcia de utilitate indirect
c) s se determine funciile de cerere Marshall
d) s se determine funciile de cerere Hicks
e) s se determine funcia de utilitate a consumatorului .
Rezolvare:
a) Faptul c preurile cresc cu 10% se scrie i . De aici funcia de cheltuieli minime se modific astfel:
Acest lucru nseamn c atunci cnd preurile cresc cu 10 % i cheltuielile minime cresc cu 10%, deci i veniturile minime pentru a obine o utilitate u trebuie s creasc tot cu 10%!
b) se folosete identitatea:
! Punctele c i d se pot rezolva prin 2 metode:
- se aplic identitatea lui Roy pt a determina funciile Marshall i pentru funciile Hicks se utilizeaz identitatea
-se aplic lema lui Shepard pentru a determina funciile Hicks i pentru funciile Marshall se utilizeaz identitatea
S urmm prima metod.
c) Scriem identitatea lui Roy pentru funciile Marshall
Analog pentru cealalt funcie Marshall
d) folosim relaia
Analog
6. Funcia de utilitate a unui consumator este , iar venitul su este egal cu V. tiind c preurile celor dou bunuri sunt , respectiv se cere:
i) funciile de cerere pentru bunurile 1 i 2 care asigur maximizarea utilitii consumatorului.
ii) s se precizeze cu ct se modific cantitatea optim consumat dac:
1. Venitul crete cu 20%, 2. preurile scad simultan cu 20%, 3. att venitul ct i preurile cresc cu 20%, 4. elasticitile i cresc cu cte 10%.
iii) s se determine cantitile optime consumate dac
EMBED Equation.3 V=5000
EMBED Equation.3 7. Un consumator poate achiziiona dou bunuri, n cantitaile q1 i respectiv q2. Preul unitar al primului bun este egal cu 3, iar preul celui de al doilea este egal cu 2. Preferinele consumatorului sunt reprezentate prin funcia de utilitate:
Se cere:
a. Funciile de cerere Marshall pentru cele dou bunuri dac consumatorul obine un venit egal cu V.
b. Cu ct se modific utilitatea maxim obinut de consumator dac venitul crete cu o unitate monetar?
c. Determinai funcia de utilitate indirect (funcia de utilitate maxim).
8. ntr-o economie exist N+M consumatori (fiecare consumator are un venit egal cu V) i dou bunuri ale cror preuri sunt n prezent i . N consumatori sunt caracterizai de o funcie de utilitate egal cu , iar M consumatori sunt caracterizai de o funcie de utilitate egal cu , unde reprezint cantitatea consumat din bunul 1, iar reprezint cantitatea consumat din bunul 2. S se determine:
a) funciile de cerere agregat (la nivelul ntregii economii) pentru bunurile 1 i 2;
b) cu ct se modific cantitatea cerut din cele dou bunuri dac preul lor crete cu 10%?
Rezultate:
a)Funciile Marshall pentru agenii cu funcia de utilitate
Funciile Marshall pentru agenii cu funcia de utilitate
Funciile de cerere agregate
b) se calculeaz elasticitatea lui i fa de i . Se obine -1 ceea ce nseamn c cantitatea cerut din ambele bunuri scade cu 10%.
9. Fie urmtoarea funcie de utilitate a consumatorului:
unde q1, q2 reprezint cantitile consumate din bunul 1, respectiv bunul 2 iar vectorul de preuri unitare este p = (1,1) . Se tie c venitul de care dispune consumatorul este V=12 u.m.
a) S se arate dac funcia este sau nu concav;
b) S se determine cererea Hicks pentru un nivel dat al utilitii, u=k > 0 ;
c) Dac funcia de utilitate indirect este :
, s se deduc funcia de cerere Marshall pentru bunul 1.
10. Se consider o gospodrie ale crei preferine asupra perechilor (C,H) consum, respectiv timp liber, sunt reprezentate prin funcia de utilitate urmtoare:
(timp liber, H i timp de lucru, L ). Singurul venit de care dispune gospodria este constituit din salariu cu o rat brut w, i care este taxat cu o rat de impozitare , 0 rata dobnzii mai mare dect coeficientul de actualizare al utilitii conduce la o scdere a consumului n prima perioad i la translatarea acestuia n a doua perioad. Consumatorul prefer s economiseasc n prima perioad o parte din venitul V1 i s o aloce consumului din a doua perioad => C2>C1dac i= => C2=C1dac i C20 este echivalent cu:
unde v este ritmul de crestere al veniturilor. Folosind relaia (4) de mai sus obinem: . Consumatorii fac economii dac ritmul de cretere a consumului este mai mare dect ritmul de cretere al veniturilor, adic fac economii pentru a-i susine consumul viitor. Desigur E10, adic consumatorii apleaz la credite dac - ritmul de cretere al consumului este mai mic dect ritmul de cretere al venitului.d) pentru a rspunde la aceast ntrebare vom determina senzitivitatea consumului curent la modificarea ratei dobnzii adic vom calcula , adic relaia dintre consumul curent i rata dobnzii este negativ. Cum se poate explica economic acest rezultat? S presupunem c rata dobnzii crete, consumatorii vor prefera s economiseasc n prezent. Cum venitul din perioada curent este fixat, consumatorii nu au alt soluie dect s i reduc consumul.
Exemplul 2:Considerm c agenii economici consumatori au un orizont de previziune de 2 perioade, iar funcia de utilitate are urmtoarea form :
unde l1 este timpul lucrat n prima perioad, iar l2 este timpul lucrat n cea de-a doua perioad. Timpul lucrat este exprimat ca o fraciune din timpul total (1 sau 100%). Ca urmare, 1-li reprezint timpul liber din perioada i. Se observ c utilitatea consumatorului depinde att de cantitatea consumat din coul de bunuri ct i de timpul liber de care dispun consumatorii. Restricia bugetar va evidenia faptul c, n aceast problem, consumatorii nu au de ales numai ntre ct s consume n prezent i ct s consume n viitor, dar au de ales pentru fiecare moment de timpul liber pe care l doresc. Cu ct au mai mult timp liber, utilitatea lor crete, dar muncind mai puin veniturile se diminueaz i au la dispoziie o sum mai mic destinat consumului. Pe scurt, restriciile bugetare se scriu astfel:
w1 i w2 reprezint salariile pe care agenii consumatori le-ar ctiga dac ar munci ntreg timpul disponibil. Deoarece ei opteaz s munceasc doar o fraciune din timpul total (l1 i, respectiv, l2) veniturile ncasate de ei sunt w1l1 i respectiv w2 l2.Pentru funcia de utilitate se cere:
a) Determinai C1, C2b) Calculai E1 i stabilii condiiile necesare pentru ca E1>0a)Matematic problema de optim se scrie:
Transformm cele dou restricii bugetare n una singur:
n aceste condiii problema de optim devine:
Se scrie Lagrangeanul:
Prin derivare se obin condiiile de optim:
mprind (12) la (13) i (14) la (15) se obin:
(17) i
(18)mprind (12) la (14) rezult
(19)nlocuind C2, l2 i l1 din (17), (18) i (19) n (16) se obin C1 i C2:
,
Probleme propuse1. Refacei exemplul 1 pentru cazul n care funcia de utilitate este .2. Pentru modelul dinamic al consumatorului se cunoate funcia de utilitate intertemporal: , rata nominal a dobnzii este r, rata inflaiei este , iar rata de cretere a veniturilor este egal cu . Se cere:
a) s se exprime indicele de cretere a consumului optim n funcie de rata real de dobnd i de elasticitatea funciei de utilitate.
b) s se stabileasc volumul optim al economiilor.
c) s se discute semnul volumului optim al economiilor n funcie de parametrii modelului. Interpretare economic.3. Se cunoate faptul c utilitatea individului consumator este modelat prin funcia de utilitate CRRA :
, venitul disponibil al consumatorului n cele dou perioade este V0, respectiv V1. Preul bunurilor care fac obiectul consumului sunt p1, respectiv p2. Individul consum cantiatea C0 n momentul 0 i C1 n momentul 1, iar n momentul 1 face economii n valoare de E.
Cunoscnd faptul c aversiunea relativ la risc a individului consummator este :
a) S se descrie problema de optimizare intertemporal i s se deduc funciile de cerere pentru bunuri i servicii n momentele 0 i 1.
b) S se studieze semnul economiilor.4. Agenii consumatori din economie i fundamenteaz consumul de bunuri perisabile (Cp) i consumul de bunuri duarbile (Cd) pentru momentul prezent (notat cu 1) i momentul viitor (notat cu 2). Funcia de utilitate intertemporal este dat de:
Restriciile consumatorului n cele dou perioade sunt:
Unde este preul bunurilor perisabile, iar este preul bunurilor durabile. Restul variabilelor au notaiile consacrate. S se determine:a) consumul de bunuri perisabile i durabile din fiecare perioada;
b) economiile fcute de consumatori;
c) care este efectul modificrii ratei dobnzii asupra economiilor?
5. Considerm un consumator care triete dou perioade, perioada 0 i perioada 1. Utilitatea lui este dat de funcia:
Unde C este cantitatea consumat dintr-un co de bunuri, iar l este munca depus de consumator. Restriciile bugetare n cele dou perioade sunt:
Unde p este indicele preurilor pentru coul de bunuri, w este salariul real, iar S economiile.
a) n ce condiii consumul i munca sunt staionare ()?
b) Se tie c . S se determine consumul i munca n cele dou perioade i economiile.
6. Se consider urmtorul model dinamic pentru consumator:
Se consider c inflaia anticipat este constant i egal cu . De asemenea, rata de cretere a venitului este constant i egal cu v.
a) s se determine restricia de buget intertemporal;
b) s se determine condiia de optim intertemporal. n ce condiii consumul este staionar?
?c) n condiiile n care consumul este staionar s se determine i . Discuie.
d) s se determine traiectoria optim a consumului .
R:
a)
b)
c)
3. Extensii ale modelului dinamic al consumatorului perioad infinit1. Se consider urmtorul model al consumatorului pe orizont de timp infinit:
Restricia bugetar a consumatorului este urmtoarea:
Unde este nivelul preurilor, este nivelul consumului, reprezint volumul economiilor realizate sub forma cumprrii de obligaiuni, salariul nominal, este munca depus, este rata nominal a dobnzii, iar este un factor de discount subiectiv ce se poate scrie i sub forma .
tiind c funcia de utilitate are urmtoarea form:
s se determine:
a) O relaie de recuren pentru nivelul consumului. S se stabileasc n ce condiii consumul este cresctor (), descresctor (), staionar ().
b) O relaie de recuren pentru timpul liber. S se stabileasc n ce condiii timpul liber este cresctor (), descresctor (), staionar ().
c) Dac rata real a dobnzii este constant (), s se calculeze .
d) Dac rata de cretere a venitului real este constant () i rata real a dobnzii este constant (), s se calculeze .
Rezolvare:
a) Problema consumatorului pe orizont infinit poate fi rezumat astfel:
nainte de a forma Lagrangean-ul i de a pune condiiile de ordinul I, vom transforma restricia astfel nct ea s fie exprimat n variabile reale vom mpri prin nivelul preurilor la momentul t:
n cele de mai sus am notat cu valoarea real a economiilor, cu salariul real, iar cu rata real a dobnzii.
Formm Lagrangean-ul modificat pentru orizont infinit:
Punem condiiile de ordinul I derivnd Lagrangean-ul n toate argumentele sale:
a) scriem relaia (1) la momentul t i la momentul t+1 i mprim cele 2 relaii:
Am folosit relaia (2) de mai sus.
n aceste condiii:
-consumul este staionar dac
-consumul este cresctor dac
-consumul este descresctor dac
Pentru a determina relaia de recuren scriem relaia (5) pentru :
nmulind relaiile de mai sus membru cu membru obinem relaia de recuren a consumului:
b) scriem relaia (3) la momentul t i la momentul t+1 i mprim cele 2 relaii:
Am folosit relaia (2) de mai sus i am notat rata de cretere a veniturilor reale
Dar din relaia (5) tim c . Am notat rata de cretere a consumului cu .
n aceste condiii:
-timpul liber este staionar dac , adic rata de cretere a consumului este aceeai cu rata de cretere a venitului real;
-timpul liber este cresctor dac
-timpul liber este descresctor dac
Pentru a determina realaia de recuren pentru timpul liber se folosete relaia (6) rescris astfel:
Pentru a determina relaia de recuren scriem relaia de mai sus pentru :
nmulim relaiile membru cu membru i obinem:
c) n relaia de recuren a consumului se nlocuiete i se obine
. Putem calcula limita astfel:
d)
Dac rata de cretere a venitului real este constant () i rata real a dobnzii este constant () atunci relaia (8) devine:
. Putem calcula limita astfel:
2. Se consider urmtorul model al consumatorului pe orizont de timp infinit:
Restricia bugetar a consumatorului este urmtoarea:
unde reprezint cantitatea de avere pstrat sub forma numerarului, iar reprezint masa monetar exprimat n termeni reali, .
tiind c funcia de utilitate are urmtoarea form:
S se rspund la urmtoarele cerine:
a) S se scrie restricia bugetar n termeni reali (se noteaz cu valoarea real a economiilor deinute sub form de obligaiuni i cu salariul real. n cazul n care prin se msoar indicele preurilor de la nceputul perioadei t, sfritul perioadei t-1, ).
b) S se arate c elasticitatea utilitii marginale a consumului este constant i s se interpreteze rezultatul n raport cu atitudinea consumatorului fa de risc.
c) S se arate c elasticitatea funciei de utilitate n raport cu timpul lucrat i respectiv cu masa monetar real depinde n mod direct de i respectiv de .d) S se determine ecuaia de dinamic pentru consum;
e) Ecuaia de dinamic pentru timpul lucrat;
f) S se arate c ntre oferta de munc i consum exist o legtur direct, iar relaia dintre oferta de munc i masa monetar este, de asemenea, direct. Explicai.
Pentru cazul n care rata real a dobnzii i rata de cretere a venitului real sunt constante:
g) S se determine traiectoria de evoluie a consumului (n funcie de );h) S se determine traiectoria de evoluie a timpului lucrat (n funcie de );i) n cazul n care singura destinaie a PIB este consumul, s se determine i s se interpreteze n cheie keynesist ecuaia de cerere de moned.j) S se verifice dac regula de politic monetar este una de tip Friedman.Rezolvare:
a) Se mparte restricia bugetar la indicele preurilor , i se obine:
.
Dar
Analog,
Restricia este deci urmtoarea:
.
b) Utilitatea marginal a consumului la momentul t este: .
Elasticitatea unei funcii n raport cu x are urmtoarea formul:
.
Elasticitatea utilitii marginale la momentul t n raport cu consumul este:
i este constant, .
Interpretarea acestei elasticiti este urmtoarea: este egal cu aversiunea relativ la risc. Faptul c aceasta este constant ne arat c indiferent de cantitatea consumat, agentul are aceeai atitudine fa de risc. c) , unde .
, unde .
d) Exist dou posibiliti de a rezolva urmtoarele subpuncte ale problemei: pentru a forma Lagrangeanul, se poate obine din toate restriciile una singur, sau se poate introduce n Lagrangean fiecare restricie de la fiecare moment n mod separat, cu un multiplicator ataat. Vom prezenta n continuare a doua metod, ntruct prima a fost discutat la seminar.
-
)--
) -
-.....
Sau, altfel scris:
Mai trebuie menionat c .Condiiile de optim:
.
Dar este o necunoscut n aceast problem, deci traiectoria consumului nu este identificat prin ecuaia de mai sus.
Pentru a afla raportul folosim urmtoarea ecuaie: .
Prin urmare,
e)
f) Pentru a evidenia relaia dintre i vom folosi urmtoarele dou ecuaii: i .
unde .
Pentru a evidenia relaia dintre i vom folosi urmtoarele dou ecuaii: i .
unde .
.
g) tim c .n acest caz,
.
.
.
.
Prin inducie:
h) tim c .Dac rata de cretere a venitului real (o putem nota cu ), este constant. .
.
i) n cazul extrem n care consumul este singura destinaie a PIB, .Vom utiliza urmtoarele ecuaii: i
Se observ c oferta real de moned depinde pozitiv de nivelul venitului i negativ de rata dobnzii. n cazul n care nu se observ imediat realia invers ntre oferta real de moned i rata dobnzii, trebuie verificat semnul urmtoarei derivate:
Relaia confirm teoria keynesist conform creia cererea de moned (egal la echilibru cu oferta real de moned) este o funcie cresctoare n raport cu venitul i descresctoare n raport cu rata dobnzii.
j) Milton Friedman a propus ca regul de politic monetar alegerea unei rate constante pentru creterea masei monetare, ceea ce implica o atitudine pasiv a bncii centrale.Rata de cretere a masei monetare se poate nota cu
Regula Friedman
,
.Pentru a analiza raportul vom folosi urmtoarele ecuaii i :
Regula de politic monetar este de tip Friedman.
ntrebare: n cazul n care rata inflaiei este 5%, rata nominal este 7%, b=0.5, iar factorul de actualizare, =0.97, ct este rata de cretere a masei monetare?
Rata de cretere a masei monetare este 2.58%.
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
Funcia obiectiv de la momentul t
EMBED Equation.3
Efectul preului asupra cererii
Efect de substituie
Efect de venit
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.DSMT4
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3
Restricia de la momentul t
EMBED Equation.3
EMBED Equation.DSMT4
Deoarece bunurile consumate sunt infinit divizibile, utilitatea poate fi considerat o funcie continu n cantitile consumate
n ipoteza n care agentul este raional, el nu mai consum un bun dac acesta nu-i aduce o utilitate pozitiv
Punctele n care prima derivat a unei funcii se anuleaz sunt puncte critice. Dac a doua derivat a funciei calculat n punctul critic e pozitiv, punctul e un punct de minim; dac a doua derivat e zero, este punct de inflexiune, iar dac a doua derivat este negativ, punctul e punct de maxim.
Efectul Matei (propus de Stephen Stigler i Robert Merton): multe din inveniile sau rezultatele matematice celebre ce poart numele celui ce le-a inventat/obinut oficial au fost, de fapt, inventate sau obinute de o alt persoan (dup citatul biblic: Cci cei ce au vor primi n abunden, iar celui ce nu are i se va lua i ceea ce a avut Matei XXV:29 sursa: Wikipedia)
Folosit deja de Hicks (1939) i Samuleson (1947)
PAGE 1-1
_1271442580.unknown
_1271442647.unknown
_1287681095.unknown
_1287687689.unknown
_1287773407.unknown
_1287773650.unknown
_1287773966.unknown
_1295463820.unknown
_1295464052.unknown
_1295464287.unknown
_1295464349.unknown
_1295464778.unknown
_1295464126.unknown
_1295463989.unknown
_1295464002.unknown
_1295463922.unknown
_1287774050.unknown
_1295463683.unknown
_1294463332.unknown
_1287774016.unknown
_1287773822.unknown
_1287773915.unknown
_1287773939.unknown
_1287773894.unknown
_1287773685.unknown
_1287773750.unknown
_1287773663.unknown
_1287773588.unknown
_1287773619.unknown
_1287773635.unknown
_1287773600.unknown
_1287773462.unknown
_1287773488.unknown
_1287773442.unknown
_1287689561.unknown
_1287751670.unknown
_1287752718.unknown
_1287753788.unknown
_1287773395.unknown
_1287753694.unknown
_1287752094.unknown
_1287752193.unknown
_1287752229.unknown
_1287752050.unknown
_1287689685.unknown
_1287751222.unknown
_1287751659.unknown
_1287689674.unknown
_1287689190.unknown
_1287689422.unknown
_1287689480.unknown
_1287689218.unknown
_1287687840.unknown
_1287688831.unknown
_1287688006.unknown
_1287687809.unknown
_1287682983.unknown
_1287684202.unknown
_1287685581.unknown
_1287685954.unknown
_1287687385.unknown
_1287687554.unknown
_1287686090.unknown
_1287686751.unknown
_1287686530.unknown
_1287686075.unknown
_1287685733.unknown
_1287685843.unknown
_1287685914.unknown
_1287685849.unknown
_1287685782.unknown
_1287685659.unknown
_1287685698.unknown
_1287684371.unknown
_1287684685.unknown
_1287685030.unknown
_1287685221.unknown
_1287684824.unknown
_1287684381.unknown
_1287684345.unknown
_1287683136.unknown
_1287683206.unknown
_1287683999.unknown
_1287684115.unknown
_1287683248.unknown
_1287683168.unknown
_1287683051.unknown
_1287683090.unknown
_1287683011.unknown
_1287682162.unknown
_1287682609.unknown
_1287682689.unknown
_1287682753.unknown
_1287682645.unknown
_1287682557.unknown
_1287682582.unknown
_1287682503.unknown
_1287681640.unknown
_1287682053.unknown
_1287682100.unknown
_1287681812.unknown
_1287681570.unknown
_1287681598.unknown
_1287681347.unknown
_1287681485.unknown
_1287681346.unknown
_1272037570.unknown
_1287680559.unknown
_1287680985.unknown
_1287681014.unknown
_1287681066.unknown
_1287681007.unknown
_1287680715.unknown
_1287680742.unknown
_1287680605.unknown
_1287680592.unknown
_1287678951.unknown
_1287679028.unknown
_1287679064.unknown
_1287679209.unknown
_1287679594.unknown
_1287679095.unknown
_1287679043.unknown
_1287678990.unknown
_1272041832.unknown
_1272045932.unknown
_1287173365.unknown
_1287677836.unknown
_1272042825.unknown
_1272042827.unknown
_1272042667.unknown
_1272037846.unknown
_1272041520.unknown
_1272037804.unknown
_1271442656.unknown
_1271442662.unknown
_1271442666.unknown
_1271442668.unknown
_1271442670.unknown
_1271442672.unknown
_1272037550.unknown
_1271442671.unknown
_1271442669.unknown
_1271442667.unknown
_1271442664.unknown
_1271442665.unknown
_1271442663.unknown
_1271442660.unknown
_1271442661.unknown
_1271442659.unknown
_1271442652.unknown
_1271442654.unknown
_1271442655.unknown
_1271442653.unknown
_1271442650.unknown
_1271442651.unknown
_1271442649.unknown
_1271442648.unknown
_1271442613.unknown
_1271442629.unknown
_1271442639.unknown
_1271442643.unknown
_1271442645.unknown
_1271442646.unknown
_1271442644.unknown
_1271442641.unknown
_1271442642.unknown
_1271442640.unknown
_1271442635.unknown
_1271442637.unknown
_1271442638.unknown
_1271442636.unknown
_1271442633.unknown
_1271442634.unknown
_1271442632.unknown
_1271442630.unknown
_1271442621.unknown
_1271442625.unknown
_1271442627.unknown
_1271442628.unknown
_1271442626.unknown
_1271442623.unknown
_1271442624.unknown
_1271442622.unknown
_1271442617.unknown
_1271442619.unknown
_1271442620.unknown
_1271442618.unknown
_1271442615.unknown
_1271442616.unknown
_1271442614.unknown
_1271442596.unknown
_1271442605.unknown
_1271442609.unknown
_1271442611.unknown
_1271442612.unknown
_1271442610.unknown
_1271442607.unknown
_1271442608.unknown
_1271442606.unknown
_1271442601.unknown
_1271442603.unknown
_1271442604.unknown
_1271442602.unknown
_1271442599.unknown
_1271442600.unknown
_1271442598.unknown
_1271442588.unknown
_1271442592.unknown
_1271442594.unknown
_1271442595.unknown
_1271442593.unknown
_1271442590.unknown
_1271442591.unknown
_1271442589.unknown
_1271442584.unknown
_1271442586.unknown
_1271442587.unknown
_1271442585.unknown
_1271442582.unknown
_1271442583.unknown
_1271442581.unknown
_1270160497.unknown
_1271252763.unknown
_1271442564.unknown
_1271442572.unknown
_1271442576.unknown
_1271442578.unknown
_1271442579.unknown
_1271442577.unknown
_1271442574.unknown
_1271442575.unknown
_1271442573.unknown
_1271442568.unknown
_1271442570.unknown
_1271442571.unknown
_1271442569.unknown
_1271442566.unknown
_1271442567.unknown
_1271442565.unknown
_1271442556.unknown
_1271442560.unknown
_1271442562.unknown
_1271442563.unknown
_1271442561.unknown
_1271442558.unknown
_1271442559.unknown
_1271442557.unknown
_1271254572.unknown
_1271442554.unknown
_1271442555.unknown
_1271254735.unknown
_1271253092.unknown
_1271254495.unknown
_1271252771.unknown
_1271253091.unknown
_1271251734.unknown
_1271252337.unknown
_1271252641.unknown
_1271252671.unknown
_1271252687.unknown
_1271252649.unknown
_1271252584.unknown
_1271252630.unknown
_1271252347.unknown
_1271252583.unknown
_1271251885.unknown
_1271251953.unknown
_1271252112.unknown
_1271251898.unknown
_1271251847.unknown
_1271251869.unknown
_1271251806.unknown
_1271245450.unknown
_1271251472.unknown
_1271251732.unknown
_1271251733.unknown
_1271251567.unknown
_1271251731.unknown
_1271245940.unknown
_1271251211.unknown
_1271245542.unknown
_1270638948.unknown
_1270639592.unknown
_1271245428.unknown
_1270639184.unknown
_1270162389.unknown
_1270162532.unknown
_1270161004.unknown
_1260808980.unknown
_1264070276.unknown
_1269682908.unknown
_1269683151.unknown
_1269683527.unknown
_1269683860.unknown
_1269683861.unknown
_1269683725.unknown
_1269683597.unknown
_1269683717.unknown
_1269683247.unknown
_1269683372.unknown
_1269683526.unknown
_1269683246.unknown
_1269682969.unknown
_1269683003.unknown
_1269682924.unknown
_1264272910.unknown
_1269682790.unknown
_1269682876.unknown
_1264699835.unknown
_1264272596.unknown
_1264272881.unknown
_1264272906.unknown
_1264272903.unknown
_1264272640.unknown
_1264272571.unknown
_1264272573.unknown
_1263669837.unknown
_1263844363.unknown
_1263844619.unknown
_1263844770.unknown
_1263845306.unknown
_1263845436.unknown
_1263845479.unknown
_1263845405.unknown
_1263844771.unknown
_1263845055.unknown
_1263844631.unknown
_1263844547.unknown
_1263844559.unknown
_1263844381.unknown
_1263670453.unknown
_1263844301.unknown
_1263670235.unknown
_1260810483.unknown
_1260811414.unknown
_1263668736.unknown
_1263669802.unknown
_1263669106.unknown
_1260811751.unknown
_1263667374.unknown
_1260811702.unknown
_1260810800.unknown
_1260811301.unknown
_1260811262.unknown
_1260810731.unknown
_1260809076.unknown
_1260809824.unknown
_1260810442.unknown
_1260809904.unknown
_1260809703.unknown
_1260809012.unknown
_1260802533.unknown
_1260806424.unknown
_1260807298.unknown
_1260808407.unknown
_1260808972.unknown
_1260807732.unknown
_1260806749.unknown
_1260807061.unknown
_1260806735.unknown
_1260803038.unknown
_1260806283.unknown
_1260806298.unknown
_1260803106.unknown
_1260802925.unknown
_1260802937.unknown
_1260802910.unknown
_1237745488.unknown
_1242768990.unknown
_1242769855.unknown
_1242770267.unknown
_1242770279.unknown
_1242769995.unknown
_1242769365.unknown
_1239285539.unknown
_1242768909.unknown
_1242768955.unknown
_1239285552.unknown
_1239285573.unknown
_1239285292.unknown
_1239285505.unknown
_1239285150.unknown
_1237745244.unknown
_1237745409.unknown
_1237745459.unknown
_1237745338.unknown
_1234436912.unknown
_1234442045.unknown
_1237745232.unknown
_1234440605.unknown
_1234441335.unknown
_1234440041.unknown
_1221397791.unknown
_1221398718.unknown
_1221403771.unknown
_1221397722.unknown